财务报告审议与审计 - 2019年度报告经公司第四届董事会第五十次会议审议通过，应参加表决董事11人，实际参加表决董事11人[2] - 公司按照国际财务报告准则编制的2019年度财务报告经毕马威会计师事务所审计，出具标准无保留意见审计报告[2] 现金股利分配 - 以公司截至2019年12月31日A股和H股总股本25,039,944,560股为基数，每10股派发现金股利人民币0.80元（含税），共计分配现金股利人民币2,003,195,564.80元[2] - 本次现金股利分配后母公司的未分配利润人民币1,217,347,642.66元结转下一年度[2] - 2019年度预案以25,039,944,560股为基数，每10股派发现金股利人民币0.80元，共计分配2,003,195,564.80元[138] - 2018年度方案每10股派发现金股利人民币0.50元[138] - 2017年度方案每10股派发现金股利人民币0.50元[138] - 2019年度预案现金分红金额占合并报表中归属于上市公司股东净利润的比率为34.93%，净利润为5,735,412,391.33元[139] - 2018年度方案现金分红金额为1,126,797,228.00元，占净利润比率为27.09%，净利润为4,160,188,689.17元[139] - 2017年度方案现金分红金额为1,126,797,228.00元，占净利润比率为24.50%，净利润为4,599,683,411.82元[139] - 公司2019年度利润分配以25,039,944,560股为基数，每10股派现金股利0.80元（含税），现金分红总额2,003,195,564.80元，占利润分配总额比例100%[144][145] 公司基本信息 - 报告期为2019年1月1日至2019年12月31日[6] - 公司注册地址在中国新疆乌鲁木齐市高新区北京南路358号大成国际大厦20楼2001室，注册资本为人民币25,039,944,560元[9] - 公司A股股票简称申万宏源，代码000166；H股股票简称申万宏源，代码6806 [9] - 公司A股年度报告登载于中国证监会指定网站www.cninfo.com.cn，H股年度报告登载于香港联交所指定网站www.hkexnews.hk [11] - 首次注册登记日期为1996年9月16日，注册的申银万国证券股份有限公司注册资本为人民币13.2亿元[12] - 最近一次变更注册登记日期为2020年1月20日，注册资本为人民币25,039,944,560元[12] 公司聘请机构 - 公司聘请的中国境内会计师事务所为毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙），国际会计师事务所为毕马威会计师事务所[13] - 公司聘请的中国境内法律顾问为北京颐和中鸿律师事务所，香港法律顾问为高伟绅律师行[14] - 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构为华泰联合证券有限责任公司和申万宏源证券承销保荐有限责任公司，持续督导期间为2018年1月30日 – 2019年12月31日[15] 股份登记处 - A股股份登记处为中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司，H股证券登记处为香港中央证券登记有限公司[16] 申银万国证券发展历程 - 申银万国证券1996年9月16日新设合并设立，设立时注册资本为13.2亿元[20] - 2001年申银万国证券获批增资扩股，注册资本由13.2亿元变更为42.1576亿元[20] - 2002年5月申银万国证券完成注册资本工商变更登记[20] - 2005年9月中央汇金以25亿元现金认购申银万国证券25亿股新股[20] - 2005年9月30日，申银万国证券增资扩股完成，注册资本变更为67.1576亿元[21] - 股权变更完成后，中央汇金所持申银万国证券股份数增至37.18967798亿股，持股比例为55.38%[21] - 2014年11月28日，中国证监会核准申银万国证券发行81.40984977亿股股份吸收合并宏源证券[21] - 2015年3月，公司完成工商变更登记手续，注册资本变为148.56744977亿元[23] - 2016年7月6日，公司实施2015年度利润分配方案，总股本由148.56744977亿股增至200.56605718亿股[23] - 2018年1月，申万宏源集团向四名投资者非公开发行24.79338842亿股普通股，总股本增至225.3594456亿股[23] - 2019年4月26日，公司发行25.04亿股境外上市外资股（H股）在香港联交所主板挂牌上市，总股本增至250.3994456亿股[24] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年收入及其他收益总额332.51541亿元，较2018年增长37.92%[26] - 