Frontage Holdings Corporation 方達控股公司 * 李志和博士 Yin Zhuan女士 吳灝先生 獨立非執行董事 （於開曼群島註冊成立的有限公司） 股份代號 : 1521 2024 年度報告 * 僅供識別 | 公司資料 | 2 | | --- | --- | | 財務摘要 | 3 | | 主席報告 | 5 | | 管理層討論及分析 | 9 | | 董事及高級管理層的履歷詳情 | 35 | | 董事會報告 | 45 | | 企業管治報告 | 85 | | 獨立核數師報告 | 113 | | 綜合損益及其他全面收益表 | 119 | | 綜合財務狀況表 | 121 | | 綜合權益變動表 | 123 | | 綜合現金流量表 | 125 | | 綜合財務報表附註 | 127 | | 釋義 | 242 | 公司資料 董事會 執行董事 李松博士 （主席） 非執行董事 李軼梵先生 劉二飛先生 王勁松博士 審核及風險管理委員會成員 李軼梵先生 （主席） 劉二飛先生 吳灝先生 薪酬委員會成員 王勁松博士 （主席） 李軼梵先生 李松博士 提名委員會成員 王勁松博士 （主席） 劉二飛先生 李松博士 公司 ...

公司基本信息 - 公司于2018年4月16日在开曼群岛注册成立，2019年5月30日在港交所主板上市[9] - 方達蘇州於2014年1月7日在中国成立，是公司附属公司[122] - 杭州泰格於2004年12月15日在中国成立，在深交所创业板和港交所主板上市，是公司控股股东之一[122] - 香港泰格於2011年9月14日根据香港法例注册成立，是杭州泰格全资附属公司及公司控股股东之一[122] - 公司股份上市日期为2019年5月30日[122] - Quintara於2013年5月17日根据美国加利福尼亚州法律注册成立，收购前Wentao Zhang博士、Qiulei Ren博士及Xiang Wu博士分别拥有42%、26%及32%股权[124] - 报告期为截至2024年12月31日止年度[124] - 公司股份每股面值0.00001美元[124] 整体财务数据关键指标变化 - 2024年收益2.549亿美元，较2023年的2.599亿美元下降1.9%[3] - 2024年毛利6980万美元，较2023年的7840万美元下降11.0%[3] - 2024年纯利60万美元，较2023年的1070万美元下降94.4%[3] - 2024年经调整纯利1320万美元，较2023年的2400万美元下降45.0%[3] - 2024年每股基本盈利0.0004美元，较2023年的0.0053美元下降92.5%[3] - 2024年非流动资产4.1586亿美元，较2023年的4.30305亿美元有所减少[7] - 2024年流动资产1.37733亿美元，较2023年的1.41564亿美元有所减少[7] - 2024年流动负债1.1154亿美元，较2023年的9958万美元有所增加[7] - 2024年非流动负债1.07784亿美元，较2023年的1.27142亿美元有所减少[8] - 2024年资产净值3.34269亿美元，较2023年的3.45147亿美元有所减少[8] - 2024年公司总收益为254,907千美元，其中美国及加拿大188,187千美元、中国45,197千美元、世界其他地区21,523千美元，较2023年的259,855千美元有所下降[29] - 2024年公司除税前溢利为14,577千美元，其中北美及欧洲分部为18,296千美元，中国分部亏损3,719千美元[25] - 2024年公司所得税开支总额为2,125千美元，较2023年的3,849千美元减少[32] - 2024年美国集团实体实际加权平均所得税税率为24.66%，2023年为25.77%[32] - 2024年公司员工成本（包括董事酬金）为125,527千美元，较2023年的122,971千美元有所增加[31] - 2024年公司财务成本为9,564千美元，较2023年的7,072千美元增加[31] - 2024年公司其他收入为4,300千美元，较2023年的4,785千美元减少[31] - 2024年公司其他收益及亏损净额为 - 195千美元，较2023年的 - 1,062千美元有所改善[31] - 截至2024年12月31日，公司非流动资产（不包括金融资产及递延税项资产）为404,421千美元，较2023年的418,803千美元减少[29] - 2024年公司拥有人应占每股基本及摊薄盈利计算所用盈利为79.1万美元，2023年为1080.8万美元[37] - 2024年贸易及其他应收款项以及预付款项总计6909.1万美元，2023年为6132.8万美元[39] - 2024年未开票收入为1888.9万美元，2023年为1882.8万美元[40] - 2024年12月31日银行存款年利率介乎0.02%至4.33%，2023年介乎0.02%至4.2%[41] - 2024年贸易及其他应付款项总计1929.4万美元，2023年为3873.1万美元[42] - 2024年客户垫款为3033.6万美元，2023年为2770.5万美元[42] - 2024年确认的收益2029.5万美元计入年初客户垫款，2023年为2580.7万美元[43] - 