财务业绩 - 收入总额达到人民币18,036,339千元[10] - 普通股持有人应佔期內溢利為人民幣2,085,076千元[11] - 基本每股收益為人民幣0.49元[11] - 攤薄每股收益為人民幣0.45元[13] - 平均資產回報率為1.30%[13] - 平均權益收益率為8.49%[13] - 淨利息收益率為4.47%[13] - 淨利息差為3.95%[13] - 運營成本率為43.57%[13] - 資產負債率為83.67%[14] 收入情况 - 收入總額為180.36億元人民幣，同比下降1.77%[15] - 金融服務利息收入為106.99億元人民幣，同比下降3.47%[15] - 咨詢服務費用收入為1.62億元人民幣，同比下降65.69%[15] - 產業運營收入為72.44億元人民幣，同比增長5.14%[15] - 除稅前溢利為40.08億元人民幣，同比下降19.71%[15] - 本公司普通股持有人應佔年內溢利為20.85億元人民幣，同比下降32.13%[15] 资产情况 - 資產總額為3,616.42億元人民幣，較2023年6月30日增加0.08%[16] - 生息資產淨額為2,663.79億元人民幣，較2023年6月30日下降4.44%[16] - 不良資產率為1.04%，較2023年6月30日下降0.01個百分點[17] - 撥備覆蓋率為227.21%，較2023年6月30日下降7.66個百分點[17] 宏观经济环境 - 二零二四年上半年，中國GDP為人民幣61.68萬億元，同比增長5.0%[20] - 二零二四年上半年，貨物進出口總額人民幣21.17萬億元，同比增長6.2%[20] - 二零二四年上半年，全國規模以上工業增加值同比增長6.0%[20] - 二零二四年上半年，全國一般公共預算支出人民幣13.66萬億元，同比增長2.0%[21] - 二零二四年上半年，全國融資租賃合同餘額約為人民幣56,150億元，較2023年底下降0.44%[23] 业务创新 - 本集團圍繞科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融等方向不斷創新金融服務模式[24] - 本集團建立針對科創企業的全新價值評估體系，加大對專精特新、高新技術企業的金融支持力度[24] - 本集團組織更為敏捷，實現內部市場化的再激活，把資產質量及流動性安全放在首位[24] - 通过制定政策限制与高污染、高排放企业的业务合作,减少投资组合的碳排放[1] - 鼓励包括融资租赁在内的金融业务投向绿色、可持续的产业,助力企业实现绿色、低碳转型发展[1] - 进一步加大对普惠业务的支持力度,为中小微企业提供便捷的金融服务,已累计服务中小微企业近1.5万家,向中小微企业投放资金超人民币400亿元[1] - 持续加大对养老产业的投资,建立起标准化的「医、康、護、養」運營管理體系,為老年群體提供健康養老服務[1] - 上線新一代核心業務系統,利用大數據技術精準識別客戶需求,提升服務效率[1] ESG表现 - 公司ESG工作實踐持續獲得國際機構認可,連續獲得MSCI ESG評級A級,CDP氣候變化評級提升至B-,標普CSA得分逐年提升至40分[2] 子公司表现 - 宏信建發在國內外市場持續拓展,截至2024年上半年末服務網點數量達550家,蟬聯全球百強租賃商第14位[3] - 宏信健康積極進行戰略升級,提升就診人次、拓展消費醫療和健康業務,整體利潤水平較去年同期保持增長[3] 财务指标 - 2024年上半年營業收入規模總體平穩,經營性除稅前溢利為人民幣42.29億元,較上年同期下降11.60%[4] - 普通股持有人應佔期內溢利為人民幣20.85億元,較上年同期下降32.10%[4]

公司投资评级 - 推荐（维持）[2] 报告的核心观点 - 远东宏信发布2024年中期业绩公告，营业收入180.36亿元（YoY-1.8%），归母净利润20.85亿元（YoY-32.1%）。公司拟派发中期现金股息每股0.25港元，对应股利支付率约47%。公司通过中期分红和股份回购等措施保障股东回报，维持"推荐"评级。