中证智能财讯 第一上海（00227）4月17日披露2024年度报告。报告期内，公司实现营业总收入3.9亿港元，同比增长24.77%；归母净利润7797.4万港元，同 比扭亏；经营活动产生的现金流量净额为-8335.2万港元，上年同期为601.2万港元；据报告显示，第一上海基本每股收益为0.0356港元，加权平均净资产收 益率为3.21%。 以4月17日收盘价计算，第一上海目前市盈率（TTM）约6.88倍，市净率（TTM）约0.22倍，市销率（TTM）约1.37倍。 市盈率(TTM)历史分位(%) 001 900 94o72 90-56 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2019-12-37 1 -1-12-37 2-12-37 J-12-37 2n- 制图数据来自恒生聚源数据库 历年总营收、净利同比增长情况(%) 900 - %00 300 0 12:62 - 14.16 - 15:69 - 35:42 - 8:57 - 2407 -300 -600 -900 -1,200 2022 2023 2024 2019 2020 2021 -○- 营业总收入同比增长率 -○- 归母净利润同比增长率 ...

2024 年報 目錄 | 公司資料 | 2 | | --- | --- | | 主席報告書 | 3 | | 管理層論述及分析 | 6 | | 董事及高級管理人員簡歷 | 10 | | 董事會報告書 | 12 | | 企業管治報告 | 18 | | 獨立核數師報告 | 28 | | 綜合損益表 | 35 | | 綜合全面收益表 | 36 | | 綜合資產負債表 | 37 | | 綜合現金流量表 | 39 | | 綜合權益變動表 | 40 | | 綜合財務報表附註 | 41 | 1 第一上海投資有限公司 董事會報告書 公司資料 董事會 主席 勞元一先生 郭琳廣先生 銀紫荊星章，太平紳士 獨立非執行董事 劉吉先生 俞啟鎬先生 周小鶴先生 李之耘先生 提名委員會 俞啟鎬先生 （主席） 勞元一先生 周小鶴先生 薪酬委員會 周小鶴先生 （主席） 勞元一先生 俞啟鎬先生 審核委員會 執行董事 辛樹林先生 楊偉堅先生 勞苑苑女士 非執行董事 香港中央證券登記有限公司 香港皇后大道東一八三號 合和中心十七樓 俞啟鎬先生 （主席） 郭琳廣先生 銀紫荊星章，太平紳士 劉吉先生 周小鶴先生 李之耘先生 公司秘書 楊偉堅先生 核數師 ...

智通财经APP获悉，第一上海发布研报称，予中国宏桥(01378)"买入"评级，预测公司2025-2027年的收 入分别为1509亿元/1541亿元/1576亿元人民币；归母净利润分别为213亿元、231亿元和250亿元。该行 给予公司2025年8倍PE估值，目标价为20.5港元，较现价有31%的上涨空间。 电解铝行业存在产能天花板，公司受益于全产业链优势，上游铝土矿公司持续通过合资公司拓展几内亚 铝土矿开发项目，确保集团拥有稳定的铝土矿原材料供应。公司位于山东、印尼氧化铝产能达到约1950 万吨，位于山东、云南的电解铝产能达到约646万吨，一体化优势使公司在周期上行阶段的利润增厚， 有效控制采购和生产流程成本。 电解铝供需两旺持续，氧化铝接近成本价 国内电解铝产能上限政策预计将持续执行，全球电解铝产能增长缓慢，随着国内经济恢复，新能源、新 型制造业铝需求将成为重要增长变量，总需求进一步增长，支撑电解铝价格保持高位。氧化铝由于年初 降价接近行业成本价，如价格过低将带来行业出清，因此下跌空间有限，综合考量公司利润率得到保 障。 分红回购多措并举 公司积极回报股东，2024年公司全年派息每股161港仙，派息率高达6 ...