2019年所得税前利润69.27231亿元，较2018年增长33.54%[26] - 2019年归属本公司股东的净利润57.35413亿元，较2018年增长37.86%[26] - 2019年末资产总额388,537,268元，较2018年末增长11.74%[27][30] - 2019年末负债总额303,705,861元，较2018年末增长9.83%[27][30] - 2019年末归属上市公司股东的净资产83,206,190元，较2018年末增长19.89%[27][30] - 2019年末核心净资本53,848,476,091.47元，较2018年末增长13.00%[29] - 2019年末附属净资本2,300,000,000.00元，较2018年末减少78.54%[29] - 2019年基本每股收益0.24元/股，加权平均净资产收益率7.41%[31] - 2019年资产负债率72.77%，较2018年末减少2.46个百分点[27][31] - 2019年收入及其他收益总额33,251,541千元，支出总额26,606,448千元[30] - 2019年公司实现总收入和其他收益332.52亿元，同比增长37.92%[46] - 2019年公司所得税前利润69.27亿元，同比增长33.54%[46] - 2019年公司归属股东净利润57.35亿元，同比增长37.86%[46] - 截至2019年底公司资产总额3885.37亿元，较年初增长11.74%[46] - 2019年集团收入及其他收益332.52亿元，同比增加91.42亿元，增长37.92%[67] - 2019年手续费及佣金净收入75.4亿元，同比增加11.21亿元，增长17.46%[67] - 2019年利息净收入110.27亿元，同比减少4.19亿元，下降3.66%[67] - 2019年投资收益净额收入53.26亿元，同比增加16.77亿元，增长45.94%[68] - 2019年其他收入及收益93.59亿元，同比增加67.64亿元，增长260.67%[68] - 2019年集团总支出266.06亿元，同比增加74.73亿元，增长39.05%[69] - 2019年职工薪酬59.91亿元，同比增加8.14亿元，增长15.71%[69] - 2019年其他经营支出101.18亿元，同比增加62.84亿元，增长163.95%[69] - 截至2019年12月31日，集团现金及现金等价物为389.49亿元，较2018年同期下降2.11%[71] - 2019年末资产总值388,537,268千元，较2018年增长40,812,233千元，增幅11.74%[73] - 2019年末非流动资产总值41,692,428千元，较2018年减少9,343,314千元，降幅18.31%[72] - 2019年末流动资产总值346,844,840千元，较2018年增长50,155,547千元，增幅16.91%[73] - 2019年末流动负债总额230,179,646千元，较2018年增长25,982,085千元，增幅12.71%[74] - 物业及设备2019年末金额为1,279,391千元，较2018年减少94,548千元，降幅6.88%[72] - 使用权资产2019年末金额为793,825千元，2018年无此项[72] - 投资物业2019年末金额为99,724千元，较2018年增长33,041千元，增幅49.55%[72] - 按摊余成本计量的金融资产（非流动资产）2019年末金额为2,006,679千元，较2018年减少3,704,160千元，降幅64.86%[72] - 应收账款2019年末金额为1,968,153千元，较2018年增长730,563千元，增幅59.03%[73] - 贷款及借款2019年末金额为1,461,734千元，较2018年增长742,863千元，增幅103.34%[74] - 2019年末非流动负债总额73,526,215千元，较2018年末增加1,212,670千元，增幅1.68%；负债总额303,705,861千元，较2018年末增加27,176,755千元，增幅9.83%[75] - 2019年末本公司股东应占权益总额83,206,190千元，较2018年末增加13,806,865千元，增幅19.89%；权益总额84,831,407千元，较2018年末增加13,635,478千元，增幅19.15%[75] - 截至2019年12月31日，集团非流动资产总额41,692百万元，较年初减少9,343百万元；非流动负债总额73,526百万元，较年初增加1,213百万元[76] - 截至2019年12月31日，集团流动资产总额346,845百万元，较年初增加50,156百万元；流动负债总额230,179百万元，较年初增加25,964百万元[76] - 