集团整体财务数据关键指标变化 - 集团营业额从2023年的225.53亿元（经重述）增至2024年的231.33亿元，增加约5.80亿元，同比上涨2.57%[4] - 2024年度归属公司权益持有人的本年溢利为40.38亿元，2023年为33.79亿元（经重述）[4] - 2024年基本及摊薄每股收益均为84.64分，2023年为70.83分（经重述）[4] - 2024年经营成本为168.90亿元，2023年为159.66亿元（经重述）[5] - 2024年总毛利为62.43亿元，2023年为65.87亿元（经重述）[5] - 2024年销售费用为8390.8万元，2023年为7699.6万元（经重述）[5] - 2024年管理费用为11.27亿元，2023年为10.03亿元（经重述）[5] - 2024年金融资产合同资产减值损失拨回361.2万元，2023年拨备2.25亿元（经重述）[5] - 2024年应占联营公司溢利为5.40亿元，2023年为4.58亿元（经重述）[5] - 2024年资产合计为810.42亿元，2023年为734.30亿元（经重述）[8] - 2024年12月31日非流动负债为31,836,699千元，2023年12月31日为26,499,524千元，2023年1月1日为24,466,681千元[9] - 2024年12月31日流动负债为10,220,461千元，2023年12月31日为8,968,714千元，2023年1月1日为10,657,302千元[9] - 2024年12月31日负债合计为42,057,160千元，2023年12月31日为35,468,238千元，2023年1月1日为35,123,983千元[9] - 2024年12月31日权益合计为38,985,157千元，2023年12月31日为37,961,559千元，2023年1月1日为34,289,964千元[9] - 2024年除税前溢利5243098千元，2023年为4790886千元[26] - 2024年非流动资产添增6892250千元，2023年为6045414千元[31] - 2024年折旧及摊销3568149千元，2023年为3247785千元[31] - 2024年处置物业、厂房及设备利得净额143593千元，2023年为402985千元[31] - 2024年利息收入182442千元，2023年为208644千元[31] - 2024年其他收益319246千元，2023年为381087千元；其他利得净额290894千元，2023年为506000千元[32] - 2024年财务费用1407861千元，2023年为1469843千元；借款用于在建船舶资金的资本化年利率为2.25% - 6.19%，2023年为3.00% - 7.03%[32] - 2024年所得税费用合计856566千元，2023年为1093692千元[33] - 2023年末股息每股0.35元，金额1669772千元；2024年中期利润分派每股0.22元，金额1049571千元；拟派2024年末期股息1001863000元，每股0.21元[35] - 2024年每股基本盈利84.64分/股，2023年为70.83分/股[36] - 两个年度每股摊薄盈利均等于每股基本盈利[37] - 2024年集团运输量（不含期租）为18048万吨，同比上升3.8%；运输周转量（不含期租）为6040亿吨海里，同比上升13.6%[61] - 2024年集团主营业务收入231.33亿元，同比增长2.6%；主营业务成本168.90亿元，同比增长5.8%；毛利率同比下降2.2个百分点[61] - 2024年集团实现归属于上市公司股东净利润40.38亿元，同比上升19.5%；税息折旧及摊销前利润（EBITDA）102.19亿元，同比增加7.5%[61] - 2024年经营活动产生现金净额约86.25亿元，较2023年减少约3.4%[77] - 2024年12月31日船舶建造及购买已批准及已签订合同但未拨付的资本性承诺为173.30亿元，2023年为142.44亿元[79] - 2024年12月31日净债务权益比率为78%，2023年为64%[80] - 2024年12月31日货币资金余额为56.62亿元，比上年末减少8790.9万元，降幅1.53%[81] - 2024年12月31日应收第三方账款及票据6.13亿元，应收关联公司账款365.7万元，应收账款合计6.16亿元，较2023年减少；油运合同相关的当期合同资产8.90亿元，合同资产合计8.84亿元，较2023年减少[82] - 2024年12月31日，以美元计值的应收账款、应收票据及合同资产为11.20645亿元，2023年为18.17264亿元[84] - 2024年12月31日，应付账款及应付票据总计19.77008亿元，2023年为17.43216亿元[85] - 2024年12月31日，集团持有的利率掉期合约名义本金金额合计约6.69044亿美元，折合人民币约48.09357亿元，2023年约为7.03736亿美元，折合人民币约49.84351亿元[91] - 2024年12月31日，非流动衍生金融工具资产合计2.02052亿元，2023年为0.92083亿元[93] - 2024年12月31日，银行及其他计息贷款即期部分为54.83647亿元，2023年为48.88447亿元[94] - 2024年12月31日，银行及其他计息贷款非即期部分为270.39085亿元，2023年为230.71633亿元[95] - 2024年12月31日，集团银行计息贷款以41艘船舶及4艘在建船舶作抵押，2023年分别为36艘和3艘[96] - 2024年12月31日，银行抵押贷款以美元计值为169.86862亿元，2023年为158.95152亿元[97] - 2024年12月31日，银行无抵押以美元计值贷款为25.79198亿元，2023年为38.91235亿元[97] - 若利率增加/减少100个基点，2024年公司本报告年度除税前溢利将减少/增加人民币1.82207亿元（2023年为减少/增加人民币1.50952亿元）[101] - 2024年，集团支付船舶建造进度款、船舶购入款开支约为人民币62.28亿元[102] - 2025年预计实现营业收入人民币247亿元，发生营业成本人民币193亿元[115] - 2024年12月31日，集团雇员总数为7854人，2023年为7911人[145] - 报告期内，集团员工成本约为人民币36.70亿元，2023年经重述约为人民币37.26亿元[145] 各业务线财务数据关键指标变化 - 2024年油品运输营业额17863640千元，业绩4015894千元；2023年营业额17780411千元，业绩4711714千元[26] - 2024年LNG运输营业额2229170千元，业绩1075550千元；2023年营业额1820881千元，业绩859131千元[26] - 2024年LPG运输营业额205910千元，业绩51929千元；2023年营业额253162千元，业绩56895千元[26] - 2024年化学品运输营业额313627千元，业绩52583千元；2023年营业额387833千元，业绩35469千元[26] - 2024年12月31日油品运输分部资产52872579千元，2023年为45222488千元[29] - 2024年12月31日LNG运输分部资产23284330千元，2023年为24166954千元[29] - 