整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入789.28亿元，较上年同期增长5.55%[9] - 本报告期利润总额146.88亿元，较上年同期增长66.37%[9] - 本报告期净利润124.65亿元，较上年同期增长62.96%[9] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润101.67亿元，较上年同期增长62.39%[9] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额125.28亿元，较上年同期增长53.31%[10] - 本报告期末总资产4116.47亿元，较上年度末增长3.79%[10] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益1459.31亿元，较上年度末增长4.40%[10] - 2025年1 - 3月公司实现营业收入789.28亿元，同比增加6%，环比增加8%；归母净利润101.67亿元，同比增加62%，环比增长32%[19] - 2025年3月31日公司资产总计411,646,821,529元，较2024年12月31日的396,610,730,026元增长3.79%[25][26] - 2025年第一季度营业总收入78,928,282,916元，较2024年第一季度的74,776,621,392元增长5.55%[29] - 2025年第一季度营业总成本65,877,495,253元，较2024年第一季度的66,684,474,020元下降1.21%[29] - 2025年第一季度投资收益1,527,054,817元，较2024年第一季度的790,727,752元增长93.12%[29] - 2025年第一季度公允价值变动收益477,999,396元，较2024年第一季度的61,736,768元增长674.29%[29] - 公司2025年第一季度营业利润为151.41亿元，2024年第一季度为90.81亿元[30] - 2025年第一季度净利润为124.65亿元，2024年第一季度为76.49亿元[30] - 归属于母公司股东的净利润2025年第一季度为101.67亿元，2024年第一季度为62.61亿元[30] - 2025年第一季度基本每股收益为0.383元/股，2024年第一季度为0.238元/股[31] - 2025年第一季度经营活动现金流入小计为833.91亿元，2024年第一季度为810.71亿元[32] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为125.28亿元，2024年第一季度为81.72亿元[33] - 2025年第一季度投资活动现金流入小计为47.15亿元，2024年第一季度为19.84亿元[33] - 2025年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 -77.91亿元，2024年第一季度为 -78.91亿元[33] - 2025年第一季度筹资活动现金流入小计为240.59亿元，2024年第一季度为168.93亿元[33] - 2025年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为30.25亿元，2024年第一季度为24.03亿元[33] - 2025年3月31日现金及现金等价物净增加额为76.57420736亿元，2024年为26.08602668亿元[34] - 2025年3月31日期初现金及现金等价物余额为296.48155338亿元，2024年为176.92467027亿元[34] - 2025年3月31日期末现金及现金等价物余额为373.05576074亿元，2024年为203.01069695亿元[34] - 2025年第一季度营业收入为16.81029492亿元，2024年第一季度为17.21174734亿元[38] - 2025年第一季度营业成本为5.17381288亿元，2024年第一季度为8.78191784亿元[38] - 2025年第一季度净利润为4.57534475亿元，2024年第一季度为2.57805569亿元[39] - 2025年第一季度综合收益总额为4.53486199亿元，2024年第一季度为2.60654417亿元[39] - 2025年第一季度基本每股收益为0.017元/股，2024年第一季度为0.01元/股[39] - 2025年第一季度稀释每股收益为0.017元/股，2024年第一季度为0.01元/股[39] - 2025年3月31日资产总计为1395.15479676亿元，2024年为1366.2817735亿元[35] - 2025年第一季度经营活动现金流入小计为12.68亿美元，2024年第一季度为16.20亿美元[41] - 2025年第一季度经营活动现金流出小计为11.30亿美元，2024年第一季度为13.84亿美元[41] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为1.38亿美元，2024年第一季度为2.36亿美元[41] - 2025年第一季度投资活动现金流入小计为49.95亿美元，2024年第一季度为16.35亿美元[41] - 