活动的领导我们今天有幸邀请到色罗电子董事会秘书任怡女士证券事务代表张一池先生来和大家进行交流接下来请任总给大家介绍公司三季度业绩经营情况谢谢好的感谢主持人先测试一下大家听得到吗可以的可以的任总好的好的感谢主持人
各位投资者老师下午好我是任怡感谢各位老师对数目的关注接下来由我向各位投资者老师介绍一下公司三季度的经营情况今年三季度公司实现营收15.04亿元同比增长11.86%缓比增长4.99%单行收首次突破人民币15亿大关公司三季度税前利润首次突破人民币3亿元
单季度收入净利润以及规模净利润规模扣费等经营数据均创再创公司历史新高截止到现在为止从2023年的三季度开始公司在历史新高这个阶段已经走了几个季度了然后接下来就从两个业务拆解的维度为大家分析一下1到9月以及单第三季度的一个业务发展情况
首先第一个是定期报告当中我们给到各位投资者老师披露的就是具体业务线的一个维度2024年1到9月信号处理类业务同比增长12%其中LTCC产品属于该类别类的内增速最快的一个新产品1到9月同比增速它是一个大两位数的一个增长叠层信号类的电感产品属于我们的主力产品
在该类别内占比比较高1、9月的同比增速同样超过业务板块平均的一个增速然后第二个就是我们的电源管理类业务也是各位投资者老师一直比较关注的一点它每一个季度的波动相对都比较小1到9月电源管理类业务同比降低0.25%这里做一个简单分析
其中我们的新产品一体成型功率电感产品在该类别内是属于增速最快的一个新产品它也是一个大两位数的增长一体成型电感产品原本它就会对老的屠夫类功率电感产品形成一定的替代关系所以原有被替代的老型号的功率电感有规模会有一定的下滑
那此外汽车电子及储能专用元件其实也是电源管理类产品的一个优先它只是是因为新的是新的市场领域所以我们单列披露如果把它加回的话那我们整个电源管理类业务产线同比增速大概在20%
然后第三点就是我们的1到9月储能及汽车电子的一个业务目前同比增长90%以上其中两部分的业务增速都在90%左右目前汽车载业务的规模比储能的业务规模的一个情况是更大的汽车业务在三季度的一个表现其实跟半年度为大家介绍的业务趋势基本一致
那在整个车载业务当中今年1到9月目前车载业务规模大概在6.8个亿然后我们把它分为两大类一类电压器类的产品电压器类还是三大类应用在ADAS上面的EP倒车雷达电压器产品这个产品主力的客户是海外的一些客户像Valeo博世这一类的客户本年度内同样维持了同比两位数的一个持续增长
那第二类是我们的网络变压器产品这个主要应用在BMS模块然后以及我们的第三类驱动变压器产品应用在汽车的IGBT模块这两类小功率变压器今年的整体拉动比较大的都是国内的新能源汽车客户本年度的一个同比增速都是超过百分之百然后第三类就是
非电压器类的业务比如说像功率电感、规模电感等电感类型的产品今年拉动较大的也是国内的客户本年度的增速也比较快除了我们的业务线的一个表现之外另外给大家补充一个下游应用市场维度的一个分析在手机通讯这个业务领域内目前1到9月的一个增速略高于公司的一个整体收入增速
但是本年度内其实单季度的手机通讯业务表现的比较平均其中三季度环比二季手机业务通讯是有增长的但是相较以往的单望机的一个变化本年它的整体的一个季度性表现波动都不是很大那泛消费类电子业务就是除了手机通讯以外的其他的消费电子例如说像穿戴加电PC等等一系列的业务
1到9月的同比增速略低于公司整体的一个收入增速但是第三季度明显比一二季度的表现要好呈现了一个季度性的变化第三个业务是我们的汽车电子业务在刚刚的业务线维度也给大家分析了一下这里就不重复做分析然后第四就是数据中心业务今年的数据中心业务增速比较快但目前我们的营收规模仍然很大
