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Yarsen, yarsen. Yarsen, yarsen. Yarsen, yarsen.
尊敬的各位投资者和各界朋友,大家好!欢迎参加中信建投证券2024年度业绩说明会。在会议正式开始前,请允许我介绍本次会议的出席人员。中信建投证券董事长刘成先生。
中信建投证券、计划财务部、库户部、行政负责人、赵明先生
欢迎大家参加中型箭头证券。
公司全年实现营业收入211.29亿元,实现归属于母公司股东的净利润72.23亿元,加权平均净资产收益率达到8.22%,继续保持了高质量发展。
过去一年,公司坚持金融服务实体经济根本宗旨着力做好金融五篇大文章各项业务取得稳健发展综合金融服务能力进一步提升公司投资银行业务继续稳居市场前列财富管理业务稳中有进机构业务规模和市场竞争力日益提升资产管理业务持续优化
五家子公司深耕专业特色,贡献度逐年增强。有关公司2024年度的具体业务表现和财务数据,接下来请我的同事们向大家做详细介绍。回首2024年,中信箭头证券积极面对新形势、新任务、新挑战。各项工作取得新进展、新成绩、新突破。
我谨代表董事会和经营管理层衷心感谢各位股东的信任与支持感谢社会各界关心和帮助2025年是十四五收官之年是五五开启之年也是我们中信建投证券成立二十周年站在全面建设一流投资银行新的历史时刻站在公司高质量发展新的奋斗起点
公司将坚持守政创新,聚焦主则主业,提升综合竞争力,持续推进一流投资银行建设,以高质量金融服务为金融强国贡献力量。在此欢迎各位股东和社会各界朋友参加中信建投证券业绩说明会,同时也期待大家为中信建投证券的持续健康发展提出宝贵意见建议。谢谢大家。
谢谢刘董事长的致辞。接下来由我和赵明先生介绍公司2024年度经营情况。其中我介绍第一部分证券市场概况和第二部分业务回顾。赵明先生介绍第三部分财务摘要和第四部分公司展望。证券市场概况
2024年,证券市场呈现出一些新的变化。一级市场方面,股权融资规模从23年的7700亿下降到了24年的2000亿,其中RAPU的融资规模下降幅度达到了81%,债融资规模同比下降65%以上,信用债及地方政府债融资规模从23年的28万亿,
提升到30万亿同比增长整体向好股票市场在多方面呈现积极的变化尤其是24年9月下旬以来各主要证券指数显著上行截止到24年末滬深300的指数同比增幅14.68%中证1000指数同比增长1.2%债券市场的活跃程度也进一步的提升
24年末中债总全价指数同比增长5.43%24年沪深A股市场股票基金日均交易量超过了1万亿元同比增长23.18%24年9月下旬后市场活跃度大幅提高截止到年末境内全市场融资融券余额18600亿元上升了12.94%保证
股权业务继续位居市场的前列。我们A股的股权融资的加数金额分别是27家151亿,分别列于行业的第二名和第三名。其中,RAPO主城桥的加数和金额分别是12家和62亿,位居行业第一名和第三名。
储备方面截止到20年末,公司在再审的RFU20甲位居行业第三,再审的再融资13甲位居行业第二名。公司债务融资的业务也继续保持良好的发展势头,共计完成主生销的数量是4000多件。主生销金额16400亿,均位居行业的第二名,其中公司债主生销的数量
和承销的金额也位居行业第二名。公司完成A股发行股份、购买资产和重大资产重组项目的四单位居行业第二名,交易金额位居行业第一。公司积极贯彻落实国家战略服务实体经济高质量发展,助力新生产力加快发展。24年,公司还保建了北交所RIPO四单主承销是9亿元,位居行业第一。
宝剑战略新兴产业RFU11甲国家级专精特性小巨人企业9单宝剑数量位居行业第一名代表性的项目项目宝剑的联云科技科创满为新国9条发布后全市场首单过会的RFU项目服务的深能股份成功发行全国首单碳中和绿色科技创新乡村振兴可持续7公司债
助力传统能源降耗增效。随着一体化的深入,公司的国际业务也取得了显著的进步。中兴剑投国际作为联席宝剑的智能驾驶行业领先企业地平线机器人实现港股上市,为近两年来中国科技企业在港最大IPO的项目,还独家宝剑了中国古法手工精细专业
第一品牌老布黄金实现港股上市财富管理业务这个去年公司财富管理业务稳容有进证券经济业务新开发客户199万户同比增长百分之这个去年公司财富管理业务稳容有进证券经济业务新开发客户199万户同比增长63%高净值客户数量这个创近五年来新高
金融产品保有规模接近2400亿元直接A股交易量市场占比保持行业前十融资融券余额628亿市场占比3.37%整体维持担保比例292%融资融券账户19万户同比增长6%信用账户净新增开户市占率2.68%
同比增长40%中信建投期货代理交易额26万亿同比增长25%新增客户数同比增长22%期末客户权益规模同比增长3%中信建投国际累计代理股票交易金额1036亿港元客户托管股份总市值
