业绩总结 - 公司2023年实现营收40.77亿元，净利润6.85亿元，经调整净利润7.13亿元，同比增长分别为27.6%、42.1%、17.5%[1] - 公司23年医院业务稳健增长，收入同比+28.5%，剔除核酸检测一次性影响同比+35.4%[1] - 海吉亚医疗2026年预计营业收入将达到8266百万元，较2022年增长158.7%[3] - 2026年预计净利润为1405百万元，较2022年增长192.9%[3] - 海吉亚医疗2026年预计EPS为2.22元，较2022年增长188.3%[3] 并购与发展 - 公司23年并购宜兴海吉亚和西安长安医院，整合较为顺利，收入保持较快增长，看好24年净利润增厚[1] - 公司内生增长稳定，二期项目不断拓展，外延并购项目较为顺利，业绩增长稳健，维持“买入”评级[2] 未来展望 - 公司24-25年归母净利润预测为9.00/11.35亿元，新增26年归母净利润为14.00亿元，对应PE分别为21/16/13倍[2] 公司评级 - 公司评级体系中，买入评级表示未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上[4]

业绩总结 - 公司2023年实现营业总收入40.84亿元，同比增速27.39%[1] - 公司2023年净利润为6.85亿元，同比增长42.14%[1] - 公司医院业务收入持续增长，手术量和肿瘤业务收入保持快速增长[1] - 公司服务网络不断扩大，区域优势和品牌影响力进一步强化[1] - 公司2024-2025年经调整净利润预测下调至9.20/11.50亿元，2026年预计为14.0亿元，对应PE为19/15/13倍[2] - 公司新建医院和二期项目开业运营后将带来收入规模增长及盈利回升，维持“买入”评级[2] 未来展望 - 海吉亚医疗2026年预计净利润为1375.54百万元[4] - 海吉亚医疗2026年预计每股净资产为15.27元[4] - 海吉亚医疗2026年预计ROE为14.22%[4] - 海吉亚医疗2026年预计P/E为12.99[4] - 海吉亚医疗2026年预计EV/EBITDA为7.17[4] 风险提示 - 风险提示包括医院扩张进度或盈利提升不及预期，政策不确定性风险等[3] 投资评级 - 公司投资评级包括买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[7] - 行业投资评级包括增持、中性和减持三个等级[8]

业绩总结 - 海吉亚医疗2023年实现营收40.77亿元，同比增长27.6%[1] - 公司净利润为7.13亿元，同比增长17.5%[1] - 公司毛利率为31.6%，同比提升0.5个百分点[1] - 公司总市值为201.46亿港元，流通市值也为201.46亿港元[1] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为9.17/11.3/13.7亿元[1] 用户数据 - 公司肿瘤相关手术量在2023年达到8.38万例，同比增长34.6%[2] - 公司肿瘤相关业务收入为17.78亿元，占比43.61%[2] 未来展望 - 公司新建医院及现有医院二期项目稳步推进，多个项目陆续投入使用[3] - 公司外延并购快速进行，通过赋能方式提升标的盈利能力[3] 新产品和新技术研发 - 2026年预计净利润将达到1370百万元，同比增长21.2%[4] - 2025年预计营业收入将达到6321百万元，同比增长19.4%[4] - 2024年预计P/E为16.9倍，P/B为2.2倍[4] - 2023年净利率为16.8%，ROE为11.0%[4] - 2022年营业收入为3196百万元，同比增长38.3%[4]

业绩展望 - 公司2024/25年收入预测微升1.1%/1.2%至57.4亿/68.1亿元，2026年收入预测85.6亿元[1] - 公司2024年预计收入将达到5739百万元人民币，2026年预计达到8559百万元人民币[5] - 2024年预计税前利润为1085百万元人民币，2026年预计达到1764百万元人民币[5] 新产品和技术研发 - 公司预计2025年底可开放床位数达到14,000张，目标床位数更新进展[1] 市场扩张和并购 - 海吉亚医疗目标价为HK$59.00，评级为买入[4] 财务数据 - 海吉亚医疗2024年营业收入预测为5,739百万人民币，较前一预测增长1.2%[3] - 应收账款周转天数为78.9天[1] - 应付账款周转天数为142.7天[1] 其他策略 - 买入评级表示预期个股未来12个月的总回报高于相关行业[2] - 作者声明观点准确反映个人对证券或发行者的看法[4]