文章核心观点 - 第一上海证券维持网龙“买入”评级，目标价15港元，强调游戏业务稳健、教育业务有市场空间潜力，公司游戏IP发展、海外市场拓宽和平板产品推广有望带来新业绩增长 [1] 2024年业绩 - 网龙2024年全年营收60.5亿元，归母净利润3.1亿元，业绩压力源于游戏业务主动降低付费门槛致收入短期收缩和Mynd.ai业务处于海外市场转型周期需求阶段性放缓 [2] - 利润端表现优于收入端，净利润同比上升17.4%，全年毛利率提升3.3个百分点至65.2% [2] 游戏业务主动调整 - 全年游戏业务营收39.4亿元，主力IP《魔域》端游收入下滑，因主动降低新用户付费门槛扩大用户基数 [2] - 《魔域》整体MAU同比增长10.1%，《魔域互通版》MAU同比大幅提升37.5%，跨端协同策略有效激活用户活跃度 [2] - 今年推出《魔域再起》，计划下半年推出MMORPG手游《代号 - 龙》等新游丰富产品矩阵，AI+游戏战略下降本增效初现，预计游戏业务有望企稳回升 [2] 教育业务短期承压 - 教育业务营收21.1亿元，同比下滑，因海外教育信息化市场处于周期性调整阶段，IFPD终端需求暂显疲软 [3] - 得益于材料及运输成本优化，毛利率提升1个百分点至26% [3] - 短期海外教育预算波动有压力，长期全球教育数字化渗透率提升逻辑未变，市场调整后有望改善利润扭亏为盈 [3]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年营业额为390,386千港元，2023年为312,875千港元[4] - 2024年毛利为219,880千港元，2023年为207,434千港元[4] - 2024年营运溢利为25,955千港元，2023年亏损62,301千港元[4] - 2024年除税前溢利为86,230千港元，2023年为5,968千港元[4] - 2024年年内溢利为78,214千港元，2023年亏损9,869千港元[4] - 2024年每股基本盈利为3.56港仙，2023年每股亏损0.65港仙[4] - 2024年其他全面收益为42,261千港元，2023年亏损4,015千港元[5] - 2024年全面收益总额为120,475千港元，2023年亏损13,884千港元[5] - 2024年公司营业额为390,386千港元，2023年为312,875千港元，同比增长24.77%[16] - 2024年公司营运溢利为25,955千港元，2023年营运亏损为62,301千港元，扭亏为盈[16] - 2024年公司除税前溢利为86,230千港元，2023年为5,968千港元，同比增长1344.87%[16] - 2024年公司资产总值为5,048,502千港元，2023年为5,616,782千港元，同比下降10.12%[16] - 2024年其他收益净额为58,616千港元，2023年为 - 555千港元，同比增长10640.54%[18] - 2024年折旧为36,824千港元，2023年为40,432千港元，同比下降8.92%[19] - 2024年税项支出为8,016千港元，2023年为15,837千港元，同比下降49.38%[20] - 2024年公司股东应占溢利约港币77,974,000元，2023年为股东应占亏损约港币10,629,000元[21] - 2024年每股基本盈利按年内已发行股份加权平均数2,190,679,905股计算，2023年为1,643,652,986股[21] - 截至2024年12月31日止年度，公司录得股东应占溢利净额约港币78,000,000元及每股基本盈利3.56港仙，2023年录得股东应占亏损净额约港币11,000,000元及每股基本亏损0.65港仙[31] - 2024年集团股东应占溢利净额约7800万港元，较2023年亏损1100万港元转亏为盈[34] - 2024年股东应占每股基本盈利为3.56港仙，2023年为每股基本亏损0.65港仙[35] - 2024年集团总收入约为3.9亿港元，较2023年增加25%[35] - 2024年集团资产净值总额增加5%，从2023年约24.32亿港元增至2024年约25.56亿港元[35] 公司资产负债相关数据关键指标变化 - 2024年非流动资产总值为1,289,382千港元，2023年为1,276,562千港元[6] - 2024年流动资产总值为3,759,120千港元，2023年为4,340,220千港元[6] - 2024年应付及其他应付账款为2264679千港元，2023年为2853093千港元[7] - 2024年应付税项为41353千港元，2023年为40876千港元[7] - 2024年租赁负债为8018千港元，2023年为13278千港元[7] - 2024年借贷为77278千港元，2023年为135656千港元[7] - 2024年流动负债总值为2391328千港元，2023年为3051415千港元[7] - 2024年流动资产净值为1367792千港元，2023年为1288805千港元[7] - 2024年资产总值减流动负债为2657174千港元，2023年为2565367千港元[7] - 2024年非流动负债总值为101146千港元，2023年为133681千港元[7] - 2024年资产净值为2556028千港元，2023年为2431686千港元[7] - 2024年应收账款总值255,092千港元，亏损拨备1,099千港元，净额253,993千港元；2023年总值258,420千港元，亏损拨备483千港元，净额257,937千港元[23] - 