公司业绩情况 - 2024 年实现营业收入 144.16 亿元，同比下降 7.69%，归属于上市公司股东的净利润 1.63 亿元，同比下降 27.75% [4] - 2024 年末应收账款账面余额 1.76 亿元，经营活动现金流净额 4.12 亿元，同比由负转正（2023 年为 -1.39 亿元） [4] - 2024 年弹簧钢收入增长 17.17%，出口业务营业收入 5.56 亿元，同比增长 90.22%，占营收总额的 3.86% [2][7] - 2024 年研发投入 5.82 亿元，占营收总额 4.04% [3] 出口业务 - 出口占比小且主要面向东南亚，关税政策影响小，将优化产品结构、开发高附加值特种钢材，加速市场多元化布局 [2] - 2024 年出口增速（+90%）远超行业（+22.7%），未来通过提升产品竞争力和分散市场风险推动可持续发展 [8] 行业看法 - 2024 年钢铁行业进入深度调整期，呈现“三高三低”局面，行业下行压力大，效益低，企业业绩分化显著 [5] - 行业未来面临需求结构优化、绿色低碳转型、智能化升级机遇，也有供大于求、环保压力、国际贸易摩擦挑战，将朝高端化、绿色化、智能化方向发展 [7] 应对策略 产品与产能 - 以“高端化、智能化、绿色化”为方向，优化产品结构和技术升级平衡产能与利润，扩大高利润产品产能 [3] - 围绕“优特钢 + 齿轮”双主业转型升级，钢铁板块发展高品质特殊钢和高端装备用钢，齿轮制造领域加大新能源商用车齿轮研发投入 [5] 产业链协同 - 加强与上下游企业深度合作，拓展加工配送、技术服务等增值业务，发挥长短流程结合优势 [4][5] 绿色低碳 - 投资 30.8 亿元升级装备，建成近 60MW 光伏项目，年提供绿电约 5200 万 kWh，探索氢能应用技术，污染物排放达标率 100% [7] 现金流管理 - 通过优化存货管理、加强应收账款管理、控制成本、优化融资结构使现金流逆势转正，未来持续优化管理策略确保稳定性和安全性 [8][9] 研发创新 - 依托创新平台和合作机构，在特种钢和汽车用钢等领域取得突破，获得 18 项发明专利授权，“高品质能源装备用钢生产关键技术”获江苏省科技成果一等奖 [3] 公司优势 - 作为华东地区优特钢生产基地，依托长三角产业集群构建高效供应链体系，降低物流成本 [8] - 装备上形成长短流程结合的柔性化生产能力，能快速响应客户需求 [8] - 产品在细分领域建立技术壁垒，多个产品获权威认证，高性能能源用钢有独特竞争力 [8] - 研发上与顶尖院所建立协同创新机制，2024 年开发 52 个新产品，在前沿领域取得突破 [8]

文章核心观点 2024年钢铁行业深度调整，沙钢股份作为国内优特钢与齿轮制造领域领军企业，通过现金流管理优化、研发投入加码、国际市场突破及产品结构升级，展现出灵活应变能力与长期战略定力，交出彰显韧性的答卷 [1] 公司经营业绩 - 2024年公司实现营业收入144.16亿元，净利润1.63亿元 [1] - 公司拟每10股派发现金红利0.25元(含税)，2024年半年度已每10股派发现金红利0.25元(含税)，合计2024年度每10股派发现金红利0.50元(含税) [1] 现金流增长 - 2024年公司经营活动产生的现金流量净额达4.12亿元，实现从净流出到净流入的历史性逆转 [2] - 精细化运营与供应链管理双重优化，争取税费返还政策支持，优化原材料采购策略，使购买商品及税费支付的现金同比减少，推高现金流回款效率 [2] - 公司存货周转率保持在6.62次，高于行业平均水平，通过“以销定产”模式精准控制库存，避免资金占用风险 [2] 研发投入 - 2024年研发投入达5.82亿元，同比增长6.6%，研发费用占营收比例提升至4.04%，创历史新高 [3] - 公司聚焦高附加值领域，成功开发52个新产品，新能源车齿轮钢进入主流车企供应链 [3] - 公司在核心领域形成专利护城河，能满足高端机械、轨道交通等领域定制化需求 [3] 国际市场突破 - 2024年公司海外市场收入达5.5亿元，同比增长90.22% [4] - 依托淮钢区位优势，辐射日韩及东南亚，开发出口产品，规避国内需求疲软风险 [4] - 与标准体系接轨，通过国际认证，推动产品符合高端市场标准，在东南亚设立技术服务站，增强客户黏性 [4]

