各位投资人大家晚上好那欢迎大家来参加我们这个三级报的一级交流会我先把公司全三季度的经营情况跟大家做个汇报然后呢我们再就大家的问题做具体的讨论那第三季度我们整体的营收是14.7亿同比增长3.36%经营人是付的5110万货费是付的4233万收入表现还算正常当然经营人表现不太好
主要的原因呢跟上半年类似那除了ADF载板这个费用投入比较大之外那宜兴硅谷和BT载板呢项目还是亏损的啊给我们当时的金利润造成了比较大的这种拖累那前三季度的营收是43.5亿啊同比增长9%啊还算比较正常那金利润是付的3160万货汇是付了1357万啊这我把几个亏损的项目跟大家再做一下汇报啊第一个就是我们的ADF载板项目
Q3的费用投入是2.05亿,全三季度的整个费用投入是5.3个亿,因为我们今年以来整个客户认证还有打样在持续推进过程之中,包括我们市场,两边工厂的市场也在持续的进行,所以整个费用投入会比较大。那移薪这边今年上半年是处于一个亏损状态,三季度应该来讲,
有从月度间的表现来看有进一步好转的迹象整个三季度的一星硅谷是亏了3935万前三季度是亏损了8900万BP载板呢因为主要还是因为整体的需求不好不光我们可能反映于大部分公司都这样我们的整个产能利用率没有按照预期的提升当季度亏损了2100万
全三季度是亏损了5518万这是我们整个子公司和主要事业部亏损的一个情况另外一点就是我们整个项目的减值还有我们的费用摊销三季度我们对投资的半导体项目瑞军半导体的公司股权做了减值三季度的减值有2008万然后就是我们两个子公司的股权基地的费用摊销北京新飞这边费用摊销大概168万
然后我们的ABF加班C部的费用参效在517万这三个的合计影响金利润大概在2700万左右前三季度的话瑞军大拿几这个股权减值是2690万然后北京新飞的这个股权经济的费用参效是505万
BGA事业部的这个费用参加在1552万这三前三季度这三这三块的影响大概在4750万就是比如说我们传统业务的盈利还算相对比较正常做的不好的就是BP宰板的亏损和疑心的亏损然后呢对我们利润拖累最大的其实总结两块一个ABF宰板的这个费用投入前三季度是在5.3个亿第二个就是我们这个
股权项目的减值则我这公司股权积累的这个费用谈销整体是在4750万因为这几块的影响对我的这个经营人造成了比较大的拖累所以导致我们今年前三季都是亏损应该来讲也是我们一年上市以来首次亏损那从行业体系来看的话我们根据看看PriceMarket的报告就是整个上百年PCB反映它是一个弱富庶也只是一个个位数的增长
整个行业的表现是分化比较明显结构性的机会相对突出一点从下游来看AI赛道是表现最突出的尤其是我们这种服务器和数据中心计算这个行业表现是比较好也是增长最快的一个赛道从Prismark的数据来看的话像服务器数据中心整个行业上半年增长大概在24%左右消费电子像手机和PC是弱复苏
这个增幅大概在6.6%左右通信行业需求还是比较弱这种有线和无线的这种基础设施这个领域分别下滑大概是3%和7%短期来看的话通信行业看不到进一步好转的迹象主要的原因还是它依赖于这种政府投资因为现在整个国内的产生压力比较大所以这块的投资呢就今年来是放缓的比较明显那除非
下一步我们看到这些前一段时间从央行到财政部到发稿的这些政策,陆续出台,等到我们相关的这个资金落实之后,这些项目应该能够进一步的启动。那汽车行业的整体是下滑了一次,比现在的表现要略弱一些。公共和医疗相对比较稳定,大概增长幅度也在3%到50%之间吧。那回归到PCS。
这些行业的话,我们的整体表现应该跟我们这个下游市场高度相关的,AI赛道相关的公司表现最好,尤其是跟人工智能、高速网络、数据存储相关的这个观念度比较高的公司,不管是营收还是利润表现都还比较好。那青年汽车行业虽然整体下滑4%,但是整个,
汽车电动化和智能化的这个趋势还在持续的推进那跟汽车智能化和训练员化相关的这些公司整体的营收和利润表现也相对还比较平稳那从产品结构来看的话HDI版和高多层高速版这个市场表现是最好也是增长最快的这个领域常规的多层版和风筒机版的市场这个表现相对比较一般
主要还是面临整个需求不足竞争加剧和价格下行的这种挑战那如果从区域社团的表现来看的话PCB好像表现的仍旧是出海的东西也就是这些进入欧美大国比如像AI领域的英伟达AMD 亚马逊包括汽车领域的特斯拉这种供应链体系的公司它的收入利润表现会比较好那专注于做国内市场的这些公司整体的表现就相对一般因为国内市场
算是跌到一种极致吧尤其在这种需求不足的情况之下过去只能大规模的这种产能扩出来在残酷的多成版的赛道我们看到的就是竞争加剧价格下行很多部分公司在一些大客户招筹未来的过程中为了这个份额把价格是压到一种极致从接单价格来看可能材料成本占比都达到百分之八九十基本就是付毛利来接单这在今年看到的是一个比较普遍的现象