2024年12月31日油轮船船舶账面净值31103146000元，2023年为32149153000元[29] - 2024年国内营业额6101998千元，业绩1518415千元；2023年营业额6479188千元，业绩1536576千元[30] - 2024年国际营业额17031488千元，业绩4724992千元；2023年营业额16074263千元，业绩5050878千元[30] - 2024年外贸油轮船队运输收入145.08亿元，同比上升4.2%；运输毛利35.86亿元，同比下降13.5%；毛利率24.7%，同比下降5.1个百分点[66] - 2024年VLCC船队大西洋航线营运天占比45%，中东航线占比53%，大三角航线营运天累计占比16%[66] - 2024年内贸油轮船队运输收入58.77亿元，同比下降4.7%；运输毛利14.78亿元，同比下降0.7%；毛利率25.1%，同比上升1.0个百分点[67] - 2024年LNG运输板块归属上市公司股东净利润8.11亿元，同比增加2.66%[70] - 2024年LPG船队运输收入2.06亿元，同比下降18.7%；运输毛利0.52亿元，同比下降8.7%；毛利率25.2%，同比上升2.7个百分点[72] - 2024年化学品船队运输收入3.14亿元，同比下降19.1%；运输毛利0.53亿元，同比上升48.3%；毛利率16.8%，同比上升7.6个百分点[73] - 油轮运输成本小计153.21亿元，同比增长6.0%；LNG运输成本小计11.54亿元，同比增长20.0%；LPG运输成本1.54亿元，同比下降21.5%；化学品运输成本2.61亿元，同比下降25.9%[75] - 集团主要合营航运公司CLNG持股比例50%，运输周转量784.8亿吨海里，营业收入12.79亿元，归母净溢利9.07亿元；联营航运公司上海北海船务股份有限公司持股比例40%，运输周转量195.2亿吨海里，营业收入24.36亿元，归母净溢利7.89亿元[76] 公司业务运营与发展 - 2024年10月14日董事会批准整合控股股东化工物流供应链业务方案，收购股权总代价约为10.50341亿元[14][16] - 收购行为于2024年10月31日完成，被视为同一控制下的业务合并，被收购方实体经营业绩已重述[16][17] - 公司全资子公司大连海能从大连投资收购深圳龙鹏70%股权和海南招港87%股权[19] - 中海化工运输有限公司于2024年12月25日更名为上海中远海能化工运输有限公司[19] - 公司以船舶为核心资产，为全球客户提供海上能源运输服务并收取运费[39] - 航运业具有周期性强、运价波动大、资本密集度高、监管环境严格的特点[39][40] - 全球石油资源主要集中在中东、非洲、南美洲等地，消费地广泛分布于亚洲、欧洲等地[40] - 原油贸易流向以中东、西非、美国到远东为主，成品油贸易流向以中东 - 亚洲以及东南亚、大西洋区域间航线为主[40] - 油轮船型主要为超大型油轮（VLCC）、苏伊士型油轮（Suezmax）等[40] - LNG是天然气在 - 162℃的超低温下液化而成，体积缩小至原来的约1/600[40] - 全球的LNG船队中，大部分船舶与特定LNG项目绑定，签署长期期租合同[40] - LPG主要由丙烷和丁烷组成，贸易流向是从中东、美国等地向亚洲、欧洲等消费地运输[40] - LPG船主要可分为全加压型、半冷半压型以及全冷型[40] - 化学品海上贸易以欧洲、亚洲及北美三大区域为主，流向包括东北亚区域内航线等[41] - 截至2024年12月31日，公司油轮运力159艘，2374万载重吨，在建12艘，236.4万载重吨[42] - 截至2024年12月31日，公司参与投资87艘LNG船舶，运营50艘、842万立方米，在建37艘、663万立方米，光租1艘、17.4万立方米[43] - 截至2024年12月31日，公司LPG运力11艘，42599立方米，在建2艘，15300立方米[44] - 截至2024年12月31日，公司化学品运力8艘，72940载重吨，在建1艘，11500载重吨[44] - 公司油轮运力规模世界第一，是全球船型最齐全的油轮船东[42] - 公司是中国LNG运输业务引领者和世界LNG运输市场重要参与者[4

报告基本信息 - 报告期为2024年7 - 9月，报告根据上交所上市公司季度报告格式指南编制，财务资料按中国企业会计准则编制且未经审核[1][2] 本报告期财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入54.93亿元，上年同期49.59亿元，同比增长10.76%[3] - 本报告期归属上市公司股东净利润8.08亿元，上年同期9.08亿元，同比减少10.93%[3] - 本报告期基本每股收益0.1695元/股，上年同期0.1903元/股，同比减少10.93%[3] 年初至报告期末财务数据关键指标变化 - 年初至报告期末营业收入171.44亿元，上年同期165.35亿元，同比增长3.68%[4] - 年初至报告期末归属上市公司股东净利润34.15亿元，上年同期37.14亿元，同比减少8.05%[4] - 年初至报告期末基本每股收益0.7158元/股，上年同期0.7785元/股，同比减少8.05%[4] - 年初至报告期末非经常性损益合计7637.48万元（7 - 9月），6574.94万元（1 - 9月）[5] - 2024年1 - 9月，公司营业总收入171.44亿元，较上年同期的165.35亿元增长3.68%[15] - 2024年1 - 9月，公司营业总成本137.77亿元，较上年同期的129.62亿元增长6.30%[15] - 2024年1 - 9月，公司营业利润44.60亿元，较上年同期的49.66亿元下降10.19%[15] - 2024年1 - 9月，公司利润总额44.50亿元，较上年同期的49.54亿元下降10.16%[15] - 2024年1 - 9月，公司净利润36.51亿元，较上年同期的40.08亿元下降8.92%[15] - 年初至报告期期末（1 - 9月）综合收益总额为34.71亿元，上年同期为43.54亿元[16] - 年初至报告期期末（1 - 9月）经营活动产生的现金流量净额为57.62亿元，上年同期为65.35亿元[17] - 年初至报告期期末（1 - 9月）投资活动产生的现金流量净额为 - 50.78亿元，上年同期为 - 9.86亿元[17] - 年初至报告期期末（1 - 9月）筹资活动产生的现金流量净额为 - 19.96亿元，上年同期为 - 39.59亿元[18] - 年初至报告期期末（1 - 9月）基本每股收益为0.7158元/股，上年同期为0.7785元/股[16] - 年初至报告期期末（1 - 9月）稀释每股收益为0.7158元/股，上年同期为0.7775元/股[16] - 年初至报告期期末（1 - 9月）销售商品、提供劳务收到的现金为176.01亿元，上年同期为167.50亿元[17] - 年初至报告期期末（1 - 9月）取得借款收到的现金为56.29亿元，上年同期为71.82亿元[18] - 年初至报告期期末（1 - 9月）偿还债务支付的现金为46.28亿元，上年同期为91.24亿元[18] - 年初至报告期期末（1 - 9月）现金及现金等价物净增加额为 - 13.04亿元，上年同期为16.89亿元[18] 报告期末资产与权益关键指标变化 - 本报告期末总资产751.87亿元，上年度末720.84亿元，同比增长4.31%[4] - 本报告期末归属上市公司股东所有者权益359.77亿元，上年度末343.92亿元，同比增长4.61%[4] - 截至2024年9月30日，公司资产总计751.87亿元，较2023年末的720.84亿元增长4.30%[13][14] - 截至2024年9月30日，公司流动资产合计87.78亿元，较2023年末的94.69亿元下降7.30%[13] - 截至2024年9月30日，公司非流动资产合计664.10亿元，较2023年末的626.14亿元增长6.06%[13] - 截至2024年9月30日，公司流动负债合计80.67亿元，较2023年末的87.26亿元下降7.55%[14] - 截至2024年9月30日，公司非流动负债合计283.00亿元，较2023年末的262.54亿元增长7.79%[14] 股东情况 - 报告期末股东总数为52,448户[7] - 中国海运集团有限公司持股1,536,924,595股，占比32.22%；香港中央结算（代理人）有限公司持股1,289,068,928股，占比27.02%；中国远洋海运集团有限公司持股619,426,195股，占比12.98%[7] - 截至2024年9月30日，中远海运（本身及透过其附属公司）合计持有公司2,156,350,790股A股，占公司已发行总股本的45.20%[8] 油轮业务线数据关键指标变化 - 2024年1 - 9月，VLCC中东－中国航线(TD3C)平均日收益约36,846美元/天，较去年同期增加约4.2%；LR2中东－日本航线(TC1)平均日收益约47,115美元/天，较去年同期增加约44.9%[11] - 2024年1 - 9月，集团实现油轮运力投入589,984万吨天，同比上升7.8%；运输量（不含期租）12,617万吨，同比下降2.2%；运输周转量（不含期租）4,325亿吨海里，同比上升11.3%[12] - 2024年1 - 9月，集团油轮板块实现营业收入人民币155亿元，同比上升2.4%；发生营业成本人民币112.2亿元，同比上升6.5%；毛利率27.6%，同比下降2.8个百分点[12] - 2024年1 - 9月，外贸油运业务实现毛利人民币31.5亿元，同比下降9.8%；内贸油运业务实现毛利人民币11.3亿元，同比上升1.5%[12] LNG运输业务线数据关键指标变化 - 2024年1 - 9月，集团LNG运输业务贡献归母净利润人民币6.8亿元，同比上升10.5%[12]

公司船队规模与运力 - 公司油轮船队运力规模世界第一，截至2024年6月30日，共有油轮运力154艘，2,243万载重吨[5] - 公司是中国LNG运输业务的引领者，截至2024年6月30日，共参与投资85艘LNG船舶，其中已投入运营的LNG船舶45艘，755万立方米；在建LNG船舶40艘，715万立方米[7] - 公司油轮船队共有148艘，运力为2,083万载重吨，平均船龄12.4年，在建船舶6艘，运力52.3万载重吨[48] - 公司LNG船队共有11艘，运力为192万立方米，平均船龄4.2年，在建船舶8艘，运力139.5万立方米[48] - 公司参与投资的LNG运输船数量达到85艘，较2023年底增加12艘[24] - 公司高质量提前交付2艘17.4万方LNG运输船舶，并再接入1艘中石油国事项目LNG运输船[24] 全球石油与LNG市场 - 2024年上半年，全球石油需求约1.02亿桶/天，同比上升约85万桶/天，需求增量主要来自非经合组织(non-OECD)国家[9] - 2024年上半年，全球石油供给约1.02亿桶/天，同比上升约63万桶/天，非石油输出国组织(non-OPEC)国家引领全球石油供给增长[9] - 2024年上半年，全球原油海运贸易量同比基本持平，原油轮通过苏伊士运河的数量较年初下降了约20%[10] - 2024年上半年，全球成品油海运贸易量同比略增0.8%，成品油轮通过苏伊士运河的数量较年初下降了约40%[11] - 2024年上半年，VLCC代表航線中東－中國航線(TD3C)的平均日收益（TCE）为41,629美元╱天，较去年同期回落4%[12] - 2024年上半年，LR2代表航線中東－日本航線(TC1)的平均TCE为55,867美元╱天，较去年同期增長52%[12] - 2024年上半年，全球1萬載重噸以上油輪共計交付29艘╱270萬載重噸，交付量同比大幅減少[11] - 2024年上半年，全球油輪手持訂單647艘，約為現有油輪規模的11%[11] - 2024年上半年，全球LNG出口量約為2.04億噸，同比下降約2.7%[14] - 2024年全球LNG贸易量预计达到4.24亿吨，同比增长3.9%[51] - 全球LNG产能预计2029年将达到8.264亿吨/年，年均复合增长率约为11%[51] - 2024年上半年全球达成约19项LNG供销协议，总计约1,490万吨/年[51] 公司经营与业务模式 - 公司通过即期市场租船、期租租船、与货主签署包运合同(COA)、参与联营体(POOL)运营等多种方式开展生产经营活动[7] - 公司LNG运输业务已步入稳定收获期，近年来参与投资的LNG船舶陆续投入运营[7] - 公司通过内贸联动、大小船联动、黑白油联动，为客户提供全程物流解决方案，帮助客户降低物流成本[7] - 公司沿海（内贸）油运业务发挥着“经营业绩安全垫”的重要作用，国际（外贸）油运业务为公司经营业绩提供较强的周期弹性[8] - 公司与中国各大石油公司以及国内独立炼厂建立了良好的战略伙伴关系，为业务发展与价值创造能力提升打下重要基础[7] - 公司通过签订COA合同锁定90%以上基础货源，并持续开发新客户和长航線[22] 公司财务表现 - 2024年上半年，公司實現運輸量8,265萬噸，同比減少4.1%；運輸周轉量2,874億噸海里，同比增加7.5%[16] - 2024年上半年，公司主營業務收入人民幣115.7億元，同比增加0.8%；主營業務成本人民幣78.0億元，同比增加4.5%[16] - 2024年上半年，公司實現歸屬於上市公司股東凈利潤人民幣26.3億元，同比減少9.0%[16] - 2024年上半年，公司主营业务总营业额为11,571,727千元人民币，同比增长0.8%[18] - 内贸油品运输营业额为2,902,421千元人民币，同比下降4.9%，毛利率为24.8%，同比增加0.9个百分点[18] - 外贸油品运输营业额为7,710,864千元人民币，同比增长2.0%，毛利率为33.1%，同比下降4.4个百分点[18] - LNG运输业务营业额为958,442千元人民币，同比增长10.1%，毛利率为52.0%，同比下降0.4个百分点[18] - 2024年上半年，公司外貿油運業務收入为77.1亿元人民币，同比增长2.0%，毛利率为33.1%，同比下降4.4个百分点[20] - 内貿油運業務收入为29.0亿元人民币，同比下降4.9%，毛利率为24.8%，同比增加0.9个百分点[22] - LNG运输业务贡献的净利润为4.01亿元人民币，同比基本持平[23] - 2024年上半年，公司2家主要合营联营航运公司实现营业收入人民币1,801,000,000元，归母净利润人民币885,000,000元，同比增长14.1%[27] - 公司确认合营及联营公司的投资收益为人民币609,000,000元，同比增长7.0%[27] - 