公司概况 - 公司是蒙古国最大的高品质洗选硬焦煤生产商及出口商，拥有并经营UHG和BN露天焦煤煤矿[3] - 公司执行董事会成员包括主席Odjargal Jambaljamts和行政总裁Battsengel Gotov等[8] - 公司独立核数师为毕马威会计师事务所[8] - 公司注册办事处位于开曼群岛[8] - 公司香港主要营业地点在香港皇后大道东183号合和中心54楼[8] - 公司总部及蒙古国主要营业地点在乌兰巴托[8] - 公司集团架构中，Mongolian Mining Corporation持有Mongolian Coal Corporation Limited 100%股权[10] - Mongolian Coal Corporation Limited旗下的子公司包括United Power LLC等，均为100%持股[11] 公司人员 - ODJARGAL JAMBALJAMTS为公司执行董事兼董事会主席，于2010年5月18日获委任[12] - BATTSENGEL GOTOV为公司执行董事兼行政总裁，于2010年5月18日获委任[12] - OD JAMBALJAMTS为公司非执行董事，于2012年7月4日获委任[12] - ENKHTUVSHIN GOMBO为公司非执行董事，于2017年9月30日获委任[12] - MYAGMARJAV GANBYAMBA为公司非执行董事，于2022年1月1日获委任[13] - UNENBAT JIGJID为公司独立非执行董事，于2010年9月16日获委任[14] - KHASHCHULUUN CHULUUNDORJ为公司独立非执行董事，于2016年1月8日获委任[15] - 陈子政为公司独立非执行董事，于2010年9月16日获委任[16] - ODJARGAL JAMBALJAMTS为提名委员会主席及薪酬委员会成员[12] - OD JAMBALJAMTS为环境、社会及管治委员会成员[12] - ENKHTUVSHIN GOMBO为审核委员会成员[12] - MYAGMARJAV GANBYAMBA为环境、社会及管治委员会成员[13] - KHASHCHULUUN CHULUUNDORJ为公司薪酬委员会主席及审核委员会等多个委员会成员[15] - 陈子政为公司审核委员会主席及环境、社会及管治委员会成员[16] - KHASHCHULUUN CHULUUNDORJ拥有莫斯科国立大学经济学学士学位等多个学位[15] - 陈子政获美国夏威夷大学颁发工商管理学士及硕士学位，为美国注册会计师公会执业会计师[16] - KHASHCHULUUN CHULUUNDORJ曾担任多个政府机构及企业职务[15] - 陈子政曾于花旗集团担任不同职务，还在多家公司任职[16] - KHASHCHULUUN CHULUUNDORJ于2021年12月1日获委任为蒙古投资评级机构董事会成员[15] - 陈子政自2014年1月1日至2019年12月31日担任香港特别行政区政府公务员薪俸及服务条件常务委员会委员[16] 行业市场情况 - 2021年中国进口焦煤5470万吨，较2020年的7260万吨减少24.7%[20] - 2022年从澳洲进口的焦煤较2021年减少82.5%，自俄罗、加拿大及美国的焦炭进口量分别增加59.7%、97.9%及920.0%[20] - 2021年来自蒙古国的陆运焦煤进口量为1400万吨，较去年相比下降41.2%，但蒙古国是2021年中国最大的焦煤供应国，占中国进口焦煤总量逾四分之一[20] - 2021年中国粗钢产量达1033.0百万吨，较去年减少3.0%，国内粗钢消耗量同比减少4.4%至973.1百万吨，出口量同比增长24.6%至66.9百万吨[24] - 2021年中国焦炭产量为464.5百万吨，同比下降1.4%，消耗量同比下跌3.6%至458.6百万吨，出口量同比增长82.9%至6.4百万吨[24] - 2021年中国焦煤消耗量为545.4百万吨，较去年下降2.2%，国内焦煤产量达489.9百万吨，较2020年增加1%，预计2022年产量维持在489百万吨左右[24] - 2021年中国焦煤进口量由72.6百万吨减至54.7百万吨，同比减少24.7%，蒙古市场份额为25.7%，进口量同比下降41.2%[25] 政策法规影响 - 2021年6月23日蒙古政府颁布决议案，自7月1日起按特许权使用费计算出口煤炭及矿石销售价值[27] - 2021年12月2日，Umnugobi盟公民代表会议提高矿业公司不动产税率，自2022年起，UHG及BN矿床土地费用预计分别增加22%及15%[27] - 2021年7月1日国会修订《劳动法》，自2022年1月1日起生效，变更采矿及加工部门轮班工作时间表规定[28] 公司资源与许可证 - 公司获面积为2960公顷的UHG矿床开采许可证，自2006年8月29日起生效，为期30年，可续期两次，每次20年[31] - 2021年更新资源报告包括2020年10 - 12月通过89个钻孔完成的16935米深钻探及6108个样本收集的新信息[31] - 此前勘探活动包括1645个钻孔、208211米钻井、43656个分析样本、71公里高分辨率二维地震实地量度数据等[31] - 2021年12月31日UHG开采许可证符合JORC（2012）的煤炭资源总计约570百万吨，其中探明约470百万吨、可控制约30百万吨、推断约70百万吨[34] - 地下深度300米以上资源小计约371百万吨，300米以下资源小计约201百万吨[34] - 公司拥有BN矿床两张开采许可证，BN开采许可证面积4482公顷，2008年12月1日生效，有效期30年；THG开采许可证面积8340公顷，2013年6月24日授予，有效期30年，两张均可续期两次，每次20年[36] - 2021年公司地质队更新了BN及THG开采许可证于2021年12月31日的JORC（2012年）煤炭资源估算，新估算根据对BN矿床8335.4米钻探数据进行，收集测试3766个样本[36] - BN有135个勘探钻孔，总计36875米钻井；THG有32个勘探钻孔，总计9970米井孔[36] - 已收集分析12502（BN）及3824（THG）个煤炭样品，Velseis分析了BN开采许可证75公里二维地震勘测记录[36] - 2021年12月31日BN开采许可证煤炭资源总计约4.1亿吨，其中探明约3.3亿吨、可控制约0.5亿吨、推断约0.3亿吨[39] - 2021年12月31日THG开采许可证煤炭资源总计约0.89亿吨，其中可控制约0.67亿吨、推断约0.22亿吨[40] - BN矿床煤炭资源估算报告技术资料由首席地质学家Byambaa Barkhas先生编制，他是JORC规则（2012年）界定的合格人员[40] - 内部同业审核由采矿及加工部执行总经理Lkhagva - Ochir Said先生进行，确认更新煤炭资源估算工作符合JORC规则（2012年）规定，他也是合格人员[36][41] - Ukhaa Khudag（UHG）矿床截至2022年1月1日焦煤证实储量3.41亿吨、预可采储量0.1亿吨，动力煤证实储量0.2亿吨、预可采储量为0，总计3.71亿吨[45] - 截至2018年1月1日UHG矿床煤炭储量（原矿）3.33亿吨，2018 - 2022年1月1日开采及耗竭3000万吨，经济上可行的煤炭储量增加6800万吨，截至2022年1月1日储量达3.71亿吨[48] - Baruun Naran（BN）矿床截至2022年1月1日焦煤证实储量2.46亿吨、预可采储量0.23亿吨，动力煤证实储量0.1亿吨、预可采储量0.01亿吨，总计2.8亿吨[50] - 截至2022年1月1日煤炭储量（原矿）为280百万吨，较2018年1月1日的176百万吨增加104百万吨[54] 公司生产运营 - 2021年集团加工370万吨焦煤原煤，产出180万吨洗选焦煤和60万吨洗选动力煤，产出率分别为49%和18%[56] - Chiheng储煤场年煤炭存储及处理量达15百万吨，ER和CECC分别持有合营公司总股权的10%和90%，合营公司注册资本为5亿元[57] - 2021年56,632辆载煤卡车自蒙古国通过GS - GM边境进入中国，较2020年的134,028辆大幅减少[59] - 2021年集团从蒙古国经GS - GM过境站出口至中国的煤炭运输量为120万吨，39.0%通过自有车队运输，61.0%由第三方承包商运输[59] - 2021年集团雇员、承包商及分包商共投入约590万工时，失时工伤频率为每百万工时0.0宗，2020年同期为每百万工时0.55宗[61] - 2021年集团总共提供7,850节个人培训课，共计46,928工时[61] - 2021年Umnugobi盟专业检察机关对集团运营检查，评分为93分（满分100），2020年为91分[61] - 2021年集团无“高度”或以上等级环境事故，发生四宗“低度”油泄漏事故[61] - BN矿场合共移除430万立方米土方覆盖层，实际剥采率为8.0立方米土方/吨原煤[55] 公司销售与收益 - 2021年公司煤炭产品总销量达160万吨，包括120万吨硬焦煤、6.6万吨半软焦煤及40万吨动力煤，2020年销量为420万吨[63][66] - 