纪要涉及的公司 新希望服务 纪要提到的核心观点和论据 业绩亮点 - 第三方收入占比达78.2%，规模净利润提升5.5%至2.27亿，毛利率和规模净利率维持较高水平[2] - 外托合约提升192%至6.05亿元，管理费率下降，人均创收和人均创利指标良好[2][3] - 综合实力提升四位至全国第18，服务力排全国第19，获哈佛商业评论敏捷团队榜称号，微服企业品牌传播在抖音和微信视频号持续排名第一[3][4] - 5年收入复合增长率25.9%，规模净利润增长率19.2%，分红比例从35%提升到60%，2024年预计每股收益0.28元，提升5.5%[4][5] - 经济性现金流1.62亿，现金及现金等价物保持在10亿元，应收账款周转天数提升两天至94天，在行业内较稳健[5] 业务进展 - **集团赋能**：新希望集团各分子板块盈利为正，为新希望服务发展助力；民营企业家座谈会上集团代表发言，利于积累资源；新希望六合、乳业、草根资本和地产持续稳健发展，夯实公司差异化竞争力[6] - **物业服务**：2024年深耕策略获验证，一线、新一线和强二线收入占比96%（8.02亿），西南区域营收8.49亿元，占比57.3%，较去年同期提升17.6%，华东区域占比25.8%，较去年同期提升13.1%，大本营成都贡献6.09亿元营收，占比41.4%，较去年同期提升32.8%；物业管理板块收入提升29.4%，为四大业务板块中增长率最高[7][8] - **战略合作**：2.15亿通过总对总战略合作带来，导入15个项目，外托单价较去年同期提升51%，如恒大未来城项目当天收缴率达25%[9] - **增值服务** - **物业+商业**：存量项目如弹月、南宁新创型、成都商品国际316街区等，将租赁销售运营与物业服务结合，带动客户认知和增值收入；2024年斩获第三方商业运营项目，如成都蓝亭集等，第三方运营收入占商业运营收入30%，出租率和收缴率优于市场平均水平，增速22.4%[11][12] - **生活服务**：同比增长，到家服务渗透率、C端零售渗透率等提升，向专业化公司运作，将客户层、渠道层、运营层和供应层分离；零售端市场化中标率54.5%，B端客户增加超40%[13][14] 财务分析 - 2024年物业+生活+商业运营收入占比91%，利润占比90%，物业服务和生活服务利润占比持续走高，说明公司差异化竞争力在提升[16] - 毛利率和净利率可能有震荡，但能保持客户满意、公司增长和效率效能指标优秀；管理费率持续下降，经营性现金流相对稳健，资产负债率等财务指标健康，应收账款周转天数94天，第三方应收账款周转天数约50多天[17] 问答环节核心观点 - **未来增长预期**：2024年增长靠外拓高目标迁移、物业家差异化模式和深耕聚焦降本增效，2025年有信心达成外托合约金额7亿目标，路径包括物业家差异化模式、战略合作、深耕聚焦和提升服务口碑[18][30] - **生活服务增长原因**：市场拓展规模增加扩大客户土壤，各业务线有想象空间；AI和机器人发展使社区消费增加，生活服务专业化运作带来增长空间；到家服务高端定制和企业服务客户开发促进业务增长[19][20] - **集团定位与支持**：新希望集团品牌影响力为公司获客户和合作伙伴认可提供背书，集团农牧食品等产品为公司带来供应优势，促进物业家模式发展，集团支持公司能力提升和复制发展[22] - **物业费单价提升原因**：外托项目物业费单价较去年同期提升51.1%，严苛投资刻度和精益成本管理使整体水平提升，未来希望保持优质水平[23][24] - **独立第三方收入增速与面积增速不匹配原因**：2024年外拓获较多非住宅类项目，如商业团餐单一大客，收入贡献明显但面积贡献小[24] - **分红政策**：公司坚持与股东共享发展成果，分红比例从35%提升到60%，累计分红4.14亿，未来综合考量经营质量和战略需求，预计分红比例保持在60%[25] - **应收账款情况**：2024年欠费增长因拓展新项目有合同回款周期和进场磨合问题，外拓项目正常运营期收缴率与自有项目相当；关联方回款有压力，主要是合资项目，但应收风险可控；通过提升满意度、纳入考核体系和专项催收小组等举措提升收缴率，2024年预存率22.1%，非关联方回款周期从57天缩到55天[26][27][29] - **商业运营板块下降原因及发展方向**：下降因2023年下半年业主方资产销售使业务量缩减，且2024年无前期商业项目；目前项目出租率和租金水平优于同业，第三方占比提升到30%；未来发展方向包括社区商业、写字楼运营和保障房运营[33][34][35] - **毛利率走势**：行业竞争挤压公司毛利率，非业主增值业务占比下降冲击毛利率；希望保持商业运营和生活服务稳健增长，提升高毛利业务占比缓冲毛利率下降风险；未来毛利水平可能受竞争挤压，但精细运营可提升盈利能力[39][40][41] - **经营性现金流入下降原因**：2024年经营性现金流入1.62亿，较去年同期下降51.7%；分红比例60%，经营性现金流是净利润80%，能覆盖分红；应收账款周转天数和综合收缴率基本与去年持平，应付账款天数减小；下降因2024年发展速度快，获取项目前期投入多、资金占用多，但效能指标健康和市场拓展业务向好能保障未来现金流安全边际[42][43][44] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司提出成为西部领军企业目标，2025年内部外托合约金额起步7亿，提高战略合作和成都深耕占比，通过战略合作和市场拓展双轮驱动扩大规模[10] - 数字化运营是公司内部高效运行倚仗，个别项目成本替代率达78%，降本同时提升用户满意度，数字化和AI+数字化+机器人组合未来将推动行业发展[14][15] - 公司对收并购持理性积极态度，储备超20个项目，关注5个左右重点项目，综合考量多维度因素，秉持长期主义规避风险[37][38]

报告公司投资评级 - 维持买入评级，目标价下调4%至2.67港元（对应2025年预测市盈率8倍）以反映较低盈利预测（下调5%） [1] 报告的核心观点 - 新希望服务2024财年收入同比增长17%至14.8亿人民币，净利润同比增长5%至2.3亿人民币，第三方拓展表现出色，新合同价值达6亿人民币，平均物业管理费上涨，公司预计2025年第三方拓展合同价值增长16%至7亿人民币 [1][8] - 看好公司原因包括稳定的第三方拓展、逆周期的增值服务业务、稳定的关联方以及有吸引力的股东回报（2025年预计股息收益率9.7%） [1] 根据相关目录分别进行总结 盈利摘要 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |收入（人民币百万元）|1261|1481|1644|1807|1980| |同比增长（%）|10.7|17.5|11.0|9.9|9.6| |净利润（人民币百万元）|215.0|226.8|250.4|276.7|306.5| |每股收益（报告）（人民币）|0.26|0.28|0.31|0.34|0.38| |同比增长（%）|5.9|5.5|10.4|10.5|10.8| |市场一致预期每股收益（人民币）|na|na|0.32|0.37|0.41| |市盈率（倍）|7.0|6.7|6.0|5.5|4.9| |市净率（倍）|1.3|1.4|1.3|1.2|1.0| |股息收益率（%）|8.5|8.6|9.4|10.4|11.6| |净资产收益率（%）|19.0|19.0|20.0|20.4|20.1| [2] 目标价格及股票数据 - 目标价2.67港元（前值2.79港元），较现价有34.4%的上涨空间，现价1.99港元 [3] - 市值16.199亿港元，3个月平均成交额0.3亿港元，52周高低价为2.22/1.52港元，总发行股份8.14亿股 [3] 股权结构 - Golden Rose Developments持股66.9%，New Voyage Dvlp Ltd.持股5.0% [4] 股价表现 |时间|绝对表现|相对表现| |----|----|----| |1个月|-1.5%|-2.6%| |3个月|0.5%|-15.0%| |6个月|2.1%|-1.3%| [5] 业绩详情 - 2024财年收入增长受管理建筑面积扩张和零售餐饮业务推动，净利润增长因毛利率下降和销售及行政开支比率降低 [8] - 第三方拓展新合同价值同比增长192%，平均物业管理费上涨，公司预计2025年第三方拓展合同价值增长16% [8] 盈利预测调整 |指标|2025E（新）|2026E（新）|2027E（新）|2025E（旧）|2026E（旧）|2027E（旧）|差异（%）| |----|----|----|----|----|----|----|----| |收入（人民币百万元）|1644|1807|1980|1606|1822|n.a.