2024年应付账款总值2,082,030千港元，合约负债13,717千港元，应计费用及其他应付账款168,932千港元，总计2,264,679千港元；2023年总值2,602,267千港元，合约负债83,886千港元，应计费用及其他应付账款166,940千港元，总计2,853,093千港元[25] - 2024年应付及其他应付证券客户账款中存放于独立信托账户的为港币1,726,732,000元，2023年为港币2,355,177,000元[26] 各地区营业额数据关键指标变化 - 2024年香港地区营业额为170,471千港元，2023年为160,115千港元，同比增长6.47%[17] - 2024年中国地区营业额为153,817千港元，2023年为109,024千港元，同比增长41.09%[17] - 2024年法国地区营业额为66,098千港元，2023年为43,736千港元，同比增长51.13%[17] 股息分配情况 - 董事会建议不派发2024年末期股息，2023年亦为港币零元[22] - 董事会建议不派发截至2024年12月31日止年度的末期股息（2023年：港币零元）[45] 公司业务分部情况 - 公司可呈报的营运分部包括金融服务、物业开发、物业投资及酒店、其他业务[15] 金融市场情况 - 2024年初香港股市受高利率及地缘政治不确定性影响，单日成交额跌破港币800亿元，9月美国降息及中央政府经济刺激措施使市场信心回升[30] - 2024年恒生指数10月达23000点高位，年末收报20000点，较2023年上涨18%[37] - 2024年香港首次公开招股市场募资额较2023年轻微下降3%，全球排名第四[32] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年金融服务部营运溢利较2023年增加约三倍[36] - 2024年经纪佣金收入及孖展贷款利息收入较2023年分别增加9%及7%[37] - 2024年顾问服务收入较2023年减少12%[37] - 2024年物业及酒店部营运亏损为2900万港元，2023年亏损2800万港元[38] - 2024年物业销售营业额较2023年增加约四倍，主要来自黄山项目，无锡项目物业销售量下降有所抵销[39] - 2024年集团持有之投资物业录得公平值亏损净额约港币400万元，2023年为公平值收益净额约港币2100万元[39] - 2024年酒店及高尔夫球场业务营业额较2023年上升17%，因2023年上半年巴黎酒店屋顶翻新关闭[39] - 2024年其他业务部录得营运收益为港币6600万元，2023年为营运亏损港币100万元，增长因确认出售附属公司收益[40] 公司出售业务情况 - 2024年4月26日，集团出售上海中创国际集装箱储运有限公司所有股权及股东贷款，现金代价分别约为人民币3800万元及约人民币600万元，录得出售股权收益约港币6500万元[43] 公司股东大会及股份过户相关情况 - 公司将于2025年5月23日举行股东周年大会[46] - 公司将由2025年5月20日至2025年5月23日暂停办理股份过户登记手续[47] 公司证券交易情况 - 截至2024年12月31日止年度，公司并无赎回本身任何证券，亦无购买或出售任何本公司于港交所上市之证券[48] 公司企业管治情况 - 截至2024年12月31日止年度，公司一直遵守港交所上市规则附录C1所载守则条文及建议最佳常规，惟偏离企业管治守则之守则条文第C.2.1条除外[49] - 公司主席及行政总裁由劳元一先生兼任，偏离企业管治守则条文第C.2.1条，但董事会认为该架构对公司及业务有利[50] 公司财务报表审核情况 - 审核委员会已审阅截至2024年12月31日止年度的综合财务报表[50] - 罗兵咸永道会计师事务所确认集团初步业绩公告与经审计综合财务报表数额一致，其工作不构成鉴证业务[52] 公司董事证券交易规定遵守情况 - 公司已就董事证券交易采纳标准守则，董事会成员确认在2024年全年遵守规定标准[51] 公司公告及年报发布情况 - 全年业绩公告将在港交所和公司网站刊发，2024年年报将适时寄发股东并在两网站刊发[53] 董事会成员情况 - 公告刊发日期，董事会有四位执行董事、一位非执行董事和四位独立非执行董事[54]

理想汽车三季度业绩情况 - 2024年三季度实现车辆销售收入413.2亿元同比增长22.9%环比增长36.3% [1] - 2024年三季度汽车总交付量为15.3万辆同比增长45.4% [1] - 三季度车辆毛利率提升至20.9% [1] - 新产品L6抬升整体销量平均月销量达到25000台进一步扩大20万元及以上的国内新能源汽车市场份额 [1] 新智驾方案相关情况 - 7月底发布基于端到端和视觉语言模型的全新自动驾驶技术架构9月进行万人规模测试 [1] - 10月向理想MEGA和理想L系列车型推送OTA6.4更新 [1] - 目前交付30万以上车型中选择ADmax版本用户达到70%L6高配版本用户率达到30% [1] 纯电车型相关准备情况 - 于145个城市拥有479家零售中心于221个城市运营436家售后维修中心及理想汽车授权钣喷中心投入使用894座理想超充站配备4286个充电桩为纯电车型发布打好基础 [1] - 纯电车型将成为明年主要增量20万以上市占率有望进一步提升 [1] 公司估值情况 - 使用自由现金流折现对公司进行估值求得永续增长率为3%维持买入评级 [2]

