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欢迎大家来参加数据杆的年报解读电话会议今天我们也是非常荣幸邀请到了公司的董秘易排总来跟我们做解读和交流那么今天这个电话会议的话是由我和我们组的洪浩共同主持那么今天这个电话会的话是分为三个环节
然后第一个环节是我简单的汇报一下我们的一个观点然后第二个环节是由公司来跟大家做分享和交流最后的话会有这个请问互动环节那么我这边的话主要简单是分享三个点那么第一个点的话就是
大家也知道我们在去年12月18号就在最底部发布了数据杆的深度报告然后做了我们想持续坚定的一轮的推荐因为当时的时候是看到我们讲数据杆的一个位置比较低EVB打那时候在启动的时候其实是在10倍不到的EVB打的一个
估值而且当时的时候的预期差是在整个市场都在关注字节的一个资本开支的时候我们明确的提出来就是说字节的这种豆包的一个免疫效应一定会去驱动BAT后续的一个资本开支的大幅增长拉开这样子一轮的军备竞赛那么哪怕站到这个节点我们看到了
BAT的资本开支对吧这个也是一个非常高增长这个属于名牌的时候那这时候更应该我们讲后续去关注和跟踪比如说像后续以小米华为OPPO vivo等等其他的一些大厂的这种资本开支和在AI的一个投入进展这是第一点
那第二点从站在行业数据中心行业的这个角度来看的话首先我们觉得这个需求的拐点是很明确的尤其是这种AI推理测的这个需求的一个拉动对吧行业的一个拐点已经这个非常明确
那么再展望未来我们说这个2到3年我们觉得这个行业未来的一个空间其实还是很大的一方面我刚才讲了除了字节BAT这些资本开支在AI这个大时代潜在的还会有各行各业的一些巨头那么在AI的一个投入再一个的话是从这种端测和这个应用测
我们并还没有看到这种爆款的一个应用或者说带来一个真正的一个流量爆发的这样子的一个应用出来所以其实未来的一个空间还是这个很大的
再一个的话我们讲数据中心它这个行业其实在过去三年四年是经历了一个下行期所以其实普遍这种数据中心的公司的一个上架率其实还并不高那么展望未来我们讲需求的一个持续的一个拉动除了本身在这种公司机柜资源上面的
扩张和储备受益之外呢那这里面一定要注意到随着这个产业链里面这些公司啊就是机柜的一个上架率的提升
或者说未来价格潜在的这个好转那么对于免疫能力的一个弹性啊其实是这个呃比较大的啊比较大的所以所以在呃行业层面的话呢我们这个一直很看好数据中心啊这个方向啊啊这个也是跟他呃未来的这种
隐匿能力、弹性这边也是息息相关的那以上就是我这个讲的第二点关于行业的那第三点的话就是再回到我们数据港公司层面首先呢大家知道数据港是这个国有企业对吧那么大家又知道数据中心其实是一个我们叫做资源密集型的一个
呃这样子的一个呃有区区的这样的行业属性吧对吧那么对于国有企业在土地呀能品指标电力呀这些上面的话啊其实还是有呃非常明显的一个优势的呃那第二个呃维度来看的话呢大家知道数据感
就是说这个大客户是吧以阿里为代表的这种占比其实是非常之高也就是说显示出来我们数据港公司的这种大客户的这些大项目的一些经验和客户的这个基础其实是这个非常扎实的也是在行业里面就是受到这种我们讲这个巨头的一个
认可的然后最后的话就是说其实我们也看到这个数据感作为这个IDC尤其是我们上海的这个本土的这种龙头企业对吧在手现金呢其实是比较充裕的那么大家知道IDC是一个我们讲偏重资产的这样的一个行业
那么未来你要去持续的一个扩张其实就是你这个会不断的消耗资金或者说提高资金的一个这种杠杆去未来不断的去提升自己的一个ROE所以在这种现金储备包括一些相关资源储备上面其实数据杆的一个优势也是非常明显的
所以以上的话就是从行业和公司吧就是我们团队的一个观点的这个简单的汇报那么接下来的时间就交给公司跟我们做这个联报的一个解读和这个交流那么接下来我们把时间交给这个公司有请易开宗
喂哎易凯总听得到吗可以可以可以可以您说哎不好意思那个呃实在是抱歉啊就是跟各位投资人说一下因为本来这个时候应该都在休息室里面被这个武汉的出租车司机绕了二十多分钟在机场现在刚刚在公安局感谢这个拥有
