净收入情况 - 截至2021年12月31日的三个月，公司净收入为39990万美元，上年同期为50930万美元[13][15][19] - 2021年第四季度净收入为39990万美元，2020年第四季度为50930万美元[22] - 2021年12月31日止三个月净收入按地区划分，美国为99380万美元、中国为23430万美元等，总计151040万美元；2021年1月1日止三个月总计151000万美元[29] - 2021年12月31日止三个月净收入按销售渠道划分，分销商为129050万美元、直接客户为21990万美元，总计151040万美元；2021年1月1日止三个月总计151000万美元[30] - 2021年第四季度，公司净收入为15.104亿美元，较上年同期的15.100亿美元略有增长[73][75] - 2021年第四季度净收入为3.999亿美元，上年同期为5.093亿美元[130] - 2021年第四季度净营收为15.104亿美元，上年同期为15.100亿美元[130] - 2021年12月31日结束的三个月，公司净收入为3.999亿美元，2021年1月1日结束的三个月为5.093亿美元[136] - 2021年第四季度净收入15.104亿美元，较上一年同期的15.1亿美元略有增长[190][192] 资产情况 - 截至2021年12月31日，公司总资产为86.185亿美元，较10月1日的85.907亿美元略有增长[17] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为8.764亿美元，较期初的8.829亿美元减少650万美元[19] - 2021年12月31日可供出售的有价证券组合总计13700万美元，2021年10月1日为13720万美元[32] - 2021年12月31日按公允价值计量的资产总计101690万美元，2021年10月1日为102720万美元[35] - 2021年12月31日现金及现金等价物为87640万美元，2021年10月1日为88290万美元[35] - 2021年12月31日美国国债和政府证券为1120万美元，2021年10月1日为1360万美元[35] - 2021年12月31日公司债券和票据为12150万美元，2021年10月1日为11700万美元[35] - 2021年12月31日市政债券为780万美元，2021年10月1日为1370万美元[35] - 截至2021年12月31日，公司总库存为8.385亿美元，较10月1日的8.85亿美元有所减少[41] - 截至2021年12月31日，公司物业、厂房及设备净值为15.476亿美元，较10月1日的15.016亿美元有所增加[43] - 截至2021年12月31日，公司无形资产净值为16.316亿美元，较10月1日的16.986亿美元有所下降[45] - 截至2021年12月31日，公司现金、现金等价物和有价证券余额为10.169亿美元，较2021年10月1日的10.272亿美元略有下降[74] - 截至2021年12月31日，现金、现金等价物和有价证券总计10.169亿美元，较2021年10月1日减少1030万美元[92] - 截至2021年12月31日，投资组合中现金及现金等价物约8.764亿美元，短期和长期有价证券分别约1.37亿美元和350万美元[97] - 截至2021年12月31日，公司总资产为86.185亿美元，截至2021年10月1日为85.907亿美元[134] - 可供出售金融资产方面，截至2021年12月31日和10月1日，美国国债和政府证券分别为7.8亿美元和7.6亿美元，公司债券和票据分别为121.5亿美元和117.0亿美元，市政债券分别为7.7亿美元和12.6亿美元，总计分别为137.0亿美元和137.2亿美元[149] - 按公允价值计量的资产和负债方面，截至2021年12月31日和10月1日，现金及现金等价物分别为876.4亿美元和882.9亿美元，美国国债和政府证券分别为11.2亿美元和13.6亿美元，公司债券和票据分别为121.5亿美元和117.0亿美元，市政债券分别为7.8亿美元和13.7亿美元，总计分别为1016.9亿美元和1027.2亿美元[152] - 存货方面，截至2021年12月31日和10月1日，原材料分别为60.7亿美元和62.2亿美元，在产品分别为572.1亿美元和595.9亿美元，产成品分别为202.6亿美元和224.4亿美元，客户代管产成品分别为3.1亿美元和2.5亿美元，总存货分别为838.5亿美元和885.0亿美元[158] - 物业、厂房及设备净值方面，截至2021年12月31日和10月1日，土地及改良分别为11.9亿美元，建筑物及改良分别为507.3亿美元和470.7亿美元，家具及固定装置分别为62.7亿美元和60.2亿美元，机器及设备分别为3081.2亿美元和2990.2亿美元，在建工程分别为185.4亿美元和177.0亿美元，物业、厂房及设备总值分别为3848.5亿美元和3710.0亿美元，累计折旧分别为 - 2300.9亿美元和 - 2208.4亿美元，物业、厂房及设备净值分别为1547.6亿美元和1501.6亿美元[160] - 无形资产方面，截至2021年12月31日和10月1日，客户关系和积压订单净值分别为97.2亿美元和130.3亿美元，已开发技术及其他净值分别为906.2亿美元和948.9亿美元，技术许可净值分别为33.3亿美元和24.5亿美元，在研研发项目净值均为594.9亿美元，无形资产总计分别为1631.6亿美元和1698.6亿美元[162] - 截至2021年12月31日，现金、现金等价物和有价证券余额为10.169亿美元，较10月1日的10.272亿美元略有下降[191] 负债情况 - 截至2021年12月31日，公司总负债为32.843亿美元，较10月1日的32.936亿美元略有下降[17] - 截至2021年12月31日，公司总债务为15.024亿美元，较10月1日的15.231亿美元有所下降[40] - 截至2021年12月31日，其他流动负债总计3.126亿美元，较2021年10月1日的2.872亿美元有所增加[64] - 截至2021年12月31日，公司总负债为32.843亿美元，截至2021年10月1日为32.936亿美元[134] - 债务的估计公允价值方面，截至2021年12月31日和10月1日，0.90%优先票据（2023年到期）分别为499.6亿美元和501.0亿美元，1.80%优先票据（2026年到期）分别为495.3亿美元和507.5亿美元，3.00%优先票据（2031年到期）分别为507.5亿美元和514.6亿美元，总债务分别为1502.4亿美元和1523.1亿美元[157] - 截至2021年12月31日，其他流动负债总计3.126亿美元，高于10月1日的2.872亿美元[181] 股东权益情况 - 截至2021年12月31日，公司股东权益为53.342亿美元，较10月1日的52.971亿美元有所增加[17] - 2021年10月1日总股东权益为529710万美元，2021年12月31日为533420万美元[22] - 2021年12月31日结束的三个月，公司总股东权益为53.342亿美元，2021年1月1日结束的三个月为44.149亿美元[139] - 截至2021年12月31日，公司股东权益为53.342亿美元，截至2021年10月1日为52.971亿美元[134] 现金流量情况 - 截至2021年12月31日的三个月，公司经营活动提供的净现金为5.817亿美元，上年同期为4.851亿美元[19] - 截至2021年12月31日的三个月，公司投资活动使用的净现金为9800万美元，上年同期为1.11亿美元[19] - 截至2021年12月31日的三个月，公司融资活动使用的净现金为4.902亿美元，上年同期为3.236亿美元[19] - 2021年第四季度经营活动提供的净现金为5.817亿美元，投资活动使用的净现金为9800万美元，融资活动使用的净现金为4.902亿美元 [88] - 2021年第四季度经营活动提供的现金增加9660万美元，主要因营运资金有利变化9620万美元，主要源于应收账款变化[89] - 2021年第四季度投资活动使用的现金减少1300万美元，主要因资本支出使用现金减少2310万美元，部分被有价证券净销售额减少860万美元抵消[90] - 2021年第四季度融资活动使用的现金增加1.666亿美元，主要因股票回购活动增加7380万美元、定期贷款还款5000万美元、员工绩效和受限股票奖励归属时法定最低预扣工资税增加3240万美元、股息支付增加950万美元[91] - 2021年12月31日结束的三个月，经营活动提供的净现金为5.817亿美元，2021年1月1日结束的三个月为4.851亿美元[136] - 2021年12月31日结束的三个月，投资活动使用的净现金为0.98亿美元，2021年1月1日结束的三个月为1.11亿美元[136] - 2021年12月31日结束的三个月，融资活动使用的净现金为4.902亿美元，2021年1月1日结束的三个月为3.236亿美元[136] - 2021年12月31日结束的三个月，现金及现金等价物净减少0.065亿美元，2021年1月1日结束的三个月净增加0.505亿美元[136] 每股收益情况 - 截至2021年12月31日的三个月，公司基本每股收益为2.42美元，上年同期为3.08美元；摊薄每股收益为2.40美元，上年同期为3.05美元[13] - 