市场环境 - 2024年上半年香港金融市场平均每日市场成交量下跌4%，恒生指数在14,961点至19,636点之间波动，期末收于17,719点[17] - 2024年上半年金融服务部受通胀、衰退风险、地缘政治冲突等影响，行业整体受负面影响[17] - 公司预计2024年下半年全球经济环境充满挑战，香港经济增长将更缓慢，会保持严格成本控制及审慎风险管理[18] 公司业绩 - 2024年上半年公司股东应占溢利净额约6600万港元，每股基本盈利3.02港仙；2023年同期股东应占亏损净额约200万港元，每股基本亏损0.12港仙[17] - 2024年上半年公司营业额约2.09亿港元，较2023年同期增加33%，资产净值总额约24.64亿港元，较2023年12月31日上升1%[19] - 2024年上半年金融服务部营运溢利约1000万港元，较2023年同期轻微下降[20] - 2024年上半年受平均每日市场成交量下跌4%影响，经纪业务佣金收入较去年同期轻微下跌5%，承销佣金收入大幅下降，孖展贷款利息收入增加3%[21] - 截至2024年6月30日止六个月，企业融资顾问服务收入较2023年同期下跌40%[21] - 2024年上半年物业及酒店部营运亏损2500万港元，较2023年同期增加59%[22] - 截至2024年6月30日止六个月，物业开发业务营运营业额较2023年同期增长近四倍[22] - 截至2024年6月30日止六个月，物业投资及管理业务营运营业额较2023年同期减少7%，投资物业估值亏损从400万港元增加至1100万港元[22] - 截至2024年6月30日止六个月，酒店及高尔夫球场业务营业额较2023年同期增加37%[23] - 其他业务部报告期内营运溢利6800万港元，2023年同期营运亏损10万港元，主要因出售附属公司股权收益约6600万港元[24] - 2024年上半年营业额2.08743亿港元，营运溢利3448.5万港元，期内溢利6610.8万港元[29] - 2024年上半年基本及摊薄每股盈利3.02港仙，2023年同期每股亏损0.12港仙[29] - 2024年上半年全面收益总额2809.4万港元，2023年同期亏损2691.6万港元[30] - 2024年6月30日非流动资产总值为12.2361亿港元，较2023年12月31日的12.76562亿港元有所下降[31] - 2024年6月30日流动资产总值为41.04452亿港元，较2023年12月31日的43.4022亿港元有所下降[31] - 2024年6月30日流动负债总值为27.59303亿港元，较2023年12月31日的30.51415亿港元有所下降[31] - 2024年6月30日资产净值为24.63641亿港元，较2023年12月31日的24.31686亿港元有所上升[32] - 截至2024年6月30日止六个月，营运活动耗用净现金1.43757亿港元，而2023年同期产生净现金5552万港元[33] - 截至2024年6月30日止六个月，投资活动产生净现金9312.1万港元，2023年同期为4088.4万港元[33] - 截至2024年6月30日止六个月，融资活动耗用净现金4254.8万港元，2023年同期为3473.4万港元[33] - 2024年6月30日现金及现金等价物为2.46648亿港元，较2023年6月30日的2.56636亿港元有所下降[33] - 截至2024年6月30日止期间全面收益总额为2809.4万港元[34] - 2024年6月30日期内溢利为6626.1万港元[34] - 2024年上半年金融服务利息收入36862000港元，物业开发、物业投资及酒店、其他业务无此项收入[41] - 2024年上半年金融服务营业额78650000港元，物业开发54940000港元，物业投资及酒店72344000港元，其他业务2809000港元，总计208743000港元[41] - 2024年上半年金融服务分部业绩9568000港元，物业开发 - 4725000港元，物业投资及酒店 - 19846000港元，其他业务67668000港元，总计52665000港元[41] - 2024年上半年未分配营运开支净额 - 18180000港元，营运溢利34485000港元，财务收入净额31784000港元，除税前溢利66269000港元[41] - 2023年上半年金融服务利息收入35787000港元，物业开发、物业投资及酒店、其他业务无此项收入[43] - 2023年上半年金融服务营业额84389000港元，物业开发12625000港元，物业投资及酒店56319000港元，其他业务3739000港元，总计157072000港元[43] - 2023年上半年金融服务分部业绩9834000港元，物业开发 - 8062000港元，物业投资及酒店 - 7366000港元，其他业务 - 126000港元，总计 - 5720000港元[43] - 2023年上半年未分配营运开支净额 - 20138000港元，营运亏损 - 25858000港元，财务收入净额27174000港元，除税前溢利1316000港元[43] - 截至2024年6月30日止六个月，公司其他收益净额为6594.6万港元，较2023年有所增加[46] - 2024年上半年运营溢利相关成本中，折旧为1930.3万港元，员工成本为9742.7万港元[47] - 2024年上半年财务收入净额为3178.4万港元，高于2023年的2717.4万港元[48] - 2024年上半年税项支出为16.1万港元，远低于2023年的472万港元[51] - 2024年上半年每股基本及摊薄盈利约为0.03港元，2023年为每股亏损约0.0012港元[52] - 2024年投资物业公平值亏损1135.3万港元，2023年为360.8万港元[46][55][56] 业务发展 - 公司贯彻策略性业务模式，投入开发金融服务、物业及酒店业务[17] - 