[6][7][17][18] 根据相关目录分别进行总结 公司基本信息 - 行业：非银行金融 - 公司网址：www.fehorizon.com - 大股东/持股：中化资本投资管理（香港）有限公司/21.29% - 实际控制人 - 总股本：4,320百万股 - 流通B/H股：4,320百万股 - 总市值：236亿港元 - 每股净资产：11.16元 - 资产负债率：83.67%[3] 财务数据 - 营业收入：180.36亿元（YoY-1.8%） - 归母净利润：20.85亿元（YoY-32.1%） - 总资产：3616亿元（较年初+2.9%） - 归母净资产：482亿元（较年初-3.8%） - EPS（摊薄）：0.48元 - BVPS：11.16元[6] 业务分部营收 - 金融分部营收：109亿元（YoY-6%） - 产业分部营收：72亿元（YoY+5%） - 金融分部利息收入：107亿元（YoY-3%） - 金融分部咨询服务费用收入：2亿元（YoY+66%） - 产业分部设备运营收入：49亿元（YoY+16%） - 产业分部医院运营收入：21亿元（基数调整后YoY+0.3%）[7] 净利润和ROE - 净利润承压主要系合营/联营企业投资收益下降较多、税率上行。上半年年化ROE为8.5%（YoY-4.8pct）[8] 净利差和净息差 - 净利差：3.95%（YoY+0.14pct，较23年-0.03pct） - 净息差：4.47%（YoY+0.05pct，较23年全年-0.11pct）[9] 资产质量和拨备覆盖率 - 不良率：1.04%，与上年末持平 - 关注率：5.81%（较上年末-0.2pct） - 拨备覆盖率：227%（较上年末-0.38pct）[15] 分红和回购 - 中期分红每股0.25港元，派息率约47% - 股东审议通过回购不超过当日公司股本中已发行股份总数10%的股份[17] 投资建议 - 远东宏信是国内领先的独立融资租赁集团，融资租赁主业规模领先、资产质量优越、息差长期稳定向好，有望持续保持行业领先地位和稳健的业绩贡献。公司目前股价对应2024年PB约0.4倍，维持"推荐"评级。[18]

报告公司投资评级 - 远东宏信的投资评级为"增持" [5] 报告的核心观点 - 远东宏信2024年上半年营收同比下降1.77%，归母净利润同比下降32.10%，首次实施中期派息，每股0.25港元，现金派息率达47% [6][7] 根据相关目录分别进行总结 交易数据 - 52周内股价区间为5.01-6.45港元，当前股本为4,320百万股，当前市值为23,587百万港元 [3] 财务摘要 - 2024年上半年实现营收180.36亿元人民币，同比-1.77%，归母净利润20.85亿元人民币，同比-32.10% [7] - 金融业务生息资产净额2,664亿元人民币，平均利息收益率8.11%，计息负债平均成本率4.16%，净息差4.47%，净利差3.95% [7] - 产业运营方面，营收占比由37.52%提升至40.16%，宏信建发收入48.72亿，同比15.85%，宏信健康收入21.26亿元，同比0.34% [7] 关键指标 - 营业收入同比-1.77%，金融服务（利息收入）同比-3.47%，咨询服务（手续费收入）同比-65.69%，产业运营收入同比5.14% [9] - 销售成本同比0.05%，金融及咨询分部成本同比-4.19%，产业运营分部成本同比4.38% [10] - 归母净利润同比-32.10%，净资产收益率（ROE）8.49%，生息资产规模266,379百万人民币，不良资产率1.04%，净利差3.95%，净息差4.47% [10]

财务指标 - 收入总额为人民币18,036,339千元[32] - 普通股持有人应佔期内溢利为人民币2,085,076千元[35] - 基本每股收益为人民币0.49元[36] - 平均资产回报率为1.30%[39] - 平均权益收益率为8.49%[39] - 淨利息收益率为[40] - 淨利息差为[40] - 运营成本率为[40] 资产负债情况 - 2024年上半年公司资产总额为人民币3,616.42亿元，较2023年末增长0.08%[44] - 2024年上半年公司资产负债率为83.67%，较2023年末下降0.71个百分点[44] - 2024年上半年公司每股净资产为人民币11.16元，较2023年末增长1.82%[44] - 2024年上半年公司不良资产率为1.04%，较2023年末持平[45] - 2024年上半年公司撥備覆蓋率为227.21%，较2023年末下降7.66个百分点[45] 经营业绩 - 2024年上半年公司经营性除税前溢利为人民币42.29亿元，较2023年上半年下降11.61%[47] - 2024年上半年公司平均资产回报率为1.30%，较2023年下降0.67个百分点[47] - 