公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年财政年度公司收入为567.553亿港元，较2020年的435.103亿港元增长30%[6] - 2021年EBITDA为175.599亿港元，较2020年的100.592亿港元增长75%[6] - 2021年税前利润为153.381亿港元，较2020年的79.121亿港元增长94%[6] - 2021年公司股东应占基础净利润为105.654亿港元，较2020年的46.858亿港元增长125%[6] - 2021年公司股东应占报告净利润为107.78亿港元，较2020年的47.029亿港元增长129%[6] - 2021年基于基础净利润的基本每股收益为9.537港元，较2020年的4.241港元增长125%[6] - 2021年基于报告净利润的基本每股收益为9.729港元，较2020年的4.257港元增长129%[6] - 2021年每股股息为300港仙，较2020年的228港仙增长32%[6] - 2021年每股净资产值为56.8港元，较2020年的50.5港元增长12%[6] - 2021年公司股东应占报告净利润突破100亿港元，达到107.78亿港元[8] - 公司2021年本公司持有人应占账面纯利达107.78亿港元[10] - 集团营业额上升30%至567.553亿港元，基本纯利上升125%至105.654亿港元[11][12] - 集团净负债率约为19%（2020年12月31日：18%），短期与长期银行借款比例为58%:42%（2020年12月31日：50%:50%）[18] - 2021年12月31日集团流动资产净值234.19亿港元（2020年12月31日：224.262亿港元），流动比率1.87（2020年12月31日：1.97）[20] - 净营运资金周转期从2020年12月31日的56日增至2021年12月31日的60日，存货周转期38日（2020年12月31日：35日），贸易应收款项周转期62日（2020年12月31日：62日），贸易应付账款及应付票据周转期40日（2020年12月31日：41日）[20] - 集团净负债比率约为19%（2020年12月31日：18%），短期与长期借贷比例为58%：42%（2020年12月31日：50%：50%）[20] - 截至2021年12月31日，集团持有约95.77亿港元证券投资（2020年：78.65亿港元）[77] - 截至2021年12月31日，证券投资约占集团总资产的9%（2020年：8%）[77] - 2021年12月31日，集团拥有约95.77亿港元证券工具投资，占总资产约9%；2020年为78.65亿港元，占比8%[78] - 2021年12月31日，集团债券投资组合公平值约10.35亿港元，投资成本约23.42亿港元[81][82] - 年内债券投资利息收入约2.74亿港元，较2020年约2.07亿港元增加约32%[81][82] - 建滔集团2021年12月31日可向股东分派的储备包括保留溢利5.2032亿港元，2020年为5344.3万港元[91] - 建滔集团2021年12月31日保留溢利及股份溢价总额约为71.51279亿港元，2020年为66.19303亿港元[91] 各业务线数据关键指标变化 - 覆铜面板部门全年销售1.24亿张，较2020年增加600万张，部门营业额上升76%至292.057亿港元，EBITDA上升132%至90.638亿港元[15] - 印刷线路板部门营业额上升29%至136.008亿港元，EBITDA上升5%至17.568亿港元[15] - 化工部门营业额上升55%至163.773亿港元，EBITDA上升184%至43.858亿港元[15] - 地产部门住宅预售合约价值29.19亿港元，部门收入下降71%至23.75亿港元，EBITDA下降57%至15.217亿港元，租金收入上升8%至12.005亿港元[17] - 房地产部门合同预售金额29.19亿港元，营业额下降71%至23.75亿港元，未扣除利息等盈利下降57%至15.217亿港元，租金收入12.005亿港元上升8%[19] 产能投资与建设情况 - 集团在新产能投资约29亿港元，物业建设开支约18亿港元[18] - 回顾期内集团分别投资约29亿港元添置新生产设施、约18亿港元用于房地产建筑费用[20] - 广东韶关覆铜面板厂新增每月120万张玻璃环氧覆铜面板（FR4）产能[32][34] - 2022年覆铜面板部门计划新增每月1500吨铜箔、4200吨玻璃丝和1300万米玻璃布产能[32][34] - 2022年印刷线路板部门多层印刷线路板每月产能将增加160万平方呎[33][34] - 惠州大亚湾化工项目计划年产45万吨苯酚丙酮和24万吨双酚A[35][38] 业务发展策略 - 公司对2022年发展充满信心，将发挥业务组合和生产模式优势，严控成本，提升科技驱动力[31][34] - 覆铜面板部门将扩大高附加值产品销售比例，拓展延伸产业[32][34] - 印刷线路板部门将围绕特定市场提升产品组合，加强与客户合作，强化品牌竞争力[33][34] - 化工部门将凭借环保产能优势获取更大市场份额，受益于终端产品需求[35][38] 公司人员情况 - 2021年12月31日集团全球员工约36,000人（2020年12月31日：36,000人）[23][25] - 张国荣先生66岁，为集团主席及创办人之一，负责集团整体策略规划，曾出任依利安达、建滔铜箔集团主席等职，有超13年电子零件销售及分销经验[44] - 郑永耀先生55岁，为集团董事总经理，1989年加盟，有逾32年覆铜面板制造经验，负责扬州和惠州苯酚及丙酮厂业务[44] - 张广军先生57岁，1988年加盟集团，自1984年投身印刷线路板行业，负责集团华南地区化工和房地产发展业务[43][45] - 何燕生先生67岁，1989年加盟，负责集团河北省化工业务营运[47] - 张家成先生34岁，2014年8月1日获委任为执行董事，2009年加盟，负责集团华东物业发展业务[47] - 何建芬女士43岁，2021年10月1日获委任为执行董事，2006年加盟，负责广东多地印刷线路板工厂业务，有超10年PCB业务经验[47] - 陈茂盛先生58岁，2011年1月11日获委任为执行董事，1996年加入，任集团中国首席财务总监，负责财务及税务事宜，加盟前有12年政府财经部门工作经验[47] - 张明敏先生65岁，2015年11月1日获委任为公司独立非执行董事，为提名委员会主席等，在演艺及文化界经验丰富[50][51] - 莊堅琪醫生66歲，2016年7月1日獲委任為公司獨立非執行董事[52] - 陳永棋75歲，2017年7月1日獲委任為公司獨立非執行董事，在製造紡織品及成衣行業的經驗超過50年[52] - 鍾偉昌先生52歲，2020年10月31日獲委任為公司獨立非執行董事，擁有逾25年會計及財務管理經驗[54][56] - 羅家亮先生48歲，1999年5月加盟集團，為公司秘書，公司持有建滔積層板73.76%權益，羅先生為其非執行董事[55][57] - 羅先生截至2021年12月31日止年度內參與不少於15小時的相關專業培訓[55][57] 法律诉讼情况 - 建滔铜箔非控股股东曾提出呈请，后经和解协议撤回上诉，2019年底建滔铜箔成建滔积层板全资附属公司[27] - 2018年10月22日呈请人因所谓违反和解协议提出诉讼，2020年10月22日集团撤销部分申索申请未成功，诉讼实质程序继续[27] - 和解诉讼预计最早2022年第三或四季度进行，历时5天，董事会认为公司极有可能胜诉未计提责任拨备[27] 股息派发情况 - 公司已派付中期股息每股普通股56港仙，合计6.20924亿港元[71] - 董事建议派付末期股息每股普通股244港仙，金额为27.05452亿港元[71] - 董事会建议派发末期股息每股244港仙，待股东决议通过[11][12] 债券信息 - 部分债券信息：如年息5.875厘、2023年2月到期的债券，持有数目34,000，占比5.7%，投资成本258,566，公平值103,372，占总资产0.10%，本年度债券利息16,301，出售收益1,457，未实现亏损(155,194) [81] - 部分债券信息：如年息8.125厘、2023年2月到期的债券，持有数目5,000，占比1.1%，投资成本29,545，公平值15,920，占总资产0.02%，本年度债券利息2,467，出售收益2,283，未实现亏损(13,625) [81] - 部分债券信息：如年息8.625厘、2024年7月到期的债券，持有数目4,000，占比0.9%，投资成本25,651，公平值12,104，占总资产0.01%，本年度债券利息1,024，未实现亏损(13,547) [81] - 部分债券信息：如年息8.625厘、2024年2月到期的债券，持有数目2,000，占比0.5%，投资成本14,131，公平值5,979，占总资产0.01%，本年度债券利息602，未实现亏损(8,152) [81] - 部分债券信息：如年息9.125厘、2024年3月到期的债券，持有数目2,000，占比0.5%，投资成本14,139，公平值5,894，占总资产0.01%，本年度债券利息596，未实现亏损(8,245) [81] - 部分债券信息：如年息11.625厘、2022年7月到期的债券，持有数目1,000，占比0.3%，投资成本6,773，公平值3,993，占总资产0.01%，本年度债券利息846，出售收益1,930，未实现亏损(2,780) [81] - 部分债券信息：如年息12.375厘、2023年8月到期的债券，持有数目94,700，占比18.9%，投资成本738,462，公平值310,610，占总资产0.30%，本年度债券利息81,118，出售收益213，未实现亏损(427,852) [81] - 广州富力地产2023年2月到期的5.875%优先票据于2017年11月及2018年1月发行，年利率5.875%，所得款项用于债务再融资及一般公司用途[84] - 广州富力地产2023年2月到期的8.125%优先票据于2019年2月发行，年利率8.125%，所得款项主要用于离岸再融资[84] - 广州富力地产2024年7月到期的优先票据于2019年7月发行，年利率8.125%，所得款项主要用于离岸再融资[84] - 