那我们回归到我们自身的一些情况,我分两块吧,第一块就是我们自己做的不好的地方,宜兴的高多生产项目和BT展览项目确实是我做的不够好,以前是做我们相对来讲比较稳定的这种利润贡献来源,那今年这两个项目都是亏损的,宜兴的主要原因还是因为我们没有进入到这种
我也大致说明了我们还是聚集在国内市场那国内客户对于这一块的产品结构和价格都不太好这是我们整体的亏损我们6月份对整个管理团队做了一些调整之后我们重点做了两方面的工作第一个是整个数字化系统的导入第二个是提升我们的合格率和降本那我们从经营数据能看到看到我们第8月份开始我们的合格率开始逐步的提升
这边的销售周期明显的改善订单也在开始逐步的导入降本这一块也有一个成效成本在逐步的降低从七八九三个月的数据来看八九月份开始有明显的减亏尤其相对六七月份的大幅亏损而言有比较明显的减亏我们预期2025年会进一步的减亏
那未来一星的主要方向是除了从产品上面来讲除了聚焦通信市场之外因为我们一起通信市场在明年会有所回来下一步我们会投入较大的资源和力量去聚焦服务器交换机计算和存储这个方向也就是说去全力的去拥抱AI这个大的趋势BD载板这边整体行业的景气都不高产能利用率较二就是由小幅的下降大概的降幅也
不超过10个点我想应该跟我们大部分同行表现是相类似的整个行业都面临订单不足的状况目前从行业来看没有公司是能够在BCW这边实行完产在这样的一个背景之下整个行业的竞争是有所加剧的价格还有一定的压力我们面临的主要问题是珠海这个新工厂的产量开出来之后面临整个行业的需求不足导致我们的产能利用力不好那Persona也主要是由珠海工厂这边产
我们后期的工作主要集中在两点,第一个就是调整我们这边的产品结构,去增加我们这种多成本的订单,来提升我们产品的负价值和营运能力。第二点就是进一步提升我们的良率,加大市场开拓力度,来争取更多的订单。虽然说我们今年前三季度整体是亏损,这个表现也有可能。
有一些不进入人意的地方但是我们从最近这三个月来看也看到一些激进的地方第一个就是我们在BP载款那边我们前期最近三个月也投入了很多的资源去扩展市场从9月份的这个阶段来看是大幅回升整体的订单是超过3万批如果能够全部交付的话基本上就进入一个满场的状态那也从阶段来看也是我们
2024年以来下单的新高实际上也是我们整个行业从2022年Q3开始大肆下滑之后也是我们在近两年的阶段的一个新高比起10月份之后的话我们的整个产出会进一步的提升第二个从我们BCW的单价来看我们的单价整体还是维持在三线以上跟去年同期相比没有下滑
那其实在这样一个市场情况下之前也跟市场交流我们并不会通过过分的杀价去抢卖因为面临的是整体需求不足的一个情况我们含蓄存储的大客户这边收入占比达到30%以上这是我们一个稳定的基本盘那未来按照客户这边的承诺随着我们的交付和良率表现的持续提升我们含蓄大客户的订单规模还有比较大幅的增长空间
国内全球大客户这边的收入占比在10%以上,色品这边的占比也提升了10%以上,对我们整个产品结构和单价起到了比较好的作用。
提升的这样一个作用第二个积极的地方在于我们整个APF达百亿雾虽然说今年整个费用投入大概可能要达到七到八个亿前三周已经有5.3个亿了对我们的利润造成比较大的拖累但是我们经过这一两年的持续的提升和改善我们的良率也有了进一步的突破因为第一次已经开始进入小片量产阶段所以我整体的良率有进一步的提升从最新批次的出货来看我最高良率已经突破了95%
高层板我们在前期还是处于一个打烊的过程之中所以它没有一个明显的提升我们目前的良率水平来看离海外一线大厂的差距是在进一步的缩小而且从我们大客户类公司的这种评价而言在内置工厂中我们的整个团队能力和技术实力还是处于一个领先的地位第二个就是我们整个ADF载板在市场扩展时间内应该也有一些小的
我们厂的客户已经突破了两个数样品也在持续的交付过程之中那我们交付的样品涵盖了这种通用服务器AI服务器智能驾驶交换机的相关的领域海外大客户也刚刚完成了这个生产整个进展还是相对比较顺利未来三个月左右应该能够去启动这个样品的制作和认证同时我们高层版的这个
面向服务器这个领域的高层版的产品认证的结果应该会在11月份出来但是我们也已经接到了这种高层版量产这样一个订单在今年年底开始量产整个量产的进度比之前预期的9月底开始量产要略微延后一点主要原因还在于整个认证的周期相对还比较长我们现在有一个重要的任务是进一步去争取
主流客户的AI服务器的高清版的订单包括智能驾驶相关的这种产品的订单应该来讲在2025年会有些进展然后第三个积极的地方就在于我们的半导体测试版的业务我们的营收订单包括营利能力都在创新高从目前我们接受的海外客户的反馈来看大部分客户对2025年及往后的半导体行业的复苏呈现比较乐观的两个态度所以我们从现在行业反馈的信息来看大家认为
你虽然现在半导体的赛道还是人在数一个周期的底部都是有所回来大家认为在2025年整个行业会进一步的复苏可能整个载板行业在2025年上半年会持续的回来最乐观的说法是在2025年年底整个载板行业会达到一个可能状态20年之后会进入供不应求这样一个状态那我们自己的看法就是
