公司整体财务数据关键指标变化 - 2018年公司营业额上升13%至206.458亿港元，2017年为183.38亿港元[8][16][17] - 2018年公司基本纯利减少15%至31.901亿港元，2017年为37.35亿港元[8][16][17] - 2018年公司账面纯利减少14%至32.504亿港元，2017年为37.645亿港元[8] - 2018年以基本纯利计算的每股盈利为103.5港仙，较2017年的121.6港仙下降15%[8] - 2018年以账面纯利计算的每股盈利为105.5港仙，较2017年的122.5港仙下降14%[8] - 2018年每股中期股息为17.5港仙，较2017年的32.6港仙下降46%[8] - 2018年建议每股末期股息为35.0港仙，较2017年的52.6港仙下降33%[8] - 2018年公司净负债比率为11%，2017年为净现金106.21亿港元[8] - 截至2018年12月31日，公司流动资产净值约95.554亿港元（2017年12月31日：111.355亿港元），流动比率2.59（2017年12月31日：2.49）[21] - 截至2018年12月31日，公司现金及现金等值项目约为38.03亿港元，可动用的银行融资合共为81.92亿港元，其中58.43亿港元或71%已被动用[21] - 净营运资金周转期由2017年12月31日的74日下降至2018年12月31日的63日，存货周转期为41日（2017年12月31日：27日），贸易应收款项周转期为59日（2017年12月31日：89日），贸易应付账款及应付票据周转期为37日（2017年12月31日：42日）[21] - 截至2018年12月31日，公司银行借贷本金总额约为58.43亿港元，须于不同期限偿还的银行贷款账面值分别约为10.033亿港元、9.33亿港元、9.33亿港元、29.39亿港元及0.05亿港元，短期与长期借贷的比例为18%：82%（2017年12月31日：12%：88%），净负债比率为11%（2017年12月31日：净现金10.621亿港元）[21] - 2018年，公司投资约8.6亿港元添置新生产设施及约5.4亿港元于房地产业务[21] - 2018年12月31日，公司保留溢利、股份溢價及特別儲備總額約為83.45097億港元，2017年為88.38932億港元[85][89] - 2018年12月31日，集团投资物业公平值增加9105.6万港元，2017年为2950.5万港元[87][90] - 截至2018年12月31日止年度，公司拥有债务及权益工具投资约64.276亿港元，占公司该日总资产约22%[88][91] 覆铜板部门业务数据关键指标变化 - 2018年覆铜板部门平均月发货量为964万平方米，部门收入上升2%至167.473亿港元，EBITDA下降30%至33.789亿港元[18] - 2018年覆铜面板部门营业额增加2%，至167.473亿港元，未扣除利息、税项、折旧及摊销前之利润下降30%，至33.789亿港元，每月平均出货量为964万平方米[20] 物业（地产）部门业务数据关键指标变化 - 2018年物业部门收入显著上升104%至36.44亿港元，EBITDA增长221%至15.351亿港元[19] - 2018年地产部门营业额大升104%，至36.44亿港元，未扣除利息、税项、折旧及摊销前之利润随之上升221%，至15.351亿港元[20] 公司人员情况 - 截至2018年12月31日，公司员工约10200人（2017年12月31日：9900人）[23][27] - 常国强51岁，2002年加盟建滔集团，此前有逾14年玻璃纤维布行业经验[58][59] - 林廷轩31岁，2015年10月加盟集团，会计等工作经验超8年[58][59] 覆铜板业务未来展望 - 2019年5G产业链投资和消费刺激政策有望带动覆铜面板需求反弹，价格上升成本稳定利于扩大利润率，公司将加速产品升级[24] - 2019年5G网络产业链投资启动，国内刺激消费政策推出，覆铜面板市场需求预期反弹回升[28] - 