2021年第四季度，公司基本每股收益为2.42美元，摊薄后每股收益为2.40美元[61] - 2021年第四季度基本每股收益为2.42美元，上年同期为3.08美元；摊薄后每股收益为2.40美元，上年同期为3.05美元[130] - 2021年第四季度净利润3.999亿美元，基本每股收益2.42美元，摊薄每股收益2.40美元；上一年同期净利润5.093亿美元，基本每股收益3.08美元，摊薄每股收益3.05美元[178] 普通股发行与流通情况 - 截至2021年12月31日，公司普通股发行16670万股，流通16450万股；10月1日发行16530万股，流通16530万股[17] - 截至2022年1月27日，公司有164,005,766股普通股流通在外，面值为每股0.25美元[119] 所得税情况 - 2021年第四季度，公司所得税拨备为3620万美元，有效税率为8.3% [48] - 2021年第四季度，所得税费用为3620万美元，较上年同期的6160万美元下降41.2% [86] - 所得税方面，截至2021年12月31日和1月1日的三个月，所得税费用分别为36.2亿美元和61.6亿美元，有效税率分别为8.3%和10.8%[165] - 2021年第四季度所得税拨备为3620万美元，较2021财年同期下降41.2%，占净收入的2.4% [203] - 2021年第四季度所得税费用减少主要是由于运营收入减少和意外税收扣除增加 [204] 股票回购计划情况 - 2021年1月26日，董事会批准了一项最高20亿美元的股票回购计划，截至2021年12月31日，该计划下仍有17亿美元可用[55][56] - 2021年1月26日，董事会批准最高20亿美元的股票回购计划，有效期至2023年1月26日[172] - 截至2021年12月31日，该计划剩余17亿美元额度可用，2021年第四季度公司花费2.694亿美元回购170万股普通股，均价159.56美元/股[173] - 2021年10月1日至12月31日，公司共回购217.6445万股普通股，平均价格在153.26 - 163.65美元之间[108] - 董事会于2021年1月26日批准的股票回购计划，授权最多回购20亿美元普通股，计划于2023年1月26日到期[108] 股息情况 - 2022年2月3日，公司宣布董事会已宣布每股0.56美元的现金股息，将于3月15日支付[57] - 2022年第一季度，公司股息费用为9250万美元，每股0.56美元[58] - 2022年2月3日，董事会宣布每股0.56美元的现金股息，3月15日支付给2月22日登记在册的股东[174] - 2022年第一季度股息总计9.25亿美元，每股0.56美元；2021年第一季度股息总计8.3亿美元，每股0.5美元[175

公司业务拓展与收购 - 公司于2021年7月收购Silicon Laboratories Inc.的基础设施和汽车业务，加速向高增长细分市场扩张[14] - 公司在2021年7月收购了Silicon Laboratories Inc.的基础设施和汽车业务[14] 市场预测 - ABI Research IoT Market Tracker预测到2026年将有230亿个物联网连接[17] - ABI Research预测到2026年物联网连接数量将达到230亿[17] 知识产权情况 - 公司拥有约4500项全球专利及其他知识产权[21] - 公司拥有或获授权使用众多美国和外国专利及专利申请，还拥有一些商标和服务标记[33] - 公司拥有约4500项全球专利及其他知识产权[21] 客户与市场覆盖 - 公司全球分销网络覆盖超6000个客户和超3000个模拟组件[23] - 公司业务覆盖超6000家客户和超3000种模拟组件[23] - 公司主要客户包括亚马逊、苹果、爱立信等，竞争对手包括安诺格、博通等[13] - 公司的关键客户包括亚马逊、苹果等，竞争对手包括Analog Devices、博通等[13] 运营范围 - 公司运营范围覆盖亚洲、欧洲和北美，网站为www.skyworksinc.com [14] - 公司运营范围覆盖亚洲、欧洲和北美，在多地设有工程、制造、销售和服务设施[14] 公司战略 - 公司战略包括行业领先技术、客户关系、多元化、运营卓越、绩效驱动文化和股东回报[20] - 公司战略包括行业领先技术、客户关系、多元化、运营卓越、绩效驱动文化和股东回报等方面[20][21][22][23][24][25][26] 产品情况 - 公司产品助力5G和物联网实现潜力，涵盖先进滤波器、模块等[19] - 公司的产品组合包括先进的TC - SAW和BAW滤波器、MIMO模块等，助力5G和物联网的端到端高速连接[19] - 公司拥有广泛技术能力和完整无线通信产品组合[28] 产能与制造模式 - 公司通过混合制造模式平衡产能与市场需求，内部产能利用率高[24] - 公司通过垂直整合供应链和战略联盟平衡产能，降低产品设计和制造周期，提高产品良率[24] 员工情况 - 公司营造的工作环境使员工离职率低于地区和行业平均水平[25] - 公司约有11000名员工，超99%为全职员工[42] - 截至2021年10月1日，公司员工地理分布为墨西哥57%、美国23%、亚洲18%、加拿大1%、欧洲不到1%[42] - 截至2021年10月1日，公司员工职能分布为制造岗位48%、工程或技术岗位31%、管理岗位11%、专业或行政岗位10%[42] - 约4350名墨西哥员工、280名新加坡员工和420名日本员工受集体谈判和工会协议覆盖[42] - 公司约有11000名员工，超99%为全职员工[42] - 截至2021年10月1日，公司员工地理分布为墨西哥57%、美国23%、亚洲18%、加拿大1%、欧洲不到1%[42] - 截至2021年10月1日，公司员工职能分布为制造岗位48%、工程或技术岗位31%、管理岗位11%、专业或行政岗位10%[42] - 约4350名墨西哥员工、280名新加坡员工和420名日本员工受集体谈判和工会协议覆盖[42] 研发投入 - 公司在2021财年、2020财年和2019财年的研发投入分别为5.323亿美元、4.641亿美元和4.241亿美元[36] - 公司在2021财年、2020财年和2019财年的研发投入分别为5.323亿美元、4.641亿美元和4.241亿美元[36] 客户收入占比 - 2019 - 2021财年，苹果通过向多个经销商和合同制造商销售产品，占公司净收入超10%[32] - 2019 - 2021财年，苹果通过向多个经销商和合同制造商销售产品，占公司净收入超10%[32] 销售季节 - 公司产品销售旺季为12月结束的第一财季和9月结束的第四财季，淡季为3月结束的第二财季和6月结束的第三财季[41] - 公司产品销售旺季为第一财季（12月结束）和第四财季（9月结束），淡季为第二财季（3月结束）和第三财季（6月结束）[41] 销售渠道 - 公司产品通过直销团队、电子元件经销商和独立销售代表全球销售[29] - 公司产品通过直销团队、电子元件经销商和独立销售代表全球销售[29] 市场竞争因素 - 公司产品和市场竞争基于上市时间、新产品创新、质量、性能、价格等多方面[34] 原材料供应 - 公司产品和制造流程的原材料通常有多个供应源，但也依赖少数单一来源供应商[37] 员工激励与培养 - 公司致力于通过提供有竞争力的薪酬福利吸引和留住员工，全球几乎所有全职员工都有资格参与公司激励计划[43] - 公司通过提供有竞争力的薪酬和福利来吸引和留住员工[43] - 全球几乎所有全职员工有资格参与公司激励计划[43] - 激励计划下的支付与既定绩效目标挂钩[43] - 公司认为通过多种方式培养员工技能和决策能力很关键[43] - 培养员工能力有助于员工工作满意度和公司人才保留[43] - 培养员工能力有助于维持强大的领导梯队[43] 未明确含义数字 - 文档中出现数字10，但未明确其含义[44]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年总营收达51亿美元，同比增长52%，增加超17亿美元；每股收益增至10.50美元，同比增长71%；经营现金流增至18亿美元，同比增长47% [5] - 第四财季营收13.11亿美元，环比增长17%，同比增长37%；毛利润6.68亿美元，毛利率51%，环比增加40个基点，同比增加60个基点；运营费用1.8亿美元，占营收13.8%；运营收入4.88亿美元，运营利润率37.2%；净利润4.39亿美元；摊薄后每股收益2.62美元，环比增长22%，同比增长42%；经营现金流3.98亿美元 [6][11][12] - 预计2022财年第一季度营收在14.75 - 15.25亿美元之间，中点15亿美元，环比增长14%；毛利率在51% - 51.5%之间；运营费用约1.84 - 1.87亿美元；其他费用约1亿美元；税率约9.5%；摊薄后每股收益3.10美元，环比增长18% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 第四财季移动业务营收占比71%，同比增长40%，环比增长19%；全年营收约37亿美元，同比增长55% [19] - 预计2022财年第一季度移动业务将实现两位数环比增长 [26] 广义市场业务 - 第四财季广义市场业务营收占比29%，同比占比31%，环比增长13%；全年营收超14亿美元，同比增长45% [19] - 预计2022财年第一季度广义市场业务将实现两位数环比增长，但增速略低于移动业务 