2024年上半年公司物业及酒店业务因旅游业逐步改善而温和复苏，巴黎酒店在维修后复业，奥运期间表现改善[17] - 公司确认部分位于黄山的物业销售，但其他物业项目的轻微估值亏损抵减了部分收益[17] 财务状况 - 2024年6月30日，集团已筹集有抵押银行贷款约1.59亿港元，现金储备约2.52亿港元，资本负债比率降至6.5% [24] - 2024年6月30日，已发行普通股总数为21.90679905亿股，与2023年12月31日持平[24] - 集团将账面总值约5.64亿港元资产及1500万港元定期存款作为抵押，无银行借款以客户抵押证券作抵押[25] - 2024年6月30日，集团或然负债总额约1500万港元，低于2023年12月31日的2100万港元[26] - 2024年4月26日，集团出售附属公司股权及股东贷款，获现金代价约4400万元，录得出售股权收益约6500万港元[27] - 2024年6月30日，集团雇员543名，较2023年6月30日减少25名，员工成本约9700万港元[28] - 2024年6月30日集团未经审计资产总值为53.28062亿港元，较2023年12月31日的56.16782亿港元有所下降[44][45] - 2024年6月30日开发中物业（正常营运周期内）为2024.3万港元，较2023年12月31日的1.6649亿港元大幅减少[57] - 2024年上半年无形资产、物业等资产有添置、出售等变动，导致账面价值变化[55] - 2024年6月30日应收账款为202,435千港元，2023年12月31日为257,937千港元[58] - 2024年6月30日应付账款总值为2,405,611千港元，2023年12月31日为2,602,267千港元[59] - 2024年6月30日银行借贷加权平均实际年利率为6.04厘，2023年12月31日为6.59厘[65] - 2024年6月30日已发行及缴足普通股2,190,680千股，对应金额1,265,591千港元，与2023年12月31日相同[66] - 2023年11月16日公司完成公开发售，发行新股份625,908,544股，每股认购价0.11港元[67] - 截至2024年6月30日止六个月，出售上海中创国际集装箱储运有限公司录得出售收益约64,536,000港元[68] - 截至2024年6月30日止六个月，出售另一间间接非全资附属公司录得出售收益约1,410,000港元[69] - 2024年6月30日物业等资本承担已订约但未拨备为308,575千港元，2023年12月31日为323,223千港元[70] - 2024年6月30日投资物业未来最低租赁应收总额为39,291千港元，2023年12月31日为38,940千港元[71] - 为物业买家按揭融资担保金额从2023年12月31日的20,751千港元降至2024年6月30日的15,296千港元[72] - 2024年6月30日诉讼相关拨备为4600万港元，2023年12月31日为4400万港元[72] - 2024年上半年主要管理层报酬为7,114千港元，2023年为6,913千港元[74] - 已完成出售一间间接非全资附属公司股权给关联方，现金代价约350万港元[75] - 2024年6月30日按公平值计量的财务资产总额为33,540千港元，2023年12月31日为36,148千港元[77][78] 股权结构 - 劳元一先生持有公司股份及相关股份总数为1,169,539,847股，占已发行股本的53.39%[80] - 杨伟坚先生持有公司股份及相关股份总数为21,758,693股，占已发行股本的0.99%[80] - 周小鹤先生持有公司股份及相关股份总数为160,000股，占已发行股本的0.01%[80] - 2024年6月30日，陈俏女士和好仓权益总计137,648,000股，占比6.28%；尹坚先生好仓权益总计137,648,000股，占比6.28%[85] 公司治理 - 2024年5月24日公司股东批准终止2014年购股计划并采纳2024年购股计划，有效期十年[82] - 截至2024年6月30日止六个月内，无购股权根据2014年计划及2024年计划获授出、行使、失效或未行使[84] - 期内公司未赎回任何证券，公司及其附属公司未买卖在港交所上市的证券[86] - 董事会建议不派发截至2024年6月30日止六个月的中期股息（2023年：港币零元）[87] - 期内公司遵守企业管治守则，惟偏离守则条文第C.2.1条，主席与行政总裁由劳元一先生兼任[88] - 提名委员会成立于2012年3月1日，成员含三位独立非执行董事和一位执行董事劳元一先生[89] - 薪酬委员会成立于2005年6月30日，成员含三位独立非执行董事和一位执行董事劳元一先生[90] - 审核委员会成立于1998年12月27日，成员含非执行董事和五位独立非执行董事[91] - 审核委员会与管理层审阅集团会计原则及方法，讨论风险管理等事宜，审阅未经审计综合中期业绩[91] - 公司就董事证券交易采纳标准守则，截至2024年6月30日止六个月董事均遵守规定标准[91] 准则评估 - 公司已开始评估香港会计师公会已颁布但尚未生效的新订及经修订准则的影响，但无法确定是否会对业绩及财务状况造成重大影响[37] 公司概况 - 公司主要从事证券投资、企业融资等业务，于香港联合交易所上市[36]

