公司概况 - Arteris是一家领先的系统IP提供商，主要提供互连和其他知识产权技术，帮助客户更快、更好、更低成本地创建SoCs半导体[110] - Arteris的产品使客户能够交付越来越复杂的SoCs，不仅能处理数据，还能做出决策[111] 公司财务状况 - 截至2023年9月30日，Arteris拥有242名全职员工，营收为1.33亿美元，净亏损为820万美元，年度合同价值为5.23亿美元[113] - 新的许可协议和产品推出对Arteris未来的成功至关重要，尤其对于新产品，客户的芯片设计周期通常在一到三年之间[115] - 我们相信技术发展和市场增长将继续推动Arteris的增长，我们已经在研发方面投入了大量资金，预计短期内研发费用将增加[120] - 我们的全球业务为我们提供了进入新市场和加速增长的机会，截至2023年9月30日，64.8%的营收来自美国以外的客户，31.0%来自中国客户[122] - 半导体行业具有高度周期性，我们的销售通常会因客户的确认设计启动或客户产品销售减少而受到影响[123] - COVID-19疫情对全球经济产生了不利影响，尽管我们的业务的某些部分受到了影响，但截至2023年9月30日，我们的运营结果、现金流和财务状况并未受到实质不利影响[124] 收入来源 - 公司主要收入来源包括知识产权许可、软件许可、支持和维护服务、专业服务、培训服务和版税[131] - 收入中的大部分来自于许可软件和支持维护服务，其中包括设计许可、专有软件工具的使用权和支持维护服务[132] - 支持维护服务包括技术支持和软件更新，第一年的技术支持和软件更新通常与许可费捆绑在一起，客户可以选择在许可期内续订额外年份的支持[135] - 版权收入根据许可方销售产品中包含公司知识产权的销售额计算，大部分版税收入是根据客户销售数据估算的[136] 费用情况 - 研发费用主要包括工资、设施费用、第三方项目相关费用和股票补偿费用，预计短期内绝对金额和收入占比会增加[140] 财务表现 - 2023年第三季度，其他收入（支出）净额为898,000美元，较2022年同期增加了558,000美元，增长了164%[155] - 2023年第三季度，股权法下投资亏损为919,000美元，较2022年同期增加了919,000美元[156] - 2023年第三季度，所得税费用为负398,000美元，较2022年同期减少了646,000美元，下降了260%[157] - 2023年前九个月，许可、支持和维护收入增加了1,183,000美元，增长了3%[158] - 2023年前九个月，研发费用增加了3,616,000美元，增长了12%[159] - 2023年前九个月，销售和营销费用增加了2,842,000美元，增长了22%[160] - 2023年前九个月，总营运费用增加了7,651,000美元，增长了14%[159] - 2023年前九个月，利息支出增加了76,000美元，增长了127%[162] - 2023年前九个月，其他收入（支出）净额增加了2,235,000美元[163] - 2023年前九个月，所得税费用减少了269,000美元，下降了37%[165] 法律法规 - 公司是一家新兴增长型公司，根据JOBS法案，可以延迟采纳新的或修订后的会计准则[180] - 公司作为较小的报告公司，不需要提供关于市场风险的定量和定性披露[181]

市场表现 - Arteris在汽车ADAS市场的市场份额为70%至80%[7] - Arteris的总可寻址市场（TAM）在2021年为13亿美元，预计到2026年将增长至32亿美元，年复合增长率为19%[7] - 预计到2026年，SoC系统IP市场将达到32亿美元，年复合增长率为20%[16] - 预计到2030年，汽车半导体市场将达到1170亿美元，年复合增长率为19%[42] 客户与收入 - 自2020年以来，活跃客户数量增加超过50%[7] - 截至2023年6月，Arteris的未来合同收入（RPO）约为6500万美元[7] - Arteris的客户保留率高达98%[18] - 2023财年的收入预计在5400万至5600万美元之间[84] - 2023年第二季度的ACV为5360万美元，较2022年第二季度增长[66] - 2020年至2023年6月30日，年合同价值（ACV）增长率为19%[87] 财务数据 - 2023年第二季度的毛利率在90%至95%之间[81] - 2023年第二季度的TTM（过去12个月）特许权使用费和其他收入为460万美元[84] - 2023年第二季度的非GAAP运营损失为420万美元[85] 技术与研发 - Arteris已获得65项专利，并有80项专利申请在审[18] - Arteris在人工智能/机器学习系统IP领域拥有超过180个设计胜利[7] 