复苏这个趋势是相对比较确定的,那是否能在2025年年底达到一个银行平衡的状态可能还需要观察,那这里面核心就在于中国和美国的经济的走势,这个是未来整个需求、半導体行业需求的一个决定性因素。
另外就是我们在之前的这个市场交流中也提到2024年对公司而言是最困难的一年从外国的环境来看这个经济不好繁荣需求差金融加剧包括国内市场卷落极致这是一个比较现实的一个状况那从内部环境来看的话ABF载板项目来说我们的资源投入最大的意义今年整体的资源投入会达到7到8个亿这种利润会造成比较大的拖累会导致我们的整个金融表现不会太好所以前三季度的亏损对于我们而言
也是上市之后的第一次那从主观层面而言那还是我们自身的责任居多啊我们该做好并没有做好比如移薪多成本项目的亏损比起载版项目的这个亏损啊那客观的因素呢其实还核心还是在于整个经济相对比较弱行业需求不好竞争加剧啊那这些因素呢
我们如果综合起来看如果考虑ABF载板项目今年上半年的这个费用投入的和造成的这种亏损以及我们大概4500万的这种股权减值和费用摊销这样的因素来看的话我们传统的PCB业务PCB业务包括我们半导体测试版的业务整个营利能力还是仍然稳中有升这也是我们的基本盘也是我们的传统业务
应该具备养活ABS宅板业务的这样一个能力这也是我们敢于投资敢于坚持下去的这个底气所在那如果看未来的话我们对2025年整个形势还是相对乐观一点就随着整个宏观经济的起舞回升看到这行业的逐步复苏我们应该能够看到我们BC宅板行业的那我们BC宅板业务的这个流退位移真相来看我们对未来还是相对乐观那未来的空间主要取决于两点
第一个就是我们整个ADF打板业务放量的节奏和进展,这里面一方面是我们整个国产化的进度,另外一方面在于我们自身的能力,在于我们这种良率提升的这个情况,还有我们就是配合客户去做产品认证这样一个表现。
第二个就是我们自身的业务到底能做的多好尤其是我们一新硅谷高多成板项目的这种减亏和扭亏以及我们BP宅板项目的营利这个是决定我们APF宅板业务以外传统业务这个营利的一个高度主持人我先讲这么多看看大家有什么问题接下来进入互动交流环节欢迎各位投资者积极提问下面播报提问方式
大家好如需提问电话端参会者请输入数字5件申请提问在允许发言后按数字6件解除静音网络端参会者请在底部功能栏点击举手按钮申请语音提问或点击问答按钮进行文字提问谢谢大家好如需提问电话端参会者请输入数字5件申请提问在允许发言后按数字6件解除静音
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喂刘总能听见吗可能刘总这边信号不好喂喂喂喂你好能不能听到现在可以听见了不好意思蒋总你好我是中泰的刘波文现在我能听到蒋总对对对我想请教两个问题第一个就是咱们宰板这一块的话现在今年包括明年的这样一个
哦费用端的指引然后包括收入的指引我不知道有没有更新啊呃你说二五年是吧呃今年包括明年吧嗯呃今年我整体的收入应该是10%左右的增长啊刺激度主要还是看我们整个需求恢复的一个状况啊呃跟我之前讲的应该不会有大的差异啊费用这一块的话呃集团就是我们整体上市公司整体的费用投入应该是嗯
我们现在看到的这个来讲,不会有大的差异。APM财务那边,之前我们给市场汇报的是,我们大概的费用预算是要控制在八个月以内,今年来看的话,应该不会超这个数。
如果说明年整体的宏观经济形势能够进一步的好转,那我们整体的收入目标,我们应该设定的会更高一些,可能会比今年的增长目标高。第二点就是明年ADF的费用投入。
这个降本的一些措施啊除了我们工厂运营层面呢包括我们这个人力资源整合产能整合层面的一些工作我们也在规划去做啊所以明年整个ABF载板的这个费用投入会比今年低啊那具体出多少我们还要等到年底这个CFY预算做出来哦明白明白明白哎江总想请教一下费用低的原因是因为咱们这些折旧啊包括这些都已经都已经提完了不是不是不是ABF载板这边呢我们其实
我们是在去年下半年到今年上半年集中转悟所以折旧应该不会降低我们会降的会是什么会是我们这个运营成本比如物料成本动力成本然后就是我们的人工成本因为我今年这个大概八个月的费用折成本有三个月的折旧三个月的人工一个月的电费一个月的物料成本明年的话我们会在人工电费和物料成本会去做这一块应该会有比较会有一定幅度的降低
嗯明白明白那就想请教一下咱们载板这一块就ABF载板这一块啊今年包括明年的这样一个收入的目标啊我不知道咱们事业部有没有一个相关的一个目标啊我们今年的话可能之前提的是5000万的目标但是因为整个认证的这个周期比较长啊这个进度延后的问题所以我今年的整个ABF载板的收入可能大概2000万左右比2000万吧啊应该可能很难超过2000万啊
明年的话,因为我们的多成板这块明年会进一步的放量,所以现在我们只是其他的车户这些量产的进展,包括Focus还没有给我们。所以明年的预算,收容度标我还得等事业部这边的预算出来才能知道。
