股权结构 - 可口可乐公司直接或通过子公司持有公司14.65%的A类股份，占总股份的7.33%[33] 业务销售占比 - 2023年和2024年公司大部分净销售额来自可口可乐品牌产品的分销[33] - 2023 - 2024年公司在巴西的净销售额占比分别为28%和28%，在阿根廷分别为18%和25%，在巴拉圭均为9%[89] - 截至2023年和2024年12月31日，公司在智利的资产占比分别为46.4%和42.4%，2023 - 2024年净销售额占比分别为45.5%和38.6%[94] - 截至2023年和2024年12月31日，公司在巴西的资产占比分别为31.8%和29.0%，2023 - 2024年净销售额占比分别为28.5%和28.2%[108] - 2023年和2024年，公司在阿根廷的业务资产分别占总资产的9.5%和17.1%，净销售额分别占总净销售额的17.6%和24.8%[133] - 2023和2024年底，公司在巴拉圭的业务资产分别占总资产的12.3%和11.6%，2023和2024年净销售额分别占8.5%和8.7%[160] 装瓶协议情况 - 公司目前有四份装瓶协议，智利协议于2025年1月到期正在续约，巴西协议2027年10月到期，阿根廷协议2027年9月到期，巴拉圭协议2028年3月到期[37] 业务风险 - 市场与竞争 - 饮料业务环境变化快，若不适应消费者偏好变化，公司业务可能受影响[40] - 消费者对饮料中糖和甜味剂健康影响的担忧增加，可能改变饮料业务，影响公司盈利能力[42] - 公司业务竞争激烈，价格竞争可能影响净利润和利润率[43] 业务风险 - 成本因素 - 原材料成本受美元/当地货币汇率风险、价格波动和通货膨胀影响，成本增加可能影响盈利能力[44] - 公用事业服务供应不稳定和油价波动可能对公司运营结果产生不利影响[46] - 水短缺、水质差和能源短缺可能影响公司生产成本和产能[48] 业务风险 - 外部环境 - 气候变化及其法律或监管应对措施可能对公司业务和运营结果产生不利影响[52] - 天气条件、自然灾害、疫情可能影响公司业务，导致消费模式改变、供应中断等[62][64] 业务风险 - ESG相关 - 公司实现ESG目标面临诸多风险，若无法达成可能影响声誉和产品销售[53] - 投资者对ESG事项愈发重视，若对公司ESG实践不满可能重新考虑投资[54] 业务风险 - 法规政策 - 产品标签或警告要求、广告限制可能抑制产品销售，违规还可能产生成本和罚款[55] - 公司面临复杂多变的监管，环境法规加强可能增加成本或改变消费需求[77][80] - 税收诉讼不利判决、新税法或税法变更可能对公司业务和财务状况产生重大不利影响[85][86] - 消费税法改革设立2026年1月至2032年12月的过渡期，期间现行税制与新框架将共存[125] 业务风险 - 其他 - 公司扩张战略可能无法成功实施，收购存在风险，整合也可能面临困难[59][60] - 公司保险可能无法充分覆盖损失，信息系统面临网络安全威胁[66][67] - 若无法遵守个人数据保护和隐私法，公司可能面临不利宣传、政府执法和诉讼[72] - 新兴经济体风险感知可能阻碍公司进入国际资本市场，增加融资成本[73] - 公司无法续签集体谈判协议或遭遇罢工等劳动动荡，可能影响运营和收入[76] - 未能成功招募或留住关键人员可能扰乱公司业务并对财务状况产生不利影响[88] 地区经济数据 - 智利 - 2024年智利比索平均价值为944智利比索/美元，12月平均为983智利比索/美元，年末为996智利比索/美元[102] - 2021 - 2022年智利通货膨胀率分别为7.2%和12.8%，2023年12月同比降至3.9%，2024年末升至4.5%[104] - 2021 - 2023年智利央行货币政策利率增幅分别为0.5%、11.25%和8.25%[104] - 截至2024年12月31日，智利主要证券交易所圣地亚哥证券交易所市值约为16.5778亿美元，年平均月交易量约为24.72亿美元[174] 地区经济数据 - 巴西 - 2022 - 2024年巴西GDP增长率分别为3.0%、3.2%和3.5%[109] - 2022 - 2024年巴西消费者价格年通货膨胀率分别为5.8%、4.6%和4.8%[113] - 巴西雷亚尔2022年和2023年兑美元名义汇率均升值7%，2024年贬值28%[116] 地区经济数据 - 阿根廷 - 2022 - 2024年，阿根廷实际GDP增长率分别为5.0%、-1.6%和-1.7%[134] - 2022 - 2024年，阿根廷消费者价格指数（CPI）涨幅分别为94.8%、211.4%和117.8%[140] - 2022 - 2024年，阿根廷批发价格指数（WPI）涨幅分别为94.8%、276.3%和67.1%[140] - 2022 - 2024年阿根廷比索兑美元较上期末收盘价分别贬值72%、356%和28%[147] 地区经济数据 - 巴拉圭 - 2022 - 2024年巴拉圭GDP分别增长0.2%、5%和4%[161] - 过去五年巴拉圭通货膨胀率稳定在4.9%左右[163] - 2022 - 2024年巴拉圭瓜拉尼兑美元较上期末收盘价分别贬值7%、升值1%和贬值8%[166] 公司历史与上市情况 - 公司于1946年2月7日根据智利法律注册成立，名称为Embotelladora Andina S.A.