行业趋势 - 企业计算部门预计2022年至2026年期间，数据中心服务器的年复合增长率（CAGR）为9%[43] - 预计2022年至2026年期间，消费者电子产品的CAGR为7%[44]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度年度合同价值(ACV)加上过去12个月的版税收入为5,820万美元,同比增长21%,剔除DJI的影响后 [12] - 第二季度总收入为1,470万美元,与去年同期持平,但环比增长12%,超出了指引的上限 [34] - 第二季度非GAAP毛利为1,370万美元,毛利率为93% [35] - 第二季度非GAAP经营亏损为420万美元,亏损率为29% [37] - 第二季度非GAAP净亏损为470万美元,每股亏损0.13美元 [38] - 第二季度经营活动产生的现金流为负160万美元,自由现金流为负220万美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在第二季度新增12家客户,确认了22个新的设计开始 [13] - 第二季度,公司与5家全球10大科技公司和3家全球10大半导体公司达成合作,其中一些公司之前主要依赖内部系统IP解决方案 [13][15] - 第二季度的交易主要来自于企业计算、汽车和消费电子等核心市场,特别是人工智能和机器学习技术在芯片上的应用 [16][17][20] - 公司在第二季度还与一家全球10大半导体公司签署了Magillem SoC集成自动化软件交易 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在第二季度与5家汽车OEM厂商签约,其中3家是现有客户的扩展,2家是新客户,还新增了1家一级供应商 [21][22] - 公司的汽车业务持续快速增长,体现了公司系统IP在汽车电子行业的广泛应用 [21][22] - 公司正在积极开拓人工智能芯片和生成式AI等新兴应用领域,并与多家公司密切合作开发创新SoC [23][24][25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司认为随着芯片逻辑和IP的数量不断增加,SoC的复杂性也在不断提高,主要IP供应商正在寻求将系统IP连接需求外包给商业供应商 [14] - 公司推出了新一代FlexNoC 5物理感知网络芯片IP,可以在逻辑设计阶段就分析物理约束,加快物理设计进度 [26][27] - 公司还发布了新版本的Ncore缓存一致性互连IP、CodaCache最后级缓存IP以及Magillem CSR编译器等产品 [28] - 尽管面临一些宏观经济和地缘政治的不确定性,但公司认为其服务的汽车、企业计算、通信消费电子和工业应用等领域正处于快速创新和增长阶段 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为随着人工智能和机器学习等技术在各行业的广泛应用,SoC的复杂性不断提高,主要IP供应商正在寻求将系统IP连接需求外包给商业供应商,这为公司带来了良好的发展机遇 [14] - 公司看好汽车电子、企业计算、通信消费电子和工业应用等领域的发展前景,这些领域正在推动公司系统IP的广泛应用 [29] - 公司认为生成式AI等新兴应用对芯片内部大数据传输的需求不断增加,代表了系统IP价值的又一次飞跃 [23][24][25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matt Ramsay 提问** 公司与5家全球10大科技公司和3家全球10大半导体公司的合作主要集中在哪些应用领域?是否主要集中在人工智能和机器学习方面? [44] **Charlie Janac 回答** 一些是汽车先进驾驶辅助系统(ADAS)项目,一些是Magillem SoC集成自动化软件的新客户或续订,还有一些是针对生成式AI等机器学习项目,这些项目对芯片内部大数据传输的需求非常大 [46][47] 问题2 **Gus Richard 提问** 公司收入确认模式从点时间转为可计量确认后,未来2-3年内收入会有多大下滑? [59] **Nick Hawkins 回答** 这种转变对公司的影响相对较小,因为公司已有70%-73%的业务收入确认是可计量的。预计2023年和2024年各有约450万-500万美元的下滑,但整体业务仍将保持1.5%-2%的增长 [60][61] 问题3 **Brian Chen 提问** 公司在中国市场的情况如何?是否受到BIS限制和融资环境收紧的影响? [70] **Charlie Janac 和 Nick Hawkins 回答** 公司在中国和亚太地区整体保持良好态势,仍在获得大量订单和设计开始,主要得益于公司在汽车电子和人工智能机器学习等领域的强大市场地位。但中国初创企业融资环境有所收紧,可能会影响新项目的启动 [71][72]

