各位投资者大家早上好我是中金机械研究员萧雪阳我们非常荣幸的邀请到英浦经理的CEO陆总和CFO叶总来为我们分析一下咱们2024年的全年业绩的情况我们这次会议的形式是叶总他们会简单先介绍一下公司的全年业绩然后我们再开放QA叶总您这边听得见吗
可以呀现在这样大家好可以呀现在这样大家好可以呀现在这样大家好可以呀现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样现在这样
把我们2020年全年一体概要的给大家介绍一下因为实际上全球在2020年经济形势其实蛮分化的也蛮有波动的所以我们英国服务着一个比较分散的多元化的平台市场所以我们这个所设计的中端市场
分化很严重波动也非常大所以2020年我们从营业收入只上升了1.8%是达到了46.87亿港币然后其中大美发动机的中端市场它是跟AI有关的主要是由于AI的数据中心这块房全年大幅上升了58.6%在2020年的下半年它的增速就高达14.7%的
然后航空终端市场全年是上升了26.8%但是下半年上升的幅度明显放缓主要是因为波音系的这个它的直直直和发动事件导致了整个从第二季度开始它的需求开始放满然后工程基建虽然在去年的第四季度有所恢复但是全年还是下降了其他的终端市场
包括娱乐性船舶车辆然后就农业基建和多元化很多其他工业和商用车以及能源这块都是下降的然后2024年动画公司的毛利率是上升了1.5个百分点达到了27.1%这里面只有21.1%的毛利主要是受到墨西哥工厂有比较大的亏损拖累
如果没有墨西哥工厂亏损我们的毛利率还和正常的年均一样都是在30以上的我们大部分的中国区工厂财务表现蛮亮丽的但是土耳其工厂受到它连续两年多的高通胀所以它的利润下降了墨西哥工厂亏损是比较大的但是一笔大的亏损在2020年都是明天受债的
然后股东应该盈利是上升了10.1%达到了6.41港币调整就是按照大陆的稍微扣分以后然后股东现在利润是上升了15.7%16.16亿港币第三点就是我们2025年是2024年和2025年我们抓住了大马力发动机的发展机遇也抓住了航空
和医疗虽然2024年下降了但是我们2024年的速度都开始给北美的一个客户供应的手术机器人他们已经零件已经开始调查所以在2025年我们觉得医疗终端市场我们增长会蛮强劲然后大马丁2025年中我们预计大马丁发动机和医疗终端会比较强劲
然后看一下到第七页第七页看看全球按地域的话的收入美洲区我们是增长了4.3% 欧洲区是下降了5.4%亚洲区是增长了7.9% 主要是大马力发动机的代价下面我把财务部分交给我们的其他的这些托号叶总上来给大家报好好谢谢陆总谢谢各位参加这个联合会议
现在由我来简要回顾一下2024年的财务表现我们看到TPT的第9页2024年的集团的总销售收入达到46亿港币总比上升1.8个点如果按当地货币计算集团在2024年的总销售收入甚至于达到2.4个点以报表的增速为高主要是人民币跟欧元对港币在去年有小幅的贬值
然后航空的增长应该会不错但是我们不敢确定波音它到底能够恢复生产到什么样而且空客从去年第七季度开始然后它的飞机的装机量有所下降主要是受困于它的供应链上的欧洲供应商欧洲的供应商不给力导致它供应链出现了短缺所以它的订单是比较饱满但是供应链有问题
墨西哥的我们两间跟航空有关的工厂航空的零部件工厂和表面处理工厂我们现在正在安装设备预期今年下半年部会工序今年下半年部会工序在明年上半年会进入生产突破然后我们公司的生意还是蛮稳定的
实际上2024年度我们在支付了六五多亿的资本开支和三十多亿的股东恢复以后我们的净负债还是下降的所以我们在一次总收费上我们决定分开八个港分的股息实际上全年我们是16.16港元然后分开比率是达到调整后几率是49%我们到第四年
然后看着三大终端板块多元化工业这块占了我们集团48.2%的销售这一块全年都是增长了2.1%汽车板块包括车运车和商用车占了我们整个集团35%这块是下降了3.2%然后主要是商用车下降的带动航空能源和医疗这个板块是增长了43%我们再看第五页看下细分一点的终端市场
在多元化工业里面大马银发动机是唯一一个细分的中端市场它也增长了然后其他你看到芯片娱乐传播这个领域这个细分中端市场下降最多下降了31.8%所以美国欧洲这些消费者已经不在或者不是热衷于去买这种奢侈品然后农业基建由于很高利息所以农场主也开始