2025年第一季度投资活动现金流出小计为59.15亿美元，2024年第一季度为21.71亿美元[41] - 2025年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 - 9.20亿美元，2024年第一季度为 - 5.37亿美元[41] - 2025年第一季度筹资活动现金流入小计为116.07亿美元，2024年第一季度为49.16亿美元[41][42] - 2025年第一季度筹资活动现金流出小计为88.16亿美元，2024年第一季度为45.13亿美元[42] - 2025年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为27.91亿美元，2024年第一季度为4.03亿美元[42] - 2025年第一季度现金及现金等价物净增加额为20.09亿美元，2024年第一季度为1.04亿美元[42] 资产负债关键指标变化 - 2025年3月31日货币资金40,221,361,867元，较2024年12月31日的31,690,884,267元增长26.92%[24] - 2025年3月31日应收账款8,134,990,443元，较2024年12月31日的6,811,753,955元增长19.43%[24] - 2025年3月31日存货35,695,217,814元，较2024年12月31日的33,313,199,379元增长7.15%[24] - 2025年3月31日短期借款36,121,783,201元，较2024年12月31日的30,713,247,982元增长17.61%[25] - 2025年3月31日长期借款50,511,671,251元，较2024年12月31日的61,452,661,465元下降17.80%[26] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数369,956户，表决权恢复的优先股股东总数为0[16] - 闽西兴杭国有资产投资经营有限公司持股60.84亿股，持股比例22.89%，部分股份冻结[16] - 香港中央结算（代理人）有限公司持股59.76亿股，持股比例22.49%[16] - 前10名无限售条件股东中，闽西兴杭国有资产投资经营有限公司持股6,083,517,704股，香港中央结算（代理人）有限公司持股5,975,982,110股[17] 矿山业务线数据关键指标变化 - 2025年1 - 3月矿山企业毛利率为59.94%，同比增长5.44个百分点，环比增长1.23个百分点[19] - 2025年1 - 3月公司矿产金产量同比增加13%，环比增加2%；矿产铜产量同比增加9%，环比增加3%；矿产锌产量同比下降10%，环比下降9%[18][19] - 2025年1 - 3月矿山产金19,065千克，2024年1 - 3月为16,805千克，2024年10 - 12月为18,673千克[19] - 2025年1 - 3月矿山产铜287,571吨，2024年1 - 3月为262,649吨，2024年10 - 12月为278,996吨[19] - 2025年1 - 3月矿山产锌88,215吨，2024年1 - 3月为98,453吨，2024年10 - 12月为97,342吨[19] - 2025年Q1矿山产金销售数量18,035千克，单价641.51元/克，单位销售成本251.08元/克，毛利率60.86%[21] - 2025年Q1矿山产铜销售数量219,826吨，单价62,030元/吨，单位销售成本24,107元/吨，毛利率61.14%[21] - 2025年Q1矿山产锌销售数量90,466吨，单价15,018元/吨，单位销售成本10,256元/吨，毛利率31.71%[21]

整体财务关键指标变化 - 2024年公司实现营业收入3036.40亿元，同比增长3.49% [1] - 2024年公司实现利润总额480.78亿元，同比增长53.66% [1] - 2024年公司归属上市公司股东净利润320.51亿元，同比增长51.76% [1] - 2024年末公司总资产3966.11亿元，较年初增长15.63% [1] - 2024年末公司归属上市公司股东净资产1397.86亿元，较年初增长30.03% [1] - 2024年末公司流动资产989.39亿元，2023年末为776.29亿元 [4] - 2024年末公司流动负债997.84亿元，2023年末为841.82亿元 [7] - 2024年末公司非流动负债1190.96亿元，2023年末为1204.60亿元 [7] - 2024年公司营业成本2417.76亿元，2023年为2470.24亿元 [13] - 2024年归属母公司股东的其他综合收益的税后净额为32.75亿元，2023年为38.71亿元[16] - 2024年综合收益总额为428.59亿元，2023年为307.94亿元[16] - 2024年基本每股收益为1.21元，2023年为0.80元；2024年稀释每股收益为1.20元，2023年为0.80元[16] - 2024年当期所得税费用83.18亿元，2023年为56.72亿元；2024年递延所得税费用3.67亿元，2023年为 - 9.24亿元[31] - 2024年利润总额480.78亿元，按适用税率计算的所得税费用120.19亿元；2023年利润总额312.87亿元，按适用税率计算的所得税费用78.22亿元[31] - 