行业或公司 * 安踏体育集团及其旗下品牌：安踏、菲拉、科隆、迪桑特、十足鸟、威尔逊、萨洛蒙[1] 核心观点和论据 * 安踏体育集团旗下品牌多元化，各品牌在各自领域有显著地位[1]。 * 安踏体育集团专注于科技和时尚结合，受到市场欢迎[1]。 * 威尔圣品牌提供专业网球运动装备，覆盖篮球、高尔夫等领域[1]。 * 亚玛芬集团前三季度盈利能力提升，三大核心品牌营收占比较高[1]。 * 十足鸟品牌被称为户外爱马仕，产品力强，设计出色[1]。 * 安踏收购十足鸟后，淘汰经销商，提升门店体验，与奢侈品商场合作，与潮流品牌联名，提高品牌调性[1]。 * 十足鸟产品定位高端，目标客群消费力稳健，均价高于可龙[1]。 * 安踏体育集团采用D2C模式，垂直营销，满足个性化需求，重视顾客体验[1]。 * 各品牌估值方法：安踏PEG 1，菲拉PEG 1.6，迪桑特、科隆等PS 3，MSports PS 1.7[1]。 * 预计安踏品牌2023-2025年营收同比双位数增长，D2C模式提升门店经营效率，利润率受益[1]。 其他重要内容 * 安踏体育集团品牌估值方法：分布估值法，每个品牌不同估值[1]。 * 预计安踏集团目标股价95港币[1]。 * 会议内容不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎[1]。