销售额情况 - 第一季度销售额为1.241亿美元，环比下降38%，同比下降49%[1] - SSD控制器销售额：环比下降20%至25%，同比下降35%至40%[1] - eMMC+UFS控制器销售额：环比下降70%至75%，同比下降75%至80%[1] - SSD解决方案销售额：环比下降30%至35%，同比基本持平[1] 财务表现 - 第一季度净销售额（GAAP）为1.241亿美元，同比下降38%，同比下降49%[1] - 毛利率为42.2%[1] - 营业利润率为4.4%（GAAP）[1] - 每股摊薄ADS收益为0.30美元（GAAP）[1] - 第一季度净收入（非GAAP）为1.12亿美元，每股摊薄ADS收益为0.33美元（非GAAP）[2] 公司财务状况 - 2023年3月31日，Silicon Motion公司的净利润为1.015亿美元，同比下降了57.2%[16] - Silicon Motion公司的总资产为92.82亿美元，较上一季度下降了3.5%[15] - 在过去三个月，Silicon Motion公司的现金及现金等价物净减少了6.58亿美元[16] - Silicon Motion公司的股东权益为74.83亿美元，较上一季度增长了2.3%[15] 公司信息 - Silicon Motion是全球领先的固态存储设备NAND闪存控制器供应商[17] - 公司提供的前瞻性声明中指出，交易完成的时间、预期收益、业务增长机会等均可能发生变化[18]

财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2022年第三季度净销售额（GAAP）为2.508亿美元，环比下降1%，同比下降1%，从2022年第二季度的2.524亿美元降至本季度[1][2] - 2022年第三季度净销售额为250,812美元，2022年前九个月净销售额为745,163美元[18] 财务数据关键指标变化 - 净收入 - 2022年第三季度GAAP净收入降至4290万美元，即每股摊薄美国存托股份（ADS）1.29美元，低于2022年第二季度的5160万美元或每股摊薄ADS 1.55美元[2] - 2022年第三季度非GAAP净收入降至5120万美元，即每股摊薄ADS 1.53美元，低于2022年第二季度的6280万美元或每股摊薄ADS 1.88美元[3] - 2022年第三季度净收入为42,891美元，2021年同期为55,424美元[26] - 2022年前九个月净收入为148,975美元，2021年同期为139,368美元[26] - 非GAAP下，2022年第三季度净收入为51,161美元；2022年前九个月净收入为172,860美元[20] 财务数据关键指标变化 - 毛利率 - 2022年第三季度GAAP毛利率为47.5%，非GAAP毛利率为47.6%[2] - 2022年第三季度毛利润为119,121美元，毛利率47.5%；2022年前九个月毛利润为378,859美元，毛利率50.8%[18] 财务数据关键指标变化 - 营业利润率 - 2022年第三季度GAAP营业利润率为22.1%，非GAAP营业利润率为25.0%[2] - 2022年第三季度运营收入为55,370美元，运营利润率22.1%；2022年前九个月运营收入为188,846美元，运营利润率25.3%[18] - 非GAAP下，2022年第三季度运营利润为62,658美元，运营利润率25.0%；2022年前九个月运营利润为211,647美元，运营利润率28.4%[20] 财务数据关键指标变化 - 现金及相关资产 - 截至2022年第三季度末，现金、现金等价物、受限现金和短期投资为2.539亿美元，2022年第二季度为2.349亿美元，2021年第三季度为4.195亿美元[8] - 2022年9月30日，现金及现金等价物为199,215千美元，应收账款净额为229,692千美元，存货为305,566千美元[23] 财务数据关键指标变化 - 资本支出 - 2022年第三季度常规资本支出为740万美元，包括用于测试设备、软件、设计工具等的740万美元和新竹建筑建设的120万美元[8][9] 财务数据关键指标变化 - 股息支付 - 2022年8月25日，公司向股东支付了1650万美元作为年度股息的第四期也是最后一期[10] 公司交易相关 - 2022年8月31日，公司特别股东大会上股东批准了被MaxLinear收购的交易，交易完成取决于包括国家市场监督管理总局监管批准等惯常成交条件[1][12] 各条业务线数据关键指标变化 - 控制器销售 - 年初至今，SSD控制器销售同比持平，OEM市场SSD控制器销售同比增长约50%，渠道市场销售同比下降约40%；eMMC+UFS控制器销售同比增长约三分之一，eMMC增长速度约为UFS的两倍[5] 财务数据关键指标变化 - 资产负债权益 - 2022年9月30日，总资产为961,482千美元，总负债为267,125千美元，股东权益为694,357千美元[23] 财务数据关键指标变化 - 每股收益 - 2022年第三季度基本每股美国存托股票收益为1.30美元，摊薄每股美国存托股票收益为1.29美元[18] - 非GAAP下，2022年第三季度摊薄每股美国存托股票收益为1.53美元；2022年前九个月摊薄每股美国存托股票收益为5.13美元[20] 财务数据关键指标变化 - 折旧与摊销 - 2022年第三季度折旧与摊销为4,864美元，2021年同期为4,180美元[26] - 2022年前九个月折旧与摊销为13,995美元，2021年同期为12,125美元[26] 财务数据关键指标变化 - 基于股票的薪酬 - 2022年第三季度基于股票的薪酬为5,822美元，2021年同期为5,170美元[26] - 2022年前九个月基于股票的薪酬为13,821美元，2021年同期为10,549美元[26] 财务数据关键指标变化 - 经营活动净现金 - 2022年第三季度经营活动提供的净现金为42,640美元，2021年同期为28,659美元[26] - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为43,883美元，2021年同期为106,055美元[26] 财务数据关键指标变化 - 投资活动净现金 - 2022年第三季度投资活动使用的净现金为8,568美元，2021年同期为9,336美元[26] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为25,148美元，2021年同期为19,091美元[26]

合并股份兑换情况 - 每一股公司股份（排除特定股份）可换23.385美元现金及0.097股母公司普通股[3] - 每一份美国存托股份（排除特定股份）可换93.54美元现金及0.388股母公司普通股[3] - 合并完成后，每股已发行且流通的公司股份（排除特定股份）将换取23.385美元现金和0.097股母公司股份；每份已发行且流通的美国存托股份（排除特定股份）将换取93.54美元现金和0.388股母公司股份[162] - 若合并完成，注册股东每股获23.385美元现金和0.097股母公司股份，存托凭证持有人每份获93.54美元现金和0.388股母公司股份[110] 母公司股份发行预计 - 基于2022年7月8日数据，母公司预计发行约12825577股母公司股份给公司证券持有人[6] - 基于2022年7月8日公司股份和ADS数量及母公司股价，母公司预计向公司证券持有人发行约12,825,577股母公司股份，合并完成后，原公司证券持有人预计将拥有约14.1%的母公司已发行股份[71] 股份持有人权益及占比 - 预计合并完成后，原公司证券持有人将持有约14.1%的已发行母公司股份（按转换后计算）[6] 股价收盘价数据 - 2022年5月4日，母公司普通股收盘价为53.61美元/股，美国存托股份收盘价为81.20美元/份[7] - 2022年7月8日，母公司普通股收盘价为35.13美元/股，美国存托股份收盘价为82.45美元/份[7] - 2022年5月4日，合并协议执行前最后一个交易日，母公司股票收盘价为53.61美元，美国存托股票收盘价为81.20美元[145] - 2022年7月8日，代理声明/招股说明书日期前最后一个可行交易日，母公司股票收盘价为35.13美元，美国存托股票收盘价为82.45美元[145] 公司法定股本变更 - 公司法定股本将从500万美元（5亿股，每股面值0.01美元）变更为5万美元（500万股，每股面值0.01美元）[10] - 合并提案将公司法定股本从500万美元（5亿股，每股面值0.01美元）变更为5万美元（500万股，每股面值0.01美元）[31] 股东大会相关时间及投票规定 - 2022年8月5日纽约市营业时间结束时登记在册的公司股份持有人或其代理人有权参加特别股东大会并投票[12] - 2022年7月14日纽约市营业时间结束时登记在册的美国存托股份持有人有权指示存托人如何投票[13] - 特别股东大会将于2022年8月31日上午10点（台湾时间）召开[30] - 股份登记日为2022年8月5日，登记在册的普通股股东或其代理有权参会投票[32] - 