公司动态 - 媒体和互联网集团IAC宣布计划将其在家居服务网站Angi的全部股份分拆给股东 并称将调整公司高管领导层 [1] - IAC表示分拆Angi将使管理层能够专注于更广泛的投资组合以及新的增长机会 并增强其利用股票进行收购和激励员工的能力 该交易预计在2025年上半年完成 但不会早于3月31日 [2] - IAC首席执行官Joey Levin将卸任并成为公司顾问 同时被任命为Angi的执行主席 将与Angi首席执行官Jeff Kip合作 [3] - IAC不会任命新的首席执行官 首席财务官兼首席运营官Christopher Halpin和首席法务官Kendall Handler将直接向董事长Barry Diller汇报 [4] 市场反应 - 消息公布后 IAC股价下跌约3.5% 而Angi股价上涨约3% [3] 公司结构 - Investopedia母公司Dotdash Meredith是IAC的子公司 [4]

文章核心观点 今日有五只股票被加入Zacks排名第一（强力买入）名单 [1] 新增股票情况 - Upland Software是云软件应用提供商，过去60天其当前年度盈利的Zacks共识估计增长12.3% [1] - Controladora Vuela Compañía de Aviación是航空运输服务提供商，过去60天其当前年度盈利的Zacks共识估计增长38.4% [1] - Under Armour是运动服装公司，过去60天其当前年度盈利的Zacks共识估计增长22.7% [2] - Flushing Financial Corporation是法拉盛银行的银行控股公司，过去60天其当前年度盈利的Zacks共识估计增长8.5% [2] - Angi Inc.是家庭服务专业提供商，过去60天其当前年度盈利的Zacks共识估计增长300% [3]

财务数据和关键指标变化 - 数字广告收入增长26%，核心会话增长14%，整体会话数本季度首次为正[26] - 第三季度数字营收增长16%，为收购Meredith以来的最佳季度，数字EBITDA增长28%，增量利润率为42%[27] - 10月数字营收仅增长7%，受选举影响，广告支出和流量低于预期[27] - 第三季度许可收入同比增长约410万美元，主要受OpenAI许可推动[64] 各条业务线数据和关键指标变化 - 绩效营销下降7%，金融服务（如保险和经纪）持续疲软，预计第四季度将增长[26] - 许可业务本季度增长17%，受OpenAI与苹果新闻合作推动[26] - 广告业务中，直接广告销售强劲，程序化广告表现极佳，费率本季度上涨30%以上[26] - Angi业务中，工作完成率去年增长约30%，专业人员留存率每季度大幅上升，本季度业主净推荐值同比增长近60%，近30%的付费渠道利润增长[14] - Care业务过去12个月营收3.65亿美元，调整后EBITDA为4500万美元，每天收到7000 - 10000个工作岗位发布和70000 - 100000份申请，但转化率低[32][33] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 正在考虑分拆Angi，这将使Angi独立，拥有更具流动性的资本，制定独立的战略，无论是并购还是资本分配，同时也让IAC更专注[7] - Angi业务将更多业务转向消费者选择模式，以提升客户体验，预计2025年第一季度营收下降幅度与刚结束的季度和第四季度相似，2026年将逐步增长并恢复增长，利润方面，预计2025年保持利润，2025年第一季度可能从2024年第四季度下降，之后逐季改善[15][17] - Care业务有很大潜力，新CEO专注于改善产品和客户体验，利用AI和机器学习等工具提高匹配度，优化定价和包装，企业部分业务是顺风因素，同时还将创新老年护理、成人护理和宠物护理等产品[34][35][36] - DDM业务仍有信心以10%的数字营收增长为基线，将由流量增长和货币化改善共同驱动，D/Cipher是货币化的关键优势工具，未来将把该技术应用于DDM库存之外的领域[29] - Ads和Leads业务将统一到一个平台，目前正在进行测试，预计将提高商业效率、改善客户体验并提升工作完成指标[54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为消费者目前看起来相当健康，但10月由于多种干扰因素，广告支出放缓，选举前几周多个广告类别支出放缓，选举后零售、科技和健康类广告有所回升，食品和快消品9月表现强劲但选举后回升较慢，家庭和旅游类一直缓慢，娱乐和媒体持续疲软，预计未来几周随着假期临近会有所回升[58][59] - 