公司概况 - Arteris是一家领先的系统IP提供商，主要提供互连和其他知识产权技术，帮助客户更快、更好、更低成本地创建SoCs半导体[111] 公司规模 - 截至2023年6月30日，Arteris拥有248名全职员工，办公地点遍布美国、法国、中国、韩国和日本，2023年6月30日三个月内实现了1470万美元的收入[114] 财务指标 - Arteris的ACV为5360万美元，2023年6月30日的总ACV为5820万美元，2022年6月30日的总ACV为5170万美元[127] - 在2023年6月30日，Arteris的RPO为6510万美元，2022年6月30日的RPO为5570万美元[131] 收入来源 - 公司主要收入来源包括知识产权许可、软件许可、支持和维护服务、专业服务、培训服务和版税[132] 成本和支出 - 支持服务和维护服务对客户从知识产权中获得预期利益至关重要[134] - 研发支出主要包括工资、与研发活动相关的设施费用、第三方项目相关费用以及股票补偿费用和其他分配成本[141] 财务费用 - 利息支出在2023年6月30日的三个月内相对于2022年6月30日的三个月内保持相对稳定，为27,000美元，同比增长50%[154] - 其他收入（费用），净额在2023年6月30日的三个月内为835,000美元，相比于2022年6月30日的三个月内的127,000美元增长了708,000美元[155] - 来自股权法下投资的损失在2023年6月30日的三个月内为734,000美元，相比于2022年6月30日的三个月内的零增长了734,000美元[156] - 所得税费用在2023年6月30日的三个月内为556,000美元，相比于2022年6月30日的三个月内的351,000美元增长了205,000美元[157] 财务表现 - 截至2023年6月30日的六个月内，许可、支持和维护收入为24,842,000美元，相比于2022年6月30日的26,577,000美元增长了1%[158] - 截至2023年6月30日的六个月内，研发费用为23,468,000美元，相比于2022年6月30日的19,827,000美元增长了18%[160] - 截至2023年6月30日的六个月内，销售和营销费用为10,606,000美元，相比于2022年6月30日的8,377,000美元增长了27%[161] - 截至2023年6月30日的六个月内，一般和行政费用为8,905,000美元，相比于2022年6月30日的8,147,000美元增长了9%[162] - 利息支出在2023年6月30日的六个月内相对于2022年6月30日的六个月内保持相对稳定，为59,000美元，同比增长55%[163] - 其他收入（费用），净额在2023年6月30日的六个月内为1,743,000美元，相比于2022年6月30日的66,000美元增长了1,677,000美元[164] 会计准则 - 公司是一家新兴增长型公司，根据JOBS法案的定义，可以利用延长过渡期来遵守新的或修订后的会计准则[181] - 公司选择使用JOBS法案提供的延长过渡期来延迟采纳某些会计准则，直到这些准则适用于私人公司[181] - 公司的财务报表可能与按照公开公司生效日期遵守新的或修订后的会计准则的公司不可比[181]

Arteris, Inc. (NASDAQ:AIP) Q1 2023 Earnings Conference Call May 4, 2023 4:30 PM ET Company Participants Erica Mannion - Sapphire Investor Relations Charlie Janac - Chief Executive Officer Nick Hawkins - Chief Financial Officer Conference Call Participants Gus Richard - Northland Ethan Potasnick - Cowen Kevin Garrigan - Westpark Capital Operator Good afternoon, everyone. And welcome to the Arteris First Quarter 2023 Earnings Call. Please note this call is being recorded and simultaneously webcast. All materi ...

