文章核心观点 新浪金融评测室综合4大维度、327项细分指标对浦发银行手机银行App进行评测，最终给予85.075分；与上届相比，App进行了版本升级，养老金融、借钱等栏目持续优化，客服、消息互动进一步完善，但搜索互动、转账记录等功能仍待改进，个别常用旅程交互不够完善，后续需精细化打磨用户体验、系统化提升底层支撑功能，实现“功能做加法”和“体验做减法”的双向平衡 [1][12] 用户体验（33.775分/40分） - 登录支持手机号、微信、Apple ID授权快速登录，基于机型支持面容、指纹、手势等快捷登录方式，切换便捷，支持更换账号、在线找回密码 [14] - 底边栏微调为“首页、社区、财富、生活、我的”五大频道，“首页”改版，体验逻辑更简洁，但“置顶功能”未置顶“转账”，“常用功能区”设置逻辑待思考 [14][16] - 搜索互动各频道均有入口，模糊搜索匹配程度提升，但“一键锁卡”等功能搜不出结果，活动搜索待提升，代销理财产品搜索结果建议增加代销机构、清理过期资讯 [16][19] - 客服互动各频道均有入口，重要功能触点客服覆盖率和差异化匹配提升，智能客服逻辑清晰，但“登录密码”相关问题回复有进步空间 [17] - 消息互动“消息中心”整合消息、待办两大类，动账通知可读性尚可，待办可提示事项，但网点预约提示不充分，体验逻辑有优化空间 [17] - 便捷互动支持搜索中语音输入、客服中语音输入/语音播报，设有数字理财经理、空中营业厅，暂不支持添加小组件 [18] - 用户管理支持修改头像、昵称、个性换肤，更新个人信息，注销手机银行体验便捷 [18] - 交互体验“首页”常用操作交互适当，但常用旅程购买定期存款后无法查询“持仓”，用户旅程受阻有提示，截屏可求助客服 [18] - 界面体验做“减法”，但用户常用旅程结束后弹窗推广频繁，部分非核心交互细节有优化空间 [21] 功能服务（31.475分/35分） - 账户管理“账户总览”支持查看本行卡、添加/解绑他行卡，单张储蓄卡可进行多种操作，但“挂失”等功能缺乏说明，“快捷支付”默认一键多绑不友好 [22] - 交易明细支持查询2012年以来明细，列表可读性提升，支持多种筛选方式，但“整存整取”类存款交易无法筛选 [22] - 资产负债支持查看总资产及收益、总负债情况，“总资产”统计资产品类全面，但“资产负债”改版后存在路径长、冻结资金无提示、“资产→基金”总额与下级菜单不一致等问题 [23] - 转账汇款支持多种转账方式，可查询转账记录、设置转账限额、管理收款人，但转账密码验证效率低，转账记录可读性待提升，暂不支持多人转账 [25] - 财富频道顶部显示资产信息，下方多宫格推荐产品和服务 [26] - 理财栏目“理财产品”标签页产品丰富、筛选排序逻辑清晰，单只产品详情页完善，购买顺畅；“持仓”可查看总市值、收益等，但单只产品无法查询收益明细 [26] - 基金栏目“基金市场”产品丰富，搜索筛选逻辑尚可，单只产品详情页完善，购买顺畅，但费率提示不明晰，“提交购买申请→扣款”时间段资金逻辑待优化 [27] - 保险栏目产品丰富度尚可，单只产品详情建设一般，功能逻辑不合理；个人养老金、债券、私募等栏目建设完善，实物金栏目购买不顺畅 [27] - 存款栏目上线多种存款产品，购买顺畅，可查看“我的存款”详情 [28] - 借钱栏目上线多款贷款产品，可查看“我的贷款”及贷后服务，14.0版产品多元、活动丰富 [28] - 信用卡栏目支持账务服务、卡片服务，可查积分/兑积分 [28] - 支付服务支持扫一扫、付款码/收款码，可更换支付卡片、设置小额免密，“惠支付”建设完善 [28] - 网点服务支持网点查询/导航、取号/预约取号、预约大额取现、开户预填单等，可查询/取消预约 [28] - 生活服务“生活”频道推荐多种服务，“购物”体验一般，“生活缴费”支持多种费用缴纳，“热门活动”整合各类活动，14.0版改版主推四大场景并增加主题日历 [29] - 其他方面“首页→全部”推荐“出国金融”服务，设有“养老金融”“代发专区”，“数字人民币”服务尚可 [29] 性能安全（12.675分/15分） - 基础安全设置适时启动安全键盘，超时登录自动退出，多次输错密码触发账户冻结，支持查询登录记录、管理常用设备，关键页面防截屏/防录屏设置完善，渗透测试无风险点 [30] - 隐私保护首次打开明示隐私政策，支持撤销同意、开启/关闭个性化推荐等，iOS端有1项不合规、Android端有2项不合规 [30] - 性能检测查账、转账等重要页面响应程度不及同业平均水平 [30] 发展创新（7.150分/10分） - 适老化发展切换到“关爱版”便捷，长者可快速找到常用功能，查账、转账等旅程适老化设计，可找到关爱客服，但“养老金融”栏目适老化不足，“常用→关爱专区”内容一般，单只理财产品详情页待完善 [32] - 多渠道发展微信公众号提供三大版块服务，支持绑定银行卡查余额等；小程序支持网点服务和简单账户查询 [32] - 运营发展“我的权益”设置会员等级，V4以上用户可获金豆/积点，金豆兑换吸引力一般；“社区”频道包含财富号、资讯等内容，保险等栏目匹配资讯 [33] - App发展和创新进行版本升级，发布14.0版，用户体验界面做“减法”，客服、消息互动优化，但搜索互动、常用旅程交互等有提升空间；功能服务交易明细等功能提升，养老金融、借钱等栏目优化，但转账记录等功能待完善 [33]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[5] 报告的核心观点 - 以策略思维看银行，无风险利率与风险偏好下降、基本面相对美，未来银行行情有望“再出发”；首选浦发银行，其重塑经营新动能，战略推进或驱动业绩超预期与估值回升[1][2] 根据相关目录分别进行总结 银行再出发——以策略思维看银行 - 分母端，无风险利率下降、风险偏好下降，利于银行股投资机会成本降低；无风险利率方面，中美关税战后逆周期政策加码必要性提升，下行空间打开；风险偏好方面，关税影响不确定，银行股稳定性价值凸显[1] - 分子端，银行板块具有相对美，预计2025年上市银行营收同比微降1.8%、净利润同比增长1.3%，经营稳定性较强[1] 首选新浦发——先提估值再增业绩 - 浦发银行发展“人工智能 + 金融”，凭借金融数据积累优势，有望重塑经营动能，基本面表现或超预期，驱动估值回升[2] 新思维+新生态+新打法塑造新动能 - 新思维，从管理思维到客户思维，经营思维转变为以收益为核心的客户思维，不同业务条线充分协同，挖掘客户价值，提升经营质效[3] - 新生态，从数字银行到数智银行，构建数智生态新范式，发挥人工智能创新引领作用，成为数智银行标杆，提升业务质效[4] - 新打法，从科技赋能到科技驱动，改变传统经营模式和打法，以金融科技为发动机，提升经营效率，降低风险[4] 三大革命驱动浦发银行经营业绩和估值回升 - 业绩预期回升，效率革命可提升经营效率，保持成本优势，2024年成本收入比29.2%，在股份行中排名第二低；风控革命降低信用成本，驱动盈利回升，当前生成压力回落至较优位置，24A三阶段生成率0.93%，排名第二低；生态革命构建经营生态，改善客户基础，降低负债成本、提升财富能力[5][9] - 支撑估值回升，主要上市股份行ROE与PB估值正相关，中长期浦发银行ROE有望从2024A的6.28%修复3.7pc至10.0%，盈利能力回升有望驱动估值中枢修复和位次提升，估值有望修复至动态PB 0.7x[10] 盈利预测与估值 - 预计浦发银行2025 - 2027年归母净利润增速为12.08%/6.19%/6.51%，对应BPS为23.50/24.69/25.96元；给予2025年0.70x PB目标估值，对应目标价16.45元/股，现价空间57%[11] 财务摘要 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|170,748|172,427|182,757|193,634| |（+/-）（%）|-1.55%|0.98%|5.99%|5.95%| |归母净利润（百万元）|45,257|50,723|53,861|57,367| |（+/-）（%）|23.31%|12.08%|6.19%|6.51%| |每股净资产（元）|22.36|23.50|24.69|25.96| |P/B|0.47|0.45|0.42|0.40|[12] 2024年浦发银行经营指标及同业对比 |指标类型|具体指标|浦发银行|股份行中排名|股份行平均|对标行平均| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |规模指标|资产规模（亿元）|94,619|4|/|/| | |贷款规模（亿元）|53,915|4|/|/| | |占比|57.0%|3|57.0%|57.0%| | |负债规模（亿元）|87,171|4|/|/| | |存款规模（亿元）|51,460|4|/|/| | |占比|59.0%|7|66.5%|69.7%| | |活期占比|39.5%|3|39.5%|45.3%| | |企业活期|31.5%|2|27.8%|31.3%| | |个人活期|8.1%|4|11.7%|14.0%| | |定期占比|60.3%|5|57.5%|52.0%| | |企业定期|37.8%|4|35.7%|30.5%| | |个人定期|22.5%|4|21.9%|21.5%| |盈利指标|ROE|6.28%|7|9.41%|11.39%| | |ROA|0.50%|6|0.73%|0.93%| | |Q4息差|1.34%|7|1.58%|1.73%| | |日均净息差|1.42%|7|1.73%|1.86%| | |资产端收益率|3.57%|6|3.71%|3.65%| | |负债端成本率|2.20%|4|2.11%|1.94%| | |人均非存款AUM（万元）|14,838|5|25,570|35,764| |资产质量|不良率|1.36%|6|1.19%|1.06%| | |拨备覆盖率|187%|5|230%|286%| | |信用成本率|1.07%|3|1.06%|0.84%| | |三阶段生成率|0.93%|2|1.36%|1.03%| |资本指标|核心一级资本充足率|8.9%|7|10.1%|11.4%|[16] 浦发银行盈利能力提升空间测算 |提升方向|具体内容|数值| | ---- | ---- | ---- | |信用成本降低|24A信用成本|1.07%| | |假设信用成本|0.84%| | |信用成本降低|0.23%| | |贷款减值损失下降|11,968| | |支撑净利润|8,976| | |占24A利润比例|22.5%| | |支撑ROE|1.4pc| |负债成本优化|24A负债成本率|2.20%| | |假设负债成本|2.09%| | |负债成本下降|0.10%| | |利息净收入提升|8,254| | |支撑净利润|6,190| | |占24A利润比例|15.5%| | |支撑ROE|1.0pc| |财富管理发力|假设人均非存款AUM（万元）|35,764| | |24A人均非存款AUM（万元）|14,838| | |人均非存款AUM提升|20,926| | |非存款AUM提升|3,285,328| | |中收提升|11,221| | |支撑净利润|8,416| | |占24A利润比例|21.1%| | |支撑ROE|1.3pc| | |24A ROE|6.28%| | |测算ROE提升空间|3.7pc| | |测算ROE|9.99%|[17] 上市银行可转债情况 |银行|发行日期|规模（亿）|剩余有效期（年）|估值|距离转股价|距离强制赎回触发价| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |南京|2021/6/14|200|2.17|0.73|已达到|4%| |杭州|2021/3/28|150|1.95|0.81|已达到|3%| |常熟|2022/9/15|60|3.42|0.77|已达到|30%| |齐鲁|2022/11/29|80|3.63|0.79|已达到|11%| |重庆|2022/3/23|130|2.94|0.64|3%|34%| |上海|2021/1/24|200|1.78|0.62|已达到|19%| |兴业|2021/12/26|500|2.70|0.58|7%|39%| |青农|2020/8/24|50|1.36|0.46|41%|83%| |紫金|2020/7/22|45|1.27|0.51|39%|81%| |浦发|2019/10/28|500|0.54|0.47|27%|65%|[18] 报表预测值 