上海市长乐路 989 号世纪商贸广场 26-27 楼 邮编 200031 26-27th Floor, The Center, No.989 Changle Road, Shanghai 200031,P.R.C. Tel: (86-21) 5292-1111, (86-21) 6350-0777 Fax: (86-21) 5292-1001, (86-21) 6272-6366 www.watson-band.com.cn mail@watson-band.com.cn 上海市华诚律师事务所 关于上海宝信软件股份有限公司 第二期限制性股票计划预留第二批 二零二四年五月 上 海 北 京 香 港 哈尔滨 兰 州 烟 台 广 州 芝加哥 东 京 S h a n g h a i B e i j i n g H o n g K o n g H a r b i n L a n z h o u Y a n t a i G u a n g z h o u C h i c a g o T o k y o 关于上海宝信软件股份有限公司第二期限制性股票计划预留第二批第二个解除限售期解锁暨上市的法律意见书 第 1 页 共 12 页 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营收129.16亿元，同比下降1.78%[1] - 公司2024年一季度实现营收33.91亿元，同比增长34.44%[1] - 公司2023年软件开发、服务外包业务分别实现收入93.22亿、34.91亿元，同比变动-2.80%、2.38%[2] - 公司2023年毛利率、净利率分别为36.92%、20.22%，同比提升3.89、3.10个百分点[3] - 公司2024年归母净利润预测为31.17/37.57/44.70亿元，维持“增持”评级[5] - 公司预测2026年的营业收入将达到208.8亿元，较2023年增长61.6%[8] - 2026年的净利润预计为45.92亿元，同比增长76.1%[8] - 公司的ROE在2026年预计将达到31.6%，呈现稳步增长的趋势[8] 其他 - 报告中提到的信息和意见仅供客户参考，不构成证券买卖的出价或征价邀请或要约[13] - 公司可能持有报告中提及公司发行的证券头寸并进行交易，存在潜在利益冲突[14] - 公司地址分别位于上海、北京和深圳[15]

业绩总结 - 公司2024年一季度营收同比增长34.44%，达到33.91亿元，归母净利润同比增长18.19%至5.90亿元[1] - 公司2026年预计营业收入将达到195.01亿元，较2022年增长48.2%[9] - 公司2026年预计净利润为40.19亿元，同比增长78.2%[9] - 公司2026年预计每股收益为1.62元，较2022年增长78.0%[9] 产品和技术 - 公司以自主可控中大型PLC为核心，形成全栈国产化工控软硬件产品矩阵，预期下游产业需求将进一步释放[2] - 公司布局人工智能、算力领域，依托“东数西算”产业政策，有望打开收入成长空间[3] - 公司增资控股图灵机器人公司，提升高端工业机器人领域优势，获得实际控制权并纳入宝信合并报表范围[4]

财务数据 - 公司2024年一季度实现营收33.91亿元，同比增长34.44%[3] - 归母净利润5.9亿元，同比增长18.19%[3] - 经营性净现金流为4.70亿元，同比增长24.58%[3] - 毛利率下滑，2024Q1毛利率为32.68%[3] - 经营活动现金流量净额达4.70亿元，同比增长24.58%[3] 未来展望 - 预计2024-2026年公司实现归母净利润分别为31.17、41.04、53.73亿元[5] - 风险提示包括工控国产替代进度不及预期和行业下游不景气[6][7] 市场扩张和并购 - 公司收购图灵机器人工控版图日益完善，有望帮助宝信布局新的下游大场景[4] 其他新策略 - 营业总收入在2023年至2026年逐年增长趋势[9] - 毛利率稳定在较高水平[9] - 净利润持续增长[9]

法律意见书 上海市长乐路 989 号世纪商贸广场 26-27 楼 邮编 200031 26-27th Floor, The Center, No.989 Changle Road, Shanghai 200031,P.R.C. Tel: (86-21) 5292-1111, (86-21) 6350-0777 Fax: (86-21) 5292-1001, (86-21) 6272-6366 www.watson-band.com.cn mail@watson-band.com.cn 上海市华诚律师事务所 关于上海宝信软件股份有限公司 2023 年度股东大会所涉相关问题的 上海市华诚律师事务所 二零二四年四月 上 海 北 京 香 港 哈尔滨 兰 州 烟 台 广 州 芝加哥 东 京 S h a n g h a i B e i j i n g H o n g K o n g H a r b i n L a n z h o u Y a n t a i G u a n g z h o u C h i c a g o T o k y o 关于上海宝信软件股份有限公司 2023 年度股东大会所涉问题之法律意见书 第 1 ...