覆铜面板产品价格上行，成本相对平稳，利于部门利润率扩张[28] - 公司将推动薄板、高频高速覆铜面板及无卤素覆铜面板等产品升级，高附加值产品销售比重稳步增加[28] 公司产能扩张计划 - 公司已启动多项扩张计划，广东连州铜箔和清远玻璃纤维布产能已扩张，还计划在广东江门、韶关及泰国分阶段投产新产能[25] - 公司将在广东连州市及清远市分别增加铜箔及玻璃纤维布产能，强化垂直整合生产模式[28] - 公司位于广东江门市、韶关市以及泰国的覆铜面板厂2019年将分阶段增加产能[28] 房地产业务未来计划 - 公司将加速推售江苏昆山等地住宅项目，预计今年有可观地产项目销售入账[30][31] - 公司暂无增加土地储备的意向，现有项目竣工在即，建筑费用开支将下降[30][31] - 预计房地产业务现金净流入将增加[30][31] 公司股权情况 - 截至报告期末，公司持有建滔铜箔集团有限公司87.90%股权[37][40] - 2018年12月31日，Hallgain拥有建滔集团约39.02%权益[135][138] 公司董事情况 - 公司多位执行董事和非执行董事在公司任职多年，拥有丰富行业经验[35][36][37][38][39][40][43][44][45][46] - 梁體超先生72歲，2006年11月獲委任為獨立非執行董事，有逾30年專業審計經驗，其中20年任合夥人，2016年10月1日獲建滔集團委任為獨立非執行董事[47][48] - 葉澍堃先生67歲，2011年5月獲委任為獨立非執行董事，現為五間聯交所主板上市公司的獨立非執行董事，1973年11月至2007年7月曾於香港特區政府出任多個職位[51] - 張魯夫先生62歲，2015年1月獲委任為獨立非執行董事，自1987年起在中央政府多個部門任職，2000年後服務過香港數家上市公司和慈善機構[51] - 劉炳章先生67歲，2015年8月獲委任為獨立非執行董事，是特許測量師，在香港和中國內地的建築、房地產和基礎設施項目有豐富經驗[54] - 梁體超先生是公司審核委員會主席兼薪酬委員會及提名委員會成員[47][48] - 葉澍堃先生是公司薪酬委員會主席、審核委員會及提名委員會成員[51] - 張魯夫先生是公司提名委員會、審核委員會及薪酬委員會成員[51] - 劉炳章先生是公司提名委員會主席，審核委員會及薪酬委員會成員[54] - 葉澍堃先生1973年9月畢業於香港大學，獲社會科學學士學位，1986年11月在哈佛大學工商管理研究所完成管理發展課程[51] - 張魯夫先生持有北京師範大學哲學碩士學位，是該校研究員[53] - 建滔积层板控股有限公司执行董事张国强、张国平、林家宝及独立非执行董事刘炳章将在应届股东周年大会轮席退任并愿重选连任[99][100] 董事持股情况 - 张国华先生持有公司股份6,712,000股，占比0.2179%，其配偶持有75,000股[104] - 张国强先生持有公司股份897,000股，占比0.0291%[104] - 张国平先生持有公司股份1,000,000股，占比0.0325%[104] - 林家宝先生持有公司股份1,803,000股，占比0.0585%[104] - 张国华先生持有建滔积层板有限公司无投票权递延股份17,623,320股，占比1.6270%[111] - 张国平先生持有建滔积层板有限公司无投票权递延股份5,036,383股，占比0.4650%[111] - 林家宝先生持有建滔积层板有限公司无投票权递延股份2,991,360股，占比0.2762%[111] - 张国华先生持有建滔集团有限公司普通股706,200股，占比0.3778%[116] - 张国平先生持有建滔集团有限公司普通股520,000股，占比0.2782%[116] - 林家宝先生持有建滔集团有限公司普通股486,600股，占比0.2603%[116] 公司客户与供应商情况 - 集团最大客户为建滔集团，其销售额占比为10%；第二大客户为Hallgain集团，销售额占比为3%；五大客户总销售额占比少于集团总营业额的30%[140][144] - 