1到9月仍然是以国内的客户出货为主最后一个点就是我们整个第三季度单季度的一个毛利率表现这个也是各位投资者老师比较关注的一个点我们在第三季度单季度毛利率环比二季度往上再走了应该是0.9%其实从整体的业务结构角度来分析
手机通讯业务当中的一个新产品它的占比其实在提升那新产品它的盈利能力本身就更好第二是我们车载业务从去年下半年开始一直到现在它的一个盈利能力是一直在持续向上修复的并且随着小功率变压器类的产品和小的电感类产品的一个持续拉动它整体表现的盈利能力都比较好
所以毛利率的一个提升在业务结构上我理解为它是一个结构性的一个改善这是我对公司业务的一个简单拆解和介绍接下来就看各位投资者老师有没有什么其他深入的问题我们可以互相交流好的感谢任总的分享现在我们进入到交流环节会见的投资者有什么问题想要和公司进行交流的可以通过点击解除音线申请举手发言
投资者提问前请切身介绍一下自己的姓名及所属机构谢谢下面有请薛老师也请其他投资者稍作等待谢谢
好的尊敬的顺路电子的领导大家下午好我是东方电子薛宏伟有两个小问题就是也跟这个公司领导请教的第一个其实我们这个市场确实最近比较关心这个AI服务器跟这个AI端测尤其是PC以及手机整个市场对于电感的扩容就是这一块不知道我们公司目前的这样一个布局情况包括之后这块业务的一个经营节奏大概是什么样子
首先先从数据中心先了解今年其实整个数据中心的业务都增速比较快然后AI服务器这一块大家一直都比较关注是三次电源附近的工业电感的一个应用这里我要先着重感谢一下国精的丁老师我半年做会议的时候当时他提醒了我一个问题问我为啥咱们做的是二次
后来我重新去论证了一下这个问题,其实我们的功率电感元基建产品,它应用的范围是三次,就是华为的那个专有分法,三次是12V到2C的一个附近的一个电压的变换。然后再回到薛老师刚才提的这个问题上,功率电感产品在整个AI服务器端的一个应用,我们之前分享过ASP的一个
持大概单台服务器在人民币200至500元的一个单机用量的金额但是随着这个AI服务器的一个发展后续的一个方案我个人是认为会突破我们刚刚分享到的一个单台AI服务器用量的一个价值量
那顺路目前在AI服务器当中的一个进度呢其实我们一直是在持续推进客户就是超大电流功率电感这一块的业务一直是在持续推进的今年增速确实不错但是目前业务体量仍然不是很大我觉得今年整体的节奏相对来讲还比较在我们的预期范围内吧明后年应该会有不错的机会
然后另外就是您刚刚提到的AI手机这一块的一个业务其实今年下半年的主力机型大家陆陆续续目前都在发布当中了包括昨天我看那个小米也开了新机的发布会那目前AI手机上运用的这个AI功能大多大家认为是初阶AI比如说以AI语音助手或者说是这个会议资料的一些撰写这一方面的一个内容为主
体现在芯片厂商的一个方案上用量确实是有增加的那我觉得AI手机的一个渗透随着AI手机的一个发展和渗透的一个持续提升电感用量的一个增长它是一个长期过程不是短期一步释放到位的
我认为今年下半年其实已经有看到一些比较明确的一些趋势了这个大家也可以去产业端去验证一下然后最后您提到PC的问题其实很早有留过顺落在ARM架构下比较有机会X86架构下的AIPC的一个变化因为X86架构第一我们自己也不太做第二它的供应链
确实相对封闭是属于台系的供应链再加上原本它的产品型号运用的那个尺寸型号就比较大所以顺乐在x86一直都不太做这一块的一个业务当然客户的代码我们是有的然后ARM架构下其实它更把PC网手机端的一个消费集讯应用去拉动对于顺乐来讲机会是更大的这一块机会我觉得也在明后年看一看实际专策应用的一个发展
嗯明白感谢余总啊非常非常明确干货很多然后第二个问题也想请教一下就是关于我们这个汽车电子领域的因为我们也都知道这个公司目前基本上已经实现了全球顶级汽车电子核心人员头部客户的这种覆盖嘛因为我们的商务能力啊包括我们的这个产品的竞争力还是非常强的
