文章核心观点 邀请投资者加入Haggerston BioHealth市场频道获取独家股票提示、投资组合和研究资源 [1] 投资群组介绍 - 面向新手和有经验的生物技术投资者 [2] - 提供催化剂、买卖评级、产品销售及预测、综合财务报表、现金流折现分析和市场分析 [2] 分析师信息 - 分析师Edmund Ingham是生物技术顾问，有超5年行业研究经验，撰写超1000家公司详细报告，领导Haggerston BioHealth投资群组 [2]

公司负债情况 - 截至2024年12月31日，公司总负债约26亿美元[234] - 截至2024年和2023年12月31日，公司的浮动利率债务分别为24.8亿美元、25.4亿美元[386] - 截至2024年12月31日，公司2028年到期定期贷款本金为22.9亿美元，估计公允价值为23.6亿美元；2025年到期定期贷款本金为1920万美元，估计公允价值为1926万美元[386] 公司贷款支付与偿还情况 - 2025年1月，公司支付2025年到期定期贷款剩余本金1.92亿美元及应计利息70万美元，其中1.9亿美元来自修订后的新循环信贷安排下的新借款及手头现金[234] - 2025年，公司预计支付2028年到期定期贷款本金5880万美元[234] - 2025年，公司预计支付2028年到期定期贷款利息2.269亿美元（不包括利率互换和修订后的新循环信贷安排下借款的影响）[234] - 2025年1月，公司偿还2025年到期定期贷款剩余本金1.92亿美元及应计利息70万美元[381] - 2025年1月，公司用修订后的新循环信贷安排下的1.9亿美元新借款和手头现金，偿还了2025年到期定期贷款剩余本金余额1.92亿美元及应计利息70万美元[390] OECD相关提案及税务情况 - OECD“支柱一”全球利润分配提案一般适用于全球收入超过200亿欧元（约210亿美元，按2024年12月31日汇率计算）的公司，不适用于该公司[248] - OECD“支柱二”提案聚焦至少15%的全球最低税，爱尔兰已颁布适用于该公司的相关立法，于2024年1月1日起生效[248] - 公司评估2024年12月31日止年度无需缴纳OECD税基侵蚀和利润转移包容性框架“支柱二”下的补足税[249] 仿制药市场情况 - 仿制药在专利市场独占期结束后，有时价格跌幅超过90%[250] - 仿制药每年面临价格侵蚀，若趋势持续或恶化，公司平价药品和专科药业务的收入和利润可能继续受到不利影响[254] 公司资产审查情况 - 商誉和其他无形资产占公司资产很大一部分，公司至少每年对商誉和无限期无形资产进行减值审查[253] 税项应收协议（TRA）相关情况 - 2023年11月7日税项应收协议（TRA）修订后，公司需支付的已实现税务利益比例从85%降至75%[255] - 2024、2023、2022年年底，公司记录的与TRA相关费用分别为5070万美元、310万美元、60万美元[256] - 截至2024年和2023年12月31日，公司的TRA负债分别为5390万美元、370万美元[256] - 截至2024年12月31日，若未来递延税项资产可实现，公司可能产生约1.338亿美元未记录的或有TRA负债[256] 公司股权控制情况 - 截至2024年12月31日，Amneal集团控制公司多数已发行普通股的投票权，董事会11名成员中有6名由其指定[261][262] 公司现金存放情况 - 公司现金存于大型金融机构的活期账户，金额超过联邦存款保险公司（FDIC）每位储户每家银行每个所有权类别的25万美元保险限额[380] 公司信贷额度情况 - 截至2024年12月31日，公司有总计25亿美元的定期贷款，修订后的新循环信贷安排和修订后的Rondo循环信贷安排分别有4.952亿美元和2800万美元的贷款和信用证额度可用[381] 公司利率互换协议情况 - 2023年11月14日，公司将2019年10月利率互换协议转让给另一交易对手，交易对手支付的固定利率从1.3660%变为2.7877%，终止日期延长至2027年5月4日，名义金额13亿美元不变[388] - 截至2024年12月31日，可变对固定利率互换的公允价值为资产3590万美元[388] - 假设2024年12月31日，一个月期SOFR远期曲线上升100个基点，可变对固定利率互换资产公允价值可能增加2700万美元；下降100个基点，其公允价值可能减少2820万美元[388] 利率变动对公司利息费用影响情况 - 基于2024年12月31日2028年到期定期贷款的本金金额，假设利率上升或下降100个基点，在不考虑利率锁定协议影响的情况下，公司年度利息费用将受约2290万美元的影响[389] - 基于2024年12月31日2025年到期定期贷款的本金金额，假设利率上升或下降100个基点，公司年度利息费用将受约190万美元的影响[389]

