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各位领导大家上午好我是招商证券基础研究员贾洪昆本次我们非常有幸邀请到了俄罗斯的董秘国总和IR王总来为我们
进行一个公司业绩的一个交流包括就是经营情况这块然后公司这块主要还是以服装跟店也把话为主啊今年的话就是我看我们近期国务院那边也出台了这个铁合金包括各个能耗品的一个节能降碳的一个文件然后情绪呢现在也是比较火
然后王总郭总要不就我先我们公司这块的话我们简单进行一个简要介绍然后我再看一下投资者这边的一个问题好吗哦可以行那个各位领导大家上午好那个我这边就呃简单的为大家去介绍一下我们公司的一个呃情况呃我们沃尔多斯的前身是内蒙古一个招募阳光山场是成立于1980年
95年B股上市01年A股上市洋融服装板块呢是趁着我们这个改革开放的这个屯风是通过与日本丧尽无产然后进行这个补偿贸易合作一直从事这个洋融制品服装生产然后一直到现在那个我们服装这一块呢是有四个品牌四个自主品牌鄂尔多斯鄂尔多斯1980不禄鄂尔多斯鄂尔多斯K4个
门店数量是1022家其中直营和控股的门店是603家那么我们的电力液晶化工板块是从2003年开始建设的也是响应国家西部大开发的这样一个战略实现资源就地转化发展当地优势特色产业
我们是在鄂图克奇班景公园区打造了这个煤电演化循环经济公园区主要从事这个矿产资源裁选发电归类铁合金绿简化工租金归尿素化肥这些产品等等这些产品的一个加工以及销售2023年的世界品牌实验室发布了这个中国500最具价值品牌的分析报告我们俄罗斯这个品牌价值也是达到了1565.69亿
也是位列于仿制服装行业第一名品牌价值总榜的第51名公司是全世界最大的洋容服装生产和销售企业也是建立了从牧场建设、原料采购到加工、深加工、成衣生产、品牌推广
渠道建设产品销售的全产业链真正的实现了从牧场到商场2022年从9月份我们也是建成了鄂尔多斯原牧场也是通过科学育种科研成果转化科学饲养管理对牧民进行一个补贴这样的方式来调动牧民积极性引导这个荣山羊步入一个品质优良繁育科学饲养规范的这样的轨道
同时也是建立了完善的一个收费机制保证了优质原料的供应的稳定那么我们的电力液晶化工板块它是在启帆井公园区它是立定于山西陕西宁夏三省区的一个交接处交通便利煤炭资源负极是国家能源布局中煤炭行业发展规划重点区域而且石灰石硅石等资源的
儲量也是非常的丰富我们2023年的主要产品的产量是阳光山是209.74万件维金是34.15万条精煤是167.3万吨硅铁153.89万吨规模13.77万吨电池163.54万吨烧碱69.77万吨PVC
105.29万吨化肥67.18万吨水泥82.7万吨多金龟是1.76万吨截止在2023年底公司总资产是485.68亿归属于上市公司股东的净资产是212.72亿实现营收是305.4亿经营活动产生现金流金额是65.09亿归属于上市公司净利润是29.04亿每股收益是1.04
我们2023年度计划是以每股每十股按人民币8块这样进行分红分配现金红利总额是22.39亿贾总我也是为大家简单的去介绍一下公司这样的一个情况贾总
好的好的王总感谢我这边先有几个问题想请教一下就我们先说一下这个服装板块服装板块的话我们这个盈利其实是一直比较稳定的关于后续的一个规划的话我们这块有一个在就是扩张的一个规划吧贾总您这边声音有点小王总能听清楚吗
还是有点小这个声音现在现在清楚吗现在现在好一点现在好一点好的王总我想问一下就是我们服装行业这块就是未来整个的规划版图有没有再扩张的一个规划然后板块我来回答这个问题然后板块保障我们列组上的排行要苟于懈怠
广场我们从现在的设备设备的强化设备我们具备这个古早的产量所以说将近几年来将在这个十多年来这个国际市场上因为这个耐耗的比较厉害所以我们把重点放在国内开拓国内这个市场所以广场它的台阶很大它未来的涨涨这个曲线也很大
所以央行这个板坡我们也一直在现在在寻求无论是国内还是国际市场上我们也在寻求一些大的突破所以说这个也不光在说你的产量他们要产量在扩张所以说现有的产量完全要满足未来甚至于达到本益收入的这样一种产量配置