那就是不知道我们现在关于汽车电子那边大概单车能到多少价值量以及我们之后的这样一个单车价值量的空间怎么看然后大概整体我们这个汽车电子将来预期能在多少的这样一个空间不知道公司有没有类似的这样一个经营目标谢谢单车价值量这个问题其实我们拆解过比亚迪的新能源汽车
把所有我们自己能做的磁性器件都加上一台新能源汽车的价值量级大概在人民币1500元左右而如果是传统燃油车的话它大概在几百元人民币几百元然后您问到的市场空间规模的问题其实从两个位置出发一个是刚刚我讲到我们目前车载业务表现非常亮眼的小功率类变压器业务它的几个产品线其实都比较细分
市场容量空间每一个变压器产品可能是在10亿级到20亿级的一个市场容量空间然后功率电感和磁性功率器件这两个大类其实它的市场空间规模是更大的粗略估算的话应该至少有百亿级以上的一个市场空间规模目前剩落在这一块的份额仍然比较低吧就个位数的份额
头部的份额是在像TTK这样的一个日企厂商当中它可能有20左右的一个份额所以份额提升的空间仍然比较大然后至于您刚刚提到的就是单车价值量上去覆盖市场空间规模其实也可以拍一个大数出来不过大家投资者老师也觉得1500元我们给到的这个单位价值量一直有一部分是属于OBJ模块就是像石英工艺器件那些比较大个儿的东西
它可能有一部分占比但其实雌性功率器件它未来的一个趋势性走向更多的是对于顺乐的一个业务优势来讲我们要上大规模自动化把设计做统一然后把性能做好这个在未来就大功率雌性器件这一块才会有机会我是这样理解这个问题的
好的明白感谢一龙非常清晰最后我再追问一个小问题吧就是我看我们那个公众号包括官方网站上其实近期有推出我们的一起成型电感去助力DDR5存储的这样一个所谓叫推文吧那这块其实好像是我们的一些比较亮眼的新兴业务啊这块能不能简单给我们介绍一下应用的这个包括场景啊包括价值量啊等等的这样一些指标谢谢
这个业务确实比较先驱因为刚刚通过认证在DDR5的标准化认证上其实我们已经做了几年的一个预言工作DDR5它的标准制定的玩家基本全都是不能说基本totally全都是海外玩家基本上都是以像三星然后一些海外的半导体还有芯片包括服务器的一些厂家为主
然后DDR5本身的这个配的功率电感科数我看到的资料有就是标配比如说一根DDR5标配两颗标配四颗的这样的一个空间包括我们的星星解构台内容在整个服务器的一个市场当中也有机会跟这个DDR5渗透率也是相关但是非常具体量化的数据我现在暂时没有只是它这个趋势还是比较好
明白明白我们是现在跟那个像NPS啊是跟直接跟NPS这种电源厂商合作还是直接跟下游中端存储厂商去合作这个信息的话我没有太去多聊我们一般是会先得到方案的一个认证然后再根据这个方案因为我们得到方案认证了之后呢一般客户
会给到这个他的客户一个建议供应商名单里面有通过他方案认证的各类供应商可以供他选择
明白明白明白这块应该也是我们新兴的业务我们了解下来这块市场潜力还是比较不错的总之我们的经营一直都是向前去不断去研发这个新的产品然后对市场潜力非常明确其实通报当中我点了一下关于数据中心业务它的一个具体走向除了大家一直都关注度比较高的AI服务器之外刚刚您讲到了DDR5
然后包括我们刚刚都没有聊到企业级SSD这个其实都是未来的一个具体应用落地的一个方向这个也是我们的方向好的好的感谢余总我没有其他好的感谢领导下面有请刘博文老师进行发言
喂任总你好能听到吗可以听到刘老师对任总首先恭喜公司三季度取得这么亮眼的一个成绩我先请教一个稍微短期一点的问题因为现在整个也是进入到四季度了现在咱们从四季度的表现上面来看您觉得整个不管是订单还是后面的一个毛利率的趋势现在大概是一个啥样的情况刘老师四季度我们才过完一个月
我们消费电子订单能见度比较短然后车的订单能见度会稍长一些目前景气来看是不错景气度确实不错然后毛利呢我还是那句话呀现在已经是历史高位了历史高位38了维持稳定吧
