各位投资人大家好我是周旭辉今天很荣幸的邀请到铁心科技的宋浩宋总过来跟大家交流因为这个时间正好是市场的一个转折点上也是硅料价格的一个转折点我觉得这个窗口期非常关键那首先宋总给我们介绍一下公司的一些业务情况吧好的谢谢周总谢谢大家我简单说几句吧因为这个
我们其实三季度还没有完全过完就还有一天而且我们按照正常的情况来看的话也会更新我们三季度的业务情况所以说具体的这个经营数据呢其实大家可以关注我们十月份去公布的我们的这个业务情况的更新那在这个之前的话其实我从大的方面可能给大家介绍一下最近市场的一个变化
其实就是刚才周总说的我们其实已经看到了多金归料的价格在底部已经出现了一些小幅的反弹当然这个反弹的趋势如何我们其实是要看终端市场的表现现在看的话整个市场对于多金归料这些价格上涨的预期我觉得还是能够接受的所以说批量的订单也已经开始迁属
那对于3800对于颗粒硅来讲的话其实在三季度其实发生了一些就是其实在基本面上已经发生了一些反转具体的表现在于就是第一个就是我们的排产开始在三季度从底部回升那七月份是最低的那八九月在环比持续的提升
一直到我们预计到今年年底我们的总体的排产会达到我们产量的90%以上这样子的话来完成我们就是公告的30以下的成本目标第二个的话就是我们的库存大家也知道我们在二季度末的时候其实还有大概3万吨左右的库存但是现在的库存量就是千吨级的这种库存
也是一个正常的一个周转的库存所以说从库存管理以及去库的这个数据上来讲的话我们应该是头部企业里面表现最好的公司我简单介绍这一些小的变化具体的问题的话我们后面看看大家有关注的问题我们来沟通谢谢好苏总我们首先先聊一下关于行业供给的一些问题
现在大概整个行业的这个产量大概多少就是那个产能利用率关停的情况大概是什么样子的产量的情况我们能够看到基本上是按照产能的50%左右这是整个行业的开工情况那这个月的变化不大并且我们在未来去看的话整个可能变化的这个幅度啊就上下波动的幅度也不会太大
那从7月份8月份开始其实产量和销量之间基本上进入平衡的状态所以说多晶硅料库存的话基本上是在30万吨左右已经维持了大概三个月左右的时间那后续的话可能会开始有小幅的去库好那个因为到了四季度
呃云贵川是枯水期吗那边的含义的产能大概有多少然后你预计他们的那个产能利用率的情况会怎么变化有云贵川那边的产能其实还蛮高的啊蛮高的加起来可能有个七八十万吨的样子啊但是具体的数我可能没有数的很清楚啊呃
现在来看的话云南那边其实我们还不是特别的清楚但是本身它的电价相对于西北地区肯定是有比较大的劣势四川这边的电价的话其实我们现在得到的信息是已经比原来承诺的全年四毛五分钱的电价还会高就是今年全年的平均电价一定是高于这个数值
所以进入到这个贫水期以及枯水期以后电价上涨的幅度可能会比大家前期预期的还要更高一些所以在这种电价水平下按照现在的价格其实亏损会有一个非常非常显著的放大所以正常来讲的话当地的一些产能其实是会做一些这方面的考虑的
嗯那跟这个跟像风水器比它的电价大概那个增加几毛钱责任单纯成本大概会增加多少两到三毛钱两到三毛钱的话至少应该是在一万可能在一万以上的成本增加等于现金水平会提升一万左右对是的这个幅度是其实是非常大的啊因为其实大家可以看到头部企业的现金成本
如果开工率比较高的情况下的话可能会在40块钱左右甚至可能略低但是你增加一万这个基本上已经是行业最高的这个成本线了明白一般这个时间点那个比如说四川的枯水期大概几年份枯水期正常应该是11月11月开始但是我们得到的信息的话就是其实从
9月份10月份开始电价就已经上调了已经在上调每个月的电价其实都是这个环比可以看到的然后在之前的情况是那个内蒙新疆有些产能也关去了那现在的变化大概是什么样的目前因为原来就是这个可能有一些这个复产的计划但是实际上我们还没有看到这个实际的量呢出现