2021年公司总收益1.841亿美元，2020年为4.174亿美元；2021年硬焦煤平均售价为每吨150.6美元，较2020年增加24.1%[66] - 2021年有两名客户个别交易额超公司收益10%，购买金额分别约为3020万美元及2330万美元，2020年有三名[67] - 2021年总收益成本（含闲置成本）为1.615亿美元，2020年为2.888亿美元，收益成本下降因销量下降[68] - 2021年公司录得闲置成本2000万美元，其中820万美元来自折旧及摊销，2020年为760万美元，其中500万美元来自折旧及摊销[68] - 2021年11月5日，公司与CECC签署年度协议，2021年11月至2022年11月将供应最多300万吨硬焦煤及100万吨半软焦煤[63] - 2021年公司按工厂交货条款向TTT免费供应60万吨洗选动力煤履行社会责任[63] 公司成本与利润 - 2021年收益成本为1.6149亿美元，2020年为2.88848亿美元[69] - 2021年单位开采成本（不含闲置成本）为每吨原煤16.7美元，2020年为14.6美元，增加因销量减少[70] - 2021年加工成本约为1190万美元，2020年为3540万美元[73] - 2021年和2020年按每吨进料原煤计的单位加工成本（不含闲置成本）均为每吨原煤4.8美元[73] - 2021年总处理成本约为470万美元，2020年为990万美元，减少因销量减少[74] - 2021年运输成本为4310万美元，2020年为6760万美元[75] - 2021年长路段运输成本为每吨9.9美元，2020年为每吨6.2美元，增加因销量和燃料价格[76] - 2021年短路段运输成本为每吨37.8美元，2020年为每吨17.2美元，增加因多种因素[76] - 2021年总运输亏损约30万美元，2020年为80万美元；2021年未变现存货亏损190万美元，2020年为750万美元[76] - 2021年矿场管理成本为1080万美元，2020年为1950万美元，减少因销量和生产闲置[76] - 2021年有效特许权使用率增至约11.6%，2020年为6.0%[77] - 2021年毛利约为2260万美元，2020年约为1.286亿美元，毛利下降因销量下降及运输成本和特许权使用费增加[78] - 2021年经调整EBITDA约为3810万美元，2020年约为1.424亿美元[79] - 2021年销售及分销成本为960万美元，2020年为2760万美元，成本下降主因销量下降[80] - 2021年一般及行政开支约为2420万美元，2020年为1980万美元，开支增加因免费提供洗选动力煤数量增加[81] - 2021年财务成本净额约为4890万美元，2020年为4110万美元，增加主因人民币兑美元升值产生汇兑亏损净额[82] - 2021年无所得税开支，确认递延税项资产录得所得税抵免500万美元，2020年所得税开支1060万美元[83] - 2021年公司权益持有人应占亏损约为5520万美元，2020年应占利润2890万美元，净亏损因边境吞吐量受限致销量减少及成本增加[84] 公司财务状况 - 2021年末现金及现金等价物为2590万美元，2020年为3890万美元[86] - 2021年12月31日资本负债比率为24.1%，2020年12月31日为25.9%[87] - 2021年12月31日固定资产重估使资产账面价值增加，其他全面收入6290万美元确认为重估盈余，未来年度折旧金额将增加[88] - 2021年12月31日集团未偿还本金付款为4.549亿美元，包括1490万美元2022年到期优先票据和4.4亿美元2024年到期优先票据[89] - 2021年和2020年12月31日，集团应收账款分别约为140

公司基本信息 - 公司是蒙古国最大的高品质洗选硬焦煤生产商及出口商，拥有UHG和BN露天焦煤煤矿[2] - 公司于2010年5月18日在开曼群岛注册成立，股份于2010年10月13日在联交所主板上市[177] - 公司股份为每股面值0.10美元之普通股股份[180] - 公司于2010年9月17日采纳购股计划[180] - UHG矿床位于Tavan Tolgoi煤田，包括地上（<300米）及地下（>300米）矿床[181] - UHG矿场指公司UHG矿床地上（<300米）部分[181] 疫情相关政策 - 截至2021年7月31日，蒙古国超84%的12岁及以上人口已接种两剂疫苗[17] - 截至2021年6月30日，公司超98%的员工（不受既有及其他健康状况限制）已完全接种两剂COVID - 19疫苗[17] - 蒙古国政府第259号决议案将上半年维持生效的高级别状态延长至2021年12月31日[17] - 2021年2月17日，蒙古国政府发布第42号决议案，采纳《10万亿图格里克人民健康保障及经济复苏全面计划》，实施至2023年[17] - 2021年2月21日，蒙古国政府发布第45号决议案，采纳《厘定COVID - 19传播程度及规管政府机构、法律实体及个人活动的临时程序》[17] - 2021年6月29日，国会修订《预防及对抗冠状病毒(COVID - 19)流行病及缓解其社会及经济影响法》，有效期延长至2021年12月31日[18] 宏观经济与行业数据 - 中国和美国带动全球增长，合计贡献全球产出近40%，中国2021年上半年经济同比增长12.7%[19] - 中国着手建立多达400.0百万吨的国家及商业煤炭储备[19] - 2021年上半年中国粗钢产量达563.3百万吨，较2020年同期增加11.8%[19] - 2021年上半年中国粗钢表观消耗量从2020年上半年的479.3百万吨增加27.1%至609.4百万吨[19] - 2021年上半年中国钢铁出口达37.4百万吨，较2020年同期的28.7百万吨增长30.3%[19] - 2021年上半年中国焦炭产量增长3.7%至237.1百万吨，消耗量同比增长4.1%至239.7百万吨[19] - 2021年上半年中国焦煤消耗量为273.9百万吨，较去年同期增加2.8%，产量增加至241.3百万吨，同比增加5.2%[19] - 2021年上半年中国煤开采及洗选行业利润增加至2069亿元，同比增加113.8%[19] - 2021年上半年中国焦煤进口量同比减少41.5%至22.3百万吨[19] - 2021年上半年蒙古国出口9.6百万吨煤炭至中国，较2020年同期的8.7百万吨同比增加10.3%[20] 矿区资源与勘探 - 公司获面积2960公顷的UHG开采许可证MV - 011952，2006年8月29日起生效，为期30年，可续期两次，每次20年[24] - 编制UHG煤炭资源估算进行的勘探活动包括1556个钻孔、钻井191275米，收集分析37548个样本，收集71公里二维地震数据等[24] - 2020年12月31日UHG煤炭资源总计约6.4亿吨，其中探明约3.1亿吨、可控制约2.2亿吨、推断约1.1亿吨[27] - 2020年公司进行49个钻孔、总深度15847.5米的钻探工作[28] - 公司通过收购获覆盖面积4482公顷的BN开采许可证MV - 014493，2008年12月1日起生效，有效期30年[29] - 公司于2013年6月24日获覆盖面积8340公顷的THG开采许可证MV - 017336，有效期30年，两证均可续期两次，每次20年[29] - 2015年公司更新BN及THG开采许可证的JORC（2012）煤炭资源估算[29] - BN的勘探工作包括92个钻孔、总钻井28540米，收集分析8720个煤炭样品等[29] - THG的勘探工作包括32个钻孔、总井孔9970米，收集分析3824个煤炭样品等[29] - Velseis分析了Polaris就BN开采许可证收集的总计75公里二维地震勘测记录[29] - BN开采许可证矿区煤炭资源总计约3.2亿吨，其中探明约2.5亿吨、可控制约0.5亿吨、推断约0.3亿吨[32] - THG开采许可证矿区煤炭资源总计约0.7亿吨，均为推断资源[33] - 2018年BN矿床进行8335.4米深填充钻探，收集测试3766个样本[35] - Ukhaa Khudag (UHG)矿床截至2021年1月1日的JORC（2012年）煤炭储量总计3.05亿吨[37] - UHG矿床焦煤储量总计2.92亿吨，其中证实1.76亿吨、预可采1.16亿吨[37] - UHG矿床动力煤储量总计0.13亿吨，其中证实0.011亿吨、预可采0.002亿吨[37] - 内部同业审核由当时地质勘探部执行总经理Gary Ballantine进行，外部同业审核由GasCoal Pty Ltd.