行业现状 - 传统能源短期内不会消失，但可再生能源发展迅速，正抢占市场份额并吸引投资者关注，有望可持续满足不断增长的能源需求 [1] - 6月整体市场涨幅可观，但许多可再生能源股票尚未跟上 [1] 投资建议 - 投资者在行业转型期不仅要关注可再生能源巨头，还应挖掘被忽视的机会，部分公司可能带来可观回报 [1] Atlantica Sustainable Infrastructure（AY） - 是值得投资以获取可预测回报的可再生能源股票，其多元化资产组合有多年期电力购买协议（PPAs）支持，能保障多年稳定现金流，平均加权寿命13年，收入可预测性高 [2] - 是少数已建立长期股息增长记录的可再生能源股票之一，自2014年上市以来每年提高股息，当前股息收益率达8.1% [3] Brookfield Renewable Partners（BEP） - 是可再生能源股票中的优质选择，作为Brookfield Asset Management旗下公司，能获得世界领先另类资产管理公司的强大支持和丰富资源 [5] - 多年来证明有能力把握可再生能源领域机会，通过长期合同扩大全球水电、风能、太阳能和储能资产组合，提供稳定可预测的收入来源 [5] - 有稳健的股息增长记录，虽2020年看似有分红削减，但与当时特殊的BEPC股票分配有关，排除该因素后过去十年持续提高分红，目前股息收益率5.3%，管理层目标是现金分配年增长5% - 9% [6] Enphase Energy（ENPH） - 与前两只股票不同，处于行业内波动较大的子行业，业务围绕太阳能安装的微型逆变器和能源管理系统，受太阳能市场需求波动影响，且不支付股息 [7] - 虽缺乏稳定性和股息，但增长前景和利润率高，随着太阳能普及和先进技术应用，未来有望大幅扩张，2009年营收2020万美元，去年达22.9亿美元，其中5.864亿美元为自由现金流，体现高利润率商业模式 [8]

文章核心观点 - Atlantica宣布与Bidco达成最终协议，将以每股22美元现金被收购，交易预计2024年第四季度或2025年第一季度初完成，完成后将成私人控股公司 [1][5] 收购交易信息 - Atlantica与Bidco达成最终协议，Bidco将以每股22美元现金收购其100%股份，交易股权价值约25.55亿美元 [1][2] - 收购价较2024年4月22日收盘价溢价18.9%，较30日成交量加权平均交易价溢价21.8% [2] - 交易将根据英国2006年公司法的安排计划完成，持有约42.2%股份的Algonquin已与Bidco达成支持协议，同意投票赞成该计划 [2] 各方表态 - Atlantica董事会主席称交易是战略审查结果，董事会一致认为其能最大化价值，符合公司和股东最佳利益 [3] - Atlantica首席执行官表示预计在新合作伙伴支持下继续执行增长战略，ECP经验和专业知识将提升公司融资和增长能力 [3] - ECP合伙人称对与Atlantica合作并支持其加速增长感到兴奋 [4] 交易条件与时间 - 交易需获得Atlantica股东对计划的批准、英格兰和威尔士高等法院的制裁以及不同司法管辖区的监管批准 [5] - 交易预计2024年第四季度或2025年第一季度初完成，完成后Atlantica将成私人控股公司，股票不再公开上市 [5] 财务与法律顾问 - 花旗担任Atlantica财务顾问，Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom (UK) LLP担任法律顾问 [7] - Latham & Watkins LLP担任ECP法律顾问，摩根大通证券担任Algonquin财务顾问，Weil, Gotshal & Manges LLP担任法律顾问 [7] 信息获取 - 公司将向美国证券交易委员会提交计划通函并提供给股东，投资者可在SEC网站免费获取相关文件 [8] - 投资者和股东也可在公司投资者网站免费获取计划通函和其他文件 [9] 公司介绍 - Atlantica是可持续基础设施公司，拥有可再生能源、存储、天然气、输电和水资产组合 [14] - ECP成立于2005年，是能源转型等基础设施资产的领先投资者，团队经验丰富，完成超100笔股权和超20笔信贷交易 [15] 联系方式 - Atlantica首席财务官Francisco Martinez - Davis邮箱为ir@atlantica.com [16] - Atlantica投资者关系与沟通负责人Leire Perez邮箱为ir@atlantica.com，电话为+44 20 3499 0465 [16] - ECP媒体联系人为FGS Global的Nick Rust和Akash Lodh，邮箱为ECP@fgsglobal.com [16]