公司经营活动产生的现金净额为人民币3,586,631,000元，同比减少22%，主要由于新增短期船舶租赁支出及支付税费增加[29] - 公司2024年上半年营业收入为11,571,727千元人民币，同比增长0.77%[93] - 公司2024年上半年毛利为3,769,864千元人民币，同比下降6.18%[93] - 公司2024年上半年净利润为2,797,812千元人民币，同比下降9.43%[93] - 公司2024年上半年每股基本盈利为55.22分人民币，同比下降9.00%[94] - 公司2024年上半年全面收益总额为3,118,973千元人民币，同比下降15.02%[93] 公司股东与股权结构 - 公司已发行股本总数为4,770,776,395股，其中1,296,000,000股为H股，3,474,776,395股为A股[60] - 中国海运持有1,536,924,595股A股，占A股总数的44.23%，占公司已发行股本总数的32.22%[58] - 中远海运持有2,156,350,790股A股，占A股总数的62.06%，占公司已发行股本总数的45.20%[58] - Citigroup Inc.持有89,871,735股H股好仓，占H股总数的6.93%，占公司已发行股本总数的1.88%[58] 公司战略与管理 - 公司控股股东中远海运集团在航运、码头、物流、航运金融、修造船、数字化创新等上下游产业链形成了完整的产业结构体系[7] - 公司优化全球船位布局，提升全球经营能力，并深耕大西洋市场，开发新客户和新航线[53] - 公司加强船队效率和盈利能力，维护与重要客户的合作，并开发优质新客户，提升市场货源掌控能力[53] - 公司紧密跟踪LNG重点项目，优化LNG自主船管能力，并加速建设LNG高级船员队伍和管理人才队伍[53] - 公司推进船舶智能管理平台二期项目，加快合规风控数字化建设，提升合规风控的高效性、精准性与针对性[54] - 公司加强基础研究与技术应用，特别是在人工智能、环保节能、新能源燃料等领域，推动“产学研用”深度融合[54] 公司资本与负债 - 公司2024年6月30日的净债务权益比率为67%，较2023年12月31日上升2%[32] - 公司2024年6月30日的货币资金余额为人民币4,305,733,000元，比上年末减少23%[32] - 公司2024年6月30日的应收第三方账款及票据为人民币1,303,689,000元，较2023年底增加人民币717,718,000元[33] - 应收账款及应收票据在2024年6月30日为人民币1,467,479千元，相比2023年12月31日的人民币582,601千元，增长了151.9%[35] - 应付账款及应付票据在2024年6月30日为人民币1,718,320千元，相比2023年12月31日的人民币1,707,876千元，略有增长[35][37] - 利率掉期合约的名义本金金额在2024年6月30日为美元686,578,000元，相当于人民币4,893,104,000元，相比2023年12月31日的美元703,736,000元，略有下降[38] - 非流动资产中的利率掉期－现金流量套期在2024年6月30日为人民币279,024千元，相比2023年12月31日的人民币92,083千元，增长了202.9%[39] - 银行及其他计息贷款在2024年6月30日为人民币23,777,010千元，相比2023年12月31日的人民币22,917,086千元，增长了3.7%[42] - 公司拥有的船舶和在建船舶的合计账面净值在2024年6月30日为人民币25,680,027,000元，相比2023年12月31日的人民币24,045,344,000元，增长了6.8%[43] - 公司提供的造船合同履约担保金额在2024年6月30日为美元276,120,000元，相当于人民币1,967,852,000元[44] - 公司提供的租船合同履约担保金额在2024年6月30日为美元11,238,000元，相当于人民币80,091,000元[44] - 公司提供的融资性担保金额在2024年6月30日为美元273,629,000元，相当于人民币1,950,102,000元[44] - 美元对人民币升值或贬值1%，公司税前溢利将增加或减少人民币46,574,000元[45] - 公司截至2024年6月30日止六个月支付船舶建造和购买款约为人民币22.17亿元[47] 公司员工与组织结构 - 截至2024年6月30日，本集团员工总数为7,711人，去年同期为8,339人[85] - 报告期内，本集团的员工成本约为人民币16.97亿元，去年同期约为人民币17.36亿元[85] - 本公司设立了五个董事会专门委员会：审计委员会、薪酬与考核委员会、战略委员会、提名委员会及风险与合规管理委员会[78] - 审计委员会由三位独立非执行董事组成，负责审阅本集团的财务报告编制程序及内部监控[79] - 薪酬与考核委员会由三名独立非执行董事组成，已采纳《上市规则》附录C1所载之企业管治常规守则相一致的有关条文[80] - 提名委员会由三名独立非执行董事组成，负责检讨董事会的架构、人数和构成及董事会成员多元化政策[81] - 战略委员会由六名委员组成，负责考虑、评估、审议投资项目并向董事会建议重要的投资方案、收购及出售项目[82] 公司股票期权激励计划 - 公司首次授予107名激励对象22,309,600份股票期权，行权价格为人民币13.00元/A股[62] - 公司于2024年5月10日授予的股票期权总数为2,230.96万份，占首次授予股票期权总数的100%[64][65] - 董事、行政长官及高级管理人员共8人，获授期权数量为184.07万份，占首次授予股票期权总数的8.251%[64] - 其他激励对象中，总部核心管理人员61人获授1,216.72万份，占首次授予股票期权总数的54.538%；下属公司核心管理人员38人获授830.17万份，占首次授予股票期权总数的37.211%[64] - 股票期权的行权价格为每股人民币13.00元，锁定期为24个月，自授予日起24个月后可以开始行权[65][66] - 股票期权的行权安排分为三个阶段：第一阶段为授予日起24个月后至36个月内，行权比例为33%；第二阶段为授予日起36个月后至48个月内，行权比例为33%；第三阶段为授予日起48个月后至84个月内，行权比例为34%[66] - 股票期权的公平价值于授予日为每股A股人民币17.15元，采用Black-Scholes期权定价模型进行测算[67] - 股票期权的生效条件包括公司层面的业绩条件（如归母扣非净资产现金回报率、利润总额复合增长率、经济增加值）和激励对象的个人综合考核评价结果[66] - 张勇先生自2024年6月28日起被任命为公司副总经理[66] - 2024年5月10日授予日前的A股收盘价为每股A股人民币17.01元[67] - 公司A股股票在2024年5月10日的收盘价为人民币17.15元[68] - 2024年5月10日，公司授出的股票期权单位成本为人民币8.53元，总成本为人民币190,300,888元[69] - 2023年股票期权激励计划首次授予的股票期权数量由22,465,500份调整为22,309,600份，占已发行A股股份数量的0.64%[69] 公司资产与负债 - 公司2024年6月30日的总资产为75