对于AI对流量的影响，目前影响较小，处于低中个位数水平，有时为正，有时更多或更少，取决于类别和内容，预计AI渗透率将继续增长，公司内容质量高，有望继续保持良好态势，但市场变化快需密切关注，同时将保护知识产权[67] 其他重要信息 - IAC目前持有6470万股MGM股票，成本略低于13亿美元，IAC有超过10亿美元的净营业亏损，可用于抵消利润，按当前市值约11亿美元的收益，有足够的净营业亏损来抵消[23] 问答环节所有的提问和回答 问题1：为何现在探索Angi的分拆，是什么让公司对Angi恢复营收增长有信心，FCC的101内容规则对明年有何影响[11] - 回答：分拆是多种因素的结合，Angi业务目前盈利且现金流良好，战略方向正确，客户体验、留存率和满意度等方面有成果，分拆后有更多直接投资者接触机会、更具流动性的资本可用于并购或薪酬，且是节税概念，同时也让IAC更专注。对于Angi的信心源于过去两年的业务改进，如去除低质量流量、转向消费者选择、工作完成率增长、留存率上升、净推荐值提高、调整销售努力和付费营销等，尽管营收下降仍实现利润增长，预计2025年保持利润，2026年开始增长，FCC规则虽会带来一些波动，但公司有能力应对并受益[12][13][14][15][17] 问题2：投资者为何现在应对Angi的增长感到兴奋，MGM股票的基础以及如果出售该股份的税务处理[19] - 回答：现在的根本区别在于对客户体验的绝对关注，这将改变业务的经济效益并允许再投资，从而吸引投资者。MGM股票方面，IAC目前持有6470万股，成本略低于13亿美元，IAC有超过10亿美元的净营业亏损可用于抵消利润，目前按市值考虑持股价值是合适的，因为可抵消任何应税收益[20][23] 问题3：关于DDM数字营收，第三季度整体营收超预期的驱动因素，第四季度营收指引以及2025年的营收增长情况[25] - 回答：第三季度数字业务在流量和货币化方面表现出色，数字广告收入增长26%，核心会话增长14%，直接广告销售和程序化广告表现良好，但绩效营销下降7%，许可业务增长17%，整体数字营收增长16%。10月广告支出和流量低于预期，导致10月数字营收仅增长7%，考虑到选举影响和假期因素，预计第四季度数字营收为中高个位数增长。对于2025年及以后，仍有信心以10%的数字营收增长为基线，由流量增长和货币化改善共同驱动[26][27][28][29] 问题4：关于将Care作为一个报告板块，该业务情况以及未来市场机会的看法，IAC资本分配的看法[31] - 回答：Care业务过去12个月营收3.65亿美元，调整后EBITDA为4500万美元，是在线数字市场的领导者，每天有大量工作岗位发布和申请但转化率低，新CEO专注于改善产品和客户体验，利用AI等工具提高匹配度，企业业务是顺风因素，同时还将创新其他护理产品。资本分配方面，IAC目前没有重大变化，一直在积累现金，未积极参与并购市场，一切资本分配方式都有可能，目前优先考虑现金余额[32][33][34][35][36][37] 问题5：关于D/Cipher，OpenAI如何改变其方法，多久能向所有广告商推广，未来5年如何将该技术应用于DDM库存之外以及机会有多大[38] - 回答：D/Cipher通过OpenAI集成，能够将DDM的库存映射扩展到约3000万个更多的URL，从而有能力向广告商推销这些库存，增加购买规模并提供更好的规模套餐，预计2025年实现。从供应侧看，D/Cipher目前能处理DDM全部供应，OpenAI增加了供应，从需求侧看，目前只有约一半的数字广告收入通过D/Cipher可处理的需求渠道，D/Cipher相关的广告增长25%，非D/Cipher相关的增长5%，未来将使该技术适用于更多渠道，增加可处理的需求部分[39][40][41][43][44] 问题6：在广告技术生态系统中是否已完全分布，是否需要额外投资，Joey对并购公司的长期哲学是否有改变，对Turo和MGM的股份有何影响[47] - 回答：Joey表示目前专注于简化和执行，不是长期的哲学改变，未来可能会为IAC增加新业务，但目前是精简和执行优先，目前有现金余额，对其他机会仍保持好奇。