Amplify Energy Corp. (NYSE:AMPY) Q1 2023 Earnings Conference Call May 4, 2023 11:00 AM ET Company Participants Jim Frew - Senior Vice President & Chief Financial Officer Martyn Willsher - President & Chief Executive Officer Dan Furbee - Senior Vice President & Chief Operating Officer Conference Call Participants Operator Welcome to the Amplify Energy's First Quarter 2023 Investment Conference Call. Amplify's operating and financial results were released yesterday after market close on May 3, 2023 and are a ...

财务表现 - 公司在2023年第一季度实现净收入3.52759亿美元，较去年同期的净亏损4,861.4万美元有显著增长[90] - 2023年第一季度，公司的石油、天然气和天然气液体销售额为6.6284亿美元，较去年同期的9.3872亿美元有所下降[90] - 公司在2023年第一季度的平均实现销售价格为每桶37.99美元，较去年同期的每桶51.10美元有所下降[90] - 公司在2023年第一季度的其他收入为1.3586亿美元，较去年同期的1.7561亿美元有所下降[90] - 公司在2023年第一季度的租赁运营费用为3,300万美元，与去年同期持平[90] - 公司在2023年第一季度的总体和行政费用为8,500万美元，较去年同期的7,800万美元有所增加[90] - 公司在2023年第一季度的现金结算的商品衍生工具损益为15,200万美元，较去年同期的商品衍生工具损失9,340万美元有所改善[90] - 公司在2023年第一季度的管道事故损失为8,300万美元，较去年同期的500万美元有显著增加[90] 资金运营 - 公司计划通过内部现金流、Revolver信贷设施借款以及股权和债务资本市场来满足未来的资金需求[96] - 公司在2023年第一季度释放了之前记录的几乎所有减值准备，导致税收收益为2.695亿美元[97] - 2023年第一季度总资本支出约为900万美元，主要用于位于俄克拉荷马州和加利福尼亚州的资本工程和设施升级[97] - 公司在2023年第一季度的经营活动中现金流为90313千美元，主要受商品价格、产量和运营成本的影响[101] - 2023年第一季度投资活动中，公司投入10417千美元，其中820万美元用于石油和天然气资产的增加[101] - 公司在2023年第一季度的融资活动中，净偿还了6500万美元，与2022年同期的500万美元相比有所增加[102] 风险与挑战 - 公司面临许多风险，任何在本季度报告和其他SEC文件中讨论的风险都可能对公司的业务、财务状况或经营结果产生重大影响[108] - 未来可能需要进行诉讼，以确定索赔的范围、可执行性和有效性，任何当前或未来诉讼的结果都无法确定，诉讼可能会对公司产生不利影响，包括辩护和解决成本、管理资源分散等[108]

Amplify Energy Corp. (NYSE:AMPY) Q4 2022 Earnings Conference Call March 10, 2023 11:00 AM ET Company Participants Eric Willis - Senior Vice President and General Counsel Martyn Willsher - President and Chief Executive Officer Operator Welcome to Amplify Energy’s Fourth Quarter 2022 Investor Conference Call. Amplify’s operating and financial results were released yesterday after market close on March 9, 2023 and are available on Amplify’s website at www.amplifyenergy.com. [Operator Instructions] Today’s call ...