广州富力地产2024年2月到期的优先票据于2019年2月发行，年利率8.625%，所得款项主要用于离岸再融资[84] - 广州富力地产2024年3月到期的优先票据于2020年2月发行，年利率8.625%，所得款项用于一年内到期的中长债再融资[84] - 广州富力地产2022年7月到期的优先票据于2019年1月发行，年利率未提及[84] - 广州富力地产2022年7月优先票据年利率9.125%，半年派息一次，所得款项净额用于离岸再融资[86] - 广州富力地产2024年9月优先票据年利率11.625%，半年派息一次，所得款项净额用于一年内到期的中长期债务再融资[86] - 广州富力地产2023年8月优先票据年利率11.75%，半年派息一次，所得款项净额用于一年内到期的中长期债务再融资[86] - 广州富力地产2022年11月优先票据年利率12.375%，半年派息一次，所得款项净额用于一年内到期的中长期债务再融资[86] - 广州富力地产总资本净借贷比率从2020年12月31日的130%降至2021年12月31日的123%[86] 股东持股情况 - 张国荣先生持有公司5325905股股份，占已发行股本0.4803%，其中本人持有5040405股，配偶持有285500股[97][103] - 郑永耀先生持有公司9543228股股份，占已发行股本0.8607%，其中本人持有8872488股，配偶持有670740股[97][103] - 张广军先生持有公司5136500股股份，占已发行股本0.4633%[97] - 何燕生先生持有公司685700股

财务数据关键指标变化 - 2021年上半年营业额为267.01492亿港元，2020年同期为199.25648亿港元[5] - 2021年上半年毛利为86.89861亿港元，2020年同期为50.01066亿港元[5] - 2021年上半年除税前溢利为73.43231亿港元，2020年同期为23.6594亿港元[5] - 2021年上半年本期溢利为59.41244亿港元，2020年同期为15.4056亿港元[5] - 2021年上半年每股基本盈利为4.573港元，2020年同期为0.964港元[5] - 2021年上半年全面收益总额为64.05307亿港元，2020年同期为9.47497亿港元[7] - 2021年6月30日非流动资产为481.30033亿港元，2020年12月31日为476.91668亿港元[9] - 2021年6月30日流动资产为494.02882亿港元，2020年12月31日为455.5747亿港元[9] - 2021年6月30日流动负债为297.91511亿港元，2020年12月31日为231.31272亿港元[11] - 2021年6月30日资本总额为637.05286亿港元，2020年12月31日为607.98706亿港元[11] - 截至2021年6月30日，公司资本总额为63,705,286千港元，非控股权益为4,994,645千港元，本公司持有人应占权益小计为58,710,641千港元[12] - 截至2020年6月30日，公司资本总额为56,628,402千港元，股东权益非控股为7,262,364千港元，小计为49,366,038千港元[18] - 2021年上半年经营业务所得现金净额为3,510,430千港元，2020年同期为3,302,645千港元[20] - 2021年上半年投资业务所得现金净额为69,652千港元，2020年同期为3,268,127千港元[20] - 2021年上半年融资活动所用现金净额为 - 5,294,296千港元，2020年同期为 - 5,823,662千港元[20] - 2021年上半年现金及现金等值项目减少净额为 - 1,714,214千港元，2020年同期增加净额为747,110千港元[20] - 2021年6月30日期初现金及现金等值项目为6,568,857千港元，期末为4,854,643千港元[20] - 2020年6月30日期初现金及现金等值项目为6,256,964千港元，期末为7,004,074千港元[20] - 报告期内，集团物业、厂房及设备折旧约为871,284,000港元，2020年同期为799,440,000港元[33] - 2021年上半年银行借贷之利息为139,263千港元，2020年同期为311,656千港元[35] - 2021年上半年其他收入、收益及亏损总计116,277千港元，2020年同期为68,664千港元[36] - 报告期内已资本化之银行及其他借贷成本中，合约负债之估算利息为4,722,000港元，2020年同期为3,375,000港元，一般借贷产生之银行借贷利息成本以合资格资产开支加权平均资本化年利率3%计算，2020年同期为2.4%[37] - 2021年上半年所得税开支为1,401,987千港元，2020年同期为825,380千港元[38] - 2021年上半年公司持有人应占盈利为5061729千港元，2020年为1059192千港元[41] - 2021年6月30日计算每股基本盈利的普通股加权平均数为1106786211股，2020年为1099291456股[42] - 2021年上半年集团物业、厂房及设备添置约为905694000港元，2020年同期为939564000港元[43] - 2021年6月30日贸易应收账款为10518429千港元，2020年12月31日为8532641千港元[44] - 2021年6月30日委托贷款为378870000港元，2020年12月31日为431771000港元[44] - 2021年6月30日贸易应付账款为3177280千港元，2020年12月31日为3155003千港元[49] - 公司宣派2021年中期股息每股0.56港元，2020年为每股0.28港元[40] - 2021年6月30日已订约但未在综合财务报表作出拨备的资本支出为12.45539亿港元，2020年12月31日为11.29523亿港元[63] - 2021年上半年向对集团具重大影响力的股东之附属公司销售货品2.83651亿港元，采购货品7.08612亿港元；2020年分别为1.2083亿港元和4.13801亿港元[65] - 2021年6月30日贸易及其他应收账款项中应收一间附属公司之非控股股东款项约827.5万港元，2020年12月31日为640.3万港元[65] - 2021年6月30日贸易及其他应付账项中应付一间联营公司款约278.1万港元，2020年12月31日为687.5万港元；应付一间合营公司款1.375亿港元，与2020年12月31日持平[66] - 2021年6月30日集团为物业买家按揭银行贷款申请提供约4.69645亿港元担保，2020年12月31日为5.86022亿港元[67] - 集团2021年上半年营业额267.015亿港元，较去年同期提升34%；本公司持有人应占纯利50.617亿港元，大升378%[70] - 2021年营业额267.015亿港元，2020年为199.256亿港元，增长34%[71] - 2021年未扣除利息、税项、折旧及摊销前盈利83.526亿港元，2020年为34.792亿港元，增长140%[71] - 2021年每股中期股息0.56港元，2020年为0.28港元，增长100%[71] - 截至2021年6月30日，集团权益及债务工具分别约为53.74亿港元及22.71亿港元，占集团总资产分别约为5.5%及2.3%[82] - 广州富力地产相关债券投资中，2021年9月到期债券持有16,500（千张），占比8.3%，公平值13.4365亿港元，占集团0.1%，期内收益5,674万港元[86] - 广州富力地产2024年9月到期债券持有50,000（千张），占比15.4%，公平值38.3136亿港元，占集团0.4%，期内收益 - 2,886万港元[86] - 广州富力地产2023年8月到期债券持有92,700（千张），占比18.5%，公平值74.4525亿港元，占集团0.8%，期内收益2.1465亿港元[86] - 广州富力地产2022年11月到期债券持有97,000（千张），占比26.9%，公平值77.8374亿港元，占集团0.8%，期内收益2.1774亿港元[88] - 货代真力地产股份有限公司债券持有32,000（千张），占比5.3%，公平值22.8582亿港元，占集团0.2%，期内收益1,813万港元，投资成本24.428亿港元[83] - 广州富力地产总资本净借贷比率从2020年12月31日的130%降至2021年6月30日的123%[90] - 截至2021年6月30日，公司权益工具总额约53.74亿港元，约占集团总资产的5.5%[93] - 2021年6月30日集团流动资产净值为196.114亿港元，2020年12月31日为224.262亿港元；流动比率为1.66，2020年12月31日为1.97[94] - 净营运资金周转期从2020年12月31日的56日增至2021年6月30日的65日[94] - 集团净负债比率约为20%，2020年12月31日为18%；短期与长期借贷比例为81%：19%，2020年12月31日为50%：50%[94] - 2021年6月30日，浮息银行借款年息率介乎香港银行同业拆息加0.78厘至香港银行同业拆息加1.15厘等，银行借贷实际利率范围介乎年利率0.87厘至5.21厘[94] - 2021年6月30日，银行借贷中港元为15,496,540千港元，人民币为2,107,587千港元；2020年12月31日，港元为16,202,564千港元，人民币为1,028,282千港元[96] - 2021年6月30日，借款一年内到期为14,265,173千港元等；2020年12月31日，借款一年内到期为8,612,099千港元等[97] 各条业务线数据关键指标变化 - 覆铜面板部门销售六千五百万张，较去年同期上升33%，营业额上升116%至144.406亿港元，未扣除利息、税项、折旧及摊销前盈利上升225%至44.41亿港元[73] - 印刷线路板部门营业额上升51%至64.624亿港元，未扣除利息、税项、折旧及摊销之盈利上升54%至9.335亿港元[73] - 化工部门营业额上升47%至75.515亿港元，未扣除利息、税项、折旧及摊销之盈利上升346%至21.262亿港元[73] - 房地产部门合同预售金额22.54亿港元，营业额下降88%至5.753亿港元，未扣除利息、税项、折旧及摊销之盈利下降78%至4.286亿港元[73] 