但总体会比今年高啊嗯明白明白哎小总还有第二个问题啊就是关于咱们新飞这一块的因为我看到啊确实下半年很多很多有很多安卓的新机型发布嘛啊然后咱们整个新飞不管是在HDI啊包括SRP的版子这块都有一些比较好的进展我想知道咱们这一块的话现在在整个手机包括就是因为我们也看到能后螺块也在往啊新飞擅长的这样一个技术路线在走嘛咱们在这两块的这样一个布局情况当时大概是一个怎么样的
新飞在今年年中吧已经开始启动去做这个产线的改造和升级去增加像M-Sup就是我们讲内载板这块的产能那明年它的产应该会较今年能有进一步的增长这是一点第二点就是新飞今年表现还是相对比较平稳前三季度大概整体的营收大概接近六个亿吧今年是超过八千万的
啊,整体的营业能力也还不错啊,在在这里面有个前提还是什么呢?就是说,呃,做一些国内客户的话,有些项目都是亏损的啊,对他还依然还是造成造成一些拖累,不然新飞这份利润本身会更好啊,那是新飞的目前还是以手机为主,大概会占了他的这个呃,手手机版这块大概会让他收大概80%以上,还有部分就是这个呃。
还有一个就是光模块还有这个基板基板这部分的收入大概占了20%左右吧
那它这边的就是目前来看不管是韩系还是国内主流大客户这种旗舰机型,尤其是高端旗舰机型的这个主板副板,我们几版都进去了,在部分型号我们都做到一共的位置,甚至更高能达到百分之百的份额。那我们现在策略的也是以盈利作为首要的目标,除了部分大客户需要我们战略,
配合的我们部分战略大客户需要我们支持的和配合的这些产品之外我们可能会放弃价格占优先占一个策略在大部分的项目里面我们仍然是把1作为一个重要的考量的指标从目前来看我们的主要竞争对手仍然是鹏点和华通主要是台系台系的供应商为主国内的话就方正主要是这几家
明白明白对江总说到这个其实现在整个AI手机的概念相对来说也比较火嘛我不知道咱们这一代和上一代比啊就从硬板的角度他们来看有看到一些呃技术规格上面的一个升级吗然后包括整个AIP的一个提升他们有看到吗倒没有特别明显的变化就是从产品来讲的话我们比如说做旗舰机型这块主板啊可能起码都12层甚至14层以上的这种安灵料啊
以前常规的这些副板可能是两阶三阶的这种产品现在也往更高级的方向去走
这个线路板这块可能并没有特别明显的变化当然本身即便说你没有AI这样一个这样一个技术规技术标准的话那本身这种旗舰机型它也是在往更高端的方向去走的我们这么多年就是我们看到的就是对这种HBA手机里面所谓HBA嘛I062为主它的整个层数啊规格都在持续的提升这样它的提升之后能做得更好能做得更高
明白明白好的谢谢姜董我觉得没有其他问题了面前进入东方正确薛总提问姜董请问可以听到吗可以的姜董晚上好我们的宽岛其实说在今年整体半岛体整体景气度周期
就是周期地位的背景下包括这个内需啊包括咱们有这么大的这个支出情况下能做到这样的就是营收还有同比的一个10%左右的增长其实还是非常不容易的就是说还是想请教您两个问题吧第一个问题就是说刚刚也听了您这边有表述到我们有一些这个不论是市场还是产品也好有一些非常激烈的变化那其实我们也知道就是
在这一两年尤其是这个AI算力高速发展背景下其实很多我们国内的友商其实已经这个导入并且成为了这种包括英伟达呀包括呃这个这个呃其他的一些新兴的呃这样一些呃大客户吧他们的一共二公啊就不知道我们目前对于这种
海外的AI专利的客户以及国内国产专利的这种大客户,呃,我们目前的这样一个验证,包括呃,这个这个导入的进展或者期待是什么样子?谢谢呃,首先一点,我们建这个abf展览工厂,我们秘书的就是嗯。
以国内为主,同步为期拓展海外的标杆客户。因为做ADF宅板,其实全球范围内屈指可数的大客户就这么几家。当然还有很多设计公司,包括封装厂。
它都有很大的这种都有这种ADF甲板的这种需求但是如果从规模的角度来讲就这么几个大的客户应该来讲他们都是我们的目标客户这一点就说是毋庸置疑的那我们国内这边大概我们的合作其实从我们电厂得出就已经持续的推进了包括我们现在从低成本的量产到这种高成本绵羊服务器这个领域的这种产品的量产的订单也落地了应该来讲这边还在正常的推进当然这个确实
推进的速度是比较慢这个可能也比市场预期
可能远远达不到我们资本市场的预期但是我想讲一点这个事情其实从我们最初跟市场交流已经讲过了从工厂的整合差不多要接近六个月的时间然后产品的制作两个月整个封装差不多要接近一个月到整个可靠性的测试差不多要六个月这就差不多需要花到大概15个月的时间了所以我们从去年到今年我们珠海工厂也好广州工厂也好都在密集的去做这方面的工作除了去做大客户这边的这种
产品的认证和测试之外,我们同步也来去导入其他的一些客户,工厂厂的客户,包括设计公司的客户,来启动这个工厂的审核和产品的认证。那我们现在的这个样品数量,我们交付的样品数量也有10颗了。那目前真正量产的,就是小批量量产的,也就是两款产品。
所以打样它是量产的一个请示条件,有打样才会有后面这个产品认证,才会有这种小低量和大平台量产这样一个可能性。所以我们相当于说这两年都在持续地做量产前的这种准备和铺垫的工作。那海外客户这块我在之前也曾经讲过之后。