2024年银行贷款总计9567万美元，2023年为8143.6万美元，贷款年利率范围2.75% – 6.73%，2023年为3.35% – 7.6%[44] - 2024年已动用银行融资总额约2467万美元，2023年为2503.6万美元，未动用银行融资总额约4235.1万美元及1900万美元，2023年为4740.8万美元及3600万美元[45][46] - 公司普通股法定股份数目为50亿股，金额为5万美元；2023年1月1日已发行及缴足股份数目为20.56亿股，金额为2.06万美元，2024年12月31日为20.36亿股，金额为2.04万美元[47] - 2024年行使3617.9万份购股权，导致以权益结算的股份酬金储备扣减231.2万美元，股份溢价增加953万美元；2023年行使693.45万份购股权，扣减44.4万美元，增加178.5万美元[49] - 2024年注销6310万股股份，从库存股中扣减1512.2万美元，削减1000美元股本与1512.1万美元股份溢价[49] - 2024年库存股年初股份数量为2874.11万股，收购成本为423.2万美元，年末为1208.4万股，成本为31.3万美元；2023年年初为1758.81万股，成本为1万美元，年末为2874.11万股，成本为423.2万美元[48] - 公司收益从2023年约2.599亿美元降至2024年约2.549亿美元，减少1.9%[77] - 北美及欧洲业务收益从2023年约1.991亿美元降至2024年约1.982亿美元，减少0.5%[77] - 撇除货币换算影响，中国业务收益从2023年约6080万美元降至2024年约5670万美元，减少5.9%[77] - 前五大客户收入从2023年约4300万美元降至2024年约3720万美元，减少13.5%，占2024年总收入14.6%[79] - 前十大客户收入从2023年约5990万美元降至2024年约5250万美元，减少12.4%，占2024年总收入20.6%[79] - 公司服务成本从2023年约1.815亿美元增至2024年约1.851亿美元，增加2.0%[80] - 集团毛利从2023年的约7840万美元降至2024年的约6980万美元，降幅11.0%，毛利率从30.2%降至27.4%[81] - 其他收入从2023年的约480万美元降至2024年的约430万美元，降幅10.4%[82] - 其他收益及亏损净额从2023年亏损约110万美元变为2024年亏损约20万美元[83] - 销售及营销开支从2023年的约820万美元增至2024年的约850万美元，增幅3.7%[84] - 行政开支从2023年的约4460万美元增至2024年的约4710万美元，增幅5.6%[85] - 研发开支从2023年的约600万美元降至2024年的约560万美元，降幅6.7%[86] - 财务成本从2023年的约710万美元增至2024年的约960万美元，增幅35.2%[87] - 所得税开支从2023年的约380万美元降至2024年的约210万美元，降幅44.7%[88] - 纯利从2023年的约1070万美元降至2024年的约60万美元，纯利率从4.1%降至0.2%[89] - 经调整纯利从2023年的约2400万美元降至2024年的约1320万美元，降幅45.0%，经调整纯利率从9.2%降至5.2%[90] - 2024年12月31日使用权资产约5430万美元，较2023年12月31日的约5910万美元减少8.1%[96] - 2024年12月31日无形资产约3000万美元，较2023年12月31日的约3720万美元减少19.4%[97] - 贸易及其他应收款项及预付款项由2023年12月31日的约6130万美元增加12.7%至2024年12月31日的约6910万美元[98] - 贸易及其他应付款项由2023年12月31日的约3870万美元减少50.1%至2024年12月31日的约1930万美元[99] - 2024年12月31日银行结余及现金总额约为4410万美元，2023年12月31日约为5320万美元[101] - 截至2024年12月31日止年度资本开支约为2590万美元，较截至2023年12月31日止年度的约2120万美元增加22.2%[102] - 2024年12月31日银行借款总额为9570万美元，2023年12月31日为8140万美元，2024年实际利率介乎2.75%至6.73%[103] - 2024年12月31日租赁负债约5870万美元，2023年12月31日为约6370万美元[104] - 2024年12月31日及2023年12月31日资产负债比率分别为33.0%及26.2%[107] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年药物发现收益31,225千美元，2023年为33,456千美元[18] - 2024年药物开发收益81,868千美元，2023年为95,132千美元[18] - 2024年医药产品开发收益9,272千美元，2023年为7,615千美元[18] - 2024年实验室检测收益132,542千美元，2023年为123,652千美元[18] - 2024年北美及欧洲药物发现收益18,581千美元，中国为12,644千美元[23] - 