文章核心观点 - Artivion公司在第104届美国胸外科协会年会上公布OnX低INR上市后研究和AMDS PERSEVERE试验新临床数据，显示On-X主动脉心脏瓣膜低INR治疗效果好，AMDS混合假体治疗急性DeBakey I型主动脉夹层有积极结果 [1][2] On-X主动脉心脏瓣膜低INR上市后研究 - 研究为前瞻性、国际多中心观察性研究，评估On-X主动脉人工瓣膜在INR为1.8（范围1.5 - 2.0）时出血、血栓栓塞和瓣膜血栓发生率，与之前IDE试验不良事件率对比，有510名仅植入On-X主动脉人工心脏瓣膜患者参与 [8] - 对229名目标INR为1.8（范围1.5 - 2.0）研究参与者进行五年临床随访，血栓栓塞、瓣膜血栓和大出血复合主要终点线性化发生率为1.83%，显著低于预定义历史对照率5.39%（p<0.0001），大出血减少87%，与标准剂量华法林历史对照组相比血栓栓塞无增加 [2] - 真实世界中期结果证实On-X主动脉瓣膜使用低剂量华法林安全有效，患者结果优于2023年公布的1年结果和2014年首次发表的IDE研究结果，多数（84%）On-X接受者在诊所进行INR监测，而PROACT IDE研究患者100%在家进行INR监测 [3] - 医生表示该真实世界数据显示出血风险降低87%，应纳入预期寿命长患者决策讨论，长期数据证实On-X主动脉瓣膜患者在1.5至2.0较低INR范围管理安全，公司有信心在全球获得更多市场份额 [4] AMDS PERSEVERE试验 - 试验是前瞻性、多中心、非随机临床试验，确定AMDS混合假体能否安全有效治疗急性DeBakey I型主动脉夹层，支持公司向FDA申请上市前批准，有93名美国急性DeBakey I型主动脉夹层患者参与，随访长达5年 [9] - 30天数据显示AMDS混合假体治疗后主动脉重塑积极，无远端吻合口新入口（DANE）撕裂，消除DANE撕裂可防止假腔血流，支架部分支持弓部真腔，诱导积极主动脉重塑 [6] - 30天时，AMDS在超80%患者主动脉弓诱导积极主动脉重塑，表现为总主动脉直径稳定、真腔直径增加和假腔血栓形成 [7] - 医生称AMDS早期主动脉重塑结果有前景，PERSEVERE研究提供了解该情况的优秀数据集，未来研究将评估主动脉重塑、二次入口撕裂和额外主动脉手术需求关系 [7] - 公司CEO表示PERSEVERE研究积极结果强化AMDS临床益处和挽救生命性质，显著减少主要不良事件、预防DANE和积极重塑结果为患者带来重大益处，期待尽快完成患者随访并向FDA提交PMA申请 [7] - 2024年1月在胸外科医师协会会议上公布的PERSEVERE试验完整30天IDE数据集显示，使用AMDS治疗急性DeBakey I型（ADTI）夹层并伴有灌注不良时，30天全因死亡率和主要主要不良事件（MAEs）显著降低，与当前标准半弓手术相比，全因死亡率降低72%，主要MAEs降低52% [10] 关于Artivion公司 - 公司总部位于佐治亚州亚特兰大郊区，是专注开发解决主动脉疾病治疗难题简单优雅解决方案的医疗设备公司，产品包括主动脉支架移植物、手术密封剂、On-X机械心脏瓣膜和植入式心脏及血管人体组织，在全球超100个国家销售产品 [11]

公司背景 - Artivion, Inc.是一家总部位于亚特兰大郊区的医疗器械公司，专注于开发简单、优雅的解决方案，解决心脏和血管外科医生在治疗主动脉疾病患者时面临的最困难挑战[3] - 公司的四大产品组包括：主动脉支架、手术密封剂、On-X机械心脏瓣膜和可植入的心脏和血管人体组织[3] - Artivion在全球100多个国家销售和推广产品[3]

文章核心观点 - 公司股价表现良好，盈利超预期，虽估值有溢价但Zacks Rank为强力买入，未来仍可能上涨，行业也有积极趋势 [1][2][5] 股价表现 - 过去一个月公司股价上涨9.6%，上一交易日触及52周新高21.82美元，年初至今涨幅达18.3%，跑赢Zacks医疗板块8.2%和Zacks医疗仪器行业9.4%的涨幅 [1] 盈利情况 - 过去四个季度盈利均超预期，2024年2月15日财报显示每股收益0.11美元，高于预期的 - 0.13美元，营收超预期4.37% [2] - 本财年预计每股收益0.26美元，营收3.889亿美元，每股收益变化30%，营收变化9.86%；下一财年预计每股收益0.58美元，营收4.2705亿美元，同比变化分别为123.08%和9.81% [2] 估值指标 - Zacks Style Scores中，公司价值评分为C，增长和动量评分分别为B和D，综合VGM评分为B [3] - 目前股价是本财年每股收益预期的81.4倍，高于同行行业平均的27倍；基于过去现金流，股价是同行平均的27.5倍，高于同行平均的15倍 [4] Zacks Rank - 公司目前Zacks Rank为1（强力买入），符合投资选股标准，未来股价可能继续上涨 [5] 行业竞争 - 行业同行Tactile Systems Technology, Inc.