394亿港元证券自营业务公司的交易业务主要包括股票等权益类的自营债券等雇收类的自营业务还有另类投资24年的公司股票交易业务坚持绝对收益的业务定位强化风险控制积极寻找投资机会衍生品交易业务稳步推进场外期权收益互换等业务
进一步丰富挂钩标的种类及收益结构满足境内外客户个性化的风险管理及资产配置需求商品期货和期权做市品种持续增加公司还以衍生品工具为载体持续推动中信建投中国多资产风险评价指数2.0中信建投世界大类资产配置指数2.0以及
符合策略指数中信建投世界大类资产配置宏观对冲指数2.0在财富管理及资产配置中的应用在债券能固定收益类的自营业务方面公司持续推进FRCC业务体系建设稳步开展自营投资丰富交易品种及策略扩大境外投资品种与规模新落地跨境理财通美贷通交易
H股全流通待客接受会业务开展上海碳市场首批测碳配额回购业务湖北碳市场碳配额回购交易及首批借碳交易达成挂钩率四债券中小微企业主体债券指数的收益互换交易等
公司顺利升级成为国债期货主做市商国债期货上交所信用债做市排名位居同业前五并且连续三年被债券通公司评为北向通优秀做市商在另类投资业务方面中信建投投资积极服务新智生产力发展加大布局战略新型产业和未来产业力度
完成项目投资19个,投资金额6亿元完成股权退出项目不含科创板坑头,13个机构客户服务业务公司机构服务主要包括向机构客户提供股票、债券、销售服务、投研、主经济商服务等其中研究服务完成证券研究报告接近6000篇其中
700多篇面向香港市场为机构客户提供线上线下路演58000多次开展调研4700次公司的2024年上半年公募基金佣金分仓收入市场占比5.16%位居行业第三名主经济商服务方面公司主经济服务存续客户数量同比增长
29家公募基金公司和10家保险资管机构实盘使用本公司算法交易服务234家客户使用本公司代理委托服务合计交易350个标的固定收益产品的销售业务方面公司这个债券销售规模位居同行业第二名分销回转售等业务规模显著提升投顾业务规模大幅增长
托管与运营服务方面资产管理及运营服务总规模9600亿同比增长15%托管公募基金100只公募基金托管数量位居行业第二资产管理业务公司资产管理业务板块主要包括证券公司资产管理业务基金管理业务及私募股权投资业务截止到20年末证券公司受托资产管理规模
接近5000亿其中集合资产管理业务规模1120亿单一资产管理业务规模接近1800亿专项资产管理业务规模2000亿管理产品的合计是6660只中信建投基金的资产管理规模为1422亿同比增长52%
共管理公募基金59只28只收益排名进入市场前50%其中19只进入市场前20%6只进入市场前10%投资业绩稳定作为公司的私募股权投资主体中信建筑资本有三单基网一投项目24年投资金额超过了22亿新增备案基金11只新增备案规模125亿
新增规模未具券商私募子公司第三名社会责任公司封店光复发电华能新能源完成这个私募股权融资150亿元是24年国内这个系统
服务西北地区最大的清洁能源上市公司甘肃能源完成重组及配套融资是证监会并购六条发布后首家过会的重大资产重组项目也是注册至审核下能源行业金额最大审核最快实施最快的重大资产重组项目有效优化了电力能源布局带动清洁能源发展服务清洁能源企业明阳智能成功发行全国首单
路上风电公募瑞思项目为我国公募瑞思市场引入新的资产类型和发行主体24年公司主成销绿色债券107只主成销金额570亿元其中碳中和专项债31只主成销金额230亿元作为国有金融机构中心建筑证券劳递金融工作人民性践行社会责任
城乡规模255亿元探索养老金融创新模式上线代销283只公募养老报复基金产品市场产品覆盖率达到了30%自研推出养老服务金融范畴的家兴系列产品规模达到42亿持续开展金融帮扶助力贫困地区缓解融资难题公司作为独家保健机构和主城销商
服务员国家级贫困线企业格碧嘎实现北交所IPO从新三板挂牌挂牌后的多轮融资带到北交所上市持续服务该企业近10年以上是中信建投证券24年主要业务发展情况接下来请公司计划财务部库务部行政负责人赵明先生继续做财务分析好各位投资者朋友
下面我来报告2024年中心建筑证券财务概况。公司2024年实现营业收入211亿元,同比下降9.1%。规模净利润72亿元,同比增长2.68%。主要的影响因素从
收入下降的因素来看的话主要原因在于公司的投行业务收入去年下降幅度相对比较高因为外部的市场和政策因素的影响而且投行业务收入在公司的收入结构占比比较高因此对公司的收入下降造成较大的一个压力另外两融业务的规模
和费率也出现了一定的下滑,这两项因素是造成公司收入下降的一个主要驱动。去年的公司的自营业务和经济业务还是取得了较好的增长,特别是第四季度,很好的抓住了市场机遇,最终也是推动公司盈利实现正增长。