业绩总结 - 2024年净收入为28亿美元，同比增长17%[9] - 调整后的EBITDA为6.27亿美元，同比增长12%[9] - 2024年各业务部门均实现双位数收入增长，经济实惠药品增长15%，专业药品增长14%，AvKARE增长25%[9] - 2024年运营现金流为2.95亿美元[16] - 2024年第四季度净收入为7.31亿美元，同比增长18.4%[47] - 2024年全年净收入为27.94亿美元，增长率为高个位数[22] - 2024年“可负担药物”部门收入为16.85亿美元，预计增长率为高个位数[22] - 2024年“专业药物”部门收入为4.46亿美元，预计到2027年收入超过5亿美元，增长率为双位数[22] - 2024年“AvKARE”部门收入为6.63亿美元，预计到2027年收入超过9亿美元[22] - 2024年第四季度毛利率为36.0%，高于2023年第四季度的30.8%[63] - 2024年全年调整后毛利率为42.5%，与2023年的42.8%基本持平[63] 用户数据 - CREXONT®在帕金森病患者中的市场份额约为1%，超出预期，且在上市几个月内市场份额是RYTARY®的2-3倍[30] - CREXONT®预计在美国的峰值销售额为3亿到5亿美元[30] - 预计到2025年底，CREXONT®的支付方覆盖率将达到50%以上[30] 未来展望 - 预计2025年收入将在30亿至31亿美元之间，调整后的EBITDA在6.5亿至6.75亿美元之间[19] - 2025年净收入指导范围为30亿至31亿美元，预计增长7%至11%[52] - 计划到2027年将生物仿制药产品从目前的3个扩展至6个，涵盖8种产品形式[9] - 预计到2027年将推出6个生物仿制药，涵盖8种剂型[36] 新产品和新技术研发 - 公司在2024年成功推出CREXONT®，并与Metsera合作开发下一代肥胖疗法[9] - 公司计划在2025年第一季度提交2个生物制剂许可申请（BLA）[36] 财务状况 - 净杠杆率降至3.9倍，低于预期的4倍，较2023年底的4.8倍下降[9] - 2024年偿还债务1.82亿美元[9] - 2024年总债务为25.855亿美元，较2023年的27.670亿美元减少了6.5%[70] - 2024年净债务为24.740亿美元，较2023年的26.750亿美元减少了7.5%[70] - 2024年毛杠杆率为4.1倍，较2023年的5.0倍有所改善[70] 负面信息 - 2024年调整后的稀释每股收益为0.58美元，同比下降9.4%[49] - 2024年第四季度净亏损为2070万美元，较2023年第四季度的9330万美元有所改善[59] - 2024年全年净亏损为7390万美元，2023年为4870万美元[61] - 2024年经营活动提供的现金为2.951亿美元，较2023年的3.456亿美元下降了14.6%[68]

财务数据和关键指标变化 - 2024年总营收28亿美元，同比增长4亿美元或17%，超原指引和修订指引约26亿美元 [47] - 2024年各业务板块均实现两位数增长，平价药业务增长15%，专科业务增长14%，RevCare业务增长25% [47] - 2024年调整后毛利率42.4%，平价药业务毛利率扩大110个基点 [47] - 2024年调整后EBITDA为6.27亿美元，超原指引5.8 - 6.2亿美元，增长12% [48] - 2024年经营现金流3.48亿美元（不包括一次性法律成本），超原指引2.6 - 3亿美元 [48] - 2024年偿还1.82亿美元债务，净杠杆率降至3.9倍，较2023年底的4.8倍和2019年底的7.4倍大幅降低，提前一年实现净杠杆率低于4倍的目标 [49] - Q4营收7.31亿美元，增长18%，各业务板块均实现两位数增长 [42] - Q4平价药业务营收4.39亿美元，增长21%，新产品推出增加5400万美元营收，生物仿制药营收3900万美元，增长49% [42][43] - Q4专科业务营收1.21亿美元，增长16%，帕金森病产品线营收6400万美元，其中Crexent贡献300万美元 [44] - Q4 RevCare业务营收1.7亿美元，增长14% [45] - Q4调整后EBITDA为1.55亿美元，调整后每股收益0.12美元，下降0.02美元 [45][46] - 预计2025年公司净营收30 - 31亿美元，增长7% - 11% [50] - 预计2025年调整后毛利率41% - 42%，调整后EBITDA 6.5 - 6.75亿美元，增长4% - 8% [51][52] - 预计2025年调整后每股收益0.65 - 0.7美元，经营现金流（不包括潜在法律和解成本）2.8 - 3.1亿美元 [52] - 预计2025年资本支出约1亿美元（扣除与Medcera合作新建设施的报销） [54] 各条业务线数据和关键指标变化 专科业务 - 