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球5G运营商用户目前约5.8亿，预计到2025年底将超30亿，智能手机引领早期过渡，汽车、工业物联网、增强虚拟现实、游戏和远程医疗等新用例不断涌现 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续战略投资下一代技术和资本扩张，凭借在连接领域的领导地位，抓住5G和其他先进连接技术加速转型带来的市场机遇，实现市场领先和可持续增长 [17] - 公司通过收购Silicon Labs的基础设施和汽车业务，实现产品组合多元化和市场覆盖范围扩大 [5] - 公司凭借内部制造资产和技术投资，灵活应对市场变化和供应链挑战，满足客户对不同连接协议产品的需求 [40][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 5G发展势头良好，为公司带来广泛机遇，公司凭借技术实力和客户关系，在多个市场取得设计胜利，未来将继续受益于5G普及 [7][8] - 尽管面临供应链问题和成本上升等挑战，但公司通过提前投资和内部制造能力，有效应对，实现业绩增长，未来将继续提升运营效率，改善毛利率 [39][40][45] 其他重要信息 - 2021财年公司向股东返还5.36亿美元现金，其中股息3.4亿美元，股票回购1.96亿美元，第一季度暂停股票回购计划，未来将根据市场情况考虑股票回购 [13][14] - 2021财年资本支出占营收超12%，与过去几年相当，未来将继续投资支持业务增长 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四财季广义市场和移动业务营收组合在指引中的变化情况 - 第四财季广义市场业务营收占比29%，同比占比31%，环比增长13%，全年营收超14亿美元，同比增长45%；移动业务营收占比71%，同比增长40%，环比增长19%，全年营收约37亿美元，同比增长55% [19] - 公司将继续推动广义市场业务发展，研发团队不断创新，制造资产和技术开发提供灵活性 [20] 问题2: I&A收购业务本季度表现、新财年表现及对公司毛利率的影响 - 7月26日完成对Silicon Labs基础设施和汽车业务的收购，9月季度的后两个月该业务表现良好，符合预期，将在广义市场板块报告营收贡献 [22] 问题3: 12月季度移动业务和宽带业务的表现 - 预计公司整体营收环比增长14%，移动和广义市场业务均将实现两位数环比增长，移动业务增速可能略高于广义市场业务 [26] 问题4: 中国市场的趋势和变化 - 公司在中国市场地位稳固，与领先品牌合作良好，高端市场技术需求增长带来内容提升机会，同时也在努力提升低端手机的5G能力 [28][34][35] 问题5: 2021财年公司的最大客户是谁 - 最大客户全年营收占比59%，第四财季占比约59%，略高于2020财年第四财季的56%，公司与该客户合作深入，在其多款产品中提供高性能、高度集成的解决方案 [31] 问题6: 供应链限制对公司业务的影响及3月季度的季节性情况 - 公司提前投资和内部制造资产使其能较好应对供应链问题，但仍受部分影响；目前不提供3月季度的指引，3月通常是一年中的淡季 [39][40][42] 问题7: 本财年内容收益的幅度及是否包含单位增长或下降 - 公司团队不断开发下一代解决方案，拓展客户群体，市场对高性能产品需求大，Wi-Fi 6和6E市场增长前景好 [48][49] 问题8: 供应链限制是否仍影响公司发货及是否会在淡季补货 - 公司内部制造资产使其接近需求曲线，受供应链影响较小，但仍存在部分问题；公司有能力应对不同市场情况，未来战略将继续发挥作用 [52][53] 问题9: transmit diversity module对公司利润率的影响及趋势 - 无法讨论特定产品对特定客户的毛利率，但增加高复杂度、高附加值、高度集成的产品是提升整体毛利率的主要策略，随着5G发展，此类产品增加将推动毛利率上升 [56][58] 问题10: 三星业务本季度是否突破10%及未来几个季度的发展趋势 - 三星业务未达到10%客户标准，但业务呈增长趋势，公司在其产品线有良好的设计胜利势头 [60] 问题11: Qualcomm在低端中国手机市场份额增加对公司在中国市场份额的短期和长期影响 - 中国市场机会大，公司凭借技术和内部产能优势，有机会提升产品内容，通过与客户合作展示性能优势，推动内容增长 [63][64] 问题12: 广义市场业务增长情况及12月反弹的驱动因素 - 广义市场业务受供应链影响，部分客户因零部件供应问题暂时不需要公司产品；预计12月及以后，供应链紧张情况缓解将推动营收增长，市场对连接性产品需求强劲 [67][68] 问题13: 移动业务中Android在9月下滑的原因及12月是否会增长 - 过去五年，9月和12月大客户推出新平台时，在供应链中具有优先权，Android理解并接受这种季节性波动 [70] 问题14: I&A收购业务的表现及定时、功率隔离和Wi-Fi产品的机会 - I&A业务表现良好，团队正在解决供应问题；该业务带来多元化机会，公司将整合技术、优化供应链，并加强销售团队合作 [73][74][75] 问题15: 移动业务下季度增长是否反映中国市场需求调整及如何解决相关问题 - 中国5G手机需求强劲，9月和12月受大客户供应影响，业务有季节性波动，预计3月季度会有所反弹 [77]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：半导体行业、射频（RF）行业、物联网（IoT）行业、汽车行业、基础设施行业 - 公司：Skyworks Solutions, Inc.（纳斯达克股票代码：SWKS），是射频领域的三大主导企业之一；Silicon Labs I&A业务 纪要提到的核心观点和论据 供应链方面 - 核心观点：供应链存在挑战，但长期来看部分问题将缓解，公司内部技术研发和规模发展的信念坚定 [3][4][5] - 论据：公司在技术上投入数十亿美元，拥有自己的实验室、工厂、砷化镓技术和高度定制化封装，能在市场变化时灵活应对；公司与合作伙伴共同努力确保产品供应，内部技术的价值逐渐显现 业务差异方面 - 核心观点：公司业务分为滤波、射频和广义半导体业务，不同业务供应情况有差异，各有特点和增长机会 [6][7][8][9][10] - 论据：滤波和射频业务有高规模生产能力，如日本工厂每年可生产100亿个TCSAW设备，体声波技术达到数百万级；广义市场业务需与客户紧密合作，订单规模小但增长潜力大；公司核心移动业务是主要收入来源，5G早期虽复杂但增长显著，去年营收同比增长17亿美元 客户库存方面 - 核心观点：公司内部能力使其在市场变化时具有高度灵活性，与客户的库存相关讨论不是重点 [11][12] - 论据：公司可直接面向最终产品，能控制自身命运，帮助客户解决供应链问题；公司专注于内部技术发展和有针对性的工厂建设 5G增长方面 - 核心观点：5G仍处于早期阶段，将带来持续的射频增长，市场对无线技术的需求不断增加 [14][15][18][19] - 论据：最大客户去年才推出5G产品，全球5G智能手机用户不足10亿，而全球移动用户约70亿；随着使用场景增加，设备对速度、数据率等需求提升，带来复杂性，公司的技术可解决这些问题；市场开始以新方式接受无线技术，疫情和远程办公推动了其发展，但仍有改进空间 5G手机内容方面 - 核心观点：5G手机内容增长有机会，公司可提供多种技术支持，且5G应用场景广泛 [17][18][20] - 论据：每年新增更多频谱，对延迟、速度、数据率的要求不断提高；5G可作为通用连接器，从光通信、电缆等技术中夺取市场份额；除手机外，5G在物联网、汽车等领域也有巨大需求，如Wi-Fi技术在多个领域应用广泛 5G手机销量方面 - 核心观点：5G手机仍处于早期阶段，全球有巨大的增长机会，内容升级需求持续存在 [22][23][24] - 论据：全球5G智能手机用户仅数亿，远低于全球移动用户总数；每次技术变革都伴随着内容升级，不仅是核心射频设备，手机其他部分也需要升级以满足用户需求 不同价位手机方面 - 核心观点：高端手机注重复杂性和性能，中低端手机从4G向5G升级时，射频内容有显著提升 [25][26][27] - 论据：高端手机对工程技术要求高，公司表现出色；中低端手机从4G到5G升级时，射频机会从3 - 4美元提升到6美元，有50%的增长，且设备数量众多 与大型OEM合作方面 - 核心观点：公司通过协作方式与大型OEM紧密合作，核心技术和投资使其在供应链问题中具有优势 [28][29][30] - 论据：公司拥有核心技术和专业知识，能与客户的终端设备和需求相匹配；早期的资本支出和技术投资使公司在芯片短缺等供应链问题中处于有利地位，客户认可公司的投资和合作态度 广义市场方面 - 核心观点：物联网领域将是公司的重要增长点，收购Silicon Labs I&A业务将推动广义市场发展 [31][32][33][34] - 论据：公司在广义市场已实现每年超过10亿美元的增量收入，且今年有多个新客户；收购I&A业务可整合核心技术，利用公司的规模和制造能力，在汽车、工业等领域拓展业务，与客户的沟通已取得良好反馈 收购I&A业务方面 - 核心观点：收购I&A业务无需大幅调整资本支出和研发理念，公司将提供资金和制造优势推动业务发展 [35][36] - 论据：I&A团队此前已出色地推动了业务发展，公司将为其提供资金支持，结合自身的制造卓越能力和客户资源，促进业务增长 其他重要但可能被忽略的内容 - 公司在Wi-Fi技术方面拥有各种配置，为客户带来了良好的成果，且在多个市场有广泛应用 [20] - 公司的产品在医疗保健、教育等市场具有重要作用，与几年前的情况不同 [20]

