分组1 - 公司在第一季度实现了14%的营收环比增长,更重要的是程序量(新应用用户数)创下公司历史新高,同比增长12%,环比增长22%,这表明公司产品需求强劲增长 [13][14] - 公司预计第二季度分销商去库存基本完成,第二季度开始分销商将重新下单,程序量和收入增长将更加一致 [14] - 公司在第一季度大幅降低了现金消耗,同比减少62%,主要得益于43%的运营费用降低和营销投资的优化 [17][18] - 公司最近完成了4800万美元的可转换票据融资,优化了资本结构,降低了利息支出,增加了现金流和运营灵活性 [19][20] 分组2 - 公司认为GLP-1药物长期将成为公司的机遇,因为这些药物提高了人们对肥胖问题的关注,但并不适合所有肥胖患者 [23][24][25] - 公司在英国与国民健康服务合作,实现了全额报销,这是一个巨大的市场机会,因为英国有大量肥胖患者,但手术渗透率很低 [26][27][28][29] - 公司发布了一项研究结果,显示Allurion程序单独使用或与GLP-1药物联合使用,可以在4个月内显著改善2型糖尿病、高血压和阻塞性睡眠呼吸暂停等并发症 [30][31][32] - 公司在美国推出了虚拟护理套件(VCS),这是一款AI驱动的重量管理套件,可以帮助医疗提供商远程监测患者,提高治疗效果 [34][37][38][39][40][41][42] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matthew Taylor 提问** 英国获得报销是否会成为公司在其他地区获得报销的催化剂 [58] **Shantanu Gaur 回答** 英国的成功经验可能会在欧洲、中东等其他市场复制,因为这些地区的支付方也面临着GLP-1药物成本高昂的压力,正在寻求像Allurion这样更具成本效益的替代方案 [59][60][61] 问题2 **Keay Nakae 提问** 分销商去库存的情况如何,是否还存在问题 [67] **Shantanu Gaur 回答** 分销商去库存主要集中在分销商市场,公司预计第二季度大部分去库存将完成,分销商将在第二季度开始重新下单 [68][69] 问题3 **Keay Nakae 提问** 公司如何跟踪程序量,新应用用户数与实际气球植入手术是否存在直接对应关系 [69] **Shantanu Gaur 回答** 公司通过验证新应用用户数与实际库存水平的关系,建立了一个可靠的实时程序量跟踪指标,预计第二半年该指标将与收入增长更加吻合 [70][71]

营收与盈利情况 - 2024年第一季度营收940万美元，较2023年第四季度增长14%，较2023年同期的1410万美元有所下降[2][3] - 第一季度销售毛利率为73%，低于2023年同期的79%[4] - 第一季度运营亏损为1140万美元，低于2023年同期的1390万美元[5] - 2024年全年预计营收6000 - 6500万美元，毛利率77 - 79%[5] 手术量情况 - 手术量通过新应用用户估算，同比增长12%，环比增长22%[2] - 2024年全年预计手术量增长20%[5] 费用情况 - 现金消耗为840万美元，低于2023年第四季度的2200万美元，符合全年约3000万美元的目标[2] - 销售和营销费用降至620万美元，较2023年同期减少约570万美元[4] - 研发费用降至570万美元，较2023年同期减少约210万美元[5] - 一般和行政费用增至640万美元，较2023年第一季度增加约110万美元[5] - 2024年全年预计现金消耗约3000万美元[5] 融资情况 - 4月完成4800万美元可转换优先担保票据融资[2] 资产负债情况 - 截至2024年3月31日，公司总资产为5.9988亿美元，较2023年12月31日的7.1712亿美元下降16.35%[13] - 截至2024年3月31日，公司总负债为12.615亿美元，较2023年12月31日的14.2199亿美元下降11.27%[13] - 截至2024年3月31日，公司股东赤字为6616.2万美元，较2023年12月31日的7048.7万美元下降6.14%[14] 财务指标变动情况 - 2024年3月31日现金及现金等价物为2968.2万美元，较2023年12月31日的3803.7万美元下降21.97%[13] - 