明白明白明白对然后还请教一下咱们现在整个新产品相对来说进展也是比较顺利不管是咱们说的RTCC包括咱们说的一些这种一级程序链杆这块的话咱们现在一个新客户的拓展包括后面的优惠化还有一个产能的布局不知道有没有一些新的更新
目前这两个产品都属于在过产的过程然后TCC现在主力贡献营收的还是以消费电子客户为主手机、穿戴、基站这一类的客户然后前段时间我们的公众号上也有发我们LTCC的产品获得了高通的一个车载通讯模块的金牌认证
我们现在也在把滤波器业务导入车载的一个通讯模块为它打开新的应用市场布局无论是穿戴车对于滤波器产品本身都是一个新的业务曲线然后一体成型功率电感今年也是一个持续扩展的一个阶段它的应用范围目前
目前在两个领域我刚刚其实提到电源管理类领域内增速较快的它对标的一个应用市场主力是在手机因为汽车我们单列了车的功率电感增速是单方在车的业务线里面手机这一块的业务其实是在其实跟我半年度的时候分享的也差不多一是在做一个国产化替代
二是本身客户对于工艺也在做一个渗透和切换就一体成型的工艺在逐步的渗透然后包括客户在切换中高端机型的时候机型与机型之间对于功率电感用量和使用方案上的一个反应这个都是对于它拉动的一个很重要的原因那除了这个方向之外呢其实它能做的事情还有很多包括像我们的车规级的产品
车规及我们目前供的主要是以大尺寸的一体成型为主那小尺寸的未来也有机会然后还有这个数据中心业务目前数据中心业务当中的超大电流工艺电感主要以组装工艺和这个超薄同时供烧这两种工艺为主后续一体成型工艺慢慢的也会导入它其实现在有一定的进展只是目前量不是很大这几个业务趋势上我们会持续扩产的
明白明白现在整个产农的现在这一块的话加动率大概是有多少包括咱们咱们咱们咱们之前的两个平台包括这个功率功率类还有这个设备类的一个加动率是能分享一下能分享一下吗如果从周期角度概念来看目前加动率水平应该为是在85左右属于一个比较正常的高峰市值的这是总体的加动率是吧
总体驾动率综合驾动率会有高有低嗯哦明白明白明白呃行程中我还请教一下就是呃因为确实我们看到可能后面呃更大的增量是来自于AI端测的这样一个发展呃如果咱们从这个因为这块可能大家比较关注啊从价值量的角度
来看的话就是整个AI手机包括像咱们说的ARM类这种AI PC的话可能对咱们这个价值量提升能有多少然后这一块的话咱们目前在整个拓展然后包括未来的一个进展有没有一个这样的情况这个价值量的提升我们应该今年上半年的时候有跟大家分享过我们当时的一个测算
从今年下半年实际的落地情况来看首期端是有一个二流的一个增长就是我们进的高通的那个方案有一个20左右的一个增长这个也跟大家分享过然后PC端呢目前看偏早期我觉得要再往后观察一下具体量级的一个变化嗯明白明白咱们这个20的增长更多的是来自于功率类还是来自于这个射频类啊
我只是单说功率类的那其实射频类的我没有去单拆一台手机它的一个编辑性变化因为原本手机与手机之间的旗舰机款与非旗舰机款的它的变化就很大但是呢因为刚刚我有分享说我们碟层信号类的产品其实是我们整个信号处理大类里面的一个占比比较重的一个产品嘛
它的一个业务增速原本就超过了我们整个信号处理类板块12的一个增速的它是远超这个增速的所以从这个度来看因为顺路原本射频电感在整个国内安卓市场的一个市占率就比较高
那除了我自己本身小型化的一个渗透率提升带来的一个营收规模的一个曲线的一个增长以外原本社评端的一个变化就是在持续不断往前的今天早上还有一位投资者老师跟我分享说北美的一位社评模块厂商一位大厂在聊这个未来的这个分立式方案和集成式方案的一个业务曲线包括后期的一个
编辑性的一个变化的问题当然我们暂时还没有得到一些量上的一些信息但我觉得设定模块的一个从高端旗舰机的角度来讲分离式走向集成式它是一个技术路线上的一个变化这个变化大方向是明确的小型化多小型化数量增加这个区别也是明确的那我知道大家确实很关心这个量级的变化以及适当的时间点节奏