除了输入因素之外,公司净利润增长也得益于去年公司全力推行的降本增效专项行动,取得了较好的成效,全年营业费用下降14亿。从资产规模变动来看,公司的总资产增长8.35%,主要驱动来自于客户保证金,同比上年大幅增长近30%。
规模的净资产是增长的9.22%,主要来自于两个方面,除了滚存的收益之外,公司去年还增发了永续市议占49亿元。从公司的收入构成来看,
按照会计科目的口径,公司去年是手续费和佣金收入占比是下降了4个百分点。那么投资收益,包括供应价值在内,是收入结构占比是增长了8个百分点。另外呢,我们可以从业务分布的属性可以更好的来理解公司收入结构的变化情况。
去年的公司的投行业务收入是有较大幅度的一个下降,特别体现在收入占比,由上一年的21%收入占比,降到去年的12%,下降了9个百分点。另外从财富管理业务来看的话,去年的公司的经济业务在四季度出现了较好的一个增长,全年实现财富管理收入增长了9%,相应的在收入结构当中占比也是提升了5个百分点。
那么交易和机构客户服务业务去年同比收入基本持平,在收入结构占比当中是增加了4个百分点,主要也是债券的自营收益有较好的一个增长带动。资产管理业务规模小幅下降,占比基本保持不变。
开展科技金融主生销科技创新公司债及科创票据299只主生销金额超过1000亿完成对科技企业股权投资超过24亿开展普惠金融主生销小微企业贷款专项金融债三农专项金融债和小微企业融资支持资产专项计划重计70只
会报一下2025年公司的规划。2025年的公司将重点做好八个方面的工作。首先还是要继续坚持和加强党的领导,弘扬中国特色金融文化。公司将深入践行习近平总书记关于推动金融高质量发展,建设金融强国的要求。
进一步强化515深入践行习近平总书记关于推动金融高质量发展建设金融强国的要求进一步强化515主题学习不断弘扬优秀文化传统确实增强思想自觉和行动自觉第二个重点工作是要深化五篇大文章机制服务实体经济体制增效
无形主席在刚刚结束的两会当中提到第四一个在全球人工智能领域的脱颖而出让全世界都对中国科技创新能力有了一个新的认识由此也带动了中国资产价值的重估年初证监会也制定了资本市场做好金融五篇大文章的实施意见抓总抓总工作细化举措大出成效坐深坐实五篇大文章
第三个方面是要全面落实一个客户理念做好客户协同服务具体来说就是要全面细化一个箭头一个客户的模式深入推进综合金融服务模式创新顶扣客户需求深化协同增强业务效率提高客户满意度第四个方面是要加强统筹推动财富管理和资产管理互促互进
具体来说要统筹资源增强投研投顾能力和资产配置服务水平聚焦提升以客户为中心的专业服务能力完善产品模式丰富产品线改善产品布局实现社会财富管理需求端和投资端的有效衔接第五呢是要做好香港业务跨出国际化布局关键一步
我哋香港公司從2019年就開始大力嘅推進一體化運營而且取得咗顯著嘅成效今年年初央行攤行長也系喺第18屆亞洲金融論壇嘅開幕式上表示要繼續全力支持香港國際金融中心建設我哋也將繼續緊抓市場機遇強化戰略研究
积极谋划以香港为中心触达海外市场将国际化发展与融入国家大局结合起来第六是助劳底线思维夯实风险合规管理架构过去几年我们在这方面还是做了较多的努力2025年公司将进一步完善全面风险管理体系提升风险管理能力强化合规审慎经营导向持续优化制度管理
推动风控数据质量提升和风险管理系统建设打劳风险管理数字化底座第七是要加强顶层设计提升数字化转型能力要继续发挥公司IT治理委员会的专项工作关键作用统筹资源推动金融科技领域的技术创新和系统开发特别是要利用好AI技术
金融证券领域里面的积极作用强化数据管理推动数据治理工作第八是要强化一流人才建设提升人才战略的适配度2025年公司将以系统统筹强化富能提升制效为基础理念坚定不移的落实党的组织路线持续优化建设人力资源管理体系完善组织架构体系
优化考核基地机制,强化岗位精准配置,夯实人力资源基础,支持客户服务体系建设。以上是我的汇报。好的,接下来我们进入交流环节。公司在3月19日发布了关于召开业绩说明会的公告以后,陆续收到了投资者、分析师还有媒体朋友通过
从资产负债结构来看,公司的总的资产是增长了8.35%。资产和负债的结构总体保持了一个平稳合理的状况。除了客户保证金带来公司的资产当中客户资金上升4个百分点之外,公司去年还利用较好的利率市场环境,我们增加了债券的发行,支持业务的发展。
那么发债在债务融资结构当中增加了两个百分点。从财务杠杆率来看,去年公司的财务杠杆率小幅下降0.24倍。公司的流动性指标、流动性覆盖率和淨稳定资金率都有同比又大幅度的上升,明显高于监管要求,留足了安全边境。最后一部分是来
投官的邮箱、股东热线以及各种方式反馈的问题。现在我们对大家普遍关注的、有共性的问题进行回答。第一个问题,财通证券分析师问道,贵司主要领导调整后,对打造一流投行有何部署?2025年及未来一段时期的发展重点体现在哪些方面?