|2.4%|-0.8%|n.a.| |毛利（人民币百万元）|484|527|572|511|572|n.a.|-5.2%|-7.9%|n.a.| |经营利润（人民币百万元）|319|355|393|327|365|n.a.|-2.5%|-2.9%|n.a.| |净利润（人民币百万元）|250|277|307|263|294|n.a.|-4.8%|-5.9%|n.a.| |毛利率|29.5%|29.2%|28.9%|31.8%|31.4%|n.a.|-2.4ppt|-2.2ppt|n.a.| |息税前利润率|19.4%|19.6%|19.9%|20.4%|20.0%|n.a.|-1ppt|-0.4ppt|n.a.| |净利率|15.2%|15.3%|15.5%|16.4%|16.1%|n.a.|-1.1ppt|-0.8ppt|n.a.| [10] 估值比较 |公司|代码|最新价格|市值（美元百万元）|市盈率（倍）|净利润增长率（%）|派息率|股息收益率| |----|----|----|----|----|----|----|----| | | |（LC）| |25E|26E|27E|24A|25E|26E|24A|24A|25E| |CR MixC|1209.HK|34.95|10252|17.0 x|14.5 x|12.5 x|23.9|19.1|16.8|97%|4.8%|3.5%| |Onew o|2602.HK|22.75|3425|15.2 x|13.0 x|12.4 x|(41.2)|41.0|16.3|196%|9.1%|5.7%| |Poly Services|6049.HK|32.20|2290|10.4 x|9.6 x|8.8 x|6.8|7.3|7.8|50%|4.5%|4.8%| |COPH|2669.HK|5.37|2266|9.7 x|8.8 x|8.0 x|12.5|11.1|10.0|36%|3.4%|3.6%| |China Merchant PO|001914.SZ|12.17|1797|13.8 x|12.3 x|11.1 x|14.2|11.5|11.8|30%|2.0%|2.3%| |Greentow n Services|2869.HK|4.21|1712|13.6 x|11.9 x|10.5 x|29.7|14.9|15.0|75%|4.8%|5.1%| |Binjiang Services|3316.HK|25.30|899|10.0 x|8.9 x|7.9 x|11.0|17.5|13.7|70%|5.9%|7.0%| |Yuexiu Services|6626.HK|3.03|588|7.8 x|6.8 x|5.8 x|(28.0)|51.9|14.4|74%|6.0%|6.5%| |C&D PM|2156.HK|2.55|462|8.1 x|7.2 x|7.0 x|(30.8)|25.7|13.6|58%|5.9%|7.4%| |Ever Sunshine|1995.HK|1.97|438|5.9 x|5.3 x|5.0 x|10.0|11.5|10.6|62%|9.4%|8.3%| |Jinmao Services|0816.HK|2.90|337|6.0 x|5.6 x|5.3 x|10.4|8.8|6.3|40%|6.2%|6.7%| |Excellence CM|6989.HK|1.39|218|4.6 x|4.1 x|3.8 x|3.1|9.6|10.8|50%|10.0%|11.0%| |New Hope Services|3658.HK|1.99|208|6.0 x|5.4 x|4.9 x|5.5|10.4|10.5|57%|8.7%|9.6%| |E-star CM|6668.HK|1.31|171|7.8 x|7.6 x|7.3 x|(9.7)|1.3|2.6|80%|10.0%|10.1%| |平均| | | |13.8 x|12.0 x|4.8 x|8.5|19.7|14.1|90%|5.3%|4.5%| |BEKE-W|2423.HK|53.00|24669|26.6 x|21.2 x|18.4 x|(26.4)|16.3|27.8|73%|1.9%|2.1%| |Greentow n Management|9979.HK|2.97|767|5.7 x|5.2 x|5.5 x|(17.7)|20.1|11.1|59%|8.8%|15.3%| |平均| | | |26.0 x|20.8 x|18.0 x|(26.1)|16.4|27.3|72%|2.1%|2.5%| [14] 财务摘要 - 损益表展示了2022 - 2027年的收入、成本、利润等指标 [15] - 资产负债表展示了2022 - 2027年的资产、负债和股东权益情况 [15] - 现金流量表展示了2022 - 2027年的经营、投资和融资活动现金流量 [16] - 增长指标展示了2022 - 2027年的收入、毛利、经营利润和净利润的增长率 [16] - 盈利能力指标展示了2022 - 2027年的毛利率、经营利润率和净资产收益率 [16] - 杠杆/流动性/活动指标展示了2022 - 2027年的流动比率、应收账款周转天数、存货周转天数和应付账款周转天数 [16] - 估值指标展示了2022 - 2027年的市盈率、市净率和股息收益率 [16]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年公司收入达14.808亿元，较2023年的12.607亿元增加17.5%[2] - 2024年毛利为4.5亿元，较2023年的4.402亿元增加2.2%[3] - 2024年公司权益股东应占溢利为2.268亿元，较2023年增加5.5%[3] - 2024年每股基本及摊薄盈利为0.279元，2023年为0.264元[4] - 2024年客户合约收入总计1480751千元，2023年为1260723千元，同比增长17.45%[14] - 2024年除税前溢利303573千元，2023年为283934千元，同比增长6.91%[22] - 2024年政府补助2814千元，2023年为13770千元，同比下降79.57%[24] - 2024年员工成本总计350764千元，2023年为371933千元，同比下降5.69%[26] - 2024年综合损益及其他全面收入表中的税项为47691千元，2023年为43300千元，同比增长10.14%[29] - 2024年财务收入净额为 - 11293千元，2023年为 - 15670千元，同比增长28%[25] - 2024年除税前溢利为303,573千元，2023年为283,934千元；实际税项开支2024年为47,691千元，2023年为43,300千元[31] - 2024年本公司权益股东应占溢利为226,785千元，2023年为214,967千元；普通股加权平均数均为814,126千股[33] - 2024年贸易应收款项为448,907千元，2023年为317,595千元；其中应收关联公司贸易款项2024年为152,976千元，2023年为119,953千元；应收外来客户贸易款项2024年为331,923千元，2023年为221,355千元[34] - 2024年贸易应付款项为213,298千元，2023年为194,676千元；其中应付由最终拥有人控制的公司的款项2024年为3,660千元，2023年为3,551千元；应付第三方款项2024年为209,638千元，2023年为191,125千元[37] - 2024年应付本公司权益股东股息为129,446千元，2023年为128,980千元；其中宣派及支付中期股息2024年为67,572千元，2023年为54,750千元；建议派付末期股息2024年为61,874千元，2023年为74,230千元[39] - 2024年批准及支付的上一财政年度的末期股息为74,227千元，2023年为97,695千元[40] - 报告期内，公司收入约1,480.8百万元，较去年同期增长17.5%；股东应占净利226.8百万元，较去年同期增长5.5%；管理费效比下降3.9个百分点至9.5%[46] - 