公司业务 - 公司在2022年经历了收入增长，主要受全球经济活动增加和对石油、天然气和天然气液体的需求提高的影响[58] - 公司的油气储量总计为124,027 MBoe，其中开发储量占99%[69] - 公司的PV-10为1,649千美元，标准化衡量值为1,338千美元[69] - 公司的油价为每桶93.67美元，天然气价格为每MMBtu 6.36美元[69] - 公司的未开发储量为1,058 MBoe，其中包括858 Mbbls的原油、607 MMcf的天然气和98 Mbbls的NGLs[69] - 公司在2022年的平均净产量为20.7 MBoe/d[75] - 公司在2022年的开发井数量为27个，干井数量为1个[78] - 公司在2022财年开发PUDs的总成本约为340万美元，其中210万美元发生在2023财年[72] - 公司预计可以通过运营现金流和Revolving Credit Facility的借款在未来五年内资助当前PUD库存的钻井和扩张[72] - 公司的PUDs中约44.1%在2022年开发，总成本约为340万美元[72] - 公司相信可以通过运营现金流和Revolving Credit Facility的借款在未来五年内资助当前PUD库存的钻井和扩张[72] - 公司的PV-10是未来现金流的现值，以10%的年利率贴现，不考虑非财产相关费用，未来开发和运营成本[73] 公司管理 - 公司与损坏管道的相关方达成了9600万美元的和解，解决了与事件相关的诉讼[59] - 公司的借款基础重新确定为2.15亿美元，同时调整了最大净杠杆比率要求[59] - 公司首席财务官决定辞职，将于3月17日生效[60] - 公司董事会任命了新的董事，并调整了董事会的提名和治理委员会[62] 环境法规 - 我们的石油和天然气开发和生产操作受到严格和复杂的联邦、州和地方法律法规的监管[85] - 违反法律法规可能导致处罚，包括行政、民事或刑事处罚，以及必要的调查或纠正措施[86] - 新的环境法律法规继续出台，可能导致业务成本增加，影响盈利能力[88] - 我们的操作可能导致对环境、健康和安全的影响，可能需要进行污染物的整治[87] - 我们的海上作业受到BOEM和BSEE等机构的监管，这些机构对我们的作业具有广泛的监管权限[88] - 我们的操作受到环境法律法规的约束，可能对我们的运营、资本支出、收入或竞争地位产生重大不利影响[88] - 我们的操作可能涉及危险物质的管理和释放，受到相关环境法律法规的约束[89] - 公司在进行石油和天然气运营时可能需要处理自然发生的放射性材料（NORM）[92] - 公司在陆地作业中广泛使用水力压裂，但在海上作业中不使用[92] - 美国环保局（EPA）发布了关于水力压裂活动对饮用水资源的影响的报告[94] 政府政策 - 美国政府在2021年11月通过了一项总值1万亿美元的基础设施立法包，其中包括一些针对气候的支出计划[96] - 美国政府在2022年8月签署了2022年通胀削减法案，其中包括一个甲烷排放减少计划[96] - 美国证券交易委员会于2022年3月发布了一项关于强化和标准化强制性气候相关披露的提案规则[96] - 美国政府在2021年11月宣布重新加入《巴黎协定》，并制定了2030年将温室气体排放量减少至2005年水平50%的目标[96] - 美国政府在2021年宣布了全球甲烷承诺，旨在到2030年将全球甲烷排放量降低至2020年水平的30%[96] - 美国政府在2022年3月宣布了一项计划，与欧盟和其他伙伴国一起制定监测和报告甲烷排放的标准，以帮助建立低甲烷强度天然气市场[96] - 美国政府在2022年11月宣布了环保局的提案标准，旨在减少现有石油和天然气来源的甲烷排放[96] - 美国政府在2022年11月与欧盟和其他伙伴国一起同意制定监测和报告甲烷排放的标准，以帮助建立低甲烷强度天然气市场[96] 法规监管 - 美国政府在2022年11月与欧盟和其他伙伴国一起同意制定监测和报告甲烷排放的标准，以帮助建立低甲烷强度天然气市场[96] - 石油和天然气行业的立法不断审查和修改，增加了公司的经营成本，影响了盈利能力[103] - 联邦能源监管委员会（FERC）对跨州天然气管道设施的建设和运营以及服务的费率、条款和条件具有管辖权[104] - 未来的规则或增加的竞争可能会影响公司的天然气销售努力[105] - PHMSA通过制定新规定来提高管道安全性和减少甲烷排放[106] - CFTC和FTC制定了反市场操纵和反扰乱实践的规定，对价格操纵和欺诈行为进行了禁止[108] 公司文化 - 公司致力于提供多样化和包容性的工作环境和职业发展机会，以吸引和留住人才[110] - 公司员工中约16%自我认定为种族或族裔少数群体，约20%为女性[110]

Amplify Energy Corp. (NYSE:AMPY) Q3 2022 Results Conference Call November 2, 2022 11:00 AM ET Company Participants Jason McGlynn - Senior Vice President and Chief Financial Officer Martyn Willsher - President and Chief Executive Officer Conference Call Participants John White - ROTH Capital Jeff Robertson - Water Tower Research Operator Welcome to Amplify Energy Third Quarter 2022 Investor Conference Call. Amplify's operating and financial results were released yesterday, after market closed on November 01, ...