，商业名称为Coca - Cola Andina[175] - 公司普通股在圣地亚哥证券交易所和智利电子证券交易所上市交易，A类和B类ADR分别代表A类和B类股票，在纽约证券交易所上市[176] - 公司美国ADR的存托代理人为纽约银行梅隆公司[177] - 1946年，一群美国和智利投资者成立了Andina，成为可口可乐公司在智利的唯一被许可人[178] 公司收购与业务重组 - 1998年公司从可口可乐公司购买Vital S.A. 49%的股份，同时可口可乐公司购买其矿泉水泉眼[180] - 2005年智利水、果汁和非碳酸饮料生产包装业务重组，Andina和Embonor S.A.分别持有Vital S.A. 66.5%和33.5%的股份；2011年果汁生产业务重组，2019年Vital S.A.更名为VJ S.A.，Andina和Embonor分别持有65%和35%的股份[181] - 2012年公司与Embotelladoras Coca - Cola Polar S.A.合并，Polar前股东获得合并实体19.68%的所有权权益[183] - 2016年1月公司成立Coca - Cola Del Valle New Ventures S.A.，Andina、Embonor S.A.和Coca - Cola de Chile S.A.分别出资35%、15%和50%[184] - 2018年10月公司等完成对Comercializadora Novaverde S.A. 100%股份的收购[186] - 1994年公司收购Andina Brazil 100%的资本股份；2010年Andina Brazil持有Leão Alimentos e Bebidas Ltda. 10.26%的所有权权益；2016年Andina Brazil在Trop Frutas do Brasil Ltda.和Laticínios Verde Campo Ltda.均持有7.52%的所有权[192][195][198] - 2017年Andina Brazil收购UBI 3 Participações Ltda. 8.50%的股份[200] - 2021年9月Andina Brazil以3500万雷亚尔收购Greenday Natural Products Gestão de Ativos Ltda.旗下Therezópolis啤酒品牌50%的股份[204] - 1995年公司通过IASA收购EDASA 59%的股份；1996年收购EDASA额外35.9%的股份、INTI额外78.7%的股份、CIPET 100%的股份和Cican S.A. 15.2%的股份[209] - 2012年10月公司与Polar合并后，获得Polar在阿根廷的服务区域[211] - 2017年3月，EDASA收购Alimentos de Soja S.A.U. 13.0%的股份，2018年增至14.3%，年报发布日时为14.82%[213] 公司业务合作协议 - 2017年12月，EDASA与Monster Energy Company达成协议，2018年2月开始销售和分销Monster产品，2021年4月Embotelladora del Atlántico S.A.被任命为制造商，初始期限5年[214] - 2022年6月，Andina Argentina与Grupo Peñaflor S.A.签署分销协议，2026年6月到期，2024年12月分销范围扩大至科尔多瓦省[215] - 1965年PARESA在巴拉圭开始运营，1967年Plant 1开业，年产能400,000箱[216] - 2017年7月和2019年5月，PARESA分别开始分销AdeS和Monster产品[218] - 2022年10月，PARESA与Cervepar S.A.签署为期5年的物流和销售总协议，2023年9月开始分销酒精饮料[219] 公司税务诉讼 - 公司巴西子公司里约热内卢Refreshcos涉及工业产品增值税税务诉讼，涉案金额约35.1亿雷亚尔[130] - 里约热内卢Refreshcos涉及企业所得税税务诉讼，涉案金额约10.6亿雷亚尔，行政税务法院已作出有利裁决[131] 公司资本支出 - 2022 - 2024年公司总资本支出分别为173,675亿智利比索、222,620亿智利比索和302,519亿智利比索[220][221] - 2024年资本支出增加主要因阿根廷和巴西的生产性投资增加[221] - 2022 - 2024年智利资本支出分别为70,395亿智利比索、107,314亿智利比索和75,830亿智利比索[220] - 2022 - 2024年巴西资本支出分别为44,611亿智利比索、54,082亿智利比索和115,079亿智利比索[220]