2024年3月31日应收账款净额为1615.9万美元，较2023年12月31日的1819.4万美元下降11.18%[13] - 2024年3月31日存货净额为563.1万美元，较2023年12月31日的617.1万美元下降8.75%[13] - 2024年3月31日应付账款为1194.4万美元，较2023年12月31日的1037.9万美元增长15.08%[13] 股权与综合损失情况 - 截至2024年3月31日，公司发行并流通的普通股为4789.8737万股，2023年12月31日为4768.8096万股[14] - 2024年3月31日累计其他综合损失为290万美元，2023年12月31日为70万美元[14] - 2024年3月31日累计赤字为2.07213亿美元，较2023年12月31日的2.12799亿美元下降2.63%[14]

公司介绍 - Allurion（NYSE:ALUR）是一家专注于通过可吞食和“无需手术”的胃内球来结束肥胖问题的医疗器械公司[1] 产品推出 - 公司宣布在美国推出了全面的虚拟护理套件（VCS），该套件由人工智能（AI）驱动的动态减重管理套件组成，包括远程患者监测、远程医疗和护理团队协作[2] 市场需求 - ALUR股票的一个关键推动因素是美国对肥胖药物的需求激增，有分析师预测市场在未来十年内可能超过每年1500亿美元[5] 患者健康 - 几乎有1.15亿美国成年人和儿童患有肥胖问题，一些研究表明这些药物可能使患者更健康，包括减轻心力衰竭症状[6] 股价预测 - 两位分析师对ALUR股票进行了覆盖，都给予买入评级，并预测股价将上涨39%，这对公司来说是一个重要的利好消息[8]

公司运营风险 - 公司财务报表的准备需要进行估计和假设，如果这些估计或假设不正确，可能会对公司的运营结果产生重大不利影响[234] - 公司股价可能会波动，市场对生物技术和医疗器械公司的股价波动可能与公司的运营表现无关[235] - 未来销售公司普通股或市场对未来销售的预期可能会导致公司普通股的市场价格下跌，无论公司的运营表现如何[239] - 未来销售和发行公司普通股可能会导致现有股东的股权比例进一步稀释，并可能导致公司股价下跌[240] - 公司作为一家上市公司，需遵守交易法案的报告要求和纽约证券交易所的上市标准，这可能会增加公司的法律、会计和财务合规成本[241] - 公司作为一家新兴增长型公司和小型报告公司，打算利用适用于新兴增长型公司和/或小型报告公司的某些豁免规定，这可能会使我们的证券对投资者不太具吸引力，并可能使我们的业绩与其他上市公司的业绩比较更加困难[245] - 公司发现了内部财务报告控制方面的重大缺陷，并正在努力解决[247] - 公司雇佣了更多具有公开公司经验的高级员工，并于2022年8月将企业资源计划系统升级为SAP[248] - 公司正在设计和实施内部财务报告的有效控制措施，以改善披露控制和程序，包括内部财务报告，并正在努力弥补重大缺陷[250] - 公司未能及时提交SEC要求的报告可能会对业务产生重大不利影响[251] - 证券或行业分析师不发布关于公司的研究或发布不准确或不利的研究可能会导致公司的股价和交易量下降[252] - 公司的章程和章程规定可能使其更难被收购，并可能阻止股东试图替换或撤换当前管理层[254] 股票信息 - 公司股票上市交易代码为"ALUR"[265] - 公司公开发行股票的价格为7.04美元每股[255] - 公司与Chardan签订的购买协议中，Chardan将购买公司最多1亿美元的普通股[255] - 公司的公开认股权证（Warrants）共有13206922份，行权价格为8.10美元每股[256] - 公司的认股权证可能导致对普通股的稀释[256] - 公司的认股权证价值变动可能对财务结果产生重大影响[259] - 公司的未来业绩可能受到认股权证和未来股份的变动影响[257] - 公司公开认股权证在纽约证券交易所以"ALUR WS"的符号交易[266] - 截至2023年12月31日，公司普通股有249名记录持有人，公开认股权有1名记录持有人[266] 财务状况 - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物总额为3800万美元[338] - 公司预计将净收益用于营运资金和其他一般公司用途[267] - 公司是一家新兴成长型公司，根据“创业公司启动法案”定义[338] - 公司的变动利率债务为4310万美元，利率为6.44%加上华尔街日报基准利率和3.0%的较大值[339] - 