的Todd Sercombe等提供[30] - BN矿床煤炭资源估算报告技术资料由公司执行总经理及采矿及加工主管Lkhagva - Ochir Said先生编制[34] - 公司委托Glogex Consulting LLC为UHG矿床编制截至2021年1月1日的JORC（2012年）煤炭储量更新声明[36] - 矿井优化软件用于模拟受开采成本或煤炭价格变化影响的不同经济情况，采用多种优化算法[36] - 2021年1月1日，BN矿许可证JORC（2012年）焦煤证实储量1.61亿吨，预可采储量0.12亿吨，总计1.73亿吨；动力煤储量为0[40] 生产运营数据 - 2021年上半年，UHG矿场生产270万吨原煤，移除1760万立方米土方覆盖层，实际剥采率6.5立方米土方/吨原煤；BN矿场生产50万吨原煤，移除430万立方米土方覆盖层，实际剥采率8.0立方米土方/吨原煤[43] - 2021年上半年，公司煤炭处理及洗选厂加工焦煤原煤270万吨，产出洗选焦煤130万吨，产出率49.0%；产出洗选动力煤50万吨，产出率16.6%[44] - 2021年第二季度，通过GS - GM的载煤卡车吞吐量环比下降81%[46] - 2021年上半年，公司从蒙古国运输60万吨煤炭产品出口至中国，包括60万吨硬焦煤和3.9万吨半软焦煤[48] - 2021年上半年，公司自TKH至GM的40.0%煤炭出口运输使用自有双拖架运输车队，去年同期为47.1%[50] - 2021年4月9日，公司全资附属公司ER与CECC订立合营协议，将在中国内蒙古成立合营公司，ER及CECC分别持有10%及90%股权，合营公司将拥有及经营Chiheng封闭仓设施，该设施年煤炭存贮及处理量达15百万吨[51] 员工与安全培训 - 2021年上半年，集团员工、承包商及分包商共投入约350万工时，2020年同期为320万工时；2021年上半年失时工伤频率为每百万工时0.0宗，2020年同期为每百万工时0.62宗；2021年上半年总可记录工伤频率为每百万工时1.42宗，2020年同期为每百万工时2.17宗[52] - 2021年上半年，集团共提供5242节个人培训课，共计32210工时，且无环境事故发生[53] - 2021年6月30日，集团雇员人数为1,964人，2020年6月30日为2,071人[85] - 2021年6月30日，8690名雇员参加专业培训，其中5242名参加职业、健康及安全培训，3448名参加专业发展培训[86] - 截至2021年6月30日止六个月，集团员工成本为1270万美元，2020年同期为1400万美元[86] - 截至2021年6月30日，超98%员工完成接种两剂COVID - 19疫苗[90] - 报告期内，雇员、承包商及分包商共投入350万工时，较去年减少9% [91] - 2021年上半年失时工伤频率为0.0，12个月滚动平均失时工伤频率为每百万工时0.33宗，2020年上半年总可记录工伤频率2.17降至1.42 [91] - 2021年上半年提供5242节培训课，共计32210工时[91] 销售与收益数据 - 2021年上半年，集团在中国的销售及分销活动受疫情措施影响，二季度显著减少，出口运输中断使销售受限，销售量同比下降42.5%，自产煤总销量为0.8百万吨，其中硬焦煤0.6百万吨、半软焦煤48千吨、洗选动力煤153千吨[54] - 2021年上半年公司售出约0.8百万吨煤炭产品，产生总收益约9520万美元；2020年上半年售出1.5百万吨煤炭产品，产生总收益1.575亿美元[56] - 2021年上半年硬焦煤平均售价增至每吨142.7美元，2020年同期为每吨122.0美元[56] - 2021年上半年GM卡车交货价条款下硬焦煤平均售价为每吨142.7美元，2020年上半年为每吨120.3美元；半软焦煤平均售价为每吨98.6美元，2020年同期为每吨81.2美元[56] - 2021年上半年有三名客户个别交易额超公司收益10%，购买金额分别约为2700万美元、1560万美元及1260万美元；2020年上半年有四名，购买金额分别约为5640万美元、2390万美元、2340万美元及1870万美元[56] - 2021年上半年洗选硬焦煤收益8911.4万美元，2020年为14221.4万美元；洗选半软焦煤收益454.1万美元，2020年为1414.1万美元；洗选动力煤收益133.3万美元，2020年为108.4万美元；原动力煤收益16.5万美元，2020年为9万美元[132] 成本与利润数据 - 2021年上半年录得闲置成本250万美元，其中90万美元来自折旧及摊销；2020年上半年录得闲置成本760万美元，其中500万美元来自折旧及摊销[57] - 2021年上半年总收益成本减至7050万美元，2020年上半年为1.099亿美元[57] - 2021年上半年已开采组成部分的平均会计剥采率为每吨3.9立方米土方，2020年上半年为每吨3.6立方米土方[59] - 2021年上半年单位开采成本（不包括闲置成本）为每吨原煤16.4美元，2020年同期为每吨原煤14.0美元[59] - 2021年上半年公司加工成本约为570万美元，2020年上半年为1410万美元[61] - 2021年上半年按每吨进料原煤计的单位加工成本（不包括闲置成本）为4.2美元，2020年上半年为每吨原煤5.2美元[62] - 2021年上半年处理成本约240万美元，2020年上半年为400万美元[64] - 2021年上半年运输成本为2250万美元，2020年上半年为2260万美元[64] - 2021年上半年长途段运输成本为每吨8美元，2020年上半年为每吨6.7美元[64] - 2021年上半年短途段运输成本为每吨33.8美元，2020年上半年为每吨16.5美元[64] - 2021年上半年总运输亏损约30万美元，2020年上半年为50万美元[64] - 2021年上半年有效特许权使用率约为6.5%，2020年上半年为6.0%[65] - 2021年上半年毛利约2460万美元，2020年上半年为4760万美元[66] - 2021年上半年财务成本净额约2370万美元，2020年上半年为2000万美元[69] - 2021年上半年公司权益持有人应占亏损约1360万美元，2020年上半年为应占利润270万美元[71] - 2021年上半年收益为95,153千美元，2020年同期为157,529千美元[118] - 2021年上半年经营利润为9,738千美元，2020年同期为23,652千美元[118] - 2021年上半年税前亏损为13,939千美元，2020年同期为盈利3,458千美元[118] - 2021年上半年期内亏损为13,471千美元，2020年同期为盈利2,674千美元[118] - 2021年上半年每股基本及摊薄亏损为1.32美仙，2020年同期为盈利0.27美仙[118] - 2021年上半年开采成本2261万美元，2020年为3814.6万美元；加工成本571.2万美元，2020年为1411.1万美元；运输成本2247.1万美元，2020年为2260.2万美元；其他成本1727.4万美元，2020年为2740.1万美元；采矿业务期间收益成本6806.7万美元，2020年为10226万美元；矿场闲置期间收益成本247万美元，2020年为763.3万美元；收益成本7053.7万美元，2020年为10989.3万美元[133] - 2021年上半年财务成本净额2367.8万美元，2020年为2002.1万美元[135] - 2021年上半年折旧及摊销2857.3万美元，2020年为2545.5万美元；出售物业、厂房及设备的收益2.9万美元，2020年为1万美元[136] - 2021年上半年即期税项18.7万美元，20

公司概况 - 公司为蒙古国内最大的高品质洗选硬焦煤生产商及出口商[3] - 公司在蒙古国Umnugobi盟(南戈壁省)拥有及经营Ukhaa Khudag(UHG)以及Baruun Naran(BN)露天焦煤煤矿[3] - 公司致力于利用技术和创新,以安全的方式和最低的成本生产优质的产品[6] - 公司继续致力为全球采掘业发展技术标准作出贡献[6] - 公司遵守所有规定的环境标准,并采取进一步的措施预防及减轻对环境造成的潜在影响[6] - 公司致力与当地社区及政府官员建立互利的关系,为社会发展作出贡献[8] - 公司加强与供应商和承包商之间的互利关系,发展、维持和珍视与客户之间所建立的长遗关系[8] - 公司遵守最佳国际实践,继续培育企业管治文化[8] 公司管理层 - 公司董事会主席Odjargal Jambaljamts先生拥有丰富的从业经验[11] - 公司行政总裁Battsengel Gotov博士拥有丰富的从业经验,并担任多个行业组织的领导职务[12] - 公司董事及高级管理层具有丰富的金融和管理经验[14][15][16][17] - 公司独立董事在蒙古国银行、企业管治发展等领域有深厚背景[16][17] - 公司独立董事在制定国家发展战略、经济政策等方面发挥重要作用[17] - 公司独立董事在蒙古国上市公司担任董事职务[16][17] - 公司董事及高管在公司内部历任多个重要职务[14][15] - 任命陳子政先生為獨立非執行董事，擔任審核委員會主席及環境、社會及管治委員會成員[18] - 任命Oyunbat Lkhagvatsend先生為總裁兼副行政總裁[19] - 任命Ulemj Baskhuu女士為行政副總裁兼財務總監[19] - 任命Uurtsaikh Dorjgotov女士為行政副總裁兼首席法律顧問[19] - 任命Baasandorj Tsogoo先生為副總裁兼營運總監[20] - 任命Tuvshinbayar Tagarvaa先生為副總裁兼首席市場總監[21] - 委聘卓佳專業商務有限公司為外聘公司秘書服務供應商，並任命張月芬女士為公司秘書[21] 疫情影响及应对 - 