公司完成全年合约金额目标，签约金额6.05亿元，较去年同期增长192%；2024年战略合作下获取的合同金额为2.15亿元，较去年同期增长168.7%[46] - 2024年公司收入增长17.5%、利润增长5.5%，完成发展端6.05亿元的合约金额目标[66] - 公司收入由2023年的12.607亿元增加2.2亿元至2024年的14.808亿元，增幅约17.5% [70] - 2024年销售成本总额约为10.307亿元，较2023年增加2.102亿元或25.6%[75] - 集团毛利从2023年的4.402亿元增加2.2%至2024年的4.5亿元，2024年毛利率较去年同期减少4.5个百分点[76][79] - 其他净收入从2023年的360万元减少213.9%至2024年的 - 410万元[84] - 2024年行政开支总额约为1.402亿元，较2023年减少2830万元或16.8%[85] - 销售开支从2023年的130万元减少25.1%至2024年的90万元[86] - 财务净收益从2023年的1570万元减少27.9%至2024年的1130万元[88] - 集团净利润从2023年的2.406亿元增加6.4%至2024年的2.559亿元[90] - 2024年贸易应收款项约为4.489亿元，较2023年增加1.313亿元或41.3%[93] - 2024年12月31日集团流动比率为2.3倍，2023年12月31日为2.4倍，净负债比率为净现金，两年均无尚未偿还计息借款[98] - 2024年12月31日集团无资产作抵押，2023年12月31日也无[99] - 2024年12月31日集团无重大或然负债，2023年12月31日也无[100] - 2024年12月31日集团现金及银行结馀中以港币及美元计值的金额为人民币2.1629亿元，受汇率波动影响[103] - 2024年12月31日集团约有3939名雇员，2023年12月31日为4309名；报告期员工成本总额约为人民币3.508亿元，2023年为约人民币3.719亿元[108] 各业务线收入数据关键指标变化 - 2024年物业管理服务收入8.375亿元，占总收入56.5%，较2023年增加29.4%[2] - 2024年生活服务收入3.556亿元，占总收入24.0%，较2023年增加22.4%[2] - 2024年商业运营服务收入1.46亿元，占总收入9.9%，较2023年减少5.0%[2] - 2024年非业主增值服务收入1.417亿元，占总收入9.6%，较2023年减少16.4%[2] - 2024年物业管理服务分部收入837450千元，2023年为647030千元，同比增长29.43%[22] - 2024年生活服务分部收入355642千元，2023年为290567千元，同比增长22.39%[22] - 2024年商业运营服务分部收入145970千元，2023年为153637千元，同比下降4.97%[22] - 2024年非业主增值服务分部收入141689千元，2023年为169489千元，同比下降16.40%[22] - 2024年末西南区域物业管理收入38864.7万元，占比46.4%，同比增长26.7%；华东区域收入30674.3万元，占比36.6%，同比增长25.2%；两区域合计占比83.0%[50] - 2024年物业管理总收入83745.0万元，较2023年的64703.0万元增长29.4%；在管总面积3512.8万平方米，较2023年的3225.8万平方米增长8.9%[52] - 2024年95.8%的物业管理收入来自一二线及新一线城市在管项目[53] - 2024年一线城市收入810.7万元，占比1.0%，在管面积12.4万平方米，占比0.4%，面积下降31.1%，收入下降39.1%[53] - 2024年新一线城市收入42344.0万元，占比50.5%，在管面积1694.5万平方米，占比48.2%，面积增长4.2%，收入增长44.9%[53] - 2024年二线城市收入37091.2万元，占比44.3%，在管面积1683.5万平方米，占比47.9%，面积增长18.3%，收入增长23.2%[53] - 2024年新希望五新实业收入31129.7万元，占比37.2%，在管面积1379.3万平方米，占比39.3%，面积增长11.4%，收入增长18.0%[56] - 2024年新希望五新实业联营合营公司收入18388.6万元，占比21.9%，在管面积812.3万平方米，占比23.1%，面积增长20.1%，收入增长70.7%[56] - 2024年独立第三方收入31613.9万元，占比37.8%，在管面积1288.6万平方米，占比36.7%，面积增长0.9%，收入增长27.0%[56] - 公司生活服务业务市场化中标率54.5%，实现高校团餐0到1的突破[58] - 2024年生活服务板块收入3.556亿元，同比增长22.4%，其中线上及线下零售服务及餐饮服务收入增长45.5% [58][59] - 2024年商业运营服务总收入1.4597亿元，同比下降5.0%，其中市场研究及定位与开业准备服务收入下降31.4% [62] - 2024年非业主增值服务收入1.416893亿元，同比下降16.4%，其中案场服务费收入下降29.4%，专项委托服务收入增长351.8% [64] - 2024年物业管理服务收入8.374504亿元，占总收入56.5%，较2023年占比提升[71] - 2024年生活服务收入占总收入24.0%，商业运营服务占9.9%，非业主增值服务占9.6% [71] - 2024年物业管理服务收入为8.375亿元，占集团总收入的56.5%[73] - 生活服务收入从2023年的2.906亿元增加22.4%至2024年的3.556亿元，占比从23.1%升至24.0%[73] 项目签约与在管数据关键指标变化 - 2024年签约项目256个，签约面积3900万平方米，较2023年增长约2.1%；在管项目242个，在管建筑面积约3510万平方米，较2023年增长约8.9%[3] - 2024年末在管物业数目242个，较2023年增长5.2%；合约物业数目256个，增长1.2%；在管楼面积3512.8万平方米，增长8.9%；合约楼面积3897.0万平方米，增长2.1%[49] 公司荣誉相关 - 截至2024年12月31日，公司获亿翰物业颁发的“中国物业企业综合实力TOP18”，较去年提升4名；获克而瑞中物研协颁发的“中国物业服务力百强企业TOP19”，较去年提升3名[45] 公司业务区域分布 - 报告期内，公司在成都、昆明、温州的全口径收入占总收入的62.2%[46] 公司派息相关 - 2024年全年派息总额为每股0.159元，全年股息分派率为60%[3] - 公司建议2024年度末期股息为每股0.076元人民币，2023年度为每股0.091元人民币[121] - 若建议末期股息决议案通过，预计2025年8月15日或之前向2025年6月24日名列股东名册的股东派付[121] 公司上市所得款项使用情况 - 公司上市所得款项净额约为7.9亿港元（约人民币6.487亿元），截至2024年12月31日，战略收购及投资类已使用550万港元，占该类金额的1.27%，占所得款项总额的0.7%[112] 公司证券交易与库存股份情况 - 自2024年1月1日至公告日期，公司及其附属公司无购买、出售或赎回公司上市证券，2024年12月31日公司无库存股份[115] 公司治理相关 - 公司采纳上市规则附录C1第二部所载企业管治守则，截至2024年12月31日止年度符合守则条文[116] - 公司采纳上市规则附录C3所载标准守则，截至2024年12月31日止年度董事遵守标准规定[117] 公司股东大会相关 - 公司2024年股东周年大会计划于2025年6月16日召开[120] - 为确定股东出席股东大会投票资格，2025年6月11日至6月16日暂停办理股东登记，过户文件须不迟于6月10日下午4时30分送交[122] 公司股息登记相关 - 为确定股东获派末期股息资格，2025年6月20日至6月24日暂停办理股东登记，过户文件须不迟于6月19日下午4时30分送交[124] 公司业绩审核相关 - 审核委员会已与管理层及外聘核数师讨论并同意2024年度全年业绩[125] - 毕马威同意初步公告中2024年度综合财务报表数字，但未发表意见或鉴证结论[125] 公司公告与年报发布相关 - 本公告刊于联交所网站及公司网站，2024年年报将适时寄发并在上述网站刊发[127] 公司战略规划 - 公司将深化“物业 +”战略价值，在商业运营、团餐、生活服务等领域发力[67] - 公司将深化精细数字运营，修炼成本优势，实现降本增效[69]