关于DDM，在将Meredith整合到Dotdash平台后，对程序栈和广告技术栈的状态感觉良好，目前继续努力将D/Cipher集成到需求方平台，以及将自身直接集成到代理商和大型广告商的工作流程中[48][49] 问题7：关于Ads Pro和Leads Pro产品统一，是测试吗，是否已经发生，与工作完成指标有何联系[53] - 回答：目前Ads和Leads业务是两个不同产品在两个不同平台，本质上是相同交易，正在进行测试以销售单一产品，测试表现优于Leads产品，接近Ads产品，预计将提高商业效率并改善工作完成指标，这一迁移在欧洲已经进行过五次，即将在加拿大进行第六次[54] 问题8：关于Angi分拆后降低公司成本，具体哪些方面以及近、中、长期的节省预期[55] - 回答：目前没有给出具体数字，将审视所有公司成本，确定精简后的IAC需要哪些成本，部分成本可能随Angi分拆而转移或消失，这是一个正在进行的积极分析，可能在下季度给出指导时再提及[56][57] 问题9：关于数字广告的宏观环境，按垂直领域或总体来看有何情况[58] - 回答：10月广告支出放缓，从消费端看总体相对稳定，MGM、Turo和Dotdash Meredith的商业部分未发现消费者有明显变化，在DDM的广告类别中，广告支出放缓范围广泛，选举后零售、科技和健康类回升，食品和快消品回升较慢，家庭和旅游类一直缓慢，娱乐和媒体持续疲软，预计随着假期临近会有所回升[58][59] 问题10：关于数据许可交易，OpenAI对核心业务的贡献，此类交易的管道情况，Angi分拆为何只是提出潜在事件，在做出最终决定前希望衡量什么以及可能的时间点[61] - 回答：自OpenAI交易以来有一些条款清单，市场有活动但尚未达成其他大规模交易，有积极的对话但不同平台有不同看法。关于Angi分拆，这既是战术问题也是法律问题，作为85%的股东开始考虑时需要披露，同时要与生态系统中的各方探讨细节，虽然很可能分拆，但仍有流程要完成[63] 问题11：关于AI在查询中的占比约20%，趋势如何，对流量的影响是否会保持，如何保护知识产权[66] - 回答：目前对Dotdash Meredith的影响处于低中个位数水平，有时为正，有时更多或更少，取决于类别和内容，预计AI渗透率将继续增长，公司内容质量高有望继续保持良好态势，但市场变化快需密切关注，如果存在使用内容但不带来流量或补偿的情况将保护知识产权[67] 问题12：关于Angi业务中，如何看待未来的货币化交易与服务请求指标，增长时该指标是否稳定，是否有限制因素，Joey对并购有何经验教训[69] - 回答：随着更好地管理系统中的相对服务请求与容量，货币化交易与服务请求比率正在上升，随着2026年营收增长的拐点到来，预计货币化交易将再次增长。服务专业人员方面，由于留存率上升，现有服务专业人员基础实际上在增长，但由于减少低盈利的服务专业人员获取，数量看起来在下降，2025年将趋于平稳，2026年所有指标将再次增长。对于并购，关键是在追求的事物中有优势，以Meredith收购为例，虽然时机不理想且对COVID影响判断有误，但战略价值是该交易目前还不错的原因，将继续寻找有优势的并购机会[70][71]

营收数据对比 - 2024年前三季度与2023年前三季度相比总营收下降13%为14.1072亿美元[117] - 2024年第三季度与2023年第三季度相比服务请求量下降26%为1575个[118] - 2024年第三季度与2023年第三季度相比广告和线索收入下降17%为5080万美元[118] - 2024年第三季度与2023年第三季度相比服务收入下降21%为630万美元[118] - 2024年第三季度与2023年第三季度相比国际业务收入增长9%为251.2万美元[118] - 2024年前三季度与2023年前三季度相比广告和线索收入下降15%为1.299亿美元[119] - 2024年前三季度与2023年前三季度相比服务收入下降25%为2310万美元[120] - 