那从现在的情况来看如果说10月 11月最迟到11月仍然没有复产的话因为对于西北地区来讲的话10月中旬其实就已经进入供暖季那其实气温就已经比较低了那11月如果没有办法复产的话那整个复产的预期会推到明年春节之后就是开春之后才有可能继续复产那到那个时候再去复产的话
大家对于安全生产各方面的风险其实会大很多明白一般这种产能停产了以后复产额外重启成本大概多少
富產你如果停機的時間相對來說比較長的話它其實面臨幾個問題第一個就是它的整個開車和爬坡的成本和新投產項目其實是類似的所以你可能要忍受一個開車的電料的費用因為本身你長時間停機的話你的這個周轉的這個物料其實不能一直存放這個其實風險是比較大的那其實你需要把它吹掃乾淨
那其實就和新開車你需要電料的這個成本其實是一樣的第二個的話就是因為長時間停放那你可能缺乏優質的運輸方向可能會導致你的安全生產的風險其實持續地加大這也是一個比較見度的問題第三個問題其實我們或者說市場上很少有人考慮得到的就在於
现在的项目逐步地进入了还本付息的周期就是它的项目贷款其实已经开始进入还本付息的周期以一个10万吨的项目为例如果说你的贷款额度是40亿到50亿之间每年还本付息的金额会达到8到10亿甚至更高的一个金额对于任何一家企业来讲的话你停机超过半年以上的时间你可能就已经没有办法有任何
可以重新支撑你开机的限制流这个也是一个比较大的或者说从现在这个时间往后看大多数企业会面临的这么一个状态现在就是关停的代表性的产能他们的成本水准大概是在多少钱现在关停的
成本的话如果我们按照设计的情况以及就是它运行完全正常啊我们不说它啊爬坡呀或者怎么对这些的这个情况正常来讲的话它的现金成本应该是43正负3块钱啊也就是可能最高的时候到46啊467那我们不说那些小的啊就是10万吨以下的项目不去考虑嗯好那目前就是产能利用率比较高的企业大概有几家
超过70%的这种产能的产能利用率的大概有会有几家企业嗯三家左右吧啊明白呃然后另外一个就是关于就扩厂的情况呃嗯今天数据的话明年还有哪些产能可能会会呃会真实的投放了他们的那个情况大概怎么样的
从现在这个时点来看的话我觉得新投产的项目其实只有两个公司还会有一个就是通微内蒙的项目那第二个的话就是我们的六万吨模块许多六万吨模块的投产当然我们的这个项目投产的时间现在看的话应该会在明年春节后采取正式的投就是很明确的就这两家剩下的其实
基本上都已经彻底停掉了啊嗯好的然后第二个就是关于这个成本的情况就是我们在我们在我们在最近有个计改这个这个计改的进展怎么样成本到时候会下降什么程度呃计改的进展其实还在陆续完结的过程中啊其实如果说全部完成的话因为它本身涉及到不同的方面
就是中间的一些物料的平衡包括能耗蒸汽这些的消耗的一些调整这些计改整体完成应该全部全面完成了应该是在今年年底但是陆陆续续的话其实它的这个占本的效果就已经开始显现了所以我们预计就是在计改完成之前或者说全面完成计改的最迟那个时间我们达成我们所设定的
整个公司平均做到三万以下的现金成本啊这个应该还是有比较强的这个可能性的嗯然后我们是各个基地的那个节奏大概是什么样子呃各个基地的节奏就是正常正常推进吧这个也就哪个速度里面可能会快点里面可能会相对要慢一点
它不是一个惯序的就是不是一个顺序的其实很多项目是在推进过程中它有一些环节的节点因为本身我们技术人员的原因其实会有一些可能时间先后的顺序但是整体来讲的话其实是算是一个相对比较同步的一个在推进
这个时间点大概是11月份是吧11月份左右大概现在其实就已经在开始收尾了嘛啊整体去全部完成的话应该就是在10月11月呃前后吧啊基本上也都差不多等于正好在11月份是你们成本下降的一个节点和行业的成本上升的一个时间节点嗯这个其实还不真还不是那个点就是我们