公司面臨COVID-19疫情帶來的不確定性，但仍維持穩健的經營及財務業績，實現142.4百萬美元的經調整EBITDA及29.6百萬美元的淨利潤[22] - 中國是唯一能夠逆轉負面局勢的主要經濟體,國內生產總值較去年增長2.3%,工業生產增長7.3%[22] - 中國粗鋼產量創歷史新高,達1,053百萬噸,主要由建築及製造活動需求回升帶動[22] - 中國鋼鐵進口量達20.2百萬噸,較去年增加64.4%,但出口量下降16.5%至53.7百萬噸[22] - 中國焦煤進口量為72.6百萬噸,較去年下降2.8%,主要由於對澳洲煤炭的非正式禁令[23] - 蒙古國政府採取多項措施應對疫情,包括宣佈公共緊急狀態、設立無病毒感染的「綠色管制區」以及補貼部分行業開支[24][25][26] - 公司在蒙古國的煤礦開採、加工及運輸持續運營,並實施預防措施如社交距離、限制互動等[26] - 蒙古國政府修訂《預防及對抗冠狀病毒(COVID-19)流行病及緩解其社會及經濟影響法》,延長至2021年6月30日[26] 市场分析 - 中国粗钢产量达1,053.0百万吨,同比增加5.2%[29] - 中国粗钢消耗量达1,028.6百万吨,同比增加9.9%[29] - 中国焦煤消耗量达557.7百万吨,同比增加1.0%[29] - 中国焦煤进口量为72.6百万吨,同比减少2.8%[31][32][33] - 澳大利亚成为中国最大焦煤供应商,市场份额为48.8%[31][32][33] - 蒙古国成为中国第二大焦煤供应商,市场份额为32.8%[31][32][33] - 中国焦炭产量达471.2百万吨,同比基本持平[29] - 中国焦炭消耗量达475.7百万吨,同比增加4.7%[29] - 中国焦炭出口量减少46.2%至3.5百万吨[29] - 蒙古国煤炭出口申报价值为21.3亿美元,同比减少30.8%[27] 煤炭资源 - 公司获得UHG矿床开采许可证,有效期30年,可续期两次,每次20年[37] - UHG矿床煤炭资源总量为6.4亿吨,其中探明资源3.1亿吨,可控资源2.2亿吨,推断资源1.1亿吨[38][39] - 公司进行了大量勘探活动,包括1,556个鑽孔,总长191,275米,收集和分析37,548个样本,以及71公里二维地震实地量测[41] - 公司的煤炭资源估算符合JORC（2012年）规则,由合资格人员Lkhagva-Ochir Said先生和Gary Ballantine先生编制和审核[39][40][42] - UHG开采许可证的煤炭资源总计为6.42亿吨,其中探明资源为3.14亿吨,可控制资源为2.15亿吨,推断资源为1.13亿吨[45] - BN开采许可证的煤炭资源总计为3.24亿吨,其中探明资源为2.48亿吨,可控制资源为0.51亿吨,推断资源为0.25亿吨[48] - THG开采许可证的煤炭资源总计为0.73亿吨,全部为推断资源[50] - 公司在2020年进行了49个钻孔、总深度为15,847.5米的勘探工作[51] - 公司通过于2011年6月1日收购Baruun Naran Limited获得BN开采许可证,有效期30年[52] 生产经营 - 由于COVID-19疫情,公司从蒙古国向中国的煤炭出口运输自2020年初已停止,直到2020年8月1日双方达成协议恢复"绿色通道"安排[36] - 蒙古国政府出台多项税收和社保优惠政策,以缓解企业经营压力[35] - 集团二零二零年原煤总产量为7.7百万吨,其中7.0百万吨和0.7百万吨分别来自UHG矿场和BN矿场[66] - 集团二零二零年加工焦煤原煤7.4百万吨,产出3.5百万吨洗选焦煤和1.2百万吨洗选动力煤[67] - 二零二零年上半年跨境煤炭运输量大幅下降,下半年有所改善[68] - 集团二零二零年通过GS-GM边境的载煤卡车总数较二零一九年减少34%[68] - 集团二零二零年从蒙古国出口至中国的煤炭运输量为3.8百万吨,其中45%由自有车队运输[68] - 集团二零二零年共销售4.2百万吨煤炭产品,其中3.1百万吨为硬焦煤[74] - 集团向蒙古国当地客户销售50千吨半软焦煤、218千吨洗选动力煤和47千吨原动力煤[75] 财务表现 - 公司2020年收益成本为2.89亿美元,其中包括7,633千美元的闲置成本[77] - 公司2020年开采成本为1.08亿美元,加工成本为3,543万美元[77] - 公司2020年运输成本为6,759万美元,物流成本为557.2万美元[77] - 公司2020年特许权使用费及费用为2,668万美元[77] - 2020年全年公司共销售約4.2百萬吨煤炭產品,總收益為417.4百萬美元,較2019年的5.1百萬吨和626.6百萬美元有所下降[78] - 2020年公司硬焦煤平均售價為每吨121.4美元,較2019年的140.0美元有所下降,但第四季度價格開始回升[78] - 2020年公司三大客戶的單個交易額超過公司總收益的10%,分別為127.5百萬美元、65.3百萬美元和45.4百萬美元[78] - 2020年公司總收益成本為288.8百萬美元,較2019年的374.5百萬美元有所下降,主要由於銷量減少和成本節省所致[78] - 2020年公司單位開採成本（不含閒置成本）為每噸原煤14.6美元,與2019年的14.7美元基本持平[80] - 2020年公司單位加工成本（不含閒置成本）為每噸原煤4.8美元,與2019年持平[80,81] - 2020年公司錄得7.6百萬美元的閒置成本,其中5.0百萬美元為折舊及攤銷[78] - 2020年毛利潤為128.6百萬美元,較2019年的252.1百萬美元大幅下降[87] - 2020年經調整EBITDA為142.4百萬美元,較2019年的241.6百萬美元下降[88] - 2020年銷售及分銷成本為27.6百萬美元,較2019年的54.3百萬美元大幅下降[89] - 2020年一般及行政開支為19.8百萬美元,較2019年的21.8百萬美元有所下降[90] - 2020年處理成本為9.9百萬美元,較2019年的13.5百萬美元下降[84] - 2020年運輸成本為67.6百萬美元,較2019年的103.5百萬美元大幅下降[84] - 2020年單位運輸成本從2019年的每噸21.6美元下降至每噸17.2美元[84] - 2020年長途段單位運輸成本從2019年的每噸7.1美元下降至每噸6.2美元[84] - 財務成本淨額約為41.1百萬美元,較上年減少[91] - 所得稅開支約為10.6百萬美元,較上年減少[92] - 本公司權益持有人應佔利潤約為28.9百萬美元,較上年減少[93] - 截至2020年12月31日,現金餘額為38.9百萬美元[94] - 資本負債率為25.9%,與上年持平[94] - 未偿還債務本金為454.8百萬美元,包括二零二二年到期優先票據14.8百萬美元和二零二四年到期優先票據440.0百萬美元[95] 可持续发展 - 公司設有專責的環境、社會及管治委員會,負責審查公司的環境、社會及管治相關事項及風險[121] - 公司於2020年無重大環境事故發生[126] - 公司環境相關事項的法律合規率達到94.4%[126] - 公司地下水抽取量減少21%[126] - 公司廢物循環比率增加6%[126] - 公司溫室氣體排放總量為390,162吨二氧化碳當量[127][128] - 公司二氧化碳排放強度為0.083吨二氧化碳當量/吨[129] - 公司總可記錄工傷頻率減少38%[124] - 公司殘疾人士佔總員工比例增加36%[124] - 公司當地(Umnugobi)員工比例減少4%[125] - 公司以誠信和責任為核心價值觀,制定了操守守則以強化對採取負責任行為的承諾[

公司基本信息 - 公司为蒙古国最大的高品质洗选硬焦煤生产商及出口商，股份代号为975[2] - 公司使命是经营安全且具盈利能力的采矿及加工矿物资源业务，促进蒙古国发展[4] - 公司愿景是成为区内具领导地位的采矿公司，为股东及社区获取最大价值[5] - 公司将员工安全放首位，提供公平就业机会[6] - 公司旨在利用技术创新，以低成本生产优质产品，为采掘业发展技术标准作贡献[6] - 公司注重环境可持续发展，减少运营对环境的影响，遵守环境标准[6] - 公司秉承对社会责任的采矿实务，与当地社区及政府建立互利关系，为社会发展作贡献[6] - 公司加强与供应商、承包商互利关系，发展与客户的长远关系[6] - 公司遵守最佳国际实务，培育企业管治文化[6] - 公司执行董事会主席为Odjargal Jambaljamts，行政总裁为Battsengel Gotov[7] - 公司于2010年5月18日在开曼群岛注册成立，股份于2010年10月13日在联交所主板上市[171][173] - 公司股份为每股面值0.10美元之普通股股份[175] 中国市场数据 - 2020年第二季度中国经济回升，较去年增长3.2%[12] - 2020年上半年中国粗钢产量达499.0百万吨，较2019年同期增加1.4%[12] - 2020年上半年中国粗钢表观看消耗量从2019年上半年的460.7百万吨增加4.0%至479.3百万吨[12] - 2020年上半年中国钢铁出口量减少至28.7百万吨，2019年同期为34.4百万吨[12] - 