2024年前三季度与2023年前三季度相比国际业务收入增长13%为1190万美元[121] - 2024年前三季度营收917243千美元较2023年减少141072千美元（13%）[127] 成本相关数据 - 2024年第三季度与2023年第三季度相比营收成本增长8%为108.7万美元[122] - 2024年9个月广告和潜在客户收入成本增加390万美元（16%）[124] - 2024年9个月服务收入成本减少820万美元（45%）[125] - 2024年9个月国际收入成本增加40万美元（18%）[126] 各项费用数据 - 2024年三季度销售和营销费用减少44662美元（22%）[129] - 2024年三季度国际销售和营销费用增加170万美元（19%）[130] - 2024年三季度一般管理费用减少21875美元（22%）[133] - 2024年三季度产品开发费用增加281.7万美元（13%）[138] - 2024年三季度折旧减少492.5万美元（22%）[139] 运营收入相关 - 2024年前三季度广告和线索业务运营收入为65734千美元较2023年增长149%[142] - 2024年前三季度服务业务运营收入较2023年增长43%[142] - 2024年前三季度公司业务运营收入较2023年增长1%[142] - 2024年前三季度国内业务运营收入较2023年增长不适用（NM）[142] - 2024年前三季度国际业务运营收入较2023年增长67%[142] - 2024年前三季度总运营收入较2023年增长不适用（NM）[142] 调整后利润相关 - 2024年前三季度广告和线索业务调整后息税折旧摊销前利润较2023年增长32%[144] - 2024年前三季度公司业务调整后息税折旧摊销前利润亏损较2023年增长21%[146] - 2024年前三季度服务业务调整后息税折旧摊销前利润较2023年增长91%[147] - 2024年前三季度国际业务调整后息税折旧摊销前利润较2023年增长38%[147] 净利润与息税折旧摊销前利润 - 2024年前三季度归属于Angi股东的净利润为37290千美元2023年同期为亏损35380千美元[158] - 2024年前三季度调整后的息税折旧摊销前利润为113554千美元2023年同期为77111千美元[158] 现金相关数据 - 2024年9月30日美国现金及现金等价物为390281千美元2023年12月31日为354341千美元[164] - 2024年前三季度经营活动提供的净现金为115904千美元2023年同期为85241千美元[165] - 2024年前三季度投资活动使用的净现金为37541千美元2023年同期为35956千美元[165] - 2024年前三季度融资活动使用的净现金为47544千美元2023年同期为8234千美元[165] 资本支出与股票回购 - 2024年资本支出预计比2023年的4780万美元高出约10% - 15%[176] - 截至2024年11月8日公司在2024年股票回购授权下还剩2310万股[173] - 2024年7月、8月、9月公司分别回购1,606,525股、1,137,913股、492,239股Class A普通股 平均价格分别为2.15美元、2.41美元、2.54美元[197] - 2024年10月1日 - 11月8日公司额外回购1,129,186股Class A普通股 平均价格为2.49美元 之后约2310万股仍可回购[199] 公司运营需求与控制 - 公司认为现有现金等足以满足未来12个月运营需求[179] - 公司管理层认为披露控制和程序有效[184] - 截至2024年9月30日的三个月公司内部财务报告控制无重大变化[186] - 截至2024年9月30日的九个月内公司对市场风险敏感的工具或头寸无重大变化[182] 股权相关事务 - 截至2024年9月30日的三个月公司未依据未注册交易发行或出售普通股或其他股权证券[196] - 公司可能依据2024年8月的股份回购授权在公开市场和私下协商交易中回购股份 回购期限不定 取决于市场状况股价和未来展望等因素[198] 诉讼相关情况 - 2016年7月起公司面临专业集体诉讼案件 2024年1月10日法院基本驳回原告的集体认证动议 2024年7月18日第十巡回上诉法院驳回原告的上诉申请 