证券代码：600845 900926 证券简称：宝信软件 宝信 B 公告编号：2024-023 上海宝信软件股份有限公司 2023 年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次股东大会由公司董事会召集，董事长夏雪松先生主持本次股东大会现场 会议。采用现场投票与网络投票相结合的表决方式。本次股东大会的召集、召开、 表决程序符合《公司法》及《公司章程》的规定。 (五) 公司董事、监事和董事会秘书的出席情况 二、 议案审议情况 (一) 非累积投票议案 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 480 | | --- | --- | | 其中：A 股股东人数 | 171 | | 境内上市外资股股东人数（B 股） | 309 | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 1,525,364,911 | | 其中：A 股股东持有股份总数 | 1,408,7 ...

业绩总结 - 宝信软件2024年一季度业绩超预期，营业总收入同比增长11.46%，归母净利润同比增长19.90%[1] - 公司2024年一季度业绩超出市场预期，展现出稳健的财务表现和发展潜力[1] - 公司2024-2025年归母净利润预测值下调，但新增2026年归母净利润预测，维持“买入”评级[1] 新产品和新技术研发 - 宝信软件加快机器人业务布局，展示多款新型工业机器人解决方案，强调全球服务战略[1] 市场扩张和并购 - 签约广西宏旺项目预计将加速国产化渗透，有望带来新的收入增长[1] 未来展望 - 公司具备钢铁行业信息化龙头地位，随着自动化设备国产化加快，有望迎来加速发展[1] 风险提示 - 风险提示包括自研产品进度不及预期和钢铁行业景气度不及预期[1] 投资建议 - 本报告不构成任何投资建议，投资需谨慎[4]

业绩总结 - 宝信软件2024年第一季度业绩超出市场预期，营业收入达到33.91亿元，同比增长34.44%（调整后），归属于上市公司股东的净利润为5.90亿元，同比增长18.19%（调整后）[1] - 公司自动化及信息化业务快速增长，预计2024年关联交易收入将达到113.00亿元，同比增速预计达到55.54%[1] - 公司毛利率为32.68%，现金流质量较高，报告期内经营活动产生的现金流量净额为4.70亿元，同比增长24.58%[1] - 2024年预计营业收入将增长至22596百万元，较2022年增长72.2%[4] - 2024年预计净利润将达到4749百万元，较2022年增长111.1%[4] - 2024年预计ROE将达到29.3%，较2022年增长39.3%[4] 投资评级 - 本报告的投资评级标准包括买入、增持、持有、减持和中性五个等级[9] - 买入评级表示相对同期基准指数涨幅在15%以上[9] - 增持评级表示相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间[9] - 持有评级表示相对同期基准指数涨幅在-5%~+5%之间[9] - 减持评级表示相对同期基准指数跌幅在5%以上[9]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [3][6] 报告的核心观点 - 公司24Q1收入和利润高增长,主要是自动化及信息化业务收入同比增加所致 [1][5] - 公司毛利率同比有所下降,但费用控制效果初显 [1] - 公司以AI能力引领钢铁行业智能化发展,自动化业务高增长可期 [2] 公司收入和利润情况 - 公司24Q1收入33.91亿元(+34.44%),归母净利润5.90亿元(+18.19%),扣非归母净利润5.86亿元(+20.31%) [1][5] - 预计2024-2026年营业收入为153.71/186.42/225.80亿元,增速分别为19%/21%/21%,归母净利润为30.22/37.60/45.93亿元 [3][6] 公司自动化业务发展 - 公司与广西宏旺签约,1550冷轧总包工程将使用宝信软件最新全栈国产化PLC产品,以及全新的自动化数字工业现场DSF整体解决方案 [2] - 宝信图灵机器人首次在德国汉诺威工业博览会上亮相,未来将成为公司机器人在钢铁行业拓展的重点,同时将加速国际化战略 [2]

业绩总结 - 宝信软件2024年一季度营收达到33.91亿元，同比增长34%[1] - 公司归母净利润为5.9亿元，同比增长18.19%[2] - 公司Q1毛利率下降至32.68%，主要受收入结构影响，但随着产品规模扩张和高端占比提升，毛利率有望逐步改善[3] 用户数据 - 公司研发推广顺利，签约客户持续拓展，成功研发大型PLC产品，加速工业软件、人工智能等战略性新兴产业布局[4] 未来展望 - 宝信软件2026年预计营业收入将达到242.03亿元，较2023年增长87.2%[10] - 2026年预计净利润为52.84亿元，较2023年增长102.3%[10] 其他新策略 - 中泰证券给予宝信软件"增持"评级，预期未来6~12个月内相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间[11] - 报告基于公开资料或实地调研，力求独立客观公正，不受第三方授意或影响[14] - 投资需谨慎，市场有风险，本公司不对使用报告内容引致的任何损失负责[15]