这个问题我们请公司董事长刘成先生来回答谢谢分析师的提问也谢谢我们分析师各位朋友对公司特别是下一步发展的关心我是从今年三月开始担任中信建投证券董事长建华同志是从去年十月份
开始担任公司执行董事总经理。我们这也是新班子。在这一段时期呢,通过熟悉情况,切身感受到中信建投证券是一家追求卓越,积极向上,稳健发展的证券公司,在市场上也获得良好的声誉。
这为我们下一步发展打下了非常好的基础。大家都知道,在2023年10月,中央金融工作会议提出金融强国目标,并提出要培育一流投资银行和投资机构。我们公司也坚决响应国家号召,经过充分研究论证,结合自身实际,明确提出了坚定理想信念
坚持战略领先构建五个一流的任务,以培育和巩固一流的文化、一流的人才、一流的能力、一流的服务和一流的成绩,加快打造一流投行。同时也提出了公司建设一流投资银行分两步走的路线图时间表。首先就是力争
先用五年的时间打造和巩固国内一流的综合实力,到2030年全面达到与行业优质投资机构相衬的引领水平。第二步就是再用五年时间到2035年力争全面达到国内一流水平,并努力成为具备国际竞争力和市场引领力的一流投资银行。
那么怎么达到这样一个目标,我们也做了深入的思考和研究。我们通过思考研究认为,贯彻好中央的路线方针政策,落实好监管的要求,就是迈向一流投资银行的康庄大道,坚持按市场规律办事,
统筹金融的功能性和盈利性,就是最有效率的发展之路。强化风险管理,强化合规管理,就是安全的发展之路。坚持稳中求进,就是我们又快又好的实现高质量发展,迈向一路投行的基本的方法论。
那么遵循这些思考,我们觉得呢在今后一段时间特别要抓好以下几个方面的工作首先就是要全面加强党的建设这是确保我们公司走在正确发展轨道上的根本所在我们要继续把党的领导与公司治理有机结合确保中央的
各项政策能够在中心建筑证券落地生根开化结果我们要通过组织建设思想建设作风建设纪律建设双方面面来把党的政治优势转化为我们的发展优势我们要用好巡视成果
巩固整改成效也要把中国特色金融文化与我们工作实际有机结合起来通过这些为我们中信建投的高质量发展提供政治保证第二呢要持续发挥投行业务的优势投行业务是我们中信建投证券的看家本领
今后我们还会在这个领域巩固和持续扩大我们自己的优势要拓宽拓深服务领域发挥好直接融资服务商的作用要与服务五篇大文章工作深度融合特别是我们在前期科技金融绿色金融等方面已有的优势上要继续
做好五篇大文章要持续完善投行加投资加研究的服务模式推动模式创新完善行业加区域加产品的矩阵式架构加大客户覆盖力度加快推动我们通过投行业务带动各项业务发展的协同机制
第三呢就是要推动财富管理和资产管理互促互进。我们相信未来大财富管理是证券公司决胜之地。我们将在财富管理端构建客户分类服务体系,通过数字化先进技术来提升服务客户的能力。
一手抓好常位客户服务一手抓好高定制客户服务加强客户服务体系建设与投行投资业务联动坐实企业家办公室服务同时我们会在投资端提升资管投研能力与区域发展养老金融等国家政策有机结合来持续落地区域主题产品
推动养老金融服务相关金融服务的发展。次是要加快补上国际化短板。国际化是建设一流投行的其中应有之一。我们将积极融入资本市场开放大局。
二是普惠金融和养老金融创新多种模式。财富管理条件探索普惠数字中心模式,设立了华中分中心。期货业务推动了保险加期货和场外期权在订单农业领域的风险管理和服务保障作用。日管业务自研推出了养老服务范畴的加薪系列产品。三是数字金融深化人工智能加赋能业务赋能管理,如
一方面要做强做大香港业务巩固投行业务在港发展的能力和水平服务好我们国内客户走出去的需要做强香港子公司国际业务平台另一方面要积极研究和拓展全球业务伙伴打造覆盖多个境外市场的金融产品服务平台在战略上
从战略上来谋划和提升我们以香港为主的国内市场的具体的业务发展模式。充分用好境内外两个市场、境内外两种资源,不断提升国内收入占我们整体收入的占比。第五,要持续强化风控和合规。
这是发挥资本市场开门人作用的前提,更是我们自身安全发展的内在要求。我们将坚决贯彻落实两强两严等监管要求,将持续完善全面风险管理体系,强化合规审慎经营导向,坚决做到不合规的利润不追逐,
看不清管不住的业务则不展业当好资本市场看门人从源头上助力提升上市公司质量共建共享风听气正的资本市场新生态第六就是要增强业务发展的支持和保障这是建设一流投资银行的必备条件
主要就是要补资本,强人才,强科技来为我们建设国际悠悠投行提供有利的保障。同时,对内要强化资本主要化管理,向更加经济化的管理要效益。加快打造符合型人才、国际化人才、科技
