好的各位现场的投资人朋友大家午安
我是国声通信的好汉今天下午我们邀请到了亿联的董宁宇总来跟我们公司近期的情况做一个更新亿联也是上市以来算比较长时间的公司了所以很多基本面的情况大家可能也都比较熟悉了近期其实大家比较关注就是今年
这个公司整体的业绩相比去年有一些修复这个复苏的情况特别是这个出口相关的这一块所以大家也会对于这些短期的这个情况会比较关注那今天因为这个线上公开的交流就是这种短期的细节我们可能聊的相对会少一些大家可以针对
这个公司的几块业务特别是像华基啊VCS啊这些中长期的一些情况包括整个行业的情况跟公司再做一个具体的沟通首先我们还是先请CC总跟大家先更新一下公司最近一些情况的变化然后我们再开放这个提问环节CC总好的呀谢谢黄海谢谢大家
公司近期的情况总体来看应该是说如我们预期的逐渐在一个业绩恢复的过程当中吧就这个恢复可能来的晚了一些但是它还是来了就是我们原本应该预期说本身认为说去年下半年应该就能够转正但实际上去年下半年应该是说
就是没有预料到库存的问题这些对我们持续的造成那么长时间的影响到现在才确实处到一个恢复的这么一个状态从市场层面来说其实我们观察到的倒并没有多么大的一个变化更多的还是原来的库存销库的影响算是比较确定的结束了
那目前来说我们的业绩增速跟下游经销商的实际销售情况开始更加的匹配当然市场肯定总体也还是逐渐恢复向好的所以总体来说经销商也在逐渐恢复信心的一个过程当中拿货意愿也有在持续的提升所以这个是目前
我们看到的一些市场的状况吧对那针对我们三条产品线来说应该说像Q1有说过的三条产品线在Q1实际上都是全部转正这也对我们包括现在二季度这么走下来也对我们全年业绩要达成我们股权激励的目标来说是有一个更强的一个信心
那Foom这块的话呢应该是说我们年初的目标是保增长那从现在的实际情况来说我们也还是认为说这个目标相对来说应该是比较有信心去达成的那这块目标能够达成的话应该说对我们今年的整体业绩能够实现如期的恢复发展应该说是做了一个比较及时的一个
保障吧那VCS的话总体来说还是一个比较稳健的状态VCS库存方面的这些影响应该是说在去年上半年其实就逐渐消耗掉所以去年下半年其实也就是恢复了一个较好的一个增长的趋势那从今年来看也还是延续这个趋势所以今年我们总体上来说对于VCS要能够实现稳健快速的发展应该还是
相对比较有信心的那VCS现在占我们新业务的或者说占公司整体营收的比重也还是比较多的所以总体上来说占公司一半营收的这个FONE能够保住增长那VCS又能够实现相对较快的增长的话应该说对我们今年能够整体做到这个补全基地的目标相对来说就是这个注入了比较大的一个信心留个比较好的保障
那剩下的话就是耳机的业务那耳机就像这个去年说的实际上我们在这个产品竞争力的验证方面还是要持续的做努力的所以从现在来看虽然说产品验证已经有一定的成效但是到真正实现一个快速的恢复增长或者说恢复快速的增长就是恢复增长是已经有了对但是要提到一个
快速增长的这个状态目前来看我们认为应该说还有一定的差距所以这个目前来看可能也是今年这个可能业绩的弹性最大的一条业务线吧我先大体分享这么多吧好的谢谢菲丽董我先就大家集中关心的几个问题先跟您请教一下然后我们在开放线上投资问题问
关于三条产品线其实都有一个比较核心的问题第一个是化基的部分因为今年目标是保增长然后比较多关心的就是海外现在目前的库存的情况以及整个市场自区的这种行业增长情况大概是怎么样的这个是化基然后视频会议这一块因为增速很高所以现在
目前看下来变成第二块支柱业务了就是我们现在对于中长期的我们在视频会议全球的份额包括想要达到的这个规模大概有一个怎么样的一个目标然后第三个是今年可能开心比较大的这个耳机这些像个人的场景的那这块目前来看的话这个
收入规模或者说市场份额吧也可能到开始啊这个明后年有一个怎么样的目标这个是三款业务然后除了这三款业务之外大家也还会关心包括像这个我们在微软的这个收入里边啊跟微软相关的占比大概有多少包括AI的直接相关的拉动啊所以就这些几个方向的问题吧再跟于总请教一下