美国存托股份登记日为2022年7月14日，持有人可通过存托人投票，指令需在2022年8月25日下午12点（东部时间）前送达[34] - 特别股东大会将于2022年8月31日上午10点（台湾时间）在台湾新竹县竹北市太原街26号2楼举行[61] - 截至2022年8月5日纽约市营业时间结束时登记在册的公司股份持有人有权参加并在特别大会上投票[62] - 截至2022年7月14日纽约市营业时间结束时持有美国存托股份，且未在股份登记日期前转换为公司股份登记持有人的，不能直接参加特别大会投票，但可向存托机构给出投票指示[63] - 特别股东大会将于2022年8月31日上午10点（台湾时间）在台湾新竹县竹北市太原街26号2楼举行[98] - 股份记录日期为2022年8月5日，存托股份记录日期为2022年7月14日，只有相应记录日期的股东或其代理人才有权参加并投票[99] - 特别股东大会将于2022年8月31日上午10点（台湾时间）召开，地点为新竹县竹北市太原街26号2楼[191] 投票相关费用 - 美国存托股份持有人需支付最多0.05美元/份的相关费用[11] - 若ADS持有人想参加特别股东大会并投票，需于2022年7月28日纽约市营业时间结束前将ADS交予存托机构注销，注销费用最高为每100份ADS 5美元[23] - 若合并未完成，已注销ADS成为公司股份记名持有人的股东若想在证券交易所出售股份，需将股份存入存托机构以发行ADS，发行费用最高为每100份ADS 5美元[23] - 若ADS持有人想参加特别股东大会并投票，需于2022年7月28日纽约市营业时间结束前将ADS交予存托机构注销，注销费用最高为每100份ADS 5美元[42] - 若合并未完成，已注销ADS成为注册股东的持有人若想在证券交易所出售股份，需将股份存入存托机构以发行ADS，发行费用最高为每100份ADS 5美元[42][46] - 若要通过交出美国存托股份成为注册股东参会投票，需在2022年7月28日前完成相关手续，存托人费用最高为每100份存托股份5美元[34] - 若合并未完成，前美国存托股份持有人重新发行存托股份，存托人费用最高为每100份存托股份5美元[26] - 存托股份持有人行使异议权需在2022年8月19日营业结束前交出存托股份，支付费用并满足相关条件；若合并未完成，前存托股份持有人重新发行存托股份，存托机构发行费用最高为每发行100份存托股份5美元[91] - 存托凭证持有人取消存托凭证和分配合并对价时，需支付高达每份0.05美元的费用[110] - 取消或发行存托凭证时，存托机构费用高达每100份5美元[107] 董事会意见及提案投票要求 - 公司董事会一致认为合并协议相关交易对公司和股东有利，并建议股东投票赞成相关提案[16] - 合并提案需获得代表不少于三分之二投票权的公司股东赞成票；休会提案需获得简单多数投票权的公司股东赞成票[17] - 股东大会需有代表不少于三分之一已发行有表决权股份面值的股东出席构成法定人数；若未达法定人数，会议可能休会或解散，且合并协议规定每次休会不超5个工作日，总计不超10个工作日[18] - 董事会一致推荐股东投票赞成合并提案和延期提案[35] - 合并提案需获得不少于三分之二投票赞成，延期提案需简单多数投票赞成[36] - 会议法定人数需两名以上有权投票的注册股东，代表不少于公司已发行有表决权股份面值的三分之一[37] - 若无法定人数，会议将延期，每次延期不超五个工作日，总计不超十个工作日[37] - 公司敦促注册股东于2022年8月29日上午10:00（台湾时间）前寄回代理投票卡[38] - 公司董事会一致决定合并交易对公司和股东有利且公平，批准合并协议并建议股东投票赞成合并提案和延期提案[73] - 公司将请求股东对合并提案和延期提案进行投票，合并提案需三分之二以上股东赞成，延期提案需简单多数赞成[64][65] - 截至2022年7月8日，公司董事或高管无人实益拥有公司5%或以上股份，且他们打算投票赞成合并提案和延期提案[65] - 特别股东大会投票提案包括合并提案和休会提案[97] - 公司董事会一致建议股东对合并提案和延期提案投“赞成”票[116] - 批准合并提案需公司股东中代表不少于三分之二（2/3）投票权的赞成票[118] - 批准休会提案需公司股东中简单多数的投票权赞成票[119] - 特别股东大会法定人数需两名或以上有权投票的登记股东亲自或委托代表出席，代表公司已发行有表决权股份面值不少于三分之一[120] - 若特别股东大会开始后30分钟（或主席决定的不超过1小时的更长时间）内未达到法定人数，会议将延期至下周同一天同一时间和地点；若延期会议开始后半小时内仍未达到法定人数，会议将解散；未经母公司事先书面同意，特别股东大会每次延期不得超过五个工作日，累计延期不得超过十个工作日[121] - 公司董事会一致建议股东对合并提案和休会提案投赞成票[192] - 合并提案需获得代表不少于三分之二投票权的股东赞成票才能通过[196] - 休会提案需获得简单多数投票权的股东赞成票才能通过[196] 投票相关手续及时间要求 - 记名公司股东需在2022年8月29日上午10:00（台湾时间）前将填好的代理投票卡寄至指定地址[19] - 记名ADS持有人需在2022年8月25日中午12:00（东部时间）前将填好的ADS投票指示卡寄回存托机构[21] - 若要直接投票，记名ADS持有人需在2022年7月28日前将ADS交予存托机构注销；通过银行等持有ADS的持有人需指示其在该日期前交予存托机构[14][15] - 注册公司股东若反对合并，需在特别股东大会投票前提交书面反对意见，并遵守开曼群岛公司法第238条规定[43] - 以“街名”持有公司股份的实益拥有人若反对合并，需安排将股份登记在自己名下以行使异议股东权利[45] - ADS持有人无异议股东权利，若想行使需在2022年8月19日营业时间结束前交回ADS注销并成为注册股东[46] - 已登记的公司股东需在2022年8月29日上午10点（台湾时间）前将填妥、签署和注明日期的代理卡寄至台北市大安区安和路一段27号6楼公司协调员处[50] - 若通过银行、经纪人等持有公司股份或ADS，需根据相关投票指示表格指示其如何投票[49] - 登记股东可通过特定方式在2022年8月29日上午10点（台湾时间）前更改投票或撤销代理投票[66] - ADS持有人可在2022年8月25日下午12点（东部时间）前以书面通知或提交新投票指示卡的方式撤销投票指示[68] - 注册股东可亲自或委托他人在特别股东大会投票，委托投票的有效代理卡需在2022年8月29日上午10点（台湾时间）前送达指定地址[101] - 实益拥有人通过经纪商等持有股份，需按其指示提供投票指令，若亲自投票需获取代理并提供持股证明[101] - 存托股份记录日期的持有人可指示存托机构投票，存托机构需在2022年8月25日下午12点（东部时间）前收到指示[101] - 若未指定投票方式，注册股东股份将按公司董事会建议投“赞成”合并和延期提案[103] - 若未收到实益持有人投票指示，银行等中介机构不得对非例行事项投票[103] - 弃权股份计为出席确定法定人数，但不计入特定提案投票结果[106] - 2022年8月29日上午10点（台湾时间）前，公司需收到有效代理卡[107] - 2022年7月28日纽约市营业时间结束前，存托凭证持有人可安排取消存托凭证以直接投票[107] - 登记股东更改投票或撤销代理需在2022年8月29日上午10:00（台湾时间）前完成并签署另一份日期较晚的代理卡并寄回，或在会议开始或投票前至少两小时发出书面撤销通知，或亲自出席会议投票[126] - 美国存托股份（ADS）登记持有人可在2022年8月25日下午12:00（东部时间）前书面通知美国存托机构撤销投票指示[127] 公司及母公司基本信息 - 公司是一家根据开曼群岛法律注册成立的有限责任豁免公司，于2005年1月在开曼群岛注册成立[58] - 公司主要行政办公室位于香港杰佛逊街19 - 25号永祥商业大厦19楼C座，电话号码为+852 - 2307 - 4768，网站为www.SiliconMotion.com [58] - 公司ADS在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为“SIMO”[58] - 合并子公司是母公司的全资子公司，成立于开曼群岛，目的是进行合并，目前除与合并相关活动外无其他活动[59] - 母公司是通信系统级芯片解决方案提供商，2003年9月在特拉华州注册成立，股份在纳斯达克以“MXL”为代码上市[59] 股份及存托股份相关关系 - 美国存托股份（ADS）代表4股公司股份[57] - 公司普通股面值为每股0.01美元，母公司普通股面值为每股0.0001美元[57] 咨询联系方式 - 若对合并、特别股东大会或代理声明/招股说明书有疑问，可联系公司代理征集人D.F. King & Co., Inc.