文章核心观点 - AudioCodes股价上一交易日上涨6.7%，或受益于IP通信趋势、高利润率业务及与微软合作，预计即将公布的季度每股收益0.25美元、营收6158万美元，其每股收益预估近30天未变；Altice USA上一交易日股价上涨15.6%，即将公布的报告每股收益预估近一个月未变，较去年同期下降86.7% [1][2][3] AudioCodes相关情况 - 上一交易日股价飙升6.7%，收于9.34美元，成交量可观，过去四周股价下跌18.8% [1] - 可能受益于IP通信长期趋势、专注高利润率业务使运营利润率超预期扩张及与微软的长期合作 [1] - 预计即将公布的季度每股收益0.25美元，与去年同期持平，营收6158万美元，与去年同期相比无变化 [1] - 近30天该季度的共识每股收益预估未变，股票目前Zacks排名为2（买入） [2] Altice USA相关情况 - 上一交易日股价上涨15.6%，收于2.44美元，过去一个月回报率为12.2% [2] - 即将公布的报告共识每股收益预估近一个月维持在0.02美元，较去年同期变化为 -86.7%，目前Zacks排名为3（持有） [3] 行业相关情况 - AudioCodes和Altice USA均属于Zacks通信 - 组件行业 [2]

文章核心观点 价值投资是在任何市场环境中寻找优质股票的流行方式 投资者可结合Zacks Rank系统和Style Scores系统寻找具有特定特征的股票 AudioCodes（AUDC）目前具有较高的Zacks Rank和价值评级 多项指标显示其可能被低估 是一只令人印象深刻的价值股 [1][2][3] 投资方法 - Zacks Rank系统专注于盈利预测和预测修正来寻找优质股票 [1] - Style Scores系统可帮助投资者寻找具有特定特征的股票 价值投资者可关注其“Value”类别 [1] - 价值投资者使用成熟指标和基本面分析寻找当前股价被低估的公司 [1] AudioCodes公司情况 - 目前持有Zacks Rank 2（买入）和价值评级A [2] - P/S比率为1.19 低于行业平均的1.21 [2] - P/CF比率为16.78 低于行业平均的25.98 过去12个月中最高为33.75 最低为13.46 中位数为20.80 [2] - 多项关键指标显示股票可能被低估 结合盈利前景来看是一只令人印象深刻的价值股 [3]

文章核心观点 价值投资是寻找优质股票的常用方法 投资者可结合Zacks Rank系统和Style Scores系统筛选股票 AudioCodes公司当前是值得关注的价值股 [1][2][3] 投资方法 - Zacks Rank系统专注于盈利预测和预测修正来寻找优质股票 [1] - Style Scores系统可帮助投资者寻找具有特定特征的股票 价值投资者可关注其“价值”类别 [1] 公司情况 - AudioCodes（AUDC）当前Zacks Rank为2（买入） 价值评级为A [2] - 公司当前市盈率为10.44 行业平均市盈率为31.08 过去一年其远期市盈率最高达16.53 最低为8.44 中位数为11.41 [2] - 公司市现率为18.43 行业平均市现率为25 过去12个月其市现率最高达33.75 最低为13.46 中位数为20.80 [2] - 公司多项数据显示其股票可能被低估 结合盈利前景 是优质价值股 [3]

文章核心观点 - 价值投资是寻找优质股票的常用方法 投资者可结合Zacks排名和风格评分系统筛选股票 AudioCodes当前可能被低估 是不错的价值股 [1][2][3] 投资方法 - 公司注重基于盈利预测和预测修正的排名系统来寻找优质股票 同时关注价值、增长和动量的最新趋势 [1] - 价值投资者使用多种方法 包括可靠的估值指标来寻找股票 还可结合Zacks排名和风格评分系统筛选具有特定特征的股票 [1] AudioCodes公司情况 - AudioCodes当前Zacks排名为2（买入） 价值评级为A 具有较高投资价值 [2] - 该公司远期市盈率为9.89 低于行业平均的28.56 过去52周内 其远期市盈率最高达16.53 最低为8.44 中位数为11.67 [2] - 该公司市现率为17.63 低于行业平均的20.07 过去52周内 其市现率最高达33.75 最低为13.46 中位数为20.80 [2] - 综合估值指标和盈利前景来看 AudioCodes可能被低估 是优质价值股 [3]

