Allied Motion Technologies Inc. (AMOT) Q2 2022 Earnings Conference Call August 4, 2022 10:00 AM ET Company Participants Craig Mychajluk - Investor Relations Dick Warzala - Chairman, President and Chief Executive Officer Mike Leach - Chief Financial Officer Conference Call Participants Greg Palm - Craig-Hallum Capital Group Gerry Sweeney - ROTH Capital Operator Thank you for standing by. This is the conference operator. Welcome to the Allied Motion Technologies Inc. Second Quarter Fiscal Year 2022 Financial ...

Allied Motion Technologies, Inc. (AMOT) Q1 2022 Results Earnings Conference Call May 5, 2022 10:00 AM ET Company Participants Craig Mychajluk - Kei Advisors Richard Warzala - Chairman, CEO & President Michael Leach - CFO Conference Call Participants Gregory Palm - Craig-Hallum Capital Group Brett Kearney - GAMCO Investors Gerard Sweeney - ROTH Capital Partners Operator Greetings, and welcome to the Allied Motion Technologies Inc. First Quarter Fiscal Year 2022 Financial Results. [Operator Instructions] As ...

财务数据和关键指标变化 - 全年营收增长10%，达到超4.03亿美元，第四季度营收增长4%，达9680万美元，排除外汇因素后增长5% [6][14] - 2021年毛利率扩大至30%，全年净利润2410万美元，摊薄后每股收益1.66美元，调整后每股收益1.26美元，同比增长26% [9] - 第四季度调整后净利润290万美元，摊薄后每股收益0.20美元，有效税率升至53.9%，预计2022年全年所得税率约为24% - 26% [18] - 调整后EBITDA利润率在第四季度提高80个基点至11.5%，全年为12.4%，提高60个基点 [18] - 全年运营现金流2540万美元，全年资本支出1370万美元，预计2022财年资本支出在1500万 - 2000万美元 [20] - 库存周转率从2020年的3.8倍降至3.0倍，DSO在2021年改善至45天 [21] - 全年订单4.68亿美元，订单出货比为1.2倍，积压订单近2.5亿美元，较上一年第四季度增长77% [22][23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业市场全年增长19%，车辆市场全年增长18%，医疗市场全年有增长，航空航天与国防市场因特定国防项目时间安排而下滑 [6][15][16] - ORMEC业务主要反映在工业和航空航天与国防类别，ALIO主要在医疗和工业类别，Spectrum业务将反映在分销类别 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国客户销售额占比从去年同期的53%升至54%，其余销售额主要来自欧洲、加拿大和亚太地区客户 [15] - 工业市场因多个垂直领域经济持续复苏而增长，车辆市场因农业、建筑和动力运动需求增长，医疗市场反映了择期手术的恢复 [6][15][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括通过收购增强客户基础、增加工程资源、引入新技术，加速向重要市场扩张，创造高价值解决方案，利用联合渠道和全球布局获取更多市场份额 [12] - 预计3项收购在2022年带来约6000万美元的增量收入，提高利润率，助力实现毛利率逐年扩张1%的目标 [13] - 公司将继续采取战略方法提升现有产品和技术，收购管道活跃，有财务灵活性执行符合战略筛选标准的机会 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营条件受全球供应链限制和成本通胀影响，供应链压力预计在2022年持续，乌克兰局势可能进一步影响新项目启动 [8][25] - 工业和车辆市场需求预计保持强劲，医疗市场需求预计稳定，航空航天与国防市场有望反弹 [23][24] - 短期内公司将继续应对供应链和通胀挑战，下半年情况有望改善，将实现现有业务和新收购业务的全部效益 [26] 其他重要信息 - 第四季度完成3项收购，分别是ORMEC、ALIO和Spectrum Controls [9] - Spectrum Controls设计和制造工业I/O和安全I/O模块等产品，可扩展公司电子技术能力，有望应用于其他市场 [10][11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 各终端市场和地区的需求趋势是否有变化 - 客户下单时间比过去提前，积压订单因供应链挑战基于未来需求建立，各市场情况无太大变化，整体表现良好 [29] 问题2: 乌克兰冲突对供应链的影响 - 从订单角度对公司影响极小，从供应链角度，乌克兰是欧洲汽车行业重要供应商，若汽车供应商零部件供应不足，公司项目将进一步延迟，主要影响客户供应链而非直接供应 [31] 问题3: 3项收购的整合情况及收入协同效应 - 公司将参加波士顿医疗保健机器人和机器人峰会、底特律Automate展，展示新能力和产品，如线性电机产品线、Spectrum的控制产品等，体现产品拉动和系统增值能力，但上半年受供应链挑战服务将受影响，下半年将见成效 [33][34][35][36] 问题4: 是否担心客户重复下单 - 目前未发现需求不切实际或无法支撑的情况，只是客户下单时间提前，导致积压订单增加，暂无重大重复下单问题 [38] 问题5: TCI在石油和天然气市场的情况 - 需求非常高，但产品交付面临挑战，TCI订单输入率强劲，公司扩大了杰曼顿工厂的生产面积，但增长尚未实现 [40][41] 问题6: 公司在竞争格局中的机会 - 公司坚持长期战略，在技术、产品和市场方面进行扩张，内部产品开发持续推进，收购带来产品拉动效应，虽资源因供应链问题被转移，但团队表现出色，运营改进正在进行，为公司发展奠定基础 [43][44][45] 问题7: 3项收购带来的人才情况 - 3项收购共为公司增加约45名工程师，公司正在招聘7 - 10名工程师，3家被收购公司的领导层持有公司股权，相信合作前景，未来将逐步融入公司，公司的技术单元概念不变 [48][49]

业绩总结 - 2021年第四季度收入为9680万美元，同比增长4%[6] - 2021年全年收入为4.035亿美元，同比增长10%[8] - 2021年第四季度净收入为1,561千美元，较2020年第四季度的2,699千美元下降42%[49] - 2021年全年净收入为24,094千美元，较2020年的13,643千美元增长76%[52] - 2021年第四季度稀释每股收益为0.11美元，较2020年第四季度的0.19美元下降42%[49] - 2021年全年调整后的稀释每股收益为1.26美元，较2020年的1.00美元增长26%[52] 用户数据 - 2021年记录的订单积压为2.499亿美元，同比增长77%[42] - 2021年第四季度的平均稀释股份为14,632千股，较2020年第四季度的14,403千股增长2%[49] 现金流与债务 - 2021年现金流来自运营为2540万美元[8] - 2021年总债务为1.59亿美元，较2020年增加32.4%[35] 未来展望 - 预计2022年资本支出将在1500万至2000万美元之间[44] - 预计2022年税率约为24%至26%[44] - 预计三项收购将在2022年带来约6000万美元的增量收入[12] 成本与费用 - 2021年第四季度的业务发展成本为1,031千美元，较2020年第四季度的42千美元大幅上升[55] - 2021年全年的折旧和摊销费用为18,107千美元，较2020年的15,985千美元增长13%[58] 其他信息 - 2021年第四季度调整后的EBITDA为11,120千美元，较2020年第四季度的9,948千美元增长12%[55] - 2021年第四季度的外汇损失为48千美元，较2020年第四季度的400千美元下降88%[49]