融资净买入情况 - 1月8日有1479只个股获融资净买入，净买入金额在3000万元以上的有60股 [1] - 其中5股获融资净买入额超1亿元 [2] 融资净买入额居前的公司 - 海光信息获融资净买入额居首，净买入2.22亿元 [2] - 兆易创新融资净买入1.72亿元 [2] - 京东方A融资净买入1.46亿元 [2] - 太辰光融资净买入1.33亿元 [2] - 宁德时代融资净买入1.05亿元 [2] - 立讯精密融资净买入0.93亿元 [2]

证券代码：603986 证券简称：兆易创新 公告编号：2024-129 兆易创新科技集团股份有限公司 关于股票交易异常波动的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 兆易创新科技集团股份有限公司（以下简称"公司"）股票连续3个交易 日内日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，根据《上海证券交易所交易规则》的 有关规定，属于股票交易异常波动情形。 经公司自查，并向控股股东、实际控制人书面询问，截止本公告披露日， 公司不存在影响上市公司股票交易异常波动的重大事项；不存在其他应披露未披 露的重大事项。公司目前生产经营正常，未发生重大变化。 公司敬请广大投资者注意投资风险，理性决策、审慎投资。 一、股票交易异常波动的具体情况 公司股票交易于 2024 年 12 月 18 日、2024 年 12 月 19 日、2024 年 12 月 20 日连续 3 个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计超过 20%，根据《上海证券交易 所交易规则》的有关规定，属于股票交易异常波动情形。 二、公司关注并核实的相关情况 针对公司股票交易异常波动的情况 ...

股票异常波动 - 控股股东、实际控制人2024年12月20日收到问询函并回复[1] - 不存在影响股价异常波动重大事宜[1] - 未筹划重大事项，无应披露未披露信息[1] 股东行为 - 控股股东、实际控制人异常波动期间无买卖公司股票行为[2]

行业表现 - 半导体板块19日盘中震荡走高，翱捷科技涨超13%，兆易创新连续两日涨停，思特威涨逾9%，富瀚微、海光信息涨超7%，寒武纪约3%续创历史新高 [1] - 半导体行业在2024年三季度以来表现强劲，国家刺激政策释放市场流动性，行业处在恢复周期，业绩同比显著向好，估值提升，股价大幅反弹 [1] - 半导体行业目前处在恢复最好的时段，月度收入持续创出新高，消费电子复苏和人工智能创新共振推动行业快速向好，存储和处理器受益最为明显 [1] - WSTS预计2024年半导体行业增速约为19%，达到本轮周期增速的高点，市场体量有望超6000亿美金，增长主要来自于存储和处理器 [1] - 2025年AI仍是主旋律，存储市场进入平稳阶段，其他领域也将恢复增长，行业不再是AI和存储的"双人舞"，模拟、光电子、功率等领域均有机会 [1] 投资方向 - 2025年半导体行业整体增长趋于平稳，增长相较2024年更为均衡、健康 [2] - AI及相关赛道投资方向包括处理器芯片公司、HBM方向、网络芯片和光电子领域，端侧重点关注SoC芯片等公司 [2] - 国产化方向投资机会包括EDA工具、封装、产品和器件方面，后续国产化替代空间较大，材料方面等相关公司 [2]

核心观点 - 沪指在12月18日上涨0.62%，电子行业涨幅居首，达到2.27%，主力资金净流入53.41亿元 [1][2] 行业表现 - 申万所属行业中，今日上涨的有23个，涨幅居前的行业为电子、计算机，涨幅分别为2.27%、1.70% [1] - 电子行业位居今日涨幅榜首位，全天主力资金净流入53.41亿元 [1][2] - 跌幅居前的行业为综合、农林牧渔，跌幅分别为1.09%、0.61% [1] 资金流向 - 两市主力资金全天净流入3.22亿元，今日有10个行业主力资金净流入 [1] - 电子行业主力资金净流入规模居首，全天净流入资金53.41亿元 [1][2] - 通信行业日涨幅为1.29%，净流入资金为18.63亿元 [1] - 主力资金净流出的行业有21个，非银金融行业主力资金净流出规模居首，全天净流出资金25.54亿元 [1] - 机械设备行业净流出资金为13.08亿元，净流出资金较多的还有电力设备、有色金属、房地产等行业 [1] 个股表现 - 电子行业所属的个股共457只，今日上涨的有409只，涨停的有12只；下跌的有41只 [2] - 电子行业资金净流入的个股有221只，其中，净流入资金超亿元的有13只 [2] - 净流入资金居首的是兆易创新，今日净流入资金14.11亿元，紧随其后的是北方华创、润欣科技，净流入资金分别为4.45亿元、3.60亿元 [2] - 电子行业资金净流出个股中，资金净流出超亿元的有6只，净流出资金居前的有立讯精密、奥拓电子、福日电子，净流出资金分别为2.11亿元、1.74亿元、1.61亿元 [2]