2024年北美及欧洲药物开发收益66,680千美元，中国为15,188千美元[23] - 2024年北美及欧洲医药产品开发收益6,168千美元，中国为3,104千美元[23] - 2024年北美及欧洲实验室检测收益106,782千美元，中国为25,760千美元[23] - 2024年药物发现收益3.1225亿美元，药物开发8.1868亿美元，医药产品开发0.9272亿美元，实验室测试13.2542亿美元[78] - 2024年来自美国及加拿大收益1.88187亿美元，占比73.9%；中国4519.7万美元，占比17.7%；世界其他地区2152.3万美元，占比8.4%[78] 公司业务发展与运营 - 2024年公司收购Accelera在意大利的业务，并在美国总部增设4.63万平方呎生命科学空间[51] - 公司全球药物发现及开发服务部加强综合服务，开发评估新化学模式的检测方法[54] - 公司位于加拿大温哥华的动物实验室规模扩大50%，以满足动物疗效及PK研究需求[54] - 公司成立全球药物发现及开发服务部与全球实验室服务部，优化运营架构[50] - 2024年药物代谢和药代动力学部在新泽西州临床设施支援下，用14C标签药物物质成功进行多项人体吸收、代谢和排泄研究[56] - 报告期内安全性及毒理学部在俄亥俄州康科德设电生理实验室，在芝加哥设放射性同位素实验室[57] - 报告期内公司在宾夕法尼亚州埃克斯顿增46300平方呎生命科学空间，使该地总面积超200000平方呎[58] - 报告期内公司收购Accelera的生物分析及药物代谢和药代动力学业务，业务扩展至欧洲[58] - 报告期末公司中国团队以上海为枢纽，在苏州、武汉及郑州经营11个专业实验室及生产基地，总面积超810000平方呎[61] - 2024年武汉研发基地建立高通量筛选实验平台，提高研发效率、缩短交付时间、降低实验成本[62] - 2024年药理平台安全性评估组合扩大全面评估药物生物活性及作用机制的能力[62] - 2024年苏州安全评估中心通过药品监督管理部门GLP体系年度检查及国内外客户现场审核[62] - 2024年苏州89000平方呎临床样本生产设施全面建成，配备智能生产线并设闭环服务体系[62] - 2024年苏州新设高标吹灌封滴眼液生产线投产，巩固复杂剂型开发竞争优势[62] - 截至2024年12月31日，公司在北美及欧洲拥有13处设施，在中国拥有11处设施[65][66] - 公司支持全球首个PRMT5抑制剂的跨物种药代动力学研究完成，更高效交付中美双报关键数据包[63] - 公司为全球首个脂质体T细胞接合剂药物建立脂质体复合物结构分析系统，助其获临床批准[63] -

整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年6月30日止六个月，公司收入为128,475千美元，2023年同期为128,356千美元[5][96][109] - 2024年上半年毛利为34,842千美元，2023年同期为38,988千美元[5][96] - 2024年上半年除税前溢利为397千美元，2023年同期为7,407千美元[5][96] - 2024年上半年净亏损300千美元，2023年同期纯利为4,558千美元[5] - 2024年上半年经调整纯利为6,147千美元，2023年同期为10,223千美元[5] - 2024年上半年毛利率为27.1%，2023年同期为30.4%[5] - 2024年上半年净亏损率为0.2%，2023年同期纯利率为3.6%[5] - 2024年上半年经调整纯利率为4.8%，2023年同期为8.0%[5] - 截至2024年6月30日，公司总资产为569,024千美元，2023年12月31日为571,869千美元[5] - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为42,998千美元，2023年12月31日为53,186千美元[5] - 集团收益从2023年6月30日止六个月的约1.284亿美元增加0.1%至2024年6月30日止六个月的约1.285亿美元[9][21] - 集团服务成本从2023年6月30日止六个月的约8940万美元增加4.7%至2024年6月30日止六个月的约9360万美元[25] - 公司毛利从2023年6月30日止六个月的约39.0百万美元减少10.8%至2024年6月30日止六个月的约34.8百万美元，毛利率从约30.4%降至约27.1%[28] - 公司销售及营销开支从2023年6月30日止六个月的约4.0百万美元增加17.5%至2024年6月30日止六个月的约4.7百万美元[29] - 公司行政开支从2023年6月30日止六个月的约22.9百万美元增加7.0%至2024年6月30日止六个月的约24.5百万美元[30] - 公司研发开支从2023年6月30日止六个月的约3.1百万美元减少9.7%至2024年6月30日止六个月的约2.8百万美元[31] - 公司财务成本从2023年6月30日止六个月的约3.1百万美元增加38.7%至2024年6月30日止六个月的约4.3百万美元[32] - 