外资态度来看，本期较上一季度持股减少的外资基金共计1个，即香港中央结算有限公司，持股减少占 比达1.01%。 公募基金方面本期较上一季度持股减少的公募基金共计6个，主要包括大成睿享混合A、大成竞争优势 混合A、南方中证1000ETF、国泰中证钢铁ETF、鹏华国证钢铁行业指数(LOF)A等，持股减少占比达 2.17%。本期较上一季度新披露的公募基金共计37个，主要包括华夏中证1000ETF、广发中证 1000ETF、富国中证1000ETF、易方达中证1000ETF、万家国证2000ETF等。本期较上一季未再披露的 公募基金共计2个，包括大成弘远回报一年持有混合A、财通资管中证钢铁指数发起式A。 2025年4月9日，沙钢股份(002075.SZ)发布2024年年度报告。截至2025年4月08日，共有47个机构投资者 披露持有沙钢股份A股股份，合计持股量达6.97亿股，占沙钢股份总股本的31.76%。其中，前十大机构 投资者包括江苏沙钢集团有限公司、香港中央结算有限公司、中国国投高新产业投资有限公司、深圳前 海和合易泰私募证券基金管理有限公司-和合晨智2号私募证券投资基金、招商银行股份有限公司-南方 中证1000交 ...

文章核心观点 公司发布多项公告，包括控股子公司申请综合授信额度、使用闲置自有资金购买理财产品及投资理财、续聘会计师事务所、召开2024年度网上业绩说明会等事宜，各事项均需按规定提交股东大会审议[1][5][15][28][42] 控股子公司申请综合授信额度 - 公司控股子公司江苏沙钢集团淮钢特钢股份有限公司、东北特钢集团山东鹰轮机械有限公司拟向多家银行申请总额不超过203亿元人民币的综合授信额度，授权期限自公司2024年度股东大会审议通过之日起至2025年度股东大会召开之日时止[1] - 该申请需提交公司2024年度股东大会审议批准，董事会将授权控股子公司相关人员办理手续并签署文件[2] 使用闲置自有资金购买理财产品暨关联交易 - 公司拟使用不超过5亿元闲置自有资金购买江苏张家港农村商业银行股份有限公司理财产品，额度内可滚动使用，期限自公司2024年度股东大会审议通过之日起至2025年度股东大会召开之日时止，此交易构成关联交易[5][6] - 2025年4月7日相关会议审议通过该议案，尚需提交公司2024年度股东大会审议，关联股东需回避表决[7] - 截止2024年12月31日，张家港行相关财务数据及经营范围等信息公布，公司向其购买理财产品余额为1.8亿元[8][10] - 交易目的是提高闲置自有资金使用效率，符合公司和全体股东利益，公司有相关承诺[11] - 独立董事和监事会均同意该议案[13] 使用闲置自有资金进行投资理财 - 公司拟使用不超过80亿元闲置自有资金通过金融机构进行投资理财，额度内可循环使用，期限自公司2024年度股东大会审议通过之日起至2025年度股东大会召开之日时止[15][16] - 投资理财范围包括银行理财、证券投资等多种金融产品投资，资金来源为闲置自有资金，需经董事会和股东大会审批[16] - 公司制定了决策与管理程序及风险控制措施，使用闲置资金理财不影响正常经营，监事会同意该议案[19][21][24] 续聘公司会计师事务所 - 公司拟续聘天衡会计师事务所（特殊普通合伙）为2025年度审计机构，需提交公司2024年度股东大会审议[28] - 天衡事务所基本信息、投资者保护能力、独立性和诚信记录等情况公布，相关审计人员信息及审计收费情况也有说明[28][31][37] - 审计委员会、董事会和监事会均同意续聘，事项自公司2024年度股东大会审议通过之日起生效[38][39][41] 召开2024年度网上业绩说明会 - 公司将于2025年4月18日下午15:00 - 17:00在“投关易”小程序举行2024年度网上业绩说明会，提前开放提问通道[42] - 投资者可通过两种方式参与，公司董事长等人员将出席说明会[43]