但确实预测起来有难度我只是认为目前在视频端这一块的变化如果单观察顺落来讲我们会高于行业平均增速这个是一贯历史表现已经证明了的这一点明白明白非常清晰感谢认识我这边没有其他问题了好的感谢任总的解答在会见的投资者有什么关心的问题想要和公司进行交流的可以举手示意
下面有请APS必胜投资的王老师提问谢谢人总好可以听到吗可以听到人总好我这边有个小问题就接着刚才那位投资者的问题就是我看咱们公司今年其实过去几年资本开支水平还是比较高对吧然后有两年都有13亿人民币的一个资本开支的13亿以上人民币的一个资本开支
然后今年的话我看咱们前三个季度这个水准就是说这个资本开支强度已经下来了然后那回溯以前的话我们大概有个四五年的一个十亿每年十亿以上的一个扩产今年肯定到不了十亿了对吧然后所以我想问一下就是您刚才也提到我们还有一些新产品需要去扩就是我想问一下就是咱们未来几年这个资本开支的这个计划
大概会在一个什么样的水平好的好的是这样CapEx这个问题大家一直非常关注因为顺路熟悉的投资者老师都比较了解我们是一个重资产投入的行业和企业那回到您刚刚CapEx投入10亿级别以上量级的这样的一个问题其实10亿级别的一个量级的投入过去几年
有比较大的原因是因为我们的厂房基建的一个集中建设这个我跟各位老师也分析一下这个问题其实顺路因为顺路它在成长的过程当中我们是要一直持续不断的一个扩张的一个阶段那我们在扩展的过程当中呢土地拿地和建厂房就是做基建这个事情是跟随我们产能释放的脚步它是一定要做的事情
那我们做产能的规划的时候包括拿地的一个规划的时候其实我们是分布实施的但是因为国内现在拿地的这样的一个政策导向了政策进行波动包括各地政策不一样包括时间节奏不可控等等一系列的原因导致我们的规划其实是分布进行的但现在却是集中在一起拿到了
但问题是拿到了如果我不去见,又很可惜,因为胜负还是未来要成长的。所以这个就是为什么在过去的一个三到五年的周期内,我们在厂房投入上一直比较大的一个原因啊。这个先跟大家解释一下为什么前面是十几亿的这种开趴投入的量级。然后我再来介绍一下就是您刚刚的一个问题,就是后续的一个开趴投入情况。
那其实今年年初的时候我跟投资者老师交流的时候我就说大概率我认为我们的Free Cash Flow包括一些报表上一些CATAX相关的一些指标的一个拐点大概率在今年下半年或者是明年会出现为啥这么判定呢一是我们的厂房基建基本已经进入尾声阶段我们后只需要根据我们产能投放的情况去进行装修
就可以了然后大的资本开支周期时代已经结束了第二就是我们未来的一个资本开支的情况我们刚刚讲到两大业务线一个是信号类一个是电源类信号类尤其是射频端它的投入是非常大的它的开拍投入很重但是我们基本前期就已经投到位了我们前面几年就基本已经把这些产能都投到位了
后续我们只需要在开拓投入上补充它的一些瓶颈工序的产能我就能把它的产能调整为一个非常合理的水平然后第二就是我们电源管理类各类的变压器包括功率电感等等一系列元器件的一些包括我们产电容产品它的资本开支投入相较信号类它的量级不会那么大然后它更需要占用的是我们的一些流动资金但是流动资金是可以回收的
所以整体往后面几年看我认为我们的CAPEX投入的量级应该不会有过去就是那种10亿级别的这种投入的一个量级目前现阶段看来应该不会再有过去几年的那个量级了这是我的解释我不知道您满不满意好的好的谢谢陈总我这边没有其他问题了
好的,感谢任总的解答。下面有请中金的何老师进行提问,谢谢。任总好,感谢您提供的提问机会。我之前关于机车电子和储能业务有几个问题想要请教一下。第一个就是想问一下,我们国内外客户前三季度在机车电子上面增速分别大概是多少?