明白这个全是线上模式对吧我们线上线下都有所以最近年线上的模式线上的修饰长照速度是非常快好的好的明白然后关于眼睛板块的话因为我们这块
其实产品挺多的就是我看我们盈利最好的是那个煤炭板块就煤炭板块我们这边是以焦煤为主对吧对这块的话就是有什么产能扩张的规划吗产能扩张暂时这个我实际不成熟我们实际上一直我们
关于煤炭这块的产能我们一直有扩张的打算只不过是这个特质太大第一特质太大第二也没有一个现在是这个四超商都卖不卖这样一种格局那么政府这个省批煤炭资源这个也有限几乎是这几年不再想着省批这个煤炭的这个煤矿的这个开放建设
所以它也是比较处于一个小度偏方的但是我们一直也没放弃战略资源的储备所以我们也在找司机找一个合适的司机可能我们会通过变革这种方式可能也会取缔但是显然现在的市场价格太高我们这块一年有多少辆我们自己的
制裁的大概在五百万吨左右也没那么我们的缺一枚矿大概有五到六百万吨领导刚刚您说的那个单位是百万吨吗对啊我们也为我们自己大概五百万吨我们缺一枚矿还要给他一千到一千两百万吨那么我们在北方的五十的股区大概我们呢在五百到六百万吨
这样一个情况所以加起来的话我们要给这些企业万多左右您说的是种类还是数量数量那这块的话就是因为都是胶霉我们这边如果自炼的铁合金这块的话应该用不上吧
我们自产的煤是酒煤我们缺一煤矿它既是化工煤也是动力煤实际上它是以动力煤为主明白然后还有想问一下就是我们硅铁跟猛硅这块就我们目前最大产能硅铁的话是有多少产能啊我看我们去年是产了150多万吨
对我们要给赃场的赃场的理论上来讲我们国家在160万栋左右你比如说炉矿豪资电脑重铸可能也有可能超过160万栋这样一个概念咱们国防的赃场产的话应该在40万栋左右
所以说贴着讲我们上朝的产能要给它规范加起来一个一百六十万多一个四十万多加起来差不多是两百万多的这个产能明白它这个宁夏占多少内蒙占多少现在从大产区来看的话内蒙的产能要给在北方都30以上差不多
内蒙占比方说30%内蒙占30%对那这两个区域它的成本差异性大吗也不一定各有各的趋势在这地区就看地区之间的叠加怎么样比老实话来讲应该差不多
明白然后我们除了电价之外的那个蓝碳我们这边是市场采购还是说有啥资产资产资产资产资产资产资产资产资产资产资产资产资产资产资产资产资产资产资产资产
龟铁这块龟铁这块今年的利润如何龟铁一季度一季度不理想一季度整个不只是龟铁不理想那不我们三大种材料PY再出了不装它可以那不上下的其他几个品种大宗材料都不太理想少减利润
除了普照和手帖之外上下的都不理想和去年四季度差不多我们去我们今年一季度业绩下滑同比下滑那个主要就是硅铁利润受的影响对吧硅铁PYC可以像领导如果按照我们现在内蒙电价跟宁夏电价这块的话
您方便大概说一下我们硅铁的一个生产成本两个区域的话大概在多少水平你要下的变价跟内蒙的变价这个区别现在我们也是从我算从我算抬扣一下从我抬扣一下来说因为该企业区
该解决完那么我们认为现在我们了解到的这样的叠加粮下要给它四毛二头四毛四那么内茫在差不多这个叠加不在这个符合状态下的话内茫也在四毛七左右粮下的四毛
二到四毛三四毛三左右可能小差不大基本上从电价的角度来讲基本上用我爹的价格市场我爹价格是差不多所以它两项有这个两项小对于来说有这个鬼使紫月的意思但是内蒙有这个蓝客的意思用数据里的意思所以你要给说你要摆出这个放在通道
我们这两个地的电价应该都是以火电为主吧之前应该也没有什么电价优惠吧
这些地方是以火箭为主像墙上才有不防水电明白还有领导就是上周的话我看我们国务院又发了个节能酱餐的文件其实去年七月份吧七八月份其实也发过一个类似的文件就是说这个高耗能的东西尤其是说对于我们这种行业里面硅铁
小炉子它这个耗能比较重的可能后面十四五的最后两年要去管控您觉得这个对于行业的整个的这个供给侧它有一个什么影响事实上这个样子事实上这个样子内蒙比国务院还相当的早内蒙2021年就开始想做了内蒙大概到现在为止投资大概六七十万多的可能
就是说小轮胎内蒙2020年开始把2万5以下的小轮胎全部脱胎了不具备产生智慧所以这个这个宁夏那边还没有像内蒙这个政策这样明显宁夏那边据我们了解还没有出台这种小冠状态这是因为内蒙税协出台的
