国浩律师（深圳）事务所 关于 健帆生物科技集团股份有限公司 2023 年度股东大会 之 法律意见书 GLG/SZ/A2061/FY/2024-441 致：健帆生物科技集团股份有限公司 国浩律师（深圳）事务所（以下简称"本所"）接受健帆生物科技集团股份有 限公司（以下简称"公司"）的委托，指派律师出席了公司 2023 年度股东大会（以 下简称"本次股东大会"）。现根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公 司股东大会规则》（以下简称"《股东大会规则》"）、《上市公司治理准则》（以 下简称"《治理准则》"）等法律、行政法规、规范性文件以及《健帆生物科技集 团股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，就公司本次股东大 会的召集和召开程序、召集人和出席人员资格、本次会议审议的议案、会议表决程 序和表决结果等事宜出具法律意见书。 本所同意将本法律意见书随公司本次股东大会的决议一起予以公告，并依法 对本所出具的法律意见承担相应的责任。 本法律意见书仅供公司本次股东大会之目的使用。 根据相关法律法规的要求，按照律师行业公认的业务标准、道 ...

证券代码：300529 证券简称：健帆生物 公告编号：2024-042 债券代码：123117 债券简称：健帆转债 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1、召开时间： 健帆生物科技集团股份有限公司 2023 年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会未出现否决议案的情形； 2、本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 （1）现场会议时间：2024 年 5 月 20 日（星期一）下午 14:30； （2）网络投票时间：2024 年 5 月 20 日（星期一）。其中：通过深圳证券交 易所交易系统进行投票的时间为 2024 年 5 月 20 日 9:15—9:25，9:30—11:30 和 13:00—15:00；通过深圳证券交易所交易互联网投票系统投票的时间为 2024 年 5 月 20 日 9:15 至 15:00。 2、现场会议召开地点：广东省珠海市高新区科技六路 98 号健帆生物科技集 团股份有限公司（以下简称"公司"）会议室。 3、召集人：公司第五届董事会。 4、召开方式：现场投票和网 ...

根据贵所于 2020年 9月 13日下发《关于健帆生物科技集团股份有限公司申 请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》(以下简称"归询函")的 要求,我们就问询函中需会计师核查的事项逐项进行了认真核查。现对财务相关 问题答复如下,请贵所审核。 关于《关于健帆生物科技集团股份有限 公司申请向不特定对象发行可转换公司 债券的审核问询函》的 回复(更新稿) 致同会计师事务所 (特殊普通合伙) t Thornton t同会计师事务所(特殊普通合伙) 国北京朝阳区建国门外大街 22号 场5层邮编 100004 +86 10 8566 5120 关于《关于健帆生物科技集团股份有限公司申请向不特定对 象发行可转换公司债券的审核问询函》的回复(更新稿) 致同专字(2020)第 442ZA09675号 深圳证券交易所: 本回复中 2020年 9 月 30日/2020年 1-9 月的财务数据为公司提供，未经审计。 问题 1: 本次发行募集资金总额不超过 100,000万,扣除发行费用后的募集资金拟用 于血液净化产品产能扩建项目(以下简称血液净化产品项目)、湖北健帆血液透 析粉液产品生产基地项目(以下简称血液透析粉液产品项目 ...

业绩总结 - 公司在2023年实现营业收入19.22亿元，同比下降22.84%[6] - 2024年Q1单季度，公司实现营业收入7.44亿元，同比增长30.00%[8] - 归母净利润4.36亿元，同比下降50.93%[6] - 归母净利润2.85亿元，同比增长44.90%[8] - 2023年销售费用同比下降12.08%[15] - 管理费用同比增长28.40%[15] 主打产品和市场扩张 - 公司主打产品HA130降价，有望提升渗透率，业绩恢复增长[10] - 公司肾科产品覆盖全国6000余家医院，形成三大血液灌流器产品体系[11] - 公司通过降价推广HA系列产品，KHA系列产品销售收入同比增长79.47%[12] - 公司pHA系列产品已在10个省份上市销售，有望进一步扩大市场份额[12] - 公司产品在肝科领域和重症急诊领域的覆盖面广泛，销售收入稳步增长[14] 未来展望和评级 - 公司盈利预测呈现向好趋势[15] - 公司资产负债表和利润表显示2024-2026年营业收入和归母净利润有望持续增长，维持“增持”评级[17] - 投资评级分为买入、增持、中性、减持、无评级、推荐六个等级[19] 其他信息 - 公司建成示范中心和卓越中心，覆盖25个省份，为患者提供个性化治疗方案[13] - 公司履行信息披露义务，客户可查询静默期安排和关联公司持股情况[20] - 公司可能持有报告中提及公司发行的证券头寸并进行交易，存在潜在利益冲突[23]