金融人才队伍通过人才队伍的建设来助力适配我们建设国际流投行战略目标在科技赋能方面着力提升人工智能与业务深度融合场景的应用成效也加大科技投入力度绝不错过
科技助力行业发展时代红利总之呢我们在今年和下一个时期将坚持目标导向坚持问题导向推动金融服务左右做强推动国际化战略提速体制来不断的夯实高质量发展基础加快我们一流投行建设
后续我们也会根据实务规划制定来不断丰富完善我们的发展思路和发展规划我就讲这些谢谢大家好的谢谢刘董事长精彩的回复下面是第二个问题中国证券报记者提问在落实金融五篇大文章方面
贵司已经取得了哪些成效,下一步有哪些发展机会及布局?这个问题请我们公司总经理金江华先生回答。好,感谢记者朋友的提问。正如刘城董事长刚刚提到的那样,公司在落实金融五篇大文章的过程中,一方面坚决于服务国家战略,服务实体和社会财富管理相结合,
另一方面,注重发挥公司差异化的竞争能力。2020年,公司在落实金融五篇大文章的工作上取得了一些成绩,包括一是科技金融,绿色金融完成了首家和首单的突破。公司保建的联云科技和泰金性能分别是先国九条后首家过汇和首家受理的科创版IPO项目,保建了地平线项目,
为全年科技行业募资规模最大的港股IPO项目作为独立财务顾问助力紫光股份收购新华山重大资产重组项目顺利完成该项目是2024年国内信息与通信技术行业上市公司最大规模的跨境并购案例协助华能新能源完成了年内新能源行业规模最大的私募股权融资落地上海碳市场首批碳配额回购交易
人工智能家客服落地电话机器人坐席辅助系统智能外汇系统人工智能家投资构建了自问系统实现文档的自动审核功能人工智能家投资落地言报解析投资者情绪识别等场景公司还率先本地部署了DeepSeek模型并自研开发了基于DeepSeek的智能检索跟踪系统用于奉献管理
下一步,公司将继续聚焦组织主业,发挥投行加投资加研究的专业优势,结合境内外市场的具体场景和客户需求,落实落细五篇大文章。一是完善企业客户综合服务体系,发挥并购重组的主渠道作用,用好境内境外两个市场,为科技型上市公司提供更加全面优质的境内外综合金融服务。
公司将继续坚持研究先行,投行投资,同乡发力的业务思路。一方面,主动发掘和服务更多优质的早期科技企业,为企业提供专家库,为市场提供项目库。另一方面,将主要精力和资源投入到对具有国家重大战略意义和科技型企业的综合服务上。
尤其是充分发挥公司在北交所业务上的投资加投行的联动服务优势,多渠道服务企业,提升客户服务价值,进一步加强并购重组业务布局,为市场提供标的库,助力科技企业做大做强,助力传统产业转型升级。二是拓展普惠金融和养老金融服务模式,在业务上争取更多机会,在服务上争取更大成效。
普惠金融方面一方面结合财富管理业务普惠数字金融服务中心的打造积极探索券商普惠金融服务的新模式另一方面继续发挥保险加期货服务农户的专业优势同时探索与银行业务投行业务的相结合推动农业产业链企业在资本市场的投融之服务三是坐优数字金融发挥数据要素陈述效应持续推动数字化转型
一方面,加强数字的整合共享和开发利用,聚焦效益明显的场景重点突破,打造数据要素层视点应用,推动财富管理六大平台,18个数字化目标,86个关键工作项落地见效等。另一方面,深入推进人工智能技术与业务与合规分控的紧密融合,譬如利用大模型实现对各渠道非结构化客户服务数据的分析,
优化线上厂委客户服务与营销改造智能外活平台的多轮对话、意图识别等能力持续加强智能体平台应用建设基于平台实现业务需求逐步对接改造业务系统提升系统支撑业务发展的能力总而言之公司将把落实金融五篇大文章的工作与公司业务优势发展愿景结合起来在落实国家战略的同时推动公司专业化综合化发展
把洛氏金融五篇大文章作为助推公司高质量发展的难得契机为客户与市场共成长以上是我的回答谢谢谢谢金总的精彩回答下面第三个问题高盛中国招商证券分析师都问到了公司资本金情况贵司资本金在头部券商中相对偏紧
资本金分配会侧重哪些业务?贵资在资本金补充方面是否有所考量或计划?这个问题请我们财务部库务部的负责人赵明先生回答谢谢分析师的提问资本管理问题也是我们长期以来一直密切关注的一个问题24年末公司的净资本规模是747亿元
在头部圈上当中确实处于一个相对较低的水平。而且随着公司这几年业务的快速发展和资产负债规模的稳步增长,资本金资源的稀缺性和刚性约束也的确越来越凸显。对我们来说,资本补充和提高资本使用效率将是公司要面临的一个长期课题。
关于分析师关注的这个问题我下面从三个方面来做进一步的展示第一也是得益于证券监管部门分类监管政策公司现有的资本金是可以支持各项业务有序健康开展的大家知道中国证监会是已经执行指标的分类调节系数以此来支持合规稳健的优质证券公司