集团向最大供应商及五大供应商购货额百分比分别为9%及19%；向建滔集团（五大供应商之一）购买额百分比为5%[140][144] - 2018年12月31日，建滔集团持有公司股本超5%，Hallgain为建滔集团控股股东，二者均在集团五大客户及五大供应商之一拥有权益[141][144] 公司关联交易情况 - 2016年10月26日，公司与Hallgain订立供应框架协议，集团于2017年1月1日至2019年12月31日向Hallgain集团供应铜及覆铜面板[143][145] - 2016年10月26日公司与Hallgain订立购买框架协议，集团同意于2017年1月1日至2019年12月31日向Hallgain集团购买生产覆铜面板材料[147] - 2016年10月26日公司与建滔集团订立材料购买框架协议，集团同意于2017年1月1日至2019年12月31日向建滔集团购买化工产品[149] - 建滔积层板/Hallgain供应框架协议下交易截至2018年12月31日止年度的年度上限及实际交易额载于相关表格，协议详情于2016年11月21日通函披露[147] - 建滔积层板/Hallgain购买框架协议下交易截至2018年12月31日止年度的年度上限及实际交易额载于相关表格，协议详情于2016年11月21日通函披露[147] - 建滔积层板/建滔集团材料购买协议下交易截至2018年12月31日止年度的年度上限及实际交易额载于相关表格，协议详情于2016年11月21日通函披露[149] - 因Hallgain透过其于建滔集团之权益为公司主要股东，建滔积层板/Hallgain供应框架协议及购买框架协议下交易构成公司持续关连交易[147] - 因建滔集团为公司最终控股公司，建滔积层板/建滔集团材料购买协议下交易构成公司持续关连交易[149] - 2016年10月26日公司与建滔集团订立供应及服务框架协议，2017年1月1日至2019年12月31日向建滔集团供应覆铜面板等及提供钻孔服务[151] - 2018年公司向建滔集团销售覆铜面板及相关上游物料和提供钻孔服务年度上限为2090000千港元，实际交易金额为2065525千港元[157] - 2018年公司根据建滔积层板╱建滔集团材料购买协议向建滔集团采购化工产品年度上限为880000千港元，实际交易金额为725796千港元[157] - 2018年公司根据建滔积层板╱Hallgain供应框架协议向Hallgain集团销售覆铜面板及铜年度上限为770000千港元，实际交易金额为702935千港元[157] - 2018年公司根据建滔积层板╱Hallgain购买框架协议向Hallgain集团采购钻咀及机器年度上限为385000千港元，实际交易金额为366706千港元[157] - 独立非执行董事确认持续关连交易按正常商业条款订立，公平合理且符合公司及股东整体利益[151] - 核数师对2018年持续关连交易发出无保留意见函件，确认交易获董事会批准等[153] 公司薪酬与激励政策 - 薪酬委员会根据雇员表现等制定员工薪酬政策，按董事经验等建议董事薪酬[156][158][159] - 公司采纳优先购股权计划作为对董事及合资格雇员奖励，详情载于综合财务报表附注33[156][158] - 2018年支付给高级管理层（不含董事）薪酬在零至1000000港元范围的有2人[160] - 2007年股份期權計劃於2007年7月6日生效，本年度共行使8100萬份股份期權，報告日期無尚未行使股份期權[162][164] - 2017年建滔積層板計劃於2017年11月2日生效，2007年股份期權計劃於2017年7月5日屆滿[163][164] 公司合规与治理情况 - 公司环境、社会及管治报告将在年报发布后三个月内于公司网站公布[70][74] - 截至2018年12月31日，公司已取得业务运营所需批准等，无重大违法违规[71][75] - 公司定期审查员工薪酬福利政策，组织活动与员工保持密切关系，与客户和