开始减少购买新设备还是把原来的设备迅速控制的然后就是说共同基建虽然季度下半年和季度有微和的输出在全年还降了2.7%汽车里面车名车是增长2.0%主要受到欧系的我们这个市场费用的增加实际上欧洲汽车业是非常不好的
特别是我们英土服务的主要是跟发动机有关的发动机的燃油系统和排放系统我们预期2025年、2025年、2027年成云车赛块这个增长是受压的但是我们也有机会会增长因为我们的竞争力的加强再加上我们墨西哥如果关税后面的话我们墨西哥成云车赛块会有一些物流增加器的一些零件会受益
然后航空这块我们航空全年是增长了26.8%然后能源和医疗都是下降的主要是后引擎77号美国和欧洲的医疗设备是有这个下降我们再来看下第六点第六点我们这个四大工艺部内融合住建这块是下降了5.7%
然后生命质量会下降1.9%杀猪剑的主要是受益于大马一发动机大马一发动机零件了基本上95%差不多杀猪剑所以那是增长了37%然后表面处理呢是增长了5.4%主要是南通工厂的火灾以后重建工作坊去年完成然后去年也被开始慢慢的在场部生产
其他这个成本基本上跟前年的区别我们再看第12页我们回顾一下营运的费用的情况集团的销售和分销费用同比上升11.7个巴仙主要是去年因为费用大幅上升30个点而且换算的费用也上升8个点达到2700万港币令到销售及分销费用上升行政费用上升6.1个点主要是主要集合墨西哥的东西上升所带动的
第十三页营运基金方面集团在2024年的营运基金控制比较有不有成效的2024年的全国天数同比下降5天达到118天部分的中小企业需求有所缓缓集团盈控全国的金额促售或者是消耗部分待机的全国已减低的基金同时后的营收款方面我们看到营收降的周全天数保持平稳同比下降1天
集团的总营运基金金额小幅上升3500万到13.5亿港币,总的营运基金对比销售金额比例维持在29%。第十七页,大家投资者都可能比较关心我们基本开支的情况。集团2024年的基本开支达到6.3亿港币。
毛利率上升1.5点达到27.1个巴仙毛利率上升主要因为AI相关的代码力发动机中段市场上升58.6拉动相关的杀青住建毛利率上升7个点达到28.6集团墨西哥工厂营运在2024年还在爬坡的阶段毛利率还是负数如果不考虑墨西哥的营收和毛亏集团的毛利率会增加3.7个点达到30.5个巴仙
2024年其他收益1.26亿港币其他收益主要包括2024年收到的南充工厂火灾保险赔款7200万还有就是汇兑收益7580万其中南充工厂火灾保险赔款工作已经在2024年的12月份完成集团共收取1.03亿港币火灾保险赔偿款
经过调整后的伊比达也就是说扣除拿通保险赔偿和其他意识形收益和或者是国费之后的上升8.5个巴仙达到13.21港币主要是涉涉收入和毛利上升的带动2020年全年的股东应该一律刷的意识性高达到6.41港币同比上升10.1个巴仙如果没有考虑意识性的收益或者国费之后的
调整后的股东应将基地上升15.7% 达到6.16亿港币集团在前天的董事会的时候决定分派美国股市半个行线全年分派比例达到14.9我们看到第十页第十页我们看到就是我们分析一下集团的器材工业分布的某一类的变化
2020年大型住建和油墨住建的毛利率都有所上升的其中AI有关的大马列发动机中端市场销售大幅上升58.6%拉动相关工艺的毛利率上升7个点达到28.6油墨住建毛利率上升1.7个点航空设计产的销售在去年的上升拉动这些分布的毛利率上升部分被多元化工业和世界板块销售下降影响毛利率有所减低
基本基站贡献和其他业务的毛利率下降1.8个点的19%去年基本基站贡献的业务主要服务的中央市场包括这个商用车板块的销售都有所下降下降除了其的工厂受过贡献的影响毛利率有所下降的北面处理工厂还在无产产能爬坡的阶段租的小姑的毛利率13个点我们再看第11页吧
项目成本方面去年以来大部分的原材料跟库采购由成本代价平和或者小幅下降令到集团的总材料的成本同比下降5.7个点达到13.9亿港币占比达到40.7%同时墨西哥和土耳其的当地的货款比较高令到拿工成本提升仅总体的拿工成本上升13.1个% 达到9.35亿港币占比下降至27.4个%
其中墨西哥建了2.9亿,其他就是3.7亿,就是用于在中国和土耳其的工厂,包括在我们宜兴工厂的沙型筑建。去年为了应对更大的产品的需求,我们增加了当地的一些基本开支计划。其中2025年的全年基本开支预算为6.5亿港币,其中墨西哥建了大概三分之二或者1.3亿港币。