这个刚刚的开场啊就是也感谢各位投资人今晚的时间啊我先跟大家汇报一下数据港的一些情况那可能有的投资人是第一次了解我们这个公司啊因为虽然最近这个行业呃这半年来吧其实变化是挺大的但从公司来说其实我们整体的发展方向呢还是维持着原来的这么一个呃发展的这样的一个脉络那
形成了一个两年三倍三年五倍的这样的一个规模增长一直到现在那其实呢呃我们公司等于是到2022年为止基本上我们的规模和现在比起来大概就是371兆瓦那这个兆瓦数呢呃在过去两年之间没有太大的变化那等到二五年底可能这个数据会发生一些变化
因为我们今年的这个拉帮项目呢我们在我们年报里也披露了我们一季度的手机签了这个互联网客户的这样的一个租约那等于后续到今年年底我们的这个整体的这个运营的召法数就会有一些变化那等于看到现在啊就是数据党在今年的这个年报披露出来呢因为前期其实有一些投资人也会关注我们的相关的这些财务表现那
我们到今年的这个年报我们的收入其实比之前可能跟他交流要稍微好一些我们整体到今年等于是年底17个亿多一点的这样的一个收入之前可能大家会在这个方面预期我们可能在16亿左右或者16亿多一些那今年呢年底因为有一些一直是因为有进度八千万左右的减值的影响所以利润没有表现了
那整体我们的这个资产和我们的总资产跟定资产两块呢都相对来说是比较平稳的这样的一个增长那我们今年其实展望全年我们可能不会有将去年Q4这个收入这么好的一个经济表对因为整体其实我们不好意思赶路
因为神奇我们的这个收入模式还是环比一直在保持一个健康的这个增长那去年的Q4因为我们24家一些项目到期这个原因就定了有一个比较大的这个增加那么导致我们到去年新度的这个收入是一个单季度较高的一个情况那么到明年Q1呢可能会环比有所下降所以跟大家做一个预告因为我们到去年明年Q1这边来说这些数据都会进入一个相对评论的一个状态你看我们的
大部分的人大客户的项目都会达到95%击败的这样一个地步这是我们财务表现上那从其他的这个各个表观来看一方面呢就是我们的这个资产负债表里面大家可以看到其实我们的这个货币资金再加上我们的这个交易型金融资产还是在不断的这个增长那说明我们的这个天天情况在好转包括我们
这些情况的增入量进一步其实也是在增加的所以从我们的整体的未来的财务状况来表现是可以为下届的发展建立一些财务的基础那从整体的资产负债端来看已经大概都保持在55左右那这个数据也是可以为后续加钢板做一些准备
那当中还有一些变动相对较大的一些科目啊大家可能会关心到的一个呢就是我们的资产减值这次8000万的资产减值主要是针对我们零售项目的这样一个地区的减值除此以外还有个快速经济变更那这个变更呢不会对我240的业绩产生很大的影响因为我们狼王项目是我们第一个就是全口径自食的项目
因为我们后续会把他的这个绝对有限可能要跟市场进行一些匹配那匹配完之后会把一部分的机器设备的连线拉长但是呢对我以往的这些项目都不会产生影响这是我的两个等于是带有变化的特殊志向一个是点值一个是快递经济变更那除此以外其他的一些情况可能相对来说报道也是比较正常的一个比较正常的一个表现那看看作为投资人有什么问题不好意思因为
刚才赶路有点着急那看看各位总监有什么问题反正后面跟各位总监一一报告谢谢好的谢谢易凯总啊就是把其实您刚才已经把市场这个关心的关注的甚至没有被关注到的一些这个要点啊已经给我们做了一个这个分享和介绍了啊那么接下来的话我们就进入到提问互动环节啊首先请贵秘书播报一下这个提问方式
数据网是2009年成立的这么一家企业它成立的时候当时是国租跟市场化的这样一个产业链60比40当时做的这样一个合资成立的这样一个公司那么在前期的5年里面它主要做的工作是验证它的
呃原型化的这个能力当时也累积了几家互联网的这个投资客户然后是做的这样的一个一个一个发展那么等到165到17年啊这段时间呢其实他开始去聚焦在互联网大客户身上然后呢等于是去发展他的这个批发型的这个业务所以这是数据港当时发展最快的这个年份从15年到19年期间不断的签订这个投资大客户的这个订单然后在上市之后吧