2019年末贷款及借款1,461,734千元，2018年末为1,369,671千元；已发行短期债务工具17,065,153千元，2018年末为13,568,269千元[79] - 2019年末拆入资金10,951,074千元，2018年末为11,694,003千元；长期债券（包括一年内到期的长期债券）91,735,204千元，2018年末为89,508,336千元[79] - 报告期末卖出回购金融资产款余额为839.44亿元，融资期限一年以上的为708.21亿元，占比34.52%；一年以下的为1,343.36亿元，占比65.48%[79] 公司业务板块介绍 - 公司业务包括企业金融、个人金融、机构服务及交易、投资管理四个板块[32] - 企业金融业务由投资银行和本金投资业务组成，个人金融覆盖个人及非专业机构投资者需求[34][35] - 公司投资管理业务包括资产管理、公募基金管理和私募基金管理服务，主要业务和经营模式在报告期内无重大变化[37] 公司资产相关情况 - 公司主要资产中，代经纪客户持有之现金因经纪客户保证金增加而变化，融出资金因客户融资需求上升而变化等[38] - 公司境外资产申萬宏源（國際）集團有限公司资产规模为10,595,202,545.00港元，所在地为香港，收益为669,714,453.86港元，占公司净资产比重为11.41%，无重大减值风险[39] 公司优势与体系建设 - 公司发挥双層平台架構优势，总資產、淨資產規模位居行业前列，资本实力雄厚[40] - 公司采取「投资控股集團+證券子公司」双層架構，有助于实现全产业链业务模式[41] - 公司在资本市场业务方面能利用新疆和上海的区位优势，实现东西联动、资源协同[42] - 公司建立全面、全员、全过程、全覆盖的集团化风险管理体系，有效控制多种风险[43] - 公司坚持以人为本，完善以市场化机制为核心的人力资源发展体系[44] 公司融资情况 - 2019年公司完成11.6亿美元的H股融资[45] - 公司已形成多种方式为一体的融资体系，具备较强的短期和长期融资能力[81] 企业金融业务线数据关键指标变化 - 2019年企业金融业务总收入及其他收益27.18亿元，同比增加25.47%[49] - 2019年投资银行业务总收入12.19亿元，本金投资业务总收入14.99亿元[49] - 2019年公司完成股权融资项目13个，融资138.79亿元[50] - 2019年公司完成并购重组项目6家，行业排名第5，较上年提升13位[50] - 2019年公司完成公司债主承销项目61家，主

财报审议与编制情况 - 中期报告经公司第四届董事会第四十四次会议审议通过，应参加表决董事11人，实际参加表决董事11人[2] - 公司按照国际财务报告准则编制的2019年中期简明合并财务报告未经审计，已由毕马威会计师事务所审阅[2] 利润分配计划 - 公司计划2019年中期不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[2] - 公司计划中期不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[102] 股本与注册资本变更 - 2019年4月26日，公司发行25.04亿股境外上市外资股（H股）在香港联交所主板挂牌上市，总股本由225.36亿股增至250.40亿股，注册资本由225.36亿元变更为250.40亿元[15] - 2019年4月26日公司发行H股在香港联交所主板挂牌上市，合计发行25.04亿股，每股发行价3.63港元，实际发行募集资金88.699亿港元，上市首日收盘价每股3.20港元[85] - 截至2019年6月30日，公司已结汇70.232亿港元，折合人民币61.6315336亿元，对申万宏源证券增加注册资本40亿元，增资后其注册资本由430亿元增加到470亿元[85] - 2019年6月10日，公司同意以本次发行H股募集资金对申万宏源证券有限公司增加注册资本人民币40亿元，增资后其注册资本由人民币430亿元增加到人民币470亿元[146] 财务数据关键指标变化 - 2019年1 - 6月，公司总收入及其他收益为150.39亿元，较2018年同期的106.09亿元增长41.75%[17] - 2019年1 - 6月，公司所得税前利润为40.03亿元，较2018年同期的26.17亿元增长52.93%[17] - 2019年1 - 6月，期内归属于本公司股东的利润为32.02亿元，较2018年同期的20.66亿元增长54.99%[17] - 2019年1 - 6月，公司基本每股盈利为0.14元/股，较2018年同期的0.09元/股增长55.56%[17] - 2019年1 - 6月，公司加权平均净资产收益率为4.34%，较2018年同期的3.14%增加1.20个百分点[17] - 