公司相信当前美元与外币汇率的10%增加或减少可能对业务、财务状况或经营结果产生重大影响[339] - 公司在2023年未进行任何外汇套期保值活动[339] - 在2022年，外汇汇率的10%不利变化对公司的营收和费用有4%和2%的影响，对净亏损有1%的影响[340] 网络安全和风险管理 - 公司的Cyber Risk Management and Strategy包括第三方信息技术和安全提供商的支持[262] - 公司尚未发现对其业务策略、运营结果或财务状况产生重大影响的网络安全事件或威胁[263]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度收入为8.2亿美元,较2022年同期下降57% [10][34] - 2023年全年收入为53.5亿美元,较2022年下降17% [41] - 2023年第四季度毛利率为78%,与2022年同期相比下降1个百分点 [35] - 2023年第四季度销售和营销费用为10.7亿美元,较2022年同期下降28% [36] - 2023年第四季度研发费用为6.1亿美元,较2022年同期增加339万美元 [37] - 2023年第四季度一般及行政费用为15.4亿美元,较2022年同期增加10.7亿美元,主要由于计提7亿美元的应收账款准备金和300万美元的股份支付及上市费用 [38][39] - 2023年第四季度经营亏损为25.7亿美元,较2022年同期增加15.6亿美元 [39] - 截至2023年12月31日,公司现金及现金等价物为3.8亿美元,较2022年12月31日增加3.04亿美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年全年程序量(通过新用户数据估算)同比增长30% [13] - 公司最近完成了战略性的成本削减措施,预计2024年全年现金消耗将降至约3亿美元 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度部分市场受宏观经济环境影响,分销商和部分客户调整库存,导致重复订单率暂时下降,但这些市场正在趋于稳定,需求正在改善 [11][12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司预计2024年收入将增长13%-23%,达到60-65亿美元 [12] - 公司最近完成了AUDACITY FDA临床试验的患者入组,提前两个月完成,反映了美国患者对新型抗肥胖药物的强烈需求 [17][18] - 公司发表了多项临床研究结果,显示气囊治疗可以实现14%的总体体重减轻,并且可以与GLP-1药物联合使用,取得更好的疗效 [19][20][21] - 公司认为GLP-1药物的广泛使用可能会增加对公司气囊治疗的需求,因为超过三分之二的患者在一年内停用了GLP-1药物 [22][23] - 公司正在商业化其虚拟护理套件(VCS)软件,与德国、英国和法国的大型连锁减肥诊所签订了合作协议 [29][55] - 公司认为肥胖市场规模巨大,GLP-1药物的兴起表明了对减肥解决方案的强烈需求,预计到2030年将达到500亿美元 [30][31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2024年将是公司发展的关键一年,将采取多项举措来扩大全球分销、推进人工智能平台,并提高患者的治疗效果 [43][44][45] - 公司已采取必要措施来确保业务的长期成功和可持续性,并进入2024年拥有良好的基础 [45] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matthew Taylor 提问** 询问2023年第一季度的趋势以及全年收入指引的分布情况 [48][49] **Chris Geberth 回答** 预计2024年全年毛利率将在77%-79%之间,第一季度会略低,第四季度会略高 [50] 问题2 **Ryan Zimmerman 提问** 询问B2B SaaS业务在2024年收入指引中的考虑 [54][55][56][57][58] **Shantanu Gaur 回答** B2B SaaS业务目前未包含在2024年收入指引中,公司将以低成本的方式试运营该业务,并考虑未来如何推动收入增长 [55][56][57][58][59] 问题3 **Keay Nakae 提问** 询问2024年一般及行政费用的预期水平,以及VCS在新客户中的经济效益和未来拓展机会 [64][65][66][67][68][69] **Chris Geberth 和 Shantanu Gaur 回答** 预计2024年一般及行政费用将控制在每季度5.5-6亿美元左右,VCS的商业模式为每位患者每月收费,未来有望在更多市场复制此模式 [65][66][67][68][69]