公司所得税开支从2023年6月30日止六个月的约2.8百万美元减少75.0%至2024年6月30日止六个月的约0.7百万美元[33] - 公司2024年6月30日止六个月净亏损约0.3百万美元，2023年同期纯利约4.6百万美元，净亏损率从3.6%变为0.2%[34] - 公司经调整纯利从2023年6月30日止六个月的约10.2百万美元减少40.2%至2024年6月30日止六个月的约6.1百万美元，经调整纯利率从8.0%降至4.8%[37] - 公司税息折旧及摊销前利润从2023年6月30日止六个月的约27.5百万美元减少13.8%至2024年6月30日止六个月的约23.7百万美元，利润率从21.4%降至18.4%[38] - 公司经调整每股基本盈利从2023年6月30日止六个月的0.0050美元减少38.0%至2024年6月30日止六个月的0.0031美元[40] - 2024年6月30日使用权资产约5230万美元，较2023年12月31日的约5910万美元减少11.5%[43] - 2024年6月30日无形资产约3430万美元，较2023年12月31日的约3720万美元减少7.8%[43] - 贸易及其他应收款项及预付款项从2023年12月31日的约6130万美元增加22.3%至2024年6月30日的约7500万美元[43] - 未开票收入从2023年12月31日的约1880万美元增加18.1%至2024年6月30日的约2220万美元[43] - 2024年6月30日银行结余及现金总额约为4300万美元，2023年12月31日约为5320万美元[44] - 截至2024年6月30日止六个月资本开支约为1640万美元，较2023年同期的约1150万美元增加42.6%[46] - 2024年6月30日银行借款总额为9550万美元，2023年12月31日为8140万美元，2024年6月30日实际利率介乎2.75%至7.42%[47] - 2024年6月30日租赁负债约5670万美元，2023年12月31日为约6370万美元[47] - 2024年6月30日及2023年12月31日资产负债比率分别为32.3%及26.2%[47] - 截至2024年6月30日止六个月，公司经营活动所得现金净额为4632千美元，2023年同期为11386千美元[102] - 截至2024年6月30日止六个月，公司投资活动所用现金净额为14855千美元，2023年同期为15551千美元[102] - 截至2024年6月30日止六个月，公司融资活动所得现金净额为840千美元，2023年同期为 - 4806千美元[102] - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物减少净额为9383千美元，2023年同期为8971千美元[102] - 截至2024年6月30日，公司期末现金及现金等价物为42998千美元，2023年同期为77526千美元[102] - 截至2024年6月30日，非流动资产为421,799千美元，2023年12月31日为430,305千美元[97] - 截至2024年6月30日，流动资产为147,225千美元，2023年12月31日为141,564千美元[97] - 截至2024年6月30日，流动负债为115,348千美元，2023年12月31日为99,580千美元[97] - 截至2024年6月30日，流动净资产为31,877千美元，2023年12月31日为41,984千美元[97] - 截至2024年6月30日，资产净值为337,397千美元，2023年12月31日为345,147千美元[98] - 截至2024年6月30日，公司总计权益为337397千美元，非控股权益为2445千美元[99] - 截至2023年6月30日，公司总计权益为338959千美元，非控股权益为2636千美元，非控股权益占比50%[101] - 公司重组储备为 - 9531千美元，占比10%[101] - 公司资本储备为3050千美元[99][101] - 公司股份溢价从2023年6月30日的228845千美元变为2024年的226774千美元[99][101] - 截至2024年6月30日止六个月，公司总收益为128,475千美元，2023年同期为128,356千美元[109] - 截至2024年6月30日止六个月，公司服务成本为93,633千美元，其他收入2,019千美元，其他收益及亏损净额202千美元，研发开支2,772千美元，贸易及其他应收款项及未开票收入已确认减值亏损498千美元，销售及营销开支4,661千美元，行政开支24,507千美元，分占联营公司溢利67千美元，财务成本4,295千美元[113] - 2024年上半年其他收入为2,019千美元，包括利息收入498千美元、与收入有关的政府补助360千美元、提供技术支持服务的收入1,161千美元[119] - 2024年上半年其他收益及亏损净额为202千美元，包括按公允价值计入损益计量的金融负债所产生的亏损159千美元、出售物业厂房及设备收益179千美元、汇兑收益净额502千美元、其他320千美元[120] - 2024年上半年财务成本为4,295千美元，其中租赁负债利息开支1,540千美元、银行借款利息开支2,755千美元[121] - 