内蒙在两年前就内蒙出台了所以这个我觉得这也是一种大事两位你这个网上大家你们也看这个天和江其实也是对于目前的富超来说他也是一种过上海浪其实前几年也把这个天和江两位这个过上海浪的号列里头事实上这个我们现在就是统计的
这个厂这么一拆掉的让人家狗溜的这个轮胎的话大概是九百万九百讲讲一千万多但实际上弄开起来的你看从二零一年那个我们四厂大转的那个情况看的话要跟着读翻译开起来的读赚钱但是那个时候也讲讲不到六百万多那么我的判断就是目前可以随时启动的大概是也就六百万多左右
所以这个这是讲过几轮脱退脱退下来的所以这个从政策上来讲第一就是现在提出了这个简单教授简单解释这是一个大肆大肆询求所以这个下一步在干什么呀现在内蒙实际上现在内蒙与休斯坦我们了解大概就是上一步我们和军方上
我们和九龙藏大概有三十万栋我们大概有一百六十万栋所以说我们两家加起来大概不到两百万栋那么你看四月份的四月份岛岳的可能是四十万栋四月份我们了解到四月份四十万栋的话确定大概不到五百万栋你要按照四月份
九州来讲全年不到五百万种所以我们内蒙的产量要超过大概超过3%也要达到4%这样一个水平我们一季度有减产吧就我看行业归结产量一季度减了大概9个点吧我们基本上是涨潮我们涨潮的一个波动我们一季度来说
属于上下一个条路解修这些都是正常的但是我们还是正常开盖上菜明白还有就是刚刚郭总您您刚才讲了一个就是说我们现在产能比较多嘛硅铁产能比较多但其实能开的就600万吨所以能不能理解就后续即便就是价格往上走利润好了之后其实整个行业能再开工的满达满分也就600万吨
剩下那400万吨也就属于僵尸产能了对我是这样理解的我这个判断出来的我从2021年和2022年这两年过去最高峰之后那都超过万了都超过万了少过两万最高峰之后
都像是一万四五这样一万七八所以那个时候如果我们可以起来的话那我让我就是那就是缴苏产业了缴苏企业了所以我这半段那年呢大概缺过的二一年缺过的国际材料的五百万栋左右那个五百八十万栋我样想到的时候大概不到六百万栋所以我快在大概雨秀看到后来也就是六百万栋明白
但我我看我们大概600万吨里面其实小炉子还是蛮多的小炉子占比可能全国占了也要超过一半超过一半以上那你想了解的我们这块我们这块应该没有两万五以下的炉子吧我们我们创下王朝制裁了以后就没有了明白所以后续其实整个能耗管控的话
除了电价的一个影响其实对我们产能这块的话倒没有什么限制了对电价我们也不顺眼电价我们是不顺眼想的因为我们这次自会电厂自发自用我们不用网电的咱可以自发自用全部的吗还是说一部分
我们目前为止我们是不用网电的可能下一步可能我们会在一些不防的产业用一部分网电我们整个电力板库的电都可以自发自用吗对强悍的强悍的它是用的网电强悍的用的网电我们电价差不多是我们也会说的
然后我们自己的煤好多一块我们也是算账算效益我们好多的一块也给我们卖掉了我们好多一块煤炭我们直接卖掉比发电要划算一些所以我们有百分之八十多的电煤还是要从四川上来采购向周边地区采购所以这个也和这个发电的厂房和这个四川电煤供应
明白或者说比较呢就比较跟那个市场价我们大概比个多少钱比较的话从现在来看如果四川说结算电价的四毛四
好的还有一个板块就是我们那个QAC啊QAC这块的话
最近这个利润情况如何今年以来从PYC的角度来讲PYC一直PYC几乎是持平的一个状态但是收紧PYC它的副财票半方的财票都收紧了收紧的利润还是可以
所以他这个手剪的利润可以买不起PYC所以一直这个PYC这个行业你大概PYC的价格下降的厉害但是手剪的需求大所以他这个还是表现还是不错的但我看我们烧剪这块烧剪这块可能最近几年变化也不是很大对啊我们采购也会你采购能有多大变化
六七十万多是配套的吗配套的呀还有就是我们我们有四十万吨产能的一个规模这个是放在宁夏吗还是内蒙内蒙这个规模的话我看去年去年是亏的然后今年一季度这个情况是不是也利润不太好
我们去年就是卸了一部分我们去年卸了一部分那你想想今年四月份以来这波涨价涨价以后我们就往去开
我们的矿这块的话也是直接外购是吧对因为咱们国内的这种矿矿的品位特低因为它材料比较少所以咱们国内的规模这个商产企业矿是全部是大部分是外购就这块的话您观测二级度规模就单纯我们公司工厂这块它的一个利润是走扩的吗