，银行和经纪人可致电(212) 269 - 5550，公司证券持有人可免费致电(800) 431 - 9629，邮箱为SIMO@dfking.com [51] 受限股票单位奖励处理 - 生效时间前，公司非员工董事持有的受限股票单位奖励将全部归属，取消并转换为获得每股合并对价乘以受限股票单位对应公司股份数量的权利[60] - 生效时间前，除非员工董事外的公司受限股票单位奖励将取消并转换为受限股票单位奖励，数量为对应公司股份数量乘以（0.097加上每股现金合并对价除以母公司股份成交量加权平均价格的商）[60] - 生效时间前，由母公司、公司或其附属公司持有的公司股份，以及由美国存托股份存托机构持有并为公司2015年激励计划预留发行和分配的公司股份将取消，无对价支付[60] - 生效时间前，有效行使并未撤回或丧失异议权的登记股东持有的公司股份将取消，异议股东无权获得合并对价，仅有权获得按规定确定的公平价值[60] - 公司限制性股票单位（RSU）奖励（非授予非员工董事的）将在生效时间前取消并转换为转换后的RSU奖励，转换公式为公司RSU奖励对应的股份数乘以（0.097加上每股现金合并对价除以母公司股份成交量加权平均价格的商）[132] - 公司非员工董事持有的RSU奖励将在生效时间前全部归属，取消并转换为获得每股合并对价乘以对应股份数的权利[132] 合并对价溢价情况 - 2022年5月4日，合并公告前最后一个交易日，美国存托股票（ADS）收盘价为81.20美元，合并对价较此溢价约40.8%；2022年7月8日，ADS收盘价为82.45美元[70] 备考合并数据 - 2021年全年和2022年第一季度未经审计的备考合并运营数据：净收入分别为18.14498亿美元和5.05905亿美元，毛利润分别为7.31987亿美元和2.24578亿美元，运营收入（亏损）分别为 - 6041.4万美元和4893万美元，净收入（亏损）分别为 - 2.08256亿美元和 - 334.8万美元，基本每股净收入（亏损）分别为 - 2.32美元和 - 0.04美元，摊薄后每股净收入（亏损）分别为 - 2.32美元和 - 0.04美元[14

财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2022年第一季度净销售额（GAAP）为2.42亿美元，环比下降8%，同比增长33%[2] 财务数据关键指标变化 - 毛利率 - 2022年第一季度GAAP毛利率为52.1%，非GAAP毛利率为52.2%[2] - GAAP准则下，2021年3月31日、2021年12月31日和2022年3月31日的毛利润分别为91,259美元、131,231美元和126,107美元，毛利率分别为50.0%、49.6%和52.1%[19] - 非GAAP准则下，2021年3月31日、2021年12月31日和2022年3月31日的毛利润分别为92,444美元、131,881美元和126,347美元，毛利率分别为50.7%、49.9%和52.2%[19] 财务数据关键指标变化 - 每股收益 - 2022年第一季度GAAP摊薄后每股ADS收益为1.60美元，非GAAP摊薄后每股ADS收益为1.72美元[2] 财务数据关键指标变化 - 现金及投资 - 2022年第一季度末现金、现金等价物、受限现金和短期投资为2.817亿美元[7] - 2021年3月31日、2021年12月31日和2022年3月31日的现金及现金等价物分别为350,125千美元、360,082千美元和226,396千美元[22] 财务数据关键指标变化 - 资本支出 - 2022年第一季度常规资本支出为570万美元，包括建筑建设支出600万美元[7] 财务数据关键指标变化 - 股息支付 - 2022年2月25日，公司向股东支付了1700万美元作为年度股息的第二期款项[8] 财务数据关键指标变化 - 股票回购 - 公司回购了1亿美元的美国存托股票（ADS），平均价格为80.19美元，自去年12月计划宣布以来已向股东返还1.5亿美元[1] 财务数据关键指标变化 - 运营利润及利润率 - GAAP准则下，2021年3月31日、2021年12月31日和2022年3月31日的运营利润分别为44,392美元、72,148美元和66,362美元，运营利润率分别为24.3%、27.3%和27.4%[19] - 非GAAP准则下，2021年3月31日、2021年12月31日和2022年3月31日的运营利润分别为48,538美元、81,620美元和72,032美元，运营利润率分别为26.6%、30.9%和29.8%[19] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - GAAP准则下，2021年3月31日、2021年12月31日和2022年3月31日的净利润分别为34,400美元、60,635美元和54,502美元[19] - 非GAAP准则下，2021年3月31日、2021年12月31日和2022年3月31日的净利润分别为38,659美元、67,592美元和58,945美元[19] 财务数据关键指标变化 - 总资产 - 2021年3月31日、2021年12月31日和2022年3月31日的总资产分别为763,414千美元、971,328千美元和897,482千美元[22] 财务数据关键指标变化 - 经营活动净现金 - 2021年3月、2021年第四季度和2022年第一季度经营活动提供（使用）的净现金分别为17,372千美元、68,650千美元和 - 2,127千美元[25] 财务数据关键指标变化 - 投资活动净现金 - 2021年3月、2021年第四季度和2022年第一季度投资活动提供（使用）的净现金分别为 - 3,330千美元、 - 9,073千美元和 - 11,662千美元[25] 各条业务线数据关键指标变化 - 控制器及解决方案销售 - SSD控制器销售环比下降15% - 20%，同比增长25% - 30%；eMMC + UFS控制器销售环比下降0% - 5%，同比增长60% - 65%；SSD解决方案销售环比下降5% - 10%，同比增长40% - 45%[1] 各条业务线数据关键指标变化 - PCIe SSD控制器销售 - 公司整体PCIe SSD控制器销售同比增长超50%，新的面向OEM的PCIe Gen4控制器销售环比增长4倍[4] 各条业务线数据关键指标变化 - 业务预期 - 公司预计今年PCIe Gen4 SSD控制器增长强劲，UFS + eMMC控制器市场份额快速提升[10]

公司业务规模与技术实力 - 过去十年公司已出货超60亿个控制器，支持的NAND闪存组件比其他任何公司都多[107][140] - 截至2022年3月31日，公司在全球拥有2144项专利和1253项待申请专利[122][130] - 公司拥有“Silicon Motion”等多个商标在美国、台湾和/或其他国家注册[134] 各业务线净销售占比变化 - 2019 - 2021年，SSD控制器净销售占比分别为50% - 60%、50% - 60%、55% - 60%；eMMC和UFS控制器净销售占比分别为20% - 25%、25% - 30%、30% - 35%；SSD解决方案净销售占比分别约10%、10% - 15%、5% - 10%[111] 客户销售情况 - 2019 - 2021年，公司前五大客户销售额分别占净收入约54%、56%、65%；重要客户销售额分别占净收入31%、24%、36%[115] 销售渠道占比 - 2019 - 2021年，公司直销销售额占比分别约69%、70%、67%，其余来自分销商[117] 生产制造情况 - 公司主要使用台积电和中芯国际在台湾、新加坡和中国的工厂，采用16/12至55纳米工艺节点制造半导体[123] 公司认证情况 - 公司自1999年起获得ISO 9001认证[125] 市场竞争情况 - 公司面临来自Marvell、Phison、闪存客户和中国小型独立控制器供应商等的竞争[126] 知识产权风险 - 公司未来成功部分取决于保护知识产权的能力，现有专利可能失效、被规避或受到挑战[130][131] 公司设施情况 - 截至报告日期，公司占用设施约414,200平方英尺，其中约182,400平方英尺为自有，约231,800平方英尺为租赁[135] - 2018年公司在台湾新竹购买65,700平方英尺土地用于建设未来办公楼，2021年在台湾台北签订物业开发协议建设未来办公楼[135] 公司营收及利润指标变化 - 2021年公司总营收从5.395亿美元增长71%至9.221亿美元，毛利润占营收百分比从48.2%提升1.8个百分点至50.0%[143] - 2021年公司总运营费用从1.797亿美元增长20%至2.149亿美元，运营利润从8050万美元增长206%至2.459亿美元[143] - 2021年公司所得税费用占税前收入的百分比从6.8%增至19.1%，摊薄后每股美国存托股票收益从2.28美元增长151%至5.72美元[143] - 2019 - 2021年公司净收入占比分别为14.0%、14.8%和21.7%[168] - 2021年，公司净销售额同比增长71%至约9.221亿美元，其中移动存储收入同比增长71%，SSD控制器销售同比增长75% - 80%，eMMC + UFS控制器销售同比增长105% - 110%，SSD解决方案销售同比下降5% - 10%[169][171] - 2021年，公司毛利润占净销售额的比例从2020年的48%增至50%，毛利润同比增长77%至约4.608亿美元[172] - 2021年利息收入从2020年的约460万美元降至约130万美元，2021年利息费用从2020年的约1.1万美元降至零[179][180] - 