文章核心观点 - 长期收益投资者可关注优质高股息股票，其兼具收益与资本增长，含高股息股票的投资组合能保障退休后消费能力，文章列出符合特定标准的三家高股息股票 [1] 选股标准 - 公司需运营于医疗、公用事业和日常消费品等防御性行业，股息率超 7%，市值至少 20 亿美元 [1] NextEra Energy Partners（NEP） - 该公司在可再生能源领域知名，是可靠的股息股票，通过 NEP OpCo 对风力设施的投资扩大可再生能源版图，持有 NEP OpCo 48.6%的股份，能源资产组合涵盖太阳能、风能、独立电池存储项目和天然气资产 [2] - 股息率达 11.35%，远期年度股息为 3.57 美元 [2] - 2024 年第一季度营收同比增长 4.90%，净利润从净亏损 1400 万美元转为盈利 7000 万美元 [3] Altria Group（MO） - 该公司是消费品行业的控股公司，以生产万宝路和菲利普·莫里斯等烟草品牌闻名，连续 54 年持续提高股息，跻身股息之王行列 [5] - 2024 财年第一季度营收下降 2.5%，基本每股收益增长 21%，首席执行官强调公司愿景取得进展，电子烟子公司 NJOY 开局良好 [5] - 公司通过出售部分 ABI 投资、扩大股票回购计划和持续支付股息来提升股东回报 [5] - 股息率为 8.73%，年度股息率为 3.92 美元 [6] Atlantica Sustainable Infrastructure（AY） - 该公司为清洁能源市场提供可再生能源资产运营设施，资产分为高效天然气和热能、可再生能源、输电线路、水四个主要板块，在南美、北美和欧洲、中东及非洲地区有设施和开发项目 [7] - 2023 财年实现盈利 4340 万美元，而 2022 财年亏损 540 万美元，尽管年度营收略降至 11 亿美元 [7] - 可分配现金为 2.357 亿美元，远期股息率为 1.78 美元，股息收益率为 8%，有加州 150 兆瓦光伏项目的购电协议等开发项目，可再生能源发电管道增加 12% [8]

财务数据和关键指标变化 - 收入保持稳定,达到2.429亿美元,与上年同期相比基本持平 [10] - 调整后EBITDA下降0.9%,达到1.642亿美元,主要受到Kaxu电厂停运的影响 [11] - 经营活动现金流增加57%,达到6,560万美元,主要得益于营运资金的改善 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美地区收入增加18%,EBITDA增加6%,主要得益于美国太阳能资产的发电量增加 [12] - 南美地区收入和EBITDA均增加2%,主要受益于大部分合同中的通胀调整机制 [13] - 欧洲、中东和非洲地区收入下降11%,主要由于Kaxu电厂的停运 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 可再生能源发电量下降11%,主要由于Kaxu电厂停运和西班牙太阳能发电量下降 [15] - 美国太阳能资产发电量增加16%,主要得益于Solana电厂的表现提升 [15] - 可供电力合同和水资产等可用性指标保持很高水平 [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续推进新项目开发和收购,如签署了一个100兆瓦太阳能+储能项目的15年电力购买协议 [20][21] - 公司在美国西南地区不断增加装机规模,以实现协同效应 [20][21] - 公司在英国收购了两个风电资产,利用当地的税收优惠获得了较高的投资回报 [22] - 公司正在研究利用储能技术提升现有可再生能源项目的价值,如在智利的一个光伏项目 [23][24] - 公司正在积极评估资产出售机会,如完成了蒙特雷项目的出售 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为,在中型资产收购方面,最近1年市场环境有所改善,买卖双方的预期差距有所缩小 [31][32][33] - 公司认为,美国市场的电力购买协议定价环境较为合理,包括与数据中心等新兴客户的合作机会 [36][40] - 公司认为,西班牙市场的电价环境有所下降,但仍有一些机会,特别是结合储能技术的应用 [82][83] - 公司对全年指引未作任何变更,表示目前没有必要调整 [82] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Rupert Merer 提问** 询问公司对M&A市场的看法,是否看到市场环境有所改善 [29] **Santiago Seage 回答** 公司认为,在中型资产收购方面,最近1年市场环境有所改善,买卖双方的预期差距有所缩小 [31][32][33] 问题2 **Nelson Ng 提问** 询问公司是否还有其他资产出售计划 [44] **Santiago Seage 回答** 公司会根据战略考虑适当的资产出售机会,只要价格合理 [45] 问题3 **Angie Storozynski 提问** 询问公司在英国收购风电资产的低估值原因,以及对公司现有资产估值的影响 [57][58][59][60] **Santiago Seage 回答** 公司在中型资产收购方面,由于竞争相对较小,因此能够找到相对较低的估值机会,但不能过多推广到整个市场 [60][61][62][63]