2024年上半年除税前溢利扣除的员工成本为64,636千美元，包括薪金及其他福利58,503千美元、退休福利计划供款4,470千美元、以股份为基础的付款开支1,663千美元[122] - 2024年上半年所得税开支总额为697千美元，其中当期税项2,507千美元，递延税项1,810千美元[123] - 截至2024年6月30日止六个月，公司合并所得税税率为26.7%，低于2023年同期的28.7%[124] - 2024年上半年公司拥有人应占每股基本及摊薄亏损11.7万美元，2023年同期盈利459.2万美元[126] - 2024年用于计算每股基本盈利的普通股加权平均数为20.28亿股，2023年为20.41亿股；2024年用于计算每股摊薄盈利的普通股加权平均数为20.28亿股，2023年为20.72亿股[127] - 2024年6月30日累计减值188.3万美元，2023年12月31日为188.9万美元；2024年6月30日账面价值1887.56万美元，2023年12月31日为1839.18万美元[129][130] - 2024年上半年集团收购家具、装置及设备272.4万美元（2023年同期401.3万美元）、在建工程1144.9万美元（2023年同期649.4万美元）、租赁物业装修34.3万美元（2023年同期20.5万美元）[131] - 2024年6月30日商誉成本为19063.9万美元，2023年12月31日为18580.7万美元[132] - 2024年6月30日贸易及其他应收款项以及预付款项总计7502.1万美元，2023年12月31日为6132.8万美元[133] - 2024年6月30日未开票收入为2216.7万美元，2023年12月31日为1882.8万美元[136] - 2024年6月30日中国所持银行结余年利率介乎0.1%至5.3%，2023年12月31日介乎0.02%至4.2%[138] - 2024年6月30日美国宾夕法尼亚州环保部辐射防护局要求现金押金37.6万美元（2023年12月31日36.9万美元），若干银行存款约3000美元（2023年12月31日约2.9万美元）被抵押[139] - 截至2024年6月30日贸易及其他应付款项为34,072千美元，2023年12月31日为38,731千美元[140] - 截至2024年6月30日客户垫款为30,967千美元，2023年12月31日为27,705千美元[143] - 截至2024年6月30日银行借款有保证及无担保银行贷款为95,548千美元，2023年12月31日为81,436千美元[145] - 2024年6月30日银行融资已动用借款折合美元约25,598,000美元，2023年12月31日折合约25,036,000美元；Frontage Labs循环信贷额度动用25,000,000美元，2023年12月31日动用9,000,000美元；定期贷款融资动用44,950,000美元，2023年12月31日动用47,400,000美元[146][147] - 2024年6月30日未动用银行融资折合美元约33,364,000美元及29,000,000美元，2023年12月31日折合约47,408,000美元及36,000,000美元[147] - 2024年6月30日已发行及缴足股份数目为2,035,724,910股，金额为20,359美元，财务报表中呈列20千美元[149] - 2024年6月30日库存股份数目为9,706,002股，收购成本为151千美元，2023年12月31日股份数目为28,741,064股，收购成本为4,232千美元[150] - 贷款年利率2024年介乎2.75% - 7.42%，2023年介乎3.35% - 7.6%[145] - 贸易应付款项90日内2024年6月30日为8,943千美元，2023年12月31日为11,804千美元；91日至1年202

财务表现 - 收益为1.285亿美元，与去年同期持平[4] - 毛利为3,480万美元，同比下降10.8%[4] - 毛利率为27.1%，同比下降3.3个百分点[4] - 经调整稅息折舊及攤銷前利潤為2,580萬美元，同比下降13.4%[6][7] - 經調整純利為610萬美元，同比下降40.2%[7] - 每股經調整基本及攤薄盈利分別為0.0031美元，同比下降38.0%[16] - 期內虧損300萬美元，去年同期盈利4,558萬美元[11][14] - 期內全面收益總額虧損2,973萬美元，去年同期盈利1,219萬美元[12][15] 业务概况 - 本集团主要业务包括向制药及农药公司提供实验室及相关服务以及生物等效性临床及化学服务[20][21] - 本集团收益来源分为全球实验室服务部和全球药物发现及开发服务部两大部门[28][29] - 全球实验室服务部为参与药物开发的全球客户提供广泛的实验室检测支持[30] - 全球药物发现及开发服务部下设药物开发部、药物发现部和医药产品开发部[31][32][33] - 本集团2024年上半年收入为1.28475亿美元，与2023年同期基本持平[34] - 本集团收入主要来自北美及欧洲市场和中国市场[37][39] - 本集团根据地区划分为北美及欧洲分部和中国分部[39] - 本集团经营业务部门的变动与向主要营运决策者提供的内部报告中呈列分部资料的方式一致[40] 