HOME的话就是像刚才说的经销商库存目前是已经没有什么影响了恢复到一个比较正常的库存状态了从市场端来说应该说前两年由于疫情之后海外的混合办公的影响实际上导致市场需求是大量下降的从现在来看应该说市场总体上来说也处在一个平稳的状态了并没有持续收缩的这么一个状态
所以在这种情况下也会更增强我们增长的一个信心吧然后VCS这方面包括耳机其实是类似的问题嘛都是中长期的份额啊目标啊这些那对我们来说我们肯定还是一个高要求高目标的一个公司嘛就是我们还是希望说能够把这两块业务最终也能够做成像Fone一样在全球市场地位嘛那这个只是说时间周期可能目前来看也还
不好说吗对这个可能还要一个比较比较漫长持续的一个一个一个过程吧微软的收入占比我们现在是不公开说这个了对包括AI的拉动这些肯定都会有这些有益的影响因素但是我们自己本身对我们的业绩预期已经是包含了这一块的对所以也并没有说
由于AI这些问题,我们可能会有多出来一块收入,这个是没有的。嗯,我就大体回答这么多吧。哎,好的好的,明白,感谢费总。哦,还有那个有一个补充的,想问一下那个我们今天的分红的大概的情况。你说的是24年结束之后25年的分红啊?
对对对因为24年我们是有一个中期分红嘛然后全年的分红其实也比较可观那就是后面几年大家在分红上面的一个这个规划是大概什么样我们只能是说从年底的分红来看应该是会稳中有生的这么一个状态但是不做任何承诺半年的分红看情况去年只是半年多分了并不代表每个半年都会有
好的好的明白啊感谢那个会议律师看一下那个线上投资人播报一下提问方式大家好如需提问电话端的参会者请先按话机上的信号键再按数字一网络端的参会者您可以在直播间互动区域内文字提问或点击旁边的举手按钮申请语音提问谢谢
大家好如需提问电话端的参会者请先按话机上的信号键再按数字一网络端的参会者您可以在直播间互动区域内文字提问或点击旁边的举手按钮申请语音提问谢谢
飞总这边有一个朋友托问一下就是我们现在几个地区的收入占比包括今年业务恢复的情况来看哪块业务恢复的情况更明显刚才地区什么我没听清就是我们分地区来看的业务占比然后是哪一块地区业务恢复更加明显
各个地区的占比其实一直以来我们也都是稳定的就是美国三分之一欧洲三分之一然后其他区域三分之一所以这个占比本身一直以来都是稳定的从业务恢复来说也是差别不大这个占比本身差不多实际上不会有特别大的变化好的明白嗯
您好能听到吗可以您说我就关于公司业务情况请教几个问题
第一个的话就是这个SIP话机就是这个桌面通信终端这个网后的量和价拆分大概是怎么样的我们自己给的这个收入增速预期大概是什么样的先请教这个问题吧我们目前对网后收入增速的预期其实这两年就是保增长就是话机这块就是保增长是吧
价格的话其实总体来说还是相对稳定的所以量价可能不会有什么特别大的变化吧当然我们还是希望说份额能进一步提升嘛如果份额能提升那可能这个数量上会再往上也有可能这个话题的话有没有受到视频会议或者说耳麦的这种挤压呢
会受到耳麦的一些影响其实就是刚才说的他现在海外他的混合办公比较流行嘛就是从疫情之后前两年开始流行起来的所以他就会变成说办公室在部署这些硬件设备的时候他为了为了更多的满足人员这种
远程办公啊或者混合办公这种需求他就会更倾向于采购这个耳机但是对于这个桌面终端他可能就不会像以前一样每个办公位或者是说每个人都有一个嘛因为以前就是每个人都有一个办公位那每个办公位上都会有个话机那现在他其实就是并不是所有人每天都在办公室他可能就是三个人共用一个话机的需求他可能就是
按3比1的方式去部署了但是对于耳麦的需求他可能就会突然增加三个他可能就可能说以前三个员工我是买三台话机那现在三个员工我是买一台话机加三台耳机这种方式所以耳机对于话机确实是有一定的影响的所以其实前两年我们的这个这个话机市场的下降其实主要也是因为混合办公的影响所以话机市场的需求是散散的
但是从现在来看我们认为说画机这个市场也还是相对稳健的因为它混合办公就是说从现在来看它也没有进一步扩大化的一个趋势嘛相对来说是以稳定在这个状态甚至从现在来看还会有很多企业在呼吁员工回流办公室嘛那所以我们目前来看这个画机的总的市场的量应该相对来说是