如果是这个照常常态的话它考虑要么规模比较价格早了它和2500左右一栋这个涨幅还是大的但虽然后期的你某个教科价格也在涨从过去的30多过去现在我看昨天的价格大概六七十所以这个快买了一倍所以这个下一步我们也在观望市场我们也在看这个情况
我们这边是直接给岗场还会去交个库吗我们主要是给这个下一个岗场大部分我们独自这个岗场直接对这个下一个客户还有就是我们整体这个液晶板块
就是很多品种其实它都是有期货的嘛这块的话公司是有做套宝吗原来我们做过过去做过但是我们原来材料大我们算下来以后后果对于我们来说意义意义不大所以我们后期就不做了所有品种都没了是吧
我们现在他们有可能要求说也要做一些但是这个做这个做的意义不大我们就放弃了因为料太大了你卸货然后这个穿然后你睡好几次然后我们也判断不了那么重然后思考这个家伙这是虽然不可判断的你判断的判断的对了
你去一下赌博了压否了判断对了那你就可能会失忆判断错了可能会就很发现了所以这个家伙不好判断所以我们觉得意义不大明白那整个你像多金归这块呢多金归这块的话我们后续两年有一个发展规划吗
朵江关这一块我们在这个冲击当中我们连北方的风格都带不动所以我们说朵江关这一块我们航行我们也在持拐弯的态度一切的车子来了我们过去就大家一黄二少的扩散从2012年大家都在扩散的时候我们也没有大规模的扩张我们不过是做了一些技术改造
所以我们现在还是多交归我们还是持有管网态度明白好郭总我这边问题差不多了然后会议助理您看看那个后台有没有人提问大家好如需提问电话端的参会者请先按话机上的信号键再按数字一网络端的参会者您可以在直播间互动区域内文字提问
或点击旁边的举手按钮申请语音提问谢谢大家好如需提问电话端的参会者请先按话机上的信号键再按数字1网络端的参会者您可以在直播间互动区域内文字提问或点击旁边的举手按钮申请语音提问谢谢
郭总我再追问一个问题就是我们硅铁这块的下游钢厂我们最大的钢厂是跟谁合作这个你看我们那个联播上的那个我也记不住你看我们联播上那个七二五大客户我们已经披露过了我要这个具体不记反倒是你看宝钢华梁房铁然后这个矮钢宝钢
这些我们独在做撒糕喝糕我们独有这块就是硅铁的话它用在长流程跟短流程里面的量它这个变化大吗它这个实际上实际上它是硅铁这个
在裂高车来说它用料不大一栋高车大概用几公斤的轨铁它是一个脱氧机既是一个脱氧机又是裂特种高铁你比如说裂轨高的一个原料它也不放一个约束所以对于高车来说其实这点轨铁的这个涨价幅度对于它来说仓保不是很大仓保对它的影响不是很大
明白其实去年我一直不太理解我想郭总帮我梳理一下因为去年的话整个硅铁的价格是中枢价格一直在往下降但是去年其实用钢量就是钢铁的产量是同比增长的你怎么看这个事去年粗钢是上升的结果我们硅铁这块
产量下滑然后价格也跟着下滑这个市场的情况我们也说我们也说这个房价不高按理说是一个涨涨的趋势但是评评价格在一路下滑我们更多的考虑说
是不是是这个未修因为去年未修的料也比较少全部转到国内以后做成这种国内的市场这种更大运行事实上这个价格价格高于利益实际上和供需的关系是最大也是最主要的因素我们觉得这个想法还是虽然搞的材料少少了但是国内国家的供应可能
要大于需求是这样一种局面而不是像过去二零年二零年来都讲平行的一种状态明白我看后台没有投资者提问了那我这边的话我再问最后一个问题吧郭总我看最近这一周啊就整个规定价格其实波动还是蛮大的但是我们其实面对这种极端行情啊
因为我们本身现在应该也比较谨慎去做淘宝了不做了您觉得这个价格的话可能在后面的一个中速价格是会往上走吗还是说还是在这个价格维持如果在这个价格维持的话其实行业内大部分轨迹厂应该是不赚钱的是的现在就出了一个问题
我们也是实际上作为这个行业内轨迹来说作为行业内的这个龙头需求我们也是最大所以我们也比较奖赏我们也这个按照正常常态正常出国完全按照复仓规律来办至于说到后期这个事怎么样
还是得看供需还是得看需求和市场上的态度如果说国务院这个政策出台了除了内蒙其他省市都要求职管强一些产能的话那你正常市场材料接受的话那必然会引发相对供需矛盾那可能这个价格就会往上拉