财务数据 - 截至2024年6月30日止六个月，公司总收益为1.28475亿美元[41] - 北美及欧洲地区收益为9.9414亿美元，中国地区收益为2.9061亿美元[41] - 公司服务成本为9.3633亿美元[41] - 公司研发开支为2772万美元[41] - 公司行政开支为2.4507亿美元[41] - 公司财务成本为4295万美元[51] - 公司员工成本为6.4636亿美元，包括薪金福利5.8503亿美元、退休福利4470万美元和以股份为基础的付款1663万美元[53] - 公司物业、厂房及设备折旧为9354万美元，使用权资产折旧为5154万美元，无形资产摊销为4460万美元[53] - 公司所得税开支为697万美元[54] - 公司在中国的部分附属公司享有15%的优惠税率[60][61][62][63] - 集团在香港的附属公司需按16.5%的税率缴纳利得税[64] - 集团在开曼群岛的实体无需缴纳所得税或资本利得税[64] - 截至2024年6月30日止六个月,本公司拥有人应占每股基本及摊薄亏损分别为0.117美元和0.117美元[66][67] - 截至2024年6月30日,集团的贸易应收款项净额为64,189千美元,其中90日内的占55,551千美元[71][72] - 截至2024年6月30日,集团的未开票收入净额为22,167千美元[73] - 集团部分银行存款作为应付票据及银行融资的担保被抵押[78] - 截至2024年6月30日,集团的贸易应付款项为10,821千美元,其中90日内的占8,943千美元[79][80] - 截至2024年6月30日,集团的客户预付款为30,967千美元[81] - 公司于2024年6月30日的有保證及無擔保銀行貸款為95,548千美元，較2023年12月31日的81,436千美元增加[83] - 公司於2024年6月30日的已發行及繳足普通股為2,035,724,910股，較2023年12月31日的2,062,645,910股減少[84] - 公司於2024年6月30日的庫存股份為9,706,002股，較2023年12月31日的28,741,064股減少[86] - 公司於2024年6月30日的資本承擔為購買物業、廠房及設備1,827千美元，較2023年12月31日的1,701千美元增加[88] 收购整合 - 公司於2024年1月1日完成收購Accelera S.r.l.的生物分析及藥物代謝和藥代動力學業務[89][90][91] - 收購Accelera S.r.l.的初步購買價分配有待進一步改善，可能須作調整以達到最終購買價分配[92] - 收購Accelera S.r.l.產生的商譽預計不可扣稅[95] - 截至2024年6月30日止六個月，Accelera S.r.l.產生的額外業務應佔虧損為1,898,000美元[96] - 假設Frontage Europe已於2024年1月1日被收購，本集團截至2024年6月30日止六個月的收益應為128,475,000美元，虧損應為300,000美元[97] 战略与展望 - 公司於2023年進行重組，成立全球藥物發現及開發服務部和全球實驗室服務部，以更有效地回應客戶需求[100] - 公司在北美、歐洲及中國運營業務，旨在把握主要市場的增長機遇[102] - 合同研究機構市場預計到2028年將達到1,487.6億美元，受製藥、生物製藥及醫療器械研發管線增長以及臨床試驗科技進步推動[103][108] - 公司通過優化成本架構、促進科技創新及提供多元化服務應对市场动态[104] - 公司收益由128.4百萬美元增加0.1%至128.5百萬美元，合約未來收益由340.5百萬美元增加9.8%至374.0百萬美元[105] - 公司重組全球業务组织以提高效率及一致性，建立一站式服务模式以更好满足客户需求[107] - 公司安全性及毒理學部門擴大團隊

公司业务发展 - 公司2023年收入主要来自北美、亚洲、欧洲及其他地区的业务发展[11] - 公司计划加强在美国、中国和其他国家的研发服务，并通过并购实现有机增长，扩大在欧洲和全球的业务[22] - 公司在全球药物发现及开发服务和全球实验室服务方面启动了新举措，提供一站式解决方案[45] - 公司在中国的多元化业务单位持续扩展，特别是在药物发现和临床前研究领域，取得了重大进展[57] 公司财务状况 - 公司2023年度收入同比增长3.8%至259,855千美元，毛利率和純利率下降[5] - 公司的收益从2022年底的约250.4百万美元增长至2023年底的约259.9百万美元，合同未来收益略有增加[35] - 公司2023年度的淨利潤为10.7百万美元，较上一年度下降58.7%[103] - 公司的资产负债比率分别为26.2%及8.2%，主要增长是由于支持业务扩张的大量融资活动所致[131] 公司战略合作与收购 - 方达于2023年8月完成对Nucro-Technics Inc.及其附属公司的收购，提高了在北美市场的市场份额[14] - 公司在2023年获得《临床领导者》和《生命科学领导者》杂志评选的合同研究机构领导大奖[19] - Frontage Labs获评为生命科学领导者及临床领导者，Accelera S.r.l.被收购[73] 公司战略发展 - 公司展望未来将通过扩大产品范围和提升能力来开发和增强一站式解决方案服务[47] - 公司计划继续优化综合服务平台，开发尖端技术平台，以满足客户从药物发现到开发的多样化需求[82] - 全球业务开发团队通过与潜在客户建立关系和维护现有客户关系来支持全球商业活动[68] 公司全球业务布局 - 公司在北美拥有12处设施，包括美国、加拿大等地[60] - 公司在中国拥有11处设施，包括上海、江苏、河南、湖北等地[62] - 公司在中国的生物分析实验室保持高标准的服务能力和质量体系，获得国家权威机构认可[52]