公司业务影响因素 - 我们与可口可乐公司的关系对我们的业务和运营具有重大影响，任何关系变化可能对我们的业务产生不利影响[28] - 饮料行业环境正在迅速变化，包括健康和环境问题的增加，如果我们不能适应消费者产品和购物偏好的变化，我们的业务可能会受到影响[29] - 对饮料中糖和其他甜味剂健康影响的担忧可能导致饮料行业发生变化，这可能对我们的盈利能力产生不利影响[30] - 如果我们的原材料成本增加，包括由于美元/本地货币汇率风险、价格波动和通货膨胀，我们的盈利能力可能会受到影响[31] - 公司主要产品中水是主要成分，但全球许多地区面临水资源短缺和水质恶化的挑战[33] - 气候变化可能导致极端天气，进一步恶化受影响地区的水质，限制公司的生产能力[33] - 公司面临着越来越多来自利益相关者对环境、社会和治理事项的关注，未能达到ESG目标可能损害声誉和品牌[34] - 新的标签或警告要求可能限制公司产品的销售[35] - 公司高度依赖产品声誉，如果产品质量不符合标准，可能导致声誉受损和产品需求下降[36] - 公司可能无法成功实施扩张战略或从潜在收购中获得预期的运营效率或协同效应[37] - 公司业务可能受到大流行病（如COVID-19）的影响，包括原材料供应中断和业务活动受限[38] - 公司信息系统遭受数据损坏、网络安全漏洞或网络安全攻击的风险，可能导致业务中断[39] - 如未能遵守个人数据保护和隐私法律，公司可能面临不利宣传、政府执法行动和/或私人诉讼[40] - 公司可能受到新的数据安全或个人信息处理标准或法规的影响，增加成本以符合这些潜在法规[41] 地缘政治和经济风险 - 智利政治动荡、新宪法起草进程和COVID-19造成的健康状况对智利经济和公司业务、财务状况产生了重大不利影响[56] - 智利货币比索的贬值和波动可能对公司的业务产生不利影响[57] - 巴西政治环境对经济表现产生影响，政治危机可能导致投资者信心下降，经济放缓[64] - 巴西通货膨胀率在2021年为10.1%，2022年为5.8%，2023年为4.6%[66] - 巴西货币巴西雷亚尔存在贬值和波动风险，可能对业务、财务状况和运营结果产生不利影响[67] - 巴西政府税收改革可能增加税负，减少税收激励，对盈利能力产生负面影响[67] - 巴西税务诉讼可能导致巨额税务责任，对公司财务状况产生重大影响[68] - 阿根廷经济不稳定可能对公司业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[69] - 阿根廷政府政策和监管可能对公司业务计划产生不利影响[70] - 阿根廷通货膨胀率持续高位，可能对公司运营产生不利影响[72] - 阿根廷比索自2021年至2023年相对于美元的汇率分别贬值了22%、72%和356%[73] - 阿根廷政府对货币兑换和境外汇款实施了限制，可能影响从阿根廷子公司获得的股息或其他支付的时间和金额[74] - 阿根廷政府获得国际资本市场融资的能力可能受限或成本高昂，可能影响其实施改革和促进经济增长的能力[75] - 阿根廷政府可能实施私营部门员工的工资增加，可能增加我们的运营成本并影响我们的业绩[76] - 阿根廷政府过去实施的价格控制政策，如果未来重新实施，可能对我们在阿根廷的业绩产生重大不利影响[77] 公司合作与业务发展 - 公司在智利的业务占据了重要地位，对智利经济状况高度依赖[55] - 公司与可口可乐公司签订的装瓶商协议对公司的运营至关重要[162] - 公司必须从可口可乐公司和其他授权供应商购买所有可口可乐软饮料和其他可口可乐饮料的浓缩液和饮料基础[164] - 公司必须定期向可口可乐公司提交其经营计划，包括营销、管理和促销计划[166] - 可口可乐公司有权终止装瓶商协议，如果装瓶商违约，如未遵守生产授权软饮料产品的指示和标准[169] - 公司在智利、巴西、阿根廷和巴拉圭的特许经营许可将分别在2024年、2027年和2028年到期[170][171][172][173]

