证券研究报告·海外公司点评·半导体 英伟达（NVDA） FY2024 年报点评：业绩&指引超预期，硬件 2024 年 02月 23日 +软件一前一后构筑发展曲线 证券分析师 张良卫 买入（维持） 执业证书：S0600516070001 021-60199793 [ 盈Ta 利bl 预e_ 测EP 与S] 估 值 FY2023A FY2024A FY2025E FY2026E FY2027E zhanglw@dwzq.com.cn 营业总收入（百万美元） 26,974 60,922 106,897 114,585 132,135 股价走势 同比 0.22% 125.85% 75.46% 7.19% 15.32% 英伟达 纳斯达克指数 归母净利润（百万美元） 4,368 29,759 57,757 61,498 68,436 400% 300% 同比 -55.21% 581.30% 94.08% 6.48% 11.28% 200% 100% Non-GAAP 净利润（百 0% -100% 8,366 32,312 62,065 66,844 74,303 万美元） 同比 -25.69% 286.23% 92.08 ...

业绩总结 - 携程集团2023年第四季度净收入为103亿元，同比增长105%[1] - 携程集团2023年全年净收入为445亿元，同比增长122%[1] - 携程集团2023年全年归母净利润为99亿元，同比增长605.7%[1] - 携程集团2023年全年Non-Gaap净利润为131亿元，同比增长907.7%[1] - 携程集团2024年预计营业收入为52317万元，净利润为11010万元，EPS为16.11元[6] 业务表现 - 携程集团2023年Q4各业务表现强劲，包括住宿收入、交通业务收入、度假业务和商旅收入均有显著增长[1] - 携程集团2023年Q4毛利率为80.5%，研发费用率、销售费用率和管理费用率均有所下降[1] 资本回报计划 - 携程集团发布新回报计划，已回购2.24亿美元，同时董事会批准策略性资本回报计划，回购配额增至5.81亿美元[2] 未来展望 - 携程集团2024-2026年预计归母净利润分别为110.10亿元、132.92亿元、158.44亿元，维持“推荐”评级[4] - 携程集团2024-2026年预计EPS分别为16.11元、19.45元、23.18元，对应2月23日收盘价PE分别为21倍、17倍、15倍[4] -

证券研究报告·海外公司点评·旅游及消闲设施(HS) 携程集团-S（09961.HK） 2023 年四季报点评：利润超预期，国际化业 2024 年 02月 24日 务有望贡献增量 证券分析师 张良卫 买入（维持） 执业证书：S0600516070001 021-60199793 [ 盈Ta 利bl 预e_ 测EP 与S] 估 值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E zhanglw@dwzq.com.cn 研究助理 晋晨曦 营业净收入（百万元） 20039 44,510 52,579 60,017 66,543 执业证书：S0600122090072 同比 0% 122% 18% 14% 11% jincx@dwzq.com.cn 经调整净利润（百万元） 1294 13,071 13,568 16,205 17,733 同比 -5% 910% 4% 19% 9% 股价走势 经调整每股收益（元/股） 1.89 19.12 19.85 23.71 25.94 携程集团-S 恒生指数 PE（Non-GAAP） 178.02 17.62 16.98 14.22 12.99 29% 23% [关Ta ...

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