业绩总结 - 公司2024年Q1实现营收7.44亿元，归母净利润2.85亿元，经营改善趋势有望持续[1] - 公司24Q1各种产品销售收入6.92亿元，经营改善有望持续[2] - 公司2024年营业收入预测为2,966亿元，经营利润预测为1,017亿元，净利润预测为855亿元[3] - 健帆生物(300529)2024年预计营业总收入为2966百万元，2025年预计达到3711百万元[4] - 健帆生物(300529)2024年预计净利润为855百万元，2025年预计达到1087百万元[4] 风险提示 - 风险提示包括新产品研发和销售低于预期，集采政策不确定[3] 评级及展望 - 维持增持评级，目标价格上调至37.10元[1] - 健帆生物(300529)的PE值在2024年为27.77，2025年为21.84，处于合理水平[5] 其他 - 本研究报告并非构成国泰君安对证券的邀请或要约[13] - 投资者应理解投资目的和风险，谨慎抉择[15] - 国泰君安并未持有所评论发行人市场资本值的1%以上[17] - 国泰君安过去12个月内未与所评论发行人存在投资银行业务关系[18] - 增持评级表示相对沪深300指数涨幅15%以上[19]

公司业绩 - 公司2022年Q3开始进入暂时性调整期，2024年Q1重新回到快速增长轨道，实现收入7.44亿元，同比+30%[7] - 公司2024-2026年预计营业收入分别为32.95、41.71、51.30亿元，同比增长率分别为+71%、+27%、+23%[4] - 公司归母净利润预计分别为8.98、11.48、14.34亿元，同比增长率分别为+106%、+28%、+25%[4] - 公司2024年目标市值为269亿元，目标价位33.31元/股，给予“买入”评级[4] 新产品和技术 - 新产品迭代叠加应用领域拓展将为公司带来长期额外增长[3] - 公司产品BS330血浆胆红素吸附器在肝病领域销售额从2017年的2571万元增长到2021年的1.56亿元，复合增速达到56.9%[50] - 公司首创的双重血浆分子吸附系统（DPMAS）可用于治疗肝衰竭、肝肺综合征、多脏器功能障碍综合征等，已被多个医学会指南收录[49] 市场前景 - 公司在血液净化领域的发展前景被看好，具备较高的增长潜力和利润空间[4] - 公司在血液灌流器市场占据绝对主导地位，具备较强的市场优势和技术领先地位[3] - 公司产品已在超过87个国家成功应用，被纳入13个国家相关医保目录，市场空间广阔[60] 风险提示 - 风险提示包括医保控费政策风险、在研项目推进不达预期风险、产品推广不达预期风险以及院内需求及产品使用频率不及预期风险[75][76][77][78]

公司业绩 - 公司在2021年以前连续5年实现销售收入30%以上增速、利润35%以上增速的高增长[1] - 2022年Q3开始进入暂时性的业绩调整期，但2024年Q1重新回到快速增长轨道，实现收入7.44亿元，同比+30%[7] - 预计2024-2026年营业收入将分别为32.95亿元、41.71亿元和51.30亿元，同比增长率分别为+71%、+27%和+23%[4] - 预计2024年归母净利润将达到14.34亿元，同比增长25%[4] 新产品和技术 - 公司新产品迭代叠加应用领域拓展将贡献长期额外增长，具备显著优势[3] - 未来重点推广KHA和pHA系列产品，KHA系列在尿毒症领域销售占比逐步提升，销售收入同比增长79.47%[42] - pHA系列产品可以同时清除蛋白结合毒素和中大分子毒素，定位在高端水平[43] - HA树脂在肝病、危重症等领域有广泛应用潜力[46] 市场前景和趋势 - 公司在血液净化领域的发展前景被看好，具有较高的增长潜力和盈利空间[4] - 透析患者费用降低，血液灌流器使用频率有望提升，公司将直接受益[3] - 公司产品已在87个国家成功应用，被纳入多个国家医保目录，海外业务销售收入逐年增长[60] 公司发展策略 - 公司内部销售团队变革、经销商政策、渠道库存等因素影响了业绩，但负面因素预计在2024年消除后，业绩有望拐点向上[8] - 公司员工持股计划展现长期经营信心，设定了36亿元和70亿元的累计净利润考核目标[13] - 公司产品集采风险可控，拥有全面的血液灌流器型号规格，提供全面的治疗方案[31]