公司关系与竞争环境 - 我公司与可口可乐公司的关系对业务和运营具有重大影响，任何关系变化可能对业务产生不利影响[20] - 公司通过标准装瓶商协议在特许经营区域生产、销售和分销可口可乐产品，与可口可乐公司的关系被视为业务战略的一部分[102] 竞争和成本压力 - 我公司面临激烈的竞争，尤其在价格竞争方面，可能对净利润和利润率产生不利影响[23] - 如果原材料成本增加，包括由于美元/本地货币汇率风险、价格波动和通货膨胀，我们的盈利能力可能受到影响[24] 环境和气候风险 - 公司的生产成本和产能可能受到水资源短缺、水质差和能源短缺的不利影响[25] - 天气条件或自然灾害可能对业务产生不利影响，如气温降低和降雨增加可能导致饮料消费减少[30] 法律和政策风险 - 气候变化和法律或监管对策可能对公司业务和运营结果产生不利影响[26] - 产品存在缺陷、污染或引发伤害可能导致消费者提起法律诉讼、产品召回和其他责任，商标侵权也可能对业务产生负面影响[29] 国际市场风险 - 对新兴经济体风险的认知可能影响公司进入国际资本市场，阻碍融资和对财务表现产生不利影响[35] - 巴西经济状况对公司业务有重要影响[54] 地区经济风险 - 公司在智利的经济状况对其增长和盈利能力具有重要影响[48] - 智利经济在2020年收缩5.8%，2021年增长11.7%，2022年增长2.4%[48] 资本支出和业务发展 - 2023年资本支出预算为2.5亿美元，主要用于巴西、阿根廷和智利的生产线等[95] - 公司在2022年受到COVID-19大流行的影响较小，销售量和成本未受到显著影响[210]

公司业务销售占比情况 - 2020年和2021年公司分别有65%和61%的净销售额来自可口可乐公司商标软饮料的分销，18%和18%来自可口可乐公司其他商标饮料的分销[32] - 2020年和2021年，公司在巴西的净销售额占比分别为34%和24%，在阿根廷分别为19%和24%，在巴拉圭分别为9%和8%[96] - 截至2020年和2021年12月31日，公司在智利的资产占比分别为47.8%和46.3%，2020年和2021年净销售额占比分别为38.0%和44.0%[102] - 2020和2021年底，公司在巴西的资产分别占32.4%和30.7%，2020和2021年净销售额分别占34.2%和24.3%[121] - 2020和2021年底，公司在阿根廷的业务资产分别占总资产的8.8%和11.3%，2020和2021年净销售额分别占18.8%和24.2%[138] - 公司在巴拉圭的业务，2020年末和2021年末资产占比分别为11.1%和11.7%，2020年和2021年净销售额占比分别为9.3%和7.6%[175] 公司股权结构 - 可口可乐公司直接或通过其子公司持有公司14.65%的A类股份，占公司总股份的7.33%[32] 装瓶协议情况 - 公司目前有四份装瓶协议，巴西协议2022年10月到期，阿根廷协议2022年9月到期，智利协议2023年1月到期，巴拉圭协议正在续签[36] 业务面临的市场风险 - 饮料业务环境变化迅速，若公司不能适应消费者产品和购物偏好的演变，业务可能受影响[39] - 消费者对饮料中糖和其他甜味剂健康影响的担忧增加，可能导致饮料业务变化[40] - 公司业务竞争激烈，价格竞争可能对净利润和利润率产生不利影响[41] 业务面临的成本风险 - 若原材料成本增加，包括受美元/当地货币汇率风险和价格波动影响，公司盈利能力可能受影响[43] - 公用事业服务供应不稳定和油价波动可能对公司经营业绩产生不利影响[45] - 水资源短缺、水质差和能源短缺可能影响公司生产成本和产能[46] 业务面临的气候及政策风险 - 气候变化及其法律或监管应对措施可能对公司业务产生不利影响[51] - 智利国会2016年6月通过第20,606号法律，2018年6月和2019年6月标签要求逐步严格；阿根廷2021年11月21日实施“健康营养法”（第27642号法律）[54] 业务面临的自然灾害风险 - 2010年2月智利中部8.8级地震致公司业务生产临时中断；2015年3月智利北部洪水致生产和分销中断[61] 业务面临的劳动风险 - 集体谈判劳动协议一般每年到期，无法续约或出现罢工等劳动动荡会影响公司运营[77] 业务面临的融资风险 - 投资者对公司所在新兴市场经济体的风险认知会影响公司进入国际资本市场融资及财务表现[74] 业务面临的监管风险 - 公司业务受水、环境、劳动、税收、健康、消费者保护、广告和反垄断等多方面监管，监管变化可能增加成本或限制运营[78] - 目前除阿根廷少数产品外无价格限制，但未来可能实施价格控制或要求自愿限价[79] 业务面临的商标风险 - 公司依赖可口可乐公司等商标销售饮料，商标被挪用或受挑战会影响财务表现[58] 业务扩张风险 - 公司扩张战略可能面临无法识别机会、完成交易及实现协同效应等风险[59] 业务面临的疫情风险 - 新冠疫情及政府防控措施可能影响公司供应链、生产、销售渠道及业务运营[62][63][65] 业务面临的信息安全风险 - 公司信息系统面临网络攻击等安全风险，可能导致业务中断和财务损失[68][70] 环保政策要求 - 智利2025年一次性塑料瓶中回收塑料占比不得低于15%，2060年达到70%[82] 税收政策变化 - 智利新政府计划4年内将税收收入提高至GDP的5.0%，8年内提高至8.0%[86] - 阿根廷2021年新税改后，公司适用所得税税率从30%提高到35%，股息所得税税率为7%[88] - 巴西子公司涉及约27.75亿雷亚尔（约4.9378亿美元）增值税税务诉讼[89] - 2018 - 2022年，软饮料浓缩物的IPI税率多次调整，2018年8月前为20%，2022年2月起为6%[139] - 