2024年上半年公司平均权益收益率为8.49%，较2023年下降4.78个百分点[47] - 2024年上半年公司净利息收益率为4.47%，较2023年上半年上升0.05个百分点[47] - 2024年上半年公司运营成本率为43.57%，较2023年上半年上升1.81个百分点[47] 宏观经济环境 - 全国一般公共预算支出同比增长2.0%，主要由城乡社区支出、农林水支出、社会保障和就业支出拉动[53] - 全国一般公共预算收入同比下降2.8%，其中税收收入同比下降5.6%[53] - 广义货币供应量(M2)同比增长6.2%，社会融资规模存量同比增长8.1%[54] - 全国规模以上工业增加值同比增长5.3%[55] - 基础设施投资(不含电力)同比增长5.4%，其中水利、环境和公共设施管理投资增长仅0.7%[56] - 全国建筑业总产值同比增长4.8%，增速较去年同期减少2.9个百分点[56] - 国内出游人次同比增长14.3%，国内游客出游总花费同比增长19.0%[56] 公司创新发展 - 公司围绕科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融等方面持续创新[60][61][62][63][65] - 公司已累计服务中小微企业近1.5万家，向中小微企业投放资金超400亿元[63] - 公司下属宏信健康目前成员医院达26家，覆盖全国13个省份近30个县市[64] - 公司将环境、社会及管治(ESG)因素全方位融入公司管理和业务运营中，不断优化公司治理，持续深化气候风险管理并设定「双碳」目标，切实践行减碳措施[66] - 公司ESG工作实践持续获得国际机构认可，自2022年起连续获得MSCI ESG评级A级，CDP气候变化评级2023年提升至B-，标普CSA得分逐年提升至40分，均处于国内行业领先水平[66] - 宏信建发持续积极拓展海外市场，在加快原有东南亚市场开拓进度的同时，持续挖掘中东潜力市场，截至2024年上半年末，海外服务网点数量为35个[68] - 宏信健康积极进行战略升级，一方面提升就诊人次对冲医保控费的压力，另一方面积极拓展消费医疗和健康业务等新业务[69] 财务业绩分析 - 2024年上半年，公司营业收入规模总体平稳，同比略降1.77%[70] - 2024年上半年，公司经营性除税前溢利为人民币4,228,713千元，较上年同期下降11.60%[70] - 2024年上半年，公司普通股持有人应占期内溢利为人民币2,085,076千元，较上年同期下降32.10%[70] - 2024年上半年，公司生息资产规模有所下降，平均余额下降3.91%，金融业务利息收入、咨询服务收入及毛利有所下降[74] - 2024年上半年，公司部分财务性股权投资项目的投资收益下降人民币428,086千元，主要是合营/联营企业投资收益及其他收益(公允价值变动收益)分别下降[76] - 2024年上半年，公司产业运营业务保持稳健，设备运营板块和医院运营板块收入及利润均有所增长[75] 收入构成 - 二零二四年上半年实现收入人民币18,036,339千元，较上年同期微幅下降1.77%[78] - 金融及咨询分部收入(未计税金及附加前)为人民币10,862,039千元，占收入总额的59.99%[80] - 普惠金融业务贡献利息收入人民币6.48亿元，占收入总额的3.58%[80] - 产业运营分部收入持续增长，实现收入人民币72.44亿元，较上年同期增长5.14%[81] - 非利息收入占收入总额的40.90%，较上年同期上升[82] - 生息资产平均余额为人民币263,959,174千元，较上年同期下降3.91%[85] - 平均收益率为8.11%，较上年同期有所改善[86] - 华东地区利息收入占比最高，为40.89%[86] - 咨询服务收入下降65.69%，主要系外部环境变化后公司主动调整服务结构[80,87] 成本费用分析 - 金融及咨询分部成本下降4.19%，主要是境内融资及发债成本下降[92][93] - 产业运营分部成本