财务数据和关键指标变化 - 第三财季营收11.16亿美元，同比增长52%，超过指引中点 [6][11] - 第三财季每股收益2.15美元，高于市场共识，同比增长72% [6] - 第三财季毛利润5.65亿美元，毛利率50.6%，同比上升50个基点 [11] - 第三财季运营费用1.61亿美元，占营收的14.5% [11] - 第三财季运营收入4.03亿美元，运营利润率36.1%，较去年第三财季提高480个基点 [12] - 第三财季其他费用300万美元，反映与收购相关的部分季度利息费用 [12][13] - 第三财季有效税率10.4%，净利润3.59亿美元，净利润率32.1% [13] - 第三财季运营现金流2.73亿美元，资本支出1.15亿美元，支付股息8300万美元 [13] - 第三财季末净现金头寸15亿美元，现金及投资30亿美元，债务15亿美元 [13] - 预计第四财季营收在12.7 - 13.3亿美元之间，非GAAP摊薄每股收益在营收区间中点为2.53美元，营收同比增长36%，非GAAP摊薄每股收益同比增长37% [14] - 预计第四财季毛利率在51% - 51.5%之间，运营费用在1.8 - 1.83亿美元之间 [15] - 预计第四财季其他费用约1100万美元，反映与收购融资相关的利息费用 [15] - 预计第四财季税率约10.5%，摊薄股份数约1.675亿股 [15] - 宣布将季度股息提高12%至每股0.56美元 [7][15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动业务营收同比增长52%，受益于为5G客户提供技术丰富的内容 [11] - 广泛市场业务营收同比增长50%，得益于物联网解决方案、智能音频的强劲需求，以及工业和汽车市场的新兴用例 [11] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成对Silicon Labs基础设施和汽车业务的收购，扩大市场机会，加速营收和利润增长 [6] - 公司凭借创新解决方案、广泛客户覆盖和无与伦比的制造规模，在多个高增长终端市场获得设计订单 [7][9] - 公司将利用自身优势，将Silicon Labs的产品推向新客户和更广泛的市场，实现协同效应 [21][29] - 公司在移动市场扩大Sky5产品组合的覆盖范围，在物联网市场获得多个客户的设计订单，在无线基础设施市场支持多个一级OEM，在汽车市场加强全球生态系统中的地位 [8][9] - 行业面临半导体供应链紧张问题，影响公司需求执行，但公司凭借内部技术和制造能力，在供应链中具有一定优势 [23][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 5G技术正在推动整个行业的变革，公司处于这一技术变革的中心，有望受益于5G的发展 [7] - 公司预计第四财季将继续增长，得益于移动和广泛市场对连接解决方案的强劲需求，以及收购带来的部分季度营收贡献 [14] - 公司对自身战略前景充满信心，强大的现金生成能力和健康的资产负债表为公司投资和回报股东提供了灵活性 [16] 其他重要信息 - 公司讨论包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在重大差异，相关风险信息可参考公司财报发布和SEC文件 [5] - 公司财报和指引包含非GAAP财务指标，完整的GAAP调整可参考公司网站投资者关系部分的新闻稿 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第四财季A&I业务的营收和盈利贡献 - 公司不会按业务线或产品线报告季度数据，但A&I业务年化营收约4亿美元，若为完整季度，季度营收约1亿美元，第四财季仅包含两个月的营收 [19] 问题: 从协同效应角度看，公司对A&I业务的愿景以及其长期增长率 - 公司对收购A&I业务感到兴奋，该业务与移动业务不相关，具有独特性 公司将利用自身的规模优势，将其产品推向新客户和更广泛的市场，同时利用内部制造能力实现成本协同 [21] 问题: 供应链短缺是否影响公司业务，以及毛利率变化的原因 - 半导体供应链紧张影响了公司的需求执行，但公司凭借内部技术和制造能力，在供应链中具有一定优势 毛利率的提升得益于A&I业务的高毛利率，以及公司在有机业务中对技术路线图的执行和产品组合的优化 [23][26] 问题: 收购SLAB I&A部门后，是否发现成本重叠区域以实现协同效应，以及在广泛市场部门的销售协同效应 - 在成本方面，公司可以利用自身的基础设施和技术知识实现协同效应 在客户方面，公司可以将SLAB I&A部门的产品推向已知客户和市场，实现销售协同 [29] 问题: 排除SLAB业务后，12月的业务趋势如何，以及6月最大客户的营收占比 - 公司通常在12月季度实现强劲的环比增长，预计广泛市场业务将继续有机增长 6月最大客户的营收占比略高于50%，与去年同期相同 [35][37] 问题: 如何将A&I业务融入客户群，以及其增长潜力和方向 - A&I业务在定时、隔离和汽车领域具有强大的产品组合，公司将利用自身的规模优势，将其产品推向更多客户和市场，同时利用内部制造能力实现协同效应 [40] 问题: 随着技术向中国OEM厂商渗透，公司是否有机会在中国市场获得更大份额 - 公司在中国市场与主要客户建立了良好的合作关系，随着中国OEM厂商在5G技术上的提升，公司有望获得更多业务机会 [42] 问题: 华为业务的市场份额重新分配对公司的影响，以及5G手机频率带支持的内容增长和毫米波技术的立场 - 公司在中国市场具有多元化的产品组合和良好的客户关系，能够抓住华为业务市场份额重新分配带来的机会 随着5G手机频率带的增加，公司将受益于内容增长 公司对毫米波技术进行了投资，并与客户合作解决技术复杂性问题 [45][47] 问题: 9月指引的有机增长情况，以及广泛市场业务的增长情况 - 公司预计9月移动和广泛市场业务将实现两位数的环比有机增长，增长受到设计订单执行、客户需求和供应链问题的影响 广泛市场业务将在排除I&A业务贡献的情况下实现两位数的环比增长，同比增长强劲 [50][52] 问题: Wi-Fi 6的增长趋势将持续多久，以及COVID成本对毛利率的影响和改善时间 - Wi-Fi 6的增长趋势与5G类似，从消费到企业领域的复杂性不断增加，将继续为公司带来业务增长 COVID成本和供应链紧张仍然是毛利率的逆风因素，但公司通过业务规模扩大、技术升级和I&A业务的高毛利率，实现了毛利率的提升 预计这些逆风因素将在未来几个季度内持续存在，但随着业务的发展，毛利率有望进一步提高 [55][58] 问题: 6月广泛市场业务环比下降的原因，以及9月的增长驱动因素，和未来现金使用的平衡 - 6月广泛市场业务环比下降略低于预期，部分原因是供应链问题导致供应不足 9月该业务预计将实现两位数的环比增长，各终端市场将继续保持强劲的同比增长 公司将继续投资于技术创新和制造资产，同时通过自由现金流支付股息、偿还债务 公司暂时暂停了股票回购计划，专注于偿还定期贷款 [61][64] 问题: 下一代5G手机的RF内容增长情况，以及在中国市场的机会 - 5G手机的复杂性和性能不断提高，公司可以通过提供解决方案满足不同层次的需求，实现内容增长 中国市场的5G渗透率较高，但仍有提升空间，公司有望通过提供高性能解决方案获得市场份额 [67] 问题: 订单可见性情况，以及客户是否因物料短缺而延迟交付 - 全球芯片短缺影响了公司的需求执行，但公司凭借自身的制造能力和与客户的紧密合作，有望在未来几个季度内缓解这一问题 客户可能因物料短缺而延迟交付，但具体情况因订单而异 [71][73]

净收入数据变化 - 2021年第二季度净收入为3.378亿美元，2020年同期为1.297亿美元；2021年前九个月净收入为11.72亿美元，2020年同期为5.679亿美元[13][15] - 2021年7月2日和2020年6月26日结束的三个月，公司净收入分别为11.164亿美元和7.368亿美元；九个月净收入分别为37.982亿美元和23.989亿美元[32] - 2021年7月2日结束的九个月净收入为1172.0美元，2020年6月26日结束的九个月净收入为567.9美元[19] - 2021年7月2日结束的三个月净收入为3.378亿美元，2020年6月26日结束的三个月为1.297亿美元；2021年7月2日结束的九个月净收入为11.72亿美元，2020年6月26日结束的九个月为5.679亿美元[61] - 2021年7月2日止九个月净收入为37.982亿美元，较2020财年同期增长58.3%[86][88] - 2021年7月2日止三个月净收入为3.378亿美元，2020年6月26日止三个月为1.297亿美元；2021年7月2日止九个月净收入为11.72亿美元，2020年6月26日止九个月为5.679亿美元[157][159] - 2021年7月2日止三个月和九个月公司总营收分别为11.164亿美元和37.982亿美元，2020年6月26日止三个月和九个月分别为7.368亿美元和23.989亿美元[176] 