2020年上半年中国钢铁行业合并销售收益同比增加1.2%达2.1兆元，毛利较去年减少36.4%为687亿元[12] - 2020年上半年中国焦炭产量减少2.2%至228.7百万吨，消耗量同比增加1.7%至230.3百万吨[12] - 2020年上半年中国焦炭出口量减少至1.8百万吨，2019年上半年为3.8百万吨[12] - 2020年上半年中国焦煤消耗量为266.4百万吨，较去年同期减少2.8%，产量减少至229.3百万吨，同比减少1.5%[12] - 2020年上半年中国焦煤进口同比增加5.0%至38.1百万吨，其中自蒙古国进口7.3百万吨，同比减少56.3%[12] - 2020年上半年蒙古国出口至中国的煤炭量为8.7百万吨，2019年同期为18.1百万吨，同比减少51.9%[13] 公司矿产资源勘探与开采许可证信息 - 公司获面积2960公顷的UHG矿床开采许可证，自2006年8月29日起生效，为期30年，可续期两次，每次20年[16] - 勘探活动包括1556个个别钻孔，钻井191275米，含104369米的HQ - 3钻探及86906米的122毫米直径裸眼钻探[16] - 已收集及分析37548个个别分析样本[16] - 收集71公里高分辨度的二维地震实地量度数据[16] - 2019年岩土工程钻探总量为241.5米[16] - 公司有两张BN矿床开采许可证，MV - 014493面积4482公顷，2008年12月1日生效，有效期30年；MV - 017336面积8340公顷，2013年6月24日授予，有效期30年，均可续期两次，每次20年[21] - 2018年在BN矿床进行8335.4米深填充钻探，收集测试3766个样本[21] - BN有92个勘探钻孔，总计28540米钻井；THG有32个勘探钻孔，总计9970米钻井[21] - 已收集分析8720（BN）和3824（THG）个煤炭样品[21] - Velseis分析了BN开采许可证75公里二维地震勘测记录[21] 公司煤炭资源储量信息 - 2019年12月31日UHG开采许可证符合JORC（2012）的煤炭资源总计（探明）约320百万吨[19] - 2019年12月31日UHG开采许可证符合JORC（2012）的煤炭资源总计（可控制）约210百万吨[19] - 2019年12月31日UHG开采许可证符合JORC（2012）的煤炭资源总计（推断）约110百万吨[19] - 2019年12月31日UHG开采许可证符合JORC（2012）的煤炭资源总计（探明 + 可控制）约540百万吨[19] - 2019年12月31日UHG开采许可证符合JORC（2012）的煤炭资源总计（可控制 + 推断）约650百万吨[19] - 2019年12月31日BN开采许可证煤炭资源总计约330百万吨，其中探明约250百万吨，可控制约50百万吨，推断约30百万吨[24] - 2019年12月31日THG开采许可证煤炭资源总计约70百万吨，均为推断资源[26] - 2020年1月1日UHG矿床焦煤证实储量1.84亿吨、预可采储量1.16亿吨，动力煤证实储量0.11亿吨、预可采储量0.02亿吨，总计3.13亿吨[30] - 2020年1月1日BN矿床焦煤证实储量1.62亿吨、预可采储量0.12亿吨，动力煤储量为0，总计1.74亿吨[33] 公司煤炭开采运营信息 - 2020年上半年UHG矿场生产230万吨原煤，移除1660万立方米土方覆盖层，实际剥采率7.1立方米土方/吨原煤[35] - 2020年上半年BN矿场生产10万吨原煤，移除90万立方米土方覆盖层，实际剥采率9.4立方米土方/吨原煤[35] - 2020年2月底至5月末UHG矿场煤炭开采运营调整，部分时间全面暂停[35] - 2020年上半年BN矿场煤炭开采运营大部分时间维持暂停[35] - UHG矿床更新的JORC（2012年）煤炭储量估算基于露天矿、多煤层、卡车及挖掘机的开采方法[28] - BN矿床支持现JORC（2012年）煤炭储量估算的矿山年限采矿计划按露天矿、多煤层、卡车及挖掘机的开采方法准备[32] - UHG矿床最新储量声明修改表面地形，计入2019年1月1日至2020年1月1日采矿活动消耗[28] - BN矿床最新储量声明根据2019年1月1日至2020年1月1日采矿活动造成的表面地形消耗作出[32] 公司煤炭加工信息 - 2020年上半年煤炭处理及洗选厂加工焦煤原煤总量220万吨，产出洗选焦煤110万吨、洗选动力煤30万吨，产出率分别为50%及11.5%[37] - 2020年上半年加工的200万吨及20万吨焦煤原煤分别产自UHG及BN矿场[37] 公司煤炭运输与销售信息 - 因COVID - 19，通过GS - GM的平均载煤卡车量较2018及2019年同期减少超60%[39] - 2020年上半年公司从蒙古国运输130万吨煤炭产品出口至中国，包括120万吨硬焦煤、10万吨半软焦煤及4万吨洗选动力煤[40] - 2020年上半年47.1%公司自TKH至GM的煤炭出口运输使用自有双拖架运输车队，去年同期为31.5%[40] - 2020年上半年公司自产煤总销量为150万吨，销售吨数同比下降40.1%[43] - 2020年上半年公司售出约150万吨煤炭产品，产生总收益约1.575亿美元；2019年同期售出250万吨，总收益3.256亿美元[46] - 2020年上半年硬焦煤平均售价为每吨122美元，2019年上半年及下半年分别为每吨147美元及133.2美元[46] - 2020年上半年GM卡车交货价条款下半软焦煤平均售价为每吨81.2美元，2019年上半年及下半年分别为每吨101.3美元及89.7美元[46] - 2020年上半年有四名客户个别交易额超公司收益10%，购买金额分别约为5640万美元、2390万美元、2340万美元及1870万美元；2019年同期有三名，购买金额分别约为1.489亿美元、4550万美元及3500万美元[46] 公司成本与利润相关财务数据 - 2020年上半年总收益成本（含闲置成本）为1.099亿美元，2019年同期为1.957亿美元[47] - 2020年上半年闲置成本为760万美元，其中500万美元来自折旧及摊销[47] - 2020年上半年单位开采成本（不含闲置成本）降至每吨原煤14美元，2019年同期为每吨15美元[49] - 2020年上半年已开采组成部分的平均会计剥采率为每吨3.6立方米土方，2019年同期为每吨3.1立方米土方[49] - 2020年上半年开采成本为3814.6万美元，2019年同期为6822.4万美元[48] - 2020年上半年运输成本为2260.2万美元，2019年同期为5970.9万美元[48] - 2020年上半年加工成本约为1410万美元，2019年上半年为2500万美元；每噸進料原煤單位加工成本为5.2美元，2019年同期为5.5美元[51] - 2020年上半年處理成本约为400万美元，2019年上半年为710万美元[52] - 2020年上半年運輸成本为2260万美元，2019年上半年为5970万美元；總單位運輸成本由每噸25.6美元減少至每噸16.5美元[53] - 2020年上半年總運輸虧損约为50万美元，2019年上半年为130万美元；原煤及洗選煤產品堆場未變現存貨虧損为160万美元，2019年上半年为250万美元[53] - 2020年上半年礦場管理成本为850万美元，2019年同期为960万美元[54] - 2020年上半年物流成本为230万美元，2019年上半年为320万美元[54] - 2020年上半年有效特許權使用費率约为6.0%，与2019年上半年持平[55] - 2020年上半年毛利潤约为4760万美元，2019年同期为1.299亿美元[56] - 2020年上半年經調整EBITDA为约4880万美元，2019年同期为约1.177亿美元[57] - 2020年上半年銷售及分銷成本为1260万美元，2019年上半年为3080万美元；一般及行政開支约为920万美元，2019年上半年为980万美元[58][59] - 截至2020年6月30日止六个月财务成本净额约为2000万美元，2019年上半年为2380万美元[60] - 截至2020年6月30日止六个月所得税开支约为80万美元，2019年同期约为2130万美元[61] - 截至2020年6月30日止六个月公司权益持有人应占利润约为270万美元，2019年同期为4710万美元[62] - 2020年和2019年截至6月30日止六个月营运活动所得现金净额分别为36610千美元和92664千美元[64] - 2020年6月30日集团资本负债比率为26.1%，2019年12月31日为25.9%[65] - 2020年6月30日集团未偿还本金付款为4.546亿美元，包括1460万美元2022年到期优先票据及4.4亿美元2024年到期优先票据[66] - 2020年6月30日集团应收账款及其他应收款项分别约为630万美元及9300万美元，2019年12月31日分别约为1690万美元及8420万美元[67] - 2020年6月30日和2019年12月31日，以与相关实体功能货币以外货币计值的现金及现金等价物分别为1630万美元及2450万美元[68] - 