财务报表编制相关 - 公司简明综合财务报表遵照香港会计师公会颁布的香港会计准则第34号及联交所证券上市规则附录16的适用披露规定编制[22] - 除投资物业及若干金融工具以公平值计量外，简明综合财务报表按历史成本基准编制[23] - 集团于2021年首次采纳相关修订香港财务申报准则编制简明综合财务报表[24] - 应用香港财务申报准则第16号（修订本）对本期简明合并财务报表无影响，表述及披露变动将在2021年年报中反映[26] 税务相关 - 两个期间于中国附属公司之企业所得税税率为25%[38] - 中国国内附属公司所赚取利润宣派的股息征收5%至10%的预提税[39] - 土地增值税按土地增值金额以累进税率30%至60%基准缴交[39] - 香港合资格集团实体首200万港元利润按8.25%征税，超过部分按16.5%征税[39] 优先购股权计划相关 - 公司股东于2019年5月27日批准现存的优先购股权计划，有效期为十年[52] - 根据计划及其他计划将授出的优先购股权获行使可发行股份总数，不得超公司于批准计划日期已发行股份10%[53] - 根据计划及其他计划已授出未行使及待行使的优先购股权获行使可发行股份数目，不得超公司不时已发行股份30%[53] - 截至授出日期任何十二个月内，授予各承授人的优先购股权获行使发行及将发行股份总数，不得超公司于授出日期已发行股份1%，除非获股东大会批准[53] - 2021年4月1日张先生行使1500000份优先购股权，行使前收市价为42.00港元；6月2日何先生行使1500000份，行使前收市价为40.85港元[57] - 建滔积层板2017年优先购股计划于2017年5月29日获公司及建滔积层板股东批准，11月2日获联交所上市委员会批准后生效，有效期十年[59] - 建滔积层板计划授出的优先购股权所涉股份认购价，不得低于授出日期收市价、前五个营业日平均收市价及股份面值中的最高价[59] - 参与者可在获提呈授出优先购股权28天内，支付1港元接纳[60] - 根据建滔积层板计划及其他计划授出的优先购股权获行使可发行股份总数，不得超批准计划当日已发行股份总数10%[60] - 根据建滔积层板计划及其他计划授出未行使及待行使的优先购股权获行使可发行股份数目，最多不得超建滔积层板不时已发行股本30%[60] - 建滔积层板计划在报告期开始及结束时无尚未行使的优先购股权，期内无优先购股权授出、归属、失效、注销或行使[62] 业务发展相关 - 覆铜面板部门广东韶关厂房全投产，每月产能提升120万张，计划新增铜箔每月1800吨、玻璃丝每月4000吨、玻璃布每月500万米[100] - 印刷线路板部门下半年多层印刷线路板每月产能增加80万平方呎[100] - 化工部门在惠州大亚湾施工项目包括年产45万吨苯酚丙酮及年产24万吨双酚A项目[100] - 房地产部门将推售华东住宅项目，

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020财年公司收入435.103亿港元，较2019财年的411.609亿港元增长6%[10] - 2020财年公司EBITDA为100.592亿港元，较2019财年的82.459亿港元增长22%[10] - 2020财年公司税前利润为79.121亿港元，较2019财年的55.65亿港元增长42%[10] - 2020财年公司基础净利润为46.858亿港元，较2019财年的34.158亿港元增长37%[10] - 2020财年公司报告净利润为47.029亿港元，较2019财年的30.944亿港元增长52%[10] - 2020财年公司基于基础净利润的基本每股收益为4.241港元，较2019财年的3.146港元增长35%[10] - 2020财年公司基于报告净利润的基本每股收益为4.257港元，较2019财年的2.850港元增长49%[10] - 2020财年公司每股股息为228港仙，较2019财年的138港仙增长65%[10] - 2020财年公司每股净资产值为50.5港元，较2019财年的45.4港元增长11%[10] - 2020财年公司净负债率为18%，较2019财年的31%有所下降[10] - 集团营业额上升6%至435.103亿港元，基本纯利（不包括非经常性项目）大幅上升37%至46.858亿港元[18][19] - 2020年12月31日，集团流动资产净值为224.262亿港元（2019年12月31日：227.575亿港元），流动比率1.97（2019年12月31日：2.04）[25] - 净营运资金周转期由2019年12月31日的54日增加至2020年12月31日的56日，存货周转期为35日（2019年12月31日：34日），贸易应收款项周转期为62日（2019年12月31日：60日），贸易及票据应付账款周转期为41日（2019年12月31日：40日）[25] - 集团净负债比率约为18%（2019年12月31日：31%），短期与长期借贷的比例为50%：50%（2019年12月31日：32%：68%）[25][26] - 2020年12月31日，集团拥有约78.65亿港元证券工具投资，占集团总资产8%[85][86] - 2020年12月31日，公司可向股东分派的储备中保留溢利为53,443,000港元，2019年为150,435,000港元[110] - 2020年12月31日，公司保留溢利及股份溢价总额约为6,619,303,000港元，2019年为6,717,287,000港元[110] 各业务线数据关键指标变化 - 覆铜面板部门营业额（包括分部间之销售）上升1%至165.929亿港元，EBITDA大幅上升40%至39.143亿港元[22] - 印刷线路板部门营业额上升10%至105.511亿港元，EBITDA上升53%至16.776亿港元[22] - 化工部门营业额（包括分部间之销售）下降21%至105.589亿港元，EBITDA上升13%至15.434亿港元[22] - 地产部门营业额上升153%至83.321亿港元，EBITDA大幅上升81%至35.216亿港元[23] - 住宅项目销售总额达72.181亿港元，上升238%[23] - 租金收入为11.14亿港元，下降4%[23] - 房地产部门营业额大幅上升153%至83.321亿港元，未扣除利息、税项、折旧及摊销前之盈利大增81%至35.216亿港元，住宅销售营业额为72.181亿港元，上升238%，租金收入为11.14亿港元，下降4%[24] 股息相关 - 董事会建议派发末期股息每股100港仙及特别末期股息每股100港仙[18][19] - 董事建议宣派2020年12月31日止年度末期股息，详情参综合财务报表附注12[79] - 公司股息政策目标是让股东分享盈利，同时保留足够储备维持集团日后发展，董事会决定是否宣派股息时会考虑多项因素并适时检讨政策[82][83] 业务发展规划 - 2021年第一季度延续去年底强势，首两月营业额同比大幅增长，利润达去年同期数倍[35][38] - 集团预计未来10年业务量翻倍[35][38] - 覆铜面板部门将在广东韶关新增FR4产能80万张/月[36][38] - 印刷线路板部门计划新增多层印刷线路板产能120万平方呎/月[37][38] - 化工部门围绕苯酚丙酮、烧碱和醋酸三条供应链规划关键投资项目[39] - 化工部门受益于原油价格走势强劲、海外化工产能收缩及国内经济复苏，产品价格有望提升[42] - 公司围绕苯酚丙酮、烧碱及醋酸产业链筹备多项化工投资项目[42] - 房地产部门将加快华东住宅项目推售以回收资金[42] - 江苏昆山高铁站项目商用物业免租期届满，将为房地产部门带来稳定租金收入[42] 人员相关 - 2020年12月31日，集团全球共聘用员工约36,000人（2019年12月31日：39,000人）[29][31] - 集团成立建滔管理学院培育中高层管理人员，每年招聘毕业生重点培育并继续推行人才培训[29][31] - 张国荣先生65岁，创立集团前有超13年电子零件销售及分销经验[45] - 郑永耀先生54岁，1989年加盟集团，有逾31年覆铜面板制造经验[45] - 张广军先生56岁，1988年加盟集团，自1984年起投身印刷线路板行业[45] - 何燕生先生66岁，1989年加盟集团，负责河北和山西化工业务[46] - 张伟连女士50岁，2002年加盟集团，曾在上市公司任行政助理经理约5年[47] - 张家成先生33岁，2009年加盟集团，负责华东地区房地产开发业务[48] - 张伟连女士于2014年8月1日获委任为依利安达执行董事兼副主席，2019年8月1日起调任为主席[50] - 张家成先生于2014年8月1日获委任为执行董事，负责集团于华东的物业发展业务[50] - 陈茂盛先生于2011年1月11日获委任为执行董事，现任集团在中国的首席财务总监[50] - 张明敏先生于2015年11月1日获公司委任为独立非执行董事[52][55] - 庄坚琪医生于2016年7月1日获公司委任为独立非执行董事[53][55] - 陈永棋于2017年7月1日获公司委任为独立非执行董事，在制造纺织品及成衣行业经验超50年[54][55] - 钟伟昌先生于2020年10月31日获委任为公司独立非执行董事，拥有逾25年会计及财务管理经验[57][59] - 罗家亮先生于1999年5月加盟集团，负责集团公司秘书工作，为建滔积层板非执行董事[58][60] - 罗家亮先生截至2020年12月31日年度内参与不少于15小时相关专业培训[58][60] 法律诉讼相关 - 2011年8月3日，建滔铜箔非控股股东向百慕达高级法院递交针对控股股东的呈请书[34] - 2017年3月24日，百慕达上诉法院下达有利裁决，控股股东成功抗辩[34] - 2018年11月1日，呈请人因指称违反和解协议向百慕达高等法院提出诉讼[34] - 2020年10月22日，集团提交撤销呈请人部分申索的申请，排期2021年4月28日聆讯[34] 债券投资相关 - 碧桂园2022年1月优先票据于新交所上市，息率每年7.125厘，按半年期分期支付[91][92] - 截至2020年12月31日，碧桂园集团净负债比率从2019年12月31日的46.3%增至55.6%[91][92] - 