2021年外汇净收益为19.3万美元，低于2020年的61.9万美元；2021年所得税费用约为4730万美元，高于2020年的约580万美元；2021年净收入约为2亿美元，高于2020年的约7970万美元[182] 公司费用指标变化 - 2019 - 2021年，公司研发费用分别约为1.103亿美元、1.218亿美元、1.643亿美元[122] - 2021年，公司研发费用同比增长35%至约1.643亿美元，其中薪资和福利同比增长48%至约9880万美元，基于股票的薪酬同比增长27%至约1290万美元，其他研发费用同比增长17%至约5270万美元[173] - 2021年，公司销售和营销费用同比增长16%至约2880万美元，其中薪资和福利同比增长23%至约1920万美元，基于股票的薪酬同比增长35%至约240万美元，其他销售和营销费用同比下降15%至约720万美元[174] - 2021年一般及行政费用同比增长40%至约2180万美元，薪资和福利同比增长30%至约1220万美元，基于股票的薪酬同比增长61%至约390万美元，其他一般及行政费用同比增长52%至约570万美元[176] 公司货币收入占比 - 2019 - 2021年公司净销售额中美元占比分别为95%、98%、99%，韩元占比分别为1%、—、—，人民币占比分别为4%、2%、1%[145] 公司库存减记情况 - 2019 - 2021年公司分别对估计过时或滞销库存减记910万美元、690万美元和570万美元[153] 公司业务区域及产品线情况 - 公司在台湾、中国、中国香港、中国澳门和美国开展业务，2019年5月剥离了在韩国运营的专业射频集成电路产品线[150] 公司资产减值情况 - 2019年12月31日，公司无形资产减值370万美元[157] - 2019 - 2021年，公司长期投资未确认减值损失[158] - 2019年和2020年，公司因香农收购分别确认减值费用1570万美元和1750万美元[160] - 2020年商誉减值费用约为1750万美元，2020年处置子公司FCI亏损29.3万美元，2020年出售交易性证券收益16.9万美元[179] 公司税务情况 - 公司主要税务管辖区为台湾、香港、澳门和中国，法定税率分别为20%、16.5%、12%和25%；2019 - 2021年，递延所得税资产估值备抵总额分别为1810万美元、2080万美元和2180万美元[161] - 2019 - 2021年，公司未确认税收利益总额分别为2070万美元、1900万美元和2630万美元；2020年和2021年12月31日，应计利息和罚款分别为520万美元和640万美元[164] 公司现金流情况 - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物约为3.601亿美元，较2020年12月31日增加1710万美元[183] - 2021年经营活动提供的净现金约为1.747亿美元，高于2020年的约1.172亿美元和2019年的约7770万美元[187] - 2021年投资活动使用的净现金约为2820万美元，高于2020年的约2150万美元；2021年融资活动使用的净现金约为9970万美元，高于2020年的约7390万美元[191][192] 公司股东分配及回购情况 - 2021年公司向股东支付股息4890万美元和5400万美元；2021年回购0.6百万份美国存托股票（ADS），花费5000万美元，平均价格为每股89.87美元[193][194] 公司负债情况 - 截至2021年12月31日，养老金义务总计180万美元，经营租赁义务总计610万美元（其中短期310万美元），短期应付税款总计4420万美元，长期应付税款增加730万美元[196][198] 公司董事会情况 - 公司董事会由九名董事组成，董事长为James Chow，自2005年4月起任职[200][202] - 公司董事会设立了审计、薪酬、提名和公司治理三个委员会[219] - 公司董事任期为三年，七名董事中有一名需在下一次年度股东大会上重新选举[225] - 公司董事、秘书和其他高级管理人员在一定情况下可获得赔偿[226] - 公司目前没有与董事签订服务合同[228] - 公司董事会可根据公司结构变化调整激励计划相关股份数量和价格[232] - 公司董事长钟宗明被认定为审计委员会财务专家[296] 公司高管薪酬及激励计划 - 2021年公司董事和高级管理人员的总薪酬约为423万美元[227] - 2021年公司向高管授予限制性股票单位，可收购总计55.92万股普通股[227] - 2015年激励计划预留2000万股普通股用于行使股票期权和限制性股票单位[229] - 2015年激励计划将于2025年6月3日到期[233] - 公司控制权变更时，激励计划下的未行使期权和其他奖励有相应处理方式[233] 公司员工情况 - 截至2021年12月31日，公司共有1434名员工，其中台湾地区1142人、美国35人、中国大陆237人、韩国10人、日本10人，工程师有1221人[235] 公司股份情况 - 截至2022年3月31日，公司有137745440股普通股流通在外[238][240] - 截至2022年3月31日，董事和高管中，James Chow持有2021266股，占比1.47%；Wallace C. Kou持有1727248股，占比1.25%；Riyadh Lai持有1818180股，占比1.32% [239] - 截至2022年3月31日，持有公司普通股超过5%的股东中，ARGA Investment Management, LP和Avula Rama Krishna持有7688452股，占比5.6%；Cardinal Capital Management, LLC持有7535696股，占比5.5% [241] 公司关联交易情况 - 2021年12月31日止年度，公司无关联方交易[244] 公司法律诉讼情况 - 2022年4月5日，公司被列为专利侵权诉讼的被告，案件处于初步阶段[245] 公司上市情况 - 公司美国存托股份（ADS）自2005年6月30日在纳斯达克上市，交易代码“SIMO” [247] 公司ADS销售价格情况 - 2017 - 2021年公司ADS最低销售价格分别为37.37美元、31.73美元、30.86美元、26.72美元、46.54美元[248] - 2022年第一季度公司ADS最低销售价格为64.41美元，截至4月22日第二季度为65.03美元[248][249] 公司合同情况 - 过去两个财年，公司除正常业务和年报中描述的合同外，未签订重大合同[250] 美国持有人税务情况 - 特定美国持有人的净投资收入可能需额外缴纳3.8%的联邦所得税[262] - 公司在任一纳税年度中，若至少75%的总收入为被动收入，或至少50%的资产价值（按季度平均值计算）归因于产生或用于产生被动收入的资产，将被归类为被动外国投资公司[263] - 若公司为被动外国投资公司，美国持有人收到的“超额分配”超过前三年或持有期内平均年分配额的125%，需按特殊规则纳税[265] - 个人持有价值超过50,000美元的特定外国金融资产，需向美国国税局报告[270] - 美国持有人就公司普通股股息或处置所得可能需按最高24%的税率进行备用预扣[271] 公司税收优惠情况 - 公司获得开曼群岛政府承诺，自2005年3月1日起20年内，开曼群岛实施的利润、收入、收益或增值相关税收不适用于公司及其运营[274][275] 公司利率影响情况 - 公司认为利率变动1%不会对运营产生重大影响[278] 公司股权投资情况 - 截至2021年12月31日，公司对私有公司的股权投资账面价值总计850万美元，2019 - 2021年无减值损失[279] 公司费用报销情况 - 2021年12月31日止年度，公司从存托银行获得70万美元的净报销款，用于支付年度证券交易所上市费及ADS计划相关费用[280] 公司内部控制情况 - 公司管理层认为截至2021年12月31日，披露控制和程序有效[283] - 截至2021年12月31日，公司财务报告内部控制有效[285][289] - 2021年，公司财务报告内部控制无重大影响的变更[286] 公司审计情况 - 德勤为公司2020年和2021年的独立注册会计师事务所[298] - 2021年审计费用为88.1万美元，税务费用为19.8万美元，总费用为107.9万美元[299] - 2021年审计相关费用和其他费用为0美元[299] - 公司审计委员会负责聘请独立注册会计师事务所，并批准了德勤2021年提供的所有服务[301] 公司ADS回购计划情况 - 2021年12月7日宣布ADS回购计划，为期6个月[302] - 2021年12月回购55.6万份ADS，平均价格为89.87美元，回购金额为5000万美元，计划剩余可回购金额为1.5亿美元[303] 公司道德准则情况 - 公司董事会通过了适用于全体员工的商业行为和道德准则[297]