公司荣誉与排名 - 截至2024年6月30日，公司获「2024中国商业物业服务力TOP 10」「2024中国上市物业企业TOP 16」「2024中国物业服务百强企业TOP 19」，较去年同期提升3名[9] 整体财务数据关键指标变化 - 2024年上半年公司收入约7.09亿元，较去年同期增长18.2%，股东应占净利1.181亿元，较去年同期增长7.9%[9] - 2024年上半年公司管理费效比较去年同期下降3.8个百分点至9.8%，应收账款周转天数较去年同期下降6天[9] - 2024年上半年公司完成全年合约金额目标，签约金额3.53亿元，较去年同期增长227%[10] - 2024年公司获取合同金额6693万元[10] - 集团收入从2023年上半年的5.998亿人民币增至2024年上半年的7.09亿人民币，增幅约18.2%[29] - 2024年上半年销售成本总额约4.767亿人民币，较2023年同期的3.736亿人民币增加约1.031亿人民币，增幅约27.6%[33] - 集团毛利从2023年上半年的2.262亿人民币增至2024年上半年的2.323亿人民币，增幅2.7%[34] - 2024年上半年集团毛利率较去年同期减少4.9个百分点[35] - 其他开支净额从2023年上半年的130万元增加640万元或468.9%至2024年上半年的770万元[38] - 行政开支从2023年上半年的8150万元减少1220万元或14.9%至2024年上半年的6930万元[39] - 财务净收益从2023年上半年的670万元增加270万元或40.3%至2024年上半年的940万元[41] - 净利润从2023年上半年的1.18亿元增加940万元或8.0%至2024年上半年的1.274亿元[43] - 母公司拥有人应占利润从2023年上半年的1.095亿元增加7.9%至2024年上半年的1.181亿元[44] - 贸易应收款项从2023年12月31日的3.176亿元增加1.788亿元或56.3%至2024年6月30日的4.964亿元[47] - 预付款项、押金及其他应收款项从2023年12月31日的8800万元增加20.3%至2024年6月30日的1.059亿元[48] - 贸易应付款项从2023年12月31日的1.947亿元增加3650万元或18.7%至2024年6月30日的2.312亿元[49] - 其他应付款项及应计费用从2023年12月31日的2.336亿元减少1730万元或7.4%至2024年6月30日的2.163亿元[50] - 2024年6月30日现金及银行结余中以港元计值的金额为140万元，受汇率波动影响[54] - 2024年上半年收入709,018千元，2023年同期为599,785千元，同比增长18.21%[79] - 2024年上半年毛利232,333千元，2023年同期为226,217千元，同比增长2.70%[79] - 2024年上半年经营溢利143,508千元，2023年同期为135,227千元，同比增长6.12%[79] - 2024年上半年除税前溢利152,938千元，2023年同期为142,209千元，同比增长7.55%[79] - 2024年上半年期内溢利及全面收入总额127,378千元，2023年同期为118,015千元，同比增长7.93%[79] - 2024年6月30日投资物业87,608千元，2023年12月31日为97,129千元，下降9.80%[82] - 2024年6月30日贸易应收款项496,446千元，2023年12月31日为317,595千元，增长56.31%[82] - 2024年6月30日现金及现金等价物1,005,670千元，2023年12月31日为1,145,270千元，下降12.19%[82] - 2024年6月30日租赁负债29,745千元，2023年12月31日为11,956千元，增长148.79%[82] - 2024年6月30日资产净值1,310,827千元，2023年12月31日为1,256,696千元，增长4.30%[83] - 截至2024年6月30日，公司权益总额为13.10827亿元，较年初的12.56696亿元有所增加[87] - 2024年上半年公司期内溢利为1.18135亿元，非控股权益注资980万元，已付股息7422.7万元[87] - 2024年上半年经营活动所用现金净额为2607万元，投资活动所用现金净额为1603万元，融资活动所用现金净额为9750.9万元[89] - 2024年上半年现金及现金等价物减少净额为1.39609亿元，6月30日现金及现金等价物为10.0567亿元[89] - 2024年上半年公司收入为7.09018亿元，较2023年同期的5.99785亿元增长18.21%[95] - 按收入确认时点分，2024年上半年国际财务报告准则第15号范围内的客户合约收入为7.0103亿元，其他来源收入为798.8万元[95] - 2024年上半年已付所得税为555.6万元，较2023年同期的8671.1万元有所减少[89] - 2024年上半年购买物业及设备支出204.4万元，购买无形资产支出1387.9万元[89] - 2024年上半年非控股权益注资980万元，已付非控股权益股息101.2万元，已付本公司权益股东股息7813.4万元[89] - 2024年上半年未分配企业开支为79,395千元，除税前溢利为152,938千元[106][107] - 2023年上半年公司总部分部收入为599,785千元，总部分部毛利为226,217千元，未分配企业开支为84,008千元，除税前溢利为142,209千元[110] - 2024年上半年其他支出净额为7,651千元，其中投资物业公平值变动亏损9,521千元、政府补助866千元等；2023年上半年为1,345千元[111] - 2024年上半年财务收入净额为9,398千元，其中利息收入10,901千元、租赁负债利息1,393千元等；2023年上半年为6,699千元[112] - 2024年上半年员工成本为164,051千元，其中薪金等149,990千元、界定供款退休计划供款14,061千元；2023年上半年为162,972千元[113] - 2024年上半年无形资产摊销8,413千元、物业及设备折旧费用3,028千元等；2023年上半年无形资产摊销7,156千元、物业及设备折旧费用3,905千元等[120] - 2024年即期税项（中国企业所得税期内拨备）26,318千元，递延税项25,560千元；2023年即期税项26,780千元，递延税项24,194千元[122] - 2024年上半年公司权益股东应占溢利为118,135千元，2023年为109,499千元[123] - 2024年6月30日位于中国的投资物业第3级公平值为87,608千元，2023年12月31日为97,129千元[129] - 2024年上半年公司以成本3,150,000元收购设备项目，2023年为2,808,000元；出售设备项目账面净值为73,000元，2023年为221,000元[130] - 2024年上半年公司新增无形资产主要为软件项目采购，金额为13,879,000元，2023年为13,665,000元[131] - 截至2024年6月30日，按公平值计入其他全面收入的股本证券为0千元，2023年12月31日为30千元；按公平值计入损益的股本证券为10,000千元，2023年为10,030千元[132] - 2023年本集团出资25,000,000元参与合伙企业，占注册股本总数的14.29%，2024年6月30日累计注资为10,000,000元[132] - 2024年6月30日按摊销成本列账的金融资产为54,529千元，2023年12月31日为40,907千元[134] - 2024年6月30日贸易应收款项为496,446千元，2023年12月31日为317,595千元[135] - 2024年6月30日现金及现金等价物为1,005,670千元，2023年12月31日为1,145,270千元[139] - 截至2024年6月30日，贸易应付账款为231,247千元，较2023年12月31日的194,676千元增长18.8%[140] - 