2020年上半年收益为157,529千美元，2019年为325,581千美元，同比下降约51.62%[109] - 2020年上半年经营利润为23,652千美元，2019年为70,915千美元，同比下降约66.65%[109] - 2020年上半年税前利润为3,458千美元，2019年为68,442千美元，同比下降约94.95%[109] - 2020年上半年期内利润为2,674千美元，2019年为47,143千美元，同比下降约94.33%[109] - 2020年上半年每股基本及摊薄盈利为0.27美仙，2019年为4.57美仙，同比下降约94.09%[109] - 2020年上半年全面收益总额为 - 2,836千美元，2019年为44,844千美元，同比下降约106.32%[110] - 2020年6月30日非流动资产总值为1,486,702千美元，2019年12月31日为1,480,951千美元，同比增长约0.39%[111] - 2020年6月30日流动资产总值为227,535千美元，2019年12月31日为251,221千美元，同比下降约9.43%[111] - 2020年6月30日流动负债总额为215,057千美元，2019年12月31日为233,081千美元，同比下降约7.73%[111] - 2020年6月30日资产净值为863,238千美元，2019年12月31日为865,979千美元，同比下降约0.32%[112] - 截至2020年6月30日止六个月，洗选硬

公司基本信息 - 公司为蒙古国最大高品质硬焦煤生产商及出口商，股份代号975[2] - 公司在蒙古国Umnugobi盟拥有及经营Ukhaa Khudag和Baruun Naran露天焦煤煤矿[2] - 公司使命是经营安全且具盈利能力的采矿及加工矿物资源业务，促进蒙古国发展[6] - 公司愿景是成为区内具领导地位的采矿公司，为股东和社区获取最大价值[6] 公司价值观与理念 - 公司将员工安全放首位，提供公平就业机会[7] - 公司旨在利用技术创新，以低成本生产优质产品，为全球采掘业发展技术标准作贡献[7] - 公司注重环境可持续发展，减少运营对环境影响，遵守环境标准[7] - 公司秉承社会责任采矿实务，与当地社区和政府建立互利关系，为社会发展作贡献[7] - 公司加强与供应商和承包商互利关系，发展与客户长远关系[7] - 公司遵守最佳国际实务，培育企业管治文化[7] 公司管理层信息 - Odjargal Jambaljamts 54岁，2010年5月18日获委任为公司执行董事，为提名委员会主席及薪酬委员会成员[12] - Battsengel Gotov 47岁，2010年5月18日获委任为公司执行董事，2008年6月加入集团任Energy Resources LLC的行政总裁[12] - Od Jambaljamts 55岁，2012年7月4日获委任为公司非执行董事，为环境、社会及管治委员会成员[12] - Enkhtuvshin Gombo 48岁，2017年9月30日获委任为公司非执行董事，为审核委员会成员[13] - Enkhtuvshin Dashtseren 44岁，2018年1月4日获委任为公司非执行董事，为环境、社会及管治委员会成员[13] - Enkhtuvshin Gombo 2003年加入MCS Holding LLC任财务分析师，2006年获委任为财务部规划组主管，2008年成为副总裁兼财务部总监[13] - Enkhtuvshin Dashtseren 1997年加入MCS集团任MCS International LLC的财务经理，2002年获委任为MCS集团的财务总监及财务部副总裁，2005年获委任为企业战略部副总裁[13] - 自公司2010年10月13日首次公开发售起至2014年10月12日期间，Enkhtuvshin Gombo曾担任公司非执行董事及审核委员会成员[13] - Enkhtuvshin Dashtseren 2008 - 2014年期间担任公司销售及市场推广部执行副总裁，曾出任董事会主席顾问直至2016年离任[13] - Enkhtuvshin Dashtseren为公司开发的Ukhaa Khudag煤矿所开采煤炭的销售与市场推广工作的高级销售主任及主要负责人[13] - Unenbat Jigjid于2010年9月16日获委任为公司独立非执行董事，为环境、社会及管治委员会主席等[14] - Khashchuluun Chuluundorj于2016年1月8日获委任为公司独立非执行董事，为薪酬委员会主席等[16] - Unenbat Jigjid于1990 - 2000年在蒙古国银行担任不同职务，2000 - 2006年为蒙古国银行家协会执行董事等[14] - Khashchuluun博士于2004 - 2009年出任蒙古国国立大学经济学院院长，2006 - 2012年为蒙古国中央银行董事会成员等[16] - Unenbat先生获俄罗斯莫斯科Institute of Economics and Statistics颁发经济学硕士学位，及美国哥伦比亚大学颁发国际事务硕士学位[16] - Khashchuluun博士于1989年获俄罗斯莫斯科的莫斯科国立大学经济学学士学位，1996年获日本横滨的横滨市立大学经济学硕士学位，2003年获日本东京的庆应义塾大学国际经济学博士学位[16] - Unenbat先生自2009年起担任蒙古国企业管治发展中心执行董事，2015年3月30日获委任为该中心主管[14] - Khashchuluun博士自2015年起担任蒙古国2016 - 2030年长期发展战略工作组成员及乌兰巴托城市发展公司董事会成员[16] - Unenbat先生于2013年4月26日获委任为APU JSC独立非执行董事，2015 - 2019年4月为Mongolia Telecom JSC非执行董事[14][16] - Khashchuluun博士于2017年6月获委任为MIK Holding JSC独立董事，2018年1月及11月分别获委任为MMFG Group及Invescore Financial Group独立董事[16] - 陈子政63岁，2010年9月16日获委任为公司独立非执行董事[18] - Tuvshinbayar Tagarvaa 46岁，2017年4月1日获委任为公司首席市场总监[19] - Uurtsaikh Dorjgotov 56岁，2009年12月加入本集团[19] - 张月芬54岁，公司自2017年10月30日起委任其为公司秘书[21] - 张月芬在公司秘书领域拥有超29年经验[21] 财务数据关键指标变化 - 2019年公司收益及经调整EBITDA分别达626.6百万美元及241.6百万美元，均创新高[22] - 2019年公司权益持有人应占利润为96.5百万美元，较2018年增加16.6%[22] - 2019年4月公司成功完成债务再融资，发行440.0百万美元2024年到期有担保优先票据[23] - 2019年总收益6.266亿美元，2018年为5.907亿美元；2019年总销售量510万吨，2018年为470万吨[61] - 2019年硬焦煤平均售价为每吨140美元，2018年为每吨139.7美元；GM卡车交货价及成本加运费价条款下的硬焦煤平均售价2019年分别为每吨136.4美元及172.7美元，2018年为135.6美元及170.1美元[61] - 2019年GM卡车交货价及成本加运费价条款下的半软焦煤平均售价分别为每吨96.2美元及142.6美元，2018年分别为每吨92.9美元及141.0美元[61] - 2019年公司有三名客户个别交易额超收益10%，购买金额分别约为3.056亿美元、8240万美元及6700万美元；2018年有两名，购买金额分别约为2.422亿美元及1.125亿美元[61] - 2019年总收益成本从2018年的3.603亿美元增至3.745亿美元，其中3.359亿美元来自UHG矿场，3860万美元来自BN矿场[62] - 2019年单位开采成本增加至每吨原煤14.7美元，2018年为每吨原煤13.7美元[64] - 2019年已开采组成部分的平均会计剥采率为每吨3.5立方米土方，2018年为每吨3.2立方米土方[64] - 2019年每吨原煤单位开采成本为14.7美元，2018年为13.7美元[65] - 2019年集团加工成本约为4850万美元，2018年为4290万美元，单位加工成本从4.6美元涨至4.8美元[66] - 2019年集团处理成本约为1350万美元，2018年为1140万美元[68] - 2019年集团运输成本为1.035亿美元，2018年为1.178亿美元，总单位运输成本从25.5美元降至21.6美元[68] - 2019年集团总运输亏损约为300万美元，2018年为170万美元，未变现存货亏损为500万美元，2018年为320万美元[69] - 2019年收益成本中矿场管理成本及物流成本分别为2130万美元及640万美元，2018年分别为1610万美元及540万美元[69] - 2019年集团有效特许权使用费率约为6.0%，2018年为5.5%[70] - 2019年集团毛利润约为2.521亿美元，较2018年的2.304亿美元增加9.4%[71] - 