业绩总结 - 公司2023年实现收入总额380亿元，同比增长3.8%[1] - 公司2023年加权平均ROE为13.0%，同比下降1.1个百分点[1] - 公司2023年末总资产同比增长1.3%至3515亿元，其中贷款及应收款项同比增长1.4%至2708亿元[1] - 公司2023年生息资产平均收益率为8.24%，同比上升24bps[1] - 公司2023年产业运营分部收入同比增长11.4%至147亿元，毛利率基本保持稳定在32%[2] - 公司2023年销售及行政开支同比增长19.6%至81亿元，占营业收入比例同比上升2.8个百分点至21.4%[3] - 公司2023年末不良率1.04%，较年初下降0.01个百分点[4] - 公司预计2024-2026年归母普通股股东净利润分别为63/65/67亿元，同比增速分别为1.8/3.5/2.3%[4] 财务指标 - 公司2023年生息资产平均收益率为8.24%，同比上升24bps[1] - 公司2023年销售及行政开支同比增长19.6%至81亿元，占营业收入比例同比上升2.8个百分点至21.4%[3] - 公司2023-2026年的营业收入、归母净利润、摊薄每股收益、市盈率、股息率等指标均有逐年增长或保持稳定的趋势[5] - 公司2023-2026年的总资产收益率、净资产收益率、ROE等财务指标逐年下降，市净率逐年降低，具有较高的股息率[5] 投资评级 - 报告中的投资评级分为买入、增持、中性、卖出和超配等级别[8] 其他 - 报告强调了信息的准确性和版权归属，提醒未经许可不得复制或传播[9] - 报告强调仅供参考，不构成出售或购买证券的要约或邀请，不构成个人投资建议[10]

公司财务表现 - 公司2023年收入规模和盈利能力实现稳中有增，金融业务保持稳健，资产质量稳中向好[10] - 公司2023年末生息资产净额为人民币2,690.85亿元，较年初基本保持平稳[11] - 公司2023年末不良资产率下降至1.04%，逾期30天以上生息资产比例保持0.91%[11] - 公司2023年产业运营方向实现收入人民币147.39亿元，同比增长11.38%，收入贡献占比提升至38.68%[12] - 公司2023年末资产总额达人民币3,514.83亿元，同比增长1.29%[13] - 公司2023年实现收入人民币379.60亿元，同比增长3.76%，归属普通股持有人年內溢利人民币61.93亿元，同比增长1.04%[13] - 公司2023年平均权益收益率为12.99%，拟进行分红0.50港元/股[13] - 公司2023年资产負債率為83.62%，每股淨資產為人民幣11.61元[18] - 公司2023年收入总额为37,959,798千元人民币，同比增长3.8%[19] - 金融服务（利息收入）为22,467,103千元人民币，同比增长3.6%[19] - 产业运营收入为14,739,271千元人民币，同比增长11.4%[19] - 公司2023年拨备前溢利为10,614,851千元人民币，同比下降14.7%[19] - 公司2023年资产总额为351,483,236千元人民币，同比增长1.3%[20] - 公司2023年不良资产率为1.04%，同比下降0.01个百分点[21] - 公司2023年拨备覆盖率为227.59%，同比下降12.38个百分点[21] - 公司2023年逾期30天以上生息资产比例为0.91%，与2022年持平[21] - 公司2023年净利息收益率为4.58%，同比下降0.09个百分点[19] - 公司2023年运营成本率为45.12%，同比上升8.33个百分点[19] - 公司2023年度销售及行政开支为人民币8,121,968千元，较上年增加19.59%[68] - 公司2023年度其他费用开支为人民币55,090千元，较上年减少86.43%[69] - 公司2023年度财务成本为人民币1,037,956千元，较上年减少1.59%[70] - 公司2023年度拨备前溢利为人民币10,614,851千元，较上年降低14.66%[71] - 公司2023年度生息资产拨备为人民币995,188千元，较上年减少40.99%[72] - 公司2023年度所得税开支为人民币3,508,237千元，较上年减少5.66%[74] - 公司2023年度普通股持有人应占年内溢利为人民币6,192,972千元，较上年增加1.04%[75] - 公司2023年度基本每股收益为人民币1.47元，较上年增加0.68%[76] - 公司2023年度资产总额为人民币351,483,236千元，较上年末增加1.29%[79] - 公司2023年末负债总额为人民币293,913,636千元，较上年末减少0.22%，其中计息银行及其他融资占比86.98%[141][142] - 公司2023年末继续涉入资产余额为人民币369,172千元，较上年末下降58.55%[138] - 