可以稳定的所以如果量能稳定那对我们来说我们保住份额其实基本上就能保住增长了如果份额还能进一步提升的话那可能反而还更有利是这么个样子好的好的谢谢您讲得很清晰那我再请教一下就是耳麦的单个产品的价值量跟话机相比是更低了是吧对会更低一些大概能低多少呢
这个可能不好这么比较因为它也有高端低端这种其实低端的可能差别不会很大因为我们原来怎么说画机的价格区间有可能会更大一些比如说画机的价格区间可能会类似于低的可能六七十美金也有了高的可能要六七百美金这种
对但是可能对于耳机来说它可能就是类似于70到300美金这种所以它就是高端品可能价格不会有话机那么高但是低端品可能差别不大算是平地的这种但它的市场空间在我们看来是不会小于话机的就像刚才说的它其实有点像怎么说就是说
每个员工他其实现在在海外的这种混合办公室下大部分员工他都会去配备这个耳机甚至他为了满足员工两地来回的这个使用两地使用的这个需求他甚至是1比2的这个方式去配的还远高于原来话机的这个1比1的这个这个方式并且他其实话机率故障率是要远高于原来的这个话机的所以
其实从我们来看我们是认为说耳机这个市场它的总的空间可能是原来话机的两三倍的好的好的那个咱们在话机和耳机的市场份额大概是多少啊话机的市场份额是很高的对就是可能可能都这个水平耳机是很低的就是是低于就是小个位数吧
往后看耳机的增速应该是比较高的对我们预期是比较高的只是说这两年我们还没有做好准备所以现阶段来看并没有取得一个我们认为很高的增长的预期耳机之所以高是因为咱们主打的性价比产品然后同时客户可能跟话机是有一些重叠的是吧
其实前两年就是疫情疫情之后的那两年20年21年你能看到我们的这个耳机的增速非常高嘛就200多100多的的这样的增长那那个时候实际上就是借用了话机的这个品牌优势包括渠道优势然后同时又趁着当时的这个混合办公刚兴起的一个
热潮所以我们原来的这些有线类的耳机产品是比较比较容易卖出去的那也取得了一个比较高的一个增长那从怎么说就在这之后比如22年23年开始它其实市场的这个恢复到一个更理性的购买的这么一个阶段之后那我们的这个我们就要更花精力在真真真正把产品
做得更好品类更丰富然后渠道更完善这方面的事情我们就要去多下苦功夫了所以其实呃这两年我们持续在做的就是这样这样的事情就包括原来的这个耳机品类从原来的有线到deck类的无线到蓝牙类的无线那从渠道从我们原来的这个话机的渠道啊VCS的渠道啊继续拓展到我们现在要去做的IT类的渠道啊这些就这些
还有比较多成熟的工作要去做明白以我们往后给的这个增速指引大概是多少我们现在可能不太会给这个增速指引就像刚才说它弹性可能比较大现在给不准好的第一个我再请教一下就是VCS这块我们的一个竞争策略是什么样子就是我们主要竞争对手
其实VCS也是属于2B类的市场2B类的市场其实都有一个通信就是核心的竞争还是在于产品的品质当然对于VCS来说相比于耳机和话机来说它是一个系统的解决方案它不是一个单品
对我们来说除了产品本身的品质可靠性之外我们也会去关注这个解决方案的完整度所以对于VCS来说我们一直在做的其实是扩展这个应用场景的一个覆盖度相当于说对于客户来说因为对于企业来说它的会议室类型是很多种多样的就是我们基本上把它分成这种大中小型和超大型超小型这五类那我们的产品就是围绕这五个场景
去做一个方案的部署这样的话就相当于说是能够让客户可以用单一品牌去解决他会议室的需求而不需要在某个会议室去拼凑多品牌多品类的一个产品这样去降低这个IT人员部署的难度以及后期维保的一个难度所以我们一直在做的就是这些那这些其实也是我们的这个核心竞争力的来源
对我主要想请教一下咱们跟竞争对手的差异竞争对手的差异可能跟不同的竞争对手也有不同的一个差异比如说跟有些厂商比有可能我们的产品品质更佳跟有些厂商比我们的方案可能更全跟有些厂商比我们有可能价格更有优势所以反正大体都是围绕我刚才说的