公司概况 - Arteris是一家领先的系统IP提供商，主要提供互连和其他知识产权技术，帮助客户更快、更好、更低成本地创建SoCs半导体[79] - Arteris的产品使客户能够交付越来越复杂的SoCs，不仅能处理数据，还能做出决策[80] - 截至2023年3月31日，Arteris拥有243名全职员工，办公地点遍布美国、法国、中国、韩国和日本，2023年第一季度实现营收1,320万美元，净亏损900万美元[83] 客户和收入 - Arteris的ACV为5140万美元，2023年第一季度新增6个净新活跃客户，客户进行了22个确认设计启动[96][97][98] - Arteris的RPO为5730万美元，提供未来收入流的可见性[100] - 专利收入是根据销售产品中包含公司知识产权的收入来计算的，可以是按照销售额的百分比或按照每单位计算[107] 费用和支出 - 公司的支持和维护服务包括技术支持和软件更新，通常与许可协议一起提供，支持期限内持续提供技术支持和软件更新[106] - 研发费用主要包括工资、设施费用、第三方项目相关费用和股票补偿费用，预计短期内绝对金额和占收入比例会增加[111] - 销售和营销费用主要包括工资、佣金、旅行和其他与销售和营销活动相关的费用，预计绝对金额会增加但占收入比例会降低[112] - 总部和行政费用主要包括管理和行政员工的工资、折旧、保险费用、会计、法律和咨询费用等，预计会随着业务增长而增加[113] 现金流和资金状况 - 2023年3月31日，所得税准备金为295,000美元，较2022年同期增加了172,000美元，增长了140%[127] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物和短期投资总额为60.9百万美元，其中2.5百万美元由海外子公司持有[128] - 公司相信现金及现金等价物、短期投资和产品销售所提供的现金将足以满足未来12个月内的工作资本需求、资本支出、财务承诺和其他流动性需求[129] - 2023年3月31日，经营活动中的净现金流出为8,389,000美元，主要是由于公司净亏损为9,000,000美元，调整后的非现金费用为3,900,000美元[130] - 公司主要现金流入来源是应收账款的收款，根据合同规定的里程碑或日期完成而定[131] - 2023年3月31日，投资活动中的净现金流出为400,000美元，主要归因于购买固定资产和可供出售证券[134] - 2023年3月31日，融资活动中的净现金流出为1,000,000美元，主要归因于支付业务合并的待定对价[136] - 公司没有任何与资产负债表无关的融资安排或与非合并实体或金融合作伙伴的关系[138]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总收入1120万美元，ACV加过去12个月版税及其他收入为5240万美元，经调整后同比增长22% [17] - 第四季度毛利润1010万美元，毛利率90%；非GAAP毛利润1020万美元，毛利率91% [18] - 第四季度总运营费用1920万美元，上年同期为1760万美元；非GAAP运营费用1670万美元，上年同期为1330万美元 [18] - 第四季度运营亏损910万美元，上年同期亏损730万美元；非GAAP运营亏损580万美元，亏损率51.8%，上年同期亏损280万美元 [19] - 第四季度净亏损720万美元，摊薄后每股净亏损0.21美元；非GAAP净亏损400万美元，摊薄后每股净亏损0.12美元 [19] - 第四季度末现金、现金等价物和投资为7260万美元，运营现金流约为40万美元，自由现金流约为负80万美元，占比7.1% [20] - 2022年总收入5040万美元，同比增长33%，毛利润4610万美元，毛利率92% [20] - 2022年总运营费用7500万美元，上年同期为5590万美元；非GAAP运营费用6280万美元，上年同期为499万美元 [21] - 2022年运营亏损2890万美元，上年同期亏损2180万美元；非GAAP运营亏损1620万美元，亏损率32.1%，上年同期亏损1550万美元 [21] - 2022年净亏损2740万美元，基本和摊薄后每股净亏损0.84美元；非GAAP净亏损1470万美元，基本和摊薄后每股净亏损0.45美元 [22] - 2022年运营现金流为680万美元，自由现金流为负780万美元，占比15.5% [22] - 2023年第一季度预计ACV加过去12个月版税为5150 - 5550万美元，收入为1100 - 1300万美元，非GAAP运营亏损率为55% - 75%，非GAAP自由现金流率为负56.7% - 负81.7% [23] - 