文章核心观点 - 2024年沙钢股份营收和净利润下滑，但现金流管理和研发投入有积极表现，未来需应对行业竞争、原材料价格波动等风险，优化业务结构提升竞争力以实现可持续发展 [1][14] 关键财务指标分析 - 2024年公司营收144.16亿元，较上年调整后下降7.69%，受行业需求不振、原燃料价格高企、钢材价格下跌影响，多个产品营收有变化，华东地区营收下降9.44%，国外营收增长90.22% [1] - 归属于上市公司股东的净利润1.63亿元，较上年调整后下降27.75%，源于营收减少及成本费用综合影响，行业竞争加剧使盈利能力受挑战 [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2334.04万元，较上年调整后下降35.83%，表明主营业务盈利能力减弱，需优化业务结构提升主业竞争力 [2] - 基本每股收益0.07元/股，较上年下降30.00%，扣非每股收益同样下降，体现公司经营压力 [2] 费用分析 - 2024年销售费用2991.09万元，较上年增长13.28%，职工薪酬、办公费用、销售业务费等增长，公司持续投入市场推广和销售渠道维护 [3] - 管理费用2.43亿元，相比上年下降3.61%，各项明细费用有增有减，公司内部管理取得初步管控成效 [4] - 财务费用-8478.34万元，上年为1785.20万元，同比变化-574.92%，主要因利息收入同比增加，反映资金管理优化和债务结构调整 [4] - 研发费用5.33亿元，较上年增长0.96%，公司开展多项研发项目，有助于提升产品质量和市场竞争力 [5] 研发情况分析 - 2024年研发投入5.82亿元，较上年增长6.60%，研发投入占营业收入比例从3.50%提升至4.04%，公司重视技术创新加大资源配置 [6] - 研发人员数量从454人增加到459人，增长1.10%，占比从9.41%提升至9.49%，本科和硕士学历人员数量分别增长42.72%和125.00%，研发团队结构优化 [6] 现金流分析 - 经营活动现金流量净额4.12亿元，上年为-1.39亿元，同比增加净流入5.51亿元，增幅达395.92%，因收到税费返还增加、购买商品和支付税费减少，运营质量提升 [7] - 投资活动现金流量净额17.79亿元，上年为-19.73亿元，同比增加净流入37.53亿元，理财到期收回和处置固定资产现金增加，购买理财和购建固定资产现金减少，资金运用优化 [8] - 筹资活动现金流量净额-9.03亿元，上年为13.49亿元，同比增加净流出22.52亿元，借款现金净流出增加且企业合并支付现金对价，公司面临偿债压力 [9] 风险因素分析 - 特钢行业竞争激烈，普钢企业策略转变加大公司重点产品竞争压力，下游客户用钢标准提高，公司产品市场份额稳定面临挑战 [10] - 原材料市场价格波动大，上涨会压缩企业利润空间，公司采取措施但仍需关注价格走势 [12] - 冶金行业生产安全事故频发，政府监管加强，公司职业健康和委外安全管理面临挑战，环保政策要求提高，公司需投入资金升级环保设施 [13] 管理层报酬情况 - 董事长季永新等在公司领取报酬为0，从关联方获取报酬，部分管理人员从公司获得税前报酬，如财务总监张兆斌46.48万元，报酬根据经营指标和个人绩效考核发放 [14]

财务审计 - 审计江苏沙钢股份2024年12月31日财务报告内控有效性[2] - 公司于该日在重大方面保持有效财务报告内控[6] - 审计报告日期为2025年4月7日[7] 金额相关 - 涉及金额1500万元整[9]

业绩数据 - 2024年营业收入为156.17亿元，2023年为144.16亿元[16] - 2024年营业利润为3.72亿元，2023年为2.29亿元[16] - 2024年净利润为3.18亿元，2023年为1.82亿元[16] 资产数据 - 2024年末资产总计243.56亿元，较2023年末增长1.57%[13] - 2024年末流动资产合计160.26亿元，较2023年末增长1.39%[13] - 2024年末非流动资产合计83.31亿元，较2023年末增长1.92%[13] 负债数据 - 2024年末负债合计144.35亿元，较2023年末增长5.21%[14] - 2024年末流动负债合计138.54亿元，较2023年末增长5.46%[14] - 2024年末非流动负债合计5.82亿元，较2023年末下降0.19%[14] 现金流量数据 - 2024年经营活动产生的现金流量净额为4.12亿元，2023年为 - 1.39亿元[19] - 2024年投资活动产生的现金流量净额为17.79亿元，2023年为 - 19.73亿元[19] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额为 - 9.03亿元，2023年为13.49亿元[19] 审计相关 - 审计报告日期为2025年4月7日[11] - 审计认为公司2024年财报按准则编制，公允反映财务状况等[2] - 关联方采购披露完整性及定价公允性、收入确认识别为关键审计事项[3][4] 重大事件 - 2010年公司向江苏沙钢集团非公开发行A股，购买淮钢公司63.79%股权[43] - 2015年公司以资本公积向全体股东转增股本630,506,220股[44] - 2023年公司注销股份12,946,327股，占总股本的0.5867%[44] 在建工程 - 脱硫废液制酸技术改造项目预算3080万元，期末余额78791.17元，进度2.00%[170][171] - 淮钢业财一体化项目预算2587万元，期末余额12823338.93元，进度52.51%[170][171] - 电炉绿色节能提质项目预算130000万元，期末余额3597606.29元，进度97.00%[170][171] 金融工具 - 公司成为金融工具合同一方时确认金融资产或负债[69] - 金融资产初始确认以公允价值计量，交易费用处理因类别而异[70] - 金融负债初始确认分类为两类，初始计量以公允价值，交易费用处理不同[73] 会计政策 - 公司自2024年1月1日起执行《企业会计准则解释第17号》和《企业会计准则解释第18号》，未产生重大影响[132] - 2023 - 2027年，子公司江苏利淮钢铁和东北特钢集团山东鹰轮机械可按当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税[138] 税费相关 - 冶金企业安全生产费按上年度营收分段计提[130] - 机械制造企业安全生产费按上年度营收分段计提[131] - 企业所得税税率有15%、25%、20%；增值税税率有13%、9%、6%、5%等[134]