Allurion Technologies, Inc.参加BTIG Snowbird Conference - Allurion Technologies, Inc.宣布将参加BTIG Snowbird Conference[1] Allurion产品介绍 - Allurion致力于解决肥胖问题，推出了Allurion Program，包括Allurion胃球囊、Allurion虚拟护理套件、Allurion连接秤和健康追踪器等产品[2] - Allurion的虚拟护理套件可帮助提供者定制、监控和管理患者的减重疗法，无论是胃球囊、手术、药物还是营养[2]

任命新首席法务官 - Allurion Technologies, Inc.宣布任命Brendan Gibbons为首席法务官和公司秘书[1] - Brendan将领导公司的法律和合规战略，直接向Allurion的创始人兼CEO Shantanu Gaur博士汇报[2] - Brendan的加入将有助于Allurion继续创新和扩大全球业务，同时确保公司作为上市公司遵守最高的法律和道德标准[3]

公司动态 - Allurion Technologies Inc 宣布 Somerset NHS Foundation Trust 成为英国首个引入 Allurion 胃球囊的 NHS 信托机构 也是全球首个非私营部门组织引入该技术 [1] - Allurion 胃球囊是全球唯一无需手术 内窥镜和麻醉的可吞咽胃球囊 患者吞下后球囊在胃中停留约4个月 随后自行排空并自然排出 [1] - 该胃球囊已被证明在约4个月后帮助患者平均减重10-15% 且96%的减重效果在球囊排出后1年仍能维持 [1][2] - 目前全球已有超过30项同行评审研究证明 Allurion 胃球囊是一种安全有效的减重方式 [1] 治疗效果 - 初始 BMI 为35-40的患者在4个月后平均减重15% 初始 BMI 超过40的患者在6个月后平均减重高达20% [2] - Allurion 胃球囊特别适合需要快速 安全有效减重的患者 尤其是那些需要达到安全体重以接受救命手术的患者 [2] - 该胃球囊在15分钟的医生访问中即可放置 预计将为 NHS 节省大量时间和金钱 因为其成本远低于减重手术 [3] 项目内容 - Allurion 项目不仅包括胃球囊 还提供专有的行为改变计划 帮助患者在球囊排出后仍能维持减重效果 [4] - 该项目包括使用 AI 驱动的软件套件 监测进展并在必要时进行干预 以及医生和营养师的1对1支持 帮助患者改变生活方式和行为 [4] 行业影响 - 肥胖目前每年给 NHS 造成1000亿英镑的成本 预计未来15年将再增加100亿英镑 [3] - Allurion 胃球囊的非侵入性方法意味着患者可以在1小时内完成治疗 释放急需的手术室 手术团队和病床资源 [3] - 英国约25%的成年人患有肥胖症 如果没有可扩展的 基于证据的减重解决方案 肥胖流行病将继续恶化 [5] 合作伙伴 - Allurion 与 NHS 的首次合作将为数千名英国患者提供希望 这些患者难以独自减重 但不喜欢药物或每周注射的副作用 [5] - 该合作回应了政府前食品顾问 Henry Dimbleby 的评论 他认为英国需要除药物外的其他策略来应对肥胖问题 [6] 专家观点 - Somerset NHS Foundation Trust 的顾问减重外科医生 Richard Welbourn 教授表示 该治疗是 NHS 的首创 提供有临床意义的减重效果 并改善患者的生活质量和健康状况 [7]