报告公司投资评级 - 增持评级 [1][5] 报告的核心观点 - 2024上半年扣非业绩同比增长符合预期尽管地缘油价使24Q3承压但不改油运超级牛市期权油轮供给刚性凸显原油增产或助力油运需求增长建议逆向布局 [3][5] 根据相关目录分别进行总结 交易数据 - 52周内股价区间为6.11 - 11.72港元当前股本4771百万股当前市值36162百万港元 [4] 相关报告 - 之前有多份相关报告且维持增持评级上半年油运淡季不淡公司盈利中枢继续上行预计未来数年油运供需向好景气上升与持续超预期考虑地缘油价影响下调2024 - 26年净利预测2024上半年扣非净利同比增长公司24Q2归母净利环比稳中有升同比下降源于高基数市场预期充分上半年成品油运市场景气创历史新高助力扣非净利增长 [5] 财务摘要 - 2022 - 2026年营业收入分别为18658、22091、23174、25780、27957百万元人民币对应增长率分别为46.9%、18.4%、4.9%、11.2%、8.4%净利润分别为1457.07、3350.58、5450.04、7039.53、7967.56百万元人民币对应增长率分别为129.3%、130.0%、62.7%、29.2%、13.2% [6]

公司概况 - 本公司主要业务包括投资控股、中国沿海和国际油品运输、船舶出租以及液化天然气(LNG)运输[1] - 本公司的最终母公司为中国远洋海运集团有限公司,直接母公司为中国海运集团有限公司[1] - 本公司A股和H股分别在上海证券交易所和香港联合交易所主板上市[1] 财务数据 - 报告期内营业额同比增加约1%，至相当约人民币115.72亿元[2] - 报告期内归属于本公司权益持有人的本期溢利同比下降约9%，至相当约为人民币26.35亿元[4] - 报告期内基本及攤薄每股收益分別為人民幣55.22分[4] - 报告期内毛利为人民币37.70亿元[3] - 报告期内应佔聯營公司溢利為人民幣2.60亿元，應佔合營公司溢利為人民幣3.49亿元[3] - 报告期内财务费用为人民币6.88亿元[3] - 报告期内所得税费用为人民币5.46亿元[3] - 报告期内以公允值計量且其變動計入其他全面收益的金融資產公允值變動收益為人民幣5,500萬元[5] - 报告期内附屬公司、合營公司及聯營公司的外幣報表折算差額收益為人民幣4,800萬元[5] - 报告期内现金流量套期净收益为人民幣2.01亿元[5] 业务概况 - 公司主要业务包括油品运输、船舶出租和LNG运输[18] - 公司收入主要来自于一年内签订的合同[19] - 公司分部业绩为各分部产生的毛利[19] - 公司资产主要集中在中国[22] - 公司非流动资产的添增主要用于油品运输和LNG运输[22] - 公司获得了政府补贴和利息收入等其他收益[23] - 公司利息支出主要来自于银行贷款和其他借款[24] - 公司在中国适用25%的企业所得税税率[26] - 公司在其他地区的应课税溢利按当地税率计算[26] - 公司遵循香港财务报告准则第15号的简单做法不披露未满足履行义务[19] 行业地位 - 本集團所屬行業為原油和成品油、液化天然氣水上運輸業[33] - 本集團在中國油氣進口運輸中保持領先地位，擁有較好的市場影響力和品牌美譽度[34] - 本集團油輪船隊運力規模世界第一，覆蓋全球主流油輪船型[34] - 本集團是中國LNG運輸業務的引領者，也是世界LNG運輸市場的重要參與者[34] - 截至2024年6月30日，本集團共有油輪運力154艘，2,243萬載重噸[34] - 截至2024年6月30日，本集團共參與投資85艘LNG船舶，其中已投入運營45艘，在建40艘[34] - 本集團以覆蓋全球的營銷與服務網絡、紮實的船舶與安全管理水平、以及「以客戶為中心」的經營理念,持續為國內外客戶提供優質的能源運輸服務[35] - 中國作為全球最大的石油和天然氣進口國,其龐大的油氣進口體量為本集團帶來豐富的客戶群體與商業機遇[35] - 本集團與各大石油公司以及國內獨立煉廠建立了良好的戰略夥伴關係,為本集團業務發展與價值創造能力提升打下了重要基礎[35] - 依託中遠海運集團強大的資源背景與品牌優勢,本集團得以實施船舶燃油精益化的集中採購、簽署港口使費優惠協議、豐富客戶與航線資源[36] 行业环境 - 2024年上半年,全球石油需求增长勢頭放緩,非經濟合作與發展組織(non-OECD)國家成為需求增長主要來源[37] - 2024年上半年,全球原油海運貿易量同比基本持平,美國、俄羅斯穩定的原油出口以及巴西、圭亞那的出口增量彌補了OPEC減產導致的原油供應缺口[37] - 2024年上半年,全球成品油海運貿易量同比略增0.8%,受紅海事件影響,全球大量成品油輪繞航好望角,推動噸海里需求大幅增長[37] - 2024年上半年,油輪各船型收益均處於歷史高位區間,成品油輪表現整體優於原油輪[38] - 2024年上半年,VLCC代表航線中東-中國航線(TD3C)的平均日收益(TCE)為41,629美元/天,較去年同期回落4%[38] - 2024年上半年,LR2代表航線中東-日本航線(TC1)的平均TCE為55,867美元/天,較去年同期增長52%[38] - 2024年上半年内贸原油市场总量约4,222万吨，同比减少约885万吨[39] - 受国内成品油贸易规模缩减的影响，成品油运输市场总量有所下降[40] - 2024年上半年全球LNG出口量约为2.04亿吨，同比下降约2.7%[41] - 2024年上半年全球新增19份LNG供应和采购协议，3个LNG项目完成最终投资决定[41] 经营情况 - 截至2024年6月末，本集团共有油轮154艘，2,243万载重吨，LNG运输船45艘，755万立方米[42] - 2024年上半年本集团实现运输量8,265万吨，同比减少4.1%，主营业务收入115.7亿元，同比增加0.8%[42] - 本集团采取多项措施应对复杂多变的地缘政治环境和石油贸易格局[42] - 内贸油品运输营业额29.02亿元，同比下降4.9%，外贸油品运

报告公司投资评级 中远海能(01138.HK)给予"推荐"评级 [15] 报告的核心观点 1. 油运大周期投资机会 [8][9][10] - 供给端:未来2-3年新增运力不足,船队老龄化和环保政策趋严导致存量有效运力面临收缩 [28][29][34][35][39][45] - 需求端:长期来看原油海运需求保持韧性,中期补库和炼能东移带来增量,短期地缘因素提供支撑 [60][61][63][64][68][69][71] - 后市展望:供需关系良好,景气度有望延续向上 [80] 2. 中远海能是全球油轮巨头,有望充分享受上行周期运价弹性 [11][45] - 运力规模第一,VLCC为主、中小船型为辅,运价弹性显著 [11] - 内贸和LNG业务表现稳健,进可攻退亦可守 [12][96][102] - 重视投资者回报,提升分红比例 [13][103] 根据相关目录分别进行总结 1. 如何看待油运大周期投资机会 - 供给端:未来2-3年新增运力不足,船队老龄化和环保政策趋严导致存量有效运力面临收缩 [28][29][34][35][39][45] - 需求端:长期来看原油海运需求保持韧性,中期补库和炼能东移带来增量,短期地缘因素提供支撑 [60][61][63][64][68][69][71] - 后市展望:供需关系良好,景气度有望延续向上 [80] 2. 中远海能:全球油轮巨头,有望充分享受上行周期运价弹性 - 运力规模第一,VLCC为主、中小船型为辅,运价弹性显著 [11][45] - 内贸和LNG业务表现稳健,进可攻退亦可守 [12][96][102] - 重视投资者回报,提升分红比例 [13][103]