Silicon Motion Technology Corporation (NASDAQ:SIMO) Q4 2021 Earnings Conference Call January 27, 2022 8:00 AM ET Company Participants Chris Chaney - Director of Investor Relations and Strategy Wallace Kou - President and CEO Riyadh Lai - Chief Financial Officer Conference Call Participants Craig Ellis - B. Riley Securities Raji Gill - Needham & Company Karl Ackerman - Cowen and Company Suji Desilva - ROTH Capital Anthony Stoss - Craig-Hallum Donnie Teng - Nomura Operator Good day, and thank you for standing ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达2.54亿美元，环比增长15%，同比增长超100% [8] - 第三季度每ADS收益从去年的0.76美元增至1.70美元，同比增长超100% [8] - 第三季度毛利率从51%微降至50.2% [20] - 第三季度运营费用为5300万美元，较上一季度增加450万美元，主要因研发费用增加 [20] - 第三季度运营利润率从第二季度的29.2%微增至29.4%，较去年的23%大幅提升 [20] - 第三季度有效税率为19.6%，符合20%的税率指引 [20] - 第三季度基于股票的薪酬为510万美元，在450 - 550万美元的指引范围内 [21] - 第三季度末现金、现金等价物、受限现金和短期投资为4.195亿美元，上一季度末为4.123亿美元 [21] - 第四季度预计营收环比持平至增长5%，约为2.54 - 2.67亿美元 [21] - 第四季度预计毛利率在48.5% - 50.5%之间 [22] - 第四季度预计运营利润率在28.5% - 30.5%之间 [22] - 第四季度预计基于股票的薪酬在920 - 1020万美元之间 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 SSD控制器业务 - 第三季度SSD控制器销售额环比基本持平，因更多产能分配给eMMC + UFS控制器；第四季度产能将转回SSD控制器 [11][19] - 年初至今，SSD控制器销售额同比增长约70% - 75%，显著快于市场增长，市场份额有望提升5 - 10个百分点 [11] - 第三季度SSD控制器销售额同比翻倍 [11] - 2020年第三季度开始向渠道市场销售PCIe Gen 4 SSD控制器；本季度开始为两家PC OEM客户扩大Gen 4产品组合，预计明年初从两家客户扩展到八家；到2022年底或2023年上半年，预计占据约一半PC OEM PCIe Gen 4 SSD插槽 [13] eMMC + UFS控制器业务 - 第三季度eMMC + UFS控制器销售额环比增长60% - 65% [14][19] - eMMC控制器销售额环比近乎翻倍，因模块制造商客户在低成本智能手机、物联网和智能设备市场的机会增加 [14] - 公司正与NAND闪存制造商和智能手机OEM合作，推动从TLC向4位元QLC NAND闪存的过渡，预计2023 - 2024年推出相关产品 [15][17] SSD解决方案业务 - 第三季度SSD解决方案销售额环比增长0 - 5% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球PC OEM对SSD的需求持续增强，而中国等零售市场的客户端SSD需求疲软 [9][28] - 公司订单簿依然强劲，明年订单超过15亿美元，但渠道市场产品订单有所调整，OEM客户产品订单增强 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 业务发展和研发重点转向2022年后，计划扩大市场份额，推出企业级PCIe Gen 5 SSD控制器，巩固eMMC市场领导地位，将QLC技术引入UFS移动存储，并拓展汽车存储市场 [18] - 持续与台积电等供应商合作，规划明年生产，确保产品组合、客户分配和价格合理，以实现销售增长 [18][24] - 增加研发资源，为计算、移动、数据中心和汽车市场开发高价值控制器技术，保持稳定毛利率并实现运营杠杆 [23] - 行业面临持续竞争压力，技术和消费者需求变化不可预测，公司与主要客户的关系以及台湾的政治、经济、法律和社会条件也会影响业务 [3] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 自今年年初以来未获得额外的代工厂晶圆供应，需求持续超过供应，预计这种情况将持续到明年，代工厂产能可能在2023年开始改善 [9] - 公司已获得2022年代工厂晶圆分配，增量高于今年，有信心实现明年15亿美元的订单目标，尽管需求仍将超过供应，但明年营收仍将强劲增长 [10] - 预计今年在客户端SSD市场获得5 - 10个百分点的市场份额，明年随着PCIe Gen 4产品向更多OEM客户发货，市场份额将继续扩大 [22] 其他重要信息 - 公司董事会宣布新的年度股息为每股ADS 2美元，较之前提高43%，首笔0.5美元季度股息将于11月支付 [21] - 下周公司将在圣何塞的OCP全球峰会展示领先技术和企业解决方案，并将参加未来几个月的多个投资者会议，活动日程将在公司网站公布 [84] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年的产能分配谈判情况以及15亿美元采购订单的构成 - 公司已获得2022年代工厂晶圆分配，增量高于今年，有信心明年销售增长至约15亿美元，将继续与台积电谈判争取更多晶圆供应 [27] - 15亿美元积压订单主要是OEM的SSD和eMMC + UFS控制器订单，OEM订单强劲是因为客户和公司自身市场份额增加，预计明年获得约50%的PC OEM和PCIe Gen 4插槽订单 [27] - 订单簿有调整，渠道市场产品订单疲软，OEM客户产品订单增强，如全球PC OEM对SSD需求增强，中国零售市场客户端SSD需求疲软 [28] 问题2: 本季度OEM和零售/模块制造商的销售拆分，以及如何调整订单簿和产能以适应市场变化 - 去年SSD控制器销售中，OEM约占三分之一，其余为渠道市场；明年OEM销售占比将超过50% [30] - 公司与台积电和客户持续沟通，谨慎处理分配，确保产品销售，目前公司和客户库存水平较低，未出现过度建设情况 [32][33] 问题3: 如何看待明年的毛利率 - 公司有信心明年保持约50%的毛利率 [35] - 台积电等代工厂提高晶圆价格，公司需将制造成本转嫁给客户，这是一项复杂挑战，但仍有信心实现目标 [36] 问题4: QLC向TLC过渡对UFS和eMMC业务的影响，以及是否会导致ASP上升 - iPhone 13 Pro推动市场对高容量存储解决方案的需求，QLC技术可降低成本、提高容量，公司与NAND供应商和智能手机制造商合作探索解决方案，预计2023 - 2024年市场将出现相关产品 [40][41] 问题5: eMMC市场的市场份额数据 - 今年eMMC订单积压远超可供应的晶圆数量，公司正将产品移植到28纳米以扩大产能 [43][44] - eMMC需求强劲，来自多个市场和客户，公司目前市场份额超过30%，若有足够晶圆支持，明年有望超过50% [45] 问题6: 为何明年毛利率不上升 - 台积电提高晶圆价格20%，公司需谨慎将制造成本转嫁给客户，目标是明年达到50%的毛利率，但不排除有上升空间 [47] 问题7: 2021年与2020年的混合定价变化、单位出货量情况，以及2022年更好的产品组合如何提高混合定价 - 今年混合ASP上升，原因包括销售更丰富的产品组合、将产品分配给高ASP和高利润率的客户、调整价格以覆盖成本以及改善制造运营 [51][52] - 预计这一趋势将持续到明年，因为晶圆供应仍将紧张 [53] 问题8: 70%营收增长的四个驱动因素中，哪个影响最大 - 产品组合、客户分配和提高价格以覆盖成本这三个因素都有影响 [55] 问题9: 更丰富的产品组合能否持续到2022年 - 明年晶圆产能仍将紧张，预计2023年代工厂晶圆供应才会宽松，公司将优化资源以实现最强的营收和盈利能力 [58] 问题10: 企业级业务贡献是否能提前 - 企业级控制器已有销售收入，但规模较小且将持续增长；旗舰产品PCIe Gen 5控制器将于明年下半年商业化，2023年下半年大规模生产 [60] 问题11: NAND OEM是否有季度承诺以降低订单调整或推迟的风险 - 目前客户端SSD业务中，OEM市场销售增强，渠道市场需求疲软，特别是中国零售市场 [64] - 公司从主要OEM客户获得全年采购订单，需求稳固 [65] 问题12: PCIe Gen 4企业级控制器的市场采用情况 - 公司通过Shannon和Kingston进行PCIe Gen 4控制器的采样和开发，因晶圆分配和企业SSD解决方案毛利率较低，仅关注两到三个主要客户需求，以确保固件质量和性能符合行业和客户期望 [67] - 公司将更多精力放在PCIe Gen 5上，因为Gen 4控制器推出较晚，而Gen 5将领先于许多NAND制造商的解决方案，预计2023年可获得更高售价 [68] 问题13: 基于台积电承诺的更多晶圆，2022年能否接近实现15亿美元的营收 - 公司正在努力实现目标，继续谈判争取更多晶圆；基于目前的晶圆供应承诺，需求仍将超过供应，但2022年仍将实现强劲增长 [71] 问题14: 2022年晶圆数量是否会比2021年增加至少50% - 这是不可能的，台积电所有技术节点都存在过度预订情况；公司晶圆数量有增量，但销售增长不仅取决于晶圆数量，还在于产品组合管理，如PCIe Gen 4和UFS 3.1等新产品的推出可推动利润和销售增长 [73] 问题15: 目前消费物联网和汽车市场在总营收中的占比以及增长速度 - 公司eMMC控制器业务在消费物联网市场有较大份额，包括智能手表、智能音箱、智能电视等，但难以统计具体客户和营收占比；若能增加晶圆供应，有望继续扩大市场份额 [75] - eMMC业务有5亿单位的积压订单，目前因晶圆限制只能交付约60%，若能全部交付，相当于约一半市场份额 [76] 问题16: QLC过渡对哪些终端市场最重要，以及是否有市场份额增长机会 - 企业SSD采用QLC可能需要几年时间；客户端SSD预计明年下半年和2023年将快速向QLC过渡；消费产品因成本优势更倾向于采用QLC [79] - 移动市场中，高容量UFS产品受iPhone 13 Pro影响，可能在2023 - 2024年出现QLC产品，但技术挑战较大 [79][80] 问题17: 2022年是否有新的NAND闪存客户，以及在晶圆紧张的情况下如何支持新客户 - 公司目前有5家SSD NAND客户，目标是明年晚些时候或2023年初再增加一家，但目前无法提供更多信息 [82]

2021年第三季度净销售额相关 - 2021年第三季度净销售额（GAAP）为2.542亿美元，环比增长15%，同比增长102%[2] - 截至2021年9月30日的九个月，公司净销售额为657,743美元，较2020年同期的395,624美元增长约66.2%[19] 2021年第三季度毛利率相关 - 2021年第三季度GAAP毛利率为50.0%，非GAAP毛利率为50.2%[2] - 2021年第三季度，公司GAAP毛利率为50.0%，非GAAP毛利率为50.2%[19][21] 2021年第三季度每股收益相关 - 2021年第三季度GAAP摊薄后每股收益为1.58美元，非GAAP摊薄后每股收益为1.70美元[2] - 截至2021年9月30日，公司GAAP基本每股美国存托股票收益为1.59美元，非GAAP基本每股美国存托股票收益为1.70美元[19][21] 公司营收年化率相关 - 公司营收年化率达到10亿美元，比计划提前一个季度[3] 各业务线控制器销售额相关 - SSD控制器销售额同比增长70% - 75%，eMMC + UFS控制器销售额环比增长60% - 65%，同比增长305% - 310%[3] 2021年第三季度净利润相关 - 2021年第三季度GAAP净利润增至5540万美元，非GAAP净利润增至6040万美元[3][4] - 2021年第三季度，公司GAAP净收入为55,424美元，非GAAP净收入为60,404美元[19][21] 2021年第三季度资本支出相关 - 2021年第三季度资本支出为590万美元用于常规软件等采购，140万美元用于台湾新竹建筑建设[7] 股息相关 - 2021年8月19日向股东支付1220万美元作为年度股息第四期款项，2021年10月25日宣布年度股息提高至每股2.00美元，增幅43%[8] 2021年第四季度预计营收相关 - 2021年第四季度预计营收2.54 - 2.67亿美元，环比增长0% - 5%[11] 2021年第四季度预计利润率相关 - 2021年第四季度预计GAAP毛利率48.4% - 50.4%，运营利润率24.9% - 26.7%；非GAAP毛利率48.5% - 50.5%，运营利润率28.5% - 30.5%[11] 公司资产负债相关 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为364,071,000美元，较2020年9月30日的341,281,000美元有所增长[23] - 截至2021年9月30日，公司应收账款（净额）为184,984,000美元，较2020年9月30日的95,519,000美元大幅增加[23] - 截至2021年9月30日，公司总资产为921,574,000美元，较2020年9月30日的730,433,000美元增长约26.2%[23] - 截至2021年9月30日，公司总负债为214,352,000美元，较2020年9月30日的134,725,000美元有所增长[23] - 截至2021年9月30日，公司股东权益为707,222,000美元，较2020年9月30日的595,708,000美元增长约18.7%[23] 2021年第三季度运营利润率相关 - 2021年第三季度，公司GAAP运营利润率为27.1%，非GAAP运营利润率为29.4%[19][21] 不同时期净收入对比相关 - 2020年9月30日净收入为24,267美元，2021年6月30日三个月净收入为49,545美元，2021年9月30日净收入为55,424美元[26] - 2020年前九个月净收入为78,392美元，2021年前九个月净收入为139,368美元[26] 不同时期折旧与摊销对比相关 - 2020年9月30日折旧与摊销为3,322美元，2021年6月30日三个月为4,059美元，2021年9月30日为4,180美元[26] - 2020年前九个月折旧与摊销为9,922美元，2021年前九个月为12,125美元[26] 不同时期基于股票的薪酬对比相关 - 2020年9月30日基于股票的薪酬为3,131美元，2021年6月30日三个月为2,364美元，2021年9月30日为5,170美元[26] - 2020年前九个月基于股票的薪酬为5,859美元，2021年前九个月为10,549美元[26] 不同时期投资减值、损失及处置对比相关 - 2020年9月30日投资减值、损失及处置为1美元，2021年9月30日为2美元[26] - 2020年前九个月投资减值、损失及处置为7美元，2021年前九个月为204美元[26] 不同时期经营活动提供的净现金对比相关 - 2020年9月30日经营活动提供的净现金为30,191美元，2021年6月30日三个月为60,026美元，2021年9月30日为28,659美元[26] - 2020年前九个月经营活动提供的净现金为95,502美元，2021年前九个月为106,055美元[26]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达创纪录的2.21亿美元，环比增长21%，同比增长62% [9][24] - 每ADS收益为1.50美元，环比增长35%，同比增长84% [9][24] - 第二季度毛利率从上个季度的50.7%略升至51% [26] - 第二季度运营费用为4840万美元，较上季度增加450万美元 [26] - 第二季度运营利润率为29.2%，高于上季度的26.6%和去年同期的22.2% [27] - 第二季度有效税率为18.6%，略低于20%的税率指引 [28] - 第二季度基于股票的薪酬为240万美元，在200 - 300万美元的指引范围内 [28] - 第二季度末现金、现金等价物、受限现金和短期投资为4.123亿美元，高于第一季度末的3.71亿美元 [28] - 向股东支付了1220万美元股息 [28] - 预计第三季度营收环比增长7.5% - 12.5%，达到约2.38 - 2.49亿美元 [29] - 预计第三季度毛利率在48.5% - 50.5%之间 [30] - 预计第三季度运营利润率在27.5% - 29.5%之间 [30] - 预计第三季度基于股票的薪酬在460 - 560万美元之间 [30] - 预计2021年全年营收增长65% - 70%，达到8.9 - 9.17亿美元 [31] - 预计全年毛利率在49.5% - 50.5%之间 [31] - 预计全年运营利润率在27.5% - 29.5%之间 [32] - 预计全年基于股票的薪酬在1800 - 2000万美元之间 [32] - 预计全年有效税率约为20% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 SSD控制器 - 本季度SSD控制器销售额环比增长30% - 35%，年初至今同比增长75% - 80%，增速远超SSD市场 [14] - 预计PCIe Gen3 SSD控制器明年销售将适度增长，随着PCIe Gen4 SSD控制器的推出和量产，整体SSD控制器销售增长势头将持续 [15] - Gen4控制器OEM销售将于今年第三季度开始，预计到2022年快速增长 [15] - 企业级SSD控制器在数据中心应用方面取得稳步进展，正朝着100万单位的里程碑迈进 [17] eMMC + UFS控制器 - 第二季度eMMC + UFS控制器销售额增长10% - 