文章核心观点 AudioCodes的Meeting Insights解决方案凭借利用对话式AI提升用户生产力和通信体验，获2024年UC Awards“最佳AI应用”类别奖项，该方案助力企业高效运营，还提供30天免费试用 [1][2][5] 获奖情况 - AudioCodes的Meeting Insights解决方案获2024年UC Awards“最佳AI应用”类别奖项 [2] - 评委认可该方案利用对话式AI提升用户生产力和通信体验的能力 [1][2] 解决方案特点 - 利用对话式AI，为Microsoft Teams会议提供结构化议程、实时转录和自动记笔记功能，跟踪参与者参与度并提供可操作分析 [3] - 无缝集成现有工具，捕捉工作会议关键信息，简化跟进流程，提高团队生产力和问责制 [3] - 记录和转录会议并存储在中央存储库，AI分析语音和演示内容，为组织不同角色提供定制化见解 [4] - 让用户通过提取的见解或共享内容查看、收听或直接导航到特定会议点，支持各级管理层更好决策 [4] 产品部署与试用 - 可作为独立应用程序部署，也可从AudioCodes Live平台交付 [1] - 提供30天免费试用，用户可通过AudioCodes网站连接环境并受益于自动AI见解 [5] 公司介绍 - AudioCodes是领先的统一通信语音、联络中心和对话式AI应用及服务提供商 [2] - 为企业和服务提供商构建和运营全IP语音网络，产品和服务被全球大型跨国企业和一级运营商使用 [6][7]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入为6,030万美元,同比增长0.5% [15] - 服务收入为3,200万美元,同比增长12.3%,占总收入的53% [15] - 第二季度非GAAP毛利率为65.8%,同比提升1.3个百分点 [51] - 第二季度非GAAP营业利润为720万美元,同比增长26.3% [54] - 第二季度非GAAP净利润为550万美元,同比增长7.8% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 Microsoft Teams业务 - Microsoft Teams业务收入同比增长3.3% [58] - Microsoft Teams实时管理服务收入同比增长35%,年化经常性收入达6,400万至7,000万美元 [58][59] - 经常性收入占比提升至43%,同比提升4个百分点 [60] 客户体验(CX)业务 - 收入同比下降约10%,受到一个大客户项目推迟的影响 [67] - 但管线保持健康,预计下半年表现良好 [67] - 签署了多个大型银行、金融服务和保险客户项目 [68] 对话式AI业务 - 收入同比增长10.5% [77] - 订单同比增长超过50% [77] - 预计2024年总合同价值将达到1,000万美元,未来3年内保持30%-50%的年增长 [77][78] 各个市场数据和关键指标变化 - 按地区划分,北美占47%,EMEA占35%,亚太占13%,拉美占5% [16] - 前15大客户占总收入56%,其中38%来自9家最大经销商 [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正从传统硬件网关业务向基于云的实时管理服务转型 [48][49] - 实时管理服务和对话式AI将成为未来两大增长引擎 [50][77] - 公司拥有从语音、网络到云服务的全面技术能力,在对话式AI领域具有独特优势 [80][81] - 预计2025年及以后公司将重拾收入和利润增长 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济存在不确定性,但联络中心和UC业务需求仍保持良好 [121][122] - 人工智能技术的发展将进一步推动UC业务的增长 [123] - 公司有信心在2025年及以后实现收入和利润的增长 [50][113] 其他重要信息 - 公司获得以色列法院批准,可在2024年1月1日前回购最多2,000万美元的普通股 [23] - 公司宣布派发每股0.18美元的现金股利,总额约550万美元 [24][25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Eamon Coughlin 提问** 服务业务增长的主要驱动因素是什么,未来产品和服务业务的增长情况如何? [100] **Shabtai Adlersberg 回答** 公司的两大支柱业务是Microsoft Teams实时管理服务和对话式AI,这两个业务线将是未来增长的主要动力 [101][102][103][104][105] 问题2 **Ryan Koontz 提问** 公司何时能够重拾收入增长,能否给出一个时间目标? [112] **Shabtai Adlersberg 回答** 预计2025年第一或第二季度公司将重拾收入增长,因为传统硬件业务下降趋缓,同时服务和对话式AI业务快速增长 [113][114] 问题3 **Billy Fitzsimmons 提问** 宏观环境对公司UC和联络中心业务有何影响,公司如何看待未来发展? [120] **Shabtai Adlersberg 回答** 联络中心业务需求仍保持良好,UC业务增速有所放缓但仍保持强劲,人工智能技术的发展将进一步推动UC业务增长 [121][122][123]