集团持有碧桂园于新加坡交易所上市债券20,500（千港元），占比4.8%，投资成本158,431（千港元），公平价168,951（千港元），占集团总资产0.2%，本年度债券利息18,458（千港元），出售收益46,659（千港元），未实现收益9,520（千港元）[90] - 集团持有广州富力地产于新加坡交易所上市债券38,000（千港元），占比7.6%，投资成本285,485（千港元），公平价261,412（千港元），占集团总资产0.3%，本年度债券利息5,702（千港元），出售亏损67,713（千港元），未实现亏损24,405（千港元）[90] - 集团持有某债券12,041（千港元），占比2.4%，投资成本93,708（千港元），公平价97,766（千港元），占集团总资产0.1%，本年度债券利息8,244（千港元），出售收益16,500（千港元），未实现收益4,058（千港元）[90] - 集团持有某债券26,000（千港元），占比4.3%，投资成本202,800（千港元），公平价202,832（千港元），占集团总资产0.2%，本年度债券利息17,943（千港元），出售收益291（千港元），未实现收益32（千港元）[90] - 集团持有某债券18,500（千港元），占比9.3%，投资成本144,232（千港元），公平价148,740（千港元），占集团总资产0.2%，本年度债券利息11,482（千港元），出售收益16,583（千港元），未实现收益4,508（千港元）[90] - 集团持有某债券100,000（千港元），占比27.8%，投资成本780,000（千港元），公平价801,287（千港元），占集团总资产0.9%，本年度债券利息13,487（千港元），未实现收益21,287（千港元）[90] - 广州富力地产2023年2月优先票据年利率5.875%，2021年1月优先票据年利率8.75%，2021年4月优先票据年利率7%，2021年9月优先票据年利率8.875%，2022年11月优先票据年利率12.375%[93][95] - 广州富力地产总资本净借贷比率从2019年12月31日的199%降至2020年12月31日的130%[94][96] 股份交易相关 - 公司年内按股东授权在联交所购回2,016,000股股份，总代价44,948,120港元，股份随后注销[105][106] - 公司年内以自愿有条件现金要约方式购买EEIC 49,289,543股普通股，总价875,382,000港元，EEIC于2020年9月25日从新交所和联交所退市[108] - 公司年内收购依利安达49,289,543股普通股，总额875,382,000港元，依利安达于2020年9月25日退市[109] 股权及购股权相关 - 2020年12月31日，张国荣持有公司股份8,924,405股，占比0.8071%[116] - 2020年12月31日，郑永耀持有公司股份9,087,228股，占比0.8218%[116] - 2020年12月31日，张广军持有公司股份4,457,000股，占比0.4031%[116] - 2020年12月31日，何燕生持有公司股份4,186,700股，占比0.3786%[116] - 2020年12月31日，张伟连持有公司股份2,339,000股，占比0.2115%[116] - 张国荣持有8,638,905股公司股份，其配偶持有285,500股[119] - 郑永耀持有8,416,488股公司股份，其配偶持有670,740股[119] - 何燕生持有3,312,500股公司股份，其配偶持有874,200股[119] - 张伟连持有2,319,000股公司股份，其配偶持有20,000股[119] - 何燕生拥有1,500,000份公司购股权，张家成拥有1,520,000份公司购股权[120] - 张国荣持有6,939,500股建滔积层板股份，占已发行股本0.2224%[123] - 郑永耀持有15,532,500股建滔积层板股份，占已发行股本0.4978%[123] - 何燕生持有5,200,000股建滔积层板股份，占已发行股本0.1667%[123] - 2020年9月16日及11月30日，共2,650,000份购股权按每股17.304港元行使[129][130] - 行使购股权前一营业日收市价分别为26.75港元及30.10港元，前五日加权平均收市价分别为26.25港元及29.64港元[129][130] - 2020年，公司董事及雇员行使建滔积层板购股权情况：何燕生先生行使150万

综合财务指标对比（2020年上半年与2019年同期） - 2020年上半年营业额为19,925,648千港元，2019年同期为18,246,352千港元[10] - 2020年上半年毛利为5,001,066千港元，2019年同期为3,821,431千港元[10] - 2020年上半年除税前溢利为2,365,940千港元，2019年同期为2,192,599千港元[10] - 2020年上半年本期溢利为1,540,560千港元，2019年同期为1,783,756千港元[10] - 2020年上半年每股基本盈利为0.964港元，2019年同期为1.331港元[10] - 2020年上半年其他全面（开支）收益（除税后）为 - 593,063千港元，2019年同期为463,555千港元[11] - 2020年上半年中国企业所得税为540,258千港元，2019年为362,409千港元；中国土地增值税2020年为134,036千港元，2019年为38,767千港元；香港利得税2020年为147,446千港元，2019年为9,273千港元[31] - 2020年上半年计算每股基本及摊薄盈利之盈利为1,059,192千港元，2019年为1,441,626千港元[34] - 2020年上半年每股基本盈利之普通股加权平均数为1,099,291,456股，2019年为1,083,152,236股；每股摊薄盈利之普通股加权平均数2020年为1,099,728,888股，2019年为1,083,152,236股[34] - 2020年上半年集团物业、厂房及设备添置约为939,564,000港元，2019年同期为1,197,751,000港元[35] - 2020年上半年向对集团具重大影响力股东的附属公司销售货品为120830千港元，2019年为281234千港元[53] - 2020年上半年向对集团具重大影响力股东的附属公司采购货品为413801千港元，2019年为389403千港元[53] - 截至2020年6月30日止六个月，集团营业额较去年同期上升9%，至199.256亿港元，本公司持有人应占纯利下降27%，至10.592亿港元[57] - 2020年营业额199.256亿港元，2019年为182.464亿港元，增长9%；本公司持有人应占纯利2020年为10.592亿港元，2019年为14.416亿港元，下降27% [58] 资产负债指标对比（2020年6月30日与2019年12月31日） - 2020年6月30日非流动资产为46,092,193千港元，2019年12月31日为52,467,351千港元[12] - 2020年6月30日流动资产为42,943,035千港元，2019年12月31日为44,567,775千港元[12] - 2020年6月30日流动负债为18,477,015千港元，2019年12月31日为21,810,296千港元[13] - 2020年6月30日本公司持有人应占权益为49,366,038千港元，2019年12月31日为50,188,565千港元[13] - 2020年6月30日贸易应收账款为7,004,481千港元，2019年12月31日为7,904,344千港元；贸易应收账款净额2020年为5,873,575千港元，2019年为6,764,450千港元[36] - 2020年6月30日委托贷款为461,507千港元，2019年12月31日为505,083千港元，利率介乎3.92厘至5.39厘[36] - 2020年6月30日贸易应付账款为2,732,139千港元，2019年12月31日为3,134,885千港元[39] - 2020年6月30日贸易及其他应付账款及应付票据总额为5,155,006千港元，2019年12月31日为5,841,173千港元[39] - 2020年6月30日已订约但未作拨备的资本支出（购买物业、厂房及设备）为221357千港元，2019年12月31日为350709千港元[52] - 2020年6月30日已订约但未作拨备的有关待发展物业收购及其他支出为1302115千港元，2019年12月31日为1625343千港元[52] - 2020年6月30日贸易及其他应收账及预付款项中应收附属公司非控股股东款项约512万港元，2019年12月31日为634.9万港元[53] - 2020年6月30日贸易及其他应付账项中应付联营公司款项约416.8万港元，2019年12月31日为504.9万港元；应付合营公司款项1.375亿港元，与2019年12月31日相同[54] - 2020年6月30日集团为物业买家按揭银行贷款提供约4.71518亿港元担保，较2019年12月31日的7.08163亿港元减少[55] 资本相关指标对比（2020年6月30日与2020年1月1日） - 2020年6月30日资本总额为56,628,402千港元，较2020年1月1日的57,969,650千港元减少1,341,248千港元，降幅约2.31%[14] - 2020年6月30日非控股股东权益为7,262,364千港元，较2020年1月1日的7,781,085千港元减少518,721千港元，降幅约6.67%[14] - 2020年6月30日保留溢利为39,950,192千港元，较2020年1月1日的40,245,570千港元减少295,378千港元，降幅约0.73%[14] 现金流量指标对比（2020年与2019年） - 2020年经营业务所得现金净额为3,302,645千港元，较2019年的4,512,020千港元减少1,209,375千港元，降幅约26.80%[17] - 2020年投资业务所得现金净额为3,268,127千港元，2019年为 - 4,284,589千港元，同比增加7,552,716千港元[17] - 2020年融资活动所用现金净额为 - 5,823,662千港元，较2019年的 - 669,140千港元增加 - 5,154,522千港元，降幅约770.32%[17] - 2020年现金及现金等值项目增加净额为747,110千港元，2019年为 - 441,709千港元，同比增加1,188,819千港元[17] - 2020年期末现金及现金等值项目为7,004,074千港元，较2019年的7,031,615千港元减少27,541千港元，降幅约0.39%[17] 财务报表编制原则 - 公司简明综合财务报表遵照香港会计师公会颁布的香港会计准则第34号及联交所证券上市规则附录16的适用披露规定编制[19] - 除投资物业及若干金融工具以公平值计量外，简明综合财务报表按历史成本基准编制[20] 其他财务指标对比（2020年与2019年） - 2020年对外销售额为19,925,648千港元，2019年为18,246,352千港元[25][26] - 2020年除税前溢利为2,365,940千港元，2019年为2,192,599千港元[25][26] - 2020年集团物业、厂房及设备折旧约为799,440,000港元，2019年为930,261,000港元[27] - 2020年银行结余及存款利息收入为33,198千港元，2019年为35,479千港元[28] - 2020年委托贷款利息收入为11,791千港元，2019年为17,775千港元[28] - 2020年应收贷款利息收入为14,383千港元，2019年无此项收入[28] - 2020年其他收入、收益及亏损总计68,664千港元，2019年为62,423千港元[28] - 2020年融资成本为287,993千港元，2019年为361,464千港元[25][26][30] - 2020年已资本化合约负债估算利息为3,375,000港元，2019年为2,137,000港元[30] - 2020年合资格资产开支加权平均资本化年利率为2.4%，2019年为2.9%[30] 股息情况 - 2020年和2019年中期股息均为每股0.28港元[33] - 董事会决定派发中期股息每股0.28港元[57] 优先购股权相关 - 公司2019年8月14日授出29,500,000份优先购股权，其中28,750,000份授予董事及/或其联系人，750,000份授予雇员[44] - 2019年8月14日授予雇员440,000份优先购股权，行使期为2019年8月14日至2029年8月13日[44] - 2019年8月13日公司股份收市价为16.78港元，上述优先购股权估计公平值为132,625,000港元，各份公平值为4.50港元[44] - 根据计划及其他计划将授出优先购股权获行使可发行股份总数，不得超公司2019年批准计划时已发行股份10%[42] - 根据计划及其他计划已授出未行使及待行使优先购股权获行使可发行股份数目，不得超公司不时已发行股份30%[42] - 截至授出日期任何十二个月内，授予各承授人优先购股权获行使发行及将发行股份总数，不得超公司授出日期已发行股份1%，除非获股东批准[42] - 2018年EEIC计划可发行股份总数不得超18,691,996股，占EEIC 2018年3月9日已发行股份总数10%[46] - 2018年EEIC计划以市价或低于市价授出的优先购股权，分别于授出日期满一周年或两周年当日起行使，授出日期满五周年届满[46] - 2018年EEIC计划年期由采纳日期起计为十年[46] - 2018年EEIC计划优先购股权可于授出日期起计30日内由参与者支付1.00新加坡币（或其等值）接纳[46] - 2017年建滔积层板计划有效期为十年，获行使时可发行股份总数不得超批准当日已发行股份总数的10%，未行使及待行使的可发行股份数目最多不得超已发行股本的30%[47][48] - 任何十二个月期间内向各参与者授出的优先购股权获行使已发行及将发行股份总数不得超当时已发行股本的1%，除非获股东批准[49] - 截至2019年12月31日止年度，建滔积层板于2019年4月3日授出3900万份优先购股权，其中2620万份授予董事，1280万份授予雇员[51] - 2019年4月2日建滔积层板股份收市价为8.49港元，上述优先购股权估计公平值为9660.9万港元，各份公平值为2.48港元[51] - 何燕生先生拥有公司1,940,000份优先购股权，占报告期末已发行股本约0.176%[84] - 何燕生先生拥有建滔积层板优先购股权项下相关股份权益11,300,000股，占报告期末已发行股本约0.366%[87] 各业务线数据指标 - 覆铜面板部门营业额下降6%，至66.859亿港元，未扣除利息、税项、折旧及摊销前盈利上升7%，至13.656亿港元[60] - 印刷线路板部门营业额轻微下跌2%，至42.716亿港元，未扣除利息、税项、折旧及摊销前盈利上升7%，至6.062亿港元[60] - 化工部门营业额下降22%，至51.24亿港元，未扣除利息、税项、折旧及摊销前盈利下降32%，至4.765亿港元[60] - 房地产部门物业销售营业额激增至43.297亿港元，租金收入轻微下跌5%至5.282亿港元，总体营业额上升442%，至48.579亿港元，未扣除利息、税项、折旧及摊销前盈利上升229%，至19.084亿港元[60] 集团投资债券情况 - 截至2020年6月30日，集团持有碧桂园票据20,500（千港元），占比4.8%，投资成本159,431（千港元），公平值170,070（千港元），占比0.2%，期内出售收益46,659（千港元）[62] - 截至2020年6月30日，集团持有广州富力地产2023年2月到期

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年公司收入为411.609亿港元，较2018年的459.944亿港元下降11%[11] - 2019年EBITDA为82.459亿港元，较2018年的102.122亿港元下降19%[11] - 2019年税前利润为55.65亿港元，较2018年的76.213亿港元下降27%[11] - 2019年公司基础净利润为34.158亿港元，较2018年的46.031亿港元下降26%[11] - 2019年公司报告净利润为30.944亿港元，较2018年的60.758亿港元下降49%[11] - 2019年基于基础净利润的基本每股收益为3.146港元，较2018年的4.313港元下降27%[11] - 2019年基于报告净利润的基本每股收益为2.850港元，较2018年的5.692港元下降50%[11] - 2019年中期股息为每股28港仙，较2018年的60港仙下降53%[11] - 2019年拟派末期股息为每股60港仙，较2018年的70港仙下降14%[11] - 2019年拟派特别末期股息为每股50港仙，2018年无此项[11] - 2019年公司营业额较2018年下跌11%至411.609亿港元，基本纯利下降26%至34.158亿港元[18] - 2019年12月31日公司流动资产净值为227.575亿港元（2018年12月31日：255.021亿港元），流动比率为2.04（2018年12月31日：2.36）[28] - 净营运资金周转期由2018年12月31日的42日增加至2019年12月31日的54日[28] - 公司净负债率约为31%（2018年12月31日：37%），银行借款短期与长期比例为32%:68%（2018年12月31日：26%:74%）[30] - 2019年公司分别投资约25亿港元和34亿港元用于获取新产能和物业建设费用[30] - 公司净负债比率约为31%，较2018年的37%有所下降；短期与长期借贷的比例为32%：68%，2018年为26%：74%[31] - 2019年公司投资约25亿港元添置新生产设施，约34亿港元用于房地产建筑费用[31] - 截至2019年12月31日，集团拥有约109.03亿港元权益及债务工具投资，占总资产11%[95][96] - 权益工具约30.2亿港元，占总资产约3%[95][96] - 债务工具约78.83亿港元，占总资产约8%[95][96] - 截至2019年12月31日，集团投资成本总计6,646,240千港元，公平值总计6,924,709千港元，占集团总资产7.2%，年内债券利息总计561,432千港元，出售收益总计85,203千港元，未实现收益总计278,469千港元[99] - 2019年12月31日，公司可向股东分派的储备中保留溢利为1.50432亿港元，2018年为1.74067亿港元[128] - 2019年12月31日，公司保留溢利及股份溢价总额约为67.17287亿港元，2018年为62.4897亿港元[128] 各业务线数据关键指标变化 - 覆铜面板部门营业额下降5%至163.515亿港元，EBITDA下降21%至27.904亿港元[21][24] - 印刷线路板部门营业额下降1%至96.232亿港元，EBITDA上升4%至10.96亿港元[22][24] - 化工部门营业额下降17%至134.278亿港元，EBITDA下降36%至13.64亿港元[23][24] - 房地产部门营业额下降30%至32.93亿港元，EBITDA下降10%至19.477亿港元[26][27] - 房地产部门住宅销售营业额下跌41%至21.377亿港元，租金收入增加9%至11.553亿港元[26][27] 各业务线未来规划 - 2020年覆铜面板部门将在深圳打造国家级研发基地，在韶关新增三期产能，首期月产40万张将于上半年试产[42][44] - 印刷线路板部门将发挥产能优势，深化与下游客户联动，下一阶段提升产能利用率以突破销售额[43][44] - 化学品部门将受益于湖南衡阳新生产线，2020年贡献全年产能，期待疫情后需求反弹[45] - 化工部门增长将来自湖南衡阳盐卤化工基地新增的烧碱和环氧氯丙烷生产线全年产出贡献[47] 公司人员情况 - 截至2019年12月31日，公司全球员工约39,000人，较2018年的41,900人有所减少[32][33] - 张国荣先生64岁，负责集团整体战略规划，有超13年电子零件销售分销经验，获多项荣誉[50][53] - 郑永耀先生53岁，1989年加入集团，负责江苏扬州和广东惠州苯酚及丙酮厂业务，有超30年覆铜面板生产经验[51][53] - 张广军先生55岁，1988年加入集团，负责集团中国华南地区化工和房地产发展业务，自1984年投身PCB行业[52][53] - 何燕生先生65岁，1989年加入集团，负责集团河北和山西化工业务，为KBCF非执行董事[56] - 