公司2023年末资产支持证券/票据业务自持份额余额为人民币369,172千元，较上年末下降58.55%[137] - 公司2023年末物业、厂房及设备余额为人民币23,513,055千元，主要用于设备运营业务和医院设施[139] - 公司2023年末衍生金融工具资产余额为人民币2,133,982千元，主要用于对冲外汇风险敞口[140] - 公司2023年末递延所得税资产余额为人民币6,052,352千元，主要由于会计与税务的时间性差异[139] - 公司2023年末使用权资产余额为人民币2,388,496千元，主要为总部办公大楼及下属医院土地使用权[140] - 公司2023年末商誉余额为人民币171,523千元，主要来自收购医疗机构[140] - 公司2023年末对合营/联营企业投资余额为人民币9,105,237千元，主要为对省级资产管理公司的权益性投资[139] - 公司2023年计息银行及其他融资总额为255,636,145千元，较上年末增加1.71%[144] - 流动计息银行及其他融资占比51.79%，较上年末上升7.24%[145][146] - 抵押融资占比17.87%，较上年末增加20.77%[147] - 银行贷款占比60.87%，较上年末增加15.91%[149] - 境内融资占比84.59%，较上年末增加3.73%[150][151] - 人民币融资占比81.35%，较上年末增加4.56%[152][153] - 直接融资占比30.33%，较上年末下降20.42%[155] - 公司2023年权益总额为57,569,600千元，较上年末增加9.78%[156] - 公司普通股持有人应占权益从2022年的45,248,875千元增长至2023年的50,099,369千元，增长10.72%[157][159] - 公司储备从2022年的31,962,781千元增长至2023年的36,804,645千元，增长15.15%[157] - 非控制权益从2022年的4,112,122千元增长至2023年的5,896,355千元，增长43.39%[157] - 永续证券从2022年的3,080,425千元减少至2023年的1,573,876千元，减少48.91%[157] - 公司建议以实物形式派发特别股息，分派比例为每持有27股股份获发1股宏信建发股份，总计分派约1.60亿股宏信建发股票[160] - 宏信建发于2023年5月25日在联交所主板成功上市，导致公司普通股持有人应占权益增加约8.7亿元[161] - 公司更新中期票据及永续证券计划，可发售及发行一系列票据及永续证券，面额总值最高为4,000,000,000美元[165] - 公司已发行且尚未到期的可换股债券本金金额为290,000,000美元[166] - 2020年发行的可换股债券每股换股股份净价约为8.24港元，初始换股价为8.33港元，2023年调整后换股价为6.59港元[166] - 2021年发行的可换股债券每股换股股份净价约为10.01港元，初始换股价为10.20港元，2023年调整后换股价为8.50港元[167] - 若所有可换股债券悉数转股，公司将发行569,336,712股，占已发行股本约13.19%[170] - 可换股债券悉数转股后，中国中化集团持股比例将从21.31%摊薄至18.83%[171] - 公司现金流充足，有能力全额以现金兑付可换股债券到期本金[173] - 2020年发行的可换股债券所得款项净额约296.6百万美元，其中169.5百万美元用于境内业务经营，127.1百万美元用于营运资金及其他一般企业用途[166] - 2021年发行的可换股债券所得款项净额约246百万美元，其中95百万美元用于偿还银行贷款，151百万美元用于偿还2018年发行的美元浮动利率票据[167] - 截至2023年12月31日，公司资产合计为3514.83亿元人民币，负债合计为2939.14亿元人民币，资产负债率为83.62%[177] - 2023年公司资本开支为28.81亿元人民币，主要用于增添物业、厂房及设备以及对外股权投资[183] - 2020年7月8日发行的可换股债券在2023年末的股价为6.59港元，2021年6月15日发行的可换股债券在2023年末的股价为8.94港元[174] - 2024年1月22日，2020年7月发行的可转换债券换股价调整为6.48港元，2021年6月发行的可转换债券换股价调整为8.35港元[175] - 2023年12月31日，远东国际融资租赁有限公司的风险资产对权益比率为4.58，符合监管规定[179] - 