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |资产负债表（百万元）|/|/|/|/| |存放央行|411,539|440,347|462,364|485,482| |同业资产|597,361|657,097|722,807|795,087| |贷款总额|5,391,530|5,768,937|6,172,763|6,604,856| |贷款减值准备|(137,898)|(140,680)|(145,430)|(150,065)| |贷款净额|5,269,160|5,628,257|6,027,332|6,454,791| |证券投资|2,809,124|2,943,115|2,936,396|2,918,421| |其他资产|374,696|398,679|418,474|439,292| |资产合计|9,461,880|10,067,494|10,567,374|11,093,074| |同业负债|1,846,009|1,975,230|2,073,991|2,177,691| |存款余额|5,145,959|5,506,176|5,781,485|6,070,559| |应付债券|1,419,972|1,519,370|1,595,339|1,675,105| |其他负债|305,159|287,951|302,348|317,465| |负债合计|8,717,099|9,288,726|9,753,163|10,240,821| |股东权益合计|744,781|778,768|814,211|852,253| |利润表（百万元）|/|/|/|/| |净利息收入|114,717|119,718|127,412|135,521| |净手续费收入|22,816|22,816|23,957|25,155| |其他非息收入|33,215|29,894|31,388|32,958| |营业收入|170,748|172,427|182,757|193,634| |税金及附加|(1,972)|(2,013)|(2,149)|(2,296)| |业务及管理费|(49,795)|(50,285)|(53,297)|(56,469)| |营业外净收入|923|0|0|0| |拨备前利润|117,846|119,005|126,117|133,605| |资产减值损失|(69,480)|(61,034)|(64,560)|(68,041)| |税前利润|48,366|57,971|61,557|65,564| |所得税|(2,531)|(6,667)|(7,079)|(7,540)| |税后利润|45,835|51,304|54,478|58,024| |归属母公司净利润|45,257|50,723|53,861|57,367| |归属母公司普通股股东净利润|39,904|45,370|48,508|52,014| |主要财务比率（百万元）|/|/|/|/| |业绩增长|/|/|/|/| |利息净收入增速|-3.14%|4.36%|6.43%|6.36%| |手续费净增速|-6.69%|0.00%|5.00%|5.00%| |非息净收入增速|1.88%|-5.93%|5.00%|5.00%| |拨备前利润增速|0.25%|0.98%|5.98%|5.94%| |归属母公司净利润增速|23.31%|12.08%|6.19%|6.51%| |盈利能力|/|/|/|/| |ROAE|6.31%|6.77%|6.89%|7.02%| |ROAA|0.49%|0.52%|0.52%|0.53%| |RORWA|0.65%|0.73%|0.79%|0.80%| |生息率|3.47%|3.48%|3.49%|3.49%| |付息率|2.11%|2.14%|2.14%|2.14%| |净利差|1.35%|1.35%|1.35%|1.36%| |净息差|1.38%|1.36%|1.37%|1.38%| |成本收入比|29.16%|29.16%|29.16%|29.16%| |资本状况|/|/|/|/| |资本充足率|13.19%|14.79%|14.60%|14.42%| |核心资本充足率|10.04%|11.38%|11.35%|11.