财务业绩整体情况 - 截至2024年6月30日止六个月，公司营业额为208,743千港元，去年同期为157,072千港元[2] - 期内溢利为66,108千港元，去年同期亏损3,404千港元[2] - 本公司股东应占溢利为66,261千港元，去年同期亏损1,931千港元[2] - 基本及摊薄每股盈利为3.02港仙，去年同期亏损0.12港仙[2] - 期内其他全面亏损为38,014千港元，去年同期为23,512千港元[3] - 期内全面收益总额为28,094千港元，去年同期亏损26,916千港元[3] - 2024年上半年营业额20.8743亿港元，2023年同期为15.7072亿港元[11][12] - 2024年上半年除税前溢利6626.9万港元，2023年同期为131.6万港元[11][12] - 2024年上半年公司股东应占溢利约港币6626.1万元，2023年为股东应占亏损约港币193.1万元[17] - 2024年上半年公司股东应占溢利净额约6600万港元，每股基本盈利3.02港仙，2023年同期为亏损净额约200万港元，每股基本亏损0.12港仙[24][25] - 2024年上半年公司营业额约为2.09亿港元，较2023年同期增加33%，资产净值总额为24.64亿港元，较2023年12月31日上升1%[25] 资产与负债情况 - 2024年6月30日非流动资产总值为1,223,610千港元，2023年12月31日为1,276,562千港元[4] - 2024年6月30日流动资产总值为4,104,452千港元，2023年12月31日为4,340,220千港元[4] - 2024年6月30日流动负债总值为2,759,303千港元，2023年12月31日为3,051,415千港元[4] - 2024年6月30日资产净值为2,463,641千港元，2023年12月31日为2,431,686千港元[5] - 2024年6月30日资产总值53.28062亿港元，2023年12月31日为56.16782亿港元[13] - 2024年6月30日应收账款为20243.5万港币，2023年12月31日为25793.7万港币[19] - 2024年6月30日应付账款总值为240561.1万港币，2023年12月31日为260226.7万港币[21] - 2024年6月30日应付及其他应付账款为258062.2万港币，2023年12月31日为285309.3万港币[21] - 存放于认可机构之独立信托账户之应付证券客户账款2024年6月30日为港币211367万元，2023年12月31日为港币235517.7万元[22] 各项收支情况 - 2024年上半年出售附属公司收益6594.6万港元，2023年同期无此项收益[14] - 2024年上半年投资物业公平值亏损1135.3万港元，2023年同期为360.8万港元[14] - 2024年上半年折旧1930.3万港元，2023年同期为2026.4万港元[15] - 2024年上半年员工成本9742.7万港元，2023年同期为9518.9万港元[15] - 2024年上半年香港利得税本期180.6万港元，2023年同期为239万港元[16] - 2024年上半年海外所得税本期45.8万港元，2023年同期为47.6万港元[16] - 2024年上半年土地增值税292.6万港元，2023年同期为289.2万港元[16] 业务板块表现 - 2024年上半年金融服务部营运溢利约1000万港元，较2023年同期轻微下降，经纪业务佣金收入较去年同期下跌5%，承销佣金收入大幅下降，孖展贷款利息收入增加3%，顾问服务收入下跌40%[26][27] - 2024年上半年物业及酒店部营运亏损2500万港元，较2023年同期增加59%，物业开发业务营运营业额增长近四倍，物业投资及管理业务营运营业额减少7%，投资物业估值亏损从400万港元增至1100万港元[28] - 2024年上半年酒店及高尔夫球场业务营业额较2023年同期增加37%[29] - 2024年上半年其他业务部营运溢利6800万港元，2023年同期为营运亏损10万港元，主要因出售附属公司股权收益约6600万港元，无新直接投资项目[30] - 公司金融服务包括证券投资、经纪、融资等多项业务，物业及酒店业务包括开发、投资、管理等，其他业务为直接投资[26][28][30] 市场环境情况 - 2024年上半年全球经济面临不确定性，中国经济有轻微回稳迹象，香港经济呈复苏迹象[23] - 2024年上半年香港金融市场表现逊于主要海外市场，恒生指数在14961 - 19636点间波动，期末收于17719点，平均每日市场成交量下跌4%[24][27] 公司经营策略与展望 - 公司溢利好转主要因出售附属公司股权收益、黄山物业销售增加及巴黎酒店营业额上升，金融服务部表现被经纪及承销佣金收入减少部分抵消[25] - 公司物业及酒店业务温和复苏得益于旅游业改善，巴黎酒店在奥运期间业务表现逐步改善[24] - 公司预计2024年下半年全球经济环境充满挑战，香港经济增长将更缓慢[31] - 公司将保持严格成本控制和审慎风险管理，推动金融服务数字化及自动化[32] 股息分配情况 - 董事会建议不派发截至2024年6月30日止六个月的中期股息，2023年亦为港币零元[18] - 董事会建议不派发2024年上半年中期股息[34] 证券交易情况 - 期内公司无赎回证券，公司及其附属公司无买卖本公司在港交所上市证券[35] 企业管治情况 - 期内公司遵守企业管治守则，惟偏离守则条文第C.2.1条，主席与行政总裁由劳元一先生兼任[36][37] - 提名委员会成立于2012年3月1日，成员包括三位独立非执行董事和一位执行董事劳元一先生[38] - 薪酬委员会成立于2005年6月30日，成员包括三位独立非执行董事和一位执行董事劳元一先生[39] - 审核委员会成立于1998年12月27日，已与管理层审阅集团会计原则及方法等事宜[40] - 公司董事在2024年上半年遵守有关董事进行证券交易的标准守则[41] 业务交易情况 - 2024年4月26日，公司完成出售上海中创国际集装箱储运有限公司所有股权及股东贷款，获现金代价分别约为人民币3800万元及600万元，上半年录得出售股权收益约港币6500万元[33] 账款相关政策 - 证券买卖及股票经纪业务应收账款付款期为交易日后两日，期货经纪业务为交易日后一日，集团其他业务一般信贷期为30至90日[19] - 除部分应付证券客户账项为孖展按金外，大部分应付及其他应付账款须于一年内或按要求偿还[21] - 除存放于独立信托账户之应付证券客户账款参考银行存款储蓄利率计息外，应付及其他应付账款为免息[22]