（TCMD）Zacks Rank为2（买入），价值和增长评分均为A，动量评分为D [6] - TCMD上季度盈利强劲，超预期192.31%，本财年预计每股收益0.56美元，营收3.0289亿美元 [6] - TCMD过去一个月股价上涨6.6%，目前远期市盈率为28.85倍，市现率为10.59倍 [6] - 医疗仪器行业处于所有行业前22%，为公司和TCMD提供有利环境 [6]

文章核心观点 - 小市值股票虽波动大但长期可能成为大赢家，EZCORP、Artivion和QuickLogic三只小市值股票值得关注，它们均获Zacks有利评级，有强劲增长轨迹、改善的盈利前景和积极的股价表现 [1][13] 各公司情况 EZCORP - 公司建立、收购和运营当铺，是便捷的消费者信贷来源和二手商品的价值型专业零售商 [2] - 分析师提高各时间段盈利预期，使股票获Zacks排名第一（强力买入） [2] - 公司股票估值未被高估，本财年盈利预计增长14%，销售额增长12%，当前远期盈利倍数为9.8倍，略高于Zacks金融-消费贷款行业平均水平 [2] - 销售保持强劲，Q2盈利共识估计较之前增长16.67% [2][4] Artivion - 公司是一家医疗设备公司，为心脏和血管手术开发解决方案 [5] - 分析师大幅提高当前和明年展望，推动股票获Zacks排名第一（强力买入） [5] - 过去四个季度公司季度业绩平均超共识EPS估计240%，最新财报中EPS超Zacks共识估计185%，收入超预期4.4% [7] - 投资者对季度业绩满意，AORT股价在财报发布后表现积极，F1盈利共识估计较60天前增长2500% [7][6] QuickLogic - 公司是超低功耗、全面灵活的传感器处理解决方案半导体供应商，当前Zacks排名第一（强力买入） [9] - 今年盈利估计修正趋势乐观，较去年增长44%至每股0.36美元，预计增长110% [9] - 最新财报中公司结束负盈利意外情况，EPS超Zacks共识估计近30%，销售额同比增长80%，盈利增长255% [10] - 投资者对业绩满意，QUIK股价年初至今上涨24% [10] - 今年（FY24）盈利预计增长110%，销售额增长30%；FY25盈利和收入预计分别额外增长60%和25% [12]

行业现状 - 医疗器械行业高度分散，参与者在治疗领域进行研发，正从疫情期间的远程医疗和非接触式服务逐步过渡到即时检验、有创和微创植入、选择性手术等原有领域 [1] - 行业受益于并购趋势，中小规模企业通过整合与大企业竞争，大企业也通过收购利基产品进入新市场 [1] - 自2023年初，行业大量采用人工智能和医疗物联网，以数字医疗形式应用于医院和其他医疗场景，数字增强可优化成本并改善临床结果 [2] - 随着医疗设备领域数字平台的普及，机器人手术、大数据分析、生物打印、3D打印、电子健康记录、预测分析、实时警报和收入周期管理服务在美国日益重要 [2] - 行业面临物流挑战和单位成本上升问题，疫情对全球供应链管理系统的破坏、美联储为应对高通胀收紧货币政策以及高债务下财政支持的撤回，对行业产生负面影响 [2] - 过去一年，Zacks定义的医疗器械行业上涨16.9%，年初至今上涨9.3%，该行业排名在前25%，预计未来三到六个月将跑赢市场 [3] 推荐股票 Artivion Inc. (AORT) - 专注为心脏和血管外科医生开发解决方案，产品包括主动脉支架和支架移植物、人工心脏瓣膜、冷冻保存的心脏和血管同种异体移植物及手术密封剂 [6] - Zacks排名1，预计今年收入和收益增长率分别为9.9%和30%，过去30天对今年收益的Zacks共识估计提高超100% [6] TransMedics Group Inc. (TMDX) - 致力于改变终末期器官衰竭患者的器官移植治疗，提供器官护理系统 [7] - Zacks排名1，预计今年收入和收益增长率分别为52%和77.9%，过去30天对今年收益的Zacks共识估计提高超100% [7] DexCom Inc. (DXCM) - 受益于传感器部门的贡献以及国内外收入增长，在替代市场有良好前景，达成多项合作和收购，国际市场稳固，产品组合强大，偿债能力强 [8] - Zacks排名2，预计今年收入和收益增长率分别为19%和15.8%，过去7天对今年收益的Zacks共识估计提高1.1% [8] Edwards Lifesciences Corp. (EW) - 2023年四个产品组均实现大幅增长，致力于在外科结构性心脏治疗领域保持领先，战略分拆重症监护业务以促进研发和创新，专注结构性心脏病 [9] - PASCAL Precision平台全球扩张、EVOQUE系统在欧洲推出以及SAPIEN 3 Ultra RESILIA平台在美国的良好表现是重要里程碑 [9] - Zacks排名2，预计今年收入和收益增长率分别为8.6%和10%，过去30天对今年收益的Zacks共识估计提高0.7% [9] Shockwave Medical Inc. (SWAV) - 2023年实现显著收入增长，毛利率扩大，对血管内碎石术（IVL）的临床接受度和渗透率持乐观态度，美国对冠状动脉IVL的采用增加，推出冠状动脉产品Shockwave C2，产品采用率提高，偿债能力强 [10] - Zacks排名2，预计今年收入和收益增长率分别为26.1%和27%，过去30天对今年收益的Zacks共识估计提高22% [10]

文章核心观点 - 投资者关注医疗股时应寻找表现最佳公司 ，Artivion和Astria Therapeutics表现出色值得关注 [1][3] 公司表现 - Artivion今年迄今回报率为11.4% ，超过医疗板块平均7.8%的涨幅 [2] - Astria Therapeutics今年迄今回报率达89.2% ，超过医疗板块平均涨幅 [2] - 过去三个月Artivion全年收益的Zacks共识预期提高2500% ，分析师情绪改善 ，盈利前景更积极 [2] - 过去三个月Astria Therapeutics当前年度的共识每股收益预期增长15.8% [2] - Artivion目前Zacks排名为1（强力买入） [1] - Astria Therapeutics目前Zacks排名为2（买入） [2] 行业情况 - 医疗板块包含1066家不同公司 ，在Zacks板块排名中位列第4 [1] - 医疗 - 仪器行业包含91家公司 ，在Zacks行业排名中位列第67 ，该行业股票今年平均涨幅8.9% [3] - 医疗 - 生物医学和遗传学行业包含514只股票 ，在Zacks行业排名中位列第80 ，该行业今年迄今涨幅为2.9% [3]

文章核心观点 Artivion公司将线上参加Oppenheimer第34届年度医疗科技与服务会议，其线上炉边谈话将于2023年3月13日上午10:40开始，可通过公司网站观看直播和回放 [1] 公司信息 - 公司是专注于主动脉疾病的领先心脏和血管外科公司，总部位于佐治亚州亚特兰大郊区 [2] - 公司是一家医疗设备公司，致力于开发解决心脏和血管外科医生治疗主动脉疾病患者难题的方案 [2] - 公司四大主要产品包括主动脉支架移植物、手术密封剂、On - X机械心脏瓣膜和植入式心脏及血管人体组织 [2] - 公司在全球100多个国家销售产品 [2] 会议信息 - 公司将线上参加Oppenheimer第34届年度医疗科技与服务会议 [1] - 公司线上炉边谈话定于2023年3月13日上午10:40开始 [1] - 线上炉边谈话直播可通过公司网站投资者页面观看，回放将在同一网站保留90天 [1] 联系方式 - 公司执行副总裁兼首席财务官Lance A. Berry，电话770 - 419 - 3355 [3] - 公关公司Gilmartin Group LLC的Brian Johnston和Laine Morgan，电话332 - 895 - 3222，邮箱[email protected] [3]

业务线变动 - 公司于2011年5月完成对CardioGenesis Corporation的收购后开始在美国销售CardioGenesis心脏激光治疗产品线，2023年6月因供应因素放弃该业务[77] - 2010年9月公司与Starch Medical, Inc.