自2018年起，巴西政府逐步改变软饮料浓缩物的增值税，对公司运营产生负面影响[136] 各国经济数据情况 - 智利经济2019年增长1.1%，2020年收缩5.8%，2021年增长11.7%，预计2022年增长1.5%-2.5%，2023年增长0.0%-1.0%[105] - 预计智利2022年私人消费下降0.2%，2023年下降1.5%[105] - 智利2021年通胀率为7.2%，预计2022年维持相似水平，央行2021年将货币政策利率从0.5%提升至4%以控制通胀[115] - 智利比索2019年贬值8%，2020年升值5%，2021年贬值19%，影响公司成本和利润率[113] - 巴西GDP 2019年增长1.4%，2020年收缩4.1%，2021年增长4.57%[122] - 巴西2019、2020和2021年通胀率分别为4.3%、4.5%和10.1%，影响公司成本和利润[128] - 巴西雷亚尔2019、2020和2021年分别贬值4%、29%和7%，影响公司成本和营收[130] - 2019 - 2021年，阿根廷GDP实际增速分别为-2.0%、-9.9%和10.8%[139][140] - 2018 - 2021年，阿根廷CPI涨幅分别为47.6%、53.8%、36.1%和50.9%，WPI涨幅分别为73.5%、58.5%、35.4%和51.3%[146] - 2019 - 2021年，阿根廷比索兑美元贬值幅度分别为59%、41%和22%[154] - 2019 - 2021年，阿根廷联邦规定的最低工资涨幅分别为48%、22%和55%，市场工人平均工资涨幅分别为48%、38%和48%[164][166] - 巴拉圭2019年GDP未增长，2020年收缩1%，2021年估计增长5%[176] - 巴拉圭过去五年通货膨胀率稳定在3.9%左右[178] - 巴拉圭瓜拉尼在2019年和2020年分别贬值8%和7%，2021年升值0.2%[180] 证券市场情况 - 智利圣地亚哥证券交易所2021年末市值约为1521.02亿美元，年平均月交易量约为37.28亿美元[189] 利润分配要求 - 智利公司法要求公司每年至少分配30%的利润[495] 公司财务关键指标（现金及等价物、负债等） - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物余额为3043.12亿智利比索[500] - 截至2021年12月31日，公司未偿还的浮动和固定利率票据本金总额为10460.45亿智利比索，其中253.83亿智利比索需在12个月内偿还[502] - 与票据相关的未来利息支付总额为5053.72亿智利比索，其中133.33亿智利比索需在12个月内偿还[502] - 截至2021年12月31日，公司固定租赁付款义务为245.79亿智利比索，其中81.92亿智利比索需在12个月内支付[503] - 截至2021年12月31日，公司制造采购义务为1000.48亿智利比索，其中598.14亿智利比索需在12个月内支付[504] - 截至2021年12月31日，公司其他采购义务为399.65亿智利比索，其中255.40亿智利比索需在12个月内支付[506] - 2021年经营活动现金流为3050.55亿智利比索，2020年为2787.69亿智利比索[507] - 2021年投资活动现金流为1982.53亿智利比索，2020年为2238.79亿智利比索[509] - 2021年融资活动产生负现金流1153.20亿智利比索，较2020年减少2283.60亿智利比索[511] - 截至2021年12月31日，公司总负债（不包括非控股权益）为18446.93亿智利比索，较2020年12月31日增长14.1%[514] - 截至2021年12月31日，公司流动负债较2020年12月增加1515.11亿智利比索，增幅40.1%[515] - 截至2021年12月31日，公司非流动负债较2020年12月增加766.78亿智利比索，增幅6.2%[516] - 截至2021年12月31日，公司债券义务在UF的加权平均利率为3.7%，在美元的加权平均利率为4.5%，银行义务在智利比索债务的加权平均利率为2.0%[517]