公司业绩 - 公司2023年营收为40.77亿元人民币，同比增长34.0%[1] - 公司净利润为6.85亿元，同比增长42.1%[1] - 公司医院业务收入为38.90亿元人民币，同比增长28.5%[2] - 公司住院服务收入为25.39亿元，同比增长31.6%[2] - 公司2023年实现营收40.77亿元人民币，净利润6.85亿元人民币[9] 未来展望 - 公司预计2024-2026年营收分别为56.00、71.03、86.79亿人民币，归母净利润分别为8.82、11.23、13.76亿元人民币[6] - 公司2026年预计净利率将为15.9%，较2023年有所提升[19] - 公司2026年预计ROE将达24.1%，呈现稳步增长趋势[19] 新产品和新技术研发 - 公司持续强化肿瘤学科建设，肿瘤相关业务收入同比增长23.6%[10] - 公司2023年完成手术83,770例，其中三、四级手术及介入手术占比进一步提升[10] 市场扩张和并购 - 公司宣布收购宜兴海吉亚医院、长安医院和曲阜城东医院，进一步扩张并建立三级诊疗网络[5] - 公司通过收购宜兴海吉亚医院、长安医院和曲阜城东医院，进一步扩张并建立三级诊疗网络，巩固在山东省的竞争优势[14]

业绩总结 - 公司2023年实现收入40.77亿元，同比增长28%[1] - 公司2023年净利润6.85亿元，同比增长42%[1] - 公司2023年肿瘤业务收入达17.78亿元，同比增长24%[2] - 公司2024-2026年归母净利润预计分别为9.06/11.42/13.82亿元，同比增长33%/26%/21%[2] - 公司下调24-25年利润预测，维持“买入”评级[2] 市场展望 - 公司主营业务收入预计在2026年将达到8067百万元，增长率为18.6%[4] - 每股收益预计在2026年将达到2.189元[4] - 净资产收益率预计在2026年将达到14.31%[4] 风险提示 - 并购扩张不及预期、行业竞争加剧、医保政策和医疗事故风险是公司面临的风险[3] 公司信息 - 公司截至2023年末管理或经营15家以肿瘤科为核心的医院[2] - 公司已具备证券投资咨询业务资格[7]

业绩总结 - 海吉亚医疗2023年报告期内实现营业收入40.77亿元，同比增长27.6%[1] - 公司经调整净利润在2023年达到4,077百万元，同比增长83.7%[7] - 公司存量医院二期扩建和新医院自建持续快速推进，目前有3家新院在建，有望于2024-2025年陆续交付使用[4] 未来展望 - 预计2024-2026年公司实现营业收入51.27、62.70、74.89亿元，同比增长25.8%、22.3%、19.4%；归母净利润9.08、11.07、13.84亿元，同比增长32.9%、21.9%、25.0%[5] - 公司作为稀缺的肿瘤医疗服务龙头公司，行业长期空间广阔，管理精益、经营效率显著优于同行，未来有望通过自建+并购逐步覆盖全国，维持“买入”评级[5] 数据相关 - 公司净利率在2023年至2026年预计将从32.7%增长至34.0%[1] - ROE在2023年至2026年预计将从10.9%增长至17.5%[1] - 公司资产负债率在2023年至2026年预计将从41.7%下降至32.5%[1] 风险提示 - 风险提示事件包括医院扩张不及预期风险、医疗事故风险、政策扰动风险、市场规模不达预期风险等[6] 公司信息 - 公司投资评级为买入，预期未来6~12个月内相对同期基准指数涨幅在15%以上[9] - 本公司具有中国证券监督管理委员会许可的证券投资咨询业务资格[11]