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就是第一个的话就是说看到公司的一个大客户的收入占比非常的集中就是我们除了阿里之外就是在跟其他的一些大厂客户的这种接触的一个情况那么以此就是帮我们分享一下
您现在了解到的国内数据中心行业的这种需求的一个情况,以及公司未来储备的资源也好,或者说扩张的规模以及目标也好,麻烦帮我们做一个介绍,谢谢。好的,谢谢余总,不好意思,事稍微顺了一点。
就是其实沿着您刚才的问题啊就是说我一进入我们廊坊项目整体这个四十多兆啊送出去其实我们是很想跟自己去合作的但是这个单子不是自己的单子所以您可以看到其实我们在这个新年的年报里面我们也有这样披露时关热门
单一大客户的职业间接占比我们之前一直有一个口径说我们大客户的占比是在93%左右但这次计算能看到占到98%所以可能P8型才是未来我们首先锚定的一个发展方向其实看我们的同行也会发现就是像WeNet它们最近的整体的发展也是从民售转往P8的这样的一个打法
那可能零售当然这次的出现其实是有助于去区化零售的一些地方的储存的但是从整体的规模角度来说可能现在还是一个互联网它会作为主导的包括后续的持续投入我们大家去未来会去关注到的推理的演练这些东西其实是要打抢的包括未来如果会往西部去布局大概率也是要跟着大客户的需求去走
所以在这个方向上国内还是这几家的这个需求是比较主要的那当然百分之几好像没有怎么下降我们其实最近没有抢到他的单子所以从未来的这个发展趋势展望就是说因为这个行业可能每两个月之间都会有一个巨大的变化就是跟以前的
包括我们去年十月份当时做的观瞻是觉得今年是有量无价的一个市场那到现在三月底嘛就是那这个判断会不会发生变化我们觉得只能得到年终去看我们没有那么绝对说这个价一定起不来但是到目前来看大家手里拿到的利润应该还是在市场上相对来说没有一个明显的想着回升的样子
但未来大家手里的资源可能会进一步失去那到后续会不会有下个回升的情况可能要到半年度的时候再去做一个研究那除此以外呢其实在我们自己的现在的经济里面我们是也比较着急的因为从廊坊这个项目卖掉以后这个40兆瓦的数据中心卖掉以后我们手上暂时就没有大规模的储备了因为我们还有一座银行那这个项目呢那这个项目
因为前期它的这个模型过期了所以现在还在争取去续它但是我们有竞争对手所以现在都没落下来那这个不确定性其实就会增大第二个呢内华D其实是不错的就是内华整体可以支持一百兆瓦的电我们可以看到现在未来的其实一定是越来越往大规模的属于人心的方向去走就我们现在自己会去看的项目也希望每十兆瓦几部
那或者或者就退一万步掉那不要低于三十这样的一个区别那从它的方面来讲可能还是一片城市周边或者是私部的一些重要的一些节点核零核二的这个地区像中卫的这个地区包括最近很火的信阳的地区就这些私部的地区呢我们了解到有一些运营商包括客户也可能会在关注所以也是我们未来这个屯的方向但是你说屯这个地其实有时候还是要跟客户的商务去
打好一个配合你不能存完了最后客户不要那其实也很麻烦所以目前来看金融肯定还是一个扩张的这个态势那具体是拿了自己去接项目或者是买成这个项目还是这个或者是直接并用一个这个带指标的这个再去承建我觉得各种各样的形式都可以但金融一定是要去是狙击的一个态度而不是其实前两年我们有针对防守什么的事情
今年可能要快速的去转变一下这样的一个打法结果年初的时候就开始转动包括我们各个团队身上的CGI可能也发生了一些变化所以就我们自己来看今年还是要去继承去卡维去布局那这个布局里面不仅有你去上了这个地以后可能拿客户的这样的一个订单的这个可能性还有另外一个可能也要提前卡为一个能源的布局因为现在有一些地区的电已经比较缺了我们了解到其实特别是数据中心的地区所以
今年还是一个首先是老金大客户的批发订单这个批发订单里面可能有风算也可能会有资算但这段我们还是相对比较仔细暂时没有大规模开展的这样的一个计划但是我们会去探索那第二个就是说在这个基础上我们要去匹配它的这个项目资源主要是币款所以就刚才是那个答案谢谢