2024年8月20日原告提出第二次集体认证动议 目前该动议仍在审理中[189] - 2024年2月26日双方就原告声称的知识产权盗用索赔提出简易判决的交叉动议 9月13日地区法院批准被告的动议并驳回原告的盗用索赔[189] - 公司认为诉讼中的指控毫无根据并将积极抗辩[191] - 公司管理层认为目前所涉诉讼案件不会对业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响[188] 公司股东相关 - 2024年11月11日IAC宣布考虑将其在公司的持股分拆给股东[201] 董事与高管交易情况 - 公司在2024年7 - 9月期间无董事或高管采用或终止Rule 10b5 - 1交易计划或非Rule 10b5 - 1交易安排[202]

营收情况 - Q3 2024营收2.967亿美元同比下降16%[2][6] - 2024年前三季度营收917243千美元2023年同期为1058315千美元[18] 运营收入与调整后EBITDA - Q3运营收入增加1600万美元至800万美元调整后EBITDA增长27%至3500万美元[1][3] - 年初至今运营收入增加5400万美元至2000万美元调整后EBITDA增长47%至1.14亿美元[3] - 预计2024年全年运营收入为1000 - 3500万美元调整后EBITDA为1.4 - 1.45亿美元[5] - 2024年财年运营收入展望为10 - 35百万美元调整后息税折旧摊销前利润为140 - 145百万美元[26] 国际营收 - 国际营收增长9%[3] 每服务请求货币化交易 - 每服务请求货币化交易增长26%至1.53[3] 股票回购 - 2024年8月2日 - 11月8日回购250万股共620万美元[4][13] - 自2023年11月起已回购1590万股[4] 现金流情况 - 2024年前九个月经营活动提供的净现金为1.16亿美元同比增加3100万美元自由现金流增加2900万美元至7800万美元[4][10] - 2024年前三季度经营活动提供的现金为115904千美元2023年为85241千美元[21] - 2024年前三季度投资活动使用的现金为37541千美元2023年为35956千美元[21] - 2024年前三季度融资活动使用的现金为47544千美元2023年为8234千美元[21] 盈利情况 - 2024年前三季度净盈利38134千美元2023年同期为净亏损34766千美元[18] - 2024年前三季度基本每股收益0.07美元2023年同期为 -0.07美元[18] - 2024年前三季度持续经营业务净利润为38134千美元2023年为 - 32530千美元[21] 资产负债情况 - 2024年9月30日现金及现金等价物为395230千美元2023年12月31日为364044千美元[19] - 2024年9月30日总资产为1856007千美元2023年12月31日为1856215千美元[19] - 2024年9月30日总负债为786305千美元2023年12月31日为812956千美元[20] - 2024年9月30日股东权益为1069502千美元2023年12月31日为1044508千美元[20] - 2024年9月30日应付账款为33147千美元2023年12月31日为29467千美元[20] - 2024年9月30日递延收入为50195千美元2023年12月31日为49859千美元[20] 广告和线索业务 - 2024年三季度广告和线索业务运营收入为2110万美元调整后息税折旧摊销前利润为4220万美元[22] - 2023年三季度广告和线索业务运营收入为810万美元调整后息税折旧摊销前利润为3220万美元[23] 国内与国际业务（调整后息税折旧摊销前利润） - 2024年三季度国内业务调整后息税折旧摊销前利润为3170万美元国际业务为370万美元[22] - 2023年三季度国内业务调整后息税折旧摊销前利润为2380万美元国际业务为400万美元[23] 财年展望（折旧与股票薪酬支出） - 2024财年折旧展望为90 - 80百万美元股票薪酬支出为40 - 30百万美元[26] 特殊支出相关 - 无形资产摊销、商誉和无形资产减值是非现金支出与收购相关[33] 概念定义 - 介绍了广告和线索收入、服务收入、国际收入、企业等的定义[34][35] - 定义了服务请求、货币化交易、每服务请求货币化交易、交易专业人员等概念[36][37][38] 风险相关 - 包含前瞻性陈述相关风险及不确定性[39] 未涉及内容 - 未给出业绩总结相关数据[无对应文档] - 未给出用户数据相关内容[无对应文档] - 未给出未来展望和业绩指引相关内容[无对应文档] - 未给出新产品和新技术研发相关内容[无对应文档] - 未给出市场扩张和并购相关内容[无对应文档] - 未给出其他新策略相关内容[无对应文档]