2024年专科业务增长14%，目标是到2027年专科业务营收超5亿美元，增长将由Crexent、Unithroid、Ongentys以及即将推出的DHE等品牌产品驱动 [10] - Crexent推出四个月市场份额达1%，有望年底达到3%以上，预计美国峰值销售额3 - 5亿美元 [10] - DHE自动注射器预计今年晚些时候推出（待FDA批准），预计峰值销售额5000 - 1亿美元 [33] 平价药业务 - 2024年平价药业务营收17亿美元，增长加速至15%，由新产品推出和多元化复杂产品组合推动 [14] - 注射剂业务快速扩张，有超40种注射剂产品，2024年推出首批三款505(b)(2)注射剂 [15] - 生物仿制药业务，首批三款生物仿制药2024年营收1.26亿美元，已获得另外五款生物仿制药许可，预计今年提交申请，2026 - 2027年商业化推出 [17] RevCare业务 - 2024年RevCare业务营收增长25%，预计持续两位数增长，到2027年营收超9亿美元 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球减肥市场预计到2030年将超1500亿美元，公司通过与Medcera合作进入该领域，有三个价值创造途径 [13] - 全球生物仿制药市场预计从目前约330亿美元增长到2030年的750亿美元，未来十年超100种生物制品专利到期，目前仅10%有生物仿制药在研发，预计其余90%的生物仿制药每年可为患者节省约1000亿美元 [18][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是美国生物制药公司，致力于提供高质量、复杂药物，是平价药领域领导者，目标是成为美国排名第一的平价药公司 [7][73] - 2024年成功推出Crexent，进入减肥和肥胖领域与Medcera合作，增加生物仿制药管线，采取重大战略举措提升长期增长潜力 [8] - 公司拥有世界级全球运营能力，质量记录出色，运营基础设施完善，持续投资数字化、自动化和运营效率提升 [27][28] - 研发方面，预计每年推出20 - 30种新产品，优化研发组合，向生物仿制药和专科业务倾斜资源 [33][35] - 生物仿制药业务，战略重点是扩大产品组合，实现垂直整合，成为行业领导者 [37][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是出色的一年，公司财务表现出色，各业务板块营收两位数增长，净杠杆率降至4倍以下，未来将继续推动业务多元化和长期增长 [7][8] - 2025年公司预计实现营收和利润增长，有能力抵消Rytary专利到期影响，各业务板块将持续增长 [41] - 公司对Crexent的早期表现非常满意，预计其市场份额和销售额将继续增长，专科业务将受益于其增长以及其他产品的推出 [10][44] - 平价药业务将受益于新产品推出、生物仿制药增长和注射剂业务扩张，预计2025年继续两位数增长 [50] - RevCare业务将受益于新推出产品和其他供应商的产品，预计2025年继续两位数增长 [51] 其他重要信息 - 公司与Medcera合作，将为其在20个新兴市场商业化产品，同时建设两个高容量肽制造工厂 [12][13] - 公司是美国最大的平价药制造商，每年为美国患者提供超1.62亿份处方，目前在美国零售市场按价值排名第四，目标是未来几年在美国注射剂和生物仿制药市场进入前五 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明Crexent推出前几个月的情况，包括患者来源、医生使用情况以及医保覆盖情况 - Crexent表现超出预期，患者反馈良好，市场覆盖范围广，目前医保覆盖约30%，预计今年升至50%，目标是赶上或超过Rytary的70%覆盖率，预计今年新增一到三家主要商业医保支付方 [61][65] 问题2: 公司在强劲营收情况下，对有机投资和外部业务发展的思考，以及如何平衡长期投资、营收增长和短期利润率 - 公司有坚实的有机产品线，将向生物仿制药和专科业务分配资本，同时寻求专科业务产品组合的补充 [71][73] 问题3: 2028年GLP - 1肽产品的推出情况，以及未来几年资本支出增长和债务偿还策略 - 2028年GLP - 1产品包括美国以外市场、类似Trulicity产品及合同制造业务；Medcera合作中，其贡献1亿美元，政府激励约1亿美元，公司三年投资1 - 1.5亿美元，预计后续资本支出7000 - 1亿美元，公司EBITDA和现金流增长、利息支出下降，有能力进行投资 [80][82] 问题4: 关于并购，公司在产能方面的目标和规划 - 公司将控制杠杆率在4倍以下并逐步降至3倍，会寻找创造性交易，包括利用手头现金、有限现金或股权；公司不是大型并购企业，注重有机营收增长，会选择财务合理、战略匹配且有执行信心的交易 [84][86] 