从我们接触到海外客户来讲,他们因为中国市场基本上占到他们的收入比例可能都在少的在40%多的可能都达到20%以上,那中国市场这些对他们而言是一个非常大的一个市场,也是利润非常丰富的市场,所以他们是不会放弃中国市场的。那按照国内这种市场客户的要求,尤其现在在这种我们的信息安全越来越重要性的这种一个环境之下的话,
其实海外客户他们在中国的市场中国的业务也开始启动了这种本土化的这样一个工作所以我们才会有这种海外客户过来验场这样一个机会才会有后面这样争取打样和这个产品认证的这样一个机会应该来讲我们在海外市场的海外客户的突破
这一块算是一字脚已经迈进了门后面就看我们整个打样的进度了除了来电厂的售后之外还有其他的这个大厂我们也在对接的过程中我们对接的不光是我们的ADF材板还有BT材板AT1半导体测试板包括我们的这个HDMI板还有我们PCB样板这些都有因为对于海外的这些大厂而言
他们系统级的产品有这种PCB的打样的需求有高阶HDR板的需求包括他们的芯片有这种测试的需求也有封装的需求所以我们应该来讲我们是能够提供全类别的这种产品的这种服务能力的当然这个认证的过程还是会比较长可能从我们开始启动或者工厂的审核到认证开始启动
量产可能也需要至少一年半左右的时间应该来讲可能基本上这些业务都是要在26年左右才能看到在报稿上有收入当然25年的收入可能就在靶向这边的体现了这个规模就会相对比较小一点但是我想对于我们而言不管是国内的一线厂商还是不管是设计公司还是分工厂包括海外的一线厂商我们都已经在持续的这种对接的过程之中只是大概从我们的财报层面
暂时还看不到这些成果的体现当然看到的更多的可能还是我们在短期中费用的投入和对我们的利润的拖累但是这个应该来讲是我们在整个业务发展过程中也必须支付的这样一个代价明白明白感谢蒋总很清晰而且给了我们比较强的信心第二个问题想请教一下还是我们
各个这个产品类别的价格跟毛利率的情况尤其是像这个射频存储这样一些我们面向的各个品类的半导体下游可能整体因为需求和这个紧急度的问题是不是可能整体的这个价格跟毛利率的这样一个趋势还是比较分化的目前您怎么看
毕竟咱们其实核心问题还是什么,就是代整的需求不足。其实你们有渠道,应该可以去看一看像台湾的新兴和锦硕,他们的数据。今年来像新兴,上半年一季度整体可能还是下滑的,二季度大概只有平均10%的增长,三季度整个增速大概从七、八月份税来看大概也就同比了大概17%左右。
今年以来新兴整体的增长只有8%锦硕整体的增长大概在16%吧会越好一点从他们这边的情况来看也是景气度不太高那我们应该来讲就是我们还是首先立足于是坚守成熟这个态度在这个基础上我们去拓展高阶的产品高多层板的产品包括去拓展这种涉品类的高附加值的高单价这样一类产品所以我刚才也讲我们今年产品的均价还是得到保持
我之前也跟大家讲过,我们并不会去恶意地杀家抢败,因为现在面临的是系统性的这种行业性的这种需求不足的一个状况,并不是价格因素就能够解决的。所以未来我们的策略也是,不会把价格竞争作为我们最主要的竞争手段,我们的重点还是靠我们的这种质量交付良率。
我刚刚也会把我们这个九月份的接单是创了最近两年一个新高目前来看
我们如果国内这些政策能够如期的发挥一部分效果的话那明年的经济形势和区域状况可能会比今年要好所以我才说我们明年整个PP宰办项目应该来讲有机会应该能够做到算起来能够对我们的整个整个营业的基本盘进行一个有利的补助明白明白感谢蒋总最后一个小问题跟你请教一下就是说我们目前的这个APF宰办目前的
就是就是分这个品类的良率啊目前是一个什么样的情况就是比如说像8层14层16层这样的一些品类吧啊啊我们现在第一刚刚我讲过我们第一次买最新的良率已经因为进入小型量产了吗啊
进入量产的时候它的量率会比做在MPI阶段也就是说做样品阶段的量率会远近一步的提升因为它整个生产的连续性和5年性保持的更好所以我们现在低成本的量率已经突破了95%基本上跟海外一线厂商是差不多一致了然后高成本这块就是面向服务器这个领域的产品我们的量率现在基本上没有大的变化还是我们的85%以上
那我们随着Q4之后我们进入我们四季度进入这个小肥扬量产之后我们两个应该没有进一步的提升明年明年两个事情肯定会比今年更好嗯明白明白我没有其他问题了祝公司发展越来越好谢谢感谢领导的耐心解答
大家好如需提问电话端参会者请输入数字5件申请提问在允许发言后按数字6件解除静音网络端参会者请在底部功能栏点击举手按钮申请语音提问或点击问答按钮进行文字提问谢谢下面介入新业证券王总提问
嗨,向总网上好,我是先业证券的王甜甜,然后有几个问题想向您请教一下,一个是向您先请教一下那个AZS白板您刚才有提到目前已经有两款产品进入了批量的量产,想请教一下具体是哪方面的产品,因为之前我们其实在包括AI推理,然后包括汽车里面都有一些,是不是具体是哪几款?