报告公司投资评级 - 公司投资评级为增持 [1] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024Q1 公司扣非净利同比大增40%,符合预期 [5] - 外贸油运、内贸油运和LNG业务均表现良好 [5] - 公司积极优化债务结构,财务费用同比有所下降 [5] 行业景气度分析 - 过去两年油运运价和盈利中枢持续上升,但受贸易节奏影响存在季度波动 [5] - 2023年春节后原油贸易节奏积极,带动2023Q2 VLCC运价高企 [5] - 下半年中东减产抑制贸易需求,导致运价中枢承压且旺季不旺 [5] - 2024年油运市场产能利用率已处高位,供需将继续向好,景气上升持续超预期 [5] - 未来数年公司盈利中枢有望持续上升 [5] 公司股东回报 - 2023年公司实施高管股权激励,彰显景气上行信心 [5] - 2023年公司分红率提升至50% [5] - 未来公司股东回报将继续改善 [5] 财务数据总结 - 2022年公司营业收入为185.67亿元,同比增长47% [6] - 2022年公司净利润为14.61亿元,同比下降129% [6] - 预计2024-2026年公司净利润将分别为72亿元、86亿元和94亿元 [6] - 公司2022年PE为32.3倍,2024年预计下降至6.6倍 [6]

财务报告基本信息 - 报告期为2024年1月1日至3月31日，财务资料按中国企业会计准则编制且未经审核[2] 财务数据关键指标同比变化 - 报告期内营业收入为5,837,973,993.47元，同比增长3.68%[5] - 归属上市公司股东净利润为1,235,674,062.54元，同比增长12.76%[5] - 归属上市公司股东扣非净利润为1,235,525,702.68元，同比增长39.81%[5] - 经营活动产生现金流量净额为1,426,295,384.68元，同比减少22.58%[5] - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.2590元/股，同比增长12.76%[5] - 加权平均净资产收益率为3.5194%，较上年增加0.22个百分点[5] 财务数据关键指标期末较上年度末变化 - 报告期末总资产为72,798,641,287.47元，较上年度末增长1.00%[6] - 报告期末归属上市公司股东所有者权益为35,728,391,767.86元，较上年度末增长4.00%[6] 股东相关信息 - 报告期末股东总数为53,575户[9] - 2024年3月31日，中远海运（及其附属公司）合计持有公司21.5635079亿股A股，占公司已发行总股本约45.20%[12] 油轮市场数据 - 2024年1 - 3月，VLCC TD3C（中东－中国）平均日收益为44261美元/天，LR2 TC1（中东－日本）平均日收益一度突破10万美元/天[13] - 2024年1 - 3月，全球VLCC交付1艘，拆解1艘，新船下单24艘，仅剩余1艘船舶待交付[13] 油轮业务线数据关键指标变化 - 2024年1 - 3月，集团实现油轮运力投入20.1757亿吨天，同比增加8.8%；运输量（不含期租）4209万吨，同比下降2.0%；运输周转量（不含期租）1503亿吨海里，同比增加7.0%[14] - 2024年1 - 3月，集团油轮板块实现营业收入52.71亿元，同比增加1.4%；营业成本36.87亿元，同比下降0.3%；毛利率约为30%，同比上升1.1个百分点[15] - 2024年1 - 3月，集团外贸油运业务实现毛利12.17亿元，环比上升84.7%；内贸油运业务实现毛利3.67亿元，环比下降1%[15] LNG运输业务线数据关键指标变化 - 2024年1 - 3月，集团LNG运输业务贡献归母净利润1.82亿元，环比去年第四季度经营性归母净利润贡献增幅为5%[15] 资产数据不同时间对比 - 2024年3月31日，公司流动资产合计84.6370986874亿元，2023年12月31日为94.6918991978亿元[16] - 2024年3月31日，公司非流动资产合计643.3493141873亿元，2023年12月31日为626.1442235177亿元[17] - 2024年3月31日，公司资产总计727.9864128747亿元，2023年12月31日为720.8361227155亿元[17] 一季度财务数据不同年份对比 - 2024年一季度营业总收入为58.38亿元，2023年一季度为56.31亿元[20] - 2024年一季度净利润为13.29亿元，2023年一季度为11.87亿元[20] - 2024年一季度归属母公司股东的净利润为12.36亿元，2023年一季度为10.96亿元[20] - 2024年一季度其他综合收益的税后净额为1.61亿元，2023年一季度为 - 1.07亿元[21] - 2024年一季度综合收益总额为14.90亿元，2023年一季度为10.80亿元[21] - 2024年一季度基本每股收益为0.2590元/股，2023年一季度为0.2297元/股[21] - 2024年一季度稀释每股收益为0.2590元/股，2023年一季度为0.2297元/股[21] 负债与所有者权益数据不同年份对比 - 非流动负债合计2024年为255.52亿元，2023年为262.54亿元[19] - 负债合计2024年为341.79亿元，2023年为349.80亿元[19] - 所有者权益合计2024年为386.20亿元，2023年为371.03亿元[19] 一季度现金流量数据不同年份对比 - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为14.26亿元，2023年同期为18.42亿元[22] - 2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 - 22.29亿元，2023年同期为 - 11.73亿元[22] - 2024年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为 - 11.82亿元，2023年同期为 - 6.50亿元[23] - 2024年第一季度汇率变动对现金及现金等价物的影响为3218.46万元，2023年同期为 - 808.42万元[23] - 2024年第一季度现金及现金等价物净增加额为 - 19.52亿元，2023年同期为1109.79万元[23] - 2024年第一季度期初现金及现金等价物余额为56.23亿元，2023年同期为42.38亿元[23] - 2024年第一季度期末现金及现金等价物余额为36.71亿元，2023年同期为42.49亿元[23] - 2024年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为5030.13万元，2023年同期为855.80万元[22] - 2024年第一季度收到的税费返还为1.20亿元，2023年同期为1.77亿元[22] - 2024年第一季度收回投资收到的现金为1002.21万元[22]