问题5: 请提供纳洛酮的最新合同情况、Unithroid的长期机会以及2025年去杠杆化的新目标 - 纳洛酮方面，除加利福尼亚州外暂无新合同，预计今年提供250万套，2026年增至400万套；Unithroid有稳定增长前景；2025年目标是减少8000 - 1亿美元债务，净债务与EBITDA比率降至3.6% - 3.7% [92][93][96] 问题6: 2025年EBITDA指引范围显示利润率扩张有限，Rytary专利到期的影响以及其他因素，公司是否会保持杠杆率稳定或因交易提高杠杆率，以及lenalidomide获批后是否有提前变现的机会 - EBITDA利润率变化是业务组合和Rytary专利到期以及对Crexent投资的结果，预计2026年EBITDA利润率将开始上升；公司希望杠杆率平稳下降，必要时短期提高杠杆率也可接受；关于lenalidomide，因和解动态暂不做过多讨论 [103][104][106]

文章核心观点 - 公司2024年第四季度财报显示营收增长但EPS下降，部分指标超预期，同时介绍了关键指标表现及股价情况 [1][3] 营收与盈利情况 - 2024年第四季度营收7.3052亿美元，同比增长18.4%，高于Zacks共识预期的7.0821亿美元，超预期幅度3.15% [1] - 同期每股收益0.12美元，去年同期为0.14美元，低于共识预期的0.15美元，低于预期幅度20.00% [1] 关键指标作用 - 一些关键指标能更准确反映公司财务健康状况，对比这些指标的同比数据和分析师预期，有助于投资者预测股价表现 [2] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为 -2.3%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 -2.4% [3] - 股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内可能与大盘表现一致 [3] 各业务板块净营收情况 - 仿制药业务板块净营收4.3930亿美元，三位分析师平均预估为4.1018亿美元，同比变化 +21% [4] - AvKARE业务板块净营收1.7039亿美元，三位分析师平均预估为1.7208亿美元，同比变化 +14% [4] - 专业业务板块净营收1.2084亿美元，三位分析师平均预估为1.1829亿美元，同比变化 +15.7% [4]

文章核心观点 - 分析Amneal Pharmaceuticals季度财报表现及股价走势，探讨未来发展并提及同行业Vivos Therapeutics预期情况 [1][3][9] Amneal Pharmaceuticals财报情况 - 季度每股收益0.12美元，未达Zacks共识预期0.15美元，去年同期为0.14美元，此次财报收益意外为 - 20%，上一季度收益意外为23.08% [1] - 过去四个季度，公司三次超越共识每股收益预期，截至2024年12月季度营收7.3052亿美元，超Zacks共识预期3.15%，去年同期为6.1698亿美元，过去四个季度四次超越共识营收预期 [2] Amneal Pharmaceuticals股价及展望 - 自年初以来，公司股价上涨约5.8%，而标准普尔500指数下跌 - 0.3% [3] - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，实证研究表明近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关，可借助Zacks Rank工具跟踪 [4][5] - 财报发布前，公司盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计股票短期内表现与市场一致 [6] - 未来几个季度和本财年的盈利预测变化值得关注，下一季度共识每股收益预期为0.16美元，营收7.0443亿美元，本财年共识每股收益预期为0.68美元，营收29.2亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，医疗 - 药品行业目前处于250多个Zacks行业的前34%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Vivos Therapeutics预期情况 - 该公司尚未公布2024年12月季度财报，预计本季度每股亏损0.43美元，同比变化 + 85.9%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收390万美元，较去年同期增长20% [9]