公司业绩 - 公司截至2023年12月31日止年度的收入为40.767亿元，较上一年增长27.6%[1] - 公司截至2023年12月31日止年度的净利润为6.849亿元，较上一年增长42.1%[2] - 公司每股基本盈利由0.77元增加至1.08元，增长40.3%[3] - 公司2023年度收入为4,076,680千元，较去年同期增长27.6%[5] - 公司2023年度毛利为1,286,252千元，较去年同期增长25.1%[5] - 公司2023年度净利润为684,948千元，较去年同期增长42.1%[5] 医院业务 - 公司截至2023年12月31日止年度的医院业务收入为3,890.3百万元，同比增长28.5%[9] - 公司截至2023年12月31日止年度的住院服务收入为2,538.9百万元，同比增长31.6%[9] - 公司截至2023年12月31日止年度的门诊服务收入为1,351.4百万元，同比增长23.1%[9] - 公司截至2023年12月31日止年度共完成手术83,770例，同比增长34.6%[10] 股权收购和扩张 - 公司宣布收购宜兴海吉亚医院89.2%股权[41] - 公司宣布收购长安医院30%股权[44] - 公司宣布收购曲阜城东医院100%股权[46] - 公司宣布收购苏邦医疗科技[99] 财务状况 - 公司截至2023年底的总资产为10,734.6百万元，较上年增加48.2%[103] - 公司截至2023年底的总负债为4,479.7百万元，较上年增加94.6%[104] - 公司资产负债比率为34.6%[122]

公司概况 - 海吉亞醫療控股有限公司是在開曼群島註冊成立的有限公司[1] - 朱義文先生是公司的主席兼首席執行官[3] - 公司的主要往來銀行包括招商銀行股份有限公司、交通銀行股份有限公司和廣發銀行股份有限公司[4] 财务表现 - 公司2023年中期收入为1,759,486千元，同比增长15.3%[5] - 公司2023年中期净利润为334,895千元，同比增长46.8%[5] - 流动资产总额为2,418,398千元，同比增长38.2%[5] - 非流动资产总额为6,542,475千元，同比增长19.1%[5] 业务发展 - 公司持续踐行「讓醫療更溫暖，讓生命更健康」的企业願景，患者口碑及品牌影响力持续提升[13] - 公司繼續堅持以腫瘤業務為核心的發展戰略，管理或經營13家醫院，向24家第三方醫院合作夥伴提供服務[12] - 公司在腫瘤科研学术领域取得成果，发表腫瘤学科相关论文55篇[25] - 公司加强腫瘤醫療人才引进和培养工作，共有5,917名醫療专业人员，其中主任醫師及副主任醫師共773人[26] 扩张计划 - 公司在建醫院進展順利，将提供更多床位和腫瘤專科服務[31] - 公司已签署收购协议，收购大唐医疗有限公司全部已发行股本，持有长安医院70%股权，以及长安医院30%股权[151] - 公司将继续扩大业务规模，实现规模效益，推进新医院项目建设，积极储备及并购优质医院项目[47] 财务风险管理 - 公司通过适当地按及时基准计提预期信贷损失拨备来说明其信贷风险[188] - 公司为管理信贷风险，将按公允价值计入损益的金融资产及现金存款主要存放在中国的国有金融机构及中国境外信誉良好的国际金融机构[183] 股权结构 - 朱义文先生持有海吉亞醫院管理100%股權，可變權益實體醫院30%股權，托管醫院30%股權[125] - Century River Investment持有公司股份44.56%[128] - 易方达基金管理有限公司持有公司股份6.91%[128]