2019年6月30日，公司资产总值为3790.47亿元，较2018年末的3477.25亿元增长9.01%[18] - 2019年6月30日，公司负债总值为2969.78亿元，较2018年末的2765.29亿元增长7.39%[18] - 2019年6月30日，本公司股东应占权益总额为805.13亿元，较2018年末的693.99亿元增长16.01%[18] - 2019年6月30日，公司资产负债率为72.52%，较2018年末的75.23%减少2.71个百分点[18] - 核心净资本本报告期末为536.40亿元，上年度末为476.54亿元，增长12.56%[20] - 附属净资本本报告期末为70亿元，上年度末为107.20亿元，减少34.70%[20] - 净资本本报告期末为606.40亿元，上年度末为583.74亿元，增长3.88%[20] - 净资产本报告期末为680.73亿元，上年度末为623.31亿元，增长9.21%[20] - 各项风险资本准备之和本报告期末为240.97亿元，上年度末为245.48亿元，减少1.84%[20] - 表内外资产总额本报告期末为2579.07亿元，上年度末为2518.78亿元，增长2.39%[20] - 2019年上半年公司总收入和其他收益150.39亿元，同比增长41.75%；所得税前利润40.03亿元，同比增长52.93%；归属股东期内利润32.02亿元，同比增长54.99%；每股基本盈利0.14元，同比增长55.56%；加权平均净资产收益率4.34%，同比增长1.20个百分点[34] - 截至2019年6月30日，公司资产总值3790.47亿元，较年初增长9.01%；股东应占权益总额805.13亿元，较年初增长16.01%[34] - 2019年1 - 6月公司收入及其他收益15039百万元，同比增加4429百万元，增长41.75%[55] - 2019年1 - 6月手续费及佣金收入4081百万元，同比增加412百万元，增长11.22%[55] - 2019年1 - 6月投资收益净额2862百万元，同比增加768百万元，增长36.69%[55] - 2019年1 - 6月公司总支出11146百万元，同比增加3082百万元，增长38.21%[56] - 2019年1 - 6月职工薪酬2777百万元，同比增加365百万元，增长15.14%[56] - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物为52223百万元，较2018年同期增长179.85%[57] - 2019年1 - 6月现金及现金等价物变动为现金净流入12263百万元，较2018年同期增加20600百万元[57] - 2019年6月30日公司资产总值为379,046,821千元，较2018年12月31日增长9.01%[61] - 2019年6月30日非流动资产总值为44,460,051千元，占比11.73%，较2018年12月31日减少12.88%[59] - 2019年6月30日流动资产总值为334,586,770千元，占比88.27%，较2018年12月31日增长12.77%[61] - 2019年6月30日流动负债总额为227,448,032千元，占比76.59%，较2018年12月31日增长11.38%[62] - 2019年6月30日流动资产净值为107,138,738千元，占比36.08%，较2018年12月31日增长15.86%[62] - 2019年6月30日总资產减流动负债为151,598,789千元，占比51.05%，较2018年12月31日增长5.64%[62] - 2019年6月30日融出资金为49,680,197千元，较2018年12月31日增长12.53%[61] - 2019年6月30日代经纪客户持有之现金为74,148,314千元，较2018年12月31日增长28.91%[61] - 2019年6月30日现金及银行结馀为40,793,568千元，较2018年12月31日增长60.92%[61] - 2019年6月30日应付经纪客户账款为80,382,387千元，较2018年12月31日增长33.36%[62] - 截至2019年6月30日，集团非流动资产总值44460百万元，较年初减少6576百万元；非流动负债总额69530百万元，较年初减少2783百万元[65] - 截至2019年6月30日，集团流动资产总额334587百万元，较年初增加37897百万元；流动负债总额227448百万元，较年初增加23232百万元[65] - 2019年6月30日与2018年12月31日相比，贷款及借款金额从650800增至651806，占比从0.24%降至0.22%，金额增加1006，比例增加0.15%[64] - 2019年6月30日与2018年12月31日相比，长期债券金额从65567816增至66444654，占比从23.71%降至22.37%，金额增加876838，比例增加1.34%[64] - 