文章核心观点 - 分析师在成长股论坛发布投资观点，聚焦生物科技成长股，虽安进公司两项3期试验结果积极，但本周股价仍下跌 [1] 成长股论坛相关 - 分析师在成长股论坛发布最佳观点和重点覆盖内容，关注有吸引力的风险回报情况，密切跟踪投资组合和观察名单股票 [1] - 成长股论坛有定期更新的15 - 20只股票的模拟投资组合、最多10只预计当年表现良好的首选股票名单、针对短期和中期走势的交易想法，还有社区交流和答疑 [1] - 可点击关注按钮接收分析师公开文章和博客的电子邮件通知，还能免费试用成长股论坛 [1] 安进公司情况 - 安进（纳斯达克股票代码：AMGN）本周股价下跌，尽管其rocatinlimab治疗中重度特应性皮炎患者和Uplizna治疗全身性重症肌无力患者的两项3期试验结果积极，但rocatinlimab的 topline 疗效令人失望 [1]

文章核心观点 - 安进公司公布罗卡替尼和Uplizna的3期试验数据，罗卡替尼数据低于预期致股价下跌，但高盛仍看好其商业潜力，同时关注安进年底的2期肥胖症数据 [1][2] 药物试验情况 - 安进在投资者更新中公布罗卡替尼和Uplizna（依奈利珠单抗）的3期试验数据 [1] - HORIZON 3期试验在726名患者中评估罗卡替尼治疗特应性皮炎（湿疹）的效果 [1] - 安进报告罗卡替尼在疾病严重程度和范围方面优于安慰剂 [1] - 今年早些时候安进将实验性肥胖药物AMG 133的动物和早期人体试验数据发表在《自然代谢》杂志上，该杂志证实其在细胞系统中的GIPR拮抗剂和GLP - 1R激动剂活性，并报告其能降低雄性肥胖小鼠和食蟹猴的体重并改善代谢指标 [2][3] 药物商业潜力 - 高盛认为罗卡替尼3期疗效数据虽不如Dupixent，但鉴于其良好的安全性和耐受性、方便的给药方案以及特应性皮炎巨大的潜在市场，该药物（若获批）仍有强大商业潜力 [1] - 分析师认为近期更新令人鼓舞，但安进股票仍未完全反映这两种资产的潜在价值 [2] - 高盛预计罗卡替尼治疗特应性皮炎到2035年的峰值销售额约达40亿美元（成功概率60%） [2] - 分析师认为Uplizna在全身性重症肌无力方面有重大机会，估计潜在销售额约20亿美元 [2] 股价及评级情况 - 因数据低于预期安进股价下跌，周三最后一次检查时AMGN股票下跌4.67%，报315.47美元 [1][3] - 高盛维持对安进的买入评级和370美元的目标价 [2] 未来关注点 - 关注安进年底预计公布的2期肥胖症数据，积极结果可能导致股票重新评级以反映收入潜力并缓解对本十年后半期专利到期的担忧 [2]

公司信息 - Regeneron Pharmaceuticals是一家位于纽约塔里敦的领先生物技术公司 [1] - 公司开发治疗眼部疾病、癌症、过敏症和传染病的疗法 [1] - 公司产品组合包含满足关键医疗需求的Eylea、Dupixent和Libtayo [1]

文章核心观点 Regeneron Pharmaceuticals在与Amgen的诉讼中不利裁决致股价下跌4.63%，其主打药物Eylea面临生物类似药竞争，销售承压，但公司开发高剂量药物应对，目前Zacks评级为3（持有） [1][4][6] 诉讼情况 - 2024年1月Regeneron就Amgen申请Eylea生物类似药FDA批准侵犯专利，在加州中区联邦地区法院起诉Amgen [2] - 4月多地区诉讼司法小组批准Regeneron将诉讼转移至西弗吉尼亚北区联邦地区法院与其他Eylea生物类似药诉讼合并预审 [2] - 6月Regeneron对Amgen提出初步禁令动议 [2] - 9月23日法官驳回Regeneron初步禁令请求，Regeneron已上诉，Amgen可在诉讼中推出生物类似药Pavblu，这是Eylea第五个获批生物类似药 [3] Eylea竞争情况 - FDA此前已批准Biocon Biologics、Samsung Bioepis、Ahzantive、Sandoz的Eylea生物类似药，Regeneron涉及相关诉讼 [4] - 2023年Eylea在美国销售额57亿美元，2024年因Roche的Vabysmo竞争销售承压 [4] - Roche的Vabysmo在2024年上半年销售额18亿瑞士法郎，已获FDA批准预充式注射器用于特定疾病 [5] 应对措施 - Regeneron开发高剂量Eylea HD，初始市场接受度良好 [5] - Regeneron与Bayer合作，在美国拥有Eylea和Eylea HD独家权利，Bayer在其他地区有独家营销权，销售利润按规定分享 [5] 股价与评级 - Regeneron股价因诉讼不利裁决下跌4.63%，年初至今上涨24.3%，同期行业下跌1.5% [1] - Regeneron目前Zacks评级为3（持有） [6]