2024年及2025年整体财务数据关键指标 - 2024年第四季度净收入7.31亿美元，GAAP净亏损3100万美元，摊薄后每股亏损0.10美元[1] - 2024年第四季度调整后净收入4000万美元，调整后EBITDA 1.55亿美元，调整后摊薄每股收益0.12美元[1] - 2024年全年净收入27.9亿美元，GAAP净亏损1.17亿美元，摊薄后每股亏损0.38美元[1] - 2024年全年调整后净收入1.87亿美元，调整后EBITDA 6.27亿美元，调整后摊薄每股收益0.58美元[1] - 2025年财务指引净收入30 - 31亿美元，调整后EBITDA 6.5 - 6.75亿美元[1][4] - 2025年调整后摊薄每股收益指引0.65 - 0.70美元，运营现金流2.55 - 2.85亿美元[4] - 2025年资本支出约1亿美元，2024年为5200万美元[4] 2024年净收入同比变化 - 2024年第四季度净收入同比增长18%，全年净收入同比增长17%[3] 2024年各业务部门收入增长情况 - 2024年各业务部门收入均实现两位数增长，平价药品增长15%，AvKARE增长25%，专科药增长14%[3] 2024年业务部门更名情况 - 2024年公司将仿制药部门更名为平价药品部门，不影响历史业绩[3] 2024年与2023年净收入对比 - 2024年第四季度净收入为730,518千美元，2023年同期为616,981千美元；2024年全年净收入为2,793,957千美元，2023年为2,393,607千美元[17] 2024年与2023年毛利润对比 - 2024年第四季度毛利润为262,873千美元，2023年同期为189,827千美元；2024年全年毛利润为1,020,438千美元，2023年为820,565千美元[17] 2024年与2023年净亏损对比 - 2024年第四季度净亏损为20,742千美元，2023年同期为93,344千美元；2024年全年净亏损为73,876千美元，2023年为48,722千美元[17] 2024年末与2023年末总资产对比 - 截至2024年12月31日，总资产为3,501,445千美元，截至2023年12月31日为3,472,569千美元[19] 2024年末与2023年末总负债对比 - 截至2024年12月31日，总负债为3,575,957千美元，截至2023年12月31日为3,452,558千美元[19] 2024年与2023年现金流量对比 - 2024年经营活动提供的净现金为295,099千美元，2023年为345,577千美元[22] - 2024年投资活动使用的净现金为62,996千美元，2023年为69,189千美元[22] - 2024年融资活动使用的净现金为211,791千美元，2023年为212,573千美元[22] - 2024年现金、现金等价物和受限现金净增加19,313千美元，2023年增加63,880千美元[22] - 截至2024年12月31日，现金、现金等价物和受限现金为118,420千美元，截至2023年12月31日为99,107千美元[22] 2024年与2023年部分非公认会计原则指标对比 - 2024年和2023年净亏损分别为7387.6万美元和4872.2万美元[24] - 2024年和2023年EBITDA（非公认会计原则）分别为4.39773亿美元和3.99759亿美元[24] - 2024年和2023年调整后EBITDA（非公认会计原则）分别为6.27442亿美元和5.58214亿美元[24] - 2024年12月31日和2023年12月31日净债务（非公认会计原则）分别为24.74283亿美元和26.75284亿美元[26] - 2024年和2023年净杠杆率（非公认会计原则）分别为3.9倍和4.8倍[26] - 2024年和2023年调整后净利润（非公认会计原则）分别为1.86886亿美元和1.97555亿美元[30] - 2024年和2023年调整后摊薄每股收益（非公认会计原则）分别为0.58美元和0.64美元[30] - 2024年和2023年非公认会计原则有效税率分别为26.2%和23.3%[33] 2024年末与2023年末可负担药品部门非公认会计原则指标对比 - 2024年12月31日和2023年12月31日三个月可负担药品部门非公认会计原则运营收入分别为1.07858亿美元和0.92981亿美元[35] - 2024年12月31日和2023年12月31日三个月可负担药品部门非公认会计原则毛利率分别为43.2%和42.8%[35] 2024年与2023年全年整体净收入及非GAAP毛利润率对比 - 2024年全年净收入为16.85263亿美元，2023年为14.71401亿美元[40] - 2024年全年非GAAP毛利润率为42.8%，2023年为41.7%[40] 2024年与2023年第四季度整体净收入及非GAAP毛利润率对比 - 2024年第四季度净收入为1.20836亿美元，2023年为1.04481亿美元[43] - 2024年第四季度非GAAP毛利润率为80.7%，2023年为81.7%[43] 