好嘞谢谢王总非常详细的一个分享然后我这边是天方通信团队分析师刘光浩接下来的话由我这边就是接上王总刚好我这边想说在等待其他线上提问的过程中先向您抛穿隐喻也请教一个问题就是我们确实可以看到公司的ITC服务这块在下半年就是二四年的下半年收入端有一个比较不错的环比增长
那同时也可以看到就是说在这个下半年这个ITC服务这边的一个毛利率相较于上半年也出现了一个较为明显的提升那能否请您大概的介绍一下就是说截至到这个20年年底我们的这个整体的一个上架率大概是在什么样的一个情况那以及如果展望25年的话就叠加咱们现在这个朗访新项目的一个交付它是会呈现什么样的一个这个趋势
好的好的好的谢谢凌帅我大概汇报一下就是我们可以从我们环境的这个报表可以看出来就刚刚简单报了一下你看我们Q1的收入3.8个亿到Q2的收入最近四个亿再到Q3的时候比之前多一点再到Q4的时候一下子是5.3几个亿这里面的增加其实就是之前中报的时候给大家报过就是我们
客户的这个跟我们的结算就是说他到了二十八年的时间就会马上把这个钱全部打过来他内部有个流程他这个流程走完以后他会给我们开票那可能会一下子把钱去六到八个月的这样一个控制费一笔打包所以我们才有Q4的这样的一个造成所以从全年来看明年可能Q1比今年Q4明年是下滑的那我们
大概率应该还是比Q3要好就是原因是Q3也有一点点的那个RCEA的那个收入其实我们今年每个季度都会有一点点RCEA的这个这个收入的这个影响只不过在在运动期间呃全战的季度差不多Marketing的话经济比较明显因为有一个比较大的这个项目呃它风险比较高整体现在我们呃上架率大概在80度呃那具体客户其实
比如说我们做汇报但基金股率其实到今年年尾其实都已经到95了所以明年来看你手机运行的增量然后像我们可能不会那么快地马上就把这部分交出因为它的交付节点大概是在Q4我们一度动标以后给了我们差不多半年的时间去交付那在这个时间其实它是成本的先走但是收入是留起来的
所以Q4能带来的收入呢预计也不会特别的这个好但是这次应该就会有收入了所以从呃年一年一年以今年一年来看呢收入可能会略增啊第二个呢就是关于利润这个这个层面吧利润这个层面今年大家可能可以看到如果我们不考虑这个八千万的减持我们还原回去我们的利润应该是有两个亿啊那明年来看呢就是仍然我们觉得利润
稳重上好但是我们民生品牌还会有这种的减值上所以可能不会有大预期的内容但是毕竟还是我们分化这样的一个态势因为我们营售的这个也没有完成就好包括我们其实其他还有些商务可能也会做一些这个根据他的这个市场情况可能到时候会去年底会去做一个测试如果他需要减值的话可能到时候就会有一个减值但是从整体的经营情况来看
这个花费的投入产生一成挣扎所以我们还是需要去进一些规模较大的长资约的伙伴看看今年能不能避减或者说最迟二六年这个年络前能不能有些变化
所以这也是我们自己明年的一个展望吧但大概可能就还是稳中上好可能不过大家想明年疫苗就马上就跳到两个亿以下可能除非有大单病痘虽然可能不会有那么明显的一个增长因为我们其实还是有一些住客远站在这边可能就将消化大概是这样的一个情况
好的谢谢王总王总刚好也是就着这个业务的一个情况也向您请教一下就是说我们确实在这个年报披露里面也看到了这个云销售这块的业务其实也出现了一个一次性的这个转入的成本那想问一下就是后续这个云销售业务这边的一个毛利率或者说包括这块业务的一个发展我们应该如何去展望呢
哦这块仍然不是一个主要的这个这个发展的一个方向因为本质上来说我们其实是结合客户的产品就做了一个解决方案今年呢正好是一次性消化掉他的之前的一个一个一个长期贷摊就是我们曾经有一个上午吧做的可能并不算特别成功当时也是尝试去做一个云天台去销售但后来其实销售的这个成果一般
就是因为前期有一些成本嘛所以我们最近都在管理这种东西比较所以大家会发现我们Q4的管费比Q3增加了可能将近两千万那这两千万里面有一千大几当然是这时候停牌的还有一点点是我们大几几个年终奖所以呢这个是持续性的这个费用在明年Q1的时候不会再出现了而且以那这块的这个业务未来也不太会是发展的底线因为