然后因为我们今年前三季度的汽车这一块已经是有个同比90的增长了嘛基数也相对于之前2023年扩大了比较多所以想请教一下就是如果说往后面再去看的话我们明年这一块有没有内部制定一些增长目标呀然后就是说在一两年纬度的话我们有没有一些在放量上面比较有确定性的产品线
能不能请任总帮忙介绍一下以及我们这边的一些客户拓展情况这是第一个问题刚刚您讲到的海内外客户的一个情况我提供两个数据一个是1到9月目前国内和海外的客户占整体车载业务营收的一个占比国内是6海外是4然后去年同期这个数据是5比5
这个您可以大概测算一下实际的一个增速情况这是回答您的第一个问题然后第二个就是释放比较明确的几个产品线其实今年的整体小功率类变压器它的释放是非常明确的EP类的变压器产品我们在全球的市占率比较高超过五成
但是网店和这个驱动变压器产品目前应该不太高而且这两个市场它的空间在往上增长所以我觉得你从短期来看这今年到明年的时间这一块的增长会持续然后供费电感业务和供膜电感业务呢在今年到明年的这个增长也会持续因为我们
车规级的电感业务目前在扩产这个比较明确但是具体的产能的目标倒还是没有给到我这要看客户的一个节奏然后另外呢就是我觉得明年下半年就是我之前一直认为今年下半年将会有一个拉动的是我们的磁性功率基建产品像LLC变压器包括高功率电感这一些尺寸相差一些的产品
这些产品呢我应该是10月初这个月我其实去我们的产品线去参观了一下还挺震撼的我们在大的产品线纬度也已经实现了全部的自动化就是我原来以为可能有一些产品部分产品要通过手工的一些方式实现的一些工序现在逐步的已经实现了自动化所以这个在明年下半年开始我觉得会有机会
然后至于具体的客户呢其实今年拉动比较大的刚刚我也提到就是国内的客户嘛以比亚迪宁泽时代德赛西威这些客户为首我觉得这些客户的一个趋势会持续至少在中长期的一个维度内它会持续持续往前发展然后看一下您还有没有第二个问题有了有了
对,这个讲得非常的详细,然后我就这个问题后面可能有一个小问题,因为我们其实在去年年报的时候是有在汽车跟储能这一块调过口径,是有把这个陶瓷相关的产品给加进来的,所以就想请问一下,因为刚刚您没有提到这个产品,就想请问一下,这块产品可能明年也是能够实现像其他产品一样的这种比较快速的一个增长吗?
陶瓷与储能目前调上来的一个产品它占比比较大的跟储能板块比较相关明年在车用陶瓷件那块会有机会然后陶瓷本身的这个业务它现在的主力业务一是在结构件就是工业级的一些结构件包括刚刚我讲到的储能就是新能源业务相关的它也不是叫储能了因为它不是微逆这种应用
准确的来描述应该是新能源业务相关的陶瓷件然后还有一些工业性的结构件这是两块业务然后它目前占比比较大一块的是消费电子的一个陶瓷穿戴件它的穿戴像表圈表壳耳机耳壳这样的一些业务目前占它的业务量会更多一些但是我觉得后续它的一些新的
先进陶瓷的一些业务和产品我觉得可以期待一下因为我们现在也在研究一些新的产品基于对于陶瓷材料的理解
嗯,好呀,然后我这边可能还有最后一个问题啊,就是我们之前有说到毛利率环比提升的一个,其中一个原因是我们车这块的盈利能力在提升,但我不知道就是其中这个规模效应跟我们自己公司内部做的账本,这个里面可能哪个贡献比较大呀?