每股收益数据变化 - 2021年第二季度基本每股收益为2.05美元，摊薄后为2.02美元；2021年前九个月基本每股收益为7.10美元，摊薄后为7.02美元[13] - 2021年7月2日基本每股净收益为2.05美元，2020年6月26日为0.78美元；2021年7月2日结束的九个月基本每股净收益为7.10美元，2020年6月26日结束的九个月为3.36美元[61] - 2021年7月2日基本每股收益为2.05美元，2020年6月26日为0.78美元；2021年7月2日止九个月基本每股收益为7.10美元，2020年6月26日止九个月为3.36美元[157] - 2021年7月2日稀释每股收益为2.02美元，2020年6月26日为0.77美元；2021年7月2日止九个月稀释每股收益为7.02美元，2020年6月26日止九个月为3.33美元[157] 资产数据变化 - 2021年7月2日现金及现金等价物为28.45亿美元，2020年10月2日为5.667亿美元[17] - 2021年7月2日应收账款净额为5.705亿美元，2020年10月2日为3.936亿美元[17] - 2021年7月2日存货为8.087亿美元，2020年10月2日为8.06亿美元[17] - 2021年7月2日总资产为74.862亿美元，2020年10月2日为51.067亿美元[17] - 2021年7月2日和2020年10月2日，公司可供出售的有价证券组合分别为13.29亿美元和40.81亿美元[34] - 2021年7月2日和2020年10月2日，公司按公允价值计量的资产分别为29.781亿美元和9.8亿美元[38] - 2021年7月2日和2020年10月2日，公司存货分别为8.087亿美元和8.06亿美元[40] - 2021年7月2日和2020年10月2日，公司物业、厂房及设备净值分别为14.522亿美元和12.495亿美元[41] - 截至2021年7月2日，现金、现金等价物和有价证券余额为29.781亿美元，较2020年10月2日的9.8亿美元增长203.9%[86] - 2021年7月2日现金及现金等价物期末余额为2845.0美元，2020年6月26日为791.3美元[19] - 2021年7月2日其他流动负债总计1.503亿美元，2020年10月2日为1.08亿美元[63] - 截至2021年7月2日，现金、现金等价物和有价证券总计29.781亿美元，较2020年10月2日增加19.981亿美元[106] - 截至2021年7月2日，投资组合中现金和现金等价物约28.45亿美元，短期和长期有价证券分别约1.292亿美元和390万美元[112] - 2021年7月2日现金及现金等价物为28.45亿美元，2020年10月2日为5.667亿美元[161] - 2021年7月2日总资产为74.862亿美元，2020年10月2日为51.067亿美元[161] - 2021年7月2日可售市场证券组合总值为1.292亿美元，2020年10月2日为4.081亿美元[178] - 2021年7月2日按公允价值计量的资产总值为29.781亿美元，2020年10月2日为9.8亿美元[182] - 2021年7月2日存货总值为8.087亿美元，2020年10月2日为8.06亿美元[184] - 2021年7月2日物业、厂房及设备净值为14.522亿美元，2020年10月2日为12.495亿美元[185] 负债数据变化 - 2021年7月2日应付账款为3.195亿美元，2020年10月2日为2.269亿美元[17] - 2021年7月2日总流动负债为5.783亿美元，2020年10月2日为4.484亿美元[17] - 2021年7月2日长期债务为14.871亿美元，2020年10月2日无长期债务[17] - 2021年7月21日长期债务总计14.871亿美元，包括2023年到期的0.90%优先票据5亿美元、2026年到期的1.80%优先票据5亿美元、2031年到期的3.00%优先票据5亿美元，未摊销债务折扣和发行成本为 - 1290万美元[65] - 2021年5月21日公司签订10亿美元定期贷款信贷协议，截至2021年7月2日无借款[70] - 2021年5月21日公司签订7.5亿美元循环信贷协议，可在特定情况下增加至10亿美元，截至2021年7月2日无借款，到期日为2026年7月26日[72] - 2021年7月2日债务估计公允价值总计15.217亿美元，其中2023年到期的0.90%优先票据为5.016亿美元、2026年到期的1.80%优先票据为5.07亿美元、2031年到期的3.00%优先票据为5.131亿美元[75] - 2021年7月26日公司为收购业务借款10亿美元，贷款到期日为2024年7月26日[77] - 公司有5亿美元2023年到期票据、5亿美元2026年到期票据和5亿美元2031年到期票据，有7.5亿美元循环信贷协议和10亿美元定期信贷协议，7月26日已借入10亿美元定期贷款[107] - 2021年7月2日总负债为24.834亿美元，2020年10月2日为9.425亿美元[161] 股东权益数据变化 - 2021年7月2日股东权益为50.028亿美元，2020年10月2日为41.642亿美元[17] - 2021年7月2日股东权益总额为5002.8美元，2020年10月2日为4164.2美元[22] - 2021年7月2日普通股股数为165.1，2020年10月2日为165.6[22] - 2021年7月2日库存股价值为 - 0.1美元，2020年10月2日为 - 4093.5美元[22] - 2021年7月2日股东权益为50.028亿美元，2020年10月2日为41.642亿美元[161] - 2020年10月2日普通股股数为16560万股，面值4.14亿美元，库存股6670万股，价值40.935亿美元，股东权益总计41.642亿美元[166] - 2021年1月1日净收入为5.093亿美元，股东权益总计44.149亿美元[166] - 2021年4月2日净收入为3.25亿美元，股东权益总计47.123亿美元[166] - 2021年7月2日净收入为3.378亿美元，股东权益总计50.028亿美元[166] - 2019年9月27日普通股股数为17010万股，面值4.25亿美元，库存股6010万股，价值34.129亿美元，股东权益总计41.223亿美元[166] - 2019年12月27日净收入为2.571亿美元，股东权益总计42.673亿美元[166] - 2020年3月27日净收入为1.811亿美元，股东权益总计41.428亿美元[166] - 2020年6月26日股东权益总计41.824亿美元[167] 现金流数据变化 - 2021年7月2日结束的九个月经营活动提供的净现金为1373.7美元，2020年6月26日结束的九个月为937.5美元[19] - 2021年7月2日结束的九个月投资活动使用的净现金为101.0美元，2020年6月26日结束的九个月为391.0美元[19] - 2021年7月2日结束的九个月融资活动提供的净现金为1005.6美元，2020年6月26日结束的九个月使用的净现金为606.5美元[19] - 2021年7月2日结束的九个月现金及现金等价物净增加2278.3美元，2020年6月26日结束的九个月净减少60.0美元[19] - 2021年7月2日止九个月经营活动提供的净现金为13.737亿美元，较2020年同期增加4.362亿美元；投资活动使用现金1.01亿美元，较2020年同期减少2.9亿美元；融资活动提供现金10.056亿美元，较2020年同期增加16.121亿美元[102][103][104][105] - 2021年7月2日止九个月经营活动提供的净现金为13.737亿美元，2020年6月26日止九个月为9.375亿美元[163] - 2021年7月2日止九个月投资活动使用的净现金为1.01亿美元，2020年6月26日止九个月为3.91亿美元[163] - 2021年7月2日止九个月融资活动提供的净现金为10.056亿美元，2020年6月26日止九个月使用的净现金为6.065亿美元[163] 费用及收益数据变化 - 股份支付费用为3520万美元[23] - 股票回购计划为 - 70万美元，变动率为 - 58.5%[23] - 已宣告股息为 - 7350万美元[23] - 2021年7月2日止三个月美国所得税为 - 1380万美元，外国所得税为1220万美元，所得税拨备（收益）为 - 160万美元，有效税率为 - 0.5%；2020年6月26日止三个月对应数据分别为410万美元、1020万美元、1430万美元、9.9% [45] - 2021年7月2日止九个月美国所得税为6370万美元，外国所得税为4680万美元，所得税拨备（收益）为1.105亿美元，有效税率为8.6%；2020年6月26日止九个月对应数据分别为2730万美元、3040万美元、5770万美元、9.2% [45] - 2021财年公司结束IRS对2015和2016财年联邦所得税申报的审查，减少不确定税务准备金，在2021年7月2日止三个月和九个月分别确认所得税收益4280万美元和3480万美元[46] - 2021年7月2日止九个月，公司支付1.956亿美元（含佣金）回购140万股普通股，均价138.85美元/股；2020年6月26日止九个月，支付4.165亿美元（含佣金）回购460万股，均价89.56美元/股[54][56] - 2021年7月29日公司宣布董事会已宣布普通股现金股息为0.56美元/股，9月7日支付，8月17日收盘时登记的股东可获[57] - 2021年股息计入留存收益总计2.481亿美元，每股1.50美元；2020年总计2.235亿美元，每股1.32美元[58] - 2021年7月2日止三个月股份支付费用总计4340万美元，2020年6月26日止三个月为3780万美元；2021年7月2日止九个月为1.443亿美元，2020年6月26日止九个月为1.116亿美元[59] - 2021年7月2日结束的三个月其他收入（支出）净额为 - 100万美元，2020年6月26日结束的三个月为 - 350万美元；2021年7月2日结束的九个月其他收入（支出