2024年与2023年全年专业细分市场净收入及非GAAP毛利润率对比 - 2024年全年专业细分市场净收入为4.45749亿美元，2023年为3.90457亿美元[47] - 2024年全年专业细分市场非GAAP毛利润率为80.9%，2023年为80.4%[47] 2024年与2023年第四季度AvKARE细分市场净收入及毛利润率对比 - 2024年第四季度AvKARE细分市场净收入为1.70386亿美元，2023年为1.49463亿美元[51] - 2024年第四季度AvKARE细分市场毛利润率为13.8%，2023年为15.5%[51] 2024年与2023年全年AvKARE细分市场净收入及毛利润率对比 - 2024年全年AvKARE细分市场净收入为6.62945亿美元，2023年为5.31749亿美元[55] - 2024年全年AvKARE细分市场毛利润率为15.6%，2023年为16.3%[55]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测阿米尔制药公司即将公布的季度财报，预计每股收益同比增长7.1%，营收同比增长14.7%，还给出了各业务板块净收入预测，公司股价近一月表现弱于大盘，Zacks评级为持有 [1][5][6] 盈利预测 - 分析师预测公司即将公布的季度每股收益为0.15美元，同比增长7.1% [1] - 预计营收达7.074亿美元，同比增长14.7% [1] - 过去30天该季度的共识每股收益预估未变，反映分析师重新评估初始预估 [2] 盈利预测修正的重要性 - 公司财报发布前，盈利预测的修正对预测投资者对股票的潜在行为至关重要，盈利预估修正趋势与股票短期价格表现密切相关 [3] 特定关键指标预测 - 分析师平均预测“仿制药业务净收入”为4.1018亿美元，同比增长13% [5] - 综合评估显示“AvKARE业务净收入”可能达1.7208亿美元，同比增长15.1% [5] - 分析师预测“专业业务净收入”将达1.1829亿美元，同比增长13.2% [5] 股价表现与评级 - 阿米尔制药公司股价过去一个月变动为 -5.9%，而Zacks标准普尔500综合指数变动为 -1.8% [6] - 公司Zacks评级为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [6]

文章核心观点 - 安尼尔制药公司股价上一交易日上涨6%，或因投资者对其仿制药和专科药品组合市场潜力预期积极，公司预计季度收益和收入增长，但盈利预估修正趋势未变，需关注后续走势；眼药治疗公司上一交易日股价下跌3.9%，盈利预估过去一个月未变 [1][2][3][4] 安尼尔制药公司（AMRX） - 上一交易日股价上涨6%，收于8.30美元，过去四周下跌9.8% [1] - 预计即将发布的季度报告每股收益0.15美元，同比增长7.1%，收入7.074亿美元，同比增长14.7% [2] - 过去30天该季度的共识每股收益预估未变，目前Zacks排名为3（持有） [3] 眼药治疗公司（OCUL） - 上一交易日股价下跌3.9%，收于6.73美元，过去一个月回报率为 -12.2% [3] - 即将发布的报告共识每股收益预估过去一个月维持在 -0.24美元，较去年同期变化 +14.3%，目前Zacks排名为3（持有） [4] 行业情况 - 两家公司均属于Zacks医疗 - 制药行业 [3]

文章核心观点 - J.P. Morgan因公司仿制药业务定位提升将Amneal Pharmaceuticals评级从“中性”上调至“增持”，预计其未来增长将领先同行 [1][4][5] 公司产品情况 - 2024年8月FDA批准Amneal治疗帕金森病的仿制药IPX203（商品名Crexont），9月上市 [1] - Crexont处方量接近每周1000份，2月14日所在周记录为964份，其市场份额增长快于预期，约占Rytary销量的15% [2] 销售预测 - J.P. Morgan上调Crexont销售预测，预计2025年营收6400万美元，2026年1.25亿美元，峰值销售额超3亿美元，将超过Rytary [3] 财报情况 - 2月28日Amneal将公布第四季度财报，预计第四季度销售额7.0705亿美元，调整后每股收益15美分 [3] 评级与股价 - J.P. Morgan将Amneal评级从“中性”上调至“增持”，目标价从9美元上调至12美元 [4] - 周一收盘时Amneal股价上涨8.75%，报8.515美元 [5] 业务增长 - 公司仿制药业务从简单口服片剂转向更复杂产品，支持长期增长 [4] - 2024年公司仿制药业务实现两位数增长，2025年预计增长8%，得益于新仿制药和生物仿制药采用率上升 [5] - 仿制药、品牌药和AvKARE业务增长强劲，AvKARE过去两年增长超20%，公司增长将领先同行 [5]