2024年主营业务收入3016.12亿元，成本2406.15亿元；2023年主营业务收入2917.35亿元，成本2457.69亿元[35] - 2024年其他业务收入20.28亿元，成本11.61亿元；2023年其他业务收入16.68亿元，成本12.55亿元[35] - 2024年营业收入合计3036.40亿元，营业成本合计2417.76亿元；2023年营业收入合计2934.03亿元，营业成本合计2470.24亿元[35] - 2024年税金及附加合计58.19亿元，2023年为48.50亿元，同比增长19.97%[38] - 2024年财务费用合计20.29亿元，2023年为32.68亿元，同比下降37.91%[40] - 2024年投资收益合计40.20亿元，2023年为34.91亿元，同比增长15.15%[43] - 2024年公允价值变动损益合计9.48亿元，2023年为 - 1.86亿元，同比增长609.19%[46] - 2024年信用减值损失合计 - 2.55亿元，2023年为 - 13.37亿元，同比增长81.07%[46] - 2024年资产减值损失合计 - 72.72亿元，2023年为 - 38.53亿元，同比下降88.73%[49] - 2024年营业外收入合计1.41亿元，2023年为1.20亿元，同比增长17.51%[50] - 2024年营业外支出合计8.90亿元，2023年为7.69亿元，同比增长15.72%[51] - 2024年利息支出55.27亿元，2023年为54.86亿元，同比增长0.74%[40] - 2024年利息收入25.71亿元，2023年为19.37亿元，同比增长32.71%[40] - 2024年持续经营基本每股收益为1.21元/股，2023年为0.80元/股[54] - 2024年持续经营稀释每股收益为1.20元/股，2023年为0.80元/股[54] - 2024年持续经营归属公司普通股股东当期净利润为320.51亿元，2023年为211.19亿元[54] - 2024年公司发行在外普通股加权平均数为263.96亿股，2023年为262.60亿股[54] - 2024年可转换债券稀释效应普通股加权平均股数为4.08亿股，2023年为0[54] - 2024年其他权益工具投资公允价值变动和结转留存收益年末余额为102.24亿元，年初余额为75.31亿元[56] - 2024年重新计算设定收益计划变动额年末余额为 -2330.13万元，年初余额为 -2042.23万元[56] - 2024年权益法下可转损益其他综合收益年末余额为 -3518.89万元，年初余额为 -829.22万元[56] - 2024年外币财务报表折算差额年末余额为23.97亿元，年初余额为14.47亿元[56] - 2024年其他综合收益合计年末余额为125.55亿元，年初余额为89.60亿元[56] - 2024年公司营业收入72%来自中国大陆客户，2023年为79%；2024年公司资产57%位于中国大陆，2023年为61%[71] - 2024年公司对上海黄金交易所的收入为1046.31661534亿元，2023年为946.72414813亿元[72] - 2024年应收账款合计68.11753955亿元，2023年为77.7790832亿元[73] - 2024年应付账款为184.22703112亿元，2023年为144.28441602亿元[81] - 2024年初未分配利润为692.70211452亿元，2023年为547.57893854亿元；2024年归属母公司股东的净利润为320.50602437亿元，2023年为211.19419571亿元[81] - 2024年公司按每股0.20元向全体股东派发现金股利，共计52.65197788亿元；2023年按每股0.20元派发现金股利，共计52.64404248亿元[81] - 2024年公司按每股0.10元向全体股东派发现金股利，共计26.57788894亿元；2023年按每股0.05元派发现金股利，共计13.14218562亿元[82] - 2024年净流动负债为8.45284425亿元，2023年为65.5389305亿元[85] - 2024年固定资产折旧为71.22976309亿元，2023年为68.30751534亿元；2024年投资性房地产折旧及摊销为0.52525466亿元，2023年为0.53527397亿元[85] - 2024年公司实现归母净利润321亿元，同比大增约52%，25亿美元H股再融资成功发行，年末市值居全球金属矿业企业TOP4 [92] - 报告期，公司实现息税折旧摊销前利润632亿元、利润总额481亿元、归母净利润321亿元，分别同比增长36%、54%、52%；经营活动现金流量净额489亿元，同比增长33%；期末资产总额3966亿元，其中归母净资产1398亿元，分别较期初增长16%和30%；资产负债率降至55%[165] - 公司面向全球投资人发行的20亿美元可转债和5亿美元H股股票（合计约181亿元）获超额认购，报告期末，A股、H股股价同比分别上扬约22%和11%[166] - 2024年度，公司计划实施年度现金分红74.4亿元，结合半年度已完成的26.6亿元，年度现金分红总额将首破100亿元[166] - 公司营业收入为303,639,957,153元，较上年同期293,403,242,878元增长3.49%，原因是销量增加及价格上涨[197] - 