文章核心观点 1. 新型体重管理药物正在快速发展,预计到2030年将产生超过1000亿美元的年销售额 [1][2] 2. 诺和诺德和安进两家公司即将在2024年前发布新一代体重管理药物的临床试验结果,这可能会推动这些制药股价大涨 [2] 诺和诺德 1. 诺和诺德正在进行Redefine-1临床试验,测试一种新的组合疗法CagriSema(由cagrilintide和semaglutide组成) [3] 2. 在之前的II期试验中,CagriSema组的平均体重下降15.6%,远高于单独使用semaglutide的5.1% [3] 3. 如果Redefine-1试验结果能超过礼来公司tirzepatide的20.9%体重下降,诺和诺德股价可能会大涨 [4] 4. 但诺和诺德目前股价估值较高,市场已经预期CagriSema能取得超过21%的体重下降,这仍然存在不确定性 [4] 安进 1. 安进正在开发一种新的体重管理药物MariTide,它通过抑制GIP受体而非激活来发挥作用 [5][6] 2. 在I期试验中,最高剂量组患者平均体重下降14.5% [5] 3. MariTide还表现出了较长的体重维持效果,患者在最后一次注射150天后仍能保持体重下降 [5][6] 4. 安进正在进行II期试验,预计在2024年底前公布52周结果,如果结果良好,MariTide有望成为一款新的体重管理药物 [6] 5. 即使不考虑MariTide,安进目前的股价估值也不算高,加上其他多个增长迅速的重磅产品,未来发展前景看好 [6]

文章核心观点 - 介绍安进公司（Amgen）最新交易表现、财务预期、估值情况以及所在行业排名等信息，为投资者提供参考 [1][2][3] 公司交易表现 - 安进公司最新收盘价为335.61美元，较前一日下跌0.52%，表现逊于标准普尔500指数当日0.28%的涨幅，道琼斯指数上涨0.15%，科技股为主的纳斯达克指数上涨0.15% [1] - 过去一个月，公司股价上涨2.61%，跑赢医疗板块0.38%的涨幅和标准普尔500指数2%的涨幅 [1] 公司财务预期 - 即将公布的财报预计每股收益（EPS）为5.13美元，较去年同期增长3.43%，预计营收为85.1亿美元，较去年同期增长23.24% [1] - 全年Zacks共识预测每股收益为19.49美元，营收为332.1亿美元，分别较上一年变化+4.5%和+17.82% [2] 分析师评级与估值 - 过去一个月，Zacks共识每股收益预期下降0.06%，安进目前Zacks排名为3（持有） [3] - 安进目前远期市盈率（Forward P/E）为17.31，低于行业平均的21.81，存在一定折价 [3] - 安进目前PEG比率为3，而医疗 - 生物医学和遗传学行业平均PEG比率为2.29 [3] 行业排名情况 - 医疗 - 生物医学和遗传学行业属于医疗板块，当前Zacks行业排名为79，位居所有超250个行业的前32% [4] - Zacks行业排名基于行业内个股平均Zacks排名计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [4]

文章核心观点 - 投资减肥药物公司面临选择难题，介绍了安进和维京治疗公司两只股票并分析投资价值，为GLP - 1领域投资者提供投资建议 [1][6] 行业情况 - 抗肥胖市场潜力大，据高盛估计规模可能增长到1000亿美元以上，该领域竞争激烈 [1] 安进公司情况 - 安进是成功的医疗保健公司，市值1800亿美元，过去四个季度营收超300亿美元 [2] - 目前主要盈利产品是恩利和普罗力，未来可能改变，在研药物MariTide有前景 [2] - MariTide早期临床试验结果显示12周可帮助人们减重约15% [2] - MariTide可能每月服用一次，停药后体重可能不反弹，与其他GLP - 1药物有区别 [3] - 基于分析师对未来收益的预测，安进股票远期市盈率仅16倍，对成长型投资者有吸引力 [3] 维京治疗公司情况 - 若公司的GLP - 1疗法VK2735获批，股票可能更受追捧 [4] - VK2735已进入3期试验，13周可帮助人们平均减重15%，若3期结果好获批可能性大 [4] - 公司正在研发治疗药物的药丸版本，可能带来新的增长机会 [5] - 截至6月底公司流动资产约9.46亿美元，运营资金充足，目前无需大量融资 [5] - 公司市值不到80亿美元，尽管今年股价上涨超250%，对很多投资者来说可能仍便宜 [5] 投资建议 - 风险厌恶型投资者选择安进更好，它更安全，MariTide早期试验结果有竞争力 [6] - 风险承受能力大但缺乏耐心的投资者可选择维京治疗公司，但VK2735有失败风险 [6] - 不能因VK2735进入3期试验就认为获批确定无疑，投资维京治疗公司需谨慎 [7]