文章核心观点 浦发银行长沙分行落地湖南市场首单上市公司科技企业并购贷款试点业务，积极推进科技金融战略，后续将为企业提供综合金融服务助力湖南产业升级和经济发展 [1][2][3] 业务成果 - 落地湖南市场首单上市公司科技企业并购贷款试点业务，为省内某上市公司并购项目提供1.85亿元授信支持，期限9年，融资比例突破60%，首笔投放1.5亿元 [1] - 科技型企业贷款规模近200亿元，较年初净增约25亿元；服务全省区域内国家级专精特新小巨人企业、科创板上市公司、北交所上市公司覆盖率分别达51%、88%、100% [2] 政策背景 - 3月5日国家金融监督管理总局推出科技企业并购贷款试点政策，放宽贷款金额占并购交易总额比例和贷款期限 [1] 项目情况 - 收购方是湖南省某电缆附件行业龙头企业、国家级高新技术企业，主营高压电力设备研发与制造；并购标的为能源材料领域优质企业，专注绝缘材料研发及生产，拥有多项核心技术专利及成熟产能 [1] - 收购完成后并购方将融合标的方技术优势，推动产业链协同发展，巩固在新能源领域市场地位 [1] 服务模式与产品体系 - 积极探索“股、债、贷、保、租、孵、撮、联”一体化服务模式，运用数智化工具，构建“5+7+X”为核心的“浦科”产品体系，打造接力式产品矩阵 [2] - “浦创贷”满足种子期和初创期科技型企业“最初一公里”融资需求；“浦投贷”支持“早期、小额、硬科技”融资；“浦新贷”聚焦五类政府资质评估企业；“浦研贷”面向成长期和成熟期科技型企业；“浦科并购贷”支持市场化并购重组 [2] 未来规划 - 坚持以总行“数智化”战略为引领，做好金融“五篇大文章”，深耕“五大赛道” [3] - 聚焦“科创企业、国资国企、上市公司、私募机构”四大领域客群，贯彻“商行+投行+生态”理念，提供“融资+融智”综合金融服务方案 [3] - 助力新质生产力发展、国资国企转型升级以及上市公司产业整合，赋能湖南省产业升级和经济发展 [3]

文章核心观点 4月9日浦发银行财资金融赛道成立“资产配置工作室”，这是落实“五大赛道”的行动、赛道建设重要里程碑及集团融合经营举措 [1] 分组1：事件信息 - 4月9日浦发银行财资金融赛道正式成立“资产配置工作室”，在上海国际信托华侨大楼的赛道融合办公场地举行揭牌仪式 [1] 分组2：工作室定位 - 资产配置工作室是浦发银行财资金融赛道“2+2+N”工作机制中两大核心工作室之一，旨在推动集团投研框架整合，打通投研数据与大类资产策略，锻造专业配置能力，提升集团财富与资管竞争力 [1] 分组3：领导表态 - 浦发银行副行长、董事会秘书张健祝贺工作室成立，指出其是落实“五大赛道”具体行动、赛道建设重要里程碑、集团融合经营又一举措 [1] 分组4：活动现场情况 - 浦发银行财富管理与私人银行部、上海国际信托、浦银理财、浦银安盛以及浦银国际相关领导依次致辞 [1] - 张健为到场的资产配置专家委员授予专家聘书，并听取工作室关于《二季度大类资产配置策略报告》汇报 [1]

文章核心观点 浦发银行安阳分行7名员工包括3任行长被罚，暴露出内控合规管理漏洞；浦发银行提出“数字风控”战略但仍屡吃罚单，或存在“顶层设计与基层执行断层”矛盾 [2][3][7] 浦发银行安阳分行员工处罚情况 - 时任分行公司业务部（零售业务部）副总经理金松因贷后管理不到位被警告 [3] - 时任分行客户经理常性伟因个人消费贷款管理不到位被禁业5年 [2][3] - 见习副行长郭帅和时任副行长李建军因违规处置不良贷款，分别被警告、警告并罚款5万元 [3] - 三任行长张永红、韩国杰和祁熙分别因违规处置不良贷款、个人消费贷款管理不到位，被警告并罚款5万元、警告 [3] 浦发银行安阳分行此前处罚情况 - 今年1月，分行因贷后管理、理财资金投资股权项目管理、个人消费贷款管理不到位和违规处置不良贷款，被罚款245万元 [3] 浦发银行安阳分行历任行长情况 - 祁熙于2014年7月至2018年3月任分行负责人，韩国杰于2018年3月至2021年8月继任，2021年8月后负责人为张永红 [4] - 目前分行行长已换人，3月11日到访中原安阳担保进行座谈交流的是杨高峰 [4] 浦发银行整体罚单情况 - 今年以来收到监管部门25张罚单，合计罚金559万元，其中机构罚单8张、个人罚单17张 [6] - 机构罚单中有两张超百万元，除安阳分行被罚245万，泰州支行因项目贷款贷前贷后调查、个人贷款资金挪用、员工行为管理不到位，被罚款105万元 [3][6] 浦发银行“数字风控”战略情况 - 自2023年9月张为忠任董事长以来，提出“数智化”战略，包括“数字风控”，目标是实现重点领域全覆盖、基层全穿透，增强风控线上线下融合、提升人控+机控协同能力 [6] - 在合规内控方面，将风险控制措施嵌入系统和流程，依托数智化手段提升风险防控能力和业务效率 [6] 浦发银行“数字风控”战略问题 - 数字风控下仍屡吃罚单，业务违规现象未有效杜绝，或存在“顶层设计与基层执行断层”矛盾 [7] - 未来需解决数字风控措施有效穿透至分支机构操作层问题，避免科技投入沦为“空中楼阁” [7]

文章核心观点 浦发银行青岛分行与中国人民财产保险股份有限公司青岛市分公司合作落地青岛市首单“研发贷款 + 研发转化保险”保贷联动业务，为科技型企业提供资金支持与风险保障，是科技金融赋能科技创新的新突破，也为科技和金融融合发展探索新路径 [1][2][4] 业务情况 - 2025 年 4 月落地青岛市首单“研发贷款 + 研发转化保险”保贷联动业务，为某科技型企业“宽带载波与无线融合技术研究与应用项目”提供 500 万元“浦研贷”贷款及 40 万元科技研发转化综合保险保障 [1] - 浦发银行青岛分行以企业投保的“青科保”为增信措施，提供 500 万元“浦研贷”中长期专项贷款，支持企业研发资金需求 [1] 产品优势 - “浦研贷”针对科技型企业研发周期长、资金需求阶段性强的痛点，提供用款灵活且期限匹配的信贷支持，覆盖流动资金贷款和固定资产贷款，期限最长可达 15 年 [2] - “青科保”入围保险产品“科技研发转化综合保险”，分担和化解企业科技研发转化不确定风险，给予科技活动主体更多试错空间 [2] 银行举措 - 浦发银行青岛分行 2018 年成立青岛市股份制银行首家科技支行，首创“5 + 7 + X”产品矩阵，五款拳头产品覆盖企业初创至成熟全生命周期 [3] - 分行希望以此次业务为契机，深化与政府、保险机构合作，利用各类信息完善科技金融特色产品，加大对科技型企业信用贷款和中长期贷款投放力度 [3] - 分行先后落地青岛市首笔科技创新再贷款业务、青岛市首批科技企业并购贷款试点业务 [3] 业务意义 - 该业务实现中长期资金支持与风险兜底的闭环管理，丰富落实国家政策、服务实体经济的样本 [3] - 是浦发银行青岛分行科技金融战略的实践突破，也是青岛市以金融创新激活科创动能的重要缩影 [4]

文章核心观点 浦发银行2024年业绩表现良好，信贷增量创新高、不良贷款率降至近十年最低、净利润增幅创近十二年新高，通过多方面举措优化资产负债结构稳定净息差，不良连续五年“双降”，2025年虽面临挑战但仍有信心应对风险 [1][2][3] 信贷投放情况 - 截至2025年一季度末，贷款总额（不含票据贴现）达53230.05亿元，较上年末增长2545.84亿元，增幅5.02%，贷款净增量创近年来单季新高 [1] - 2024年全年信贷净增量超过3700亿元，创下历史新高 [1] - 2024年末企业贷款余额为3.18万亿元，在贷款总额中占比约59% [5] 资产质量情况 - 2024年末不良贷款率降至近十年来最低水平，为1.36%，不良贷款余额和不良贷款率连续五年实现“双降”，拨备覆盖率达186.96%，较上年末上升13.45个百分点，逾欠90天和60天偏离度保持在100%以内 [2][12] - 2024年全年化债380亿元，重组房地产贷款116亿元，全年处置不良资产总量1087亿元，创历史新高，现金清收不良额378亿元，也是历史上的最高点 [12] 经营效益情况 - 2024年实现营业收入1707.48亿元，剔除上年同期出售上投摩根股权一次性因素影响后，同比增长0.92%；实现归属于母公司股东的净利润452.57亿元，同比增长23.31%，增幅创近十二年新高 [3] - 经营效益增长原因包括信贷快速增长、强化负债统筹管理、主动把握投资交易机遇、资产质量不断夯实 [5] 净息差情况 - 2024年净息差为1.42%，同比下行10bps，边际降幅跑赢市场，行业整体净息差下降17bps，股份行下降15bps [8] - 从资产负债两端发力稳定息差，负债端管控成本、增加结算性存款等，资产端优化贷款结构 [10][11] - 2025年净息差收窄趋势可能延续，将坚持有效管控做法 [11] 对公业务情况 - 2024年对公业务资产结构升级，“压低保高”，压降相对较低收益的交易类资产超500亿元，深耕战略赛道业务的增量近六成 [6] - 定价显现韧性，差异化定价策略有效抵御LPR下行风险，保持新发贷款LPR加点水平稳定 [6] 2025年风险应对策略 - 聚焦资产质量保卫战、信用风险攻坚战、风险合规内控基础管理提升战 [12][13] - 资产质量保卫战将放贷中心调至风险板块，提升放贷效率和准确性 [13] - 信用风险攻坚战实行客户信贷准入白名单和黑名单机制，夯实信贷客户基础 [13] - 风险合规内控基础管理提升战理清制度、嵌入关键风险点、利用AI技术等 [13]

文章核心观点 浦发银行曾凭借先发优势和创新举措占据市场重要地位，但近期面临诸多问题，包括安阳分行违规受罚、营收增长乏力以及高管薪酬持股较高等，反映出内部管理体系存在严重缺陷 [1] 分组1：浦发银行安阳分行违规事件 - 4月8日国家金融监督管理总局安阳金融监管分局行政处罚信息公开表使浦发银行安阳分行受关注，7名员工包括3位行长同时被罚 [1][2] - 处罚措施多样，有禁止5年从事银行业工作、罚款、警告等，违规行为指向贷后管理和个人消费贷款管理不到位 [3] - 贷后管理失职或使银行对关键信息掌握不足，面临坏账风险；个人消费贷款管理漏洞或使大量不符资质贷款获批，且近年个人消费贷款不良率上升，分行管理混乱将埋下不良资产隐患 [4][5] - 此事件反映分行内部管理体系严重缺陷，若不整改类似危机可能在更多分行上演 [6] 分组2：浦发银行营收情况 - 2023年浦发银行营业收入1734亿元，同比下降8.05%，与招行、兴业银行相比差距明显 [9] - 2024年营收进一步下滑，主要因传统业务增长趋缓、新兴业务未能有效接力，公司贷款平均收益率下降，新兴业务市场份额和收入占比低于行业平均 [10] 分组3：浦发银行高管薪酬持股情况 - 2024年年报显示营收下滑时行长谢伟等高管薪酬持股超300万 [11] - 部分高管薪酬及持股市值情况：党委副书记、执行董事、副行长等薪酬88.40万元，持股市值合计333.14万元；党委副书记、行长薪酬68.40万元，持股市值合计311.69万元等 [15]

业绩总结 - 2025年一季度存贷款规模稳健增长，贷款净增量为近年单季新高[2] - 截至2025年一季度末，贷款总额53230.05亿元，较上年末增5.02%[2] - 截至2025年一季度末，存款总额54703.38亿元，较上年末增6.30%[2] 未来展望 - 聚焦主责主业，推动经营提质增效[2] - 树立回报股东意识，吸引长期资本，反映公司价值[2]

文章核心观点 浦发银行信用卡中心为提供更优质服务和体验推出数字卡产品，并自2025年5月1日起启用信用卡到期差异化续发策略 [1] 分组1：数字卡产品介绍 - 数字卡即虚拟卡，是无实体卡介质的信用卡产品，核卡后成功激活即可用 [1] 分组2：信用卡到期差异化续发策略 - 如客户即将到期的卡片在续卡审核前12个月（含）未发生过交易或仅发生过线上交易，配发数字卡 [1] - 如客户即将到期的卡片在续卡审核前12个月（含）发生过非线上交易，配发实体卡 [1] - 客户年龄在65周岁（不含）以上，原则上均会配发实体卡 [1] - 部分特殊卡产品不受上述规则限制，均会配发实体卡，具体以客户收到的续卡短信内容为准 [2] 分组3：其他相关信息 - 本公告正式生效后，原二〇二四年四月十日发布的《关于浦发银行信用卡多卡客户续卡方案调整的公告》同时废止 [2] - 客户需要实体卡，可登录"浦大喜奔"APP在线申领 [2]