科技股投资现状 - 科技股投资依赖高增长预期实现戴维斯双击，但部分细分行业（如新能源车）已进入增速放缓阶段：2023年新能源汽车指数营收增速从27.13%降至14.76%，归母净利润同比下降7.76% [2] - 新兴科技产业（如低空经济、固态电池、AI）行情演绎速度加快，信息传播效率导致赛道切换周期缩短至2个月 [2] 景顺长城科技军团的研究方法论 - 通过长期产业追踪和前瞻性报告（如新能源汽车、半导体、AI）建立研究优势，例如2022年提出聚焦电动化α和智能化β，并预测中国半导体崛起及具身智能趋势 [6] - 深度产业研究支撑投资决策：张雪薇基于AI端侧载体研究重仓消费电子产业链，农冰立在下跌中加仓超额收益标的 [6][7] - 研究转化为持仓需耐心等待时机，如张仲维观察AI算力芯片（2024年市场规模近千亿美金）后于三季度布局寒武纪 [8] 组织架构与投资风格多样性 - 团队定义为高人才密度学习型组织，成员背景多元（实业、卖方、物理学跨界），持仓风格差异化 [11] - 投资框架求同存异：孟棋聚焦1-5放量期确定性（消费电子），郭琳侧重自主可控（电子/通讯），农冰立挖掘中观趋势（如泡泡玛特） [12] - 固收+产品亦参与科技投资，江山管理的产品股票仓位含科技标的，突破传统固收+配置限制 [13] 中国科技产业竞争力与投资逻辑 - 工程师红利推动中国科技企业（小米、比亚迪、DeepSeek）在全球竞争中崛起，覆盖消费电子、新能源车、AI等领域 [15][16] - 产业逻辑与资本市场逻辑存在偏差，但长期看投资将回归产业趋势，景顺长城坚持产业研究作为投资前置条件 [17]