对于我们来说这块U其实增值的我们自己能提供的部分不多还是以客户的这个天转的为主跟我们的一些硬件啊一些其他的一些方案相结合所以这块U不太重要主要还是在我们IDK主页上我们才能进行就是刚才讲的就是自己的判断方向谢谢
明明白明白谢谢王总然后我这边有最后一个问题然后也向您请教一下就是说刚刚您也提到了24年的一个资产减值主要是针对于零售型的这个数据中心确实零售型这一块的话占咱们收入的这个占比其实也比较低未来的话在这次减值之后我们零售型的这个数据中心业务这一块是否还会有再次减值的这种可能性
还有一些但不是特别多了就是因为我们之前导山的这个地方其实之前遭了这个北京的暴雨然后我们今年就23年级差不多24年级差不多是晚了25年第一季度在做重新的这个温度测试所以那天呢如果后续因为它整体其实是耽搁了一段时间
还是稳重向好这点是是可以明确的那当中的变相其实因为是今年大家看到最后IPC里面就是预期实际的业绩大家更看重简单讲就是说大家会去猜你未来的这个变化就是说你是什么样的规划你做了什么样的储备拿到什么样的订单可能是先于业绩释放的这个主家反应
所以今天有可能有的变化是我们今天还是会去积极的去看一些账目有条件的话也会去考虑能不能定一些成熟的项目那这个如果能做成的话可能它就是立即对报道的一个改善但这个就是不可一期的我们还是会去努力的去接触一些成熟的项目特别是
刚才讲到投资界的这类项目,就是如果有机会的话,就是各个投资人员给我们做一些推荐,因为现在还是有一些海外的IPC的基金在做一些退出,那有一些机会是可以去接到这些大客户的长期约的其他种的这个档,比如这一类,因为短期约的机器我们觉得一般来说它规模都不是很大,
如果他们的销售因为市场的这个价格的变化不比预期的话有可能还有一些这个硬件减值的风险但大头的上海跟杭州已经消化的差不多了所以呢在这块上不会有像八千万这么大的影响那除此以外呢其实营售可能未来也不是我们的主攻方向所以刚才讲的这个逻辑也也也汇报了就是因为现在的这个市场还是以大客户为主的
包括哪怕后续真的开发出了爆款的应用我们觉得可能大概率还是会集中在几个科技厂商他们的这个应用的条件里面或者可能这个里面还是会兼容到他的这个相关的这个零服务仍然会映射到传统的这个IDC或者说是以传统结算方式去去去进行结算的制断的制造因为就本质上它还是不投卡就这样是最终的一个点
所以从刚才就是回过来讲到就是说我们自己去看待这个发展方向未来我们肯定还是往批发这个方向去走的这也是为什么就是阳光这个项目努力把它卖掉的原因可能而且这个趋势可能也不会停下来可能未来大家拿的地税越来越大你拿的越大你就越不好做零售然后如果未来就是其实这里面的一个转变节点就是说看看
在AI这个层面上有没有可能真的再出一款爆款的这样的一个应用或者在观测有什么变化那这个的企划是很大那另外有一个有可能会发生的就是随便聊聊但不一定会在今年有可能就是可能比如说你去年推理两端的需求分化
就是说你可能未来会把训练和一些温暖书籍往西部去翻译把中部空出来的学习地方再去上推译这样的话一方面就是平衡的资源第二方面其实也是我觉得速度最快这样的一个架构这个我们可以去分析一下看看这个趋势是不是能形成如果能形成可能在西部南地也是一个合适的选择大概是这么一个体验反正零售股
一个是风险不大第二个我们后续可能发展这个方向上可能也不会以下太多的问题是不是这样谢谢明白明白谢谢王总您这边的一个分享那会议秘书麻烦那个揭露一下这个线上的提问谢谢三个问题来自文字交流区
问题是公司在没有大规模资源储备的条件下未来如何快速应对AIC需求的持续释放是递件还是并购为主有请专家解答谢谢基本上是买路条就是你现在去拿新的地啊如果当然未来啊就是以下七方
季节有一些规划它是相对来说时间比较长的你看去年放了一批单子有的是今年比较早它其实是给了它一个满地的降临周期那很多单子其实是闹得比较急的所以在这种情况下可能先就要去看路条就是我们IPC号一个路条呢其实就是能品跟电力这样搞定了的计划甚至有的它可能已经开始施工可能做到政府里面甚至就是已经打完了或者这个外事店已经全部