为了应付客户对大型家庭住建的详尽需求集团去年年中已经开展墨西哥的第二级工厂的间线其中有包括一个大型住建380发动机的工厂的间线加上我们看到我们所处的SFP城劳动力比较紧张集团决定增加在墨西哥的SFP生活区的间线在原有已经建好了三栋数学楼额外增建两栋的数学楼
未来墨西哥的SFP生活园区和同事都容纳超过五百个员工大概增长墨西哥应付在墨西哥SFP周边城市的交工人士一例再看第15页集团2024年维持分派美股股息16.7% 自从集团2019年上市之后集团已分派现金股息达到11.6亿港币超过2019年上市募集的基金总额
剪辑到2027年的10月31号总的银行备用授信创的一级新高达到23亿港币主要是中国内地和香港各大银行大致提高了我们集团的授信金额我们在贷款的利息方面也有所剪辑的香港主要的往来银行包括规峰银行、新疆银行、花旗银行恒生银行、健康、加富银行都提供了一些新的长期的授信给我们集团
我们再看第16页我们总结一下集团的主要财务比率集团2024年调整后的股东回报率达到12.8%同比上升1.3%管理层会努力继续提高集团的ROE达到超过15%除了提升集团的营运绩效以外我们未来还会看看到时候的现金流还有利润的情况考虑回购会增加分红以及提升股东的回报率
在金付贷方面接近到2020年的10月31号金付贷上升3250万等于15.91港币金付贷的比例为833.65%金付贷对比一笔贷维持一个非常健康的水平大概1.2倍接近到上个月底集团的所有的银行的贷款加成平均贷款的比例为4.22点同比下降0.8%集团在去年持续优化我们贷款的B9
增加人民币银行的贷款比重从2023年的70%现在已经提升到50%我们估计今年我们在财务必要应该会有一些提升的在实体业在核心区发展方面因为集团大部分的客户都是海外的客户尤其是欧洲的客户对业绩的要求是非常严格的我们在去年我们在碳排放的密度还有就是我们在回收物料方面都有一些进展
我们连续三年获得了全球全国会议的ESG的顶级机构Nikko Water的提供给我们一个铜牌的奖项表现我们在长期区发展的成就接下来的时间在北陆怎么为各位做一个业务的总结这么讲话我们到第19页大家19页这一页的上面有两张照片右边这张是2020年7月22日我们拍的我们园区的实景照片
左边这个照片是在2025年2月27日我们在我们墨西哥那个园区拍的照片大家可以看到SC工厂北侧就是后面有一个基建工地这是一个正在建的四万五千平方米的主要是服务于大马力发动机行业这样一个铸造厂然后在这个SC工厂的右侧的一个
做大马力发动机的技嘉公司卡的厂房我们是在几年前就建好然后就说我们预计这个厂房这个大马力发动机的周遭的厂房应该在今年第四季度完工在同时我们一边基建施工一边在安装设备我们预计今年第四季度末设备安装可以完成我们计划在
设备安装一旦完成以后我们立即开始做生产样品因为客户会不会要求我们把一部分需求要转到北美因为目前他们还是从欧洲德国购买了大量大马力发动机的钢齐然后同时也从我们中国购买了我们英浦生产的大马力发动机钢齐因为中国的工厂的钢齐实在付45%关税欧洲
还有很高的运费再加上欧洲有潜在的要付25%的关税虽然墨西哥25%的关税目前还没有确定被豁免但是即使墨西哥带着25%的关税也应该比欧洲更有竞争优势所以客户就是迫切的希望我们在墨西哥增建二期当中自动厂房当中的一道
像2025年度我们有两个中端市场增长比较强的一个是大马林发动机一个是医疗航空在这儿呢理论上增长也应该强的但是波音和空客现在各自有各自的问题然后呢第四点呢我刚刚也提到了就说这个航空的中端市场是继续会增长
第五我们虽然集团部分中端市场2025年度可能持续面对周期性波动和下行压力然后根据我们现在在手订单我们预测2025年度整个集团的增长率在中高单位数但是中国关税目前是对美国的关税是45%
有没有可能在4月2号以后被大幅度再去再增加如果再增加它不仅仅对我们的成本有影响可能对我们原来客户的采购的时候本身双货源采购的话就可能会产生一些变数了对销售收入也影响第二个墨西哥墨西哥的4月2号以后虽然从4月7号开始
来上生产大马力发动机钢铁的零件这种厂房是原来的定化厂中的原来在一年多前我们是这个大马力发动机没有那么火热的时候火爆的时候我们是没有决定在去年做工的一旦这个厂房完工以后大马力发动机的钢铁的这一类产品它大概有三万吨的产能三万吨的产能大概能够产生大概