2023年全年预计收入为5600 - 6000万美元，ACV加过去12个月版税年末达到6040 - 6540万美元，非GAAP运营亏损率为28.5% - 43.5%，非GAAP自由现金流率为负9.7% - 负19.7% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年新增38个活跃客户，全年达到82个设计起点，自成立以来，搭载公司Terra系统IP的SoC已出货超30亿个系统 [10] - 2022年达成8个汽车客户许可协议，第四季度有24个确认的SoC项目设计起点，新增40个客户，部署公司IP的客户同比增长20% [10] - 第四季度汽车业务许可占比约20%，消费业务约25%，企业业务约15%，版税约8% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年交易受核心市场对公司产品强劲需求驱动，尤其在汽车和消费电子市场，其次是企业计算、工业和通信应用市场 [10] - 第四季度公司技术在汽车OEM市场有销售，包括中国市场，其Terrace IP获下一代电动汽车设计许可，在一级供应商和众多半导体公司也有强劲发展 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与SiFive合作，加速边缘应用的RISC - V SoC设计，推动消费电子和工业市场电子产品创新 [12] - 推出FlexNoC 5物理感知片上网络IP，具有独特专利技术，相比手动物理迭代，为新设计和衍生设计提供高达5倍的物理收敛速度 [13][14] - 第四季度收购Semifore，其硬件软件接口自动化和寄存器管理技术可补充公司Magillem IP部署自动化和片上网络IP，扩展SoC解决方案 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年上半年面临短期宏观经济不确定性、全球衰退影响以及美国商务部工业与安全局（BIS）法规收紧带来的中美贸易逆风，但公司认为自身在汽车、消费电子和机器学习等领域的客户创新需求下，仍能取得进展 [16] - 预计2023年上半年增长相对平稳，下半年加速，版税在下半年及2024年之后有望加速增长，2024年有望实现现金流中性，之后实现现金流正向 [42][51][48] 其他重要信息 - 公司于11月向美国证券交易委员会（SEC）提交最高1.5亿美元的自动储架发行（ATM）注册声明，包括最高5000万美元的售后市场发行招股说明书补充文件，目前未激活ATM，且在当前股价水平无意激活 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请提供本季度汽车、通信、机器学习等领域的许可业务占比 - 汽车业务约占20%，消费业务约25%，企业业务约15%，版税约8% [28] 问题: 请阐述交易的总体趋势 - 汽车业务持续强劲，汽车版税增长良好；机器学习领域有新的令人兴奋的应用，如用于ChatGPT大语言模型的ASIC；太空应用领域也有很多工作正在进行 [30] 问题: 请介绍Semifore如何融入公司产品组合 - 短期内Semifore作为独立产品销售，中期计划将其寄存器管理功能逐步集成到下一代Magillem产品中 [33] 问题: FlexNoC 5是否有ASP提升，销售进展如何 - FlexNoC 5相比FlexNoC 4有显著的ASP提升，预计带来收入增长；目前处于早期客户试用阶段，已有客户安装使用，预计下半年带来收入增长 [35][36] 问题: 请详细说明宏观经济和中美贸易问题带来的短期逆风影响 - 宏观上有逆风也有顺风，公司业务仍保持优势，客户在自动驾驶、汽车电气化、边缘和数据中心机器学习以及基于5G的机器对机器通信等新应用开发方面持续投资，设计起点数量相对稳定；预计2023年中国相关问题对整体收入的影响约为7%，即400 - 500万美元，版税方面有100万美元的负面影响，随着销量和中国市场情况的恢复，这些影响将逐渐消除 [38][39][40] 问题: 2023年上半年收入是否相对2022年持平，下半年加速增长 - 是的，这与半导体行业其他公司的情况相符，具体改善时间尚不确定 [42] 问题: 毛利率是否仍存在季节性变化 - 公司大部分收入成本与现场应用工程师（FAE）相关，FAE成本不会随收入线性变化，因此高收入季度毛利率较高，低收入季度毛利率较低，第一季度通常是低收入季度，毛利率会略低于正常水平，季度间波动约为正负1% [44] 问题: 如何平衡现金使用和运营费用，同时推进增长计划 - 2023年运营费用的增长主要在研发下一代产品，如NoC 