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司收入从2022年同期的15.262亿元增加15.3%至2023年6月30日止六个月的17.595亿元[1] - 公司净利润从2022年同期的2.282亿元增加46.8%至2023年6月30日止六个月的3.349亿元[2] - 公司每股基本盈利从2022年同期的0.36元增加47.2%至2023年6月30日止六个月的0.53元[3] - 剔除核酸检测一次性影响后，公司收入同比增长21.1%，毛利同比增长23.9%，净利润同比增长67.5%，非国际财务报告准则经调整净利润同比增长27.1%[6] - 销售成本从2022年同期的10.284亿元增加15.6%至2023年上半年的11.887亿元[60] - 毛利从2022年同期的4.978亿元增加14.7%至2023年上半年的5.708亿元，剔除核酸检测影响后同比增长23.9%[61] - 2023年上半年毛利率为32.4%，剔除核酸检测影响后较去年同期提升0.8%[62] - 销售开支为1650万元，占总收入比率为0.9%[63] - 行政开支从2022年同期的1.394亿元增加28.9%至2023年上半年的1.797亿元[65] - 其他收入从2022年同期的600万元增加416.7%至2023年上半年的3100万元[67] - 2023年上半年净利润为334,895千元，2022年同期为228,164千元；非国际财务报告准则经调整净利润为346,662千元，2022年同期为300,776千元[76] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为1374.6百万元，理财产品为125.8百万元[76] - 公司经营活动所得现金净额由2022年同期的291.2百万元增加20.2%至2023年上半年的350.1百万元[78] - 公司投资活动所用现金净额由2022年同期的51.1百万元增加1499.8%至2023年上半年的817.5百万元[80] - 2023年上半年融资活动所得现金净额为978.0百万元，2022年同期所用现金净额为61.7百万元，现金流量净额增加1039.7百万元[82] - 公司资本支出由2022年同期的262.0百万元增加111.8%至2023年上半年的554.9百万元[83] - 截至2023年6月30日，公司总资产由2022年12月31日的7241.9百万元增加23.7%至8960.9百万元；总负债由2301.9百万元增加33.2%至3065.8百万元[84][85] - 公司存货由2022年12月31日的153.9百万元增加1.4%至2023年6月30日的156.0百万元[86] - 公司无形资产由2022年12月31日的2383.9百万元增加7.7%至2023年6月30日的2568.5百万元[92] - 截至2023年6月30日，公司尚未偿还的短期借款为353.0百万元，长期借款为1424.1百万元[95] - 集团合约负债从2022年12月31日的2920万元人民币增加0.3%至2023年6月30日的2930万元人民币[98] - 集团资本承担从2022年12月31日的5.834亿元人民币增加12.1%至2023年6月30日的6.54亿元人民币[100] - 集团资产负债比率从2022年12月31日的8.8％下降1.9％至2023年6月30日的6.9%[103] - 截至2023年6月30日，集团以外币计值的货币资产为200万元人民币，无外币计值的负债，人民币兑美元升值/贬值5%，2023年上半年税前利润将减少/增加10万元人民币[104] - 2023年上半年收入为17.59486亿元，2022年同期为15.26232亿元，同比增长15.28%[145] - 2023年上半年毛利为5.70829亿元，2022年同期为4.97816亿元，同比增长14.67%[145] - 2023年上半年经营利润为4.19649亿元，2022年同期为3.14631亿元，同比增长33.38%[145] - 2023年上半年期内利润及综合收益总额为3.34895亿元，2022年同期为2.28164亿元，同比增长46.78%[145] - 2023年6月30日非流动资产总额为65.42475亿元，2022年12月31日为54.92471亿元，增长19.12%[146] - 2023年6月30日流动资产总额为24.18398亿元，2022年12月31日为17.49474亿元，增长38.23%[146] - 2023年6月30日负债总额为30.65838亿元，2022年12月31日为23.01882亿元，增长33.19%[147] - 2023年上半年每股基本盈利为0.53元，2022年同期为0.36元，同比增长47.22%[145] - 2023年上半年每股摊薄盈利为0.53元，2022年同期为0.36元，同比增长47.22%[145] - 2023年上半年，医院业务收入1681756千元，其他业务收入77730千元，总计1759486千元；2022年上半年，医院业务收入1445567千元，其他业务收入80665千元，总计1526232千元[164][165] - 2023年上半年除所得税前利润412357千元，2022年上半年为307217千元[164][165] - 2023年6月30日，资产总值8960873千元，负债总额3065838千元；2022年12月31日，资产总值7241945千元，负债总额2301882千元[166] - 2023年上半年客户合约收入1739880千元，2022年上半年为1499432千元[167] - 截至2023年及2022年6月30日止六个月，来自单一外部客户的所有收入占集团总收入的10%以下[168] - 截至2023年6月30日止六个月，其他收入为31,004千元，2022年同期为5,951千元；其他收益╱（亏损）净额为14,049千元，2022年同期为 - 