8亿到9亿港币的销售蛮强一口然后墨西哥的一个航空零部件工厂和表面处理工厂现在正在安装设备但是航空这块认证周期比较长你没有拿到认证之前你生产出的产品是不可以发行给客户的客户也不可以使用所以我们在这块飞行的周期我们会稍微保守一点
因为中国认证周期会比较快在海外认证周期普遍比中国慢我们到第20页我们对于我们的业务做一下展望实际上全球的地缘政治冲突高通胀高利率已经持续了数年这方面的不确定性能将笼罩全球的经济这将会一直部分我们中南市场的短期收入的增长例如说新革新船舶质量
例如说在2025年中我们看到农业机械仍旧是非常疲弱的我们看到工程机械虽然在美国和欧洲有稳妥的增长但是我们前面两个月看到增长就不强然后我们第二点我们info会继续秉持行之有效的全球化供给多元化终端的战略来有效的分散我们业务组合来对冲不同终端市场的潜在风险
到3月7号开始到4月2号期间我们生产产品被豁免因为它符合美墨加自由贸易协定所以我们虽然也交了三天的关税我们其中有一个集装箱本来要3月3号就过美国海关的因为大家都在抢着3月3号过去所以排队我们的车子排队排到3月4号所以我们那个集装箱被征了很多美金的关税但是关税到3月7号就停了
所以美国的关系不确定性对我们蛮有影响假设4月2号以后墨西哥被征25%的关税那对我们的成本是有影响虽然我们测算下来影响不是特别巨大因为我们墨西哥生产的产品85%是由客户负责运输客户到我们工厂提货然后他们运输他们付关税但是我可以肯定大部分客户回过来会跟我们讨论
第三点就是随着人工智能的迅速发展美国和欧洲包括中国在内地的亚洲市场对人工智能的相关大数据中心需求大增刺激大马林发动机的收入会继续强劲增长我们去年是增长了58%点几但是我们估计今年还是有很不错的粮食的增长
所以你会承担一部分关税其中我们的策略是这样我们也愿意给客户分担一点关税但是我们要客户拿更多的新项目送给我们墨西哥工厂我们来换然后同样我们自己负责运输负责付关税的大概15%这部分我们也会给客户贷所以4月2号以后关税的部分
能不能确定下来还有点不确定所以美国的关系的不确定对我们业务的影响坦率讲是真的不小的最后一点集团的稳健的财务和现金流状况以及我们手上有23亿港币的可提行银行授信然后振威集团提供了充足的财务资源集团会比较审慎的去执行好我们双引擎并购
然后虽然我们现在也看到一些不错的病毒标准但是呢不错对我们来说这个标准是不够的我们要看到很好的病毒标准我们才会做好就是这是我们的这个这个全年累积的报告啊我给你把时间留给大家来问问题啊你们那个听得清楚吗听得清楚谢谢陆总非常清楚啊非常感谢这个陆总的解答然后我们先播报一下提问方式吧
谢谢
路总在等待提问的过程当中我这边也有几个投资者之前问的关心比较多的问题首先是大马力发动机这边大家可能是比较关注的所以想问一下现在我们的产能利用率怎么样以及我们比如说二五年的整个来说可以新增或者扩产的弹性如何这个是第一个问题第二就是大马力的发动机钢体这边我们有看到比如说二四年的长大的幅度怎么样吗
先是这两个问题谢谢好我来回答837这块就是说我们2024年这个爆发性增长主要是来自于两个方面第一个是来自于这个行业本身需求的增加第二个来自于我们在德国的主要竞争对手他在2023年的11月份宣布了破产虽然他在2024年的下半年做了重组
但是它的产能是有下降的所以我们的客户主要是比康康斯卡特比特他们是原来从那个地方进购的所以他们转向我们来进购然后这个就是我们看到2025年度我们的增长会持续而且增长的还蛮强的那么我们在产能上面在2025年度我们是全部是我们在中国的移工工厂来
来生产以及工厂目前的产能利用率因为2023年的年初我们就对这个工厂进行了大规模的增加产能增加我们那个时候还不知道大马鼎发动机会有这么样的高增长但是我们感觉这个市场我们已经等待了好几年了我们觉得在慢慢看着上升趋势所以我们做了蛮大的投资在2023年初
订了合同订了设备合同2023年第三次的设备造厂2023年的第四季度德国金融对手破产所以我们英普还签署了这个点那么2025年度我们看到量继续在增加这个量也是本身这些发电机组的数量在增加另外一个我们的客户继续把德国金融对手的份额在转移给我们同时在2025年度
我们在每个产品的价值上有蛮大的增加的因为过去在2024年度之前我们是够毛胚的2024年度第四季度开始我们给客户做一些粗加工和半精加工然后2025年的第一季度我们做的仅就是粗加工和半精加工但是从第二季度开始我们开始慢慢做全精加工