文章核心观点 - Angi公司2024年第三季度营收同比下降，每股收益同比改善 [1] 分组1：营收情况 - 公司2024年第三季度营收为2.9672亿美元，同比下降20.2% [1] 分组2：每股收益情况 - 公司2024年第三季度每股收益为0.07美元，去年同期为 - 0.01美元 [1]

文章核心观点 Angi Inc.公布第三季度财务结果，Angi Inc.和IAC将举行电话会议讨论双方第三季度业绩并答疑 [1] 公司信息 Angi Inc. - 帮助房主完成家庭项目，助力家庭服务专业人员拓展业务 [3] - 1995年成立，目标是帮助人们找到当地熟练的家庭专业人员 [3] - 拥有广泛的全国性熟练家庭专业人员网络，已帮助超1.5亿人维护、修理、翻新和改善他们的家，助力数十万家当地小企业发展 [3] IAC - 以好奇心为指引，质疑现状，渴望发明或收购新产品和品牌 [4] - 二十多年前起步，已发展出11家上市公司和几代杰出领导者 [4] - 由包括Angi Inc.、Dotdash Meredith和Care.com等在内的领先企业组成，总部位于纽约市，业务遍布全球 [4] 会议信息 - 电话会议将于2024年11月12日上午8:30（美国东部时间）举行 [1] - IAC首席执行官兼Angi Inc.董事长Joey Levin、Angi Inc.首席执行官Jeffrey Kip和IAC执行副总裁兼首席财务官兼首席运营官Christopher Halpin将参会 [1] - 直播音频和回放将通过Angi网站的投资者关系板块向公众开放 [2] 联系方式 - IAC/Angi投资者关系：Mark Schneider，电话(212) 314-7400 [5] - Angi企业传播：Emily Do，电话(303) 963-8352 [5] - IAC企业传播：Valerie Combs，电话(212) 314-7251 [5]

公司财报相关 - 公司将于11月11日发布2024年第三季度财报 [1] - 目前Zacks共识预估公司营收为2.959亿美元较去年同期下降20.42% 预估盈利在过去30天达到收支平衡较去年同期亏损1美分有所改善 [3] - 上个季度公司盈利惊喜达到200% 过去四个季度盈利均超过Zacks共识预估平均为129.17% [4] 盈利预测相关 - 公司目前盈利ESP为0.00% Zacks排名为3 现有模型不能确切预测此次盈利是否超过预期 [5] 业绩影响因素相关 - 预计国内整体营收低迷影响公司第三季度业绩 持续的用户体验提升以及销售和营销支出降低可能导致服务请求减少和新服务专业人员获取减少 预估国内广告和线索营收为2.4亿美元同比下降17.8% [6] - 预计本季度利润率优化举措和服务请求减少影响服务营收 预估国内服务营收为2394万美元同比下降20.2% 不过公司已系统优化和重组销售队伍以提高留存率和服务及专业人员质量 [7] - 公司纳入专业人员在线注册以瞄准高质量专业人员并降低团队获取成本可能推动本季度客户增长 2024年第二季度18.7万服务专业人员完成工作、宣传服务或寻找消费者 公司通过去除低价值营收渠道提高营销效率并通过技术整合协同匹配和货币化推动营收 [8] - 2024财年第二季度每个服务请求的货币化交易增长20%达到1.37 [9] - 公司裁员有助于提高效率 2024年第二季度销售和营销费用下降24%至1580万美元 第二季度国际营收增长14%主要受更大的服务专业人员网络和更高的人均服务营收推动 预估第三季度国际营收为3204万美元同比增长9.4% [10] 股价表现与估值相关 - 公司股票今年迄今回报率为1.6%低于Zacks计算机和技术板块28.5%的回报率 