成本下降以及产能提升的点其实在我的高点在哪呢我的高点在7月份因为那个时候我的开工率最低那个时候很多计改还没完成导致我的成本的高点应该在7月份从8月份9月份开始其实就已经在防备改善了甚至说我们现在这个时间去看有个别的这个增产基地我们已经可以实现现金上的一个平衡了所以整个后续的话会是一个持续改善的过程
其实它不完全依赖于基改基改的话其实是会有一个几块钱的一个成本下降的一个目标但是在这个过程中实际上我们会持续的去实现嗯好的好的然后第三个就是关于这个价格的问题就是这个价格大概从底部应该已经涨了一点点嘛然后后续价格你你怎么怎么预判包括这个节奏和方向
价格开始反弹的前提其实是从7、8月份开始实现的供给和需求就是生产和需求之间的平衡库存不再继续累积我们再去看到的一个新的或者是隐藏在这个总的供需下的其实可以看到N型料的产出其实只占整个有效产出的可能80%多的一个水平
那其实N型料的话其实就已经有了一定的和下游之间谈判的空间所以其实市场也能看到就是从N型料开始有一定的这种市场反弹的这种预期和迹象并且已经形成了批量的增加所以说后续的话
大家会从这个时间开始如果下游对于价格预期向上的这种预期或者说因为成本因素推动的价格向上的预期能够有比较好的节奏的话可能初步的目标就是N型制品料先回到45块钱到50块钱之间的一个水平在这个情况下的话至少就是我刚才说的那些头部的企业成本控制优势的企业
可以在某种程度上实现现金的平衡那后续的话我们再去看市场能不能够让优秀的企业适当的会有一些现金的收入就是现金的流入进来这个是我们能够看到的一个预期当然具体的时间节点其实不是很好把握但是我觉得最悲观的情况来看的话明年春节后可能就是比如说二月份三月份
就会有一个非常明确的一个市场的表现了国家期货的推出对于这个价格有什么影响我觉得短期内可能会加速行业的库存下降但是实际上中长期看的话还是看终端的这个需求和
源头的生产就这两个之间匹配的情况期货实际上是相当于是大家增加了一些管理的一些手段和方式并没有办法真正的去改变这个行业的供需格局所以我觉得短期可能会看到一些对于市场价格的一些扰动但是从长期来看的话期货市场和现货市场
整个价格走势方向其实应该是拟合度程度是非常高的然后另外一个就是韩先生也有一些并购嘛就是后续哪些产能可能还有这个并购的价值我始终认为对于多金龟这个行业来讲并购一定不是主流因为
头部企业其实在包括施工在设计在管理上其实还是和现在通用的这些交钥匙工程其实还是有蛮大的一些差异的一个就是我的相关的兼容度到底如何这个其实并不是特别清晰我们需要去看后面是不是会有一些企业在这个方面会做一些这方面的工作其次的话就是
我们去分两部分一部分就是没有开过车的这些新的项目那我们如果说市场上有新闻子的企业愿意去做这种新闻子项的这种签名重组的话他也需要去考虑本身这个项目是否和他的这个体系其实相容的程度这是新的但如果是你已经开过车的
那长时间停放的这些项目的话因为本身系统性的风险就是我说的这个安全生产的一些风险的隐患以及可能资金上的这种压力那就很难形成真正的订购冲突所以说对于多金归这个行业来讲的话一定是硬性的产能出清为主以及可能少量的
这个可能像相近比较合的一些企业可能会有一些这个并购冲突但一定不是主流明白那到时候就是过剩的产能可能会什么样的形式但是这个市场还存在就是烂尾房这个多金龟我们不仅能看到最新的就是最近两年建成的烂尾房
我们其实在这个还能够看到十几年前二十几年前建造了大量的烂尾房这个就是一个可能多定规促进的一个常态你刚才说的就是大概可能过了多长时间它就没法真正的有效的复厂就大概什么时间可能能看到这些企业就是比较强的退出的信号