一个钢铁的毛胚如果是一万美金的话一个钢铁全精加工以后的钢铁大概在一万九千美金到两万美金基本上反应费当然了客户也不会把所有的钢铁都让我们做全精加工因为客户他认为全精加工是他最核心的能力所以大部分的全精加工是他们自己完成的我们是做一些补充补充性他们产量不足的我们给他补充所以2025年做法有这种力量
和每个产品价值的增加2026年我们看到量仍旧在继续增长2027年2026年看到继续在增长2027年看到继续在增长我们的客户告诉我们2028年仍旧在增长举个例子比如说全球的三大巨头这个行业的三巨头卡特比勒德国的MTU美国的康明斯他的三个巨头是全球的
他们基本上占据了全球市场的大约75%以上然后呢像MTU他们2024年他们美国的工厂是生产了600台到700台的发电机种他们计划到2028年时生产4000台他们目前所有发动机的钢机MTU没有向我们应付买发动机钢机他要我们订购发动机钢盖和群驶和这个飞龙组件
没有如果新的合同就玩到新的条款新的商业条款新的价格条件了解明白明白好的然后这边有一个文字的提问然后我来请教一下就是客户问说大马力在24年的收入已经占到17%了然后他咱们也指引了25年是第一大西方板块所以他想请教一下比如说按照14%来看他占整个Gross Perfect就是毛利这边他大概的比例咱们能够指引一下吗
可以欢迎我们叶总来回答好的在丹玛利法的问题一般来说毛利率都高于我们平均的水平但是我们也知道因为丹玛利法问题提案比较大军事的费用都比较高耽搁的人数都比较高所以来说它的比较均衡来说用一笔的角度去看以年利润率来说但是以年利润率来说我们相信我们丹玛利法问题还是有一定规模效应的影响的
应该来说都比我们平均的认为偏高一点的明白了解了解那个会秘书再播报一下这个提问方式谢谢谢谢下面有请问号930要获得提问
领导您好那个我想问一下就是我们大马力发动机钢体这块国内的这个客户主要有谁呀这样国内大马力这块呢主要几个玩家啊是预裁是跟MPU的合资企业叫预裁MPU他们呢就是原来啊他们是生产4000系列的一定的少的量不是用于发电设备的
但是MTO跟他们就是达成了一个协定他们把更多的4000系列以及2000系列要引到中国来生产到目前来生产所以呢预测MTO的钢琴是在自己的塑造厂做的本来MTO是有属于我们的但是呢预测他们以合资企业的身份硬硬的把这个钢琴留下来他们自己做了微采第二玩家就是微采微采的叫他们叫Dark
那关键威财他们在发动机的钢铁和钢杆都是自己做的他们的情绪是说我们应当帮他做预测的情况是非钢铁钢杆是我们在做钢铁钢杆我们没有做威财也是非钢铁钢杆剩下的一些警察什么上海灵动还有一个上海灵动也是一个中国的玩家之一就是三菱动物工和上海的合资企业他们是由上海自己的
在江苏苏北的一个制造厂他们来做的长期都是做康琪然后呢非钢琪类的和钢钢类的是我们英普的作业部分我们英普的不单单给上海明宙就是这个科技企业在供我们现在今年开始向他们三联重工在法国的工厂也开始供但是是非钢琪国内主要是这个像集财啊什么方面他们集传播为主
他们过去坚信钢铁只有德国供应商能做得好所以目前还是百分之百从德国的破产供应商那边购买的因为在破产期间每个月MTO给他们提供财务支持他们计划要把增量部分的发动机钢铁给授予我们墨西哥的工厂
然后增量的钢器是计划买毛坯加上半径加工所以我们看到未来几年增长成就蛮强的中国区工厂的产能新工厂产能我们于7号到2026年的下半年会饱和但是2020年下半年我们墨西哥工厂已经完全准备好了
好的明白路总这个讲的非常清楚我这边稍微追问一下就是总结一下您的这个这个解释就首先我们的产能是比较充足的其次呢在像康明斯卡特甚至是MTU我们是有一个产这个市占率提升的这个逻辑然后其次就是对于单个产品来说我们的这个价值链条更长了
所以单个产品我们能提供的价值量更多了我这边再去确认一个小点就是说对于同样的工序我们这边有进行一些涨价吗因为其实我们也看到全球的产能都比较紧张然后像康明斯他们或者说国内的一些品牌他们可能也有一些涨价的趋势所以想请教一下我们对于一个固定的产品的工序这种我们有涨价的趋势吗
我们没有涨价因为我们客户在项目授予我们之前都已经签了一个长期合同了这长期合同包括产能的合同和产品价格的合同和量明白所以价格不可以涨了解但是我们比如说签了新的合同也是根据之前的合同考虑的所以其实也没有涨是这个意思吗