公司营业成本为241,776,168,937元，较上年同期247,024,066,519元下降2.12%，原因是矿山端成本得到有效遏制及贸易规模大幅下降[197][198] - 公司销售费用为737,709,965元，较上年同期766,391,252元下降3.74%，原因是销售服务费减少[197][199] - 公司管理费用为7,728,809,892元，较上年同期7,522,988,740元增长2.74%，原因是股份支付费用增加[197][200] - 公司财务费用为2,029,304,105元，较上年同期3,268,491,732元下降37.91%[197] - 公司公允价值变动收益为948,447,567元，上年同期为损失18,623,744元[197] - 公司信用减值损失为 -25,463,499元，较上年同期 -133,716,566元下降80.96%[197] - 公司资产减值损失为 -727,191,774元，较上年同期 -385,330,847元增长88.72%[197] - 公司所得税费用为8,684,860,973元，较上年同期4,747,871,900元增长82.92%[197] 分红相关 - 董事会建议2024年度每10股派发现金红利2.8元（含税） [1] 税收政策及费用 - 增值税税率中国为0%-13%，境外为10%-20%；城市维护建设税税率为1%-7%；企业所得税税率为15%-38%；资源税中国金矿为2%-6%、铜矿为2%-10%等，境外为2.5%-8%[19] - 子公司龙净环保自2023年1月1日至2027年12月31日，可按当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额[22] - 2021年1月1日至2030年12月31日，设在西部地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税，新疆阿舍勒等9家子公司2024年度符合条件[22][23] - 2022年1月1日至2025年12月31日，公司符合吸纳西藏常住人口就业人数占企业从业人数70%以上条件，免征企业所得税地方分享部份[25] - 子公司巨龙铜业和西藏阿里拉果2024年度符合条件，减按9%税率计徵企业所得税[25] - 2024年公司及部分子公司按15%税率计征企业所得税，包括母公司、福建紫金铜业、元阳华西黄金、台州德长[26][28] - 紫金国际资本有限公司2024年度减按8.25%的税率计征企业所得税，俄罗斯联邦子公司2020 - 2024年适用10%所得税优惠税率[30] - 部分子公司从事符合规定项目，可享受“三免三减半”企业所得税优惠[27] - 2024年无须纳税的收入主要为权益法核算的长期股权投资收益42.38亿元及符合政策免缴所得税的产品销售收入0.79亿元[32] - 塞尔维亚子公司因特定税收豁免及优惠政策，实际税率低于15%，成为集团内受支柱二规则影响的主要实体[34] 业务线划分及总体数据 - 2024年公司调整分部报告列报口径，确定矿产品、冶炼产品、贸易和其他四个报告分部[61] - 2024年矿产品对外销售收入740.89亿元，冶炼产品1811.42亿元，贸易293.86亿元，其他190.22亿元[66] - 2024年矿产品分部利润358.42亿元，冶炼产品141.24亿元，贸易1.19亿元，其他6.57亿元[66] - 2024年公司税前利润480.78亿元[66] - 2024年公司总资产3966.11亿元，总负债2188.80亿元[66] - 2023年矿产品对外销售收入597.67亿元，冶炼产品1508.74亿元，贸易482.97亿元，其他344.66亿元[68] - 2023年矿产品分部利润225.28亿元，冶炼产品108.01亿元，贸易2.22亿元，其他20.04亿元[68] - 2023年公司税前利润312.87亿元[68] - 2023年公司总资产3430.06亿元，总负债2046.43亿元[68] - 经营分部间转移定价参照与第三方交易的公允价格制定[63] 资源储备相关 - 2025年公司总资源量铜超1.1亿吨、金4000吨、当量碳酸锂1800万吨、银3.2万吨、钼500万吨、锌（铅）1300万吨[93] - 报告期末公司保有总资源量为铜11037.41万吨、金3972.53吨、锌（铅）1298.23万吨、银31836.01吨、锂（LCE）1788.15万吨；保有证实储量和可信储量：铜5043.21万吨、金1486.60吨、锌（铅）804.13万吨、银3253.10吨、锂（LCE）860.47万吨[99] - 按权益口径计算，报告期末公司资源量较期初增加铜1063万吨，金486吨，银6235吨[99] - 自主勘查探获资源量中，铜4039万吨，占权益资源量8518万吨的47%；金1739吨，占权益资源量3484吨的50%；锌（铅）969万吨，占