截至2024年6月30日，其他应付款项及应计费用为216,324千元，较2023年12月31日的233,617千元下降7.4%[141] - 截至2024年6月30日，合同负债为187,435千元，较2023年12月31日的194,455千元下降3.6%[142] - 2024年中期股息为67,572千元，每股0.083元，2023年为54,750千元，每股0.067元[143] - 2024年上一财政年度末期股息为74,227千元，每股0.090元，2023年为97,695千元，每股0.120元[143] - 截至2023年12月31日及2024年6月30日，已发行普通股股份数目为814,126,000股，金额为6,740,976元[144] - 2024年上半年向最终拥有人控制的公司提供物业管理服务及其他服务收入为107,093千元，2023年为108,968千元[145] - 2024年上半年向最终拥有人控制的公司的联营及合营公司提供物业管理服务及其他服务收入为29,722千元，2023年为39,700千元[145] - 截至2024年6月30日，与最终拥有人控制的公司贸易应收款项为202,746千元，较2023年12月31日的119,953千元增长69.0%[146] - 截至2024年6月30日，与最终拥有人控制的公司贸易应付款项为4,225千元，较2023年12月31日的3,551千元增长19.0%[146] 项目与面积数据关键指标变化 - 截至2024年6月30日，公司项目分布在14个省、自治区及直辖市的33个城市，在管面积为3542.9万平方米，较去年同期增长21.9%，合约面积为4052.1万平方米，较去年同期增长6.8%[9] - 2024年上半年公司在成都、昆明、温州的全口径收入占总收入的62.7%，在管楼面积占总面积的57.1%[9] - 截至2024年6月30日，公司已订约管理的物业数目为264个，较去年同期增长7.8%[13] - 截至2024年6月30日，公司在管物业数目为244个，较去年同期增长19.0%[13] - 截至2024年6月30日，公司总在管楼面积3542.9万方，收入40563.4万元，较2023年同期面积增长21.9%，收入增长27.7%[14][15][17] - 西南区域2024年6月30日收入18968.8万元，占比46.8%，在管面积1801.9万方，占比50.9%，面积增长12.7%，收入增长26.0%[14] - 华东区域2024年6月30日收入14898.6万元，占比36.7%，在管面积1202.7万方，占比33.9%，面积增长29.6%，收入增长19.8%[14] - 新一线城市2024年6月30日收入20366.8万元，占比50.2%，在管面积1830.1万方，占比51.7%，面积增长37.0%，收入增长42.5%[15] - 二线城市2024年6月30日收入18074.4万元，占比44.5%，在管面积1539.3万方，占比43.4%，面积增长17.9%，收入增长16.5%[15] - 新希望五新实业联营合营公司2024年6月30日收入8803.0万元，占比21.7%，在管面积832.9万方，占比23.5%，面积增长67.7%，收入增长370.6%[17] - 独立第三方2024年6月30日收入15442.6万元，占比3

报告公司投资评级 报告维持对公司的"买入"评级,目标价为2.79港元。[1] 报告的核心观点 1) 公司2024年上半年业绩符合预期,收入和净利润同比增长18%和8%。毛利率有所下降至32.8%,但仍高于行业平均水平20%以上。[1] 2) 公司通过利用现有资源,新签约合同价值同比大涨227%,预计全年新签约合同价值将超过6亿元人民币,将带动2024年管理面积增长20%。[1] 3) 餐饮服务业务在疲弱的宏观环境下表现出周期性抗压能力,带动业主增值服务毛利率贡献提升2.8个百分点至27.5%,预计2024年将进一步扩大至29%。[1] 财务数据总结 1) 2024年上半年收入同比增长18%至7.09亿元,基本物业管理和业主增值服务收入分别增长28%和26%。商业运营收入由于客户资产交易导致合同丢失而下降10%。[1][4] 2) 毛利率下降4.9个百分点至32.8%,主要受到项目竞标加剧、房地产行业低迷和宏观环境疲弱的影响。[1][4] 3) 由于销售费用和管理费用下降3.8个百分点,净利润率仅下降1.6个百分点至16.7%,净利润同比增长8%。[1][4] 4) 应收账款状况良好,截至8月20日已降至正常水平3.5亿元。[1] 估值分析 1) 公司目前交易估值为2024年预测市盈率5.5倍,低于行业平均水平10.3倍。[8] 2) 公司具有快速扩张、增值服务抗周期性以及母公司稳定等优势,维持"买入"评级。[1]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级，目标价不变为港币2.79元 [1][3] 报告的核心观点 - 2024年上半年收益满足预期，收入和净利润同比增长18%和8%，毛利率收缩但仍高于行业均值20%以上，预计随着扩张毛利率将进一步正常化 [1] - 公司利用现有资源使新合同价值同比增长227%，预计全年新合同金额超6亿元，将提升管理的GFA [2] - 餐饮服务有周期性韧性，推动业主VAS利润贡献上升，预计比例将扩大至30% [1] - 看好公司稳健扩张速度、抗周期性VAS和稳定的母公司表现 [1] 根据相关目录分别进行总结 业务表现 - 餐饮服务收入同比增长45%达7400万元，推动整体增值业务收入增长26%，项目数量增至25个，对业主增值业务贡献达43% [2] - 收入同比增长18%达7.09亿元，由管理可出租面积增长22%推动，基础物业管理和业主增值服务分别增长28%和26%，商业运营下降10% [2] - 毛利率收缩4.9个百分点至32.8%，四个业务板块毛利率下滑3.2 - 5.8个百分点，净利率下滑1.6个百分点至16.7% [2] 新合同情况 - 新合同价值同比增长227%达3.53亿元，来自探索非专业客户潜力、标杆项目机会和与国企合作等 [2] - 预计全年新合同金额超6亿元，将在2024财年提升管理的GFA 20% [2] 应收账款情况 - 2024年上半年应收账款同比增长1.8亿元至4.96亿元，因季节性和新合同增加，8月20日已降至约35亿元正常水平 [2] 估值情况 - 基于8倍2024年预期市盈率，维持买入评级，目标价2.79港元，公司目前市盈率为5.5倍2024年预期 [3] 财务数据 |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |收入（百万元）|1139|1261|1408|1605|1821| |同比增长（%）|23.1|10.7|11.7|14.0|13.5| |净利润（百万元）|203.0|215.0|235.3|263.3|294.2| |每股收益（报告）（人民币）|0.25|0.26|0.29|0.32|0.36| |同比增长（%）|8.4|5.9|9.4|11.9|11.7| |P/E（x）|6.4|6.0|5.5|4.9|4.4| |收率（%）|7.6|10.0|10.9|12.2|13.7| |ROE（%）|19.8|19.0|19.7|19.8|18.9| [5] 估值比较 - 与其他公司相比，新希望服务2024E、2025E、2026E的P/E分别为5.5x、4.9x、4.4x，净利润增长率分别为9.4%、11.9%、11.7% [9]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年上半年公司收入达7.09亿元，较2023年同期的5.998亿元增加18.2%[1] - 2024年上半年公司总收入为709,018千元，2023年同期为599,785千元，同比增长18.21%[10] - 2024年上半年公司除税前溢利为152,938千元，2023年同期为142,209千元，同比增长7.55%[13] - 2024年上半年毛利为2.323亿元，较2023年同期增加2.7%，毛利率为32.8%[2] - 公司权益股东应占报告期内溢利为1.181亿元，较2023年同期增长7.9%[2] - 报告期内公司收入约7.09亿元，较去年同期增长18.2%，股东应占净利1.181亿元，较去年同期增长7.9%[27] - 2024年上半年公司总收入40563.4万元，较2023年上半年的31774.6万元增长27.7%[35][36] - 