据我所知他并没有大比例的大量的卖到这种发电行业就是这种备用电器的行业发电机的行业我明白明白您说就是非钢铁钢盖的就是发动机的大马铁发动机的其他的组件组件是有一部分给我们做的是这样理解是吗比如说对比如说在威财是要证实齿轮齿那是除了钢铁钢盖之外附加值非常高的一个产品
像这个ITOP预测的合体企业他们的非能组件和非能口是我们在做这非能组件原来全部是从德国进口的我们是在一年多前帮他们完成了认证然后替代了德国的进口明白那就是这个价值量方面再帮我们猜一下就是这个
呃比如说钢铁钢盖的这个价值来说然后非钢铁钢盖的这个价值量大概多少啊一台发动机上啊如果一个钢铁是一万美金的话大概钢盖呢大概是在七千块美金这个价格然后呢他的这个全使呢大概在一千块美金嗯飞龙骨剑呢大概在八百块美金所以说呢
这里面钢发动机上面发动机的钢体是最难的价值最贵的目前在国内国内应该几个主要除了国国产的几个主要玩家啊实际上目前国内呢卡特比较在天津的工厂是目前是产量最大的3500系列这个发动机钢机是我们英国怡兴工厂总共的独家部位的我们跟卡特确实是共同的协议
第二大的玩家是康明斯和重庆旗舰在重庆的重庆康明斯他们是第二大玩家第三大玩家以我所知应该是上海明洲第四大玩家基本上可能是MTU因为MTU现在跟威财再往下应该是威财但是威财它的增长势头是比较猛的
2023年度啊他的大康大马的发动机在市场上出了比较大的质量问题所以大家对他是有点不放心的所以去年上半年我们给围裁的这一块的供货量他收集量是非常少的下半年才开始恢复这个我是多是说多给你一点的额外的信息给你明白明白
感谢您您说的这个这个国内结合玩家就是这个排序就是按他们在国内的这个供货量排的对吧就就我理解的话这也是一个函数明白函数和结合价格比如说卡特比那一台机它的它的供应量比较高它可能可能会比康宁这台机价格要要高在市场价值要高30%到50%
明白然后也想请教一下就是你感觉国内的这些企业不管是合资也好还是微财预财这些公司也好就二五年都有比较激进的扩展计划就不太确定这个钢体会是一个制约扩展的一个一个瓶颈在您看起来在马力发动机上面目前它在供应链上面的瓶颈主要是三个方面
第一是钢铁第二是钢板第三是曲轴这是发动机的五大核心零件的三大当中目前是制约大马力发动机的瓶颈在大马力发动机瓶颈里面最难的是钢铁在钢铁呢这个产值增加也是最难的一般情况下如果你新建一个工厂从建到能够出产品即使用中国的数字
一般也很难低于两年吧然后呢样品产品的认证周期一般很难少于一年到一年半再加上你批产爬坡基本上开工建设到你能够爬坡上也要去基本上四年到五年时的打击其实用中国计算
你要跑到墨西哥什么东西太慢了我们墨西哥工厂制作也那么快我们是请了中国交通集团在墨西哥的分公司帮我们建的如果我们去墨西哥公司基本上工厂工期还要拉长一辈子哦明白明白好的好的谢谢陆总谢谢陆总我暂时没有其他问题了谢谢您
陆总我追问一个小问题就是您说比如说在国内这场我们有供一些有一部分您不见吧所以想问一下就是除了我们供和德国供之外是不是国内像裕财维财这种他们不采购他除了采购我们和德国的是不是就可能有些是自制的呀所以我想请教一下这个有哪些对他们都是裕财和维财都是自制的哦明白了自己做的
然后我再请教另外一个问题就是如果我们假设是供给比如说重庆康明斯这种然后他们假设是供给海外的这种需求就是这种关税我们就还要承担吗还是说就不承担了没有重庆康明斯他们基本上不会把他们的发动机发到美国去来提关税的因为这一类的东西特别是康明斯通过英国的工厂
来对美国市场英国目前是美国是没对英国进行收买税所以在除了康明斯他们也是供就是美国以外的市场英国康明斯呢也供英国和英国以外的市场然后在印度呢也收买了一股冷空气来袭多地气温波动下跌
亚洲芯片股上涨英特尔任命陈力武为新CEO后股价盘后飙升所以我可以这样理解吗就是我们接下来我们主要的这个产能未来的芯片可能是在墨西哥这边的外资以联系上来可能就是墨西哥提供美国的这种需求然后国内这边的产能用其实还是会跟国内这些公司提供这种考虑
杨洁科技已披露重大事项,3月13日开始起停牌原颜色3月13日变,国内期货主力合约互有涨跌SC原油、菜脯、液化石油气、IOPB流燃料油、IOU菜油、互银、国际同涨超1%
明白,还有就是从这个定价角度来听一下,同样的产品,我们墨西哥的这个定价会比中国更高一点,因为墨西哥成本会高一些嘛,所以想问一下,从这个角度来看啊,这个墨西哥比较高的定价人物是FOP去走了,是不是会比国内的保利更高一些?