否则的话按照现在的那种趋势的话可能维持一个小队偏网如果说没有其他的外卖的一些因素的话可能会维持做区网的一种特色所以这个队伍未来咱们要还是取决于政策各个地方的政策也取决于这四川的供需模式明白但我们施加率这么高啊
我们市场率这么高即便就是整个行业它的产量比较稳定的情况下但你价格又跌到成本线左右我们没有说这个以我们一家的一个力量去提价然后去给钢厂去转移这个成本吗这个思想这个思想我们做不成
这个事情要做成的话可能我们输得更快就即便是钢厂它的一个集中度不这么高其实对于我们整个铁合金这个行业的话还是没有什么定价权的吗我们即便有定价权我们也不拿掉我们就是按照市场就是按照钢厂的招标价格来推行你否则的话你如果自己
我刚刚讲的一个问题去年的钢铁产量是增的但硅铁的价格是下滑的硅铁价格下滑主要是因为去年的钢材价格下滑就是钢厂的话他会根据自己的一个
销售价格去定成本的一个情况所以其实我们跟踪威胁价格更应该去看钢铁的下游好的好的郭总行我这边没有问题了非常感谢郭总跟王总的一个时间后续的话有什么问题的话我们也可以多给您请教好感谢
好的好的谢谢夏总那我们这边就结束了对我们先结束吧谢谢各位领导好的好的感谢大家参加本期电话会议会议到此结束祝大家生活愉快再见
我们用中文字幕翻译翻译中
但是我反正我刚找了一个它不平均有些是300有些是10000一些是10000但是我刚说的那个是对的我刚刚就看了这个我做了一下它工作号是在这边的
这是什么?这个像什么?
我们最简单的做法是用眼睛做动作眼睛做动作你可以从这种方向来做动作
我最终是把这些写在了美女的这方面的翻译出来
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手印你的宗材手印你的宗材手印
您好,您拨打的电话已关机,请稍等
我今天是有话要发的今天是要发的要发这个星座因为刚才这儿被骗了他这个人是真的他这个人是真的
现在我发血它太频繁了比如说我一小时发10条万一如果违约了清喉然后过不去5分钟的话就不一定是一样的话会弱就像那个银钱那种钱里面它不是用现金
观察那些中华文明的刻板就挺复杂的对我就感觉我中华的技术绝对可以通过我这个上了这个上了这个让你
宗喀仁大人见你宗喀仁大人见你宗喀仁大人见你宗喀仁大人
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我感觉我的问题就是话的中文然后才会说
我会说很轻松地用话但是我感觉你想用谈话好像感觉到的一些考虑是很多的我发现我们人类本身有太多负担我们人类本身脑袋都是被侵蚀的小蚊子就是人类本身有些负担我们人类不是太受欢迎
这张封牌是那种我们来看看原来的曲子原来双方的那种是吗好像原来双方的你不用这样写啊你直接用这种简体来就可以了用简体
我一直以为用眼神也会成功因为你用眼神,我有时候会发现你觉得不够,不足够你直接用电子眼睛就行了
请观看本视频的字幕
先放铁锣的吧先放铁锣的这个还是要用铁锣锣锣的应该没什么问题吧
有没有反白的感觉?有没有反白的感觉?反白的感觉?反白的感觉?反白的感觉?反白的感觉?反白的感觉?反白的感觉?反白的感觉?反白的感觉?反白的感觉?
你念的吗?哦,那就这个吧,机器人,机器人就用这个就这个,就这个
但是这种文本要先放到哪里去呢?不是,先放到中国经济学
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它是没有爱的但是相对文字它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会有什么它会
所以如果当时这么说的话,就是说我们把所有的这些东西搬到宫廷的东西,就把它套到最后是,我记得就是早上搬了,然后放在宫廷的时候刚进宫
你听不听到还有一个号吗?1号全不行,我全记错了,1号5全是了,它的点都没有了,我记错了,然后就是代研没有了有点难过,有点沮丧这怎么办,这怎么办,这怎么办,这怎么办,这怎么办
因为就有些你这个词它里面有好多要讲的嗯嗯然后这个说就知道了然后几号线几号线是几号线几号线如果说在其他的软件呢因为我这些话最简单的就用这个词然后有些这种词也会用这个
然后你可以在这里点击超级跳
三遍