可以适度提升它的资本使用效率,更好地为实体经济提供综合金融服务。因此,我们公司也是作为优质券商之一,能够以相对偏低的资本金规模来支持各项业务发展,并且持续优化业务结构。在保持各项风控指标持续合规的前提下,还取得了有竞争优势的股东汇报水平。
截止到二十年末,我们与净资本有关的综合风险指标,包括风险覆盖率,资本杠杆率等等均大幅高于监管标准。因此,这个担心应该是不存在的。公司现有资本其实可以支持公司各项业务的有序健康发展。第二,针对公司现在资本面临的约束,我们会通过精细化管理持续提升资本使用效果。
始终坚持资本节约型的发展理念,内部已经建立起全流程的管控体系,围绕着资本的计划、价格和风险要素搭建管理机制,持续地提升资本资源配置效率,在收益性、安全性和流动性之间取得一个合理的平衡。公司在制定业务规划时也会统筹考虑多个维度,包括也不限于
回报率水平,回报的稳定性,资本耗用情况等等。2025年,我们将对资本中介类业务以及非方向性的对客业务给予适度的资源倾斜,从而在源头上节约资本使用。接下来,我们还将积极探索境外债券的发行方式的优化,
通过价格工具落实,凡消耗资本金就必须承担相应成本的原则。同时,我们还将资本收益水平等多维指标拉入风险控制考核评价体系,引导业务部门提升资源的配置效率。第三个方面,我们也会多措并举,继续探索资本补充。证券行业是资本和人才的密集型行业,
而且这几年资本和人才向头部集中的趋势成加快的一个趋势。资本实力雄厚的证券公司将在行业竞争当中占据更加有利的地位。监管内一直鼓励国有金融企业要加强资本的内生积累,优化外部资本补充,以及引导证券公司进一步充实资本。公司下一步会
研究符合实际情况的资本补充方案,包括努力保持较高的盈利水平,发行刺激债和永续刺激债,补充附属性资本。同时,我们也会结合自身的财务状况和市场环境,探索进一步补充股权资本的可行性。再次,我们也诚恳的希望,未来如果条件成熟时,这方面的股权资本的补充能够得到股东们的大力支持。
我的回答完毕。好的,谢谢赵明先生的回答。下面第四个问题,券商中国记者,某私募基金投资经理均关心国际化问题,如何看待中资券商加速出海对行业格局的影响?过去一年,中信建投在国际化进程中取得了哪些成果?
未来在国际业务方面有哪些布局思路或规划这个问题请我们董事长刘成先生回答谢谢记者朋友和投资者的提问中资券商加速出海是近年来中国资本市场最为开放的重要体现即使券商加快建设国际一流投行的持值举措
也将对整个行业格局产生深远的影响通过将国际化战略走深走实打造国的一流投行不仅有助于赚上提升境内外客户服务能力和全球竞争力还有助于协助企业拓宽境外直接融资渠道优化融资结构推动中国优质企业走出去国际优质资本还有助于协助企业拓宽境外直接融资渠道
推动中国优质企业走出去,国际优质资本引进来。同时,进一步满足境外投资者对人民币资产的配置和风险管理需求,推动人民币国际化,迈上新台阶。所以,我们相信,未来中资赚商将在全球金融市场担当更重要的角色,助力中国资本市场,
截至2024年末,香港此公司中信建投国际总资产达到人民币394.2亿元,同比增长了66%。2024年,中信建投国际实现营收7.6亿元,同比增长了37%。净利润3.2亿元,同比增长71%,实现了业币的大幅增长。
这得益于我们坚持推动以香港地区为中心的国际化业务也得益于我们不断的优化境内外一体化管理体系我们最近也在深入研究我们的国际化战略努力推进我们的国际化发展再上新台阶在下一步的发展中
客户新能构建等场景仍需人工干预以避免人工智能服务可能导致的核心能力空心化风险近年来中芯建筑证券积极响应国家政策监管要求全面推进数字化转型紧密围绕金融科技赋能与行业发展趋势以确保系统安全稳定运行为首要任务逐步深化大数据云计算人工智能大模型等金融科技以业务场景相结合
要把握重要的一些原则首先就是既要积极又要稳慎确保行稳致远既要短期间成效又要长期有质量让我们的国际化真正的可持续既要业务的增长又要实现风险可控真正实现我们国际化安全发展
按照呢啲原則首先我哋要進一步做大做強香港地區業務進一步把我哋嘅一體化管理糢式進行提升和優化嚟推動我哋香港本土業務發展得到有效嘅執行有利嘅保障實現香港市場業務嘅持續增長第二要持續發揮好中信建投國際嘅橋頭堡主陣地作用
综合考虑国家战略同业发展情况以及客户出海需求等因素积极探索海外布局设定当然我们也会依靠和我们的母公司中信集团的协同来推动我们的国际化第三呢就是进一步发挥功能性作用服务中国企业走出去助力国际高市场资本引进来
争取在投行经济固定收益衍生品等业务上都能够尽快的拓展越来越多的全球合作伙伴第四呢就是要加强风控统筹体系化管控我们在国际化过程中可能出现的风险牢牢守住我们的风险底线