现金流情况 - 2020年经营活动现金流为2787.69亿智利比索，较2019年的2551.48亿智利比索有所增加，主要因供应商付款、税款支付和其他现金流出减少，部分被收款减少抵消[387] - 2020年投资活动现金流为2238.79亿智利比索，较2019年的1100.48亿智利比索增加，主要因短期金融工具购买增加，部分被不动产、厂房和设备投资减少抵消[388] - 2020年融资活动产生正向现金流1130.41亿智利比索，较2019年增加2401.53亿智利比索，主要因2020年1月发行新债券[391] 短期信贷额度情况 - 截至2020年12月31日，23条短期信贷额度总计1501.07亿智利比索，均未使用；其中阿根廷9条额度368.98亿智利比索，巴西11条额度885.13亿智利比索，智利1条额度70亿智利比索，巴拉圭2条额度176.96亿智利比索[392] 负债情况 - 截至2020年12月31日，公司总负债（不包括非控制性权益）为16165.04亿智利比索，较2019年12月31日增长13.7%[393] - 截至2020年12月31日，流动负债较2019年12月减少336.02亿智利比索，降幅8.2%，主要因应付关联方账款和贸易应付账款等减少[393] - 截至2020年12月31日，非流动负债较2019年12月增加2280.62亿智利比索，增幅22.6%，主要因其他非流动金融负债增加[394] 债务利率情况 - 截至2020年12月31日，债券义务加权平均利率为UF 3.7%和美元4.5%，银行义务加权平均利率为阿根廷比索26.6%和智利比索2.0%[394] 债券发行及到期情况 - 2001年发行的B系列本地债券，最终到期日为2026年，年利率6.5%；2013年发行的D系列债券400万UF，2034年到期，年利率3.8%；2014年发行的E系列债券300万UF，2035年到期，年利率3.75%[395][405] - 2018年公司部分回购2.1亿美元2023年到期的优先票据，并用发行的F系列本地债券进行再融资，该债券发行金额为570万UF，年利率2.8%，2039年到期[413] - 2013年10月公司在美国市场发行5.75亿美元2023年到期的优先票据，2018年10月部分回购2.1亿美元，剩余未偿还金额为3.65亿美元[419] - 2020年1月21日公司在国际市场发行3亿美元2050年到期的30年期公司债券，年利率3.950%[421] 衍生品合约情况 - 2020年7月签订的交叉货币互换合约，覆盖100%以UF计价的金融债务，并将其重新计价为智利比索[400][405] - 2020年7月签订的衍生品合约覆盖100%以UF计价的金融债务[411] F系列本地债券要求情况 - F系列本地债券要求净合并金融负债不得超过合并权益的1.20倍[413] - F系列本地债券要求合并资产无质押等的金额至少为发行人无担保合并流动负债的1.3倍[414] 合同义务情况 - 截至2020年12月31日，公司债务与金融机构的合同义务在1年以内为7.76亿智利比索，1 - 3年为8.5亿智利比索，3 - 5年为1.62亿智利比索，超过5年为40.81亿智利比索，总计58.69亿智利比索[427] - 截至2020年12月31日，公司债券的合同义务总计99.8102亿智利比索[427] - 截至2020年12月31日，公司租赁义务总计2.1057亿智利比索[427] - 截至2020年12月31日，公司采购义务总计12.4795亿智利比索[427]

公司收购与债券发行 - 2013年公司发行国际债券，以11.55亿雷亚尔（相当于2612.45亿智利比索）收购巴西Ipiranga 100%股权[457] - 2001年公司在智利发行B系列债券，发行额为370万UF，2026年到期，年利率6.5%；2013 - 2014年在智利发行C、D、E系列债券，发行额分别为100万UF、400万UF和300万UF，年利率分别为3.5%、3.8%和3.75%[477][490] - 2018年公司部分回购2.1亿美元2023年到期优先票据，剩余未偿还金额为3.65亿美元[498][507] - 系列F本地债券于2018年10月发行，金额为570万UF，年利率2.8%，2039年到期[498] - 2020年1月21日公司在国际市场发行3亿美元2050年到期30年期公司债券，年票面利率为3.950%[508] 现金流情况 - 2019年公司经营活动现金流为2551.48亿智利比索，2018年为2352.79亿智利比索，增长主要因当年客户收款增加[466] - 2019年公司投资活动现金流为1100.48亿智利比索，2018年为1180.86亿智利比索，主要因当年物业、厂房及设备投资减少103.8亿智利比索和金融工具赎回收益减少202.86亿智利比索[468] - 2019年公司融资活动产生负现金流1271.12亿智利比索，较2018年减少124.77亿智利比索，主要因智利利息支付的财务费用增加，当年股息分配使用现金资源862.66亿智利比索，2018年为875.36亿智利比索[469] 信贷额度情况 - 截至2019年12月31日，公司有17条短期信贷额度，总计2011.63亿智利比索，其中16条未使用额度为2011.55亿智利比索；阿根廷、巴西、智利和巴拉圭分别有331.47亿、1344.05亿、76亿和260.11亿智利比索的信贷额度未使用[470] 负债情况 - 截至2019年12月31日，公司总负债（不包括非控股权益）为14220.44亿智利比索，较2018年12月31日增长5.3%[472] - 