台联社3月13日电华为终端宣布华为将于3月20日14点30分举办华为先锋盛典及鸿蒙制型新品发布会将推出首款搭载人生鸿蒙正式版的全新形态新机前二个月河南外贸进出口同比增长26.4%
台联社3月13日电时运指出欧歇期货主力合约日内下跌4%韩国宪法法院驳回监察院院长弹劾案文远之情看起北京三战我们觉得过去这么多年它相对来说还是有一点
郭明基金款带题目的往后可以做哪些方面的展示才连续了三月十三日电人民币对美元中间价报7.1728下调32点机构预计2028年全球超一半的汽车将配备嵌入是5G连接功能整个建筑工程大概推迟了大概两年到三年
然后再加上墨西哥过去的五年到六年它的通货膨胀是比中国高的所以墨西哥的盈利盈利平均点在延迟所以墨西哥工厂去年我们做了5700万美元的销售我们预测今年是亏了一笔账是亏了小了几百万但是一笔IT因为有庞大了
所以EDIT是亏的是蛮多的亏了一千多万美金的一个多亿港币的然后呢2025年呢我们预计的销售额七千万美金然后呢我们估计呢一笔大量有可能转正数只要去看关税的状况然后我们预测2026年墨西哥工厂的销售额会达到第一美金
如果没有关税的话我们预计2026年应该EDIT可以进入40所以我给你举个例子墨西哥在过去成本上是非常大的2019年的时候墨西哥人的来内工人的工资比中国要低30%但是他的效率比中国人低一半但是到2024年他的来内工人的每小时的工资和中国人差不多
所以墨西哥的通胀是比较高的各种成本上升比较大但是墨西哥看到由于这段时间美国要跟他们关税他的通胀系数和这种公司的增长有点放缓下来
墨西哥的亏损最主要过去几年都是节修方面的费用其实我们去年在伊比达都取得一些进奖伊比达的亏损减少我们王立成有信心也会努力去今年刚才既然说我们能够达到有近10%的一个销售增长的时候我们伊比达转正应该是大概率的进行
明白然后我这边有个客户的一个文字提问想请教一下就是客户这边想问一下航空板块的指引是不是有点保守了然后是不是因为看到波音这边可能二五年相对还是比较乐观的是具体来看有什么影响吗导致咱们觉得可能虽然说是比较不错但是可能中间有一些波动对请教一下
坦率的说我对波音的乐观美国人是比较的欢也依旧因为他们的网上的质量问题引起频繁的出现我对波音这块我是有所保留我担心他们在2025年中可能又有种种我们预见不到的问题出现导致它的装机量不是那么确定但是平时我担心空壳的供应链
因为他去年第四季度由于供应链的短缺欧洲的供应商不给力他已经导致他的装机量有下降不大预期了所以我担心二五年他的装机量也是不大预期的当然因为我们也有体会了因为现在我们给空客系就欧洲供应商我们的客户欧洲的客户我们在开发蛮多零件的都是那些比较躺平的甚至就是
躺在地上已经不想起来的那些供应商我们在帮我们的客户开发产品来替代这样的供应商但是在航空的产品的开发和认证都是比较长的所以我对空客和波音都有各种担心所以我今年不敢对航空做过于确定的都不要谈乐观了我不敢做过分确定的这种预测
因为去年我们已经经历了去年我们第一季度我们航空车和增长非常非常强劲到第二季度他的机舱时间出了以后第二季度马上掉下来到第三到下半年他又罢工其中他去年第四季度航空车上我们几乎的波音系上波音系列上的人取货量都接近零的
明白明白谢谢陆总的解答我大概理解您的意思了就是说咱们的这个产品的市占率啊这些肯定是在往上走的但是这个波音这边或者是空壑这边它可能各自有一些没法预见的问题然后我这边还有个问题想请教一下就是我们怎么看就是工程机械今年的一个表现
因为前面也讲了但是想请教一下咱们对于整个二五年的一个需求的一个感知情况谢谢中国的工程机械现在有点触及反弹但是这个反弹能持续多久我有点不敢争断的中国工程机械触及反弹对我们营收带来的影响是非常有限的因为我们主要是在美国市场
然后美国的工程机械我们在特朗普上台之前看到明显的迹象是要回暖的然后在特朗普上台以后前面的两个月我们看这个事实上回暖的力度远远达不到原先的预期的所以我们觉得今年工程机械有可能会有这种温和的增长但是没有一个强劲的增长
