公司治理与股权结构 - 公司采用不同投票权架构，A类股份每股拥有10票投票权，B类股份每股1票投票权[8] - 不同投票权受益人王兴实益拥有515,869,783股A类股份，占总投票权约43.13%[8] - 不同投票权受益人穆荣均实益拥有88,650,000股A类股份，占总投票权约7.41%[8] - 不同投票权受益人王慧文实益拥有36,400,000股A类股份，占总投票权约3.04%[8] - 所有已发行A类股份转换为B类股份后，将发行640,919,783股B类股份，占B类股份总数约11.54%[8] - 公司创始人王兴通过信托及受控法团持有489,600,000股A类股份，占该类股份的76.39%[102] - 穆荣均作为创始人通过信托及受控法团持有88,650,000股A类股份，占该类股份的13.83%[103] - 王慧文通过信托及受控法团持有36,400,000股A类股份，占该类股份的5.68%[103] - 沈南鹏通过受控法团持有138,818,950股B类股份，占该类股份的2.50%[104] - 王兴通过WangXing Foundation持有47,813,542股B类股份，占该类股份的0.86%[102] - 穆荣均个人实益持有5,166,665股B类股份，占该类股份的0.09%[103] - 王慧文个人实益持有11,088,004股B类股份，占该类股份的0.20%[103] - 沈南鹏个人实益持有9,388,900股B类股份，占该类股份的0.17%[104] - 王兴通过信托持有Crown Holdings的489,600,000股A类股份[105] - Shared Patience Inc将57,319,000股A类股份转换为B类股份并转让至WangXing Foundation[105] - 穆荣均通过信托持有Charmway Enterprises的88,650,000股A类股份和30,000,000股B类股份[105] - 王慧文通过信托持有Aim Mars Investment Limited的36,400,000股A类股份[106] - 王兴通过Crown Holdings持有489,600,000股A类股份，占A类股份总数的76.39%[112] - 腾讯通过Huai River Investment Limited持有623,420,905股B类股份，占B类股份总数的11.23%[112] - 穆荣均通过Charmway Enterprises持有88,650,000股A类股份，占A类股份总数的13.83%[112] - 2027年可换股债券若全部转换将新增26,734,628股B类股份，占转换后总股本的0.43%[114] - 2028年可换股债券若全部转换将新增27,030,158股B类股份，占转换后总股本的0.43%[114] - 截至2022年12月31日，公司已发行股份总数为6,192,972,690股，其中A类股份640,919,783股，B类股份5,552,052,907股[113] - 若2027年和2028年可换股债券全部转换，腾讯持有的Huai River Investment Limited股权将从10.07%稀释至9.98%[114] - 公司预计能够履行2027年和2028年可换股债券到期时的赎回责任[115] 公司基本信息 - 公司总部及中国主要营业地点位于北京市朝阳区望京东路4号恒基伟业大厦B座及C座[6] - 公司香港主要营业地点位于香港湾仔港湾道18号中环广场26楼[7] - 公司股份代号为3690[6] - 公司核数师为罗兵咸永道会计师事务所[6] - 公司网站为about.meituan.com[7] - 公司是一家科技零售公司，業務包括餐飲外賣、到店、酒店及旅遊預訂、其他服務及銷售[91] 财务业绩 - 2022年总收入为2199.55亿元人民币，同比增长21.4%[10][14] - 2022年核心本地商业收入同比增长17.4%，新业务收入同比增长33.4%[14] - 2022年配送服务收入同比增长31.9%，佣金收入同比增长12.1%[14] - 2022年其他服务及销售（包括利息收入）同比增长35.4%，其中新业务部分增长36.1%[14] - 2022年经营亏损为5.82亿元人民币，同比改善85.4%[15] - 2022年核心本地商业经营溢利同比增长41.0%，新业务经营亏损同比改善32.0%[14] - 2022年配送相关成本为801.90亿元人民币，同比增长15.0%[14][15] - 2022年总资产为2444.81亿元人民币，同比增长1.6%[11] - 2022年流动负债为764.30亿元人民币，同比增长11.4%[11] - 2022年非流动负债为393.45亿元人民币，同比减少15.4%[11] - 公司2022年总收入同比增长22.8%至2200亿元人民币，核心本地商业分部经营溢利增长56.8%至295亿元人民币，新业务分部经营亏损收窄至284亿元人民币[19] - 核心本地商业分部2022年收入增长17.6%，经营利润率从13.8%提升至18.4%[19] - 2022年第四季度核心本地商业分部收入同比增长17.4%至435亿元人民币，经营溢利增长41.0%至72亿元人民币[19] - 