低成本主要是推理相关的高成本是这个服务器相关的明白明白然后您刚才提到的就是今年年底会进入量产的是不是就是CPU服务器这部分对对对CPU相关的了解了解那我们GPU的目前有拿到图纸在进行验证吗我们GPU的我们后面接下来这个几个月我们重点就是争取GPU这个产品的图纸和样品是做认证的这样一个这个工作我们实际上
tpu的上一代的产品同时我们是有了啊但是这在上一代的产品实际上是已经进入已经不会再生产了吧所以我们就没有做对方产品的名正明白明白就是下一代目前还在争取当中那那整体讲稿方面给我们分享一下就是不同层级的产品整体价格上的差异是怎么样的吗
像目前这种通用服务器这类产品的价格大概在三百块钱出头,最近价格应该比之前还低了一些。然后像这种AI服务器这个产品的话,像GPU这块产品的价格应该在市场价格大概在一百美金左右。
明白明白这个降价是不是也是因为目前来看可能需求主要是需求主要是需求其实大家去看看数据就知道像整个芯片行业今年增长最好的就是因为它一直独秀吧其实只有它这块的整个量是相对比较好价格也比较好它的价格会更高应该价格比我们现在市场价格会高不少
明白明白了解了解然后再请教一下就是蒋总方在帮我们再拆一下三季度整体就是刚刚你有提到B7那边的加动率能不能把就PCB这一块的分几个厂的加动率再分享一下然后另外想请蒋总分享一下就目前10月份包括四季度的一个展望的情况PCB这边呢
全三季度来看的话我们PCB广州大概增长了3.5%左右就是单纯讲PCB这块宜兴的话跟训练统计相比是略微增长0.8%SMP今年是下滑的今年下滑了几千万吧大概下滑SMP我们收入规模不大大概两训练大概两个多亿吧三个亿不到今年是下滑的因为整个是SMP它主要面向还是整个
公共医疗安防这个领域它这个领域的需求是相对今年整体形势是相对比较一般的北京是增长还不错北京应该整体的营收有超过20%的增长收入增长应该是能够达到20%以上然后另外一个就是像法兰这边法兰我们PCB贸易今年因为欧洲市场经济整体的环境大环境不好法兰这边大概收入是下滑了10%左右
毕竟咱们来我们现在还比较快我们今年我们毕竟咱们前三季度收入已经超过八个亿了啊增长应该是接近50%左右吧明白明白很清楚很清楚谢谢江总然后另外还有还有还有就是半个月测试版今年前三季度整个收入增长是
呃因为去年那个哈宝是出不了了我们就不考虑苹果英比亚的话呃我们我们办的测试版上半年收入大概增速在35%左右明白明白对然后因为二季度的时候副总板这边是想转过一些价格的嘛就我们这部分是不是有有一部分涨价原材料是体现在三季度这一块的然后后面原材料价格怎么看价格倒没我们的产品价格倒没有特别大的变化
主要就是今年应该来讲三星座整体的行业的价格是有所上升小幅的上升吧因为之前价格差的太低了那对原材料的价格就是我觉得负面板的区别有两点它的高度和它的持续性区别有两点第一点就是我们看大宗看同价这是一点第二点就是什么呢就是看整体的需求如果需求不好单纯的靠因为同价差长它的高度和持续性也是有问题的
明白明白了解所以后面反正还是要看一个需求的情况需求加成价吧如果成价上涨叠加需求旺盛的话那它的价格应该还能够进一步的提升好的好的
然后想请教一下就是最近好像有听说未知数那边ABF膜又有一点吃货就不知道我们有没有感受到这个我们目前还没有目前我们的量还是因为我现在还是用小提箱和铁还有我们自己市场的一个状态所以对我们而言这个供应是相对来讲还是能够得到保障
了解了解然后最后再请教一下就是因为整个PCB还偏出口嘛就今年三季度其实汇兑上面说亏损是比较多的不知道对新生这边三季度的这个汇兑上面大概是多少我们我们印象不太大好的好的就我们还是因为我们基本我们可能是我们都是实时结汇的啊我们不会去赌这个汇率的波动向上还是向下啊明白明白好的好的谢谢蒋总非常清楚我这边暂时就这些问题
大家好如需提问电话端参会者请输入数字5件申请提问在允许发言后按数字6件解除静音网络端参会者请在笔部功能栏点击举手按钮申请语音提问或点击问答按钮进行文字提问谢谢下面接入国胜证券熊总提问
第一个问题是,您刚刚有提到我们的BT改版之后,9月已经回升到全年的最佳情况。
然后包括对全民演的这个展望的话这个加工率还是比较乐观就想了解一下能不能具体展开说说我们下游的主要是哪个客户在贡献一些分量的并开然后包括我们的这个整个最大板块存储的一个情况然后就是说包括我们就是全国在整个
全球的纯锁行业领域的这个份额提升的主要驱动因素是什么是价格呢还是其他的这个因素然后这个是第一个比较比较多细节的问题谢谢江总我先回答你第一个问题就是我刚才也介绍了我们整体的均价那是均价3000以上我们相对于去年平息没有下滑应该还是有得到的维持吧那我们订单这方面其实我觉得并
不是靠去单价去抢的我们的现在订单增长的第一个来自于存储这一块来自于存储的客户第二个还有就是像这个SOC相关的这些还有色频相关的这样一些客户那我们的大客户的韩系大客户占我们的这个出货量啊包括收入的比例都是在3%以上那按照因为我们跟大户之前也介绍过从18年进入供应链体系
我们直到二二年才开始逐步放量后面赶上二二年Q3周整个行业下滑我们的订单一路也减少了一个月就几百批实际上在二二年量产之前我们大概有三年时间其实投入了很多的资源配合客户进行各种新产品的开发工作期间也投入非常大的成本量产之后客户对我们的整个表现还是相对还是比较满意所以的话就是说这一块按照
这户的这种产品的需求包括对产品的供应的要求和我们自身的这种技术能力供应能力的这样匹配程度来看我们算是他们这种供应链体系里面跟他们的需求匹配度比较高的了那按照这户的说法是只需要我们能够保证我稳定的这种交互表现和能力表现我的订单就有比较大提升的机会相对于我现在的技术上至少还能够翻一倍
第二点就是说,今年的形势不好的原因在于,我们看到今年低级杂办行业,可能大部分同行也是这样一个状况。