2005 - 2012年监事酬金总额及个人酬金情况 - 2005年曾庆祥先生监事酬金总额为872,432元，徐强先生为69,996元，蓝立英女士为228,125元，该年度酬金总额为1,170,553元[4] - 2006年郑锦兴先生监事酬金总额为455,778元，徐强先生为136,668元，林锦添先生为324,369元等，该年度酬金总额为2,490,273元[7] - 2007年郑锦兴先生监事酬金总额为1,916,000元，徐强先生为198,000元，林锦添先生为458,000元等，该年度酬金总额为3,063,000元[7] - 2008年郑锦兴先生监事酬金总额为1,135,000元，徐强先生为120,000元，林锦添先生为436,400元等，该年度酬金总额为2,219,900元[7] - 2009年林水清先生监事酬金总额为62,800元，徐强先生为120,000元，林新喜先生为33,400元等，该年度酬金总额为2,661,111元[9] - 2010年林水清先生监事酬金总额为470,300元，徐强先生为120,000元，林新喜先生为227,200元等，该年度酬金总额为1,713,600元[9] - 2011年林水清先生监事酬金总额为1,204,100元，徐强先生为193,000元，林新喜先生为247,500元等，该年度酬金总额为2,731,600元[12] - 2012年林水清先生监事酬金总额为2,033,500元，徐强先生为195,000元，林新喜先生为252,700元等，该年度酬金总额为3,591,000元[12] 2013 - 2014年林水清先生及公司薪酬构成及总额情况 - 截至2013年12月31日止年度，林水清先生基本年薪550,000，设定提存计划21,281，奖励薪金293,219，总额864,500[15] - 截至2013年12月31日止年度，公司基本年薪总计550,000，设定提存计划总计21,281，袍金总计336,000，奖励薪金总计293,219，总额1,200,500[15] - 截至2014年12月31日止年度，林水清先生基本年薪1,800,000，设定提存计划39,906，奖励薪金197,895，总额2,037,801[15] - 截至2014年12月31日止年度，公司基本年薪总计1,800,000，设定提存计划总计39,906，袍金总计264,000，奖励薪金总计197,895，总额2,301,801[15]

报告公司投资评级 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 1) 金铜价格持续走高带动公司盈利提升 [1] 2) 公司金铜产量持续提升,有助于稳定成本水平 [1] 3) 新收购的加纳Akyem金矿项目有望提升公司未来黄金产量 [1] 财务数据总结 1) 2024-2026年公司收入预测分别为3258亿/3625亿/3792亿元,归母净利润预测分别为300亿/386亿/419亿元 [3] 2) 2024-2026年公司毛利率预测分别为18.6%/20.7%/21.4%,净利率预测分别为9.2%/10.7%/11.1% [5] 3) 2024-2026年公司每股收益预测分别为1.14元/1.47元/1.60元,对应市盈率分别为13.6倍/10.6倍/9.7倍 [3] 4) 2024-2026年公司每股股息预测分别为0.28元/0.37元/0.40元,股息率预测分别为1.8%/2.3%/2.6% [3]

财务业绩 - 公司2024年前三季度营业收入为2,303.96亿元人民币，同比增长2.39%[7] - 公司2024年前三季度利润总额为353.25亿元人民币，同比增长47.56%[7] - 公司2024年前三季度净利润为296.78亿元人民币，同比增长47.86%[7] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为243.57亿元人民币，同比增长50.68%[7] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为237.47亿元人民币，同比增长56.16%[7] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为156.62亿元人民币，同比增长61.54%[7] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.349元人民币，同比增长56.50%[7] - 公司2024年第三季度稀释每股收益为0.343元人民币，同比增长53.81%[7] - 公司2024年前三季度加权平均净资产收益率为20.22%，同比增加3.46个百分点[8] - 公司2024年前三季度营业总收入为2,303.96亿元[28] - 公司2024年前三季度营业总成本为1,986.67亿元[30] - 公司2024年前三季度营业利润为358.48亿元[30] - 公司2024年前三季度净利润为296.78亿元[30] 资产负债情况 - 公司2024年9月30日总资产为3,780.56亿元人民币，较上年度末增长10.22%[8] - 公司2024年9月30日流动资产为922.03亿元，较2023年末增加18.74%[24] - 公司2024年9月30日非流动资产为1,716.94亿元，较2023年末增加13.11%[24] - 公司2024年9月30日负债总计为2,093.79亿元[26] - 公司2024年9月30日所有者权益合计为1,686.77亿元[26] - 公司2024年9月30日使用权资产为43.06亿元[26] - 公司2024年9月30日无形资产为668.78亿元[26] - 公司2024年9月30日商誉为6.92亿元[26] 现金流情况 - 公司2024年前三季度实现经营活动产生的现金流量净额361.09亿元，同比增长40.4%[1] - 公司2024年前三季度吸收投资收到现金39.40亿元，同比增长3.32倍[1] - 