它其实这个和它维保的情况各方面都有关系你比如说对于多晶硅厂来讲的话其实它的设计弹性基本上应该是在50%到120%之间其实都可以运行那如果说你长期低负荷运行那无非就是成本增加单位成本增加那其实对于你整个系统的安全性各方面其实还是有一定的保障的但是如果说你停下来停下来以后的话因为本身这个
对于系统的一些腐蚀卤足元素对于系统的一些腐蚀这个其实是不可逆的会导致你开车中间的风险会很大因为你不知道哪些地方会有些泄漏这些这个是一个比较大的风险点所以具体的时间其实不好判断但是正常来讲的话超过三个月
其实风险就会有一个三个月以内其实问题都不大但是超过三个月的话风险就开始去积累超过半年以上可能就风险就相对来说比较大那就很难有人愿意去做重启的工作因为安全生产的话其实对于个人对于整个公司的风险其实是蛮大的明白
然后另外一个就是要问一下公司的一些产能产量的情况大概这两年我们的产能产量大概是不是什么样一个进展我们到今年的630其实中报里面也写出来了我们已经做到了42万吨的有效产能就是说我的硬件其实已经全部落成了但是由于之前的一些
我们的一些辅材供应以及电力的波动的影响其实我的开工率其实相对来说偏低的整个上半年其实还有一些爬坡产能的一些爬坡新建没有完全完成我们大概是在70%左右的开工率其实到5月份的时候我们开始逐步的去调低我们的开工到7月份的时候实际上开工率已经处于一个比较低的水平了8、9月开始提升的话我们现在看
8月份又恢复到了70%以上10月、11月会逐步提升到80、90的一个水平这个是我们就看今年年底的话大概率会提升到90%一个开工率明年的话我们现在跟客户沟通下来我们的订单其实是非常饱满的所以我们明年应该会保持一个非常高的开工或者说
呃我们会努力的到100或者超过100%的啊整整个这个开工那产能方面的话呃我们新增的产能其实在42万吨的基础上就只有一个6万吨的产能啊那这样的话我们呃如果这个项目投产啊就6万吨投产那我们估计可能到明年一度吧啊还是投产那明年年中的话啊基本上是可以实现48万吨产能的一个大产的我们那个
中东那个项目进展怎么样中东的项目的话因为本身包括美国的一些政治的变化一些其他的国际包括现在都经过市场的一些变化所以说我们在投放的节奏这些方面其实会有一些调整包括我们的投资相对来说会更谨慎因为现在这个情况市场包括我们其实
还是处于一个经济性现金流出的这么一个状态就是现在整体来看还是这么一个状态我们投资也相对来说更谨慎所以说整个投资的节奏时间可能会有一些拉长但是这个项目的落地基本上是确定的无非就是时间以及我们怎么去具体实施的一个过程
那除了中东以外我们可能还会考虑什么样的地方我们现在在北美以及其他的一些地方的话我们在考虑是不是可以做一些小的项目以及一些不同的经营方式就不同于现在我们直营的这种经营方式是不是也可以去做这方面的探索我们其实现在也在和一些相关的
呃公司啊一些国际上的一些大的这个公司啊在在做这方面的双跑嗯所以后期的话我们可能呃逐步展开的全球性的产能布局呃会是呃比较分散的一种投资投资方式那个国内外这个规料价格差异有多大就是每个国家那个规料是价格是不同意的吗
目前其实主要还是分成你是目标市场美国市场的这个硅料还是说其他的一个市场的这个硅料当然我们现在也能看到如果说完成了溯源的这个硅料的价格其实相对于现在的常规国内的硅料价格还是有一定的溢价的有一定的溢价的所以整体来看其实就还是分两块一方面就是你能到美国去比如说马克 OCI的这个硅料
那他就可以比现在的这个价格要高很多就是国际市场的价格另外一方面的话就是国内市场人民币计价的这种价格现在这个整体上下的浮动其实也就是百分之十几美国现在价格多少钱国内的价格美国