资金往来 - 2024年东北特钢集团期初往来资金余额549.53万，期末28.11万[7] - 2024年北仑抚钢模具期初往来资金余额184.23万，期末28.11万[7] 账款情况 - 2024年沙钢钢铁应收账款期初3.65万，期末1.18万[7] - 2024年沙钢集团安阳永兴特钢应收账款期初97.7万，期末76.02万[7] 预付账款 - 2024年沙钢物资贸易预付账款期初1139.9万，期末29.32万[7] - 2024年东北特钢集团预付账款期初3030.8万，期末486.3万[7] 其他资产 - 2024年沙钢高科信息技术其他非流动资产期初1123.5万，期末16.67万[7] 应付账款 - 2024年张家港保税区沙钢矿产品应付账款期初205062.06万，期末33.96万[7] 子公司情况 - 2024年公司子公司及附属企业期初往来资金余额214664.9万，期末1382.2万[7] 审计结果 - 天衡会计师事务所审核未发现重大不一致情形[2]

会议审议 - 2024年召开9次董事会会议，审议通过31项议案[4] - 2024年召开5次股东大会会议，审议通过20项议案[4] - 董事会提名委员会召开1次会议，审议《提名委员会2024年度工作总结》[5] - 董事会薪酬与考核委员会召开2次会议，审议《关于对公司经营管理人员年薪考核情况的说明》等内容[5] - 独立董事应参加独立董事专门会议7次，现场出席3次，通讯参加4次[5] 议案审议时间 - 2024年3月12日审议收购东北特钢集团山东鹰轮机械有限公司67%股权暨关联交易议案[5] - 2024年4月19日审议《2023年度利润分配及资本公积金转增股本预案的议案》等多项议案[5][6] - 2024年8月17日审议《关于2024年半年度利润分配预案的议案》[6] - 2024年12月7日审议《关于2025年度日常关联交易预计的议案》[6] - 2024年12月16日审议《关于调整2024年度日常关联交易预计的议案》[6] 公司运营 - 按时编制并披露《2023年年度报告》等多项报告[11] - 天衡会计师事务所出具标准无保留意见的年度审计报告[11] - 按时编制并披露《2023年度内部控制评价报告》，天衡会计师事务所出具内部控制审计报告[11] - 2024年4月22日续聘天衡会计师事务所[11] - 2024年1月19日、2月2日审议通过经营管理人员年薪考核及管理责任考核办法[12] 独立董事意见 - 认为公司关联交易事项遵循公平合理原则，定价公允，决策程序合规[10] - 认为公司定期报告等审议及披露程序合法合规，财务数据真实准确[11] - 认为公司董事、高级管理人员薪酬公平合理，符合规定和实际情况[12] 市场扩张和并购 - 2024年3月15日拟收购东北特钢集团山东鹰轮机械有限公司67%股权并进行关联交易[9]

会议情况 - 2024年召开9次董事会会议，审议31项议案[4] - 2024年召开5次股东大会会议，审议20项议案[4] - 董事会薪酬与考核委员会召开2次会议[5] - 董事会战略委员会召开1次会议[5] - 董事会审计委员会召开5次会议[5] - 独立董事应参加独立董事专门会议7次[6] 收购事项 - 2024年3月12日、15日审议收购山东鹰轮机械67%股权议案[7][10] 报告披露 - 按时披露2023 - 2024年多份报告[11] - 天衡会计师事务所出具年度审计报告[11] - 按时披露2023年度内部控制评价报告[12] 其他决策 - 2024年4月22日审议通过续聘天衡会计师事务所议案[12] - 2024年1月19日、2月2日审议通过经营管理相关办法[12] 未来展望 - 2025年独立董事将继续履职并加强沟通[14]