张伟连女士49岁，2002年加入集团，负责EEIC战略规划，曾在上市公司任行政助理经理约5年[56] - 张家成先生32岁，2009年加入集团，负责集团中国东部房地产开发业务，2009年获伦敦大学管理与国际商务理学学士学位[57] - 陈茂生先生56岁，1996年加入集团，为集团中国区首席财务总监，负责财务和税务管理，曾在政府财经部门工作12年[58] - 何燕生65岁，1989年加盟集团，负责河北及山西化工业务，任KBCF非执行董事[59] - 张伟连49岁，2002年加盟集团，2014年任EEIC执行董事兼副主席，2019年任主席，负责策略规划[59] - 张家成32岁，2009年加盟集团，负责华东物业发展业务，2014年任执行董事[59] - 陈茂盛56岁，1996年加入集团，任中国首席财务总监，负责财务及税务事宜，加盟前在财经管理部门工作12年[59] - 张明敏63岁，2015年11月1日任独立非执行董事，演艺及文化界经验丰富，曾获铜紫荆星章[61][64] - 庄坚琪64岁，2016年7月1日任独立非执行董事，1980年获香港大学医学学位，有多项医学专业头衔[62][64] - 梁体超73岁，2016年10月1日任独立非执行董事，1969年毕业于香港大学，审计经验超30年，其中20年为合伙人[63][64] - 陈永棋73岁，于2017年7月1日获委任为独立非执行董事，在制造纺织品及成衣行业经验超45年[67] - 罗家亮46岁，1999年5月加盟集团，为建滔积层板69.49%权益附属公司非执行董事，2019年参与不少于15小时相关专业培训[67] 公司运营风险 - 集团产品可能有缺憾，若被发现有缺憾可能受重大责任索偿，影响营运业绩及声望[72][77] - 集团与客户订立一次性购买订单，订单金额差异大，难预测未来订单金额，营运业绩或有重大差异[73][77] - 集团业务分部竞争激烈，未必能与对手成功竞争，或影响营运业绩、财务状况及业务前景[74][78] - 全球市场波动及经济状况不利，中国经济放缓及新冠影响或致集团产品需求下降，影响业务[80][83] 公司合规与可持续发展 - 集团致力于环境可持续发展，按规定定期审查环境政策，环境、社会及管治报告将在年报发布后三个月内公布[81] - 集团业务受多种法律法规约束，采取措施确保遵守，2019年获业务所需批准等，无重大违规[82] - 公司环境、社会及管治报告将在刊发年报后三个月内于公司网站公布[84] - 截至2019年12月31日，集团已领取业务及营运所需批准等，无重大违规[85] 公司股息情况 - 年内已派付中期股息每股普通股28港仙，合计3.03206亿港元[88][91] - 董事建议派付末期股息每股普通股60港仙，合计6.62795亿港元[88][91] - 董事建议派付特别末期股息每股普通股50港仙，合计5.52329亿港元[88][91] - 公司股息政策目标是让股东分享盈利，保留储备维持集团发展[92][93] 投资相关公司情况 - 碧桂园2022年1月到期优先票据年息7.125%，2024年1月到期优先票据年息8%，持有债券数量130,000，占比30.6%，投资成本1,011,025千港元，公平值1,093,492千港元，占集团总资产1.1%，年内债券利息81,235千港元，出售收益13,890千港元，未实现收益82,467千港元[99] - 广州富力地产2023年2月到期优先票据年息5.875%，2021年1月到期优先票据年息8.75%等，持有债券数量200,000（部分），占比33.3%（部分），投资成本1,560,000千港元（部分），公平值1,506,569千港元（部分），占集团总资产1.6%（部分），年内债券利息91,399千港元（部分），未实现损失53,431千港元（部分）[99] - 合景泰富2022年1月到期优先票据年息6%，2020年11月到期优先票据年息9.85%，持有债券数量80,000（部分），占比40.0%（部分），投资成本624,000千港元（部分），公平值672,565千港元（部分），占集团总资产0.7%（部分），年内债券利息63,801千港元（部分），出售收益7,079千港元（部分），未实现收益48,565千港元（部分）[99] - 截至2019年12月31日，碧桂园集团净资产负债率为46.3%，按年减少3.3个百分点[103][104] - 广州富力地产2019年12月31日净债务与总权益比率从2018年12月31日的184%增至199%[107] - 碧桂园2022年1月优先票据和2024年1月优先票据所得款项主要用于现有离岸债务再融资[102][104] - 广州富力地产2023年2月优先票据所得款项用于债务再融资和一般公司用途，2021年1月等优先票据主要用于离岸再融资[106] - 合景泰富2022年1月优先票据所得款项用于现有债务再融资和一般营运资金，2020年11月优先票据用于离岸债务再融资[108] - 截至2019年12月31日止年度，集团除表中投资外无其他重大投资，碧桂园、广州富力地产、合景泰富均主要从事房地产行业[101][104] - 广州富力地产2023年2月优先票据年利率5.875%，2021年1月优先票据年利率8.75%，2021年4月优先票据年利率7%，2021年9月优先票据年利率8.875%[109] - 广州富力地产总资本净借贷比率从2018年12月31日的184%增至2019年12月31日的199%[109] - 合景泰富2022年1月优先票据年利率6%，2020年11月优先票据年利率9.85%[110] - 合景泰富净资产负债比率从2018年12月31日约66%升至2019年12月31日约75%[112][116] - 公司主要投资从事房地产业发行人的债务工具，目标是产生稳定额外利息收入[113][117] 公司股份与股权变动 - 公司于2019年按股东授权在联交所购回1,824,500股股份，总代价39,089,145港元（未计开支），股份已注销[122][123] - 公司进行股份回购旨在长远提高股东价值[122][123] - 公司通过卓先投资有限公司收购建滔铜箔集团75,838,928股普通股，总额2.59824亿港元，建滔铜箔于2019年6月10日从新交所除牌[128] - 2019年12月31日，张国荣先生持有公司股份5,985,905股，占比0.5413%[137] - 2019年12月31日，郑永耀先生持有公司股份9,087,228股，占比0.8218%[137] - 2019年12月31日，张广军先生持有公司股份4,457,000股，占比0.4031%[137] - 2019年12月31日，何燕生先生持有公司股份3,746,700股，占比0.3388%[137] - 2019年12月31日，张伟连女士持有公司股份709,000股，占比0.0641%[137] - 2019年12月31日，张家成先生持有公司股份1,481,000股，占比0.1339%[137] - 2019年12月31日，张明敏先生持有公司股份35,000股，占比0.0032%[137] - 何燕生先生及其配偶持有1,940,000份优先购股权，其中何燕生先生持有1,500,000份，

综合财务关键指标变化 - 2019年上半年营业额为182.46亿港元，2018年同期为222.36亿港元[5] - 2019年上半年毛利为38.21亿港元，2018年同期为49.39亿港元[5] - 2019年上半年除税前溢利为21.93亿港元，2018年同期为54.77亿港元[5] - 2019年上半年本期溢利为17.84亿港元，2018年同期为47.37亿港元[5] - 2019年上半年每股基本盈利为1.331港元，2018年同期为3.909港元[5] - 2019年上半年全面收益总额为22.47亿港元，2018年同期为37.31亿港元[7] - 2019年上半年银行结余及现金利息收入为35479千港元，2018年同期为18975千港元；委托贷款利息收入为17775千港元，2018年同期为26466千港元[25] - 2019年上半年银行借贷利息为393253千港元，2018年同期为228554千港元；合约负债估算利息为2137千港元，2018年无；融资成本为361464千港元，2018年为202651千港元[26] - 报告期内特定用于房地产发展项目银行借贷利息成本为25029000港元，2018年同期为18633000港元；已收客户预付款利息为2137000港元，2018年无；合资格资产开支加权平均资本化年利率为2.9%，2018年为2.5%[26] - 2019年上半年香港利得税为9273千港元，2018年为3680千港元；其他司法权区之税项为412039千港元，2018年为734737千港元；所得税开支为408843千港元，2018年为739867千港元[27] - 2019年中期股息每股0.28港元，2018年中期股息每股0.60港元及特别中期股息每股0.50港元[29] - 2019年截至6月30日止六个月每股基本及摊薄盈利计算盈利为1441626千港元，2018年为4169007千港元[31] - 2019年计算每股基本盈利之普通股加权平均数为1083152236，2018年为1066452236；2019年计算每股摊薄盈利之普通股加权平均数为1083152236，2018年为1077228942[32] - 集团2019年上半年营业额182.464亿港元，较去年同期下降18%；基本纯利14.416亿港元，下降45%；账面纯利14.416亿港元，下降65%[66] - 2019年上半年未扣除利息、税项、折旧及摊销前盈利35.056亿港元，较去年同期下降32%[68] - 董事会决定派发中期股息每股0.28港元，较去年同期下降53%[66][68] 资产与负债关键指标变化 - 截至2019年6月30日非流动资产为179.57亿港元，截至2018年12月31日未给出对应数据[9] - 截至2019年6月30日流动资产为439.97亿港元，截至2018年12月31日为443.09亿港元[9] - 截至2019年6月30日流动负债为220.62亿港元，截至2018年12月31日为188.07亿港元[10] - 截至2019年6月30日公司持有人应占权益为486.38亿港元，截至2018年12月31日为473.33亿港元[10] - 2019年1月1日资本总额为54,633,271千港元，非控股股东权益为7,300,286千港元[11] - 