2024年上半年集团按物业开发商类型划分的总收入40563.4万元，较2023年同期增长27.7%[39] - 公司收入由2023年上半年的5.998亿元增加1.092亿元至2024年上半年的7.09亿元，增幅约18.2%[51] - 截至2024年6月30日止六个月，公司销售成本总额约为4.767亿元，较2023年同期增加约1.031亿元或约27.6%[55] - 公司毛利由2023年同期的2.262亿元增加610万元或2.7%至2024年同期的2.323亿元，毛利率减少4.9个百分点[56][57] - 其他开支净额由2023年同期的130万元增加640万元或468.9%至2024年同期的770万元[59] - 行政开支总额约为6930万元，较2023年同期减少约1220万元或约14.9%[60] - 财务净收益由2023年同期的670万元增加270万元或40.3%至2024年同期的940万元[62] - 公司净利润由2023年同期的约1.18亿元增加约940万元或约8.0%至2024年同期的约1.274亿元[64] - 2024年6月30日，公司贸易应收款项约为4.964亿元，较2023年12月31日增加约1.788亿元或56.3%[67] - 预付款项、押金及其他应收款项余额由2023年12月31日的8800万元增加约20.3%至2024年6月30日的1.059亿元[68] - 2024年6月30日，公司贸易应付款项约为2.312亿元，较2023年12月31日增加约3650万元或18.7%[69] - 其他应付款项及应计费用由2023年12月31日的2.336亿元减少1730万元或7.4%至2024年6月30日的2.163亿元[70] - 2024年本公司权益股东应占溢利1.18135亿元，2023年为1.09499亿元；普通股加权平均数均为81412.6万股[20] - 2024年无形资产摊销841.3万元，2023年为715.6万元；物业及设备折旧费用2024年为302.8万元，2023年为390.5万元[16] - 2024年贸易应收款项预期信贷亏损为1046.1万元，2023年为721.3万元；预付款项、押金及其他应收款项2024年为80.2万元，2023年为54.2万元[16] - 2024年所得税综合为2556万元，2023年为2419.4万元[17] 各业务线收入数据关键指标变化 - 物业管理服务收入4.056亿元，占总收入57.2%，较2023年同期增长27.7%[1] - 生活服务收入1.704亿元，占总收入24.1%，较2023年同期增长26.1%[1] - 商业运营服务收入6520万元，占总收入9.2%，较2023年同期减少10.1%[1] - 非业主增值服务收入6770万元，占总收入9.5%，较2023年同期减少8.9%[1] - 2024年上半年物业管理服务收入为405,634千元，2023年同期为317,746千元，同比增长27.66%[13] - 2024年上半年生活服务收入为170,448千元，2023年同期为135,167千元，同比增长26.09%[13] - 2024年上半年商业运营服务收入为65,230千元，2023年同期为72,526千元，同比下降10.06%[13] - 2024年上半年非业主增值服务收入为67,706千元，2023年同期为74,346千元，同比下降8.93%[13] - 2024年上半年生活服务板块收入1.70447亿元，较去年同期增长26.1%，其中礼盒销售41000个，较去年同期增长300%，企业团餐项目总数达25个，较去年同期增加9个[42] - 2024年上半年社区生活服务收入7905.8万元，占比46.4%；社区资产管理服务收入1739.1万元，占比10.2%；线上及线下零售服务及餐饮服务收入7399.8万元，占比43.4%[42] - 截至2024年6月30日，商业运营收入较去年同期下降10.1%，出租率85.3%，较去年减少3.9个百分点[43] - 2024年上半年市场研究及定位与开业准备服务收入403万元，占比6.2%；商业运营服务收入6119.9万元，占比93.8%[44] - 2024年上半年非业主增值服务收入6770.7万元，较去年同期下降8.9%[46] - 2024年上半年初步规划、设计咨询及交付前服务收入4033.6万元，占比59.6%；案场服务费用收入2292.5万元，占比33.9%；专项委托服务收入444.6万元，占比6.5%[46] - 2024年上半年物业管理服务收入为4.056亿元，占总收入的57.2%，在管楼面积由2023年6月30日的2907.6万平方米增加至2024年6月30日的3542.9万平方米[52] - 生活服务收入由2023年上半年的1.352亿元增加26.1%至2024年上半年的1.704亿元[53] - 非业主增值服务收入由2023年上半年的7430万元减少8.9%至2024年上半年的6770万元[54] - 商业运营服务收入由2023年上半年的7250万元减少10.1%至2024年上半年的6520万元[54] - 报告期内公司与新希望集团非地产关连交易收入为3421.4万元，较去年提升76%，其中集采供应链收入为1988.6万元，较去年同期提升275.7%[47] 公司项目及面积数据关键指标变化 - 截至2024年6月30日，公司在管项目244个，在管楼面积3540万平方米，较2023年同期增长21.8%[2] - 截至2024年6月30日，公司签约项目264个，签约面积4050万平方米，较2023年同期增长6.8%[2] - 截至2024年6月30日，公司项目分布在14个省、自治区及直辖市的33个城市，在管面积为3542.9万平方米，较去年同期增长21.9%，合约面积为4052.1万平方米，较去年同期增长6.8%[27] - 截至2024年6月30日，公司已订约管理的物业数目264个，较2023年6月30日增长7.8%；在管物业数目244个，增长19.0%；在管楼面积3542.9万平方米，增长21.8%；合约楼面积4052.1万平方米，增长6.8%[31] - 2024年上半年集团按物业开发商类型划分的在管总面积3542.9万方，较2023年同期面积增长21.9%[39] - 西南区域2024年上半年收入18968.8万元，占比46.8%，在管面积1801.9万平方米，占比50.9%，面积增长12.7%，收入增长26.0%[35] - 华东区域2024年上半年收入14898.6万元，占比36.7%，在管面积1202.7万平方米，占比33.9%，面积增长29.6%，收入增长19.8%[35] - 华南区域2024年上半年收入3234.7万元，占比8.0%，在管面积266.8万平方米，占比7.5%，面积增长29.1%，收入增长51.9%[35] - 华北区域2024年上半年收入2908.5万元，占比7.2%，在管面积237.7万平方米，占比6.7%，面积增长91.8%，收入增长41.5%[35] - 华中区域2024年上半年收入552.8万元，占比1.3%，在管面积33.8万平方米，占比1.0%，面积增长 - 33.2%，收入增长433.6%[35] - 截至2024年6月30日，公司在管项目户数超15.6万户，准业主人数超23.6万人[49] 公司运营及管理相关数据变化 - 公司管理费率较去年同期下降3.8个百分点至9.8%，应收账款周转天数较去年同期下降6天[27] - 报告期内公司数字满意度达86分，作业服务完成率提升98%，全流程审批时效提升59.6%，岗位违规率降低55%，超期投诉情况降低24%[50] - 2024年上半年公司完成全年合约金额目标，签约金额3.53亿元，较去年同期增长227%，年初全年目标为3亿元[28] - 2024年公司获取战略合作合同金额6693万元[28] - 公司在报告期内成功中标华西天府超市供应链业务、攀钢生鲜供应链项目及四川泰康医院项目，还与戎品集达成战略合作[42] - 2024年上半年公司完成签约合同总额3.53亿元，全年目标签约金额6亿元[48] - 2024年上半年物业管理外拓物业费单价为2.05元/平米/月，较去年提升20%[48] 股息及上市所得款项相关 - 董事会建议宣派2024年上半年中期股息每股0.090港元，2023年同期为每股0.073港元[2] - 2024年中期股息为每股0.090港元，2023年中期为每股0.073港元，将于2024年10月31日派发给2024年9月13日名列股东名册的股东[76] - 