ALLETE, Inc. (NYSE:ALE) Q1 2019 Results Conference Call May 2, 2019 10:00 AM ET Company Participants Alan Hodnik - President and Chief Executive Officer Bethany Owen - President Bob Adams - Senior Vice President and Chief Financial Officer Steve Morris - Vice President, Controller and Chief Accounting Officer Conference Call Participants Chris Ellinghaus - Williams Capital Vedula Murti - Avon Capital Operator Good day, and welcome to the ALLETE First Quarter 2019 Financial Results Call. Today's call is bein ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) x Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 or ¨ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from ______________ to ______________ Commission File Number 1-3548 ALLETE, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Minnesota 41-0418150 (State ...

公司合并运营收入情况 - 2018年公司合并运营收入为14.986亿美元，2017年为14.193亿美元，2016年为13.397亿美元；其中受监管业务占比71%，ALLETE清洁能源占比11%，美国水服务占比11%，公司及其他占比7%[15] 受监管公用事业售电量情况 - 2018年受监管公用事业售电量为145.78亿千瓦时，2017年为146.81亿千瓦时，2016年为141.32亿千瓦时；其中工业客户占比50%，零售和市政客户占比73%，其他电力供应商占比27%[16] 工业客户售电量及构成情况 - 2018年工业客户售电量为72.61亿千瓦时，其中铁燧岩/铁精矿客户占比69%，纸浆和二级木制品客户占比14%，管道和其他工业客户占比17%[17] 铁燧岩客户相关情况 - 明尼苏达电力的铁燧岩客户每年可生产约4100万吨铁燧岩球团，自2016年起3家铁精矿设施闲置，ERP Iron Ore于2018年7月宣布不再重启其铁精矿业务[18] - 明尼苏达电力的铁燧岩客户产量2018年为3800万吨，2017年为3800万吨，2016年为2800万吨；产量每变化100万吨，预计影响公司每股收益约0.04美元[19] 钢铁行业相关情况 - 2018年美国粗钢产量约为产能的78%，2017年为74%，2016年为71%；世界钢铁协会预计2019年美国钢铁消费量将比2018年增长约1%[18] 纸浆和二级木制品行业客户用电情况 - 2018年纸浆和二级木制品行业客户用电量为9.87亿千瓦时，占工业客户总售电量的14%；4家主要纸浆厂2018年运营水平低于2017年[20] 大客户合同情况 - 明尼苏达电力有8份大客户合同，服务6家铁燧岩设施和4家纸浆厂；5份合同为可中断服务，还提供增量生产服务[21] 住宅、商业及市政客户用电占比及合同情况 - 2018年住宅和商业客户用电量占受监管公用事业总售电量的18%，市政客户占比5%；市政合同需提前三年通知终止[24] - 明尼苏达电力与16家非关联市政客户的批发电力合同终止日期从2019年至至少2032年，多数合同至少到2024年有效；一家客户将于2019年6月30日终止合同，公司目前为其提供约29兆瓦的平均月需求量[25] 公司容量和能源出售协议情况 - 公司与Basin签订协议，将100MW容量和能源出售给对方，为期十年，至2020年4月到期[27] - 2018年公司将其在Square Butte 50%输出权中的约28%出售给Minnkota Power[27] 公司年度净峰值负荷情况 - 2018年8月13日，公司年度净峰值负荷为1589MW[29] 公司煤炭消耗及库存情况 - 2018年公司煤炭消耗量为380万吨，截至2018年12月31日，煤炭库存为90万吨[31] 煤炭价格情况 - 