2019年6月30日与2018年12月31日相比，资产净值从71195929增至82068410，占比均为100%，金额增加10872481，比例增加15.27%[64] - 2019年6月30日与2018年12月31日相比，本公司股东应占权益总额从69399325增至80513281，占比从97.48%增至98.11%，金额增加11113956，比例增加16.01%[64] - 2019年6月30日与2018年12月31日相比，长期短期负债合计从116140279千元增至120289596千元[67] - 报告期末卖出回购金融资产款余额72927百万元，融资期限一年以上的为67096百万元，占比34.73%；一年以下的为126121百万元，占比65.27%[68] - 报告期末对联营企业及合营企业投资额为2438554千元，较上年度末的2399055千元增加10.57%[74] - 2019年6月30日，公司无重大或然负债，报告期内无重大股权和非股权投资[71][74] - 金融资产投资合计最初投资成本为142.26亿元，期初余额为136.01亿元，公允价值变动损益为1030.67万元，期末余额为143.23亿元[75] - 国债期货业务持仓合约公允价值变动损益为2601万元，利率互换公允价值变动损益为6915万元，股指期货公允价值变动损益为 - 866万元，黄金延期交易公允价值变动损益为 - 680万元，商品期货公允价值变动损益为2228万元[76] - 利率衍生工具持仓合约价值708.56亿元，占公司报告期末净资产的86.34%[77] - 权益衍生工具持仓合约价值121.50亿元，占公司报告期末净资产的14.80%[77] - 商品衍生工具持仓合约价值586.66亿元，占公司报告期末净资产的71.48%[77] - 理财产品HH00001最初投资成本为6.39亿元，期末公允价值为6.67亿元[75] - 债券117125（19招商EB）最初投资成本为2.39亿元，报告期损益为3610.797万元，期末公允价值为2.75亿元[75] - 债券147696（18河北26）最初投资成本为2.02亿元，报告期损益为5607.09万元，期末公允价值为2.10亿元[75] - 债券157559（19天津09）最初投资成本为1.28亿元，本期出售金额为1001.922万元，报告期损益为1786.40万元，期末公允价值为1.29亿元[75] - 东吴货币B最初投资成本为1.07亿元，本期出售金额为512.537万元，报告期损益为3256.55万元，期末公允价值为1.11亿元[75] - 报告期末衍生品投资合计初始投资金额为8487075.19万元，期末投资金额为14167219.70万元，占公司报告期末净资产比例为172.62%，报告期实际损益金额为 - 6722.58万元[78] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司纳入合并范围的资产管理计划净资产总额分别为154.98388亿元和136.41596亿元[84] 业务板块情况 - 公司业务主要包括企业金融、个人金融、机构服务及交易、投资管理四个板块[21] 公司核心竞争力与优势 - 公司形成了以证券业务为核心的投资控股集团核心竞争力[27] - 公司利用新疆和上海的区位优势，实现东西联动、资源协同[30] 风险管理体系 - 公司建立了全面的集团化风险管理体系，控制各类风险[31] 市场行情数据 - 2019年上半年上证综指、深证成指涨幅分别为19.45%、26.78%[33] - 2019年上半年沪深两市股票日均成交额5873.61亿元，同比增长33.92%[41] - 2019年上半年，市場融資融券餘額從年初的7557.04億元增至6月末的9108.17億元，增幅20.53%[44] 各条业务线数据关键指标变化 - 企业金融业务总收入及其他收益13.74686亿元，营业利润率35.41%，收入同比增长36.54%[36] - 个人金融业务总收入及其他收益60.77133亿元，营业利润率25.65%，收入同比增长1.91%[36] - 机构服务及交易业务总收入及其他收益66.23045亿元，营业利润率21.52%，收入同比增长158.26%[36] - 投资管理业务总收入及其他收益9.63799亿元，营业利润率43.76%，收入同比下降10.31%[36] - 2019年上半年公司完成A股股权融资项目4个，融资48.57亿元；并购重组交易2家，金额151.83亿元；企业债主承销项目11家，金额57.39亿元；公司债主承销项目29家，金额187.42亿元[39] - 截至报告期末，公司证券客户托管资产2.96万亿元，较上年末增长23.85%；代理买卖业务净收入17.63亿元[42] - 2019年上半年申萬期貨日均權益同比增長17.29%，宏源期貨風險管理子公司營業收入同比增長294%[43] - 截止20