2B的行业要真的形成竞争力它其实核心就是靠这个产品本身的品质过硬同时刚才说的就是VCS它还会关注这个解决方案的完整度所以这两个是我们最关心的一个问题那当然在市场竞争的过程当中本身它是动态的可能根据不同的竞争对手也会有一些不同的竞争策略好的那我再请教最后一个问题
就是我大概复盘过咱们公司的一个发展我看好像过去在话机这块增长比较快可能一部分原因是跟这个当时的这个Skype绑定了那现在就是这个新的这个产品视频会议的这个产品跟这个微软新的这个产品绑定的话是不是可能也有助于我们VCS的一个快速的发展
这块咱们是怎么样考量的我们的发展可能不太存在说跟某一个平台绑定我们就一定能有快速的发展我们画机的发展也不是跟Skype绑定来的就是Skype它那个东西是我们05年以前做的一个Skype Phone的产品那个已经跟现在的那个有点像是手持画机的那个形态
那跟后面我们现在做的SIP画机也不是同一件事其实就是刚才说的2B行业的发展核心靠的就是产品品质因为实际上对于画机来说我们要做的是比如说像运营商在大规模部署的时候我的产品的可靠性稳定性以及这种非常尽可能低的这种快击率这些其实我们核心关键就是产品品质
所以其实2B行业它不是很存在说我花里胡哨地推一款产品然后那个产品就能成为爆品然后让我的业绩突然做起来就是不太是这样的就是2B行业它其实是偏这种慢牛的市场其实是慢慢生根然后在市场上逐渐做出口碑然后被这种广大的客户持续验证你的产品是高可靠性的
是这么个过程对于我们来说我们最早做话题的时候可能也是只能做这种中低端的市场逐渐做着做着我们开始去攻海外的运营商市场海外的运营商市场被攻下来之后应该是说公司的业绩或者说公司的发展就再往上上了一个台阶再到后面的话
包括去跟微软这样的平台商去合作去做这种全产品线的一个合作能够让我们进入到高端用户的市场这个可能又是另外一个台阶但是其实这每一个台阶要实现都是靠产品品质所以我们公司的总体定位其实就是以研发和产品为核心
好的了解了确实对于2B的公司来说的话可能确实产品可能是第一位的我再请教一个问题吧就是我看咱们公司的毛利率好像很高在整个通信行业里面其实都是算比较高甚至最高的这个想请教一下为什么毛利率一直保持这么高而且我看好像这个固定资产的投入好像也不多这个是什么原因呢
其实就是刚才说的以研发和产品为核心带来的就是其实我们这个产品可能形态上看起来比较简单但是实际上你真的要做到这种大规模部署的可靠性以及现在这种VCS方面这种音视频上面的这种品质的这种优越性实际上是这个研发的门槛和壁垒还是比较高的
那另外的话我们的这个竞争对手大部分都是海外的厂商那我们又有这个就相当于说我能靠我的产品跟海外的友商一样好的情况下我的价格只要最标差最有优势其实对我来说我就挺容易把市场做起来了那这种海外的友商其实他基于他的这么高的这种成本和费用率他的价格其实是
挺难往下调的好的好的好我暂时没有问题了谢谢领导好谢谢大家好
如需提问电话端的参会者请先按话机上的星号键再按数字1网络端的参会者您可以在直播间互动区域内文字提问或点击旁边的举手按钮申请语音提问谢谢大家好如需提问电话端的参会者请先按话机上的星号键再按数字1网络端的参会者您可以在直播间互动区域内文字提问
或点击旁边的举手按钮申请语音提问谢谢刚刚那个问题还没问完他们关注的第二个是那个我们助听器业务的进展情况第二个还有是那个人员后续的规划情况
路听器现在还没有什么进展好同步的吧还早着目前也就处在认证的一个阶段能源规划的话目前还是一线反正基本匹配我们业绩的增长情况去扩充吧那其他方面我们还是会考虑降本增加好的明白我们那个
认证助听器的认证验配是跟那个什么医疗机构那些的去做的对吧对医疗机器的认证OK 好的好那个灰迷路再看一下线上还有没有投资人提问大家好
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下面请电话58896的参会者进行提问你好不好意思我看那个没人提问我就再请教几个问题您说就是那个IP话机这块就是往后看它有这个消费升级的逻辑吗就比如说看好像之前是从T3 T4往T5走这个