然后往后去看的话因为您刚刚也有提到有一个产品可能明年下半年自动化的程度也会有比较大的提升嘛所以我不知道车这一块的毛利率后续还有一些提升的空间吗这是我最后一个问题谢谢我们现在车规级业务的毛利率水平跟我们的综合毛利率水平相当已经比较高了它毕竟是电源管理类的一个业务它并不是信号类的业务
然后您刚刚问到的就是到底是规模效应呢还是说是我们cost down呢我认为两者皆有但是从管理上的角度我没有量化的一个必要就是我怎么来描述这个问题从管理的角度本身而言量化的一个必要性不是很大因为对于产线来讲把它做大规模也是它cost down的一个环节之一它需要拿到
他需要拿到更多的单他才有做大规模的一个机会所以您说要从这两个维度去量化我觉得管理上难度比较大应该从实物操作当中难度都比较大然后后续的一个盈利能力走向我认为车规级的业务就让它健康的成长吧好的非常感谢我没有其他问题了
好的感谢领导下面有请国丁电子丁老师请问谢谢也请其他投资者稍作等待林总好你好我想就是关于车仔再追问两个问题一个是就确实车仔我们今天商量很快啊这个
往明天来看对于整个车供应链里面我们价格的预期会不会有有压力还是说这个价格还是能够持续的然后另外一个就是小远期一点来看因为我们在消费电子里面很多份额已经目前较成熟的状态份额都很高嘛然后在汽车领域如果往远期转让的话对于一些大的客户我们有没有远期就是比如说份额大概能做到多大的空间这是两个小问题质问一下
第一个问题不好意思第一个问题您问的是价格明年车的价格是这样的就是车规级的产品它的溢价也是年度的它一般是在下半年它就是差不多这个时间点它要溢价了然后其实我觉得您的问题跟刚刚何老师的问题有点类似其实无论是价格
还是这个未来的一个毛利走向它核心都是对于盈利能力方式的一个变化吧我觉得价格往后走呢客户对于老产品它是有持续往下调整价格的一个诉求的这是一定有的那我们的盈利能力一直在车规的盈利能力表现的比较好的一个原因还是因为我们是在跟日系的友商竞争
这是一个比较重要的原因所以包括我们大规模商量就刚刚说到的规模效应就是说我跟车规的同事聊天的时候我有问过他们就是在招标PK的时候他们可能会遇到的一些比如说具体会遇到一些什么样的问题或者怎么样那我们右口同事给我的一个说明他是
国内的元气线厂商做我们这么大车柜规模的没菜有所以我们因为规模因为我们出货量级足够大我们可以摊薄自己很多的固定成本原本我们在成本端其实就是具备一定优势的然后我们做车柜做得又早再加上最早是被海外的顶级的车顶级的客户被锤打过
所以科规方面的大规模量产和一基金的能力一直都比较好因为实验室产品跟就是产现出大体量的产品它的区别程度还是比较大的所以综合来看其实我们在价格上无论是竞争格局上还是我们本身在成本控制在价格的一个报价上是具备自己的优势的所以我认为就是这个盈利能力应该
应该是会来源于产品结构的一些波动变化可能跟客户本身的一个报价体系的一个变化它不能说不相关但是我会用新产品迭代的一个方式其实就跟原来做消费电子的那个逻辑是一样的我会用新产品迭代的方式要把原来客户对于降价的一些诉求要把它cover掉其实这个大逻辑我认为是一样的
嗯明白但这个其实为什么会问这个问题是因为其实去年很明显的是这个降价所带来的因素压力对我们的自己相本其实没有完全的对冲掉嘛就是我们是想做一个判断就是明年这个趋势我们现在的体量以及现在整体的竞争状态应该还是能够维持这个正常的行业规律的对吧没错现在做下这个判断
没错其实去年我也把数据拉过一下做过分析啊去年是因为规模没起来然后又降价了这两同会压力比较大如果规模没起来同时你要降价那我压根就没有