上市所得款项净额约为790.0百万港元（约人民币648.7百万元），截至2024年6月30日实际使用3.3百万港元，未使用475.5百万港元[78][79] - 战略收购及投资金额为434.5百万港元，占所得款项总额的55.0%，截至2024年6月30日未使用429.0百万港元，预计2024年12月31日或之前使用[79] - 升级信息系统及设备中台系统金额为23.7百万港元，占3.0%，截至2024年6月30日未使用9.3百万港元，预计2024年12月31日或之前使用[79] 公司人员相关数据 - 2024年6月30日集团拥有4,036名雇员，2023年6月30日为3,976名；报告期间员工成本总额约为人民币164.1百万元，2023年同期约为人民币163.0百万元[80] - 2024年上半年员工成本为164,051千元，2023年同期为162,972千元，同比增长0.66%[15] 公司合规及报告相关 - 公司认为截至2024年6月30日止六个月已符合企业管治守则和证券交易标准守则[81][82] - 审核委员会和管理层已审阅截至2024年6月30日止六个月的未经审核简明综合中期业绩，毕马威已作出审阅[84] - 本中期业绩公告已刊登于联交所和公司网站，2024年中期报告将适时寄发股东并刊载于相关网站[85] 公司股份及过户相关 - 公司将在2024年9月10日至9月13日暂停股份过户登记，填妥表格及股票须于2024年9月9日下午四时三十分前送交指定地点[77] - 截至2024年6月30日，公司及其附属公司无购买、出售或赎回本公司上市证券，无库存股份[83] 公司董事会相关 - 董事会由执行董事刘栩先生及陈静女士等组成[86] - 董事会主席为姜孟军先生[86] - 董事会有非执行董事姜孟军、武敏等4人[86] - 董事会有独立非执行董事曹麒麟等3人[86] 公告日期相关 - 公告日期为2024年8月26日[86] 会计准则应用影响 - 公司在本会计期间应用新订及经修订国际财务报告准则会计准则，未对业绩及财务状况产生重大影响[9]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年公司收入约12.607亿元，同比增长10.7%[7] - 2023年股东应占净利2.15亿元，同比增长5.9%[7] - 2023年管理费率降低0.5个百分点至13.4%[7] - 2023年股东应占净利润率为19.1%[7] - 2023年公司建议全年总派息率提升至60%，全年派息总额每股0.158元[7] - 2023年公司收入约12.607亿元，同比增长10.7%，权益股东应占净利2.15亿元，同比增长5.9%，管理费率降至13.4%，净利率为17.1%[15] - 2023年销售成本总额约8.205亿元，较2022年增加约1.127亿元或15.9%[49] - 2023年毛利为4.402亿元，较2022年增加910万元或2.1%[50] - 2023年毛利率为34.9%，较去年同期减少3个百分点[51] - 2023年其他净收入为360万元，较2022年增加1070万元或150.7%[52] - 2023年行政开支总额约1.685亿元，较2022年增加约1010万元或6.4%[54] - 2023年销售开支为130万元，较2022年减少230万元或63.9%[55] - 2023年净利润约2.406亿元，较2022年增加约1830万元或8.2%[58] - 2023年贸易应收款项约3.176亿元，较2022年减少约720万元或2.2%[61] - 2023年贸易应付款项约1.947亿元，较2022年增加约3280万元或20.3%[63] - 公司收入由2022年的1138.9百万元增加121.8百万元或约10.7%至2023年的1260.7百万元[43] 物业管理业务线数据关键指标变化 - 2023年在管楼面积3225.8万平方米，同比增长11.9%[7] - 2023年合约面积3817.2万平方米，同比增长5.6%[7] - 成都在管楼面积1064.2万平方米，占总在管楼面积33%[7] - 截至2023年底，公司项目分布于14个省33个城市，在管面积3225.8万平方米，同比增长11.9%，合约面积3817.2万平方米，同比增长5.6%[16] - 西南地区在管面积1691.8万平方米，占比52.4%，同比提升6.1%；华东区域在管面积1062.8万平方米，占比32.9%，同比提升15.4%[16] - 成都市在管面积1064.2万平方米，占总在管面积的33%[16] - 独立第三方在管面积平均占比44.7%，签约面积占比约40%，同比增长6.2%[16] - 2023年每平方米物业费为2.95元[16] - 2023年末在管物业数目230个，较2022年增长20.4%；合约物业数目253个，增长7.7%；在管楼面积3225.8万平方米，增长11.9%；合约楼面积3817.2万平方米，增长5.6%[21] - 2023年西南区域物业管理收入30665.4万元，占比47.4%，同比增17.7%；华东区域收入24505.2万元，占比37.9%，同比增60.2%；两区域收入合计占比85.3%[21] - 2023年末95.1%的物业管理项目位于一二线及新一线城市，93.8%的物业管理收入来自这些城市项目[22] - 2023年新增外拓项目20余个，独立第三方开发商管理合约楼面积占比约40%，较去年增6.2%，关联人士占比降0.2%[24] - 2023年来自新希望五新实业的在管楼面积1238.1万平方米，收入26380.4万元；其联营合营公司在管面积676.6万平方米，收入10770.2万元[28] - 2023年独立第三方开发商在管楼面积1277.2万平方米，收入24901.3万元，收入同比增长42.2%[28] - 2023年一线城市在管楼面积18.0万平方米，收入1331.8万元；新一线城市面积1625.8万平方米，收入29231.2万元；二线城市面积1423.0万平方米，收入30104.6万元[23] - 2023年物业管理总收入64703.0万元，较2022年的48827.7万元增长32.5%[21][23][28] - 2023年物业管理服务收入为647.0百万元，占总收入的51.3%[45] 生活服务业务线数据关键指标变化 - 公司生活服务板块收入为2.906亿元，较去年减少4.2%，其中社区生活服务收入1.451885亿元，占比50.0%，较去年减少7.3%；社区资产管理服务收入0.338793亿元，占比11.7%，较去年减少15.9%；线上及线下零售服务及餐饮服务收入1.114992亿元，占比38.3%，较去年增长4.8%[29] - 2023年公司实现B端零售收入4735万元，B端复购率达66.1%，为企业客户提供个性定制礼盒超11万份，定制研发设计24款商品，礼盒收入较去年同期增长56.4%[30] - 公司面向C端客户开展活动，月销牛奶10000箱，单价比电商低38%，社区集市覆盖14000户，毛利率达19%[32] - 生活服务收入由2022年的约303.3百万元减少4.2%至2023年的约290.6百万元[46] - 社区生活服务收入由2022年的156.7百万元减少7.3%至2023年的145.2百万元[46] - 社区资产管理服务收入由2022年的40.3百万元减少15.9%至2023年的33.9百万元[46] - 在线及线下零售服务及餐饮服务收入由2022年的106.3百万元增长4.9%至2023年的111.5百万元[46] 商业运营业务线数据关键指标变化 - 公司商业运营项目在营面积约53.9万平方米，平均出租率87.8%，毛利率达60.2%，在管商户1270户[17] - 公司商业运营项目布局于成都、昆明等城市，在营商业项目管理楼面积约53.9万平方米，平均出租率87.8%，毛利率达60.2%，在管商户1270户[36] - 公司商业运营服务总收入为1.536374亿元，较去年增长30.1%，其中市场研究及定位与开业准备服务收入0.0931333亿元，占比6.1%，较去年增长329.2%；商业运营服务收入1.443241亿元，占比93.9%，较去年增长24.5%[37] - 新增中鼎316街区项目楼面积约2万平方米，公司参与全生命周商业运营服务，是工业产权下少有的两年内跑通证照流程的项目[37] - 商业运营服务收入由2022年的118.1百万元增加30.1%至2023年的153.6百万元[48] 非业主增值服务业务线数据关键指标变化 - 