总之呢,我们会进一步把我们的国际化工作做好,来推动我们的一流投资银行建设。以上呢是我对这个问题的答复。谢谢。谢谢刘城董事长的精彩回答。下面第五个问题。国进证券、方证证券、兴业证券、西部证券分析师均问到了金融科技。
如何看待DeepSeek背后的机遇和挑战?贵司在DeepSeek等大模型应用方面主要探索了哪些应用场景和业务场景?中长期看贵司对AR业务赋能的规划是什么?这个问题请我们总经理金建华先生回答。好,谢谢分析师朋友的提问。
感谢大家对中间接头证券发展的关心。作为国产开源低成本大模型,今年DeepSeek火遍全球,很多行业都在部署和接入应用。从证券行业看,DeepSeek的爆火既带来了技术赋能的机遇,也凸显出行业变革的挑战。那么在机遇方面,DeepSeek开源策略激活了国产人工智能芯片生态,
为券商与本土科技企业深度合作提供了契机,以为券商构建自主可控的人工智能技术设施提供了技术路径参考。券商可以应用人工智能技术深度融入投研、交易、客户服务等环节,有利于优化业务流程,提升客户体验,支持合规与风险管理。
同时通过应用人工智能实时监测了智能化系统降低风险损失概率减少人工干预提升工作效率的同时降低成本在挑战方面目前人工智能应用的发展还处于早期阶段在技术整合难度技术人才配备数据安全监管风险以及客户信任等方面存在新的挑战在复杂制产配置
我们进一步提升对并购重组业务的服务的能力建设。那么还有呢,像重资产业务,公募REITs以及非牌照业务的投入。24年我们并购重组交易金额向我们类REITs承销的规模均位居行业的首位。同时我们加大市场撮合和存量资产的
开发也储备了一批优质的项目第二就是以北交所深化改革为契机我们加大了对专精特新中小企业创新企业的投入这也是中信建筑既有的优势24年我们在北交所也取得了非常不错的成绩继续巩固领先的北交所的优势
同时发挥我们既有的客户优势以及我们香港业务一体化战略取得的一些成绩和成效那么初步也确立了香港的市场品牌和市场的地位那么加大了港股业务的投入在过去的一年我们港股业务取得了像智能驾驶最大IPO地平线上市
呃黄金的这个老婆黄金上市都在市场取得很好的表现那么在这个基础上呢我们有加大储备那么呢近期呢会有陆续的这个项目在港股这个申报另外一个呢就是说我们以客户为中心啊坚坚定我们这个转型发展苦练内功就围绕着这个优质客户我们加强综合服务
公司大力推动大模型技术的应用与创新,以业务为引领,以合规为前提,探索大模型在智能客服、智能投雇、智能投研、智能投资、智能办公和风险合规等领域的一系列应用。同时,公司扩充算力基础设施,为通用大模型私有化部署提供支持,并集中人工智能能力,建设人工智能门户网站,
提供智能工具和服务提升员工工作效率接下来公司将依照发展战略坚持创新驱动应用引领推动公司人工智能大模型工作从重点领域应用向欧英AI全面智能化升级迈进探索建立高质量的人机协同运营性模式从中长期看
人工智能技术的快速发展必然会激发工作范式升级,促进组织结构变革,推动经营管理创新。随着证券公司数字化转型向智能化升级走深走湿,人工智能大模型成为释放数据价值的新引擎。例如,员工借助人工智能工具,能极大拓展能力边界,提升工作绩效。通过将人工智能能力与业务系统的深度融合,
数值价值优化业务流程降低运营成本实行业务价值提升和业务场景创新随着大模型能力快速迭代下一步公司将重点在数字员工智能投研智能分控智能克服智能投顾等场景持续优化人工智能大模型技术应用形成一批高质量的典型应用案例同时加强大模型在证券行业安全合规使用方式的探索
打造证券公司新时期的新制生产力。以上就是我的回答,谢谢。好的,谢谢金总的回答。下面第六个问题,招商证券、国信证券、方证证券等分析师及券商中国记者均提问投行业务,面对目前相对缩量的股权融资市场,贵司如何应对?贵司投行业务去年的港股市场表现优异,
请问港股投行业务的竞争力主要体现在哪几个方面这个问题由我来回答首先也要感谢我们各位投资者和分析师朋友对投行业务的关注和关心过去的一年二四年的确境内的一级市场无论是RIPO还是再融资
数量规模发生了较大的下滑,对投行业务确实产生了很大的压力和挑战。在这种情况下,中心线投证券还是把投行功能性放在首位。我们更加坚定的我们既有的战略定力就是一,客户为中心,
提供全方位全生命周期的综合金融服务更加注重五篇大文章和服务性质生产力那么具体过去的一年体现在一方面加大对政策鼓励业务的布局尤其是存量改革提高上市公司质量这方面
完善功能这方面以投资的眼光服务投行与投资研究公司的相关的买方部门协同发展形成投资投行研究这种综合的服务更多的去服务上市公司的各项业务尤其是在过去一年