Amplify Energy Corp. (NYSE:AMPY) Q2 2022 Results Conference Call August 4, 2022 11:00 AM ET Company Participants Jason McGlynn - Senior Vice President and Chief Financial Officer Martyn Willsher - President and Chief Executive Officer Conference Call Participants John White - ROTH Capital Jason McGlynn Good morning, and welcome to the Amplify Energy conference call to discuss operating and financial results for the second quarter of 2022. Joining me on the call today is Martyn Willsher, Amplify's President ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后EBITDA约为2490万美元，超过内部预期，较上一季度增加约1400万美元，主要归因于价格实现增强和本季度确认的额外生产损失收入保险赔付 [8] - 第一季度资本支出约为690万美元，主要用于俄克拉荷马州的加速修井项目、非运营的伊格尔福特和东德克萨斯开发计划 [9] - 2022年第一季度自由现金流约为1490万美元，自上次财报电话会议以来，自由现金流前景持续改善，预计未来3年累计自由现金流将达到2.5亿 - 3.4亿美元，较上次电话会议提到的1.5亿 - 2.5亿美元有显著增加 [9] - 2022年第一季度总石油、天然气和NGL收入在衍生品影响前约为9310万美元，上一季度为8630万美元；其他收入为1760万美元，上一季度为680万美元，主要与本季度入账的1750万美元LOPI付款有关 [13] - 第一季度租赁运营费用约为3290万美元，即每桶油当量17.92美元，较上一季度的2940万美元（每桶油当量15.34美元）增加约350万美元，主要归因于俄克拉荷马州、拜罗伊尔和伊格尔福特的增量修井项目以及资产基础上的通胀导致的成本上升 [14] - 本季度GP&T为800万美元，即每桶油当量4.36美元，上一季度为610万美元（每桶油当量3.20美元），增加主要由于2021年第四季度在俄克拉荷马州以实物形式收取天然气导致的工厂加工费用从收入扣除重新分类为GP&T费用 [15] - 本季度生产和从价税总计760万美元，即每桶油当量4.11美元，上一季度为650万美元（每桶油当量3.42美元），增加是由于商品价格改善带来的收入增加 [16] - 第一季度现金G&A总计710万美元，即每桶油当量3.87美元，上一季度为620万美元（每桶油当量3.24美元），现金G&A费用通常在每年第一季度最高，季度环比增长在预期之内 [17] - 截至4月30日，公司净债务约为1.97亿美元，包括循环信贷安排下的2.15亿美元未偿债务和1800万美元现金 [19] - 公司提高了2022年全年产量和调整后EBITDA的指导范围，产量指导中点提高到约19800桶油当量/天，调整后EBITDA指导中点提高15%至9800万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 俄克拉荷马州：目前正在进行三个修井项目，作为加速计划的一部分，将离线油井恢复生产并将电潜泵转换为有杆泵，该计划支持公司的生产和成本优化综合战略，并将为公司带来增量自由现金流 [10] - 东德克萨斯和北路易斯安那州：公司参与了三个非运营开发井，预计今年第三季度投产，公司将继续评估该地区的其他开发机会，并在有高回报项目时参与 [10] - 伊格尔福特：公司继续机会性地参与具有最高经济可行性的项目，预计到2022年第二季度末，7口总井、0.4口净新开发井将投产 [11] - 拜罗伊尔：产量较上一季度增长约4%，原因是运行时间改善以及今年早些时候进行的修井和油井增产作业取得积极成果，年度设施维护检修计划在6月进行长达10天，这将减少第二季度的产量 