做到红线外军已经弄好了那这些呢它就会有比较坚坚的这个条件因为大家知道就是基本上土建加基建大的项目可能零零总总一整年的时间全部做完了那如果它土建有一定的需求那可能坚健坚信的基建会一栋楼建了进一栋楼基建可能最快能缩短到可能6到8个月就能开始的去调库那这样的话呢就可能能准备现在的东西
我们现在说不在这一点的理论它其实表现出了交付的时间比上一轮要的更快所以可能就是要先去这不能再是就是七个利息可以分批冬季利息可能就得直接抗议抗议冬季利息再去分批分批来就可能必须得买就是这些要件都准备了这样的一个计划
很多其实有地方政府关系或者前期对这个行业有了解的人手上是有一些这种储备的那只不过就是价格的问题只要这个账能算得过来那两头一船可能这个事情生意就能往下推进
下面问题来自文字交流区姓名是余谷生公司是浙江美浓资产管理有限公司问题是传统IDC机房是否要大比例改造成AIDC如果要改造需要改哪些硬件以投资规模有请大家解答谢谢主要看就是因为传统的
其实也分两类的一路是萌兽的地方那可能要改造它们绝对多一些因为它可能它的承重加重它的这个就是这个猎头柜它的这个机柜它的这个电力什么的全部都要提供缓解因为它很多当时设计都是3.5啊5.5的如果你要一把都给它改过来那可能还是一次性改造就行了而不是用串流串流的方式但是呢你看我们其实呢一直
我们大部分都是用启发型的这个系统启发型是源自于本身的启发型码的对比可能现在H20的发卡也是有点底线了所以其实放这个完全放在下边也不用做其他额外的一些这个当然你要换个头啊把它线路稍微稍微做些改造它非常快你今天如果你要你要把货备起来你今天就可以把这些东西全部改好
然后现场看看还有没有其他人这个有这个需要了解的问题然后呢这个也可以举手那我们再留一分钟的这个时间如果没有新增问题的话这个我看咱们的这个会议基本上也已经进行了40分钟左右啊我们再留一分钟看看有没有其他投资人有提问的
对于客户来说而且其实北方的市中心也不用上店了所以传统的IDC跟AIDC如果你住头卡也不做局外移动的话其实对我们的投资对面来说没有太大的影响一定就是保障会方方速速中途水电这部分的稳定这部分的稳定其实没有在技术上出现巨大的分裂特别是在北方地区
好的呀那这个王总因为今天这个时间已经也进行了40分钟左右然后我刚听您背景音乐还在机场这个地方也特别感谢您这边的这个时间然后这边有一个这个现场提问那会议秘书麻烦你揭露吧谢谢下面有请号码委号为
大概是这样的一个因为零售他可能他要他要做一个等级的点评上面来说这个周期跟口语就大一点跟他的这个规模都有关系批发我觉得可能至少从现在来看如果以二零的这个这个角度去看的话不需要做采访感谢谢谢好的谢谢专家下面还有一个问题问题是后续是否还有其他在交付的项目或者可以关注的方向
下面有请号码为号为2378的投资者提问谢谢王总您好您好您好我就提两个简单问题吧怎么第四季度是做了这个减值啊如果把这个还原回去的话其实那个第四季度的那个经历率毛利率是看出来有提升经历率是那个应该也是回升的
虽然有一次性的控制补偿因为控制器的话我们的折旧我们其实已经承担了我可不可以这样认为就真实的我们第四季度盈利率利润率是一个提升的过程然后后面是可持续吗这个好的这是第一个问题吧那我先先先报告一下
也请大家回答抱歉刚刚那个麦有一点点炸后续是否还有可以是再交付的项目是吗后续是否还有其他再交付的项目或者可以关注的方向再交付的好的我们手上可能暂时没会什么准备就这个项目交完所以所以这也是我们比较着急的原因就是我们可能要快一点去去看这种项目的这个准备
这里是说如果要储备钱办的快一点去定一些项目方向上来讲就刚刚其实已经讲过就是能符合大厂要求大的计划然后要么在东部的核心就是周边要么在西部的重要枢纽上那如果说有好的成熟的这个大客户长资源项目也可以买进来