从去年Q4开始恢复到今年的这个Q1达到一个相对的高点Q2开始之后就开始有所回落主要的因素就是因为我们更纯属的关键度更高其实纯属的这个行业也是从去年Q4开始到今年Q1整个行业开始有所因为这个中端厂商他们开始去共产保价
那加上整个行业的库存经历过过去大概一年半左右的消耗基本上到达一个库存的这个底部了所以这个行业有这种涨价的预期有这种回补库存的需求整个行业表现相对比较好一点但是二三一周之后发现大家发现整个经济比较下降的要弱整个产品的价值当初提价也没有能够提上去整个需求又进一步的变弱了所以的话这才导致我们Q2 Q3的表确有所下滑
那明年的话我们其实对明年的展望我们相对乐观的原因在于什么整个行业制造第一个整个库存水平还是相对比较健康的这是一个第二个就是说因为国内最近出台这么多的政策我们对明年的整个经济还是相对乐观包括我刚刚也介绍我们办了个测试版业务的发展因为最近这一段时间也有
海外的服务呢提出要把我们测试版这个产线的程序从他们反过新意来看对未来不管是台湾包括欧美客户对明年半大地的市场仍然呈现一个相对比较乐观的一个态度所以我们对明年整个BTW这块业务是相对乐观一点非常的详细
然后第二个问题就是关于HCI来往的一个情况,因为目前来讲还是领域度比较高的一个切分的板块嘛,想了解一下我们在这边的产能数据的情况,客户的情况,以及就是未来会不会有扩展,扩产的这一种,呃,那个那个就是想法。嗯,我们我们有这个扩展的计划啊,因为HCI这一块的话就是。
我们目前聚焦的首先点在高阶HTN这个领域我们应该算是国内还是比较领先的啊尤其我们北京工厂差不多具备高阶HTNHTN差不多包括这种内在版啊都是具备超过10年以上的这种量产经验算能力的所以我刚才也介绍我们在和这个呃我们在手机客户里的国内和韩系大的手机客户里面我们的主要竞争对手啊并不并不
没有主要是台系厂商国内可能就国内就只有一家方正目前我们PCB就是HDI这块能力大概一个就两万平北京这边封装机版的这个能力大概在2000平左右那现在呢我们其实在年中已经开始启动北京这边的工厂的产线的改造和产能扩充的计划因为他的很多设备都是
实际上已经投入到投产这种老旧的设备了我们现在去用一些效率更高的设备来做切换这样能够进一步提高它的处理效率和它的这种处理能力同时呢我们也在规划后期这种高线区域的扩散
我们未来的破产不会局限于去做这种所谓的二阶三阶的HDI,这种新价一千多块钱的产品我们现在基本上不参与投标了,我们未来要做的是这种五阶六阶甚至更高阶的这种HDI,主要面向的领域就是这种AI服务器这个领域,比如像我们这种加速卡相关的东西,主要是对于相对比较稀缺的产品,它的整个加工工艺和流程,
其实跟我们的ADF设备有一定的这种接近和类似但是靠传统的HCI的工厂的话它是很难把它的这个良率做到更高的水平的主要是因为它的这种接近式的环境和设备的能力限制了它的提升像我们现在就是量产的这个HCI是大概在几间然后包括现在投入
技术储备上,我们未来是不是可以做6阶的产品?技术上我们是没问题的,做5阶6阶我们都没问题,因为我们现在做这种高阶细节,我们是用珠海ABF杂版的产权加上我们BT杂版的产权,这样来做的。
利用它的工艺和它的高精英的设备来做的我们现在量产的HDI我刚才讲过其实像这种一阶二阶三阶的HDI我们都有能力做只是我们现在做的比较少因为价格不好不赚钱我们现在量产的这种面向这种高端客户的这种旗舰手机的这种产品我们都是十成以上任意阶的产品然后谢谢蒋总的解答然后也预祝公司取得越来越好的成绩谢谢
下面介入华服证券戴总提问蒋总听到吗听到请讲蒋总您好想请问一下您刚刚也有分享了咱们国内的GPU的大客户今年是可以期待咱们的最新的产品是通过认证想问一下咱们是可以理解为明年就会小批量的供应吗
当然我们不提具体某一客户而我只讲我做的某一类的产品我们这个高层版面向服务器这一类的产品今年应该4月份能够拿到认证的结果我们会进入这样量产阶段明年这一块的订单应该会比今年会多不少然后再面向AI服务器GPU这个领域的话我们现在新一代的产品我们应该来讲还没有拿到图纸我们在争取这一块的产品的图纸和认证的这样一个
我没有这块的数据我先测量一下这个数据
对对有一些小作文吧然后想请问一下您就是ADF载板这一块来看的话就是因为您刚刚也说了嘛今年可能就是按照这个300块钱大概300块钱然后全年的营收大概是在2000万左右那这样子的话大概就是咱们贡献的这个就是不到10万颗嘛大概可以这么算那如果就是后面来看的话要做到这个盈亏平衡咱们这个ADF载板要达到多少面积
而盈亏平台呢按照我我们现在大概整体的投资规模接近在34个亿了啊到今年年底我们整体的这个呃支付的款项大概会做到40个亿在40个亿左右吧这样我第一阶段产建设基本完成了按照我们现在的良率和我们现在投资规模来看的话我们差不多要做到15个亿到20个亿之间15个亿以上吧我们应该就能够做到盈亏平台
15个亿那差不多就是对应方法了解好的然后想再问一下再问您就是关于这个BC载板的这一块的问题就是您刚刚也说了BC载板这一块咱们今年价格是没有降低但是是亏损的嘛那其实也可以理解为其实量这一块也不够嘛对吧那如果对于BC载板这一块的话往后面看的话就是包括咱们要做到盈惠平衡要赚钱这个量是要达到多少才会就是说赚钱
其实今年亏损的主要原因还是在于产能用力不够,因为对制造业而言,产品价格是一方面,只要你不是低于成本价,基本上如果你的产能用力能够达到一个相对来讲比较稳定的状态,你就不会亏钱。当然我们现在我们出海是1.5万坪,广州2万坪,总共3.5万坪的月产,我基本上做到个大概3万坪左右,我就不会亏钱了。
那BC载板这一块您刚刚也说了就是九月份开始这个量就已经明显的感觉到这个咱们接单的这个量是在提升了嘛那展望后面的话BC载板这一块这个价格会就是稳中有升吗?