2023年12月31日，远东宏信（天津）融资租赁有限公司的风险资产对权益比率为3.49，符合监管规定[180] - 2023年12月31日，远东宏信融资租赁有限公司的风险资产对权益比率为1.57，符合监管规定[181] - 2023年12月31日，远东宏信融资租赁（广东）有限公司的风险资产对权益比率为4.34，符合监管规定[182] - 公司不良资产占比继续下降，全年不良率为1.04%[190] - 公司2023年末现金及现金等价物为人民币18,852,540千元，保持充裕流动性以支持业务发展[139] - 公司2023年末生息资产拨备总额为6,354,732千元，其中不良资产拨备占比26.49%，同比上升5个百分点[124] - 公司2023年信贷成本率为0.13%，同比下降0.38个百分点[124] - 公司2023年末30天以上逾期率为0.91%，与2022年末持平[129] - 城市公用业务逾期30天以上资产占比最高，达27.87%，金额为683,038千元[131] - 文化旅游业务逾期30天以上资产金额为438,699千元，占比17.91%，同比下降5.13个百分点[131] - 公司2023年核销不良资产1,399,102千元，核销比率为49.41%，同比下降0.73个百分点[126] - 公司2023年末不良资产余额为2,792,206千元，不良资产比率为1.04%，同比下降0.01个百分点[122] - 公司2023年总营收为1,307,641千元，同比下降8.0%，其中文化旅游占比最高，达29.62%[119] - 医疗健康业务收入大幅下降至59,222千元，同比下降82.8%，占比从24.30%降至4.53%[119] - 城市公用业务收入显著增长至249,555千元，同比增长306.5%，占比从4.33%提升至19.09%[119] 公司业务发展 - 宏信建发成功分拆上市，并持续拓展海外市场[10] - 宏信健康经营环境回归常态，经营效能持续提升[10] - 公司总部设于香港，并在上海、天津和广州设有业务运营中心，辐射全国的客户服务网络[8] - 公司在医疗健康、文化旅游、工程建设、机械制造、化工医药、电子信息、民生消费、交通物流、城市公用等多个基础领域开展一体化产业运营服务[7] - 公司于2011年3月30日在香港联合交易所有限公司主板挂牌上市[8] - 公司在全国多个中心城市设立办事机构，包括北京、沈阳、济南、郑州、武汉、成都、重庆、长沙、深圳、西安、哈尔滨、厦门、昆明、合肥、南宁、乌鲁木齐等[8] - 公司通过不断创新产品与服务，为客户提供量身定制的产业综合运营服务，致力于实现「汇聚全球资源、助力产业发展」的企业愿景[7] - 宏信建发2023年末高空作业平台管理规模达到177,600台，规模为亚洲第一、世界前三[12] - 宏信建发2023年实现总收入人民币96.11亿元，同比增长22.00%，经调整年內溢利人民币10.43亿元，同比增长10.65%[12] - 宏信健康2023年实现总收入人民币42.38亿元，同比增长15.53%，年內溢利人民币1.72亿元，同比增长252.75%[12] - 宏信建發於2023年5月25日在香港聯合交易所主板上市，成為集團首個登陸國際資本市場的獨立產業平台[33] - 截至2023年12月31日，宏信建發在中國大陸及香港的網點數量達490個，覆蓋近200個城市[33] - 宏信建發在2023年內實現了馬來西亞及印度尼西亞等多個海外網點的開業，海外業務穩步推進[33] - 普惠金融、商业保理、资产业务等新型业务方向贡献利息收入人民幣20.87億元，同比增加12.09%[40] - 諮詢服務收入下降50.82%，主要系外部經營環境變化後，公司持續優化服務結構以適應客戶需求的主動調整[40] - 产业运营分部收入达到人民币147.39亿元，同比增长11.38%，其中宏信建发收入人民币96.11亿元，增长22.00%，宏信健康收入人民币42.38亿元，增长15.53%[41] - 非租赁业务占收入总额比例为46.51%，其中普惠金融、商业保理、资产业务等新型业务方向贡献利息收入占比为5.48%[41] - 金融及咨询分部的利息收入为人民币22,467,103千元，同比增长3.64%，占总收入的58.97%[42] - 生息资产平均余额为人民币272,824,125千元，同比增长0.67%，平均收益率为8.24%，较上年增加0.24个百分点[43][46] - 