一、保荐机构及保荐代表人承诺 中航证券有限公司 关于健帆生物科技集团股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 之持续督导保荐总结报告书 1、保荐总结报告书及其相关资料的内容不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，保荐机构及保荐代表人对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。 2、保荐机构及保荐代表人自愿接受中国证监会对保荐总结报告书相关事项 进行的任何质询和调查。 3、保荐机构及保荐代表人自愿接受中国证监会按照《证券发行上市保荐业 务管理办法》及《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》 的有关规定采取的监管措施。 二、保荐机构基本情况 | 项目 | 内容 | | --- | --- | | 保荐机构名称 | 中航证券有限公司 | | 注册地址 | 江西省南昌市红谷滩新区红谷中大道 号南昌国际金融大厦 栋 1619 A | | | 41 层 | | 主要办公地址 | 北京市朝阳区望京东园四区 2 号中航产融大厦 32 层 | | 法定代表人 | 戚侠 | | 保荐代表人 | 郭卫明、阳静 | | 联系电话 | 010-59562504 | 三、发行人基本情况 | 情况 | 内容 | | ...

业绩总结 - 健帆生物2023年年报显示，营业收入为19.2亿元，同比下降22.8%，归属母公司净利润为4.4亿元，同比下降50.9%[1] - 公司2024年一季度实现营业收入7.4亿元，同比增长30%，归属母公司净利润2.85亿元，同比增长44.9%[1] - 预测2024-2026年公司归母净利润分别为8亿元、10.3亿元和13.1亿元，业务收入及毛利率也有望逐年增长[2] 用户数据 - 公司肾科产品包括HA系列、KHA系列、PHA系列三大血液灌流器产品，销售收入逐年增长，为MHD全病程管理注入新生机[1] - 公司血液净化设备销售收入2.3亿元，同比增长19.26%，其中DX-10血液净化机是主打产品，已覆盖1800家医院[1] 未来展望 - 公司通过以价换量策略有望放量，预计24-26年销量增速分别为34%/24%/22%[3] - 健帆DX-10血液净化机预计24-26年销量增速分别为30%/30%/20%，公司血液净化设备方面增长明显[3] 新产品和新技术研发 - 公司2024-2026年分业务收入预测表明，一次性使用血液灌流器、血液净化设备等各项业务收入均有望增长[3] 市场扩张和并购 - 健帆生物2023年营业收入预计为2558.15百万元，2024年预计为3200.11百万元，2025年预计为3897.57百万元[4] 其他新策略 - 2023年ROE为13.50%，2024年预计为19.42%，2025年预计为20.68%[4] - 2023年资产负债率为43.12%，2024年预计为44.31%，2025年预计为40.90%[4]

业绩总结 - 公司2023年营业收入同比减少22.84%[1] - 公司2024一季度业绩实现大幅增长，经营拐点确立，业绩增速约为65%[1] - 健帆生物2026年预计主营收入将达到7060.7亿元，净利润为1857亿元[6] - 2024年至2026年，健帆生物的市盈率逐年下降，分别为17.4倍、13.2倍和10.1倍[6] - 2024年至2026年，健帆生物的净资产收益率保持在21.6%至22.4%之间[6] - 2024年至2026年，健帆生物的净利润率稳定在26.9%至26.3%之间[6] 用户数据 - 公司肾病产品对透析患者的渗透率约为32%[2] - 公司产品已销往92个国家，海外团队持续壮大，推进本土化建设[5] 未来展望 - 公司2024一季度业绩实现大幅增长，经营拐点确立，业绩增速约为65%[1] - 公司肾病产品对透析患者的渗透率约为32%，海外收入占比不足5%但海外业务发展潜力大[2] 新产品和新技术研发 - 公司肾病产品对透析患者的渗透率约为32%[2] 市场扩张和并购 - 公司产品已销往92个国家，海外团队持续壮大，推进本土化建设[5]