现在的价格应该还在十十几美金吧大概十五美金左右我印象中是这样北京乘以七的话十二十二甚至两倍两倍以上算三倍吧三倍嗯然后那个中东的价格呢中东那边有单格归量价格吗
中东没有因为中东现在实际上是没有硅料厂的实际上海外的硅料我们现在主要的还是看海外几个大的硅料厂的价格中东的价格其实预期是按照海外的定价方式但是为什么我们对于现在这个价格其实并不是特别确定就是在于
即使是现在的海外产能的布局是否在未来的一段时间仍然能够有效的进入美国市场其实我们现在整体来讲都不是特别确定所以还是要去持续观察针对中东项目的投资来讲的话其实更核心的是保证这一个项目在全球的竞争力到底是什么样子如果说能保证它有全球竞争力其实你是不是美国市场
可能就并不是一些特别核心的要素中东那个需求你们当时有做过研究吗为什么选择去中东那边扩厂中东那边扩厂的话它其实本身有几个市场的辐射中东本土市场美国市场和欧洲市场其实它是都可以做到有效辐射的本身中东那边的话在从规划上来看的话
可能每年50到100几瓦的这种装机预期其实是可以看得到的那这样子这块本身就可以消纳几万吨的硅料这个是没有什么问题的那再加上欧洲的市场以及美国的市场其实整个市场的空间是足够大的嗯
并且竞争对手上来看的话其实主要还是海外以瓦克OCI和Hemlock为代表的这些公司那他们的这个成本其实是相对来说很高的所以整个整个竞争力是要比他们要强得多我们在中东的话那个成本大概会会增加多少
现在根据各种各样的资源要素的条件来看的话可能要比国内的成本增加30的水平就是大概30左右上下会有一些浮动我们后面可能还需要去落实完全落实一些要素条件那边的建设周期大概多长建设周期大概18个月
我们现在大概到了哪个阶段现在是我们看包括可言包括一些商业计划书其实都已经在详细的商讨的阶段了其实所以下一个节点其实就是正式的投资协议其实就可以具备动工条件了然后我们这个出资情况会怎么样
就是都是我们自己的自由资金还是说会有那边的那边的国家资本我们会有当地的主权基金作为我们的这个合作伙伴那出资的比例的话其实相对来说比较接近但是因为这个项目我们是要控股的所以我们肯定是保持51%以上的这个持股像这个对方的话可能也不会低于40%的一个持股比例好的
然后现在在国外扩展的硅料厂除了你们还有别的企业吗?还是有的就是我们去看在阿曼有一家联合光谷其实整个已经开始土建的部分可能已经基本上完成了那剩下的其实都是在商谈的阶段我们的进度应该是最快的
嗯好的好的然后最后一个就是问一下盖的快的情况最近在那一个G瓦是不是有一些新的进展对这个我们目前一个G的产能的厂房其实已经开始做陆续的交付了那厂房的交付的话代表着我们其实已经开始有一些设备的安装要开始进厂安装
所以很快的话会有一些量产的就是我们可能第一块组件就有可能在新厂里面会下线当然我们搬迁的顺序的话肯定是以前原来的老的厂区100兆瓦的实验线先行搬迁以及新的产线的布置和安装那这个会在今年年底或者明年年初完成明白
然后现在该档档如果按那个原题完成的话我们会达到大概500多瓦左右的一个实际的产能那后续的话我们还会陆续的去扩大目前基本上是以叠层的形式去销售的是吧我们有两条线一条是就是这个就量产线一条是那个单节的一条是叠层那未来可能叠层的
市场规模和空间会更大一些因为它可以实现更高的转化效率我们预期到今年年底大面积的全尺寸的碟层可以做到26以上的转化效率而且是组件碟层效率大概能提升几个点现在最高效的组件基本上应该是也不到24的组件效率所以两个点以上就是10%以上的功率的提升应该是可以看得到的
嗯好的明白了好好我这没什么特别的问题了然后再看一下在线的呃投资者有没有什么问题大家好如需提问电话端的参会者请先按话机上的信号键再按数字一网络端的参会者您可以在直播间互动区域内文字提问或点击旁边的举手按钮申请语音提问