2018年1月1日资本总额为53,723,720千港元，非控股股东权益为7,684,201千港元[12] - 2019年6月30日贸易应收款净额为6020009千港元，2018年12月31日为6315685千港元[34] - 2019年6月30日委托贷款为575821000港元，2018年12月31日为646676000港元，年利率介乎3.92厘至5.39厘[34] - 2019年6月30日贸易应付账款为2745747千港元，2018年12月31日为3213519千港元[38] - 2019年6月30日公司总贸易及其他应付账款及应付票据为6645015千港元，2018年12月31日为6424456千港元[38] - 截至2019年6月30日，已订约但未于综合财务报表作出拨备的资本及其他支出为22.15664亿港元，2018年12月31日为29.64331亿港元[60] - 截至2019年6月30日，贸易及其他应收账款项包括应收附属公司非控股股东款项1021.8万港元，预付联营公司订金652.3万港元[62][63] - 截至2019年6月30日，集团为物业买家按揭银行贷款申请提供13.95481亿港元担保，2018年12月31日为5.27397亿港元[64] - 2019年6月30日集团流动资产净值约为219.346亿港元，2018年12月31日为255.021亿港元；流动比率为1.99，2018年12月31日为2.36[78] - 净营运资金周转期从2018年12月31日的42日增至2019年6月30日的60日[78] - 集团净负债比率为37%，与2018年12月31日持平；短期与长期借贷比例为31%：69%，2018年12月31日为26%：74%[78] - 2019年6月30日银行借款年息率介乎香港银行同业拆息加0.78厘至香港银行业拆息加1.75厘以及伦敦银行同业拆息加1.75厘[78] - 2019年6月30日集团借款一年內为8750730千港元，2018年12月31日为7254600千港元[81] 现金流量关键指标变化 - 2019年截至6月30日止六个月经营业务所得现金净额为4,512,020千港元，2018年为440,807千港元[14] - 2019年截至6月30日止六个月投资业务所用现金净额为(4,284,589)千港元，2018年为(6,336,510)千港元[14] - 2019年截至6月30日止六个月融资活动（所用）所得现金净额为(669,140)千港元，2018年为4,830,912千港元[14] - 2019年现金及现金等值项目减少净额为(441,709)千港元，2018年为(1,064,791)千港元[14] - 2019年期初现金及现金等值项目为7,473,324千港元，2018年为8,113,756千港元[14] - 2019年期末现金及现金等值项目为7,031,615千港元，2018年为7,048,965千港元[14] 各业务线数据关键指标 - 公司各业务对外销售额分别为覆铜面板6107758千港元、印刷线路板4337534千港元、化工产品6225181千港元、物业896590千港元、投资398680千港元、其他280609千港元，综合销售额为18246352千港元[21] - 公司各业务分部业绩分别为覆铜面板997442千港元、印刷线路板270772千港元、化工产品378282千港元、物业577012千港元、投资491226千港元、其他 - 19742千港元，综合业绩为2694992千港元[21] - 覆铜面板部门营业额下降21%，至71.381亿港元，未扣除利息、税项、折旧及摊销前盈利下降43%，至12.789亿港元[70] - 印刷线路板部门营业额轻微下跌3%，至43.375亿港元，未扣除利息、税项、折旧及摊销前盈利上升3%，至5.653亿港元[70] - 化工部门营业额下降25%，至65.371亿港元，未扣除利息、税项、折旧及摊销前盈利下降54%，至7.054亿港元[70] - 房地产部门总体营业额下降18%，至8.966亿港元，未扣除利息、税项、折旧及摊销前盈利下降12%，至5.792亿港元[70] 物业、厂房及设备相关数据 - 报告期内公司物业、厂房及设备折旧约为930261000港元，2018年同期为1018796000港元[23] - 2019年报告期内集团物业、厂房及设备添置约为1197751000港元，2018年同期为1824535000港元[33] 优先购股权计划相关 - 公司股东于2019年5月27日批准现存的优先购股权计划，有效期十年[40] - 根据某计划可发行股份数为108,315,223股，约占公司报告日期已发行股本10%[41] - 因该计划及集团其他计划所有将授出优先购股权获行使可发行股份总数，不得超公司批准该计划日期已发行股份10%[41] - 因该计划及集团其他计划所有已授出尚未行使及有待行使优先购股权获行使可发行股份数目限额，不得超公司不时已发行股份30%[41] - 截至授出日期止任何十二个月期间，因该计划或集团其他计划授予各承授人优先购股权获行使而发行及将发行股份总数，不得超公司授出日期已发行股份1%，除非获股东批准[41] - 2018年EEIC计划可发行股份总数不得超18,691,996股，占EEIC 2018年3月9日已发行股份总数10%[45] - 2018年EEIC计划赋予优先购股股权持有人以市价或折让市价（折让不超市价20%）行使优先购股权并认购EEIC新普通股[44] - 2017年建滔积层板计划有效期为十年，董事可酌情向合资格参与者授出优先购股权[48] - 根据2017年建滔积层板计划及其他计划授出优先购股权获行使可发行股份总数，不得超建滔积层板批准该计划当日已发行股份总数10%（即308,100,000股）[49] - 根据2017年建滔积层板计划及其他计划所有授出尚未行使及有待行使优先购股权获行使可发行股份数目，最多不得超建滔积层板不时已发行股本30%[53] - 任何十二个月期间内向各参与者授出优先购股权获行使已发行及将发行股份总数，不得超建滔积层板当时已发行股本1%，除非获股东批准[53] - 2019年4月3日授予建滔积层板董事2620万份购股权，每股行使价8.39港元；授予雇员1280万份购股权，每股行使价8.39港元[54] - 期内根据建滔积层板计划授出的购股权公平值为1780.74万港元，每份0.4566港元[54] - 建滔积层板计划授出优先购股权所用模式的输入数据：股息收益率6.26%，预期波动18.83%，无风险利率2.07%[58] 关联交易相关 - 2019年上半年向对集团具重大影响力的股东之附属公司销售货品2.81234亿港元，采购货品3.89403亿港元[62] 集团权益及债务工具相关 - 2019年6月30日，集团拥有权益及债务工具分别约为24.55亿港元及108.03亿港元，占集团总资产分别约为3%及11%[73] - 2019年6月30日，集团主要持有债务工具公平值总额为9370403千港元，债券利息总额为331493千港元[74] - 2019年6月30日，集团所持有其他权益及债务工具公平值总额不多于集团综合总资产的5%[75] 其他公司相关企业数据 - 碧桂园净借贷比率由2018年12月31日约50%上升至2019年6月30日约59%[75] - 广州富力地产总资本净借贷比率由2018年12月31日的184%增加至2019年6月30日的219%[76] - 合景泰富2022年1月优先票据年利率为6%，2020年11月优先票据年利率为9.85厘[77] - 2018年12月30日，合景泰富集团净资产负债比率从2017年12月31日的约68%减至约65%[77] 集团人员相关 - 2019年6月30日集团全球聘用员工约40000人，2018年12月31日为41900人[83] 股东登记相关 - 公司将于2019年10月9日至10日暂停股东登记，不办理股份过户登记手续[87] 股东持股相关 - 张国荣先生持有本公司股份1,221,905股，占已发行股本0.113%[90] - 郑永耀先生持有本公司股份6,587,228股，占已发行股本0.608%，其中本人持有5,916,488股，配偶持有670,740股[90][91] - Hallgain Management Limited持有本公司股份422,592,872股，占已发行股本39.02%[101] - FMR LLC持有本公司股份108,266,700股，占已发行股本10.00%[101] - Fidelity Puritan

公司整体财务数据关键指标变化 - 2018年公司营业额为459.944亿港元，较2017年增长6%[11] - 2018年公司EBITDA为102.122亿港元，较2017年下降2%[11] - 2018年公司除税前溢利为76.213亿港元，较2017年下降9%[11] - 2018年公司基本纯利为46.031亿港元，较2017年下降18%[11] - 2018年公司账面纯利为60.758亿港元，较2017年增长9%[11] - 2018年公司每股基本盈利（以基本纯利计）为4.313港元，较2017年下降20%[11] - 2018年公司每股基本盈利（以账面纯利计）为5.692港元，较2017年增长6%[11] - 2018年公司建议每股末期股息为70港仙，较2017年下降30%[11] - 2018年公司每股资产净值为43.7港元，较2017年增长1%[11] - 2018年公司净负债比率为37%，2017年为20%[11] - 2018年公司营业额上升6%至459.944亿港元，基本纯利下降18%至46.031亿港元，账面纯利上升9%至60.758亿港元[20] - 2018年12月31日公司流动净资产约为255.021亿港元，流动比率为2.36，2017年同期分别为251.841亿港元和2.26[29] - 2018年12月31日公司现金及现金等价物约为74.73亿港元，可用银行融资共319.25亿港元，其中275.14亿港元（86%）已被动用[29] - 净营运资金周转期从2017年12月31日的41天增加至2018年12月31日的42天，存货、贸易应收账项、贸易及票据应付账款周转期分别为30天、50天、38天，2017年同期分别为23天、53天、35天[29] - 