公司业绩表现 - Atlantica Sustainable Infrastructure 2024年第一季度每股亏损0.05美元 低于Zacks共识预期的0.12美元亏损 较去年同期的0.09美元亏损有所改善 [1] - 公司第一季度营收2.4293亿美元 略高于Zacks共识预期的2.4251亿美元 过去四个季度中仅一次超过营收预期 [1] - 公司过去四个季度中有三次超过每股收益预期 最近一次季度报告显示盈利0.02美元 远超预期的0.23美元亏损 [1] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今下跌0.4% 同期标普500指数上涨8.8% [2] - 当前市场预期公司下一季度每股收益0.29美元 营收3.1116亿美元 本财年每股收益0.52美元 营收11.6亿美元 [4] - Zacks对公司的评级为3级(持有) 预计近期表现将与市场持平 [4] 行业环境 - 公司所属的替代能源-其他行业在Zacks行业排名中位列前34% 研究表明排名前50%的行业表现优于后50% 优势超过2:1 [5] - 同行业公司Brookfield Renewable Corporation预计第一季度每股亏损0.18美元 较去年同期下降100% 营收预计14.9亿美元 同比增长12.1% [5]

文章核心观点 - 公司将于2024年5月8日发布2024年全年财务业绩报告 [1] - 公司CEO、CFO将于2024年5月8日召开电话会议和网络直播,与投资者进行交流 [2][3] - 公司高管团队还将于2024年5月参加多个投资者会议,与投资者进行面对面交流 [2] 公司概况 - 公司名称为Atlantica Sustainable Infrastructure,是一家可持续基础设施公司 [5] - 公司拥有多元化的可再生能源、储能、高效天然气和热能、输电线路以及水资产组合,分布在北美、南美和EMEA地区 [5] 投资者关系和沟通 - 公司首席财务官为Francisco Martinez-Davis [5] - 公司投资者关系和沟通负责人为Leire Perez [5] - 投资者可通过电子邮件ir@atlantica.com或电话+44 20 3499 0465联系公司 [5]

文章核心观点 - 对于寻找被低估股票的投资者而言，阿特兰蒂卡可持续基础设施公司（AY）相比布卢姆能源公司（BE）是更优价值选择 [1][3] 公司评级情况 - 阿特兰蒂卡可持续基础设施公司的Zacks评级为1（强力买入），布卢姆能源公司的Zacks评级为3（持有），Zacks评级倾向近期盈利预期有积极修正的股票，表明阿特兰蒂卡可持续基础设施公司盈利前景在改善 [2] 估值指标对比 - 阿特兰蒂卡可持续基础设施公司的远期市盈率为37.62，布卢姆能源公司为66.71 [3] - 阿特兰蒂卡可持续基础设施公司的PEG比率为1.02，布卢姆能源公司为2.67，PEG比率会考虑公司预期盈利增长率 [3] - 阿特兰蒂卡可持续基础设施公司的市净率为1.46，布卢姆能源公司为4.57，市净率用于比较股票市值和账面价值 [3] 价值评分情况 - 阿特兰蒂卡可持续基础设施公司的价值评分为B，布卢姆能源公司为D [3]

文章核心观点 - 5家公司被列入Zacks Rank 1(强烈买入)名单 [1][2][3][4][5] - 这些公司在过去60天内,其当前年度盈利预测值分别增加了11.2%、12.2%、18.8%、25.8%和23.3% [1][2][3][4][5] 公司总结 M/I Homes, Inc. (MHO) - 这家房地产建筑公司的当前年度盈利预测值在过去60天内增加了11.2% [1] Universal Health Services, Inc. (UHS) - 这家医疗服务提供商的当前年度盈利预测值在过去60天内增加了12.2% [2] Clear Secure, Inc.(YOU) - 这家身份管理公司的当前年度盈利预测值在过去60天内增加了18.8% [3] Spotify Technology (SPOT) - 这家音乐流媒体公司的当前年度盈利预测值在过去60天内增加了25.8% [4] Atlantica Sustainable Infrastructure plc (AY) - 这家可再生能源、天然气发电、电力输送线和水资产所有和管理公司的下一年度盈利预测值在过去60天内增加了23.3% [5]

公司业绩 - Atlantica Sustainable Infrastructure (AY) 预计在2024年3月报告的季度业绩中，盈利将同比下降，主要是受到营收下降的影响[1] - 分析师们普遍认为，如果公司的关键数据好于预期，其股价可能会上涨；反之，如果低于预期，股价可能会下跌[2] - 重要的是要关注管理层在财报电话会议上对业务状况的讨论，这将在很大程度上决定股价的可持续性变化和未来盈利预期[3]

股价表现 - Atlantica Sustainable Infrastructure (AY)股价在最近一个交易日上涨了8.2%，收盘价为$19.91[1] - 媒体报道称，Atlantica Sustainable Infrastructure在4月23日的期权交易异常活跃，这可能提升了投资者对该股的信心，从而导致AY股价最新上涨[2] 财务预期 - 预计这家拥有电力资产的公司将在即将发布的季度报告中每股亏损$0.13，同比下降44.4%。预计营收为2.4087亿美元，同比下降0.7%[3] - 对于Atlantica Sustainable Infrastructure，过去30天内该季度的每股收益（EPS）预期已上调8.9%至目前水平。通常，收益预期修订的积极趋势会转化为股价上涨[5]