大批量生产的这个空间来给我摊保我的固定成本我固定成本原本就很高你还要降价嗯嗯嗯明白但是我压力就会很大嗯明白然后还有就是那个远期份额车阶里面部分纳克复古这个对应的份额的一题其实那个份额这个问题因为我们车规级的产品线目前还没有实现所有的全部覆盖所以讲份额和占比的这个维持之分
我们的这个产品线本身来讲我们在小功率类产品线我刚刚其实有提过就是小功率类产品线EP比较高然后网电和驱动变压器我就更新了一下信息目前还不是很高并且它这个行业有空间那功率电感和功波电感的那我们更是目前份额是属于小学生阶段头部的是有20个点我们现在才零星可能两三个点吧所以它的拉伸空间比较大
然后其实最近我在研究车规级业务也有跟丁老师私下聊过这个问题研究车规级业务的时候我的业务口的同事他就有跟我提一个建议他说我们可以看一下Sumida去年车规是什么样的一个规模体量并且他们还在一个持续的一个增长期那我看Sumida 23年整个车规级的数据
它的汽车电子是40亿人民币的营收二三年并且它还在高速增长阶段当然它的高速增长我预判它今年的高速增长来自于北美市场我们的目标市场可能在现阶段有一些不同但是我们的产品重合度比较高因为我们经常会在竞标的过程当中遇到它具体的我可以再深入的学习
我还有一个问题要追问一下就不知道前面有没有提因为之前我们可能会拆这个大概会告诉我们就是高速设厂LTCC和一体成型电感这两个都是比较快的业务大概的收入体量我不知道现在还方不方便分享一下前三季度的这个情况哎呀
都已经达到了去年整年的量级我可以这样说吗嗯嗯好好好好的我就这些问题谢谢好的感谢任总的解答下面有请必胜投资的王老师带来的提问谢谢哎任总那个对我我我我还有一个问题啊就忘了刚才忘了问了就是
咱们那个我想问一个比较细的就是说咱们咱们第四期就前一段时间那个第四期员工持股就是也发布了我们从这个这个这个持股的那个就是结构上看呢最大的变化就是说这个就就只有八位高管这个就是高管的持股的比例很低嘛就只有八位然后还有一个呢就是这个跟以前不太一样另外一个呢就是
好像那个汽车电子这边的董事长李总好像没有出现在这个名单里面对吧所以就想请教一下就是我们这个就第四期这个安排的这么一个考虑吧谢谢王老师首先是第四期是我们唯一一期做了折价的所以这就是高管为什么比例低的原因因为折价了所以我们把大头的份额都放给了员工
高管是刻意控制了自己的参与比例的然后第二个问题就是加凯总一方面这个是加凯总本人的一个意愿因为我们员工持股计划原本也是资源申报二是加凯总他在汽车电子原本也有持股他在汽车电子的子公司他就有持股的
所以也是基于各种考量吧所以他这次本次没有参加这个也是他个人的一个个人的一个资金上的一个安排哦那那我理解了嗯就这个安排还挺对还挺好他是直接绑在了车载业务上是是是是是我我理解我理解嗯嗯好的好的嗯那也谢谢能总我就这一个问题谢谢啊
感谢任总在会员间的投资者有什么比较关心的问题想要和公司进行交流的可以举手示意谢谢还有需要提问的投资者可以通过点击解除精英键申请举手发言我们将依次开放发言
还有需要提问的投资者可以通过点击写出金钱申请举手发言我们将依次开放发言那看我们本次交流的时间也差不多了交流的也比较充分接下来看看领导们是否还有补充我没有什么了
好的好的感谢领导我们本次交流到此结束也非常感谢各位投资者的参与后面大家如果希望与公司进一步交流请随时与涉陋电子涉陋电子证券部或月钞云平台进行联系谢谢大家再见好谢谢月钞云谢谢大家的时间再见