2018年、2017年和2016年煤炭平均每吨价格分别为38.89美元、36.50美元和35.87美元[33] 公司输电和配电线路及变电站情况 - 公司拥有不同电压等级的输电和配电线路，总长度不同，还拥有159个变电站，总容量为8531兆伏安[36] 公司建设项目情况 - 公司正在建设GNTL，全长约220英里，预计2020年完工，美国境内项目总成本估计在5.6亿至7.1亿美元之间，公司承担部分预计在3亿至3.5亿美元之间[37][38] 公司在ATC的股权投资情况 - 截至2018年12月31日，公司在ATC的股权投资为1.281亿美元，占比约8%[40] ATC授权股权回报率及输电评估情况 - ATC的授权股权回报率为10.32%，含激励加成后为10.82%[40] - ATC 2018 - 2027年的10年输电评估显示，输电系统投资需求在28亿至34亿美元之间[41] 明尼苏达电力零售电价调整情况 - 2016年明尼苏达电力向MPUC申请零售电价平均提高约9%，寻求10.25%的股权回报率和53.81%的股权比率；MPUC批准9.25%的普通股股权回报率和53.81%的股权比率，最终费率于2018年12月1日生效，预计每年增加约1300万美元收入[45] 明尼苏达电力临时费率退款准备金情况 - 截至2018年12月31日，明尼苏达电力记录了4000万美元的临时费率退款准备金（2017年12月31日为2370万美元），预计2019年退还[45] 明尼苏达电力监管资产及折旧费用调整情况 - 2017年MPUC不允许明尼苏达电力递延燃料调整条款成本的监管资产，导致2017年燃料、购电和天然气公用事业税前费用1950万美元[45] - 2017年第四季度，MPUC调整博斯韦尔机组折旧年限，使折旧费用税前净减少约2500万美元[45] 明尼苏达电力为EITE客户提供折扣情况 - 明尼苏达电力预计每年为EITE客户提供约1600万美元的折扣，2018年提供了1670万美元（2017年为860万美元，2016年为0）[47] SWL&P零售电价调整情况 - 2018年SWL&P向PSCW申请零售电价平均提高2.7%（电价提高2.0%、天然气价格提高2.3%、水价提高0.1%），寻求10.5%的股权回报率和55.41%的股权比率；PSCW批准10.4%的股权回报率和55.0%的股权比率，最终费率于2019年1月1日生效，预计每年增加约130万美元收入[50] 明尼苏达州可再生能源要求及公司占比情况 - 明尼苏达州法律要求到2025年，25%的适用零售和市政能源销售来自可再生能源，明尼苏达电力2018年可再生能源占比达26%[57] - 明尼苏达州法律要求到2020年底，至少1.5%的总零售电力销售来自太阳能[58] 受监管公用事业千瓦时销售给市政客户情况 - 2018年，5%的受监管公用事业千瓦时销售是通过合同销售给明尼苏达州的市政客户[60] ALLETE清洁能源风力发电设施情况 - ALLETE清洁能源目前在四个州拥有并运营约545兆瓦的风力发电设施，2018年第四季度出售50兆瓦风力发电设施获得收入8110万美元，销售成本6740万美元[62][65] 美国水服务公司出售及业务情况 - 2019年2月8日公司签订协议，以2.7亿美元现金出售美国水服务公司，预计一季度末完成交易[69] - 美国水服务公司在49个州和加拿大有业务，约有4900个客户，2017年9月以1920万美元收购汤卡水公司[70] BNI能源公司情况 - BNI能源公司每年生产约400万吨褐煤，有6.5亿吨褐煤储量，截至2018年12月31日资产复垦义务为2650万美元[72] 公司子公司项目股权购买情况 - 2018年12月27日，公司子公司将购买诺布尔斯2项目49%股权，项目预计2020年末完成，成本约3.5 - 4亿美元，公司预计投入1.7 - 2亿美元[73] ALLETE Properties项目情况 - 截至2018年12月31日，ALLETE Properties的棕榈海岸市中心和棕榈海岸公园项目共1600英亩，有2419个住宅单元和320.37万平方英尺非住宅面积，还有约600英亩土地待售，未偿还应收融资款为1510万美元[75] 非费率基数发电情况 - 截至2018年12月31日，非费率基数发电包括拉皮兹能源中心29兆瓦发电，2018年出售0.1百万兆瓦时[78] 公司员工情况 - 截至2018年12月31日，公司有1889名员工，其中1852名为全职员工[83] BNI能源公司员工及劳动协议情况 - BNI能源公司有181名员工，其中139名是国际电气工人兄弟会1593地方分会成员，当前劳动协议2019年3月31日到期[84] 公司高管任职及任期情况 - 公司高管任职信息及部分高管过往职位信息[85][87][89] - 公司高管任期至2019年5月14日股东大会后首次董事会会议[90]