5，其收入影响将在下半年显现；公司在数字营销、产品营销和客户定位营销方面投入较大，期望在汽车领域获得更多收益；2022年报告的负780万美元自由现金流，实际潜在为负1030万美元，与第三季度全年指引一致，若将提前收到的250万美元客户款项加回，2023年潜在自由现金流将从负10.5%改善至负6%，2023年大部分负现金流集中在第一季度，预计2024年实现现金流中性，之后实现正向 [46][47][48] 问题: 请详细说明全年展望，包括下行压力和加速增长的领域 - 中国市场带来一定增长逆风，汽车业务持续强劲，机器学习领域有新的令人兴奋的应用，需要设计新的芯片；2022年和2023年初版税受经济衰退影响，随着衰退影响减弱，版税预计在下半年加速增长，2024年及以后将显著增长，汽车版税在过去两年已翻倍，且新交易和新设计不断增加 [50][51]

竞争对手和市场竞争 - 我们面临来自拥有更多资源的大公司和第三方提供商的激烈竞争[112] - 我们的竞争对手可能会在产品设计和制造方面迅速变化，这可能会对我们的竞争能力产生不利影响[113] - 我们的竞争对手可能拥有大量财务、技术、研发和工程资源，可以内部开发他们的IP解决方案[114] 营销和盈利能力 - 我们的长期成功取决于成功营销我们的互连IP和IP部署解决方案，获得额外资金，并最终保持盈利运营[129] - 我们的IP解决方案是终端产品的组成部分，如果半导体、系统生产商和/或终端产品生产商不将我们的解决方案纳入其终端产品中，我们可能无法从产品中获得足够的许可销售和版税收入[130] - 我们的业务成功取决于维持或增长我们的许可收入，未能实现这种收入将导致我们的运营结果大幅下降[147] - 我们的收入主要由技术许可费和其他费用以及用于访问我们的专利技术、现有技术和其他开发和支持服务的版税支付组成[148] 地域和全球经济影响 - 公司在2022年和2021年分别有59.3%和56.9%的营收来自美国以外的客户[175] - 公司预计由于适用的美国政府贸易限制，来自中国的营收将减少[175] - 公司在中国开展业务，可能受到中国政治、社会和经济环境变化的影响[190] - 中国政府在中国经济中的重要性[191] - 全球经济状况对公司业务的影响[192] 风险管理和财务状况 - 公司财务报表受全球半导体供应链问题、COVID-19疫情和产品组合变化等宏观经济趋势影响[223] - 外汇汇率波动可能对公司业务造成负面影响，尤其是在欧元与美元之间的波动[224] - 俄乌冲突可能导致欧元相对美元估值发生重大变化，对公司运营结果产生不利影响[225] - 公司未来计划进行收购和投资新业务、产品或技术，这些交易可能带来风险并对业务造成干扰和损害[226] - 公司的收购、投资和战略交易可能面临多种潜在风险和挑战，包括高估值、竞争、资金可获性和法规审批等[227] - 公司可能需要承担重大债务，导致信用评级下降、借款成本增加和未来融资受限[229] - 收购、合资和其他战略关系可能导致财务结果与预期不符，增加整合难度和管理资源压力[230] 知识产权和安全风险 - 公司拥有129项专利，其中54项为美国专利，有效期在2035年7月至2041年12月之间[255] - 公司在维护专利组合方面面临高昂的费用和漫长昂贵的专利保护过程[255] - 公司的专利权可能会受到挑战、无效或规避，专利权可能无法提供有效保护或商业优势[256] - 公司难以监控知识产权的使用，可能会发生侵权行为，诉讼可能是强制执行知识产权的必要手段[257] - 公司的竞争力和财务业绩可能会受到无法通过商业秘密保护专有技术和发明的影响[258]

Arteris, Inc. (NASDAQ:AIP) Q3 2022 Earnings Conference Call November 8, 2022 4:30 PM ET Company Participants Erica Mannion - Sapphire Investor Relations Karel Janac - Chairman, CEO & President Nicholas Hawkins - VP & CFO Conference Call Participants Mark Lipacis - Jefferies Hans Mosesmann - Rosenblatt Securities Ethan Potasnick - Cowen Ambrish Srivastava - BMO Capital Markets Auguste Richard - Northland Capital Markets Operator Good afternoon, everyone, and welcome to the Arteris Third Quarter 2022 Earnings ...