公司2024年前三季度取得借款收到现金659.50亿元，同比增长20.9%[1] - 公司2024年前三季度偿还债务支付现金633.46亿元，同比增长41.5%[1] - 公司2024年前三季度分配股利、利润或偿付利息支付现金133.04亿元，同比增长27.3%[1] - 公司2024年前三季度期末现金及现金等价物余额254.24亿元，同比增长54.8%[1] - 公司母公司货币资金余额41.42亿元，同比下降12.0%[6] 其他财务指标 - 公司2024年1-9月矿产金、铜、银产量同比分别增加8%、5%和7%，矿产锌产量同比下降4%[17] - 公司2024年1-9月实现营业收入2,303.96亿元，同比增长2.39%[17] - 公司2024年1-9月实现归母净利润243.57亿元，同比增长50.68%[17] - 公司2024年1-9月矿山企业毛利率为57.71%，同比增加7.42个百分点[17] - 公司2024年1-9月综合毛利率为19.53%，同比增加4.37个百分点[17] - 公司2024年第三季度矿产金、铜、银、锌产量环比分别增加1%、6%、12%和8%[17] - 公司2024年第三季度实现营业收入799.80亿元，环比增长6%[17] - 公司2024年第三季度实现归母净利润92.73亿元，环比增长5%[17] - 公司2024年第三季度矿山企业毛利率为58.48%，环比下降1.20个百分点[17] - 公司2024年第三季度综合毛利率为20.24%，环比下降1.43个百分点[17] 其他公司信息 - 公司将阿根廷3Q项目和西藏拉果错项目投产时间延至2025年，以优化工艺流程、降低和夯实成本基础[19] - 2024年1-9月冶炼产铜574,444吨，单位成本65,998元/吨，毛利率2.49%；冶炼产锌264,003吨，单位成本20,096元/吨，毛利率6.65%[21] - 2024年第三季度公司矿山产金、矿山产铜、矿山产锌、矿山产银的销售数量分别为7,639千克、154,291吨、110,927吨、117,048千克[22] - 2024年第三季度公司矿山产金、矿山产铜、矿山产锌、矿山产银的单位销售成本分别为161.85元/克、19,105元/吨、7,938元/吨、1.81元/克[22] - 2024年第三季度公司矿山产金、矿山产铜、矿山产锌、矿山产银的毛利率分别为68.67%、65.78%、47.62%、62.67%[22] - 2024年第三季度公司冶炼产铜185,489吨，单位成本66,363元/吨，毛利率2.51%；冶炼产锌92,993吨，单位成本20,956元/吨，毛利率5.65%[23] 其他子公司信息 - 公司2024年前三季度营业收入为53.16亿元，同比增长22.0%[40] - 公司2024年前三季度净利润为12.99亿元，同比下降1.9%[40] - 公司2024年9月30日资产总额为1,309.82亿元，较年初增加0.18%[37][38] - 公司2024年9月30日流动

© ZiJiN 紫金礦業集團股份有限公司 ZIJIN MINING GROUP COMPANY LIMITED* (在中華人民共和國註冊成立的股份有限公司) (A股股份代號： 601899 H股股份代號： 2899) 2024 中期報告 *僅供議別 目錄 | --- | --- | --- | |-------|-------|--------------------------------------| | | 2 | 公司資料 | | | 3 | 釋義 | | | 4 | 本報告基本資料 | | | 5 | 經營回顧 | | | 10 | 管理層討論與分析 | | | 20 | 股本與股東情況 | | | 23 | 董事、監事及最高行政人員的權益及淡倉 | | | 25 | 其他事項 | | | 57 | 合併資產負債表 | | | 60 | 合併利潤表 | | | 62 | 合併股東權益變動表 | | | 64 | 合併現金流量表 | | | 66 | 資產負債表 | | | 68 | 利潤表 | | | 69 | 股東權益變動表 | | | 71 | 現金流量表 | | | 73 | 財務報表附註 | ...

财务指标 - 集团实现营业收入人民币1,504.17亿元，同比基本持平[2] - 集团实现利润总额人民币215.88亿元，同比增长38.87%[3] - 集团归属于上市公司股东的净利润为人民币150.84亿元，同比增长46.42%[4] - 集团总资产为人民币3,688.76亿元，较年初增长7.54%[5] - 集团归属于上市公司股东的净资产为人民币1,264.42亿元，较年初增长17.61%[6] - 集团货币资金为人民币251.90亿元[13] - 集团存货为人民币336.97亿元[13] - 集团长期股权投资为人民币337.24亿元[15] - 集团固定资产为人民币835.87亿元[15] - 集团在建工程为人民币389.82亿元[15] - 营业收入为1,504.17亿元，同比增长0.06%[1] - 营业成本为1,216.08亿元，同比下降5.22%[1] - 归属于母公司股东的净利润为150.84亿元，同比增长46.41%[3] - 经营活动产生的现金流量净额为204.47亿元，同比增长27.65%[49] - 投资活动使用的现金流量净额为136.94亿元，同比减少7.84%[53] - 吸收投资收到的现金为39.38亿元，同比大幅增加[56] - 