谢谢大家好如需提问电话端的参会者请先按话机上的信号键再按数字1网络端的参会者您可以在直播间互动区域内文字提问或点击旁边的举手按钮申请语音提问谢谢下面有请电话尾号6995的参会者进行提问谢谢
整理&字幕):三马兄主持人
但是现在看的话可能一些细节还没有完全明确并且这个可能港股如果从优先级上来讲的话可能第一批也我觉得想去申请也可能相对来说比较困难所以后续的话我们会持续的去关注那有这笔资金的话实际上对于因为本身其实刚才也讲了我们现在经营性现金其实还在持续流出的状态当然在今年年底会结束这个状态会反转
但是在这种状态下的话我们去做实际去做大比例回购其实还是有一定资金上的压力的有贷款的这种政策或者说实际上我们能够拿到这样的贷款的话会对于我们完成回购会有很大的帮助这个是我们能够看到的但是具体的情况的话实际上我们还需要去做细致的沟通
好的好的谢谢下面有请标尾号9716参会者进行提问谢谢
好的我这边有两个小问题想跟你请教一下一个就是关于我们CCC这边的就是是不是最近我们CCC这边的一些研发什么就是有所下降就是好像战略重心是不是有一点转移然后我想请教一下就是第一个就是我们CCC这边就如果这个研发就不再进行的话大概这个研发成本会下降多少然后这个是第一个问题其实没有
CCZ之所以我们最近半年没有公布它特别的这种进展其实核心的原因是因为什么呢因为最近半年因为石英砂价格的下降干锅成本的下降以及干锅寿命的延长RCZ其实在工业化上进步的空间其实蛮大的就是你像原来可能能拉到七八根棒就已经很好的这个水平现在都可以拉到十几根棒而且是N型
那这个进步的速度的话反而导致我们相对来看整个CCG没那么快为什么呢因为CCG其实现在的瓶颈在材料就是它的这个包括污染包括一些氧的这个带入其实都是因为干锅的这种材料那反而相对来说其实看起来是有一些慢的但实际上因为我们去从第一心原理去推这个去出发
RCZ的进步的话实际上经历了这么一个快速的进步周期的话其实也陷入了一个很缓慢的时期这个进度其实就已经开始有一些变化了所以说后期的话这个瓶颈其实也是我们去看拉丁可能下一步很核心的一个材料的变化我们还需要去看
所以CCZ这块的话我们无论是投资的强度以及研发的强度其实都是没有什么太大变化的只是从这个进度上因为我们一直在沟通CCZ的情况大家也比较清楚原来我们也在说干锅的材质其实是现在制约CCZ发展的一个很重要的
因素所以说其实一旦涉及到这种基础材料或者说基础的这个水平的这种研发的话其实进度其实并不会完全和你的比如说你的投入和这个东西会完全是这么相关的关系所以这块的话我们还是持续的去保持我们的一个投入并且从进度上来看的话我不觉得CCZ会没有
没有什么进步和变化浩哥那这边就是我们研发成本有下降吗我们从上半年其实采报也可以看得到我们的研发投入是略有下降的但是整体来讲就是这个比例上是没有下降甚至比例是有提升的但是我们的这个投入的量是略有下降的这个下降的话其实和我们
比如说颗粒硅的层属就是技术的层属其实也是有一定的相关性的因为我们的研发其实不仅仅是在颗粒硅CCD钙铁矿还有一些基础性的研发这些东西的话其实都是我们对于未来技术的一些判断以及第二曲线的储备就这些方向其实我们也是做了很多的投入的
明白赵哥想再跟您请教一下就是一个BS表相关的问题就是我看中报的时候我们就手上40亿的那个再收现金然后即使是考虑那个香港政策回表我们大概还有将近
80多亿的这样一个就有息的负债然后我看这个缺口还是有一定的这个缺口的然后我不知道就之后我们怎么来打算就应对这件事情因为我看就比如说像和盛啊包括爱旭他们也都找到了相关的这样一个产业资金吧然后不知道我们就是在这方面有没有一些动作呀这个我想问一下就是这个产业资金取的是什么