40,693千元[169] - 截至2023年6月30日止六个月，按性质划分的开支为1,384,890千元，2022年同期为1,176,859千元；财务成本净额为 - 7,292千元，2022年同期为 - 7,414千元[170] - 截至2023年6月30日止六个月，资本化率为4.71%，2022年同期为3.55%[171] - 截至2023年6月30日止六个月，所得税开支为77,462千元，2022年同期为79,053千元[172] - 截至2023年6月30日止六个月，除所得税前利润为412,357千元，2022年同期为307,217千元[179] - 截至2023年6月30日止六个月，每股基本盈利为0.53元，2022年同期为0.36元；每股摊薄盈利与每股基本盈利相同[180][181] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物（银行及库存现金）为1,374,572千元，2022年12月31日为853,768千元[182] - 2023年6月30日现金及存款为13.74572亿元，2022年12月31日为8.53768亿元，其中人民币分别为13.72555亿元和8.31902亿元[183] - 2023年6月30日按公允价值计入损益的金融资产中理财产品为1.258亿元，2022年12月31日为3094.6万元，预期年回报率在2.2% - 3.1%（2022年为1.1% - 3.7%）[183][184] - 2023年6月30日贸易、其他应收款项及预付款项总计8.5281亿元，2022年12月31日为7.72837亿元，贸易应收款项分别为6.39238亿元和5.94614亿元[185] - 2023年6月30日已发行及缴足股份为6.315242亿股，股份面值6315万元，股份溢价76.34055亿元；2023年配售1480万股，所得款项净额约6.8174亿元[186][187] - 2023年6月30日借款总计17.77015亿元，2022年12月31日为12.83263亿元，银行借款分别为17.6552亿元和12.83263亿元[189] - 2023年6月30日有担保借款中物业、厂房及设备抵押6.56918亿元，股权质押9.40397亿元；2022年分别为2.19112亿元和9.38518亿元[190][191] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日，公司管理或经营13家医院，向24家第三方医院合作伙伴就其放疗中心提供服务[7] - 2023年6月30日止六个月，公司医院业务收入为16.818亿元，较2022年同期增加16.3%[10] - 2023年6月30日止六个月，公司住院服务收入为11.385亿元，较2022年同期增加22.1%[10] - 2023年6月30日止六个月，公司门诊服务收入为5.432亿元，较2022年同期增加5.8%[10] - 2023年6月30日止六个月，公司其他业务收入为7770万元[11] - 公司肿瘤相关业务收入从2022年6月30日止六个月的6.721亿元增加18.7%至2023年6月30日止六个月的7.978亿元，占合并收入比重达45.3%[13] - 2023年上半年肿瘤业务收入797,794千元，占比45.3%；非肿瘤业务收入961,692千元，占比54.7%；总计1,759,486千元[14] - 2023年上半年医院业务毛利524,771千元，较2022年同期增加16.4%；其他业务毛利46,058千元；总计570,829千元[15] - 剔除核酸检测对毛利的一次性影响，公司毛利同比增长23.9%[15] - 报告期内公司共完成35,753例手术，较上年同期增加20%[16] - 2023年上半年，门诊服务收入543220千元，住院服务收入1138536千元；2022年上半年，门诊服务收入513344千元，住院服务收入93223千元[167] 医院建设与发展情况 - 德州海吉亚医院一期建筑面积约5.1万平方米，计划设床位600 - 800张，预计2023年底交付[30] - 无锡海吉亚医院规划设床位800 - 1000张，预计2024年交付使用[31] - 常熟海吉亚医院计划设床位800 - 1200张，预计2025年交付使用[32] - 重庆海吉亚医院二期建筑面积约7.8万平方米，开设床位1000张，投用后可开放床位达1500张[33] - 单县海吉亚医院二期建筑面积约5.5万平方米，计划设床位500张，2023年7月已全面投用[34] - 成武海吉亚医院二期计划新增床位350张，预计2023年第四季度投入运营[35] - 开远解化医院二期规划建筑面积约1.5万平方米，计划设床位500张，正在办理施工许可证[36] - 贺州广济医院二期总规划建筑面积近3.8万平方米，投用后预计增加500张床位[37] 医院社会责任与学术成果 - 2023年6月聊城海吉亚医院捐赠价值50万元两癌筛查体检项目[19] - 报告期内公司旗下医院及/或其医疗专业人员在国内外期刊累计发表肿瘤学科/肿瘤相关其他学科论文55篇[24] 医疗专业人员情况 - 截至2023年6月30日，公司共有5,917名医疗专业人员，较2022年12月31日增加790人[25] - 截至2023年6月30日，主任及副主任医师共773人，较2022年12月31日增加84人[25] - 截至2023年6月30日止六个月，共有513名医疗专业人员晋升高一级职称[25] 医院服务优化 - 2023年3月起苏州永鼎医院及贺州广济医院开设午间门诊[27] 公司荣誉 - 截至2023年6月30日止六个月，公司入选第十届港股100强之「港股通50强」榜单，获评「第六届新财富最佳IR港股公司(H股)」[46] - 单县海吉亚医院荣获「2022年度经济发展贡献奖」「菏泽市文明单位」「单县五一劳动奖章」[43][45] - 苏州沧浪医院荣获「税收贡献十强」「人道奉献奖」先进集体[43][45] -