全球经济及金融市场 - 2023年全球经济表现参差不齐，金融市场出现上涨，但经济增长仍疲软[5] - 中国房地产行业下行影响内地银行信贷状况，人民币汇率下滑影响投资者情绪[6] - 2023年香港金融业面临全球经济不确定性和地区金融中心竞争，经济出现复苏迹象[8] - 全球通胀逐步放缓，货币紧缩政策接近尾声，2024年全球多国大选将影响政府决策和地缘政治[14] 公司财务状况 - 公司截至2023年12月31日止年度录得股东应占净亏损约11,000,000港元，较上年减少80%[10] - 公司物业及酒店业务于2023年面临不确定因素，但出现温和复苏，物业销售受到正面影响[13] - 二零二三年，公司股东应占净亏损为港币11,000,000元，较去年减少80%[20] - 金融服务部營運溢利较去年大幅下降75%[21] - 公司經紀佣金收入下降24%，營業額减少8%[22] - 本集团的其他业务部包括医疗及保健业务及直接投资，2023年录得营运亏损为港币1,000,000元，较2022年减少了94%[30] - 公司已将账面总净值约为港币570,000,000元之资产作为银行贷款及一般银行融资额之抵押，已使用银行融资额约为港币184,000,000元[38] - 本集团于2023年12月31日的或然负债总额约为港币21,000,000元，较2022年增加至港币9,000,000元[39] 公司治理及股东情况 - 吴家瑋教授为公司独立非执行董事，拥有丰富的教育和行业经验[49][64] - 俞启镐先生为公司独立非执行董事，具有会计和管理经验[51][64] - 李之耘先生为公司独立非执行董事，是多家公司的创始人，拥有丰富的行业经验[53][64] - 邱红先生是公司的行政总裁，负责金融服务业务的管理和发展[54][64] - 公司主要业务为投资控股，具体业务详情在财务报表附注中[57] - 公司股本变动情况详细记录在财务报表附注中[60] - 公司可分配储备为港币91,449,000元[61] - 公司本年度作出慈善及其他捐款51,000港币[62] - 公司未在本年度内贖回任何证券，也未在香港联合交易所上市的证券进行购买或出售[63] - 公司董事会成员包括独立非执行董事和非执行董事，其中部分董事将告退但有资格连任[64][65][66] - 公司已为董事可能面临的法律行动作出投保安排[71] - 董事及最高行政人员持有公司股份的情况：勞元一先生持有公司股份的比例为53.33%[72] - 除董事及最高行政人员外，其他人员未持有公司股份[73] - 公司主要股东情况：陳女士和尹先生分别持有公司股份的比例为6.28%[75] - 公司设立了购股权计划，待授出的购股权可认购139,891,301股普通股，占已发行普通股约6%[78] - 购股权的行使不得超过公司当时已发行股本的1%[79] - 购股权的代价为港币1.00元，尚未有购股权根据计划授出、行使、失效或发行在外[81] - 公司未就整体或任何重大部分业务签订管理合约[82] - 公司五大客户销售额和五大供应商采购额均低于总数的百分之三十[83] - 公司未进行任何需要披露的关联交易[84] - 公司董事会深信企业治理是成功的关键[89] - 董事会负责整体领导、战略发展和风险评估[91] - 董事会成员需为公司创造良好业绩和持续发展[92] - 董事会已采纳多元化政策，考虑性别、年龄、文化背景等因素[101] - 公司致力于员工队伍各层面的多元化[102] - 公司已成立三个专业委员会，包括提名委员会、薪酬委员会和审计委员会，以协助董事会履行职责和承担责任[108] - 提名委员会的成员主要为独立非执行董事，负责审查董事会的结构、人数、组成和多样性，并提出建议[110] - 薪酬委员会负责制定一致的薪酬政策，审查和批准董事和高级管理人员的薪酬组合[112] - 審核委員會的成员均为非执行董事，负责确保公司遵循适当的财务报告、风险管理和内部控制系统[114] - 公司委聘外部顾问对内部监控系统进行审查，以提高管理水平[128] - 審核委員會认为公司的内部监控系统有效且有足够资源，对运营、财务、合规和风险管理职能采取必要的监控措施[129] - 公司董事会和董事委员会定期召开会议，提前通知董事并提供会议议程和文件，会议记录由公司秘书保存[130] - 公司秘书负责向董事提供会议文件和相关材料，确保董事会程序得以遵循[130] - 公司董事在接獲請求書當日起計21天內未有妥為安排

