财务数据和关键指标变化 - 2022年12月季度毛利率达40%，同比提升8.9个百分点，创历史新高 [1][2] - 海外业务收入同比增长38%，抵消国内疫情影响，贡献总营收40% [1][2] - 调整后净利润同比增长82%，调整后净利率稳定在15%，剔除汇率影响后为14.9% [1][2] - 营业利润同比增长75%，营业利润率从去年同期的9%提升至18% [1][2] - 现金储备达62亿人民币，存货和应收账款周转健康 [1][2] 各条业务线数据和关键指标变化 中国业务 - 2022年12月季度线下门店客流量同比下降32%，但客单价因品牌升级提升6%，收入同比下降28% [1][2] - 2023年1月线下销售额同比增长40%，单店平均销售额增长33%，春节假期销售同比增长25% [1][2] - 12月季度净新增56家门店，主要位于低线城市，2023年计划净增350-450家门店 [1][2] - 前50大零售合作伙伴门店占比稳定在49%-50% [1][2] 海外业务 - 12月季度GMV同比增长40%，环比增长33%，较2019年同期增长5% [1][2] - 海外收入近10亿人民币，同比增长38%，环比增长7% [1][2] - 拉丁美洲贡献38%海外GMV和22%门店，亚洲贡献28%GMV和45%门店 [1][2] - 北美市场GMV同比增长66%，拉丁美洲增长51%，亚洲增长35% [1][2] - 单店GMV恢复至2019年同期的86%，北美市场达1.5倍 [1][2] - 12月季度净新增88家海外门店，2023年计划净增350-450家 [1][2] TopToy业务 - 收入同比下降25%，毛利率维持在45% [1][2] - 中国积木类产品贡献近25%销售额，独家产品占比近25% [1][2] - 门店数量达117家，净增28家，主要位于二线及以下城市 [1][2] 各个市场数据和关键指标变化 - 前五大海外市场为墨西哥、菲律宾、印尼、美国和哥伦比亚 [1][2] - 北美市场单店GMV达2019年同期的1.5倍，墨西哥恢复至108% [1][2] - 亚洲市场单店GMV恢复至2019年同期的66%，但环比提升30% [1][2] - 欧洲市场单店GMV恢复至2019年同期的80%，12月和1月已超2019年水平 [1][2] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略转型：从渠道品牌升级为产品品牌，从零售公司升级为内容公司，从消费品牌升级为用户品牌 [1][2] - 设立全球产品创新中心，聚焦"好看、好玩、好用"产品 [1][2] - IP战略：IP联名产品购买频率比普通客户高28%，客单价高43% [1][2] - 重点发展毛绒玩具、香水等战略品类，中国香水市场年增长20%，公司香水业务增长60% [1][2] - 计划在中国、美国、日本和韩国设立四个全球设计中心 [1][2] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2023年中国业务增长前景非常乐观，消费持续复苏 [1][2] - 预计2023年海外业务将显著改善，特别是亚洲市场 [1][2] - 过去18个季度调整后净利率平均为8.6%，疫情期间为7.6%，非疫情期间为10.7% [1][2] 其他重要信息 - 与新华社合作推出中国文化全球化创新计划 [1][2] - 建立大师香氛实验室，提供高品质香水产品 [1][2] 问答环节所有的提问和回答 问题：毛利率提升的主要驱动因素及未来提升空间 - 12月季度毛利率提升主要来自：1)海外收入占比从26%提升至40%，贡献5%增量；2)中国品牌升级贡献4% [1][2] - 2022年商品毛利率提升5-6个百分点，12月季度同比提升6-7个百分点，目标是将商品毛利率提升至60% [1][2] 问题：海外直营业务经营情况及关键市场回报 - 印度和印尼成熟市场OP利润率超10%，正常化净利率约10% [1][2] - 美国市场自2022年11月起实现盈亏平衡，节假日期间多数门店盈利 [1][2] - 印尼采用与中国类似的零售合伙模式，租金和薪资水平低，回报良好 [1][2] - 印度低线城市新店面积60-120平方米，租金最优且几乎零薪资成本 [1][2]