美国欧洲都是比较接近的所以三个市场美洲市场欧洲市场和中国市场是各自的状态不太一样明白了解对我们这边大概也是这样的一个观察首先对然后再请教一下关税问题咱们整个产能现在的一个分布情况是如何目前是这样就是说
美国的进入发到美国去的产品大部分是由中国工厂生产的少量是由墨西哥工厂生产的所以大部分我们被征了45%关税在45%关税当中前面的25%是我们过去是75%到80%是客户承担20%到25%是我们承担
这后面加增了两个10%第一个10%呢我们跟大部分客户都已经谈好了是按照原比例进行分摊的但是呢我们还没来得及客户没来得及把订单修改把合同修改好第二个10%下来了所以现在客户我们对客户提出来客户提出来要对第二个10%和第一个10%结合在一块平摊
我们感觉客户的态度要我们承担更多的比例的这种要求比以前强的因为现在综合的关税是45%理论关税实际关税也要高达40%如果按照原来75%到80%客户承担我们感觉到客户有点态度比以前要强硬一点所以我们预期
可能后面的百分之二十号我们存款比例可能要稍微比以前多一点墨西哥还没谈
明白了解对因为这个关税变化的确会比较快一点所以我想就是再确认一个事就是我们看到就是咱们在这个24年的时候其实亚洲的这个增速是超过美洲和欧洲的嘛那我可以理解就是在24年的时候我们还是有比较多的大马力发动机是直接是供给
我觉得2025年去美洲的这个大马车发动机的能源从中国生产往美国美洲发的这个量可能会减少因为一个有4%总的关税另外一个呢还有这个15%左右的运费但是可能啊非常可能过后会让我们更多的往欧洲发然后欧洲主要组装好的发动机往美国运
欧洲是英国了英国对征选的可能性比其他欧洲大的国家要低一点中国会继续增量中国会继续增因为重庆他们卡在腿了今年都在增
明白了解了解的大概大概理解您的意思然后想问一下我们就是因为这个墨西哥工厂这些都在投资产能吗我们后面国内这边还会再扩产吗国内这块有一些地方要大把劲发动机这块还在扩产但是扩的主要是后道的分支部分量上面目前它的产能够
但是后面的深度加工啊来增值的一个发动机高链的增值啊这个呢可能有点破产这破产期必上到2024年年底之前也差不多完成了少量的设备在今年第一季度都已经到货了中国工厂没有大规模破产计划我们中国对中国工厂目前在在大力的拓展欧洲市场和中国市场欧洲市场我们的过去几个月还蛮有成效的因为欧洲我们的竞争对手
长评状态烙链正好有机可乘
可能比美国这边会稍微的方便或者顺利一点然后客户这边有两个提问第一个就是想问一下我们如果是从国内来看的话主要竞争对手是哪些以及整体来看的竞争壁垒是什么以及海外除了德国的铸件厂之外还有其他的对手吗谢谢因为国内如果是全国内本土平台的或者合资品牌的
主要经济队主是对发动机厂的做造工厂的人员然后呢同时呢我们在重庆唐宁城的地方第一工地段的哈有一个经济队首次在五粮液旗下的冰土石哈他可能是跟我们有一点竞争但是呢这个大马里大工地段的哈基本上都是我们在做小工地段他们在做
明白就是海外还有其他的对手吗如果除了德国之外以及我们看全球大马力的出货量咱们有一个预测吗这两个问题谢谢海外号除了德国那家剩下的都是太小了成不了气候跟你们竞争德国是有一家跟我们
钢铁那家是破产的还有一家非常强的给我们进口钢杆但是我们成功的从他的手里拿到从墨西哥工厂拿到了钢杆厂明白然后这种竞争壁垒或者说进入公司的壁垒是有哪些角度的考虑呢主要是这个产品非常复杂这个产品来非常复杂
没办法靠机器来保证的它更多的是靠人然后呢它的人的技能要求也是蛮高的装备的要求也是高的但是节用装备是不够的所以它的产品难度太难了它的一个产品有几万个尺寸都要达标
明白就是这个这个这个提供设备的投入和一个knowhow的这个积累我是这样理解大概是这样吗对对明白然后也想问一下进入他们这种他会要求你比如说一两年的一个这个验证或者说取证这种吗他的机制工厂现在已经建成了基本上从产品开发到量产一年半打底
两年甚至三年也不会过明白了解我看那个线上大概就是这些问题然后今天差不多也看了一个小时多了然后非常感谢陆总和这个叶总的时间您看这边还有什么需要补充的吗没有了谢谢谢谢你的时间正好我们要赶下一个会
感谢大家参加本次会议会议到此结束祝大家收获愉快再见