市场趋势 - 预计2025年全球大型高真空压铸步入“1-10”高速发展阶段，市场空间超100亿元[2] - 美国通胀削减法案IRA要求车辆最终组装必须在北美地区进行，且满足电池关键矿物组分要求才能获得补贴[20] - 2026年要求电池组件必须满足一定比例在美国或与美国有自由贸易协定的国家制造和组装[24] - 车身结构铝代钢是汽车轻量化的必然趋势，铝合金具有密度小、强度高的特点，逐渐取代钢材[26] 业绩总结 - 爱柯迪公司在2023年预计总营收为99.7亿元，同比增速为31.4%[88] - 公司汽车类业务占比达91.6%，在手订单充沛，预计将在4-7年内实现销售收入[88] - 公司新能源汽车零部件产品在手订单金额约为268.9亿元，其中北美订单金额约为37.42亿元[85] - 2025年，公司预计营业总收入将达到99.7亿元，同比增速为31%[91] - 爱柯迪2025年预计净利润为13.62亿元，同比增速为24.4%[93] 估值分析 - 爱柯迪2024年动态PE估值为17倍，处于历史估值低点[94] - 爱柯迪2024年合理PE估值为20倍，看好公司长期发展前景[95] - 爱柯迪绝对估值每股价值为24.41元，对应约20倍2024E PE[97] - 爱柯迪2024年隐含PE为20.01倍，动态PE为16.72倍[98] - 爱柯迪2023E/2024E/2025E归母净利润预测分别为9.04亿元/10.94亿元/13.62亿元，同比增速分别为39.4%/21.1%/24.4%[99]