文章核心观点 - 分析AudioCodes季度财报表现、股价走势及未来展望，提及行业情况和同行业Altice USA预期业绩 [1][2][4] AudioCodes业绩情况 - 本季度每股收益0.18美元，符合Zacks共识预期，去年同期为0.16美元，数据经非经常性项目调整 [1] - 上一季度预期每股收益0.20美元，实际为0.17美元，业绩意外为 - 15% [1] - 过去四个季度，公司两次超出共识每股收益预期 [1] - 截至2024年6月季度营收6030万美元，超Zacks共识预期0.62%，去年同期为6002万美元，过去四个季度仅一次超出共识营收预期 [1] AudioCodes股价及展望 - 自年初以来，AudioCodes股价下跌约12.4%，而标准普尔500指数上涨14.5% [2] - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 盈利发布前，AudioCodes的盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计近期表现与市场一致 [3] - 下一季度共识每股收益预期为0.27美元，营收6158万美元，本财年共识每股收益预期为0.93美元，营收2.4508亿美元 [4] 行业情况 - Zacks行业排名中，通信 - 组件行业目前处于250多个Zacks行业的前27%，排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [4] Altice USA预期业绩 - 预计即将发布的报告中季度每股收益为0.08美元，同比变化 - 52.9%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - 预计营收22.5亿美元，较去年同期下降3.1%，将于8月1日公布2024年6月季度业绩 [4][5]

财务业绩 - 季度收入增长0.5%至6030万美元[3] - 服务收入同比增长12.3%至3200万美元[3] - 非GAAP毛利率为65.8%[3] - 非GAAP营业利润率为11.9%[3] - 非GAAP净利润为550万美元，每股0.18美元[8] - 公司第二季度总收入为119,233,000美元，同比增长98.4%[40] - 产品收入为60,260,000美元，服务收入为58,973,000美元[40] - 毛利润为75,020,000美元，毛利率为63%[40] - 研发费用为29,403,000美元，占总收入的24.6%[40] - 销售及营销费用为35,526,000美元，占总收入的29.8%[40] - 净利润为873,000美元，每股收益为0.03美元[40] - 非GAAP净利润为10,748,000美元，非GAAP每股收益为0.34美元[44] 业务发展 - 微软Teams业务同比增长3.3%，Live管理服务业务同比增长约35%[13] - 客户体验业务的对话式AI业务同比增长超过50%[14] 资本运营 - 公司回购了116,453股普通股，总金额为120万美元[17] - 公司宣布派发每股0.18美元的现金股利[19] - 公司获得以最高2000万美元回购普通股的以色列法院批准[18] - 公司宣布派发每股0.18美元的半年度股息[41] - 公司宣布派发每股18美分的半年度股息[54] 现金流 - 公司现金及现金等价物净增加1,330,000美元[48,51] - 公司购买了15,263,000美元的固定资产[48] - 公司现金、现金等价物和受限现金总额为20,849美元[53] - 公司现金、现金等价物和受限现金期初余额为30,546美元[53] - 公司现金、现金等价物和受限现金期末余额为20,849美元[53]