普惠金融、商业保理、资产业务等新型业务方向生息资产平均余额为人民币21,652,960千元，利息收入为人民币2,087,351千元，同比增长12.09%[44] - 金融及咨询分部的服务费收入为人民币896,331千元，同比下降50.82%，占总收入的2.35%[48] - 产业运营分部收入为人民币14,739,271千元，同比增长11.38%，占总收入的38.68%[49] - 设备运营收入为人民币9,610,581千元，同比增长22.00%，医院运营收入为人民币4,237,960千元，同比增长15.53%[50] - 销售成本为人民币19,958,815千元，同比增长10.10%，其中金融及咨询分部成本为人民币9,982,081千元，同比增长10.82%，产业运营分部成本为人民币9,976,734千元，同比增长9.39%[52] - 金融及諮詢分部成本為9,982,081千元，同比增長10.82%[54] - 產業運營分部成本為9,976,734千元，同比增長9.39%[54] - 計息負債平均餘額為234,089,521千元，利息支出為9,982,081千元，平均成本率為4.26%[56] - 設備運營成本為5,849,180千元，同比增長23.28%[59] - 醫院運營成本為3,472,780千元，同比增長13.13%[59] - 毛利為18,000,983千元，同比下降2.48%，毛利率為47.42%[60] - 淨利息收入為12,485,022千元，同比下降1.46%[62] - 設備運營毛利為3,761,401千元，同比增長20.06%[65] - 醫院運營毛利為765,180千元，同比增長27.83%[65] - 其他收入/收益合計為1,559,591千元，同比下降21.55%[66] - 公司2023年度销售及行政开支为人民币8,121,968千元，较上年增加19.59%[68] - 公司2023年度其他费用开支为人民币55,090千元，较上年减少86.43%[69] - 公司2023年度财务成本为人民币1,037,956千元，较上年减少1.59%[70] - 公司2023年度拨备前溢利为人民币10,614,851千元，较上年降低14.66%[71] - 公司2023年度生息资产拨备为人民币995,188千元，较上年减少40.99%[72] - 公司2023年度所得税开支为人民币3,508,237千元，较上年减少5.66%[74] - 公司2023年度普通股持有人应占年内溢利为人民币6,192,972千元，较上年增加1.04%[75] - 公司2023年度基本每股收益为人民币1.47元，较上年增加0.68%[76] - 公司2023年度资产总额为人民币351,483,236千元，较上年末增加1.29%[79] - 公司生息资产占资产总额的74.75%，较2022年保持稳步增长[81] - 生息资产净额从2022年的2706.01亿元下降至2023年的2690.85亿元，变动率为-0.56%[82] - 贷款及应收款项净值从2022年的2671.38亿元增长至2023年的2707.67亿元，变动率为1.36%[84] - 文化旅游行业生息资产净额从2022年的217.69亿元增长至2023年的252.63亿元，变动率为16.05%[86] - 工程建设行业生息资产净额从2022年的241.25亿元增长至2023年的367.04亿元，变动率为52.14%[86] - 城市公用行业生息资产净额从2022年的1379.14亿元下降至2023年的1071.43亿元，变动率为-22.31%[86] - 普惠金融、商业保理、资产业务等新型业务方向生息资产净额为230.04亿元，

财务数据 - 公司2023年度营收达379.60亿元，同比增长3.76%[1] - 归母净利润为61.93亿元，同比增长1.04%[1] - 生息资产收益率同比增加24BP至8.24%[2] - 产业运营业务营收同比增长11.38%，占比提升至38.68%[3]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为379.60亿元，同比微增3.76%[1] - 公司2023年归母净利润为61.93亿元，同比增长1.04%[1] - 预计2024年公司营业收入将增长4.24%，归母净利润将增长2.26%[2] - 公司2024年预测营业收入为395.69亿元，同比增长4.24%，归母净利润为63.33亿元，同比增长2.26%[3] - 