公司2022年经调整EBITDA为97亿元人民币，经调整溢利净额为28亿元人民币，实现经营现金流入114亿元人民币[19] - 截至2022年底公司持有现金及现金等价物202亿元人民币，短期理财投资919亿元人民币[19] - 2022年第四季度收入同比增长21.4%至601.29亿元人民币，2021年同期为495.23亿元人民币[26] - 核心本地商业分部收入增长17.4%至434.73亿元人民币，新业务分部收入增长33.4%至166.56亿元人民币[27] - 配送服务收入增长31.9%至197.73亿元人民币，佣金收入增长12.1%至149.34亿元人民币[26] - 销售成本占收入百分比同比下降4.0个百分点至71.8%，主要由于餐饮外卖及美团闪购业务毛利率改善[29] - 销售及营销开支占收入百分比同比下降4.8个百分点至17.9%，反映有效的成本控制措施[30] - 研发开支同比增长14.4%至52.43亿元人民币，但占收入百分比下降0.6个百分点至8.7%[31] - 经调整EBITDA由2021年第四季度亏损20.10亿元人民币转为2022年同期盈利29.61亿元人民币[25] - 商品零售业务扩张推动新业务收入增长，其他服务及销售（含利息收入）同比增长35.4%至176.53亿元人民币[26] - 餐饮外卖及美团闪购业务交易笔数增加带动配送相关成本上升，但毛利率改善[29] - 金融资产减值拨备由2021年第四季度5250万元人民币转为2022年同期拨回1917万元人民币[34] - 2022年第四季度公司经营亏损为7.316亿元人民币，亏损率为1.2%，相比2021年同期的50亿元人民币亏损和10.1%亏损率显著改善[36][37] - 核心本地商业分部经营溢利从2021年第四季度的51亿元人民币增长至2022年同期的72亿元人民币，经营利润率从13.8%提升至16.6%[38] - 新业务分部经营亏损从2021年第四季度的94亿元人民币减少至2022年同期的64亿元人民币，亏损率从75.0%收窄至38.2%[38] - 2022年第四季度公司录得亏损11亿元人民币，相比2021年同期的53亿元人民币亏损大幅减少[39] - 2022年第四季度收入为601亿元人民币，较第三季度的626亿元人民币下降4.0%[40][44] - 核心本地商业分部收入从2022年第三季度的463亿元人民币下降6.2%至第四季度的435亿元人民币[45] - 新业务分部收入从2022年第三季度的163亿元人民币增长2.2%至第四季度的167亿元人民币[45] - 2022年第四季度销售成本占收入比例为71.8%，较第三季度的70.4%有所上升[46] - 2022年第四季度销售及营销开支占收入比例为17.9%，研发开支占8.7%，一般及行政开支占4.1%[46] - 销售成本由2022年第三季度的人民币441亿元下降至2022年第四季度的人民币432亿元，占收入百分比由70.4%增长1.4个百分点至71.8%[47] - 2022年第四季度销售及营销开支为人民币108亿元，占收入百分比由17.4%环比增加0.5个百分点至17.9%[47] - 研发开支由2022年第三季度的人民币54亿元减少至2022年第四季度的人民币52亿元，占收入百分比为8.7%[47] - 2022年第四季度经营亏损为人民币7.316亿元，经营亏损率为1.2%，而2022年第三季度经营溢利为人民币9.882亿元，经营利润率为1.6%[51] - 核心本地商业分部的经营溢利由2022年第三季度的人民币93亿元减少至2022年第四季度的人民币72亿元，经营利润率由20.1%下降3.5个百分点至16.6%[53] - 新业务分部的经营亏损为人民币64亿元，经营亏损率由41.6%收窄3.4个百分点至38.2%[53] - 2022年第四季度录得亏损人民币11亿元，而2022年第三季度为溢利人民币12亿元[55] - 2022年收入为人民币2,200亿元，同比增长22.8%，2021年为人民币1,791亿元[58] - 核心本地商业分部2022年收入为人民币1,607.6亿元，新业务分部收入为人民币591.96亿元[58] - 2022年配送服务收入为人民币700.64亿元，佣金收入为人民币565.10亿元[58] - 核心本地商业分部收入同比增长17.6%，从2021年的1,366亿元增至2022年的1,608亿元，主要得益于配送服务收入和佣金收入的增长[60] - 新业务分部收入同比增长39.3%，从2021年的425亿元增至2022年的592亿元，主要由于商品零售业务的扩张[60] - 销售成本占收入百分比同比下降4.4个百分点至71.9%，主要由于餐饮外卖、美团闪购及商品零售业务的毛利率改善[62] - 销售及营销开支占收入百分比同比下降4.6个百分点至18.1%，主要由于有效的成本控制措施[62] - 研发开支同比增长至207亿元，占收入百分比为9.4%，主要由于雇员福利开支增加[63] - 一般及行政开支占收入百分比同比下降0.4个百分点至4.4%，主要受益于经营杠杆作用的提高[64] - 核心本地商业分部经营溢利同比增长至295亿元，经营利润率从13.8%增至18.4%[70] - 新业务分部经营亏损收窄至284亿元，经营亏损率从84.5%改善至47.9%[71] - 