文章核心观点 - 公司最近一个交易日的股价下跌0.73%,低于标普500指数的涨幅0.03% [1] - 公司过去一个月内股价上涨2.22%,同期医疗行业上涨2.67%,标普500上涨1.54% [1] - 公司预计将在即将发布的财报中实现每股收益5.13美元,同比增长3.43%;预计收入将达到85.1亿美元,同比增长23.24% [1] - 对于全年业绩,分析师预计公司每股收益将达19.49美元,同比增长4.5%;收入将达332.1亿美元,同比增长17.82% [2] - 分析师对公司业绩预测有所下调,但公司目前仍维持中性评级 [3] - 公司估值水平相对行业平均水平有一定折价 [3] 行业和公司概况 - 公司是全球最大的生物制药公司 [1] - 公司所属医疗-生物医药和遗传学行业,在250多个行业中排名前32% [3] - 该行业过去一年平均市盈率为23.02倍,公司当前市盈率为17.2倍,折价明显 [3] - 该行业过去一年平均PEG率为2.28,公司当前PEG率为2.98 [3]

文章核心观点 - 安进公司在2024年欧洲肿瘤内科学会（ESMO）大会上公布其广泛肿瘤学管线和产品组合的新数据，展示了针对结直肠癌、肺癌、前列腺癌和胃癌的分子靶向疗法研究成果，体现公司在肿瘤学领域的领导地位和多元化治疗策略 [1][2] 安进公司研究成果 关键研究展示 - LUMAKRAS® 加 Vectibix® 联合 FOLFIRI 用于一线 KRAS G12C 突变转移性结直肠癌（mCRC）患者的1b期研究的首次发现 [2] - AMG 193的1期剂量递增和初始剂量扩展数据入选主席研讨会环节 [2] - xaluritamig 用于转移性去势抵抗性前列腺癌（mCRPC）男性患者的首次人体研究 [2] 摘要及展示时间 安进赞助摘要 - LUMAKRAS®（sotorasib）加 Vectibix®（panitumumab）：sotorasib + panitumumab 和 FOLFIRI 用于一线 KRAS - G12C 突变转移性结直肠癌（mCRC）的1b期CodeBreaK 101研究的安全性和有效性，摘要编号505O，9月15日下午3:05 - 3:15在马德里礼堂2厅展示 [3] - AMG 193：AMG 193（一种MTA协同PRMT5抑制剂）在MTAP缺失实体瘤患者中的1期剂量递增和初始剂量扩展结果，摘要编号3482，9月16日下午16:30 - 18:15在巴塞罗那礼堂2厅主席研讨会III展示 [4] - Xaluritamig：xaluritamig治疗转移性去势抵抗性前列腺癌（mCRPC）男性患者的循环肿瘤细胞（CTC）计数和总生存期（OS），摘要编号1610P，9月15日以海报形式展示；xaluritamig（一种STEAP1 x CD3 XmAb 2 + 1免疫疗法）用于转移性去势抵抗性前列腺癌（mCRPC）患者的1期研究剂量扩展队列的初步结果，摘要编号1598P，9月15日以海报形式展示 [5] - LUMAKRAS®（sotorasib）用于非小细胞肺癌（NSCLC）：sotorasib在预处理的KRAS G12C突变晚期NSCLC中的长期临床结果的汇总分析，摘要编号1305P，9月14日以海报形式展示；法国上市后早期准入（post - MA EA）中sotorasib治疗KRAS G12C晚期非小细胞肺癌（aNSCLC）患者的临床特征和治疗顺序，摘要编号1307P，9月14日以海报形式展示 [5] - Bemarituzumab：晚期胃癌或胃食管交界癌（GC/GEJC）患者中成纤维细胞生长因子受体2亚型IIIb（FGFR2b）蛋白过表达和生物标志物重叠情况，摘要编号1420P，9月16日以海报形式展示 [6] 研究者赞助研究 - Vectibix®（panitumumab）：mRNA谱分析作为转移性结直肠癌预后和一线治疗反应的生物标志物，三项随机试验中基因表达特征的发现和验证，摘要编号581P，9月16日以海报形式展示；循环肿瘤DNA驱动转移性结直肠癌抗EGFR再挑战治疗，RASINTRO前瞻性多中心研究，摘要编号517P，9月16日以海报形式展示；一线panitumumab加FOLFIRI/FOLFOX治疗RAS野生型转移性结直肠癌患者的转移性结肠癌评分（mCCS）的前瞻性验证，非干预性研究VALIDATE的最终结果，摘要编号585P，9月16日以海报形式展示 [6] 相关药物信息 LUMAKRAS®/LUMYKRAS®（sotorasib） - 2021年5月28日获美国食品药品监督管理局（FDA）加速批准，2023年12月26日FDA完成对其全面批准补充新药申请（sNDA）的审查，发出完整回复信，已完成剂量比较上市后要求（PMR），FDA发布新的PMR用于额外确证性研究，需在2028年2月前完成 [7] - 适用于经FDA批准检测确定为KRAS G12C突变的局部晚期或转移性非小细胞肺癌（NSCLC）成年患者，且曾接受过至少一种全身治疗，该适应症基于总缓解率（ORR）和缓解持续时间（DOR）获加速批准，继续批准可能取决于确证性试验中临床获益的验证和描述 [11] Vectibix®（panitumumab） - 2006年9月在美国获批作为单药治疗，用于表皮生长因子受体（EGFR）表达的mCRC患者在接受含氟嘧啶、奥沙利铂和伊立替康化疗后疾病进展后的治疗；2014年5月获批与FOLFOX联合用于野生型KRAS（外显子2）mCRC患者的一线治疗；2017年6月获批用于野生型RAS（由FDA批准的检测确定）mCRC患者 [16][17] - 适用于野生型RAS（由FDA批准的检测确定）转移性结直肠癌（mCRC）患者，可与FOLFOX联合作为一线治疗，也可在接受含氟嘧啶、奥沙利铂和伊立替康化疗后疾病进展后作为单药治疗，不适用于RAS突变mCRC患者或RAS突变状态未知的患者 [18] 疾病相关信息 转移性结直肠癌和KRAS G12C突变 - 结直肠癌（CRC）是全球癌症死亡的第二大原因，占所有癌症诊断的10%，也是全球第三大最常诊断的癌症 [8] - KRAS突变是结直肠癌中最常见的基因改变之一，KRAS G12C突变约占结直肠癌的3 - 5% [8] 晚期非小细胞肺癌和KRAS G12C突变 - 肺癌是全球癌症相关死亡的主要原因，死亡人数超过结肠癌、乳腺癌和前列腺癌的总和 [8] - KRAS G12C是NSCLC中最常见的KRAS突变，约13%的非鳞状NSCLC患者携带KRAS G12C突变 [8] 安进公司介绍 - 安进公司发现、开发、生产和提供创新药物，帮助数百万患者对抗疾病，40多年前推动生物技术行业的建立，利用技术和人类基因数据进行创新，拥有广泛而深入的管线，用于治疗癌症、心脏病、骨质疏松症、炎症性疾病和罕见病 [22] - 2024年被Fast Company评为“全球最具创新力的公司”之一，被Forbes评为“美国最佳大型雇主”之一，是道琼斯工业平均指数®的30家成分股公司之一，也是纳斯达克100指数®的成分股 [23]