市场扩张和并购 - 2024年11月5日决定与石溪资本等共同现金收购苏州赛芯70%股权[1] - 2024年12月16日《股权收购协议》交割先决条件均已满足[4] - 2024年12月18日苏州赛芯完成工商变更登记，公司等合计取得其70%股权[4] 股权结构 - 兆易创新持股38.07%，认缴出资额21,997,977.93元[6] - 苏州赛芯注册资本为5777.9499万元人民币[7]

报告公司投资评级 - 兆易创新的投资评级为“买入(维持)” [2] 报告的核心观点 - 兆易创新在利基型DRAM市场具有良好的市场空间和发展潜力，公司通过与长鑫存储的合作，持续推进产品研发和迭代，应对市场竞争 [2][3] - 利基型DRAM价格下行空间有限，未来将经过一段时间底部盘整，供需会达到新的平衡，竞争格局出现边际改善 [2][3] - 公司积极切入DRAM存储器利基市场，推出DDR4、DDR3L等产品，并在消费电子、工业、网络通信等领域取得较好营收 [3] - 随着AI+时代的来临，服务器和PC对存储产品提出了新的挑战，兆易创新依托先进的技术优势，推出了一系列全容量、多系列、宽电压的存储产品，满足新趋势下的需求 [3] 根据相关目录分别进行总结 投资要点 - 兆易创新拟设立青耘科技，针对定制化存储解决方案，公司拟以自有资金出资2100万元，占标的公司注册资本约77.78% [2] - 2025年上半年度预计从长鑫存储技术采购代工生产DRAM产品的交易额度为0.82亿美元，折合人民币约5.89亿元 [2] - 公司自有品牌DRAM产品相关采购代工实际发生金额为9.22亿元（未经审计） [2] 财务数据与估值 - 预计2024年至2026年营业收入分别为76.47/99.26/117.76亿元，增速分别为32.8%/29.8%/18.6%；归母净利润分别为11.79/17.37/22.49亿元，增速分别为631.8%/47.3%/29.4% [4] - 2024年至2026年PE分别为52.8/35.8/27.7 [4] 财务报表预测和估值数据汇总 - 2024年至2026年营业收入预计为7647/9926/11776百万元，归母净利润预计为1179/1737/2249百万元 [5][8] - 2024年至2026年毛利率预计为37.2%/38.9%/39.8%，净利率预计为15.4%/17.5%/19.1% [5][8] - 2024年至2026年EPS预计为1.78/2.62/3.39元，P/E预计为52.8/35.8/27.7倍 [5][8]

投资情况 - 2017年7月11日公司参与设立屹唐华创投资基金[1] - 2021年11月30日各合伙人认缴出资金额降至原认缴的50%[2] - 变更后基金总规模11.15亿元，公司认缴减至1亿元，持有份额8.97%不变[2] 资金回收 - 公司已通过基金现金分配收回投资4870.7万元[2] 期限调整 - 基金经营期限延长至2025年8月2日，延长期内管理人不再收取管理费[3] - 2024年12月16日公司就基金调整事项签署协议[3] 影响与策略 - 基金延长经营期限对公司无实质性不利影响[4] - 公司将密切关注基金后续运营并依规披露信息[4]

关联交易额度 - 2025年上半年从长鑫存储采购代工DRAM预计交易0.82亿美元（约5.89亿元）[2] - 2024年度预计采购9.95亿元，实际发生9.22亿元[7] 交易相关情况 - 2024年12月16日通过2025年上半年日常关联交易预计额度议案[3] - 长鑫存储为关联法人，采购参照市场公允价格[11][14] - 关联交易遵循公平原则，不影响公司独立性[16][17]

股份回购 - 2024年11月21日公司完成股份回购，总计回购1,748,100股[2] - 回购及注销后总股本由665,872,205股变更为664,124,105股[2] - 回购及注销后注册资本由665,872,205元变更为664,124,105元[2] 债权申报 - 债权人自2024年12月17日起45天内可要求清偿债务或提供担保[3][5] - 申报登记地点为北京市海淀区丰豪东路9号院中关村集成电路设计园8号楼[5] - 申报时间为2024年12月17日起45天内（工作日9:00 - 11:30；13:30 - 17:00）[5] - 申报联系人是王中华，电话010 - 82881768，传真010 - 62701701[5]