公司整体经营亏损从2021年的231亿元收窄至2022年的58亿元，经营亏损率从12.9%降至2.6%[70] - 其他收益净额从2021年亏损1.857亿元转为2022年收益42亿元，主要由于补贴或税收优惠增加及汇兑收益[68] - 公司2022年录得亏损人民币67亿元，较2021年亏损人民币235亿元大幅收窄[72] - 2022年第四季度经调整EBITDA为人民币29.61亿元，相比2021年同期亏损20.10亿元实现扭亏[73] - 2022年全年经调整EBITDA为人民币97.25亿元，较2021年亏损96.94亿元显著改善[74] - 截至2022年底公司持有现金及现金等价物人民币202亿元，短期理财投资人民币919亿元[76] - 2022年经营现金流净额达人民币114.11亿元，较2021年净流出401.15亿元明显好转[76] - 2022年投资活动现金净流出147.14亿元，较2021年流出584.92亿元大幅减少[76] - 2022年全年经调整净利润为人民币28.27亿元，较2021年亏损155.72亿元实现扭亏[74] - 2022年第四季度经调整净利润8.29亿元，相比2021年同期亏损39.36亿元显著改善[73] - 2022年以股份为基础的薪酬开支达人民币87.43亿元，较2021年51.94亿元增长68.4%[74] - 2022年物业、厂房及设备折旧费用人民币91.95亿元，较2021年81.11亿元增长13.3%[74] - 2022年度投资活动所用现金净流出为人民币147亿元，主要用于购买理财投资、物业、厂房及设备[78] - 2022年度融资活动所用现金净流出为人民币100亿元，主要用于偿还借款本金及利息[78] - 截至2022年12月31日，资本负债比率约为41%，按借款及应付票据总额除以权益总额计算[79] - 截至2022年12月31日，投资组合价值约为人民币339.77亿元（2021年：人民币301.91亿元），同比增长12.5%[79] - 上市投资实体的公允价值为人民币216.28亿元（2021年：人民币300.22亿元），同比下降28%[80] - 公司无账面价值占总资产5%以上的单笔投资[80] 业务运营数据 - 2022年餐饮外卖业务单日订单量峰值突破6000万单，12月因疫情需求上升实现双位数增长[20] - 美团闪购2022年年度交易用户和活跃商家均同比增长近30%，12月单日订单量峰值突破1100万单[20] - 2022年药品配送单日订单量峰值在第四季度达到580万单[20] - 截至2022年12月31日，公司交易用户数为6.779亿，同比减少1.8%，活跃商家数930万，同比增长5.1%[17] - 2022年每位交易用户平均每年交易笔数40.8笔，同比增长14.1%[17] - 2022年新业务分部收入同比增长39.3%至人民币592亿元，经营亏损收窄至人民币284亿元，经营亏损率改善至47.9%[23] - 2022年第四季度新业务分部收入同比增长33.4%至人民币167亿元，经营亏损同比收窄32.0%至人民币64亿元，经营亏损率环比收窄至38.2%[23] - 美团优选低线市场自提门店数超过110万个，统采贡献的交易金额占比显著增长[23] - 2022年第四季度美团买菜录得强劲增长，经营效率提高，带动平均订单价格和交易频次持续增长[23] - 2022年第四季度酒店及旅游业务在12月管控解除后，酒店间夜量迅速回升[22] - 2022年公司到店、酒店及旅游业务的年度活跃商家数目保持稳健的同比增长[21] 战略与投资 - 公司将继续投资于骑手的安全及福利，优化订单分配系统和骑手考核机制[21] - 公司计划进一步扩展产品覆盖范围到非餐饮品类，包括生鲜、生活必需品及药品等[24] - 公司致力于创新和利用自动配送车和无人机等先进技术，提高运营效率[24] - 公司将继续优化次日达物流网络，深入村镇，为农村地区提供更多元化、高性价比的商品[24] - 公司投资策略聚焦"零售+科技"，重点布局酒店、支付系统、人工智能及机器人等领域[80] - 公司2022年首次公開發售所得款項淨額為人民幣28,516.2百萬元，已全部動用[92] - 公司將35%的首次公開發售所得款項（人民幣9,980,661千元）用於技術升級及提高研發能力[93] - 公司將35%的首次公開發售所得款項（人民幣9,980,661千元）用於開發新服務及產品[93] - 公司將20%的首次公開發售所得款項（人民幣5,703,235千元）用於選擇性尋求收購或投資於與業務互補的資產及業務[93] - 公司將10%的首次公開發售所得款項（人民幣2,851,617千元）用作營運資金及一般企業用途[93] - 公司发行2027年债券和2028年债券，总金额分别为14.836亿美元和15亿美元，初步换股价为每股431.24港元[94] - 公司拟将2027年债券和2028年债券的净所得款项总计约29.715亿美元用于科技创新，包括自动配送车、无人机配送等前沿技术研发[94] - 截至2022年12月31日，2027年债券和2028年债券的净所得款项中约10.37亿美元已用于科技创新，剩余15.489亿美元未动用[94] - 公司通过2021年配售