鼓励上市公司回购、市值管理、分红等各项业务。我们也在协同公司的相关部门积极推进。这是关于我们在过去一年的一些应对。新的一年里,在巩固传统投行优势的基础上,继续加大对战略客户和战略新兴产业、科技、数字经济的
呃新业务的投入和发展关于港股业务呢我们这里边呢稍微补充几点一个就是说中心线头从21年开始啊这个一体化发展呃我们真正的实现了这个以客户为中心啊境内外两个市场呃境内外的团队共同服务呃依托这个全牌照的这种体系和境内外的联动优势
发挥境内客户基础的殷实市场口碑的领先还有服务能力过硬的特点我们为港股业务积累了丰富的优质的后备客户资源在香港市场回暖尤其中资企业出海这种强烈意愿的背景下中信建投具备服务更多企业去港股上市的基础
价值贡献在下降,而买方投顾的价值将凸显。买方视角下的组合方案、定制方案已成为转型的方向。长期以来,公司非常重视财富管理业务的发展,2024年也取得了较好的成绩。在线上货客方面,924行情以来,公司得益于布局较早,线上合作渠道、货客全面开花,
第二个呢我们通过这个一体化几年的积累也不断的努力近年来完成的多单具有市场影响力的大型项目我们在服务客户的同时也获得了国际投资人的广泛认可公司的国际销售能力得到了大幅的提升另外就是在合规的前提下坚持全员参与港股的理念真正打通境内外客户资源和专业人才队伍
通过系统化的培训实战演练积极扩充专职从事港股人员的队伍为全面及时响应客户的全方位诉求提供境内外两个市场提供保障港股业务是当前形势下中国企业出海一个重要的资本市场的支撑我们发挥境内两个市场为客户量身定做最优质的
资本运作方案是必然的选择。我们将继续强化对包括港股业务在内的国际化业务的布局,服务更多的优质企业,为资本市场的双向开放贡献力量。以上是我对投行问题的说明,谢谢大家。下面第七个问题,国泰军安分析师提问,
24年以来市场交投较为活跃中长期资金入市低利率环境下居民有望进一步增配权益资产请问贵司在财务管理业务方面做了哪些布局以把握居民增配权益的机遇这个问题我们请赵明先生回答好的谢谢分析师的提问2024年随着
资本市场改革持续向纵深推进,财富管理行业也出现了一些新的特征,主要表现为一个是客户结构多元化,客户需求升级,而客户的年轻化在加速。年轻投资者往往对财富管理机构的便捷化、个性化、智能化特征的互联网金融服务提出了较高的要求。
而高竞职客户则更倾向于稳健投资和圈层资源的整合,个性化、定制化服务需求升级。因此,财富管理机构则需要相应地提升圈层营销和综合服务能力。第二个特征是数字化转型日益深化,特别是年初以来DeepSeek掀起的金融科技的新浪潮,推升下AI技术和证券行业深度融合。
比如说可能会催生出AI投库模式。这个模式具有全天候、全覆盖、个性化和地址盘的优势。它对全传统服务行业带来较大的冲击。但同时也给行业的发展带来一些新的变革机遇。第三个新的特征是财富管理从卖方向买方加速推进。单一的产品销售能力
以促进战略落地实施,激发团队创新活力,打造高素质的干部人才队伍为根本导向,推动业务行稳支援。五是筑牢合规封控管理体系,确保合法合规运营底线。六是夯实运营管理体系,确保业务安全稳定,提升内部运营效率,增强客户满意度。以上是对这个问题的回复,谢谢。
好的,各位投资者、各界朋友,中信建投证券2024年度业绩说明会的现场直播环节到此结束。下面进入网络文字互动环节。欢迎大家积极提问,我们会通过文字平台与各位互动。感谢投资者和各界朋友的积极参与,谢谢。
充分体现了多渠道多模式获客体系的强大优势公司还不断优化移动交易客户端蜻蜓点睛APP的客服体验APP的越活越数位于行业第七名公司企业家办公室是服务高竞职客群的重要打手公司以科学为导向
打造企业家办公室综合服务体系围绕着一加一加N联合服务产品赋能特供权益投研服务等等进行建设高净值客户数量创5年新高金融产品销售一向以来是公司的优势业务公司24年进一步从销售向保有从单品向组合从首发向持盈转型持续改善
金融产品保有规模已经接近2400亿元,也创下了历史新高。此外,公司还积极拥抱数字化转型,将AI大模型融入到业务体系,赋能员工展业能力和客户服务效果。下一步,公司还将从六个方面做重点布局,积极把握居民增配权益的市场机遇。一是在客户开发和服务方面,
一是在客户开发和服务方面,我们将着力打造客户开发和经营的双向一体富能体系,以客户为中心,做大客户数量规模和资产规模。二是在产品支持和发展方面,针对不同风险偏好和承受能力的客户,我们将提供集团层面整体范围内适配的产品和业务,通过保障高质量有竞争力的产品供给。
塑造差异化的竞争优势。三是在数字化转型方面,我们将坚持数字化工作的理念,精准匹配客户需求和金融产品服务方式扩大时机,打造AI财富体制核心竞争力。第四是优化组织和干部人才管理体系,