公司业绩 - 公司2023年营业收入为259.9百万美元，较去年增长3.8%[1] - 公司2023年毛利率为30.2%，较去年下降5.4个百分点[1] - 公司2023年净利润为10.7百万美元，经调整后为24.0百万美元[1] 市场业务 - 北美市场2023年业务收入为199.1百万美元，其中实验室检测收入为96百万美元[2] - 中国市场2023年业务收入为60.8百万美元，实验室检测收入为28百万美元[3] 公司战略 - 公司进行了CRO业务架构重组，划分为四大业务单元，并设立了两大核心业务部门[4] - 公司通过技术驱动业务拓展，包括在北美收购Nuro-Technics和在中国推进DMPK业务[5] 未来展望 - 公司预计2024-2026年收入将分别为3.00亿美元、3.60亿美元和4.22亿美元，同比增速为15%、20%、17%[9] 风险提示 - 公司面临行业竞争加剧、全球生物医药投融资下滑等风险[10]

业绩总结 - 公司2023年收入同比增加3.8%至2.6亿美元，毛利同比下滑12.1%至7,839万美元，股东净利润同比大幅下滑58.0%至1,081万美元[1] - 公司2024-25E收入预测分别下调15.3%和18.9%，股东净利润预测分别下调27.8%和32.6%[2] - 公司2023年股东净利润逊于预期，2024-25E股东净利润预测分别下调27.8%和32.6%[3] - 公司2024E和2025E收益、服务成本、毛利、销售及营销开支、行政开支、研发开支、经营溢利、股东净利润均有变动[4] 未来展望 - 方达控股2024年预计营收将达到365.1百万美元，较2022年增长45.8%[5] 股价评级 - 公司股价评级在2023年8月28日调整为中性，目标价为2.15港元[6] 其他 - 公司评级定义中，买入意味着股价潜在投资收益在20%以上[7] - 过去12个月，中泰国际与报告所述公司没有企业融资业务关系[10] - 分析师及其联系人士没有担任报告所述公司的高级职员，也没有持有任何公司财务权益或股份[10] - 中泰国际或其集团公司可能持有报告所评论公司1%以上的财务权益[10]

公司财务表现 - 公司2023年全年收入为259.9百万美元，较2022年增长3.8%[1] - 公司2023年全年毛利为78.4百万美元，较2022年下降12.1%[1] - 公司2023年全年税息折旧及摊销前利润为57.2百万美元，较2022年下降18.2%[1] - 公司2023年全年净利为10.7百万美元，较2022年下降58.7%[1] - 公司2023年全年每股基本盈利为0.0053美元，较2022年下降57.9%[1] - 公司2023年全年綜合年度业绩收入为259,855千美元，较2022年增长3.8%[6] - 公司2023年全年綜合年度业绩净利为10,728千美元，较2022年下降58.7%[6] - 公司2023年全年綜合年度业绩每股基本盈利为0.0053美元，较2022年下降57.9%[7] 公司业务及市场 - 公司主要业务为向制药及农药公司提供实验室及相关服务[11] - 公司收入来源包括药物发现、药物开发、医药产品开发和实验室检测等部门[15] - 公司2023年进行重组，成立全球药物发现及开发服务和全球实验室服务两个主要部门[19] - 公司收入分析显示药物发现、药物开发、医药产品开发和实验室检测部门分别为33,456千美元、95,132千美元、7,615千美元和123,652千美元[22] - 公司主要市场为北美和中国，所有资产和负债均位于这两个市场[25] - 公司的可报告分部包括北美分部和中国分部，涵盖药物发现、药物开发、医药产品开发和实验室检测业务[27] 公司财务状况 - 公司2023年的所得税开支总额为3,849千美元，包括中國企业所得税、美国联邦税、美国州税和加拿大企业税等[36] - 公司的可报告分部包括北美分部和中国分部，涵盖药物发现、药物开发、医药产品开发和实验室检测业务[27] - 公司2023年的所得税开支总额为3,849千美元，包括中國企业所得税、美国联邦税、美国州税和加拿大企业税等[36] 公司战略发展 - 公司通过收购Nucro-Technics进一步扩大在加拿大的版图，提供分析化学、微生物学、毒理学等服务[69] - 公司在加拿大建立两个基地，立足于扩大业务范围，为生物技术公司提供服务[70] - 公司计划擔當藥物開發商角色，提供科學及監管諮詢、進行必要測試和臨床試驗[75] - 公司在全球推出新舉措，包括全球藥物發現及開發服務和全球實驗室服務，提供一站式解決方案[80] 公司财务管理 - 公司的质量保证计划由专责小组管理，确保符合协议、SOPs和监管规定[96] - 公司的实验室、设施和流程接受当地或国家政府机构的监管检查和认可评估[97] - 公司的美国和加拿大设施通过多个机构的检查，未发现重大不利问题[98] - NMPA对公司在中国设施进行检查，未发现重大不利事项[99]