有这种趋势吗没有消费升级的趋势对于我们来说其实更多的是随着我们从中低端市场往中高端市场开拓带来的这种产品的迭代升级对您刚刚前面也提到了量和价格进展都是稳定的
那往后看这个价有没有可能在升级的过程当中是有一个还不错的增长呢没有为什么呢因为您提到也在升级升级了之后价格其实不提升是吧就是过了那个阶段了就是说我们的产品结构改善带来的毛利率增长应该是在17年到
2017年到2020年期间是比较多的那现在来说高端品类的占比也是比较稳定的我们也不认为它会进一步提升就是说可能这块产品结构也比较稳定了是吧就中低高端可能比例上也比较稳定了对好的
然后我再请教一下就是这个VCS和这个IP化基的这个毛利率展望大概是什么样子的相对稳定吧应该都会在60出头吧就是两个都是在60出头的那随着VCS的这个增长我看是比较高的嘛它的这个规模如果越来越大的话VCS的这个毛利率有没有可能提升到比IP化基要更高呢
不会这个怎么理解呢为什么不会呢我规模越大并不代表毛利率会越高只能是说可能费用端上会有点优势吧有点规模效应的优势吧产品品类本身你生产你生产端应该也是有规模效应的吧那个不会很多有可能会有一点因为我们生产
还是产品结构的问题就我们的生产基本都是外包的是吧对好的那就是VCS就是视频会议产品和话机的产品这两个产品未来的毛利率都是60多可能都差不多两个产品毛利率差不多VCS的量肯定会要增长
对我知道他肯定增长更快一些因为你话机是稳定的你看我们这么多年毛利率也都很稳定不对我就看报表实在太漂亮了我们就是进一步提升的空间没有什么进一步提升的空间我们就是稳定我们也没有要去降价的诉求和动力也没有所以大体就是稳定
那你那个耳麦的话虽然市场规模比较大但是我看耳麦目前看好像毛利率要比视频会议和这个IP话题都要低一些是不是?对因为在竞争的早期因为耳麦现在可能市场地位还不高然后规模也比较小往后看它这个增长也还是比较快的毛利率会有提升吗?
有可能有人有可能没有短期不一定有拉长到十年以后看有可能有那个VCS的这个上红年大概有多少大部分机构的预测应该是三百多亿吧咱们现在上份额能有多少呢
现在这个行业是排第几啊就在美国欧美这块第五左右吧像这个视频会议的这个产品啊就是整个行业它的这个渗透率还有很大提升空间吗
我们认为有大部分企业的会议室其实都还是空着的都是空着的是吧现在这块咱们应该也是美洲我看是最多的然后是欧洲对吧方便说一下比如说像美洲有没有一些比较大的一些客户用我们的产品的就不知道方不方便说一下
这个挺多客户的要不您看一下我们官网吧我再请教一下那个往后国内业务有布局吗国内业务一直都有在做但是我们也不会投入过大的精力吧投产比较低
因为国内太简了是这个原因吗但是吧而且基因比较比较跟我们不太一样吧就国内其实主要是政府市场我们可能更喜欢做企业市场我看知道从我们公司来看好像也在用这种视频会议系统啊话机啊什么的我感觉好像国内企业也挺多的就是
我不太明白就是这个国内跟国外这个基因啊这个企业市场有什么大的差异在市场化程度上来说还是有差异的国内其实大部分国内卷价格海外卷品质我们是喜欢那种
你认可我的产品你愿意给意见明白明白那个现在在海外的话因为其实我看美国欧洲其实他们过去可能经济还是比较好的就是往后看如果说经济压力往下是不是对咱们这个还是有一些负面的影响的就如果他们经济压力比较大的情况下这种我觉得我们也没法回答
反正这几年经济也都不怎么好嘛就从过往比如说十几年的观察来看呢就是一定有影响但是我们不关心因为对我们来说我们份额还很小嗯好的好我没有问题了好谢谢您了啊
我看线上的投资人暂时也没有提问了那我们今天的一亿联的策略会交流就先进行到这里后续欢迎大家继续关注公司的各方面的进展一亿联也是我们一直不择时的推荐标的所以当前这个股价位置还是大家建议积极关注一下那后续也欢迎大家跟公司跟我们保持沟通那今天谢谢菲菲总也谢谢各位投资者的参加当然谢谢大家
拜拜拜拜感谢大家参加本次会议会到此结束祝大家投资愉快再见
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