财务数据对比 - 2023年营业额为312,875千港元，2022年为342,183千港元[3] - 2023年营运亏损为62,301千港元，2022年为97,247千港元[3] - 2023年除税前收益为5,968千港元，2022年亏损为64,394千港元[3] - 2023年年内亏损为9,869千港元，2022年为59,387千港元[3][12] - 2023年全面亏损总额为13,884千港元，2022年为180,109千港元[12] - 2023年非流动资产总值为1,276,562千港元，2022年为1,320,228千港元[13] - 2023年流动资产总值为4,340,220千港元，2022年为4,580,561千港元[13] - 2023年流动负债总值为3,051,415千港元，2022年为3,362,043千港元[13] - 2023年资产净值为2,431,686千港元，2022年为2,379,470千港元[14] - 2022及2023年度分别确认损益调整总额港币543,000元及港币30,000元[29] - 2023年出售投资物业收益为港币5,000元，2022年亏损为港币129,000元[36] - 2023年出售物业、机器及设备亏损净额为港币373,000元，2022年收益净额为港币12,194,000元[36] - 2023年无形资产减值为港币400,000元，2022年无此项减值[36] - 2023年物业、机器及设备减值为港币22,916,000元，2022年为港币9,002,000元[36] - 2023年投资物业公平值收益为港币20,687,000元，2022年亏损为港币30,730,000元[36] - 2023年外汇净收益为港币2,442,000元，2022年亏损为港币2,959,000元[36] - 2023年税项支出为港币15,837,000元，2022年税项抵免为港币5,007,000元[38] - 2023年营业额为3.12875亿港元，较2022年的3.42183亿港元下降约8.56%[40][42] - 2023年营运亏损为6230.1万港元，2022年为9724.7万港元，亏损幅度收窄[40][42] - 2023年除税前收益为596.8万港元，2022年为除税前亏损6439.4万港元[40][42] - 2023年资产总值为5.616782亿港元，较2022年的5.900789亿港元下降约4.81%[40][42] - 2023年折旧及摊销为4196.4万港元，较2022年的4468.1万港元下降约6.08%[40][42] - 2023年应付账款总值为2.602267亿港元，较2022年的2.934318亿港元下降约11.31%[51] - 2023年应收账款为2.57937亿港元，较2022年的1.50217亿港元增长约71.71%[55] - 2023年每股基本及摊薄亏损为0.00647港元，较2022年的0.03582港元有所收窄[54] - 2023年公司录得股东应占亏损净额约1100万港元，较2022年的约5600万港元减少80%；每股基本亏损为0.65港仙，较2022年的3.58港仙减少81%[60][73] - 2023年金融服务部营运溢利较2022年大幅下降75%，主要因经纪佣金收入下跌[67] - 2023年经纪佣金收入减少24%，孖展贷款利息收入增加5%，顾问服务收入较2022年增加35%[67] - 2023年公司物业投资及管理业务现金收入与2022年相若，投资物业录得公平值收益净额约2100万港元，2022年为估值亏损[68] - 2023年酒店及高尔夫球场业务营业额与2022年相比保持稳定[68] - 2023年公司营业额约为3.13亿港元，较2022年减少8%[73] - 2023年公司资产净值总额增加2%，由2022年的约23.8亿港元增加至24.32亿港元[73] - 2023年物业及酒店部营运亏损较2022年下降64%至2800万港元，物业销售营业额增加78% [75] - 2023年其他业务部营运亏损为100万港元，较2022年的1600万港元减少94% [76] 公司业务 - 公司主要从事证券投资、企业融资、股票经纪等业务[16] - 证券买卖及股票经纪业务应收账款付款期为交易日后两日，期货经纪业务为交易日后一日，其他业务一般信贷期为30至90日[55] 财务报表相关 - 公司已递交2022年度综合财务报表，将适时递交2023年度报表，核数师报告为无保留意见[17] - 采用新订及经修订香港财务报告准则对业绩及财务状况无重大影响[20] 股息政策 - 董事会建议不派发2023年末期股息，2022年也未派发[46] - 董事会建议不派发2023年度末期股息 [80] 市场环境 - 2023年恒生指数下跌14%，收报17047点；平均每日市场成交量下降16%；首次公开招股筹集资金总额由2022年的1050亿港元下跌56%至460亿港元[65][67] 经济展望 - 公司预计2024年对经济前景保持审慎乐观，中国内地2023年经济增长达年度目标约5%，预计情况2024年持续[71] 公开发售情况 - 2023年11月16日完成公开发售，发行625,908,544股新股份，筹集所得款项净额约6470万港元 [79] - 公司已将公开发售所得款项用于偿还贷款约3270万港元及发展金融服务业务约3200万港元 [79] 股份过户登记 - 公司将于2024年5月21日至24日暂停办理股份过户登记手续 [82] 证券交易情况 - 2023年公司无赎回本身证券，无买卖上市证券 [83] 企业管治 - 2023年公司遵守上市规则企业管治守则，惟偏离第C.2.1条 [84] - 公司主席及行政总裁由劳元一先生兼任，偏离企业管治守则第C.2.1条 [91] 重大交易情况 - 2023年公司无重大收购、出售及主要投资 [85] 业绩公告登载 - 公司将在联交所网站登载详尽业绩公告[98] 董事会成员 - 董事会现有四位执行董事分别为劳元一先生、辛树林先生、杨维坚先生及劳苑苑女士[99] - 董事会现有一位非执行董事为郭琳广先生[99] - 董事会现有五位独立非执行董事分别为吴家玮教授、刘吉先生、俞启镐先生、周小鹤先生及李之耘先生[99]