2019年集团经调整EBITDA约为2.416亿美元，2018年约为2.183亿美元[72] - 2019年销售及分销成本为5430万美元，2018年为6140万美元[73] - 2019年一般及行政开支约为2180万美元，2018年为1650万美元[74] - 2019年财务成本净额约为4570万美元，2018年为5540万美元[75] - 2019年发行4.4亿美元年利率9.25%的2024年到期优先票据，赎回3.97847706亿美元2022年到期优先票据，购回2397.1673万美元永久票据[76] - 2019年所得税开支约为3870万美元，2018年约为1610万美元[78] - 2019年公司权益持有人应占利润约为9650万美元，较2018年的8280万美元增加16.6%[79] - 2019年营运活动所得现金净额为1.69341亿美元，2018年为1.586亿美元[80] - 2019年投资活动所用现金净额为9724.2万美元，2018年为8937.3万美元[80] - 2019年融资活动所用现金净额为6389.4万美元，2018年为4302.8万美元[80] - 2019年12月31日集团资本负债比率为25.9%，2018年12月31日为27.8%[81] - 2019年12月31日，公司应收账款及其他应收款项分别约为1690万美元及8420万美元，2018年12月31日分别约为590万美元及9560万美元[83] - 2019年12月31日及2018年12月31日，以相关实体功能货币以外货币计值的现金及现金等价物分别为2450万美元及1020万美元，总借款均为零[84] - 2019年12月31日，ER将其持有的IMC 4306791股普通股（即5.02%普通股）抵押，担保IMC贷款还款义务[85] - 截至2019年12月31日止年度，以权益结算的股份支付交易的行政开支及资本储备确认为30万美元[88] - 2019年12月31日，资本承担总计246.1万美元，2018年为713.5万美元[89] - 2019年资本开支总计968.1万美元，2018年为1547.2万美元[90] - 2019年12月31日，公司经营租赁已订约责任总额约130万美元，一年内到期[91] 行业市场数据变化 - 2019年中国粗钢产量达996.3百万吨，较去年增加8.3%，国内粗钢消耗量达939.0百万吨，按年增长8.3%[22][27] - 2019年中国焦炭产量达471.3百万吨，较去年增加7.6%，消耗量按年减少5.7%至454.5百万吨，出口量按年减少33.7%至6.5百万吨[27] - 2019年中国焦煤消耗量为546.7百万吨，较去年增加5.2%，国内产量增加至470.5百万吨，较一年前增加3.6%[26][27] - 2019年中国焦煤进口由65.3百万吨增加至74.7百万吨，同比增加14.4%，蒙古国市场份额45.2%成最大供应商[22][28] - 2019年蒙古国向中国出口36.6百万吨煤炭，较2018年增加0.8%，经GS至GM进口的煤炭达20.6百万吨，占比56.3%[28] 政策法规变化 - 2019年11月14日，蒙古国国会修订宪法，将于2020年5月25日生效[32] - 2019年10月30日，蒙古国宪法法院裁定矿产法第47条初始修订与宪法抵触，该条文失效[32] - 2019年11月22日，国会重新修订矿产法第47条，删除抵触词语，追溯至2019年10月30日生效[32] - 2019年8月29日，道路交通运输发展部长指定七条道路为特殊用途汽车道，包括32公里的UHG - BN道路[33] - 修订后的蒙古国税收基本法等税法自2020年1月1日起生效[33] - 2019年11月26日，蒙古国政府签署税收征管互助公约，2020年6月1日起可与135个国家税务机关交流税务信息[33] 煤炭资源数据 - 集团获面积2960公顷的UHG矿床开采许可证，自2006年8月29日起生效，为期30年，可续期两次，每次20年[34] - 编制最新煤炭资源估算资料包括1556个钻孔、钻井191275米、37548个分析样本、71公里二维地震数据等[35] - 2019年岩土工程钻探总量为241.5米[35] - 2019年12月31日UHG开采许可证符合JORC的煤炭资源总计约为320（探明）、210（可控制）、110（推断）百万吨[36] - 公司于2011年6月1日收购Baruun Naran Limited获4482公顷开采许可证MV - 014493，有效期30年；2013年6月24日获8340公顷开采许可证MV - 017336，有效期30年，两证均可续期两次，每次20年[38] - 2018年在BN矿床进行8335.4米深填充钻探，收集测试3766个样本[38] - BN有92个勘探钻孔，总计28540米钻井；THG有32个勘探钻孔，总计9970米井孔[38] - 已收集分析8720（BN）和3824（THG）个煤炭样品[38] - Velseis分析了BN开采许可证75公里二维地震勘测记录[39] - 2019年12月31日BN开采许可证煤炭资源总计约330百万吨，其中探明约250百万吨、可控制约50百万吨、推断约30百万吨[40] - 2019年12月31日THG开采许可证煤炭资源总计约70百万吨，均为推断资源[41] - UHG矿床原煤储量：焦煤证实储量184百万吨、

公司基本信息 - 公司是蒙古国最大的高品质硬焦煤生产商及出口商，在蒙古国拥有及经营UHG和BN露天焦煤煤矿[3] - 公司独立核数师为毕马威会计师事务所，位于香港中环遮打道10号太子大厦8楼[5] - 公司法律顾问为Davis Polk & Wardwell，位于香港遮打道3A号香港会所大厦8楼[5] - 公司注册办事处位于Cayman Islands的Cricket Square, Hutchins Drive，P.O. Box 2681 [5] - 公司香港主要营业地点位于香港皇后大道东183号合和中心54楼[5] - 公司总部及蒙古国主要营业地点位于蒙古国乌兰巴托Sukhbaatar District的Central Tower 16楼[5] - 公司股份代号为975 [1][5] 公司管理层信息 - 公司执行主席Odjargal Jambaljamts为53岁，于2010年5月18日获委任为执行董事，毕业于乌克兰基辅理工学院和蒙古国乌兰巴托Maastricht School of Management [7] - 公司行政总裁Battsengel Gotov为46岁，于2010年5月18日获委任为执行董事，于2008年6月加入集团，获斯洛伐克Comenius University颁发理学硕士学位及有机化学博士学位[8] - 公司非执行董事Od Jambaljamts为54岁，于2012年7月4日获委任，于私人及公营机构拥有逾20年经验，获俄罗斯莫斯科国际关系学院学士学位和英国牛津大学文学硕士学位[9] - Enkhtuvshin Gombo 47岁，2017年9月30日获委任为公司非执行董事，为控股股东MCS Holding LLC副总裁[10] - Enkhtuvshin Dashtseren 43岁，2018年1月4日获委任为公司非执行董事，为控股股东MCS Holding LLC副总裁[11] - Unenbat Jigjid 56岁，2010年9月16日获委任为公司独立非执行董事，担任多个委员会职务[12] - Khashchuluun Chuluundorj 52岁，2016年1月8日获委任为公司独立非执行董事，担任多个委员会职务[14] - Enkhtuvshin Gombo 1994年获蒙古国经济学院银行及金融学士学位，1997年获英国伯明翰大学商学院国际银行学与金融硕士学位[10] - Enkhtuvshin Dashtseren 1997年获蒙古国国立大学金融及管理学士学位[11] - Unenbat Jigjid获俄罗斯莫斯科Institute of Economics and Statistics经济学硕士学位，以及美国哥伦比亚大学国际事务硕士学位[12] - Khashchuluun Chuluundorj 1989年获俄罗斯莫斯科的莫斯科国立大学经济学学士学位，1996年获日本横滨的横滨市立大学经济学硕士学位，2003年获日本东京的庆应义塾大学国际经济学博士学位[14] - Enkhtuvshin Gombo 2003年加入MCS Holding LLC，2006年任财务部规划组主管，2008年成为副总裁兼财务部总监[10] - Enkhtuvshin Dashtseren 1997年加入MCS集团，2002年任财务总监及财务部副总裁，2005年任企业战略部副总裁[11] - 陈子政62岁，于2010年9月16日获委任为公司独立非执行董事[15] - Oyunbat Lkhagvatsend 42岁，于2013年5月10日获委任为公司副行政总裁，在蒙古国商界有约14年经验[16] - Ulemj Baskhuu 40岁，于2013年8月27日获委任为公司财务总监[16] - Uurtsaikh Dorjgotov 55岁，于2009年12月加入集团[17] - Baasandorj Tsogoo 