2018年12月31日公司银行借贷本金总额约为275.14亿港元，2017年同期约为190.88亿港元，其中约268.9亿港元以港元计值，2017年同期约为181.2亿港元[31] - 2018年12月31日公司净负债比率约为37%，2017年同期为20%，短期与长期借贷的比例为26%:74%，2017年同期为28%:72%[31] - 2018年12月31日，公司可向股东分派的储备中保留溢利为1.74067亿港元，2017年为1.44919亿港元[100] - 2018年12月31日，公司保留溢利及股份溢价总额约为62.4897亿港元，2017年为60.11451亿港元[100] 各业务线数据关键指标变化 - 覆铜面板部门营业额上升3%至171.449亿港元，EBITDA下降21%至35.365亿港元[24] - 印刷线路板部门营业额上升19%至97.541亿港元，EBITDA下降11%至10.511亿港元[24] - 化工部门营业额上升15%至161.503亿港元，EBITDA大幅上升30%至21.148亿港元[24] - 房地产部门营业额下降28%至46.858亿港元，EBITDA增加10%至21.7亿港元[27][28] - 房地产部门租金收入为10.558亿港元[27][28] 公司业务发展规划 - 覆铜板部门将全力提升薄型、高频高速和无卤覆铜板产品组合，高附加值产品销售比例有望显著增加，广东江门、韶关及泰国的新覆铜板设施计划年内分阶段投产[33] - 印刷线路板部门预计订单强劲增长，将逐步增加通讯、汽车等板块产能；化工部门将优化资源部署和加强环保，湖南衡阳盐卤化工基地新增生产线已完工投产[34] - 公司计划扩大市场占有率，借助大湾区机遇实现增长[35] - 5G带动电子市场需求回升，覆铜面板价格上行，高附加值产品销售比重有望增加[35] - 广东江门、韶关及泰国的覆铜面板厂今年分阶段竣工投产[35] - 房地产部门加快华东住宅项目推售，加速现金回收[36] - 香港沙田九肚项目预计今年推出，含56间独立屋及48间公寓[36] - 上海商用物业出租率提升且免租期届满，租金收入将稳步增加[36] - 石墨烯地暖产品完成模块化研发与试产，今年全面投入市场销售[37] - 公司将加大石墨烯地暖产品生产，期望带来新增长[37] 公司管理层信息 - 张先生创立集团前有超13年电子零件销售及分销经验[40] - 郑先生加盟集团超29年，有覆铜面板制造经验[40] - 何燕生64岁，1989年加入集团，负责河北和山西化工业务，为KBCF非执行董事[42] - 张伟连48岁，2002年加入集团，2014年8月1日任EEIC执行董事兼副主席，负责战略规划[42] - 张家成31岁，2009年加入集团，2014年8月1日任执行董事，负责华东物业发展业务[42] - 陈茂盛55岁，1996年加入集团，2011年1月11日任执行董事，任中国区首席财务总监[42] - 张明敏62岁，2015年11月1日任公司独立非执行董事，有演艺文化界经验[45] - 庄坚琪63岁，2016年7月1日任独立非执行董事，1980年获香港大学内外全科医学士[46] - 梁体超72岁，2016年10月1日任独立非执行董事，审计领域逾30年经验，20年为合伙人[47] - 梁体超为建滔积层板独立非执行董事、审核委员会主席等[47] - 梁体超为亿和精密工业控股和环科国际集团独立非执行董事[47] - 陈永棋72岁，2017年7月1日任独立非执行董事，在纺织和成衣制造行业经验超35年[51] - 罗家亮45岁，1999年5月加入集团，负责公司秘书工作，是建滔积层板非执行董事，公司拥有建滔积层板70.79%权益[51] - 罗家亮2018年12月31日止年度参与不少于15小时相关专业培训[51] 公司股息相关情况 - 董事会建议派发末期股息每股70港仙，全年派息总额为每股180港仙[20] - 年内已派付中期股息每股普通股60港仙及特别中期股息每股普通股50港仙，分别合计6.49891亿港元及5.41576亿港元[73][76] - 董事建议向2019年6月4日名列公司股东名册之股东派付末期股息每股普通股70港仙，金额合计为7.58207亿港元[73][76] - 公司股息政策目标是让股东分享盈利，同时保留足够储备维持集团日后发展[79][82] 公司投资相关情况 - 截至2018年12月31日，集团拥有约104.1亿港元权益及债务工具投资，占集团总资产11%[81][83] - 截至2018年12月31日，权益及债务工具分别约为14.55亿港元及89.55亿港元，占集团总资产分别约为2%及9%[81][83] - 年内公司投资约29亿港元添置新的生产设施及约22亿港元于房地产建筑费用[31] - 碧桂园2016年9月发行2023年到期优先票据，年息4.75%，按半年期分期支付[90] - 碧桂园2018年9月发行2022年到期优先票据，年息7.125%，按半年期分期支付[90] - 碧桂园2018年9月发行2024年到期优先票据，年息8%，按半年期分期支付[90] - 截至2018年12月31日，碧桂园集团净借贷比率为49.6%，按年减少7.3个百分点[90] - 广州富力地产股份有限公司（股份代号：2777）有年息5.875%、2023年2月到期的债券[88] - 广州富力地产股份有限公司有年息5.75%、2022年到期的债券[88] - 广州富力地产股份有限公司有年息7%、2021年到期的债券[88] - 合景泰富集团控股有限公司（股份代号：1813）有年息6%、2022年到期的债券[88] - 合景泰富集团控股有限公司有年息9.85%、2020年到期的债券[88] - 建滔集团除特定债务工具外，2018年无其他公司证券重大投资[90] - 广州富力地产2023年优先票据年利率5.875%，2022年优先票据年利率5.75%，2021年优先票据年利率7%，均半年派息一次[93] - 广州富力地产总资本净借贷比率从2017年12月31日的169.6%增至2018年12月31日的184%[93] - 合景泰富优先票据年利率6%，半年派息一次，所得款项用于债务再融资及营运资金[93] - 合景泰富集团净资产负债比率从2017年12月31日约68%降至2018年12月31日约65%[94] 公司面临的风险 - 集团面临产品缺憾、客户合约、行业竞争激烈等风险[56][57][58][61][62][63] - 全球市场波动和经济状况或致集团产品需求减少，影响业务[66] - 全球经济渐趋疲软，中国经济放缓，可能导致集团产品需求下降，对业务运营、财务状况及营运业绩造成重大不利影响[69] 公司可持续发展与合规 - 集团致力于环境可持续发展，定期审查环境政策，ESG报告将在年报发布后三个月内于网站公布[67] - 公司采取措施确保遵守法律法规，董事会定期监察[68] - 截至2018年12月31日，集团已获业务运营所需批准等，无重大违规[68] 公司员工与关系管理 - 公司明白与员工、客户及供应商维持良好关系对可持续经营及达成目标很重要[71][75] - 公司深信员工是最重要及最宝贵的资产，定期审视员工薪酬及福利政策[71][75] - 公司与客户及供应商维持友好关系，促进长远业务利益，年内无重大纠纷[72][75] 公司证券与股本相关 - 2018年10月8日，公司16,700,000份优先购股权获行使，行使价为每股12.424港元，行使前一营业日收市价为每股24.40港元 [125][126] - 2018年董事行使优先购股权情况：张国荣先生3,360,000份，郑永耀先生2,660,000份，张广军先生1,960,000份，何燕生先生1,440,000份，张伟连女士2,460,000份，张家成先生3,160,000份 [127] - 2018年雇员行使优先购股权1,660,000份 [127] - 截至2018年12月31日止年度，无建滔积层板优先购股权授予董事及雇员 [132] - 除已披露优先购股权外，公司及附属公司年内无安排使董事通过购入股份或债券获益 [132] - 年末或年内无董事或关联实体有重大权益的重大交易、安排或合约 [133] - 除特定披露外，年末或年内公司、附属公司、主要股东及其附属公司无重大交易、安排或合约 [133] - Hallgain Management Limited持有公司已发行股份422,592,872股，占公司已发行股本约39.02%[138] - FMR LLC持有公司已发行股份108,266,700股，占公司已发行股本约10.00%[138] - Fidelity Puritan Trust持有公司已发行股份86,079,500股，占公司已发行股本约7.95%[138] - 张国荣先生持有本公司股份5,055,970股，占已发行股本0.4668%；持有建滔积层板股份1,243,000股，占已发行股本0.040%；持有建滔积层压板无投票权递延股份1,904,400股[108][112][117] - 郑永耀先生持有本公司股份7,787,228股，占已发行股本0.7189%；持有建滔积层板股份9,200,000股，占已发行股本0.299%；持有建滔积层压板无投票权递延股份423,200股[108][112][117] - 张广军先生持有本公司股份564,500股，占已发行股本0.0521%；持有建滔积层板股份3,000,000股，占已发行股本0.097%；持有建滔积层压板无投票权递延股份846,400股[108][112][117] - 何燕生先生持有本公司股份1,583,200股，占已发行股本0.1462%；持有建滔积层板股份2,543,000股，占已发行股本0.083%；持有建滔积层压板无投票权递延股份529,000股[108][112][117] - 张伟连女士持有本公司股份1,319,000股，占已发行股本0.1218%；持有建滔积层板股份200,000股，占已发行股本0.006%[108][112] - 张家成先生持有本公司股份1,521,000股，占已发行股本0.1404%；持有建滔积层板股份379,000股，占已发行股本0.012%[108][112] - 张明敏先生持有本公司股份10,000股，占已发行股本0.0009%[108] - 庄坚琪医生持有本公司股份90,000股，占已发行股本0.0083%[108] - 张国荣先生持有EEIC已发行股份占比0.8277%，对应股份数1,547,200 [119] - 郑永耀先生持有EEIC已发行股份占比0.2603%，对应股份数486,600