公司概况 - 中远海运能源是中远海运集团旗下专业从事油品及液化天然气等能源运输的公司[3] - 公司专注于油轮运输和LNG运输两大核心主业，在全球范围内开展业务[4] - 公司是中国LNG运输业务的领导者，是世界LNG运输市场的重要参与者[6] - 公司始终秉承“安全營銷世界領先”的经营理念，在液体散货船运输方面的安全管理水平处于国际领先地位[7] - 公司将致力成为“具有国际竞争力、品牌影响力、客户美誉度的全球能源运输卓越领航者”[9] 财务表现 - 公司截至2023年12月31日的營業額为21,912,456千元，较上一年度增长17.98%[11] - 公司2023年每股盈利为0.7019元，较上一年度增长129.41%[11] - 公司2023年每股股息为0.35元[11] - 公司2023年资产合计为72,083,612千元，较上一年度增长5.64%[11] - 公司2023年归属于本公司擁有人的本年溢利为3,348,717千元，较上一年度增长128.57%[11] - 公司2023年每股淨資產为7.208元，较上一年度增长8.33%[11] 船舶情况 - 公司截至2023年12月31日共有油輪運力156艘，2,306萬載重噸[16] - 公司截至2023年12月31日共參與投資83艘LNG船舶，其中已投入運營的LNG船舶43艘，720萬立方米；在建LNG船舶40艘，696萬立方米[17] 全球能源市场 - 2023年全球石油需求同比增加约230万桶/天，至1.017亿桶/天水平，非OECD国家贡献了大部分增量[23] - 2023年中国原油进口量创历史新高，原油輪噸海里需求同比提升6.2%[25] - 2023年全球LNG贸易量约为4.13亿吨，同比增长约2.8%，美国成为全球最大的LNG出口国[32] 业务表现 - 公司完成外贸油运输收入139.2亿元，同比增长22.6%，毛利41.5亿元，同比增长184.0%，毛利率29.8%[40] - 公司完成内贸油运输收入61.7亿元，同比增长4.7%，毛利14.9亿元，同比增长15.2%，毛利率24.1%[45] - 公司LNG运输板块贡献净利润7.9亿元，同比增长18.4%[49] 资产及负债情况 - 本集团持有的利率掉期合约名义本金金额约为美元703,736,000元，用于对浮动利率计息的银行贷款现金流量对冲[69] - 本集团报告期内由经营活动产生的现金净额约为人民币8,662,352,000元，较上一年同期增长约110%[56] - 本集团淨负债比率为65%，较上一年下降12%，主要系报告期内减少借款[60] - 本集团于2023年12月31日的银行及其他计息贷款总额为4,627,451千元，较2022年同期的5,913,132千元有所减少[72] 未来展望 - 2024年国际油运市场的前景仍将令人鼓舞，受强劲的供需基本面支撑[87] - 全球石油需求预计2024年同比增加124万桶/天，主要增长来自中国和印度[88] - 2024年全球LNG贸易量预计同比增长5.3%，年均复合增长率达到9.1%[93]

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司2023年营业额为219.12亿元，较2022年的185.67亿元增加33.45亿元，上涨18%[2] - 2023年归属公司权益持有人的本年溢利为33.49亿元，2022年为14.61亿元[2] - 2023年基本及摊薄每股收益均为70.19分，2022年分别为30.64分和30.60分[2] - 2023年总毛利为64.95亿元，2022年为34.09亿元[3] - 2023年除税前溢利为47.40亿元，2022年为27.53亿元[3] - 2023年资产合计为720.84亿元，2022年为682.50亿元[5] - 2023年负债合计为349.80亿元，2022年为346.80亿元[7] - 2023年归属公司权益持有人权益为371.03亿元，2022年为335.71亿元[8] - 2023年非控制性权益为2.71亿元，2022年为2.00亿元[8] - 2023年权益合计为373.74亿元，2022年为337.71亿元[8] - 2023年除税前溢利47.40196亿人民币，2022年为27.52847亿人民币[21] - 2023年其他收益3.77093亿人民币，其他利得5.05581亿人民币，合计8.82674亿人民币；2022年其他收益2.35543亿人民币，其他利得1.12301亿人民币，合计3.47844亿人民币[27] - 2023年财务费用1.453793亿人民币，2022年为9939.99万人民币[29] - 2023年所得税费用合计为10.82355亿元，2022年为9.64755亿元[30] - 2023年拟派期末股息16.69772亿元，相当于每股0.35元，2022年期末股息每股0.15元，金额为7.15616亿元[32] - 2023年本公司权益持有人应占溢利为33.48717亿元，2022年为14.60862亿元[33][34] - 2023年每股基本盈利为70.19分/股，2022年为30.64分/股[33] - 2023年每股摊薄盈利为70.19分/股，2022年为30.60分/股[34] - 2023年集团主营业务收入219.1亿元，同比增18.0%；主营业务成本154.2亿元，同比增1.7%；毛利率同比增11.2个百分点[44] - 2023年集团归属上市公司股东净利润33.5亿元，同比增129.2%；税息折旧及摊销前利润93.5亿元，同比增42.6%[44] - 2023年集团主营业务成本约154.2亿元，同比增长1.71%[52] - 2023年经营活动产生现金净额约86.62亿元，较2022年增加约110%[55] - 2023年船舶建造及购买资本性承诺137.36亿元，较2022年增加67.64亿元[56] - 2023年末净债务权益比率65%，较2022年末下降12%[59][60] - 2023年末现金及现金等价物余额56.27亿元，比上年末增加13.88亿元，涨幅33%[59] - 2023年末应收账款、应收票据及合同资产18.17亿元以美元计值，较2022年增加8.69亿元[62] - 2023年末应付账款及应付票据中8.31亿元以美元计值，较2022年减少0.12亿元[64] - 2023年12月31日应付账款及票据按期限划分，一年以内为1583641千元，一至两年为66373千元，两年以上为57862千元，总计1707876千元；2022年对应数据分别为1774144千元、147707千元、17470千元，总计1939321千元[65] - 2023年12月31日利率掉期合约名义本金金额约7.03736亿美元（约49.84351亿元人民币），2022年约7.34232亿美元（约51.13632亿元人民币）；2023年相关银行贷款浮动利率为SOFR加1.66%及SOFR加2.45%，2022年为三个月LIBOR加2.20%及三个月LIBOR加1.40%[66] - 2023年12月31日非流动衍生金融工具资产（利率掉期－现金流量套期）为92083千元，2022年为116525千元；2023年非流动衍生金融工具负债（利率掉期－现金流量套期）为9426千元[67] - 2023年12月31日银行及其他计息贷款即期部分为4707252千元，非即期部分为22917086千元；2022年对应数据分别为7018242千元、20746728千元[68] - 