签订分销、许可和制造协议，2021年7月将PerClot出售给百特子公司，2023年5月获得FDA PMA批准并将其转让给百特，开始为百特生产和供应PerClot[79] - 公司于2023年第二季度开始生产和供应PerClot止血粉[365] - 2021年7月28日公司出售PerClot，交易总价最高达5450万美元，公司最高获4100万美元[430] - 2021年交易完成时公司获2500万美元，确认税前收益1590万美元[432] - 2023年5月FDA批准PerClot PMA，公司获1880万美元，确认税前收益1430万美元[433] - 2023年公司因向Baxter供应PerClot录得收入510万美元，租赁收入27.8万美元[433][434] - 2020年9月2日公司收购Ascyrus，总对价最高达2亿美元[435][436] 销售与市场布局 - 公司在美国和加拿大通过约50人的直销团队向医院和医疗设施销售产品，在EMEA地区雇佣约100名直接现场服务代表和经销商经理，在APAC和LATAM地区通过约40名销售和临床支持专家销售产品[80][82] 生产制造情况 - 公司内部制造业务在三个设施开展，分别位于美国得克萨斯州奥斯汀、德国黑兴根和美国佐治亚州肯尼索，部分产品由合同制造商生产[91] 产品订单积压 - 截至2023年12月31日，公司医疗设备订单无显著积压，人体组织积压主要为儿科组织，部分主动脉支架移植物产品也有少量积压[97] 产品分类情况 - 公司的BioGlue、On - X心脏瓣膜等产品被或预计被归类为III类医疗器械，CryoPatch SG被归类为II类医疗器械，CryoValve SGPV获510(k) clearance但未正式分类[103] - 自2019年12月起，FDA计划发布将包括CryoValve SGPV在内的MMM同种异体心脏瓣膜从通过510(k)流程审查的未分类医疗器械重新分类为III类（PMA）医疗器械的拟议规则，若重新分类，公司预计约有30个月时间提交PMA申请[104] 研发投入情况 - 2023、2022、2021年公司研发投入分别约为2870万美元、3890万美元、3550万美元，分别占各年收入的8%、12%、12%[120] 员工分布情况 - 截至2023年12月31日，公司约有1500名员工，主要分布在佐治亚州肯尼索、得克萨斯州奥斯汀和德国黑兴根[130] - 公司全球约61%的员工为女性，美国约36%的员工来自代表性不足的种族或族裔社区[135] 产品专利与审批 - 公司BioGlue主专利2012年年中在美国到期，2013年年中在世界大部分地区到期，但仍受商业秘密和制造诀窍保护[127] - 公司正在为BioGlue在中国申请监管批准，若2024年无法获批，申请将过期[121] - 公司完成了PerClot在美国用于手术适应症的关键临床试验，并于2023年5月获得FDA的PMA批准[122] - 2019年第三季度，FDA授予AMDS混合假体突破性设备指定，公司正在进行关键临床试验，2023年第四季度完成患者招募[124] - 2020年第一季度和第二季度，FDA分别授予Arcevo LSA和E - vita Open NEO突破性设备指定[125] - 2019年第三季度，FDA授予E - nside和E - xtra Design Multibranch TAAA设备突破性设备指定[125] 市场政策环境 - 英国政府（MHRA）宣布将接受CE标志医疗器械的时间延长至2028年6月30日，符合MDR的通用医疗器械和定制设备可在英国市场销售至2030年6月30日[113] - 瑞士政府（Swissmedic）宣布，符合MDD且有有效CE标志的III类和IIb类设备，只要制造商维持符合欧盟MDR的质量管理体系并在2024年5月26日前向指定机构提交MDR CE标志正式申请，可在瑞士市场销售至2027年12月31日[113] 财务关键指标 - 现金及等价物 - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为5890万美元，10%的不利利率变动不会对财务状况、盈利能力或现金流产生重大影响[317] - 2023年12月31日汇率额外10%的不利变化可能影响财务状况或现金流约700万美元，对收入和费用交易的财务状况和盈利能力无重大影响[320] - 2023年现金及现金等价物增加19,589美元，2022年减少15,659美元，2021年减少6,948美元[359] - 2023年末现金及现金等价物为58,940美元，2022年末为39,351美元，2021年末为55,010美元[359] - 2023年12月31日，现金等价物中货币市场基金价值22802千美元，存单价值3968千美元，总资产为26770千美元[450] - 2022年12月31日，现金等价物中货币市场基金价值10098千美元，总资产为10098千美元[450] 财务关键指标 - 外币兑换损益 - 2023年、2022年和2021年，公司外币兑换实现和未实现的损益分别为收益210万美元、损失310万美元和损失550万美元[318] - 