财务数据和关键指标变化 - 第二财季营收11.72亿美元，同比增长53%，超出指引中点 [6][11] - 第二财季每股收益2.37美元，同比增长77%，创第二财季新高，超出指引0.03美元 [6][12] - 第二财季毛利润5.95亿美元，毛利率50.8%，同比上升60个基点 [12] - 第二财季运营费用1.55亿美元，占营收13.2% [12] - 第二财季运营收入4.4亿美元，运营利润率37.6%，同比提高510个基点 [12] - 第二财季净利润3.95亿美元，净利润率33.7% [12] - 第二财季运营现金流6.16亿美元，创季度新高 [6][13] - 第二财季资本支出1.41亿美元，自由现金流4.75亿美元，自由现金流利润率41% [13] - 预计第三财季营收在10.75 - 11.25亿美元之间，非GAAP摊薄后每股收益在营收区间中点为2.13美元，营收同比增长49%，非GAAP摊薄后每股收益同比增长70% [14] - 预计第三财季毛利率在50.25% - 50.75%之间，运营费用在1.59 - 1.61亿美元之间，其他收入约150万美元，税率约10.5%，摊薄后股份数约1.67亿股 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动业务营收同比增长47%，主要因5G手机在全球智能手机原始设备制造商中普及，内容广泛增加 [11] - 广义市场业务营收增长至创纪录的3.85亿美元，同比增长67%，受益于WiFi 6和6E、5G无线基础设施、汽车等技术的应用，以及音频解决方案业务的持续积极势头 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场表现良好，公司在与联发科的合作中获得市场份额，其平台更强大，是亚太地区领先平台之一 [31] - 第二财季最大客户营收占比约为50% [48] - 预计6月整体公司营收下降6%，广义市场业务持平或略有下降，移动业务情况相反；第三财季整体业务同比增长49% - 50%，广义市场业务同比增长超50%，接近60% [49][50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划收购Silicon Labs的基础设施和汽车业务，以扩大市场覆盖范围，加速营收多元化，实现行业领先的盈利能力和现金流 [15] - 公司将继续投资业务，保持技术领先地位，总运营费用占营收比例维持在13%左右 [34] - 公司通过Sky5集成解决方案，为客户提供包括滤波、体声波、核心砷化镓等元素的交钥匙解决方案，增强竞争力 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 技术要求不断提高，数十亿日常互动转向线上，公司近二十年来为此机会进行投资，有望受益于全球向数字化的长期转型 [7] - 公司现金生成能力强，能够为技术、工厂和制造规模的深度投资提供资金，运营模式与客户复杂需求相契合 [8] - 预计下半年业务将增长，5G仍处于早期阶段，广义市场客户和技术多样性带来机会，移动业务下半年也将表现强劲 [46] 其他重要信息 - 公司因收购Silicon Labs业务，暂时暂停股票回购计划 [13] - 公司垂直整合，在自家工厂生产和定制产品，能减轻芯片供应链限制风险，同时与客户和渠道保持紧密联系，获取真实需求 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何看待射频内容在移动市场的增长轨迹 - 公司对射频及其他业务前景非常乐观，拥有丰富技术并不断拓展，Sky5集成解决方案能为客户提供完整系统解决方案，虽有竞争，但公司与客户的合作模式有效 [18][19] 问题: 广义市场业务的交货期及应对双重订单的措施 - 公司密切关注供应链，垂直整合模式减轻了芯片供应链限制风险，与客户和渠道保持紧密联系以获取真实需求；广义市场业务具有多样性，技术差异化使其能够获得市场份额 [22][23] 问题: 毛利率下降的驱动因素及追赶客户需求的进展 - 第二财季毛利率为50.8%，同比上升60个基点，第三财季指引中点为50.5%，同比上升40个基点，较第二财季略有下降是因进入季节性淡季，预计下半年毛利率将改善；公司在供应紧张环境下仍能满足需求，通过自有工厂增加产能，虽部分第三方采购较紧张，但整体执行情况良好 [26][28] 问题: 中国OEM业务情况及运营费用规划 - 公司在中国市场表现良好，与联发科合作关系出色，在其平台上获得市场份额；公司将继续投资业务，运营费用占营收比例长期维持在13%左右，公司业务注重执行，设计团队能开发出市场覆盖面广的产品，通过投资技术和工厂实现杠杆效应 [31][34][35] 问题: 是否能充分服务安卓智能手机客户及广义市场业务高营收占比未带来更高毛利率的原因 - 安卓生态系统目前表现强劲，公司在该领域业绩出色，虽有供应链小问题，但仍在积极推进；广义市场业务营收占比符合预期，虽有投入成本增加，但毛利率仍同比改善 [39][41] 问题: 输入成本增加的预期及下半年业务季节性情况 - 输入成本增加问题已存在数月，公司与供应商有长期合作关系，预计下半年情况将改善；公司预计下半年业务将增长，5G仍处早期，广义市场客户和技术多样性带来机会，移动业务下半年也将表现强劲 [44][46] 问题: 3月最大客户营收占比及6月广义市场业务营收假设 - 3月最大客户营收占比约为50%；6月整体公司营收预计下降6%，广义市场业务持平或略有下降，同比增长超50%，接近60% [48][49][50] 问题: 广义市场业务增长的来源及5G内容增加的节奏 - 广义市场业务增长源于高端WiFi、WiFi 6和6E、无线基础设施以及汽车领域，客户多样性增加；5G内容增加是必要的，因移动功能需向后兼容，频谱扩展，技术复杂度提高，驱动内容增益 [53][57] 问题: 广义市场业务供应链追赶情况及条形设计活动更新 - 广义市场业务仍需在供应链方面进行追赶工作，但公司自有工厂使其情况好于多数同行，预计供应链问题将很快得到解决；条形设计表现良好，Sky5解决方案在手机和WiFi引擎中引入更多体声波技术，下半年有望带来更多内容 [60][63] 问题: 下半年基础设施部署情况及资本支出用途 - 基础设施在5G移动生态系统中曾滞后，目前欧洲的诺基亚和爱立信等关键企业开始有更多部署，C波段部署将带来基础设施建设和手机内容机会；资本支出主要用于扩大产能和技术投资，包括砷化镓功率放大器工厂、滤波器操作、后端操作等 [66][68] 问题: 在中国OEM市场的份额及毫米波路线图更新 - 亚太地区需求强劲，中国市场从3G、4G向5G升级带来机会，公司的Sky5解决方案能满足客户需求；公司正在开展毫米波相关工作，但目前在移动架构中占比较小，核心RF频段机会更多，毫米波技术在某些环境有应用，但面临电流消耗、物理尺寸和干扰等挑战 [71][73] 问题: 本季度业务线性情况及是否有提前采购迹象，以及集成模块化方法对RF内容增益的影响 - 3月季度业务线性分布均匀，6月处于季节性淡季，中旬触底后将在下半年回升；公司的Sky5解决方案是为解决5G复杂问题而专门开发的，市场复杂度越高，公司表现越好，该方案有助于增加内容和满足消费者对移动技术的需求 [76][79][80]

净收入相关数据 - 2021年4月2日止三个月净收入为3.25亿美元，2020年3月27日止三个月为1.811亿美元；六个月净收入为8.343亿美元，2020年同期为4.381亿美元[14][16] - 2021年4月2日结束的三个月净收入为3.25亿美元，2020年3月27日结束的三个月为1.811亿美元；2021年4月2日结束的六个月净收入为8.343亿美元，2020年3月27日结束的六个月为4.381亿美元[138] - 2021年4月2日结束的三个月净收入同比增长79.46%，2021年4月2日结束的六个月净收入同比增长90.44%[138] - 2021年4月2日结束的六个月，公司净收入为8.343亿美元，2020年3月27日结束的六个月为4.381亿美元[144] - 2021年1 - 4月2日，公司净收入为3.25亿美元[147] - 2021年4月2日止三个月净收入3.25亿美元，基本每股收益1.97美元，摊薄后每股收益1.95美元；六个月净收入8.343亿美元，基本每股收益5.05美元，摊薄后每股收益5.00美元[177] - 2021年4月2日止六个月，净收入同比增长61.3%至26.818亿美元[65][189] - 2021年4月2日止三个月和六个月，净收入分别为11.718亿美元和26.818亿美元，同比分别增长53.0%和61.3%[190] 每股收益相关数据 - 