大概就是这样的一个方向我觉得比较明确除此以外呢智断的这个业务呢可能会进行一些探索但这个不确定因为就是智断这个方向跟要去做这件事情是确定的但是节奏跟量是不确定的是不是在今年就做然后做得大的规模那这个是不确定的所以这个我们内部可能还在讨论但我们今年研究导师会的时候已经提出来
这个事情呢可能我们我们来办研究的时候我们要有个答案就对于这个事项就我们要不要做我们我们我们肯定是要要做但具体我们下来要回答的问题就是说呃这个在什么时候做做多大规模啊这个可能我们那个还要去研究一下就刚刚传动IDC的这个方向跟其他两个方向谢谢啊好的谢谢王总您前面的分享啊
他其实在今年就进入了在他在20年就进入了214加的这样的一个条款那他就内部要走一个核算的这样的一个流程那走到最后呢他是在Q4的时候一把头把他前期的几个月的好几个月的这样的这个控制税全部打进来那这里面可能就会有一个比较大的这样的一个差额再到后面呢其实比如说他假设正常一个月可能比如说要给我两千万那他可能上下率只能上
是这样的就是首先你讲的刚刚那点是很对的就是说我的折旧其实每个月都是平摊掉的所以就是它其实对于我来说我的成本是相对固定的那我的空置费给多了就直接转化成成本利润了所以我们去年是有两个机房我们虽然平均上价率是80多但是我们还是有特别的机房上价率不太好
可能比如说五六百万这样的一个上架率或者说八百万的上架率那等于一个月他就有一千两百万的控制费那一千两百万的控制费如果攒八个月那可能就九千六百万那其实他每个月其实本质上是应该给我两千万那他一把其实多给了我七千万那这个就可能一把就做进来了打个比方就是那所以大概的这个逻辑就是Q4会形成这样的一个一期差那逻辑上后续呢他就应该又从这个
这个九千多万回落到这个两千万因为他正常这个这个这个这个这个一个月应该应该就是两千万的这样的收入所以呢从我们的这个这个一个记者发现结果就是所以从这个大概的这样的逻辑上来看QE是一定会有一个回落的因为就是他QE拿的这个一次性的收入其实是前期的一个收入的一个一个一个一个补偿等于是他前期等于逻辑上他应该是看到
这个前面可能好几个月但他一次性来就一年了所以能看到他发展了一个变化但是毛利率的好转也确实是就是在在今年的这个因为整体上来说我的成本是固定的我只要进入到S加我的毛利率就就就在上升嘛因为我的收入是是增加的所以从表观上来看呃QE呃
相对稳定的这样的一个水平这是大概的一个情况再加上一般简直都是Q4去提的我们不太对Q2去提比较少所以明年如果有简直大概也会是在Q4可能前面三个季度可能一定会去做这个测试因为简直本质上来说最重要的是它是要跟审理师沟通就是等于审理师其实要提出这个问题让我们去
剪辑然后审讯需要认可所以前三季度不需要审讯所以大概在那个时候也不会发生明年可能到时候得再看所以大概是这个情况谢谢了解那个第二个我就简单问一下就是那个出去以后啊那个deepseeker开源呢导致很多这个确实要租这个寄房的这个需求很多就虽然咱们这说可能资源端目前也在找就我想从这个市场端比如说寻盘或者接受客户意向的角度你能做的这个
分享吧就是这个咱们看到的情形是这样的一个情形我们其实也会接到一些客户的需求就是比如说他可能不一定是他可能要用090或者是一些其他的一些卡那一定是20或者200
那在这样的一个情况下会不会要一个整体的方案就是说你联卡在机房就给我提供一个整体的解决方案这个确实是比以前要多了但我们相对来说我们自己遇到的问题是我们现在其实可卖的资源就不太多当然零售这边是有一部分但零售的地方比较老那我们要去做的话其实是要改造其实我们有时候改造我们也
我们改造的那个周期不一定能改得上它的这个交付周期再加上其实卡的这个持有嘛我们本身也我们去年也没有完全想好就是说计算这个方向是不是一定要去做但今年基本上定下来就是说肯定还是要去去去这个这个界面要发生变化毕竟其实友商也都也都开始做了无论是您最早做的润泽还是
一些独立的游戏公司和大学的一些科研项目可能他都会具体他会他会提出一个这个就是你整体的一个交付的这样的一个要求。