公司业务发展 - 公司在美国的实验室诊断测试服务得到认可，致力于提高医疗决策过程中的关键要素[12] - 公司开发了全面的下一代测序组合，针对293个肿瘤相关基因的编码区域，具有100%的准确性和重现性[13] - 公司开始提供细胞和基因疗法方面的新服务，包括分析开发和GMP分析服务[14] - 随着科学技术和医疗技术的发展，国家对药物研发的政策导向逐渐成为中国药物研发的核心驱动力[17] - 公司在中国致力于提升技术能力，包括加强研发团队、实验室设施和技术平台，为客户提供优质全面的服务[18] 财务状况 - 2023年第一季度，公司录得未经审计净亏损约0.9百万美元，收入约59.0百万美元[9] - 公司收入从2022年6月30日止六个月的118.9百万美元增加至2023年6月30日止六个月的128.4百万美元，增长8.0%[11] - 公司的合同未来收入于2023年6月30日达到约340.5百万美元，较2022年6月30日的315.3百万美元增加8.0%[11] - 未开票收入从2022年12月31日的约17.7百万美元增加至2023年6月30日的约18.6百万美元，增长5.1%[67] - 截至2023年6月30日，公司的现金及现金等价物减少了8,971千美元，为77,526千美元[73] - 资本开支在2023年6月30日止六个月约为11.5百万美元，较去年同期减少了44.7%[73] - 公司的槓桿比率在2023年6月30日为10.3%，较去年同期增加了2.1%[79] - 公司截至2023年6月30日止六个月的员工成本约为53.5百万美元，较去年同期增加了4.7百万美元[82] 股权结构 - 董事及主要行政人员持有的股份及相关股份的权益情况[104][105] - 主要股东香港泰格实际持有1,032,964,090股股份，占比50.18%；杭州泰格实际持有1,071,706,090股股份，占比52.06%[111] - Frontage Labs首次公开发售前股份激励计划下尚未行使的购股权合共为4,035,000股股份[114] - 2023年6月30日止六个月，本公司授出的尚未行使的购股权总数为60,270,500股[118]

财务表现 - 截至2023年6月30日止六个月，Frontage Holdings Corporation的收入为128.4百万美元，较去年同期增长8.0%[1] - 毛利为39.0百万美元，毛利率为30.4%，较去年同期下降11.8%[1] - 税息折旧及摊销前利润为27.5百万美元，较去年同期下降15.4%[1] - 純利为4.6百万美元，较去年同期下降64.9%[1] - 每股基本盈利为0.0023美元，较去年同期下降63.5%[1] - 经调整稅息折旧及摊销前利润为29.8百万美元，较去年同期下降14.1%[1] - 经调整純利为10.2百万美元，较去年同期下降45.7%[1] - 本公司董事会决定不派付截至2023年6月30日止六个月的中期股息[1] 业务范围 - 公司主要业务包括实验室检测服务、化学、制造和控制服务、临床前研究服务和早期临床/生物等效性服务[21],[22],[23],[24],[25],[26] - 公司在北美和中国运营业务，提供全方位的产品发现和开发服务，涵盖生物分析、化学服务和制造控制等领域[58] - 公司的实验室诊断测试服务在医疗决策中扮演关键角色，致力于提供最高质量标准的服务[61] - 公司开始提供细胞和基因疗法方面的新服务，包括分析开发和GMP分析服务，涵盖生物制剂和CGT产品的特性、纯度、效价等方面[63] 区域业务 - 本集团的綜合收入及業績主要來自美國及加拿大（統稱「北美」）及中國市场[27] - 2023年6月30日止六個月，北美分部收入为99,983千美元，中國分部收入为28,373千美元[31] - 2023年6月30日止六個月，来自外部客户的收入中，美国为95,030千美元，中国为22,479千美元[34] 中国市场发展 - 公司在中国市场注意到生物制药资本市场投资活动下滑，但仍看好全球及中国生物制药市场持续扩张，尤其是医药行业对研发外包服务的需求上升趋势[64] - 公司在中国不断提升技术能力，包括加强研发团队、实验室设施、技术平台等，致力于为客户提供优质全面的服务，已在中国设立多个实验室和生产设施[66] - 公司在中国设立的藥物開發中心和安全評估中心获得相关认证，提升了在臨床前研究领域的竞争优势，致力成为全球醫藥研发生态系统中可靠高效的合作伙伴[69] 公司治理及股东信息 - 公司已遵循企业管治守则，但偏离了守则條文C.2.1條[136] - 根据企业管治守则的守则條文C.2.1條，公司主席与行政总裁的角色应有区分，不应由同一人兼任，因此Abdul Mutlib博士自2023年1月3日起成为公司行政总裁[137] - 公司董事资料变更包括李松博士辞任行政总裁，Abdul Mutlib博士接任行政总裁，以及Yin Zhuan女士不再担任杭州泰格医药科技股份有限公司的执行董事兼副总经理[138]