就是相当于就做了一个引入了一个战投方然后就注入了一部分的资金大概是这样从资金上来讲的话实际上我们总的有期负债一共大概是130多亿以长期负债为主所以流贷的部分实际上我们大概只有30多亿就是奇迹的流贷的部分
这30多亿的话因为我的经营的还是持续在运营的所以这个我们现在跟这个包括银行包括我们市场的这个情况来看的话流贷其实是会保持的甚至不排除可能会有一些放大因为本身我们现在的销售额相对于之前其实是有所提升的因为刚才我说了我们的这个
我们需要去关注的其实就是我们资本开支的支付以及这个项目贷的一些支付那这部分的话实际上我们已经有相对来说比较充足的准备所以这块虽然说我们的
资金状况有一些紧张所以说我们为什么在回购资金上会相对来说更保守一点会更保守一点我们会考虑我自由现金的情况以及信贷支持的情况会积极的去完成回购但是对于我们的刚性兑付的这部分来讲其实我们会有一个非常完善的
准备去做支付所以现金其实大家反而不用太担心对浩哥我这边我也在追问一下就是因为今年整个就光复主炼环节就那个利润表都不是很好吗我不知道就是银行在看到就光复企业这个利润表的情况之下就是还会再接着贷款吗还是说就是其实已经政府墙绑定了然后
就会有一些利益关系所以银行可能也不是那么容易抽身我不知道该怎么理解这件事了银行出贷现在看的话基本上不太可能但是如果说给予你很强的流动性的补充对于这个行业来讲其实也是一件很困难的事情所以我为什么认为
多金归产能的出清汇相对来说没有大家想的那么艰难和长时间核心的原因就在于按照现在的经营的情况以及就新建项目资金贷款的情况其实是需要大量的流动性的补充的这些对于大多数企业来讲可能是非常非常困难的事情
明白了浩哥你的意思就是说银行在看到就是周报的那个财报之后可能就之后虽然不会偷贷但是可能借也比较困难了对吧就是再借过来就给贷款就是大幅的新增你的贷款额度其实是有难度的明白好呀谢谢浩哥我就是两个问题谢谢嗯您客气
宋总那个晚上好我想请教一下一个是第一个成本的问题就是刚刚您提到咱们今年年末可能会到现金成本三万块钱以下就这个成本是怎么去拆分的包含咱们工业规的价格是按多少钱去算的这个价格工业规目前的市场价大概是一万两千多这个是规分
就是你如果是99这个规块的话会比这个价格要更低那到今年年底的话我们不认为会有比较大的波动甚至说不排除可能还会有微微的向下所以相对来说会保持稳定那电力的成本我们现在看的话会有一定的不确定性但是因为本身我们的
电力消耗或者说电力在我们的成本结构里面其实占的比重相对来说是比较低的所以我们对于完成30%以内的现金成本其实还是蛮有信心的所以从成本结构上来看的话我们去看传统的新分子其实电力材料还有其他基本上是各占三分之一
现在电力站的比重基本上已经到40%了会略微高一点对于我们来讲的话我们的电力的比重可能就要少很多相对来说原材料的占比因为本身我们的成本相对低一点原材料的占比可能会偏高一点但是其他的一块在整个绝对数值上来讲其实差异不大
差异不大所以这块的话我觉得其实大家对于这个行业能够有一个比较详细的了解的话其实是能够算的相比还是比较清楚的明白明白讲的就是成本这一块像蒸汽是大概是怎么样的一个情况这个三万块钱是光含蒸汽吗光含啊
其实不同的基地它是不一样的你比如说我们包头是有工业规的对吧工业规的负产蒸汽是完全够颗粒规使用的所以它就没有蒸汽成本它就没有蒸汽成本其他几个基地的话因为本身是通过比如说无论是天然气还是说市政直接供气
这个成本其实是都不算太高都不算太高所以从总的消耗上来讲的话大概有个三块钱左右吧三块钱左右登记的一个成本平均下来可能不到明白咱们这个四大基地现在成本高低的排序你能帮我排一下吗就是高的能大概能差多少