Allurion Technologies, Inc.新商业协议 - Allurion Technologies, Inc.宣布与Lazeo和Transform签署新的商业协议，进一步扩展其Virtual Care Suite数字平台[1] Virtual Care Suite工具效果 - Allurion的Virtual Care Suite是一套旨在支持任何减重实践的工具，通过Allurion的研究，使用VCS的提供者中有87%报告患者责任感增加，88%报告实践效率提高，82%报告患者参与度增加[2] VCS在法国和英国的应用 - Lazeo和Transform分别在法国和英国引入了VCS，以提升其Allurion计划和减重手术患者的体验[3]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为18.2亿美元,同比增长13%,环比增长40% [5][6][15] - 毛利率为77%,与去年同期78%相比略有下降 [15] - 销售和营销费用为1400万美元,同比下降11% [15] - 研发费用为720万美元,同比增长42% [15] - 管理费用为1890万美元,同比增长400%,主要由于100万美元的交易相关费用和股份支付费用 [15] - 经营亏损为2620万美元,去年同期为1200万美元 [15] - 截至9月30日,现金和现金等价物为7990万美元,较2022年12月31日增加7200万美元,主要由于完成业务合并 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在全球50多个国家开展业务,尚未进入美国市场 [13] - 公司正在进行AUDACITY临床试验,以获得美国FDA的上市批准 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场上,消费者对药物治疗的接受程度较低,更倾向于使用Allurion气囊等非药物疗法 [32] - 在欧洲市场,Allurion与Medtronic的合作有助于增加气囊在外科手术诊所的使用 [33][34] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于利用气囊技术和虚拟护理套件解决传统减重方法的缺陷,为患者提供更安全、更有效的减重解决方案 [7][8][9] - 公司认为GLP-1药物的兴起将为Allurion带来长期利好,因为这些药物提高了人们对肥胖作为疾病的认知,并推动更多患者寻求医疗减重方案 [12][26][27] - 公司正在研究GLP-1药物对Allurion患者和医生的影响,并将在未来的电话会议上分享研究结果 [13] - 公司认为其软件和AI平台未来可以成为任何类型减重治疗的"减重操作系统",为患者提供全方位的支持,这可能成为公司的另一个收入来源 [37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正在密切关注消费支出下降、利率上升等因素可能导致选择性手术需求下降的趋势,并将根据这些趋势调整销售和营销投资 [16][17] - 尽管短期内可能会出现一些挑战,但公司对长期增长前景保持乐观,认为这个市场正在快速增长,公司的技术和项目已经得到验证 [40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Anthony Petrone 提问** GLP-1药物对公司业务的影响 [21][22] **Shantanu Gaur 回答** GLP-1药物将为公司业务带来利好,因为它们提高了人们对肥胖的认知,并推动更多患者寻求医疗减重方案。公司认为Allurion可以作为GLP-1药物的补充疗法,进一步提高减重效果 [22][23] 问题2 **Ross Osborn 提问** 关于与制药公司合作推广Allurion气囊的可能性 [26] **Shantanu Gaur 回答** 公司正在探索如何将Allurion气囊与GLP-1药物相结合,提高患者的减重效果。此外,公司的虚拟护理套件也可能为制药公司提供帮助,解决他们在患者行为改变和远程监测方面的挑战 [27][28] 问题3 **Ryan Zimmerman 提问** Allurion在国际市场的发展情况,以及与Medtronic合作的进展 [31][33] **Shantanu Gaur 回答** 国际市场上,消费者对药物治疗的接受程度较低,更倾向于使用Allurion气囊等非药物疗法。与Medtronic的合作有助于增加Allurion气囊在外科手术诊所的使用,并为公司的虚拟护理套件提供更多试点机会 [32][33][34]