取得借款收到的现金为268.17亿元，同比减少10.93%[56] - 发行债券和短期融资券收到的现金为161.07亿元，同比大幅增加[56] - 基本每股收益为0.574元，同比增长46.80%[42] - 稀释每股收益为0.573元，同比增长46.54%[42] 资产负债情况 - 2024年1-6月流动资产为897.86亿元人民币，流动负债为844.05亿元人民币，流动资产金额大于流动负债，公司具备足够财务资源以持续经营[62] - 2024年6月30日应收账款余额为72.18亿元人民币，其中以公允价值计量的应收账款为9.00亿元人民币[130] - 2024年6月30日应收账款坏账准备为9.34亿元人民币，计提比例为12.88%[139] - 2024年6月30日应付账款余额为147.30亿元人民币，其中1年以内的占比为93.4%[150] 损益情况 - 2024年1-6月营业收入为1,504.17亿元人民币，营业成本为1,216.08亿元人民币[64] - 2024年1-6月税金及附加为27.10亿元人民币，主要包括资源税、矿产金收入税、房产税等[66][67] - 2024年1-6月财务费用为13.57亿元人民币，主要包括利息支出、利息收入、汇兑损益等[70][71] - 2024年1-6月投资收益为20.30亿元人民币，主要包括权益法核算的长期股权投资收益、处置长期股权投资收益等[75][76] - 2024年1-6月公允价值变动损益为-5.79亿元人民币，主要包括交易性权益工具投资、以公允价值计量的黄金租赁投资、衍生工具投资等的公允价值变动[81][83] - 应收账款坏账转回5,638,375元[86] - 其他应收款坏账转回6,962,808元[86] - 一年内到期的长期应收款减值损失1,146,786元[86] - 应收票据减值转回1,906,273元[86] - 长期应收款减值损失385,250元[86] - 应收款项融资减值转回69,738元[86] - 合同资产减值损失10,067,952元[89] - 预付款项减值损失1,931,083元[89] - 其他非流动资产减值损失5,981,458元[89] - 存货跌价转回8,913,131元[89] 其他综合收益 - 公司2023年12月31日其他权益工具投资公允价值变动和结转留存收益为27.29亿人民币[111] - 公司2024年6月30日其他权益工具等投资公允价值变动为35.62亿人民币[113] - 公司2023年12月31日重新计算设定收益计划的变动额为1.08亿人民币[116] - 公司2023年12月31日权益法下可转损益的其他综合收益为2.10亿人民币[116] - 公司2023年12月31日应收款项融资公允价值变动为2,164,392人民币[116] - 公司2023年12月31日应收款项融资减值准备为2,833,062人民币[116] - 公司2023年12月31日套期成本-远期要素为4.07亿人民币[116] - 公司2023年12月31日外币财务报表折算差额为10.92亿人民币[116] 分部信息 - 公司主要从事礼品产品、冶炼产品和贸易业务[119,120] - 公司管理层根据产品和服务划分为4个报告分部进行管理和评价[119,120,121,122,123] - 2024年1-6月营业收入为1,504.17亿元人民币，其中73%来自中国大陆客户[127] - 2024年1-6月对上海黄金交易所的收入为495.66亿元人民币，主要来自冶炼产品分部[128] - 2024年1-6月分部利润为184.76亿元人民币，其中矿产品分部利润为173.20亿元人民币[14] - 2024年1-6月资本性支出为119.06亿元人民币，其中矿产品分部为100.13亿元人民币[14] - 2024年1-6月折旧和摊销费用为55.35亿元人民币[14] - 2024年6月30日分部资产总额为3,134.17亿元人民币，其中矿产品分部为1,818.28亿元人民币[14] - 2024年6月30日分部负债总额为1,496.92亿元人民币，其中矿产品分部为964.77亿元人民币[14] 产品销

公司概况 - 紫金礦業集團股份有限公司是一家大型跨國礦業集團，主要从事銅、金、鋅、鋰、銀、鉬等金屬礦產資源勘查、開發和礦業工程研究[10] - 公司在报告中提到了主要運營產品[2] - 公司的戰略目標是成為綠色高技術超一流國際礦業集團[1] 财务表现 - 2023年公司營業收入為2934.03億人民幣，較2022年增長8.5%[13] - 2023年公司淨利潤為2653.96億人民幣，較2022年增長7.1%[13] - 公司资产总额持续增长，2023年达到343,005,706千元，同比增长11.3%[14] - 公司现金及现金等价物达到17,692,467千元，流动比率为92.2%，较2022年略有下降[14] 生产计划 - 公司计划2024年生产铜111万吨、黄金73.5吨、锌（铅）47万吨、当量碳酸锂2.5万吨，力争提前实现“绿色高技术一流国际矿业集团”战略目标[21] - 紫金礦業2023年产量计划：铜产量117万吨、金产量90吨、锌产量48万吨、银产量450吨[30] ESG和可持续发展 - 公司致力于提供低碳礦物原料，积极响应全球双碳政策驱动[25] - 公司在全球拥有世界级銅、金、锂、钼矿产资产，具备强劲的全球竞争力[26] - 公司将以国际标准进一步提升ESG绩效，为全球经济增长及绿色发展贡献力量[28] 