但是它是不是完全可持续或者我们觉得未来大的方向肯定就是振荡就是肯定是哪怕它在某一个地球它热度下下来的可能整体最终还是要往上走的这样的一个趋势因为它不可逆这个也比较明确因为未来的各个领域里面可能都会去用到这部分算力这些这样的一些地球方向所以我们今年基本上我们自己的观瞻就是
头这个事情就很明确然后一方面就是要去就是做大一点因为现在的这个整体规模都都偏大第二就是计算这个方向也比较明显就可能自己还是要去把这份能力给比上我们原来其实在这块上是有空缺的事情当然是这么一个情况这个这个不知道能不能回答您的问题啊谢谢
很明确很明确然后再慢慢问一下那个质算到二五年底的话我们比如说在我们存在那个地方的占比上有啥规划的目标吗哦这个其实倒不太好因为
所以它这两部分呢一部分就是给我们客户自己在上的那我们也没办法报告因为我们有保密协议第二部分就是我们自己要做的因为现在还没有完全定下来这个规划但是我们肯定是想在这个方向上有所突破的但具体的事情可能得在半年报的时候再看一看有没有带来确定下来的这样的一个方案谢谢好的好的谢谢谢谢我没问题了谢谢
下面问题来自信达澳亚基金管理有限公司的张先生问题提问问题是请问合同负债和存货增加比较多的原因是什么有请张先生解答谢谢好的我报告一下就是因为我们今年在修我们在新增的时候22%并无收货
去年的四月份的是我们当时报告过我们怀来的那个项目储备联通收回去了就我们说我们就是用通俗的语言讲收回去了等于像我们公告讲的是这个模式变更原来其实我们是各自投这样的一个固定各自投这个就是等于是投固定固定资产然后按比例分成11年的一个合作期现在呢等于就变成我们再联通去建设我们把这个建设完的交钥匙交给他
那就是有点类似于像是一个ETC的项目那么我这部分的固定资产就会进到存货里面所以存货就大幅上升忘了几千了就是一个比例就是所以它大幅上升这块业务是一个一次性的第二个呢就是刚才提到合同负债是因为我们问他预收了一部分关于这个项目的这个材料所以两个项目匹配所以报表上有这么一个变化
主要就是淮莱的这个项目当时就是联通现在要回去了就会在我们的报表上现在形成这样的一个变化那最终呢我们跟会计师反正也之前也沟通过就是这个项目的确收应该会在今年明年两年就二五年到二六年两年我们还是希望他一定要把这个东西进行掉对我们的报表有太大的影响因为本质上它是一个毛利很低的这样的一个利润因为等于是一个骄傲时空类似于一滴滴的代价是这个意思谢谢
好了好了谢谢王总您这个分享啊然后那个王总要不然我看这个咱们这边时间也差不多您看看请问您这边收个尾然后这个总结一下哦好的那个首先跟各位投资人道个歉因为稍微有点匆忙这个在路上可能这个效果不是太好也也比较嘈杂
反正就是整体来看呢我们对这个行业的发展趋势还是有信心的那对于我们自己来说我们自己的要求就是还是要持续保持在这个行业的头部要去做这个里面他们来说比较领军的这样的一个玩家吧所以我们也会对我们的业务发展商提一些新的这样的要求包括扩张的要求包括其实探索新的业务领域的要求这其实也是我们前天
周四开董事会的时候基本上大家定下来的一个基本盘因为每年我们要对未来去做一些观瞻嘛那也欢迎大家跟我们推荐项目就是如果有因为现在我自己也在负责一块项目订购的这样一块工作如果有符合刚才我们讲的这些趋势的这些项目我们都欢迎大家来跟我们交流去合作我们也比较希望跟您公司能有一些积极的变化谢谢谢谢江峰谢谢各位领导晚上的时间啊
好的谢谢王总因为其实从一方面回溯历史来看的话咱们公司其实在21年22年整个固定资产是呈现了一个快速的扩张期目前的话整体其实也进入到了一个收获的阶段其实结合24年的年报我们确实也看到了这样的一个趋势
那另外一方面呢在这个这一次的年报里面其实公司也提及到郎广新项目的中标然后呢以及刚刚王总跟这个咱们分享的一些这个新的方向跟思路其实也为公司中长期呢提供了一个增长的基础那展望未来的话呢公司作为一个国有的数据中心龙头企业
在这个AI的浪潮底下的话呢肯定是大有可为的那么我们也感谢这个各位投资人也感谢这个公司的时间后续如果有任何问题的话也可以跟我们团队联系或者跟公司这边直接联系都可以那今天晚上的这个电话会议呢就到此结束谢谢大家的时间谢谢好的谢谢谢谢大家谢谢