公司非业主增值服务收入为1.695亿元，较去年同期下降26.1%，占集团总收入的占比较去年同期下降6.7个百分点[38] - 公司非业主增值服务中案场管理服务收入0.644382亿元，占比38.0%，较去年下降32.12%；初步规划及设计咨询、交付前及维修与保养服务收入1.020458亿元，占比60.2%，较去年增长1.10%；其他服务收入0.030048亿元，占比1.8%，较去年下降91.00%[38] - 非业主增值服务收入由2022年的约229.3百万元减少26.1%至2023年的约169.5百万元[47] 公司运营效率与服务质量指标变化 - 2023年综合满意度达90分，作业服务完成率提升98%[8] - 2023年全流程审批时效提升59.6%，岗位违规率降低55%，超期投诉情况降低24%[8] - 报告期内综合满意度达90分，作业服务完成率提升98%，全流程审批时效提升59.6%，岗位违规率降低55%，超期投诉情况降低24%[39] 公司与新希望集团合作业务数据变化 - 公司与新希望集团集采供应链收入同比增长1122.4%，集团上线公司数量同比提升146.1%[11] - 非地产关联交易占比提升至14.6%，较去年提升6.5个百分点，收入4197万元，同比提升59.6%[11] - 公司与新希望集团的集采供应链收入较去年同期提升1122.4%，新希望集团上线公司数量较去年提升146.1%，非地产关连交易占比提升至14.6%，较去年提升6.5个百分点，非地产关连交易收入为4197万元，较去年提升59.6%[42] 公司人员与员工成本情况 - 2023年12月31日集团约有4309名雇员，2022年12月31日为4031名[76] - 报告期员工成本总额约为人民币371.9百万元，2022年为约人民币411.6百万元[76] - 截至2023年12月31日，集团共有4309名雇员，男女比例约为1.2：1，高级管理层男女比例为1.7：1[178] 上市所得款项使用情况 - 上市所得款项净额约为790.0百万港元（约人民币648.7百万元）[79] - 战略收购及投资金额434.5百万港元，占所得款项总额55%，截至2023年12月31日未使用金额429.0百万港元[79] - 升级信息系统及设备中台系统金额23.7百万港元，占3%，截至2023年12月31日未使用金额9.8百万港元[79] - 人才招募及团队建设金额39.5百万港元，占5%，截至2023年12月31日未使用金额0.0百万港元[79] - 发展生活服务金额79.0百万港元，占10%，截至2023年12月31日未使用金额0.7百万港元[79] - 营运资金金额118.5百万港元，占15%，截至2023年12月31日未使用金额9.7百万港元[79] - 截至2023年12月31日，上市所得款项净额合计790.0百万港元，未使用金额478.8百万港元[79] 公司股权收购情况 - 2023年11月3日，公司以823.394万元购买成都锦官新城物业管理有限责任公司80%股权[73] 公司董事任职与背景情况 - 刘栩于2024年3月6日调任为执行董事，陈静自2020年12月29日起任执行董事兼首席执行官，姜孟军于2023年3月22日获委任为董事会主席[81][83][86] - 姜先生自2020年9月起成为新希望五新的执行总裁，负责整体经营管理[87] - 武敏女士51岁，于2024年3月6日调任为非执行董事，2023年3月22日获委任为董事会联席主席[88] - 李巍女士1952年生，于2024年3月6日获委任为非执行董事，负责集团整体发展指导及业务策略制定[92] - 张薇女士38岁，于2023年3月22日获委任为非执行董事，自2022年3月起任新希望投资集团有限公司财务总经理[95] - 江智武先生48岁，于2022年2月16日任命为公司独立非执行董事，为董事会审核委员会主席[97] - 武女士于2018年6月取得中国四川大学的工商管理行政硕士学位，2002年8月获注册税务师认可，2002年12月获中国注册会计师认可，2005年3月获高级会计师职称[90] - 张女士于2007年7月及2010年6月取得北京工业大学管理学学士及硕士学位，自2013年8月起拥有中国注册会计师资格[96] - 江先生于1997年12月毕业于香港中文大学，获工商管理学士学位[101] - 姜先生于2016年8月晋升为新希望五新的副总裁，负责投资发展等工作[87] - 武女士自2014年2月起担任新希望五新的执行副总裁及首席财务官，负责公司整体管理工作[89] - 曹麒麟于2021年4月30日获委任为独立非执行董事，分别于1997年7月、2004年6月及2011年6月取得四川大学经济学学士、管理学硕士及管理学博士学位[103][108] - 李正国于2021年4月30日获委任为独立非执行董事，1996年6月取得四川教育学院中文系学士学位，2016年12月取得西南财经大学法律硕士学位[108][109] - 陈江于2020年11月16日加入集团担任首席财务官，2010年7月取得西南财经大学市场营销学文凭，2014年11月获四川省注册会计师协会授予注册会计师（非执业会员）资格[111][113] - 李红佳于2023年3月22日获委任为联席公司秘书，2023年2月1日获委任为公司副总经理，2008年7月取得中南财经政法大学法学学士学位，2011年6月取得中国人民大学法学硕士学位[114][115][116] - 刘国贤于2020年12月获委任为联席公司秘书，持有香港大学工商管理（会计及财务）学士学位[117] - 2024年3月6日，刘栩由非执行董事调任为执行董事，武敏由执行董事调任为非执行董事，李巍获委任为非执行董事，董李辞任非执行董事[126] - 武敏、姜孟军等多位董事在2023年3月22日有委任或辞任变动[150] 公司

业绩总结 - New Hope Services在2023年实现了行业平均水平的盈利，净利润同比增长6%[1] - 预计公司未来将实现10-20%的营收增长和5-10%的净利润增长[1] - 公司2024年的P/E为4.8，P/B为1.0，股息率为10.5%[6] 公司运营亮点 - 公司在2023年的运营亮点包括区域扩张、餐饮服务业务增长和现金余额超过市值[1] 未来展望 - 公司预测2024年管理总建筑面积将达到40万平方米，营收将达到1474亿元人民币，净利润将达到235亿元人民币[4] - 预计2024年公司的净利润将同比增长9.4%，净利润率为16%[4] - 2024年预计公司营收将达到1474亿人民币，较2023年增长16.9%[5] - 2024年预计公司净利润将达到235亿人民币，较2023年增长9.4%[6] 其他 - CMBIGM在美国不是注册经纪商，不受美国关于研究报告准备和独立性的规定约束[15] - 美国接收此报告的主要对象是“美国主要机构投资者”[15] - CMBI（新加坡）Pte. Limited是在新加坡分发此报告的公司，受新加坡金融顾问法规管[16]

公司业绩总结 - 公司2023年收入为1,260,723千元，较2022年增长10.6%[8] - 公司毛利为440,214千元，较2022年略有增长[8] - 公司净利润为240,634千元，较2022年增长8.2%[8] 公司资产状况 - 公司非流动资产总额为409,483千元，较2022年增长8.8%[9] - 公司流动资产总额为1,551,223千元，较2022年增长7.1%[9] - 公司流动负债总额为644,965千元，较2022年增长13.4%[9] 公司股本及股东权益 - 公司股本为6,741千元，储备为1,153,928千元，公司权益股东应占权益总额为1,160,669千元[10] - 公司非控股权益为96,027千元，总权益为1,256,696千元[10] 公司财务报表 - 公司财务报表根据国际会计准则理事会发布的所有国际财务报告准则编制[14] - 公司已应用新订和经修订的国际财务报告准则会计准则，但未对公司业绩和财务状况产生重大影响[20] 公司业务板块 - 公司收入主要来自四个业务板块：物业管理服务、生活服务、商业运营服务、非业主增值服务[48] 公司市场扩张 - 公司将继续深耕中国都市圈及城市群，特别是成渝城市圈及华东地区的一线、新一线、二线城市[110] 公司股息政策 - 公司建议每股股息为人民币0.091元，较上一年度下降至0.12元[119] - 末期股息将以人民币宣派并以港元派发，汇率将根据人民银行公布的人民币兑港元平均汇率计算[119]