2023年外币交易实现和未实现收益为210万美元，2022年损失310万美元，2021年损失550万美元[367] - 长期投资性质的外币内部实体贷款未实现收益在2023年和2021年分别为270万美元和910万美元，2022年未实现损失为640万美元[383] 财务关键指标 - 财务报告内控 - 截至2023年12月31日，公司评估其财务报告内部控制有效[325] - 审计机构认为公司合并财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况、经营成果和现金流[329] - 审计机构认为公司截至2023年12月31日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[342] 财务关键指标 - 递延保存成本 - 截至2023年12月31日，公司递延保存成本净额为4980万美元[335] - 公司2023、2022、2021年递延保存成本减记分别为39.3万美元、36.9万美元、57.5万美元，主要因组织预计在包装到期前无法发货[404] 财务关键指标 - 资产负债权益 - 截至2023年12月31日，公司总资产为792,397千美元，较2022年的762,798千美元增长约3.9%[350] - 2023年公司总负债为510,617千美元，较2022年的478,469千美元增长约6.7%[353] - 2023年股东权益为281,780千美元，较2022年的284,329千美元下降约0.9%[353] - 截至2023年12月31日，股东权益总额为281,780美元[362] - 2023年12月31日，长期负债中或有对价为 - 63890千美元，总负债为 - 63890千美元[450] - 2022年12月31日，长期负债中或有对价为 - 40400千美元，总负债为 - 40400千美元[450] - 2022年12月31日或有对价余额为 - 40400千美元，估值变化为 - 23490千美元，2023年12月31日余额为 - 63890千美元[452] 财务关键指标 - 营收成本利润 - 2023年公司总营收为354,004千美元，较2022年的313,789千美元增长约12.8%[357] - 2023年产品和保存服务总成本为124,828千美元，较2022年的111,266千美元增长约12.2%[357] - 2023年公司毛利润为229,176千美元，较2022年的202,523千美元增长约13.2%[357] 财务关键指标 - 运营费用与亏损 - 2023年公司运营费用为237,684千美元，较2022年的196,322千美元增长约21.1%[357] - 2023年公司净亏损为30,690千美元，较2022年的19,192千美元亏损扩大约59.9%[357] - 2023年基本和摊薄后每股亏损均为0.75美元，2022年为0.48美元[357] - 2023年综合亏损为21,091千美元，2022年为30,914千美元[357] - 2023年净亏损30,690美元，2022年为19,192美元，2021年为14,834美元[359] 财务关键指标 - 现金流情况 - 2023年经营活动提供的净现金流为18,825美元，2022年使用5,153美元，2021年使用2,585美元[359] - 2023年投资活动使用的净现金流为502美元，2022年使用10,715美元，2021年提供5,660美元[359] - 2023年融资活动提供的净现金流为865美元，2022年使用1,639美元，2021年使用12,223美元[359] 财务关键指标 - 其他费用 - 广告费用在2023年、2022年和2021年分别为190万美元、160万美元和100万美元[378] - 2023年、2022年和2021年支付的利息分别为2333.2万美元、1424.3万美元和1440.7万美元，支付的所得税分别为486.5万美元、924.4万美元和548.3万美元[394] - 2023年、2022年和2021年经营租赁使用权资产分别为618.1万美元、180.3万美元和3172.6万美元，2021年发行普通股用于或有对价为1000万美元[394] - 截至2023年和2022年12月31日，应收账款净额分别扣除了190万美元和130万美元的坏账准备[395] - 2023年、2022年和2021年存货减记分别为440万美元、400万美元和480万美元，2023年主要与原材料、主动脉支架移植物库存和On - X升主动脉假体库存有关，2022年和2021年主要与主动脉支架移植物库存和On - X升主动脉假体库存有关[399] - 截至2023年和2022年12月31日，公司财产和设备净值分别为3835.8万美元和3867.4万美元，2023、2022、2021年折旧费用分别为787.8万美元、713.2万美元、715.7万美元[408] 财务关键指标 - 资产减值评估 - 公司无形资产包括商誉、收购技术、客户名单和关系、专利等，每年第四季度对商誉和其他 indefinite lived 无形资产进行减值评估，2023年10月31日定性分析显示未减值[409][410] - 公司对长期资产（净财产和设备、摊销的无形资产、经营租赁使用权资产）在特定情况触发时进行减值评估，2023、2022、2021年未记录长期资产减值[412][413] 财务关键指标 - 费用预提与估计 - 公司根据与OPOs和组织银行的合同协议，在收到组织时预提估计的采购费用[414] - 公司通过频率 - 严重性方法估计未报告的产品和组织处理责任索赔，将估计金额计入其他长期负债，相关可收回保险金额计入其他长期资产[421][422] - 公司在法律或有事项损失可能且可合理估计时计提损失，或有事项收益在解决时记录[423] - 公司定期评估不确定税务立场，在“更有可能”被税务机关支持时确认税收利益，评估复杂常借助外部顾问[424] 财务关键指标 - 会计政策采用 - 公司于2022财年前瞻性采用ASU 2020 - 04和ASU 2021 - 01，对财务状况和经营成果无重大影响[427] 财务关键指标 - 或有对价负债 - 2023年和2022年或有对价负债公允价值分别增加2350万美元和减少900万美元[439] - 截至2023年和2022年12月31日，或有对价负债分别为6390万美元和4040万美元[439] 财务关键指标 - 其他交易费用 - 公司与Endospan相关协议累计支付2500万美元，为最大损失敞口[444] - 2021年和2023年公司因Endospan贷款公允价值调整分别录得费用40.9万美元和500万美元[446] - 2021年12月31日止十二个月内，公司记录了490万美元的减值费用[447] 产品系列情况 - 公司有四大主要产品系列：主动脉支架移植物、手术密封剂、On - X机械心脏瓣膜及相关手术产品、植入式心脏和血管人体组织[365] 财务处理方法 - 公司有经营和融资租赁义务，在确定金融安排是否包含租赁及适用的折现率时需运用判断[415][416] - 公司债务发行成本根据不同债务类型采用不同摊销方法，计入利息费用[418]

For those looking to find strong Medical stocks, it is prudent to search for companies in the group that are outperforming their peers. Artivion (AORT) is a stock that can certainly grab the attention of many investors, but do its recent returns compare favorably to the sector as a whole? Let's take a closer look at the stock's year-to-date performance to find out.Artivion is one of 1067 companies in the Medical group. The Medical group currently sits at #4 within the Zacks Sector Rank. The Zacks Sector Ran ...

Artivion股价表现 - Artivion (AORT)股价在过去一个月中表现强劲，上涨了15.9%[1] 盈利情况 - 公司在过去四个季度中均未错过盈利预期，最近一次财报显示，公司每股收益为0.11美元，超过了预期[2] - 预计本财年，Artivion每股盈利将达到0.26美元，营收为3.889亿美元，而下一财年预计每股盈利将达到0.58美元，营收为4.2705亿美元[3] 公司评分和股票展望 - 公司目前的价值评分为C，成长和动量评分分别为A和A，综合评分为B[4] - Artivion目前的股价较同行业平均值高出很多，但公司的Zacks Rank为1(强烈买入)，显示出有利的盈利预期修订[5] - 根据Zacks的建议，Artivion股票似乎符合投资标准，有望在短期内继续上涨[6]