文章核心观点 - 安进公司股票估值合理业务出色，有望在减肥市场获利，是被低估的投资选择 [1][2][7] 减肥行业投资现状 - 礼来和诺和诺德在减肥行业领先，有增长机会，但估值超5000亿美元，潜在上行空间可能不如其他估值较低的投资 [1] 安进公司投资潜力 - 安进市值不到2000亿美元，若成为GLP - 1减肥市场重要参与者，股价有翻倍或三倍增长空间 [2] 安进公司GLP - 1药物情况 - 市场上流行的礼来Zepbound和诺和诺德Wegovy为每周注射，停药有体重反弹风险，能助患者减重15% - 20%甚至更多 [3] - 安进的MariTide可能每月服用一次甚至更少，停药或不反弹，1期试验显示12周助患者减重约15% [3] - 若MariTide获批，将改善安进增长前景，提升股票关注度 [4] 安进公司现有业务表现 - 安进近年通过收购增强业务组合，收购癌症公司ChemoCentryx和Horizon Therapeutics，获得甲状腺眼病治疗药物Tepezza，峰值年收入近40亿美元 [5] - 第二季度安进销售额达84亿美元，同比增长20%，多款药物增速超20%，胆固醇药物Repatha销售额5.32亿美元，同比增长25% [5] 安进公司股票表现 - 诺和诺德和礼来股价今年涨幅超25%，安进股价涨幅仅11%，若MariTide获批情况可能改变 [7] - 安进业务广泛且增长，股票按分析师预期仅为未来盈利的16倍，低估值有投资价值 [7]