15%，年初至今同比增长35% - 40%，增速远超智能手机市场 [19] - 随着NAND闪存制造商退出低密度市场，eMMC控制器将迎来巨大增量机会 [20] SSD解决方案 - SSD解决方案销售额环比增长35% - 40%，同比下降15% - 20%，Ferri产品同比增长，Shannon产品大幅下降 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - SSD和UFS在PC和智能手机中的应用持续增长，公司客户正积极使用其控制器为游戏控制台和汽车系统等新应用开发存储解决方案 [13] - Chromebook今年总销量约4000 - 5000万台，多数使用eMMC而非SSD，对公司业务影响较小 [68] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过销售更丰富的产品组合、优化产品分配、更好的定价策略和调整制造工艺，实现持续增值增长和盈利 [10] - 预计今年第四季度年运行率至少达到10亿美元，明年销售额将超过10亿美元 [11] - 明年将快速扩大PCIe Gen4 SSD控制器的销售规模，同时跟进PCIe Gen5 SSD控制器的研发 [15][16] - 继续投资资源扩大核心SSD、eMMC和UFS控制器的研发管道，并拓展汽车等新应用领域 [34] - 行业竞争方面，公司凭借在供应链中的相对优势和管理OEM产品供应的能力，在与客户的合作中持续获得市场份额，而较小的供应商则处于劣势 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前市场条件有利于公司与客户合作，在广泛应用领域持续获得市场份额，且这种市场条件可能在未来几年保持不变 [22] - 公司订单充足，订单簿已超过15亿美元，预计到年底积压订单将进一步增加 [12][33][66] - 公司面临的主要挑战是晶圆供应短缺，将继续与台积电等代工厂商谈判，以增加晶圆供应 [36][37][55][56] 其他重要信息 - 公司将参加未来几个月的多个投资者会议，会议日程将在公司网站的投资者关系板块公布 [87] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 订单簿情况及与台积电关于明年产能分配的对话 - 订单簿中15亿美元的订单多数来自OEM项目，部分来自今年无法发货的积压订单，预计年底积压订单会更多 [36] - 台积电宣布晶圆分配将持续到2022年，新投资要到2023年才能贡献成熟技术，公司将继续与台积电等代工厂商谈判增加晶圆供应 [36][37] 问题2: 本季度毛利率上升的可持续性及定价和产品组合动态 - 公司对目前毛利率水平感到满意，将继续执行销售更丰富产品组合、优化产品分配、调整定价和改进制造工艺等举措，预计今年和明年毛利率将保持当前水平，如有机会还会进一步提高 [39] 问题3: 非笔记本业务的营收占比、增长情况及是否进行股票回购 - eMMC + UFS产品去年约占销售额的25% - 30%，预计今年会略有上升，其中很大一部分是智能手机业务，也有很多eMMC应用于非智能设备，预计该市场未来将适度增长 [43] - 公司主要通过股息向股东返还资本，历史上会返还高达一半的自由现金流，鉴于公司强劲的经营业绩和对2022年的良好展望，董事会在10月宣布下一次股息时可能会考虑提高股息 [45] 问题4: NAND OEM是否开始更多外包SSD控制器工作及公司的受益情况 - 对于eMMC，由于容量小且晶圆供应受限，NAND制造商将晶圆转向更高密度产品，导致公司eMMC控制器需求巨大 [48] - 对于SSD，NAND制造商有将主流和价值线项目外包给公司的趋势，公司有更多项目机会，但受资源限制，将继续招募人才和进行研发以把握机会 [50] 问题5: 下半年毛利率变化的各因素贡献及2022年最具潜力的因素 - 产品组合（包括产品向高利润账户的分配）对毛利率提升贡献最大，同时公司也会在可能的情况下重新定价产品以反映成本上升 [53] 问题6: 台积电增加28纳米产能对公司业务的影响及NAND需求与供应情况对公司的影响 - 公司无法对台积电的产能情况发表评论，但公司有很多来自NAND制造商和主要OEM客户的机会，目前主要约束是晶圆供应，需确保研发资源的有效利用以获得足够的财务回报 [55][56] - 今年公司业务的关键在于供应，需求远超供应能力，NAND闪存的分配决策对公司业务影响不大，当前重点是利用现有供应能力推动更多产品销售 [59] 问题7: OEM与模块制造商的出货量占比及对毛利率的影响，以及Shannon业务的情况 - 公司会平衡OEM项目和模块制造商的供应，根据产品和供应链的重要性进行决策，并综合考虑各产品的毛利率 [62] - 对于大型复杂的模块制造商，公司将其与NAND闪存制造商同等对待，盈利能力取决于项目价值 [63] - 公司今年的主要目标是维持与Shannon客户的关系，由于其利润率较低且晶圆供应受限，不会扩大该业务，同时会等待Gen5主要控制器推出以开拓市场 [64] 问题8: 不同部门的关键增长假设及PCIe 4.0的应用情况 - 公司客户收入将继续增长，PCIe Gen3明年增长适度，PCIe Gen4将强劲增长，eMMC + UFS也将强劲增长，但取决于晶圆供应情况，预计明年收入将超过10亿美元 [66] - PCIe 4.0用于商业和消费笔记本，今年主要采用28纳米技术，明年多数将过渡到12纳米 [67] 问题9: 下半年毛利率受限的原因及是否进行股票回购 - 下半年毛利率预期将显著高于原指引，公司将继续执行四项举措以提高毛利率，目前的指引是基于执行情况的基线，如果执行更好，毛利率可能更高 [70][71] - 公司认为目前进行股票回购意义不大，董事会可能会在有更多自由现金流时进行更多投资或提高股息，历史上公司会将高达一半的自由现金流返还给股东，主要通过股息支付，10月可能会宣布更高的股息 [73][74] 问题10: SSD控制器市场的增长因素、ASP情况及市场份额，以及公司开拓新市场的举措 - 公司SSD控制器业务将继续增长，ASP方面，PCIe Gen3高于SATA控制器，PCIe Gen4高于PCIe Gen3，预计明年客户控制器ASP将上升 [76] - 去年公司在SSD控制器市场的份额约为25% - 30%，今年将增长5% - 10%，达到35% - 40%，公司有雄心将份额提升至40%以上 [76] - 公司的增长机会包括企业级SSD控制器市场、eMMC产品（NAND闪存制造商退出低密度应用带来机会）和汽车应用领域 [79][80] 问题11: 2022年15亿美元订单中新增业务与现有设计或后续设计的比例 - 公司目前的销售来自去年或两年前的设计，正在进行的工作是为明年及以后做准备，订单簿非常稳定，预计年底积压订单会更多，公司的主要目标是确保更多晶圆供应以满足客户需求 [86]

财务数据关键指标变化 - 2020年净销售额为539,521美元，较2019年的457,253美元增长约18.0%[15] - 2020年净利润为79,746美元，较2019年的64,398美元增长约23.8%[15] - 2020年末总资产为742,060美元，较2019年末的697,729美元增长约6.4%[16] - 2020年末总负债为184,318美元，较2019年末的160,945美元增长约14.5%[16] - 2020年经营活动提供的净现金为117,229美元，较2019年的77,695美元增长约50.9%[17] - 2018 - 2020年，公司前五大客户销售额分别占净收入约54%、54%和56%[49] - 2018 - 2020年，公司重要客户销售额分别占净收入34%、31%和24%，2020年重要客户为美光，2019年为英特尔和美光，2018年为SK海力士和英特尔[49] - 2018 - 2020年，公司直销团队销售额占比分别约为68%、69%和70%[126] - 2018 - 2020年，公司研发费用分别约为1.02亿美元、1.103亿美元和1.218亿美元[131] - 2020年总营收增长18%，达到5.395亿美元[154] - 2020年毛利润占营收的百分比下降0.4个百分点，至48.2%[154] - 2020年总运营费用增长6%，达到1.797亿美元[154] - 2020年运营利润增长54%，达到8050万美元[154] - 2020年所得税费用占税前收入的百分比降至6.8%[154] - 2020年摊薄后每股美国存托股票收益增长25%，达到2.28美元[154] - 2018 - 2020年，美元在净销售中的占比分别为88%、95%、98%[157] - 截至2018 - 2020年12月31日，贸易相关坏账准备分别约为60万美元、160万美元、160万美元，分别占各期末总应收账款的0.7%、1.5%、1.3%[172] - 2018 - 2020年，公司分别减记210万美元、910万美元、690万美元的估计过时或滞销库存[173] - 2018年，公司记录与Bigtera收购相关的减值费用60万美元；2019 - 2020年，记录与Shannon收购相关的减值费用分别为1570万美元、1750万美元[179] - 