截至2019年12月31日，公司流动负债较2018年12月减少82.04亿智利比索，降幅2.0%；非流动负债较2018年12月增加794.58亿智利比索，增幅8.5%[473][474] 利率情况 - 截至2019年12月31日，公司债券义务在UF和USD的加权平均利率分别为3.8%和5%，银行义务在雷亚尔、阿根廷比索和智利比索债务的加权平均利率分别为6.7%、62.0%和4.26%[476] 利润分配与法规要求 - 智利公司法要求公司每年至少分配利润的30%[460] 公司经营限制条件 - 公司需维持合并资产无质押等负担的金额至少为发行人无担保合并流动负债的1.3倍[492][500] - 公司需维持合并金融负债不超过合并权益的1.20倍[498] - 公司不能失去、出售等智利大都会地区的特许经营权[496][503] - 公司不能失去、出售等阿根廷或巴西占调整后合并经营现金流超40%的特许经营地区[497][504] 合同与表外安排情况 - 截至2019年12月31日，公司主要合同和商业义务总计118.3162亿智利比索[516] - 截至2019年12月31日，公司无重大表外安排[514] 衍生品合约情况 - 已签订衍生品合约覆盖100%美元计价金融债务并重新计价为UF[509]

公司收购与融资 - 2013年公司发行国际债券融资11.55亿雷亚尔（约合2612.45亿智利比索）收购巴西Ipiranga 100%股权[474] 现金流情况 - 2018年公司经营活动现金流为2352.79亿智利比索，2017年为2479.6亿智利比索，2016年为2234.47亿智利比索[482] - 2018年公司投资活动现金流为1180.86亿智利比索，2017年为1688.31亿智利比索，2016年为1139.16亿智利比索[483][484] - 2018年公司融资活动现金流中股息分配为875.36亿智利比索，2017年为749.68亿智利比索，2016年为675.92亿智利比索[485][487] 信贷额度与负债情况 - 截至2018年12月31日，公司有36条短期信贷额度，总计3891.1亿智利比索，其中2509.66亿智利比索未使用[486] - 截至2018年12月31日，公司总负债（不包括非控制性权益）为13507.9亿智利比索，较2017年增长3.8%[491] - 截至2018年12月31日，公司非流动负债为9309.28亿智利比索，2017年为8733.39亿智利比索[491] - 截至2018年12月31日，公司流动负债为4198.62亿智利比索，2017年为4282.87亿智利比索[492] - 截至2018年12月31日，公司债券负债加权平均利率为4.0%，银行负债加权平均利率为5.65%[493] - 截至2018年12月31日，公司主要合同和商业义务总计11.74789亿智利比索，其中金融机构债务2.4818亿，债券10.09639亿，租赁义务5698.8万，采购义务8334.4万[526] - 未来长期负债预计到期情况：准备金总计5896.7万智利比索，1 - 3年到期344.8万，3 - 5年到期5551.9万；其他长期负债总计941.6万智利比索，1 - 3年到期74.2万，3 - 5年到期24万，超过5年到期843.4万[528] 债券发行与回购情况 - 2001年公司发行的B系列本地债券，最终到期日为2026年，年利率为6.5%[494] - 2013 - 2014年，公司发行C、D、E系列本地债券，C系列8月发行100万UF，年利率3.5%；D系列8月发行400万UF，年利率3.8%；E系列3月发行300万UF，年利率3.75%[507] - 2018年公司进行债务重组，部分回购2.1亿美元2023年到期优先票据，以发行F系列本地债券再融资，F系列10月发行570万UF，年利率2.8%，2039年到期[513] - 2013年10月公司在美国市场发行5.75亿美元2023年到期优先票据，2018年10月部分回购2.1亿美元，剩余未偿还金额3.65亿美元[520][521] 债券相关条款 - 公司需维持净财务覆盖率大于3.0倍，连续两个季度低于该水平视为违约[506] - 公司C、D、E、F系列本地债券均需维持负债水平，即合并金融负债不超过合并权益的1.20倍[507][513] - 公司C、D、E、F系列本地债券均需维持合并资产无质押等，金额至少为无担保合并流动负债的1.3倍[508][515] - 公司不能失去、出售、转让智利大都会地区以及占调整后合并经营现金流超40%的阿根廷或巴西其他特许经营地区[511][512][518][519] 公司治理 - 董事会 - 公司董事会由14名董事组成，任期三年，可连选连任，允许累积投票[531] - 公司现任董事共14人，任期均到2021年4月19日，年龄在42 - 68岁之间[534] - Juan Claro自2004年4月起担任公司董事会成员，Arturo Majlis自1997年4月起担任[535][536] - Eduardo