2021年4月2日基本每股收益为1.97美元，摊薄后为1.95美元；六个月基本每股收益为5.05美元，摊薄后为5.00美元[14] - 2021年4月2日结束的三个月基本每股收益为1.97美元，摊薄后为1.95美元；2020年3月27日结束的三个月基本每股收益为1.07美元，摊薄后为1.06美元[138] - 2021年4月2日结束的六个月基本每股收益为5.05美元，摊薄后为5.00美元；2020年3月27日结束的六个月基本每股收益为2.58美元，摊薄后为2.56美元[138] 加权平均基本股数数据 - 2021年4月2日加权平均基本股数为1.65亿股，六个月为1.652亿股[14] 现金及现金等价物数据 - 2021年4月2日现金及现金等价物为10.599亿美元，2020年10月2日为5.667亿美元[18] - 截至2021年4月2日，公司现金及现金等价物为10.599亿美元，截至2020年10月2日为5.667亿美元[142] - 2021年4月2日，公司现金及现金等价物期末余额为10.599亿美元，2020年3月27日为9.124亿美元[144] - 截至2021年4月2日，现金、现金等价物和有价证券余额较2020年10月2日增长45.3%至14.236亿美元[65][189] - 截至2021年4月2日，现金、现金等价物和有价证券总计14.236亿美元，较2020年10月2日增加4.436亿美元[81][205] - 截至2021年4月2日，公司投资组合中现金和现金等价物约10.599亿美元，短期和长期有价证券分别约3.597亿美元和400万美元[88] 资产负债相关数据 - 2021年4月2日总资产为57.344亿美元，2020年10月2日为51.067亿美元[18] - 2021年4月2日总负债为10.221亿美元，2020年10月2日为9.425亿美元[18] - 2021年4月2日股东权益为47.123亿美元，2020年10月2日为41.642亿美元[18] - 截至2021年4月2日，公司总资产为57.344亿美元，截至2020年10月2日为51.067亿美元[142] - 截至2021年4月2日，公司总负债为10.221亿美元，截至2020年10月2日为9.425亿美元[142] - 截至2021年4月2日，公司股东权益为47.123亿美元，截至2020年10月2日为41.642亿美元[142] - 2021年4月2日，公司股东权益总额为47.123亿美元，2020年10月2日为41.642亿美元[147] 经营、投资、融资活动现金数据 - 2021年4月2日止六个月经营活动提供的净现金为11.008亿美元，2020年同期为6.788亿美元[20] - 2021年4月2日止六个月投资活动使用的净现金为2.149亿美元，2020年同期为1.365亿美元[20] - 2021年4月2日止六个月融资活动使用的净现金为3.927亿美元，2020年同期为4.812亿美元[20] - 2021年4月2日结束的六个月，经营活动提供的净现金为11.008亿美元，2020年3月27日结束的六个月为6.788亿美元[144] - 2021年4月2日结束的六个月，投资活动使用的净现金为2.149亿美元，2020年3月27日结束的六个月为1.365亿美元[144] - 2021年4月2日结束的六个月，融资活动使用的净现金为3.927亿美元，2020年3月27日结束的六个月为4.812亿美元[144] - 2021年4月2日结束的六个月，现金及现金等价物净增加4.932亿美元，2020年3月27日结束的六个月为0.611亿美元[144] - 2021年4月2日止六个月，经营活动产生现金11.008亿美元，资本支出2.598亿美元，回购140万股普通股花费1.956亿美元，股息支付1.656亿美元[189] - 2021年4月2日止六个月，经营活动提供净现金11.008亿美元，投资活动使用净现金2.149亿美元，融资活动使用净现金3.927亿美元[201] - 2021年截至4月2日的六个月内，经营活动提供的现金增加4.22亿美元，主要因净收入增加3.962亿美元[202] - 2021年截至4月2日的六个月内，投资活动使用的现金增加7840万美元，主要因资本支出使用现金增加8790万美元，部分被有价证券净销售增加1520万美元抵消[203] - 2021年截至4月2日的六个月内，融资活动使用的现金减少8850万美元，与股票回购活动减少1.624亿美元、员工股票期权行使净收益减少3620万美元有关，部分被员工绩效和限制性股票奖励归属时最低法定工资税预扣增加2260万美元和股息支付增加1560万美元抵消[204] 普通股股份及库存股数据 - 2020年10月2日普通股股份为16560万股，库存股价值为40.935亿美元，股东权益总额为41.642亿美元[23] - 2021年1月1日普通股股份为16490万股，库存股价值为43.369亿美元，股东权益总额为44.149亿美元[23] - 2021年4月2日普通股股份为16510万股，库存股价值为43.405亿美元，股东权益总额为47.123亿美元[23] - 2021年1月26日至4月2日，公司共回购19,633股普通股[110] - 2021年1月2日 - 1月29日，回购2,491股，每股均价151.97美元[111] - 2021年1月30日 - 2月26日，回购7,100股，每股均价194.14美元[111] - 2021年2月27日 - 4月2日，回购10,042股，每股均价186.39美元[111] - 截至2021年4月23日，公司有165,092,532股流通在外的普通股，每股面值0.25美元[127] 美国收入及总营收数据 - 2021年4月2日止三个月美国收入为6.35亿美元，上年同期为4.154亿美元；六个月美国收入为17.366亿美元，上年同期为10.058亿美元[29] - 2021年4月2日止三个月公司总营收为11.718亿美元，上年同期为7.661亿美元；六个月总营收为26.818亿美元，上年同期为16.622亿美元[29] - 2021年4月2日和2020年3月27日，公司总营收分别为11.718亿美元和7.661亿美元，六个月营收分别为26.818亿美元和16.622亿美元[153] 可供出售证券数据 - 2021年4月2日可供出售的美国国债和政府债券为1.05亿美元，公司债券和票据为2.518亿美元，市政债券为0.029亿美元，总计3.597亿美元[31] - 2020年10月2日可供出售的美国国债和政府债券为1.294亿美元，公司债券和票据为2.768亿美元，市政债券为0.019亿美元，总计4.081亿美元[31] - 2021年4月2日非流动可供出售的有价证券为400万美元，2020年10月2日为520万美元[31] - 截至2021年4月2日，美国国债证券和公司债券及票据的未实现总收益均为10万美元；截至2020年10月2日，分别为30万美元和20万美元[31] - 截至2021年4月2日和2020年10月2日，可供出售的有价证券组合分别为3.597亿美元和4.081亿美元[155] 公允价值计量资产数据 - 截至2021年4月2日，按公允价值计量的资产总计14.236亿美元，其中一级公允价值计量为10.623亿美元，二级为3.613亿美元；截至2020年10月，总计9.8亿美元，一级为6.044亿美元，二级为3.756亿美元[33] - 截至2021年4月2日和2020年10月2日，按公允价值计量的资产分别为14.236亿美元和9.8亿美元[157] 存货数据 - 截至2021年4月2日，存货总计7.398亿美元，其中原材料4410万美元，在产品4.98亿美元，产成品1.961亿美元，寄售产成品160万美元；截至2020年10月，总计8.06亿美元[35] - 截至2021年4月2日和2020年10月2日，存货分别为7.398亿美元和8.06亿美元[159] 物业、厂房及设备数据 - 截至2021年4月2日，物业、厂房及设备净值为13.966亿美元，总值为34.624亿美元，累计折旧20.658亿美元；截至2020年10月，净值为12.495亿美元，总值为31.799亿美元，累计折旧19.304亿美元[36] - 截至2021年4月2日和2020年10月2日，物业、厂房及设备净值分别为13.966亿美元和12.495亿美元[160] - 2021年4月2日前三、六个月，商誉无账面价值变化且无减值迹象[160][161] 无形资产数据 - 截至2021年4月2日，无形资产总计3910万美元，其中客户关系净值60万美元，开发技术及其他为2470万美元，技术许可为1000万美元，IPR&D为380万美元；截至2020年10月，总计5350万美元[38] - 未来五年无形资产摊销费用预计分别为2021年剩余时间1.1亿美元，2022年1.11亿美元，2023年6700万美元，2024年2900万美元，2025年1000万美元，之后每年1700万美元[39] - 截至2021年4月2日和2020年10月2日，无形资产净值分别为3910万美元和5350万美元[162] - 未来五年无形资产摊销费用预计分别为1.1亿美元、1.11亿美元、6700万美元、2900万美元和1000万美元[163] 所得税数据 - 2021年第一季度所得税拨备为5050万美元，其中美国所得税3640万美元，外国所得税1410万美元，有效税率为13.4%；2020年第一季度拨备为2190万美元，有效税率为10.8%；2021年前六个月拨备为1.12亿美元，有效税率为11.8%；2020年前六个月拨备为4360万美元，有效税率为9.0%[40] - 2021年4月2日止三个月所得税拨备为5050万美元，同比增长130.6%；六个月为1.12亿美元，同比增长156.9%[75] - 2021年4月2日止三个月美国所得税3.64亿美元、外国所得税1.41亿美元，有效税率13.4%；六个月美国所得税7.74亿美元、外国所得税3.46亿美元，有效税率11.8%[164] - 2021年4月2日止三个月和六个月，所得税拨备分别为5050万美元和1.12亿美元，同比分别增长130.6%和156.9%[199] 税收优惠数据 - 公司在新加坡享受税收优惠，有效期至2030年9月30日[41] - 公司在新加坡享有税收优惠，有效期至2030年9月30日[165] 法律诉讼相关数据 - 公司面临各类法律诉讼，包括专利侵权、知识产权等，但认为目前没有可能导致重大损失的未决法律诉讼[42][43][44] - 公司为客户提供第三方知识产权侵权诉讼赔偿，为董事和高级管理人员提供赔偿，目前未记录相关负债，预计不会对财务报表产生重大不利影响[45][46] 股票回购计划数据 - 202