公司主要税务辖区为台湾、香港、韩国、澳门和中国，法定税率分别为20%、16.5%、11%、12%和25%，2018 - 2020年估值备抵总额分别为2000万美元、1810万美元和2080万美元[183] - 2018 - 2020年未确认税务利益总额分别为1870万美元、2070万美元和1900万美元，2019和2020年分别应计利息和罚款450万美元和520万美元[184] - 2018 - 2020年销售成本占净销售额比例分别为50.8%、51.4%和51.8%，毛利润占比分别为49.2%、48.6%和48.2%[189] - 2020年净销售额同比增长18%至约5.395亿美元，移动存储收入同比增长21%，移动通讯产品于2019年5月剥离[191] - 2020年毛利润同比增长17%至2.60156亿美元，占净销售额比例从2019年的49%降至48%[194] - 2020年研发费用同比增长10%至约1.218亿美元，薪资和福利同比增长17%至约6670万美元[195] - 2020年销售和营销费用同比下降1%至约2480万美元，薪资和福利同比增长7%至约1560万美元[196] - 2020年一般和行政费用同比下降13%至约1560万美元，薪资和福利同比增长3%至约944万美元[197] - 2020年净利润占净销售额比例为14.8%，2019年为14.0%，2018年为18.5%[189] - 2019年净销售额同比下降14%至约4.573亿美元，其中移动存储收入下降11%，移动通信收入下降66%[204] - 2019年毛利润同比稳定在净销售额的49%，剔除陈旧和滞销库存减记后的毛利润占收入的百分比从2018年的50%增至51%[205] - 2019年研发费用同比增长8%至约1.103亿美元，其中薪资和福利增长6%，股票薪酬下降25%，其他研发费用增长24%[206] - 2019年销售和营销费用同比下降14%至约2510万美元，其中薪资和福利下降6%，股票薪酬下降47%，其他销售和营销费用下降15%[207] - 2019年一般和行政费用同比增长1%至约1790万美元，其中薪资和福利增长14%，股票薪酬下降31%，其他一般和行政费用增长4%[208] - 2019年总股票薪酬下降30%，各项费用中的股票薪酬均有不同程度下降[211] - 2019年香农收购的商誉和无形资产减值约1600万美元，2020年约1750万美元[200] - 2019年无形资产摊销约80万美元[200] - 2019年处置FCI实现收益1240.9万美元，2020年亏损29.3万美元[200] - 2020年净收入约7970万美元，2019年约6440万美元[203] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年，公司50% - 60%的净销售额为固态硬盘（SSD）控制器，25% - 30%为嵌入式多媒体卡（eMMC）和通用闪存存储（UFS）控制器，10% - 15%为SSD解决方案[120] - 2020年SSD控制器销售同比增长15% - 20%，占收入约50% - 60%；eMMC + UFS控制器销售同比增长35% - 40%，占约25% - 30%；SSD解决方案销售同比增长35% - 40%，占约10% - 15%[193] 公司经营风险 - 公司经营成果受季度和年度波动影响，受多种因素制约，如公共卫生事件、市场环境、客户订单等[19,24] - 新冠疫情持续影响公司业务，可能对财务状况和经营成果产生重大不利影响[19,26] - 公司受半导体行业周期性影响，行业波动较大[19] - 公司依赖少数大客户获取大部分收入，失去部分大客户将导致收入大幅减少[20] - 公司面临多种风险，包括知识产权保护、市场竞争、产品质量等[20] - 新冠疫情影响公司业务，且难以预测其影响程度和持续时间[27] - 半导体行业周期性波动大，经济下行会影响公司业务和财务状况[32] - 公司按客户预测生产产品，但预测无约束力，可能导致库存积压或错失销售机会[37] - PC和智能手机市场波动会对公司经营业绩产生重大不利影响[39] - 公司可能进行收购、投资和处置业务，存在风险且可能影响经营结果[43] - 公司依赖少数大客户，失去重要客户会导致收入大幅减少[49] - NAND短缺时，公司模块制造商和OEM存储客户可能无法采购足够NAND组件，导致控制器需求减少；公司自身SSD解决方案销售可能减少，成本增加、盈利能力下降；NAND制造商可能将供应转向其他客户或产品，使公司销售减少[52] - NAND供应过剩且价格大幅下跌时，NAND制造商可能建立库存，模块制造商客户采购更谨慎，OEM可能限制采购，NAND供应商和模块制造商客户可能寻求价格让步，均会导致公司控制器需求和销售减少[53][54] - 公司控制器平均销售价格历史上呈下降趋势，未来可能继续下降，若无法通过增加销量或降低成本抵消价格下降，销售和经营业绩将受不利影响[60] - 公司SSD解决方案产品性能可能继续对经营业绩产生不利影响，即便能扩大销售，也不能保证不影响毛利率和经营利润率，且投资回报率可能低于公司平均水平[62] - 公司依赖关键人员，若失去关键人员或无法吸引和留住专业技术及管理人员，业务增长能力将受损[66] - 公司依赖独立半导体代工厂和分包商进行集成电路制造、组装和测试，若其产能受限或无法满足订单，将损害客户关系、减少销售或限制业务增长[67] - 2021年公司主要代工厂TSMC产能紧张，全球芯片短缺将持续到2022年，SMIC也产能不足，公司预计2021年无法满足所有客户需求，2022年也无充足产能保证[71] - 公司面临国际业务相关风险，包括国际经济和政治状况、法律法规变化、遵守外国法律等[98] - 公司面临台湾地区地缘政治紧张带来的风险，其大部分业务运营、员工、研发和公司职能位于台湾，业务可能受台海关系恶化影响[103][104] 公司投资与收购 - 公司2015年收购香农系统，2017年收购比特拉，2018年和2020年对深视进行投资[43] - 2019年5月31日，公司完成将FCI RF IC产品线出售给戴乐格半导体[46] - 公司2015年以4560万美元收购Shannon，2017年以470万美元收购Bigtera，2019年和2020年分别对Shannon商誉和无形资产减记1600万美元和1750万美元，2018年对Bigtera商誉和无形资产减记410万美元[62] - 2019年因NAND价格快速下跌，公司对库存中的NAND组件和SSD减记840万美元，Bigtera产品销售退货达250万美元[65] 公司其他信息 - 截至2021年3月31日，公司在全球拥有1829项专利和1323项待申请专利[78] - 截至2020年12月31日，公司对私人公司的投资约为500万美元[85] - 公司管理层和独立注册会计师事务所认为，截至2020年12月31日公司的内部控制有效[86] - 2005年6月公司完成首次公开募股后，美国存托股票（ADS）的市场价格一直且可能继续高度波动[93] - 2013年1月，公司董事会宣布首次季度现金股息，随后在每个季度都宣布并支付股息[96] - 2015年11月，公司董事会将股息宣布从季度改为年度，分四个季度支付[96] - 公司2018 - 2020年分别有90%、86%和92%的收入来自美国以外客户，2020年64%的收入来自中国、新加坡和台湾三个司法管辖区[97] - 截至2020年12月31日，公司10个最大的美国存托股票（ADS）持有者为活跃机构投资者，合计持有约37%的已发行ADS，其中Cardinal Capital Management LLC持有约7% [110] - 2018年9月，公司以5890万美元购买台湾新竹65,700平方英尺土地，预计花费7700万美元开发建设未来的新竹总部大楼，预计2024年完工[111] - 过去十年，公司已发货超过60亿个控制器，超过世界上任何其他公司[115] - 公司一般在应税年度中，若至少75%的总收入为被动收入，或至少50%（按季度平均值计算）的资产价值归因于产生或为产生被动收入而持有的资产，将被归类为被动外国投资公司（PFIC）[97] - 公司大部分集成电路由位于中国和台湾的第三方制造、组装和测试，控制器研发主要在台湾进行，SSD解决方案研发在中国和台湾进行，大部分公司职能位于台湾[97] - 公司报告货币为美元，过去三年大部分销售和销售成本以美元计价，但大部分运营费用以新台币计价，少量以人民币和美元计价，且未进行货币套期保值活动[101] - 公司的产品主要销售给全球的NAND闪存制造商、模块制造商、超大规模数据中心运营商和原始设备制造商[123] - 公司通过直销人员和独立电子分销商在全球销售产品[126] - 公司的主要竞争对手包括Marvell、闪存客户和小型台湾商用控制器供应商[135] - 截至2021年3月31日，公司拥有1829项专利和1323项待申请专利[131][140] - 公司目前占用设施总面积约383200平方英尺，其中约182400平方英尺为自有，约200800平方英尺为租赁[146] - 公司在新竹购买了65700平方英尺土地用于建设未来办公楼[146] - 公司在过去十年中已发货超过60亿个控制器[151]