毕竟在那边价格提升我觉得主要取决于两点吧第一点整个行业的供需状况啊如果供需格局稍微好转的话啊至少他能稳住不会掉第二点提升主要还是看什么来看这个产品结构啊就理论
多成版的产品提升高附加值的产品的占比提升这样来整体的均价能够进一步提升其实我们在21年到22年上半年这个行业紧急周期我们产品均价上涨也不是因为这个行业缺货去借着这个机会去提价我们当时的价格提升也主要是靠我们产品结构的改善就是用多成版的占比提升来提升整体的均价
明白就是讲说如果按照咱们的这个规划就是BC载板这一块往后面看的话这个毛利率和净利率大概会稳定在什么一个区间我们的目标从我们自身来讲目标肯定是要做到行业平均水平大概的25个点到30个点的毛利15到20个点的净利率水平其实这个是我们在21年到22年上半年我们都实现过的甚至比这个做的更好
现在这个情况还是有比较大的差距所以对我们来讲只要行业能够回归一个正常的水平我觉得我们就有机会实现这样一个营业能力好的那个顺便问一下蒋总那咱们那个ABS宅房这一块的这个毛利率金利率往后面涨的话大概会稳定在一个什么水平我现在没法给你们展望说我们的水平我只能告诉你行业的情况啊750年来50%以上的毛利率金利率可能都来40%
事实左右吧在外大场这样一个事情好的好的我现在就这些问题谢谢蒋总大家好如需提问电话端参会者请输入数字5件申请提问在允许发言后按数字6件解除禁音网络端参会者请在底部功能栏点击举手按钮申请语音提问或点击问答按钮进行文字提问谢谢
进入广发证券刘总提问你好我想说一下关于光波快那块的一个情况就是因为其实一二季度的时候咱们沟通说就是光波快在逐步导入国内的大客户那Q3有具体的一个进展吗
我们今年的光谋快乐应该来讲北京这边收入还不会特别大因为今天主要是在做一些之前是以手机为主我们从去年年底今年上半年才开始导入国内这些光谋快乐客户今年主要是处于一个什么验场和打样的一个过程所以今年的整个收入规模不会特别大大概可能北京工厂这边的收入可能就是千万几点明年会逐步开始商量
我们现在我们现在的产品来有400G800G1.67的1.67的我们我们不同客户都已经开始出样了那如果从那个价格还有毛利角度来讲这一块整体的盈利水平怎么样呢就会不会竞争相对来说比较激烈不会
因为国内做这个HDI的做这个光波块的比较少可能芬兰的规模是最大的吧它的主要低阶的产品呢是以这种二阶三阶HDI为主高阶产品呢是以这种MSAT内在版工艺为主其实客户最关注的是你的品质和交息你的技术能力对价格的话倒不敏感光波块的价格比我们手机版的价格要高不少可能都是至少高一倍以上
所以他的移民能力应该是比较好的。
我不好讲因为明年我们肯定会有量产的这个订单明年肯定会这些已经完成生产和松样或者量品的时候会逐步进入一个量产的阶段明年的规模收入规模有的话我现在我还没法拍给你我得看工厂这边的预算当然肯定会比今年高不少明白明白好嘞多谢蒋总
感谢蒋总的耐心解答我们本次交流的时间接近尾声交流的也比较充分请问领导这边还有什么需要补充的吗还是感谢大家对公司的关注和支持今年对我们来讲确实是压力最大的一年不管是我的经营层面的压力包括报表层面中亏损的压力
那还有一点就是今年这个市场其实很火爆我们今年股价表现其实也不好也没能给大家做出真贡献但是我想这个财务上的亏损呢是我们去做去攻克这个载板行业这个卡脖子工程必经的一步也是必须支付的这个代价和学费那不管怎么样我们已经完成了这标杆客户的这个
我刚刚也讲,至少从现在的境界来看,我们的能力应该是没问题的,尤其是从大国人民的评价来看。
剩下的就看我们整个市场回来的程度包括在国产化这边推进的力度了但是我想对于我们而言这个市场的机会是摆在这里的不管是国内的市场还是海外的市场我相信我们需要一点时间等这个市场逐步回归正常之后我们的机会应该会开始逐步显现的我们也希望将来在整个ABF展板业务这块能够做得更好能够给我们股东创造更多的回报
那今天会议就到这里感谢大家的支持后面有什么问题我们随时在电话或者微信交流谢谢蒋总的分享感谢大家参与本次会议会议到此结束祝大家生活愉快工作顺利再见