目前成本综合来看的话整个考虑到它的开工率也都不太一样开工率最高的是包筹已经到了90%以上所以包筹的成本包括我刚才说了它其实因为一体化的优势有一些互补的优势所以它的成本是最优的其次下来是徐州再次是
郭浩特最次是乐山因为乐山的包括店家包括整个一些其他的一些情况会相对来说偏高一点这是这个排序从未来来看的话我们能够看到应该是就是等到开工率差不多的这个情况下的话应该是包头呼和浩特徐州和乐山这么排下来
嗯嗯明白就咱们这个成本可能最后呃在3万块钱呃还有进一步如果各基地还有进一步降板空间还是能到3万块钱以下呃甚至更低的一个水平对每个基地其实在这个3万块钱都是上下的就是有一些可能高比例比如说乐山肯定会高因为全年的电价之前政府可能呃做过一些就够沟通啊觉得今年全年平均电价在4毛5现在看的话比这个还要高
还要搞所以这个电价肯定是不可控的在西北地区内蒙古现在看的话整个电价是相对来说因为单立先兴产业给的这个电价其实优惠幅度还蛮大的所以还是有一定的电力成本的优势包括我们在当地做了一些工业规的一些配套这些情况其实对于这个项目的竞争力是极其强的
明白然后第二个问题想请教宋总就是关于碳足迹这一块对咱们和帮状规的价差的影响这个会咱们能看到什么节点会价差会反超或者是这种阶层的一个状态碳足迹的话实际上会产生两个作用一个是准入门槛或者说是货物溢价
那这个其实是少量的国家有所以说现在稀缺性不足所以就因为这个需要这个市场或者门槛这个量其实并不是特别大所以它是一个稀缺性不足的状态另外一个就是碳足迹增收之后这个可能大家付出了一笔额外的这种成本那这个就表现在成本的节约上但是这个其实还没有真正的成为现实那我们预计最快是要等到2026年
这个CBAN正式实施但是因为本身现在的目录还并没有包括光伏的组件产品所以说这块的话可能时间就最快是2026年但是这个目录什么时候会放大到这个层次这边其实还并不是确定所以我们现在和我们的客户之间就是核心客户之间其实是在做了一个方向性的讨论就是
当我的探索机的优势能够变成经济上的收益的时候如何去分配我们会共同的去探讨这么一个分配模式这个就是我们目前在做的这个事情所以前一个事情就是说我们比如说增加地雷包括一些这个溢价这种我们其实也在去和
各个地方政策制定以及其他的一些包括我们最终端的这种电力企业的这种用户去讨论是否可以去把它作为一个差异化的竞争点去落实到产品属性中去明白海外这边的碳足迹或碳关税之类的可能
在2026年有一些进展就像国内的话咱们有没有一些我看最近好像一些生态环境部也是有一些政策这个会对咱们有影响吗会其实今年我们就已经在和下游就是刚才说的也没说得很清楚就我们和下游的一些电力企业一起去讨论可以把碳足迹碳排放作为你
招标招图标过程中的一个重要因子去体现这样的话你就不仅仅是去选价格对吧这个就是仅仅的陷入低价竞争的这种状态我们也在推动这件事情那如果说这个事情能够成为行业的一个普遍共识那其实我们就会发现这个行业里面差异化竞争的点其实会扩大那柯里奎现在很明显
有现在的优势以及未来的优势从现在的优势上我们去看我们已经能够看到颗粒硅的大比例应用特别是百分百的颗粒硅体系给我们下游带来了非规成本的降低这些竞争上的一些优势这个其实逐步地在看到并且已经在我们的头部的一些客户已经有所体现另外一方面的话就是我们所隐含的碳足迹
所给我们客户带来的一些差异化竞争的优势这块其实也越来越受到我们头部客户的重视明白明白然后第三个想请教宋总是关于国内还是海外客户多一点
盖太矿目前看的话可能国内推的速度会相对来说快一些有很多省份会有一些规模性的实验示范项目推出海外市场的话我们也会以这种高效差异化去做市场的这种推广嗯好的好的谢谢宋总嗯谢谢大家好
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祝大家国庆愉快祝大家投资顺利