这一回调让一些投资者思考在第三季度财报发布前是否是买入这家高增长软件公司的机会 [11] - 与更广泛的Zacks互联网 - 内容行业相比公司股票有折扣 截至最新数据公司12个月远期市销率约为1.06 [13] 投资论点相关 - 公司在不断增长的家庭服务市场领域运营 主要营收驱动为服务提供商订阅和消费者连接费用 公司向固定价格服务模式的战略转变可能提高货币化但利润率压力仍是担忧 公司受益于家庭服务发现的数字化转型但面临传统推荐网络和新兴平台的竞争 关键指标包括服务提供商获取成本、用户参与率和费率稳定性 公司与IAC投资组合的整合提供运营协同效应但也受母公司动态影响 财报前重点关注固定价格服务增长、消费者需求趋势和盈利进展 [15][16] 结论相关 - 鉴于公司正在进行的运营转型和市场不确定性 投资者保持持有或等待更有吸引力的切入点可能受益 公司向固定价格服务的转型有希望但近期盈利挑战和竞争压力需谨慎对待 [17]

文章核心观点 - 价值投资是成功的策略，安机公司（ANGI）可能被低估，是市场上较强的价值股之一 [2][6] 投资策略 - 扎克斯公司注重盈利预测和预测修正的排名系统来寻找优质股票，也关注价值、增长和动量的最新趋势 [1] - 价值投资者使用可靠指标和基本面分析寻找当前股价被低估的公司 [2] - 投资者可利用风格评分系统寻找具有特定特征的股票，价值投资者对“价值”类别最感兴趣 [3] 安机公司（ANGI）情况 - 安机公司目前扎克斯排名为2（买入），价值评级为A [3] - 安机公司市销率（P/S）为0.92，低于行业平均的1.1 [4] - 安机公司市现率（P/CF）为10.30，低于行业平均的36.33，过去一年其P/CF最高达25.33，最低为7.82，中位数为15.66 [5]

文章核心观点 - 公司年初至今股价上涨2.5%，跑赢大盘及部分同行，归因于销售团队优化、供应链管理增强、客户体验改善、营销效率提升和产品供应扩大，虽面临第三方服务质量下降、高通胀和高利率等问题，但销售团队重组、营销效率提高和供应链管理改善对投资者有利，股票估值低且评级为买入，建议投资者考虑增持 [1][6] 公司股价表现 - 公司年初至今股价上涨2.5%，跑赢Zacks计算机和科技板块1.7%的跌幅，也跑赢Zacks互联网内容行业及DHI Group、腾讯音乐娱乐集团和Shutterstock等同行，同期这些同行股价分别下跌14.8%、23%和28.3%，而行业上涨0.3% [1] 销售团队优化 - 公司系统地优化和重组销售团队，以提高服务和专业人员的留存率和质量，推动盈利增长 [2] - 2024年第二季度，公司实现营业收入910万美元，而去年同期亏损1530万美元 [2] - 公司引入专业人员在线注册，以吸引高质量专业人员并降低团队获取成本，2024年第二季度有18.7万名服务专业人员完成工作、宣传服务或寻找客户 [2] 营销效率提升 - 公司重建在线基础设施，实时发布内容并保持更新，通过去除低价值收入渠道提高营销效率，通过技术集成协同匹配和货币化，推动收入增长 [3] - 2024财年第二季度，每个服务请求的货币化交易增加20%至1.37 [3] - 公司裁员提高了效率，2024年第二季度销售和营销费用下降24%至1580万美元 [3] - 由于在线广告改善和增加，公司国际客户群增加，2024财年第二季度国际收入增长14%至3300万美元，而国际市场销售和营销费用增长10%至120万美元 [3] 盈利预测 - Zacks对2024财年每股收益的共识估计为1美分，过去30天未变，但同比增长116.67% [4] - 2024年全年，公司预计运营亏损1000 - 4000万美元，调整后息税折旧摊销前利润为1.3 - 1.5亿美元 [4] - Zacks对2024财年营收的共识估计为11.8亿美元，同比下降18.14% [4] 盈利表现 - 公司过去四个季度的盈利均超过Zacks共识估计，平均惊喜率为129.17% [5] 投资建议 - 第三方服务质量下降、高通胀和高利率对公司前景产生负面影响，但公司销售团队重组、营销效率提高和供应链管理改善对投资者有利 [6] - 公司股票估值较低，价值评分为A，目前Zacks评级为2（买入），建议投资者考虑增持 [6]