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续将大部分自由现金流用于改善资产负债表和减少未偿债务总额 [19] - 鉴于大宗商品价格上涨，公司乐观地加速可行项目，并探索东德克萨斯和伊格尔福特资产内的额外非运营开发机会 [21] - 公司此前宣布的伊格尔福特资产营销流程预计将加速去杠杆化进程，同时公司将继续评估可能进一步提升股东价值的额外增值交易 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司本季度的强劲表现证明了其从成熟多元化资产基础中产生大量自由现金流的能力，并使公司能够改善上次电话会议提供的全年指导 [21] - 公司对Beta资产安全恢复生产的前景尤其乐观，这将对公司的自由现金流状况产生重大积极影响 [21] - 由于大宗商品价格改善，公司2021年末的总探明储量在2022年4月18日的股价下PV - 10价值超过12亿美元 [22] - 公司认为，鉴于其显著的储量价值和强劲的自由现金流前景，公司在当前市场中仍被大幅低估 [23] 问答环节所有提问和回答 问题：不假设Beta在2022年恢复生产，是因为要等待工程师兵团的决定、维修所需时间，还是两者的结合？ - 虽然仍不确定，但公司希望在2022年恢复生产，预计需要约3 - 4个月，目前正在等待最终许可。从指导角度看，在明确具体日期之前，不将Beta恢复生产纳入指导更合适。如果在10月恢复生产，届时将更新指导以反映这一情况 [26] 问题：3 - 4个月是否涵盖了工程师兵团的决定和预计维修时间？ - 一旦获得许可，从那时起是一个3 - 4个月的过程 [27] 问题：伊格尔福特本季度活动强劲，考虑出售该资产的情况下，今年剩余时间是否会继续保持强劲活动？ - 伊格尔福特的活动有所增加，公司仍在考虑出售该资产，但也有机会保留并继续利用即将上线项目的强劲经济效益，预计今年剩余时间甚至2023年可能会有更多项目 [29][30] - 目前看到的活动是完成去年晚些时候钻探的DUC井，预计第二季度有7口总井、4口净井投产，公司正在与运营商就未来项目进行持续对话，预计全年会有更多活动 [31] 问题：是使用内部资源还是聘请顾问来营销该资产？ - 公司聘请了顾问来营销该资产 [33]

业绩总结 - Amplify在2022年第一季度实现了约2500万美元的调整后EBITDA[11] - 2022年第一季度，自由现金流（FCF）为约1500万美元[11] - 2022年调整后EBITDA预计在8500万美元至1.1亿美元之间[35] - 2022年自由现金流预计在4500万美元至6500万美元之间[35] - 2021年末的PD储量评估显示，Beta生产预计在2022年7月恢复[11] 用户数据 - 2022年净平均日产量（不包括Beta生产）预计为19.0 MBoe/d至20.5 MBoe/d[35] - 2022年第一季度的平均日生产量为0.9 MBoe/d[50] - 净生产量为9.4 MBoe/d，液体混合比例为25%[49] 未来展望 - 预计到2024年，Amplify将产生约2.15亿至3.4亿美元的自由现金流[11] - 预计到2024年底将产生约2.15亿至3.4亿美元的自由现金流，包含约4000万至6000万美元的累计资本支出[30] - 2021年SEC证明的开发储量与生产寿命比率约为15年[23] 新产品和新技术研发 - 2021年末的PD储量为119百万桶油当量，PV-10估计为11.6亿美元[14] - 1P储量的价值显著高于Amplify当前的企业价值，PDP（PV-10价值）为6.56亿美元，PDNP（PV-10价值）为1.74亿美元[19] 市场扩张和并购 - Amplify的企业价值为4.74亿美元，市场资本化为2.76亿美元[13] - 资本配置策略专注于债务减少、资产再投资和提升股东价值[21] 负面信息 - 管道事故损失为1,599万美元[60] - 收购和剥离相关成本为1,092万美元[60] 其他新策略和有价值的信息 - 预计2022年将通过内部生成的自由现金流和资产组合合理化实现显著去杠杆[11] - 通过内部生成的现金流快速降低负债水平，为未来的资本分配提供选择[26] - 2022年油气对冲头寸的覆盖率预计为90%至100%[36] - 2023年天然气的对冲覆盖率预计为80%至90%[39]