公司2023年净息差为3.98%，不良率为1.04%[4] 新产品和新技术研发 - 公司2023年推出高空作业平台、新型支护系统、新型膜架系统[14] 市场扩张和并购 - 公司回购60万股远东宏信流通股票，2014年初完成实物分红派发[15] 其他新策略 - 公司目前生息资产40-50%集中于公用事业，可能对生息资产创收水平带来负面影响[18] - 多元化投放生息资产可能面临不良率上升的风险[19] - 公司生息资产扩表有赖于下游生产及需求复苏，若经济环境波动或下行，可能导致扩表难度增加[20] - 行业监管政策等导致公司展业受到约束，可能带来业绩下滑的风险[21]

财务数据 - 公司2023年实现营收379.60亿元人民币，同比增长3.76%[1] - 归母净利润61.93亿元人民币，同比增长1.04%[1] - 分红0.5港元/股，分红率达31%，超出预期[1] - 金融业务生息资产净额2,691亿元人民币，平均利息收益率8.24%[2] - 23年净息差4.58%，同比-0.09pt；净利差3.98%，同比0.04pt[2] - 营业收入2023A为37,960亿元人民币，同比增长4%[4] - 净利润2023A为6,193亿元人民币，同比增长1%[4] - PE值为3.56，PB值为1.33[4] 公司战略 - 公司加速“金融+产业”战略升级及体系变革，预计推动业绩可持续增长[3] - 预计企业融资需求旺盛，设备运营、医疗服务等需求爆发[3] 评级和参考指数 - 评级分为股票评级和行业评级，根据市场表现分为增持、谨慎增持、中性和减持[12] - 远东宏信（3360）公司参考的海外当地市场指数包括亚洲、美洲、欧洲和澳洲的多个指数[13]

公司概况 - 遠東宏信有限公司是一家以高速发展的中国经济为依托，专注于中国基础产业，以金融和产业相结合的模式服务于产业中最具活力企业的中国领先的创新金融公司[6] - 遠東宏信集团已进入《财富》中国500强、《福布斯》全球企业2000强序列[6] - 遠東宏信集团在多个基础领域开展金融、投资、贸易、咨询、工程等一体化产业运营服务，将产业资本和金融资本融为一体，形成具有自身特色的企业运作优势[6] 财务表现 - 公司收入人民币147.39亿元，同比增长11.38%，收入贡献比例提升至38.68%[12] - 宏信建发实现总收入人民币96.11亿元，同比增长22.00%[12] - 宏信健康实现总收入人民币42.38亿元，同比增长15.53%[12] - 公司资产总额达人民币3,514.83亿元，同比增长1.29%[12] - 全年实现收入人民币379.60亿元，同比增长3.76%[12] - 全年实现归属普通股持有人年内溢利人民币61.93亿元，同比增长1.04%[12] 股东回报 - 平均权益收益率达12.99%，收益整体保持稳健[13] - 拟进行分红0.50港元/股，持续提升股东回报[13] - 公司将继续坚持“金融+产业”发展战略，持续提升股东回报[13] 行业发展 - 中国二零二三年国内生产总值同比增长5.2%，第一产业增加值同比增长4.1%[19] - 中国二零二三年社会消费品零售总额同比增长7.2%[20] - 中国二零二三年全国固定资产投资同比增长3.0%[20] 业务板块表现 - 金融及咨询分部收入人民币23,363,434千元，占收入总额的比例为61.32%，较上年度下降0.58%[37] - 公司新型业务方向贡献利息收入人民币20.87亿元，同比增加12.09%[38] - 宏信建发和宏信健康等产业运营板块共实现收入人民币147.39亿元，较上年增长11.38%[40] 资产负债情况 - 公司资产总额为人民币351,483,236千元，较上年末增加1.29%[72] - 生息资产净额为人民币269,084,739千元，较上年末减少0.56%[72] - 贷款及应收款项占资产总额的77.04%，较上年末增加1.36%[72] 融资情况 - 公司无抵押计息银行及其他融资占比为82.13%，较上年末下降，主要是通过资产质押获得更多低成本资金[119] - 公司银行贷款占比为60.87%，较上年末增加15.91%，体现了稳健的多元化融资策略[119] 风险管理 - 公司在风险管理方面坚持以安全至上、风险可控为前提，加大行业聚焦、区域优选力度[148] - 公司加强全流程制衡与监督管理，持续提升操作质量，强化对授信前、中、后三道防线的加固，重点提升授信前一线盡職調查的操作质量[155]