地质勘查和资源储量 - 公司拥有的探明、控制及推断的资源量包括铜7455.65万吨、金2997.53吨、锌（铅）1067.77万吨、银14739.29吨、锂资源量（当量碳酸锂）1346.59万吨[73] - 公司自主勘查探获资源量包括銅3,740万吨、金1,540吨、鋅（鉛）969万吨等，公司总资源量占比分别为50%，51%，91%[76] 技术创新和研发 - 公司拥有国家重点实验室，18家单位为国家高新技术企业，母公司科研经费投入占全年销售收入的6.48%[171] - 公司报告期内开展了164项科研项目，获得省部级以上科技奖励9项，申请专利56项，研发成果对生产效益贡献超过3.68亿元[172] 市场表现和股票情况 - 公司股票市场表现亮眼，A股、H股价格较上年同期末分别上涨27%和23%，总市值约人民币4,000亿元，位列A股上市公司第22位[129] - 公司位列《福布斯》全球上市公司2000強第284位，及其中上榜的金屬礦企第6位、全球金企第1位；位居《財富》世界500強第373位，綜合實力位居全球礦企前列[130]

财务表现 - 2024年第一季度，紫金矿业集团营业收入为74,776,621,392元，较去年同期下降0.22%[6] - 2024年第一季度，紫金矿业集团净利润为7,648,878,108元，较去年同期增长11.23%[6] - 2024年第一季度，紫金矿业集团归属于上市公司股东的净利润为6,260,843,273元，较去年同期增长15.05%[6] - 公司2024年第一季度矿产金产量同比增加5%，矿产铜产量同比增加5%，矿产锌产量同比下降9%[12] - 公司2024年第一季度营业收入为747.77亿元，同比下降0.22%，归母净利润为62.61亿元，同比增加15%[12] - 公司2024年第一季度矿山企业毛利率为54.50%，同比增长0.97个百分点[12] - 公司2024年第一季度矿产金产量环比下降5%，矿产铜产量环比增加4%，矿产锌产量环比下降0.2%[12] - 公司2024年第一季度营业收入为747.77亿元，环比增加9%，归母净利润为62.61亿元，环比增长26%[12] - 公司2024年第一季度矿山企业毛利率为54.50%，环比增长8.88个百分点[12] - 公司2024年1-3月矿山产金为16,805千克，矿山产铜为262,649吨，矿山产锌为98,453吨[13] - 公司2024年1-3月冶炼产铜为190,805吨，冶炼产锌为92,536吨[13] - 公司2024年1-3月金锭销售数量为9,448千克，单价为472.74元/克，毛利率为41.47%[15] - 公司2024年1-3月矿山企业毛利率为54.50%，冶炼产品综合毛利率为16.61%[15] - 公司2024年第一季度矿产品销售成本环比下降，金精矿和铜精矿单位销售成本分别下降14%和13%[16] 资产状况 - 公司2024年第一季度流动资产合计达到826.02亿元人民币，较上一季度增长5.15%[17] - 公司2024年第一季度非流动资产合计达到2733.05亿元人民币，较上一季度增长3.01%[18] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为8,172,074,230元，较去年同期有所增加[23] - 投资活动产生的现金流量净额为1,984,025,892元，与去年同期基本持平[23] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为236,247,896元[28] - 2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-536,952,508元[29] - 2024年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为403,068,277元[29] 财务总览 - 公司负债合计为73,630,275,987元[26] - 公司资产总计为131,787,973,795元[26] - 公司营业收入为1,721,174,734元[27] - 公司营业利润为283,161,489元[27] - 公司净利润为257,805,569元[27] - 公司其他综合收益的税后净额为2,848,848元[27] - 公司现金净额为2,256,586,867元[24]

业绩总结 - 公司2023年全年实现总收入2934.03亿元人民币，同比增长8.54%[1] - 公司2023年全年矿产铜产量为100.73万吨，同比提升11.13%[1] - 预计公司2024年主要矿产品产量计划为矿产铜111万吨、矿产金73.5吨、矿产锌（铅）47万吨、碳酸锂2.5万吨、矿产银420吨以及矿产钼0.9万吨[1] 未来展望 - 给予未来12个月目标价20.67港元，对应2024年18倍PE，维持买入评级[2] - 2024年预计公司收入将持续增长，从2022年的2703.29亿元增长至2026年的3775.32亿元[4] - 预计2024年至2026年公司的毛利率将逐年提高，分别为18.4%，19.9%，20.5%[4] - 公司的净利率预计将从2022年的7.4%增长至2026年的10.2%[4] - ROE预计将在2024年达到最高点，为23.5%[4] - 公司的总资产周转率将保持稳定在44.4次[4]