2023年12月31日银行计息贷款以34艘船舶（账面净值227.16424亿元）及3艘在建船舶（账面净值13.2892亿元）作抵押，2022年分别为45艘（账面净值238.45935亿元）、1艘（账面净值4.25436亿元）；2023年银行抵押贷款157.25723亿元、无抵押贷款38.91235亿元以美元计值，2022年分别为150.90234亿元、73.8178亿元[69] - 2023年12月31日，若美元及港元对人民币升值或贬值1%，报告年度除税前溢利将增加/减少5234.7万元，2022年为减少/增加695.3万元[71] - 2023年12月31日，若利率增加/减少100个基点，报告年度除税前溢利将减少/增加1.4928亿元，2022年为减少/增加1.56395亿元[73] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年油品运输营业额177.80411亿人民币，业绩47.11714亿人民币；LNG营业额200.91575亿人民币，业绩56.35959亿人民币[21] - 2023年12月31日，油品运输分部资产452.22488亿人民币，LNG分部资产241.66954亿人民币；2022年12月31日，油品运输分部资产462.43698亿人民币，LNG分部资产194.58471亿人民币[23] - 2023年12月31日，集团油轮船舶账面净值321.49153亿人民币，LNG船舶账面净值133.7582亿人民币；2022年12月31日，油轮船舶账面净值336.83815亿人民币，LNG船舶账面净值109.01939亿人民币[23] - 2023年国内营业额61.6774亿人民币，业绩14.88544亿人民币；国际营业额157.44716亿人民币，业绩50.06546亿人民币[24] - 2023年非流动资增添5.81423亿人民币，折旧及摊销3.158013亿人民币，处置物业、厂房及设备利得净额4029.75万人民币，利息收入2070.54万人民币[24] - 2023年集团运输量（不含期租）17259.3万吨，同比减1.0%；运输周转量（不含期租）5304.9亿吨海里，同比减1.2%[44] - 2023年外贸油运运输收入139.2亿元，同比增22.6%；运输毛利41.5亿元，同比增184.0%；毛利率29.8%，同比增16.9个百分点[47] - 2023年内贸油运运输收入61.7亿元，同比增4.7%；运输毛利14.9亿元，同比增15.2%；毛利率24.1%，同比增2.2个百分点[49] - 2023年集团LNG运输板块贡献净利润（不考虑非经常性损失）7.9亿元，同比增18.4%[50] - 油轮运输成本小计144.56亿元，同比下降0.3%；LNG运输成本小计9.62亿元，同比增长45.1%[52] - 集团主要合营航運公司CLNG持股比例50%，运输周转量512.6亿吨海里，营业收入12.43亿元，净溢利11.77亿元[53] - 集团联营航運公司上海北海船务股份有限公司持股比例40%，运输周转量188.9亿吨海里，营业收入21.85亿元，净溢利6.44亿元[54] 会计准则相关 - 公司于2023年1月1日开始的报告期内采纳多项新准则及修订准则，对往期、当期及未来无重大影响[11] - 多项会计准则修订及解释将于2024 - 2025年生效，预计对公司无重大影响[13] - 公司就《香港会计准则》第12号修订本变更会计政策并追溯适用[14] - 截至2022年12月31日止年度，所得税费用经重述后从964,255千元变为964,755千元[15] - 截至2022年12月31日止年度，本期溢利经重述后从1,788,592千元变为1,788,092千元[15] - 2022年12月31日，非流动资产中递延所得税资产经重述后从38,274千元变为38,645千元[16] - 2022年12月31日，资产合计经重述后从68,250,082千元变为68,250,453千元[16] - 2022年1月1日，非流动资产中递延所得税资产经重述后从40,387千元变为41,258千元[18] - 2022年1月1日，资产合计经重述后从59,388,937千元变为59,389,808千元[18] 行业市场情况 - 全球约80%的石油通过油轮运输[35] - 2023年全球石油需求同比增加约230万桶/天至1.017亿桶/天，供给同比增加约180万桶/天至1.019亿桶/天[38] - 2023年原油轮吨海里需求同比提升6.2%，VLCC、苏伊士与阿芙拉船型代表航线全年平均日收益较2022年分别上升110%、39%和71%[38] - 2023年成品油轮吨海里需求同比上涨9.6%[39] - 2023年油轮运力供给年累计交付141艘，同比下降45%，累计仅拆解15艘，全球签订油轮新船订单390艘[39] - 2023年国内海洋油产量同比增长5.8%，中国原油进口总额达56399万吨，同比增长11.0%[40] - 2023年全球LNG贸易量约为4.13亿吨，同比增长约2.8%[42] - 2023年美国LNG出口量为8880万吨，同比增长8%，中国进口量达7132万吨，同比增长12%[42] - 截至2023年末，全球现有LNG产能约4.74亿吨/年，在建液化产能约2.03亿吨/年[43] - 2023年4个LNG项目达成最终投资决定为4100万吨/年，全球共达成47份购销协议，签署贸易量共计6000万吨/年，同比增加2%[43] - 截至2023年末，全球LNG船队规模共计779艘，中大型LNG运输船637艘，同比增长4.7%[43] - 2024年全球石油需求预计同比增加124万桶/天，原油吨海里贸易需求预计同比增长4.1%，成品油吨海里贸易需求预计同比增长7.3%[76] - 2024年全球LNG贸易量预计同比增长5.3%，2023 - 2028年年均复合增长率达9.1%[78] - 2024年全球液化产能预计同比增长3.5%，将新增71艘LNG运输船，同比增长11%，届时全球船队规模将达700艘[79] - 2023 - 2028年全球LNG船队年均复合增长率为9.5%，低于10.7%的全球液化产能增速[79] 船队情况 - 截至2023年12月31日，公司共有油轮运力156艘，2306万载重吨[36] - 截至2023年12月31日，公司共参与投资83艘LNG船舶，已投入运营43艘，720万立方米；在建40艘，696万立方米[36] - 截至2023年12月31日，集团有油轮运力156艘、2306万载重吨，同比减少3艘、28万载重吨；参与投资的LNG船舶中43艘、720万立方米已投入运营[44] - 2023年VLCC船队新开发国内外客户6家[48] - 集团内贸油运COA货源占比高达95%以上[49] - 截至2023年末，集团参与投资的LNG运输船舶达73艘，同比增加11艘[51] - 2023年公司接收2艘LNG船舶，共34.8万立方米，处置5艘油轮，共91.7万载重吨[74] - 油轮船队合计172艘、2405万载重吨，平均船龄11.6年，在建9艘、68.6万载重吨；LNG船舶船队合计43艘、720万立方米，平均船龄6.3年，在建40艘、696万立方米[75] - 2024年公司预计新增化学品船2艘、1.4万载重吨，处置油轮4艘、72.9万载重吨，新增LNG船舶6艘、104.1万立方米[81] - 2024年公司预计投入使用油轮154艘、2335万载重吨，LNG船舶49艘、824万立方米[81] 公司未来规划 - 公司将推进全球化经营，强化海外网点建设，完善全球营销网络