业绩总结 - 公司目标是实现超过市场收入增长，毛利率为53%，运营利润率为40%，自由现金流（FCF）利润率为30%[22] - 公司在未来的财务模型中展现出高盈利能力和优越的回报[24] 用户数据与市场趋势 - 公司预计在2024年，73%的汽车将配备蜂窝连接，每辆自动驾驶汽车预计将包含50美元的射频内容[16] - 5G技术将实现10到100倍于4G的速度，极低的延迟和显著扩展的网络容量[12] - 公司在移动生态系统中表现出色，推动强大的连接引擎需求[11] 新产品与技术研发 - 公司通过核心技术在多个市场中扩展技术覆盖，推动新应用的实现[20] - 公司在5G领域处于领先地位，推动Sky5®、BAW和下一阶段的物联网发展[20] 市场扩张与战略 - 公司在多个无线转型中被视为值得信赖的技术领导者，致力于扩大市场和客户基础[24] - 公司在5G机会中独特定位，具备世界级规模和技术深度[24] 股东回报与现金流 - 公司计划将60%至75%的自由现金流分配给股东[22]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第一季度营收达15.1亿美元，较指引中点高出超4.55亿美元，环比增长58%，同比增长69% [4][10][11] - 每股收益为3.36美元，超出指引1.30美元，环比增长82%，同比翻倍 [4][12] - 毛利率为51.1%，环比提升70个基点，同比提升100个基点；运营利润率达创纪录的41.2% [5][12] - 运营现金流为4.85亿美元，资本支出1.19亿美元，支付股息8300万美元，回购140万股普通股，花费1.96亿美元，均价约139美元/股 [13] - 预计2021财年第二季度营收在11.25 - 11.75亿美元之间，非GAAP摊薄每股收益中点为2.34美元，营收同比增长50%，非GAAP摊薄每股收益同比增长75%，毛利率预计在50.5% - 51%之间，运营费用预计在1.5 - 1.52亿美元之间，其他收入约100万美元，税率约10%，摊薄股份数约1.665亿股 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动业务营收环比和同比均增长80%，主要因全球主要智能手机品牌5G手机普及带来内容增加 [11] - 广义市场营收增至3.26亿美元，创季度新高，较去年第一季度增长35%，受益于多样化用例、Wi-Fi 6和6E技术的采用以及音频解决方案业务的持续发展 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国业务在12月季度环比两位数增长，同比大幅增长，预计3月将实现强于季节性的两位数增长，同比增速加快 [26] - 12月季度最大客户营收约占总营收的70%，该客户推出首款5G手机且内容丰富，其他客户和业务板块各地区环比和同比均实现两位数增长 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司利用广泛技术和深度客户合作，在移动和广义市场取得领先，通过投资核心技术和规模，受益于设备数量增长和单设备内容增加 [6] - 加速Sky5产品组合在移动领域的推广，支持三星、OPPO等厂商的5G手机发布；在物联网领域获得多个设计订单；在工业、基础设施和汽车领域也有业务进展 [7][8] - 公司认为5G是变革性技术，将催化新应用，作为通用连接器连接家庭、汽车和工厂；当前C波段拍卖将为Sky5平台带来新的内容机会 [9] - 行业竞争方面，技术门槛提高，有能力投资技术和规模的公司将胜出，市场呈现整合趋势，小公司面临挑战 [56][57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 5G周期刚刚开始，手机用户基数大但5G手机占比低，移动业务有巨大增长空间；广义市场业务也有可持续增长趋势，新应用和客户不断涌现 [18][19] - 公司在产能方面状况良好，虽12月季度面临供应链挑战，但执行出色，积累的经验有助于2021年发展 [42] - 随着供应链紧张和疫情等不利因素逐渐缓解，公司毛利率和运营利润率有望进一步提升 [50] 其他重要信息 - 公司董事会授权了一项20亿美元的股票回购计划，反映对公司商业模式和管理层产生自由现金流能力的信心，旨在通过回购和分红为股东创造更高回报 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司营收增长和盈利能力的可持续性以及广义市场展望 - 5G周期刚开始，手机市场增长空间大；广义市场业务有35%的同比增长，新应用和客户带来可持续发展趋势 [18][19] 问题: 供应链紧张和库存情况对定价和销量承诺的影响 - 公司通过内部工厂投资避免了部分供应链挑战，但仍有一些执行问题；12月季度执行出色，后续有望延续 [21] 问题: 中国业务规模和发展情况 - 公司是OPPO、VIVO、小米等中国厂商的重要供应商，业务增长良好，有进一步增长空间；12月季度中国业务环比两位数增长，同比大幅增长，3月将实现强于季节性的两位数增长 [25][26] 问题: 资本分配优先级 - 公司将继续通过股息和新的20亿美元股票回购计划将大部分自由现金流返还给股东，战略不变 [28] 问题: 第一季度业绩大幅超预期的原因 - 并非客户提前拉货，是移动业务技术执行和广义市场业务共同作用的结果，新客户和新应用不断涌现，且这些因素具有可持续性 [30][31] 问题: 12月季度最大客户的营收占比 - 12月季度最大客户营收约占总营收的70%，该客户推出首款5G手机且内容丰富，其他业务板块也表现出色 [33] 问题: 3月业务在移动和广义市场的展望 - 3月指引考虑了大客户的季节性因素，但移动业务中除大客户外以及广义市场业务将环比两位数增长，同比增速加快 [37] 问题: Wi-Fi 6E的内容驱动因素 - Wi-Fi 6E发展迅速，有很多设计订单，其中包含体声波技术机会，数据速率和速度更强大，是公司业务增长的重要驱动力 [39] 问题: 公司制造是否存在产能限制以及库存是否受限 - 公司产能状况良好，12月季度虽面临供应链挑战但执行出色，经验有助于2021年发展 [42] 问题: C波段的时间线、对营收的影响以及相关手机的百分比增长预期 - C波段拍卖已基本开始，将开放新的中频段频谱，对公司有益，公司需升级Sky5平台以提供5G信号并增加内容 [44] 问题: 第一季度业绩超预期与预期不同的原因 - 12月季度需求加速，公司注重供应链执行，内部工厂发挥重要作用，同时广义市场业务表现出色 [47][48] 问题: 随着营收增长，明年利润率的变化 - 公司对第一季度毛利率表现满意，随着供应链紧张和疫情等不利因素缓解，毛利率和运营利润率有望进一步提升 [50] 问题: 2021年韩国和中国市场的营收增长预期以及竞争动态是否变化 - 5G仍处于早期阶段，公司在韩国和中国市场有增长机会，通过提供独特技术和支持，与客户合作良好；行业竞争呈现整合趋势，技术门槛高，有能力投资的公司将胜出 [53][54][56] 问题: 公司在毫米波方面的举措以及未来几年的采用曲线变化 - 毫米波技术仍面临挑战，处于早期阶段，但在特定环境有应用机会；C波段拍卖将为5G提供新路径；公司正在进行毫米波投资 [60][61] 问题: 未来几年公司的并购展望 - 公司看好自身有机增长前景，同时关注并购机会，有足够现金储备，遇到合适机会会积极把握 [63] 问题: 3.5GHz频段模块从SAW滤波器向BAW滤波器过渡的时间以及公司的定位 - 公司在多种滤波器技术上有能力，预计体声波技术将带来更多增长机会，目前已在出货数百万单位，未来将在新手机中进一步应用 [65] 问题: 智能手机供应链尤其是中国市场的库存水平 - 公司内部、供应链和分销渠道的库存仍处于历史低位，供需不平衡状况正在改善 [67] 问题: 展望全年，业务的季节性变化以及是否能保持线性增长 - 5G产品早期采用情况良好，广义市场业务增长迅速，移动业务也将持续表现出色，公司有能力实现业务多元化，利用共同技术核心发展 [70][71][72] 问题: 新的20亿美元股票回购计划的原因以及金额确定的依据 - 上一个20亿美元的两年期回购计划到期，新计划将覆盖未来两年 [74]