文章核心观点 AudioCodes公布2024年第二季度财报，营收、利润等指标有一定增长，战略业务线发展良好，公司推进成本合理化举措，同时进行股份回购并宣布现金分红 [1][2][5] 财务亮点 - 本季度营收同比增长0.5%至6030万美元，服务营收同比增长12.3%至3200万美元 [1] - GAAP准则下，本季度毛利率65.5%，营业利润率8.2%，EBITDA为620万美元，净利润380万美元，摊薄后每股收益0.12美元 [1] - 非GAAP准则下，本季度毛利率65.8%，营业利润率11.9%，EBITDA为830万美元，净利润550万美元，摊薄后每股收益0.18美元 [1] - 本季度经营活动使用净现金290万美元 [1] - 本季度公司回购116453股普通股，总成本120万美元 [1] 详细财务数据 营收 - 2024年第二季度营收6030万美元，2023年同期为6000万美元 [2] - 2024年第二季度EBITDA为620万美元，2023年同期为290万美元；非GAAP基础下，2024年第二季度EBITDA为830万美元，2023年同期为620万美元 [2] - 2024年第二季度净利润380万美元，摊薄后每股收益0.12美元，2023年同期净利润110万美元，摊薄后每股收益0.03美元；非GAAP基础下，2024年第二季度净利润550万美元，摊薄后每股收益0.18美元，2023年同期净利润510万美元，摊薄后每股收益0.16美元 [2] 资产与现金流 - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物、短期银行存款、长短期限有价证券和长期金融投资共9370万美元，2023年12月31日为1.067亿美元，减少因股份回购、支付现金股息和购置物业设备等 [4] 非GAAP净收入调整项 - 非GAAP净收入排除股份支付费用、无形资产摊销费用、收购相关递延付款费用、汇率差异财务收支、非GAAP调整税务影响及2024年第一季度非现金租赁费用 [3] 战略业务线情况 Microsoft Teams业务 - 第二季度同比增长3.3%，Live托管服务同比增长约35%，截至2024年第二季度末ARR达5600万美元，有望实现2024年全年ARR目标6400 - 7000万美元，年均增长率约40% [5] CX业务 - 健康业务管道支撑2024年下半年和全年积极前景，对话式AI业务同比增长超50%，在多个新活动取得进展，业务势头强劲，本季度多个重要客户项目成功 [6] 股份回购与分红 股份回购 - 2024年第二季度公司按计划回购116453股普通股，总价120万美元 [8] - 2024年7月公司获以色列法院批准，可额外购买最多2000万美元普通股，也可从中宣派股息，有效期至2025年1月1日 [8] 现金分红 - 公司董事会宣布每股18美分现金股息，总额约550万美元，8月29日支付给8月15日收盘在册股东，股息按以色列税法代扣税 [9] 会议与公司信息 会议信息 - 公司将于美国东部时间7月30日上午8:30举行电话会议，讨论2024年第二季度运营表现、财务结果和展望，提供美国和国际参会号码，同时进行网络直播 [11][12] 公司信息 - AudioCodes是数字办公领域先进通信软件、产品和生产力解决方案领先供应商，为企业和服务提供商构建和运营全IP语音网络 [13]

文章核心观点 - 研究公司Omdia将AudioCodes评为2023年企业SBC市场全球营收份额第一的供应商，这是该公司连续第三年获此殊荣，其2023年全球营收份额为23.1%，2023年第四季度份额为26.8% [1][2] 分组1：市场排名 - Omdia在《企业SBC和VoIP网关市场追踪器 - 2023年第四季度和2023年全年分析及2024 - 2028年预测》中，将AudioCodes评为2023年企业SBC市场全球营收份额第一，份额为23.1% [1][2] - AudioCodes在2023年第四季度同一类别中也排名第一，份额为26.8% [1][2] 分组2：产品特性 - AudioCodes Mediant SBC通过微软团队直接路由和运营商连接认证，能为全球微软团队客户提供高质量语音和安全语音连接 [1][3] - 支持WebRTC、语音AI和BYOC连接，适用于Zoom Phone、Genesys Cloud CX、Microsoft Dynamics 365等领先的UCaaS和CCaaS解决方案 [1][3] - 是基于Azure的AudioCodes Live平台的基础，该平台为微软团队提供完整的通话和呼叫中心体验 [1][4] - 包括可扩展设备、虚拟化和云原生SBC，可部署在公共或私有云以及本地，基于三十年现场验证经验构建 [4] 分组3：行业评价与公司目标 - Omdia首席分析师Brent Kelly表示，AudioCodes是全球为微软团队提供语音支持的头号供应商，其SBC的价格、功能和全球支持受企业青睐 [5] - AudioCodes产品副总裁Yehuda Herscovici称，2023年领先企业SBC全球营收份额是公司成就，公司将基于领先的Mediant SBC提供创新SaaS、托管语音和对话式AI服务 [5][6] 分组4：公司介绍 - AudioCodes是数字办公场所先进语音、呼叫中心和对话式AI服务及解决方案的领先供应商，使企业和服务提供商能够构建和运营全IP语音网络 [8] - 提供广泛创新产品、解决方案和服务，被大型跨国企业和领先一级运营商使用 [8]