57岁，于2017年1月1日获委任为公司营运总监[17] - Tuvshinbayar Tagarvaa 45岁，于2017年4月1日获委任为公司首席市场总监[17] 公司财务数据关键指标变化 - 公司2018年收益达5.907亿美元，经调整EBITDA为2.183亿美元[19] - 公司2018年权益持有人应占利润为8280万美元，扣除非经常性项目后较2017年增加72.5%[19] - 2018年总收益成本从2017年的2.738亿美元增至3.603亿美元[57] - 2018年公司开采成本约为1.264亿美元，2017年为9380万美元[60] - 2018年单位开采成本为每吨原煤13.7美元，2017年为每吨原煤13.1美元[60] - 2018年已开采部分平均会计剥采率为每吨3.2立方米土方，2017年为每吨2.7立方米土方[60] - 2018年公司加工成本约为4290万美元，2017年为3780万美元[62] - 2018年按每吨进料原煤计的单位加工成本为每吨原煤4.6美元，2017年为每吨原煤5.3美元[62] - 2018年每吨原煤单位加工成本为4.6美元，2017年为5.3美元[63] - 2018年处理成本约为1140万美元，2017年为680万美元[63] - 2018年运输成本为1.178亿美元，2017年为8880万美元；从UHG运至GM的合并平均运输成本从2017年的每吨20.1美元增至2018年的每吨25.5美元[64] - 2018年物流成本约为540万美元，2017年为620万美元[64] - 2018年总运输亏损约为170万美元，2017年为90万美元；原煤及洗选煤产品堆场存货亏损320万美元，2017年为收益390万美元[66] - 2018年矿场管理成本约为1610万美元，2017年为1420万美元[66] - 2018年有效特许权使用率约为5.5%，与2017年持平；加工煤炭产品累进特许权使用率为5% - 8%，原煤产品为5% - 10%[66] - 2018年毛利润约为2.304亿美元，2017年约为2.026亿美元[67] - 2018年经调整EBITDA约为2.183亿美元，2017年约为1.771亿美元[67] - 2018年销售及分销成本约为6140万美元，2017年为5660万美元；一般及行政开支约为1650万美元，2017年为1910万美元[68][69] - 2018年财务成本净额约为5540万美元，较2017年的5100万美元增加[70] - 2018年所得税开支约为1610万美元，较2017年的2580万美元减少[71] - 2018年公司权益持有人应占利润约为8280万美元，经扣除非经常性项目后较2017年的4800万美元增加72.5%[72] - 2018年经营活动所得现金净额为1.586亿美元，投资活动所用现金净额为8937.3万美元，融资活动所用现金净额为4302.8万美元[74] - 2018年末现金及现金等价物为3303.5万美元，资产负债比率为27.8%，较2017年的28.7%有所下降[74][75] - 2018年末集团未偿还本金付款为4.362亿美元，包括4.125亿美元优先票据和2370万美元优先贷款[77] - 2018年末集团应收账款及其他应收款项分别约为590万美元及9560万美元，较2017年有所变化[78] - 2018年末以相关实体功能货币以外货币计值的现金及现金等价物为1020万美元，总借款为零[79] - 2018年末集团抵押所涵盖负债本金总额为4.362亿美元，ER抵押IMC 5.02%普通股[80] - 公司分四批向董事和雇员授出购股权，截至2018年12月31日，以权益结算的股份支付交易行政开支及资本储备确认为70万美元[82] - 2018年12月31日资本承担总计7135千美元，2017年为22036千美元[83] - 2018年资本开支总计15472千美元，2017年为19206千美元[84] - 2018年12月31日经营租赁总额约70万美元，60万美元一年内到期，10万美元一年后但两年内到期[85] - 2018年12月31日集团雇员人数为1938人，2017年为1797人[86] - 截至2018年12月31日员工成本为2690万美元，2017年为2050万美元[86] - 2018年公司与USS服务协议总代价约1839.79万美元，经修订年度上限约576.42万美元，实际交易款项约548.57万美元[90] - 保安服务协议总代价为16,063,469,250图格里克（约6,459,026美元），2018年年度上限为5,354,489,750图格里克（约2,153,009美元），实际交易款项约1,703,003美元[93] - 国内燃料运输、储存场所及燃料供给服务协议总代价为36,000,096,000图格里克（约14,475,426美元），2018年无交易[96] - 燃料供应协议与国内燃料运输等协议合并总代价为218,071,404美元，2018年年度上限为73,350,372美元，实际交易款项约49,815,372美元[99] - 集团向MCS International LLC支付的总代价为85,953,288,960图格里克，当时相当于约35,893,434美元[102] - 截至2018年12月31日止年度，协议年度上限为21,488,322,240图格里克，当时相当于约8,973,359美元[102] - 截至2018年12月31日止年度，集团根据协议作出的实际交易款项（不包括增值税）约为6,346,543美元[102] 全球及中国钢铁、煤炭市场数据 - 全球2018年钢铁产量增长4.6%，达18.086亿吨[19] - 中国2018年粗钢产量9.283亿吨，较2017年增加6.6%，市场份额为51.3%[19] - 印度2018年粗钢产量增加4.9%，达1.065亿吨，超越日本成世界第二[19] - 中国2018年焦煤进口6490万吨，同比减少7.2%[19] - 2018年中国粗钢产量达928.3百万吨，同比增长6.6%；钢铁消耗量增加11.8%至852.2百万吨；出口量减至69.5百万吨，同比减少8.1%[21] - 2018年中国完成削减钢铁产能30百万吨目标，淘汰150百万吨落后产能，提前达成十三五规划目标[21] - 2018年中国焦炭产量增至438.2百万吨，同比增加1.6%；消耗量增至482.0百万吨，同比增加11.5%；出口量增至9.8百万吨，同比增加21.0%[21] - 2018年中国焦煤消耗量为510.9百万吨，同比减少0.7%；国内产量同比减少2.4%至434.8百万吨[21] - 2018年中国原煤产量增加5.2%至3.6十亿吨；关闭832座矿场，降低产能150百万吨；产能低于300千吨煤矿占比降至39.7%[21] - 2018年中国煤矿开采及洗选行业合并利润为2888亿元，同比增加5.2%；固定资产投资增长5.9%[21] - 2018年中国焦煤进口量从69.9百万吨减至64.9百万吨，同比减少7.2%；澳洲市场份额43.6%，蒙古国42.7%，两国合并份额从81.9%增至86.3%[22] - 2018年蒙古国出口至中国煤炭量达36.3百万吨，同比增加8.7%；通过GM及策克口岸进口量分别为18.1百万吨及14.2百万吨[23] 公司煤炭资源相关数据 - 公司获面积2960公顷的UHG开采许可证，自2006年8月29日起生效，为期30年，可续期两次，每次20年[28] - 编制UHG最新煤炭资源估算（2018年12月31日）的资料包括1556个钻孔、191275米钻井等[28] - 2018年UHG许可证矿区无进一步勘探活动，仅进行241.5米岩土工程钻探[28] - 2018年12月31日UHG符合JORC（2012年）的煤炭资源总计约330（探明）、220（可控制）、110（推断）百万吨[32] - 公司通过收购获面积4482公顷的BN开采许可证，2008年12月1日起生效，为期30年，可续期两次，每次20年[34] - 公司于2013年6月24日获面积8340公顷的THG开采许可证，有效期30年，可续期两次，每次20年[34] - 2018年BN矿床进行8335.4米深填充钻探，收集测试3766个样本[34] - BN总计92个勘探钻孔、28540米钻井，THG总计32个勘探钻孔、9970米钻井[34] - 已收集分析8720（BN）及3824（THG）个煤炭样品[34] - Velseis分析了Polaris就BN开采许可证收集的总计75公里二维地震勘测记录[34] - 截至2018年12月31日，BN开采许可证矿区煤炭资源总计约3.3亿吨，其中探明约2.5亿吨、可控制约0.5亿吨、推断约0.3亿吨[37] - 截至2018年12月31日，THG开采许可证矿区煤炭资源总计约0.7亿吨，均为推断资源[38] - 公司委托Glogex为Ukhaa Khudag (UHG)矿床编制截至2019年1月1日的JORC（2012）煤炭储量更新声明[40] - UHG矿床煤炭储量估算基于露天矿、多煤层、卡车及挖掘机的开采方法进行[40] - UHG矿床煤炭储量估算采用的矿井优化算法考虑岩土工程限制、分层洗选曲线、成本投入假设和收入投入假设[40] - UHG矿床煤炭储量估算以总含水量2.97%的已接收量为基准计算原煤吨数[4