Chadwick自2012年6月起担任公司董事会成员，José Antonio Garcés自1992年4月起担任[537][539] - Gonzalo Said自1993年4月起担任公司董事会成员，Salvador Said自1992年4月起担任[540] - Manuel Arroyo自2018年4月起担任公司董事会成员，Gonzalo Parot自2009年4月起担任[541] - Georges de Bourguignon自2016年4月起担任公司董事会成员，Pilar Lamana自2017年4月起担任[541][542] - 公司董事会每月至少定期召开一次会议，董事任期三年[563] 公司治理 - 执行委员会 - 执行委员会于2018年4月26日选举产生，全年持续开会，通常每月召开一到两次会议[565] 公司治理 - 其他委员会 - 文化、道德与可持续发展委员会于2014年1月28日成立，目前成员有四人[573] 高管与薪酬情况 - 公司高级执行官共10人，年龄在41 - 64岁之间，其中Tomás Vedoya于2019年1月29日离职[548] - 2018年公司支付给高管的固定薪酬为37.82亿智利比索，2017年为40.2亿智利比索；绩效奖金为25.17亿智利比索，2017年为27.69亿智利比索[559] - 2018年Embotelladora Andina S.A.向经理和高管支付的遣散费为5200万智利比索，2017年无此类支出[560] - 2018年公司支付给董事的总薪酬为15.18亿智利比索，其中董事会会议费用10.86亿智利比索，执行委员会费用3.6亿智利比索，审计委员会费用7200万智利比索[561] - 2018年公司支付给所有董事和高管的薪酬总额为78.69亿智利比索，其中支付给高管的为64.03亿智利比索[562] - 2018年董事委员会支出7235.8万智利比索[568] - 2018年萨班斯 - 奥克斯利审计委员会未产生任何费用[572] 员工情况 - 截至2018年12月31日，公司共有17386名员工，其中智利4174人、巴西7895人、阿根廷3176人、巴拉圭1600人[574] - 截至2018年12月31日，智利、巴西、阿根廷和巴拉圭的工会成员分别为1618人、920人、2126人和359人[575] - 智利为员工提供离职补偿，按每年一个月工资计算，同时补充员工健康保险[579] - 智利64.29%有无限期工作合同的员工是工会成员[580] - 巴西公司12.2%的员工是工会成员，截至2018年12月31日有25项集体谈判协议有效[584] - 阿根廷EDASA公司66.9%的员工参与集体谈判协议[587] - 巴拉圭PARESA公司36.0%的员工是工会成员[590] 股东情况 - 股东José Antonio Garcés Silva间接持有A类股52,987,375股，占比11.19%；间接持有B类股25,728,183股，占比5.43%[593] - 股东Salvador Said Somavía Gonzalo Said Handal间接持有A类股52,987,375股，占比11.19%；间接持有B类股49,700,463股，占比10.50%[593] - 控股股东持有A类股263,718,512股，占比55.72%；持有B类股166,575,694股，占比35.20%[594] - 纽约银行梅隆公司持有A类股2,069,172股，占比0.49%；持有B类股23,854,338股，占比5.65%[594] - 可口可乐公司直接或通过子公司持有A类股69,348,241股，占比14.65%；持有B类股69,348,241股，占比14.65%[594] - 智利养老基金（AFPs）作为一个整体持有A类股34,178,103股，占比7.17%；持有B类股36,817,827股，占比6.13%[594] - 截至2018年12月31日，约86.65%的A类股和约78.48%的B类股由智利投资者持有[595] 股东相关权利与限制 - 公司股东未经可口可乐公司事先授权不得转让A类股份[599] - 可口可乐股东有权选举公司董事会两名成员，条件是可口可乐公司及其子公司合计持有一定比例A类股份[599] - 公司控股股东授予可口可乐公司一项期权，在控股股东集团实益所有权发生特定变化时，可口可乐公司可按协议规定价格和程序收购控股股东持有的100% A类股份[599] 关联方交易情况 - 公司日常经营中与关联方进行多种交易，财务信息在合并财务报表附注11.3中披露[600] - 关联方交易需经公司董事会事先批准，相关董事需回避[600] - 关联方交易目的是为公司利益做贡献[600] - 关联方交易符合批准时的市场价格、条款和条件[600] - 公司董事委员会负责评估关联方交易并向董事会报告[600] - 截至2018年12月31日，公司管理层认为在重大方面遵守了智利上市公司关联方交易法律[601] - 无法保证未来相关法规不会修改[601]