总合并运营收入情况 - 2021年第二季度总合并运营收入增至29.1亿美元，较2020年同期的21.5亿美元增长36%，不含燃油附加费收入的总合并运营收入增长31%[53] - 2021年上半年总合并运营收入增至55.3亿美元，较2020年同期增长25%，不含燃油附加费收入的总合并运营收入增长24%[68] 各业务线收入及运营收入情况（第二季度） - 2021年第二季度JBI部门收入增至12.9亿美元，较2020年增长21%，运营收入增至1.346亿美元，增长26%[54] - 2021年第二季度DCS部门收入增至6.21亿美元，较2020年增长17%，运营收入降至7900万美元，下降5%[55] - 2021年第二季度ICS收入增至6.08亿美元，较2020年增长100%，运营收入为310万美元，而2020年为亏损1310万美元[57] - 2021年第二季度FMS部门收入增至2.12亿美元，较2020年增长52%，运营收入为1070万美元，而2020年为亏损520万美元[58] - 2021年第二季度JBT部门收入增至1.84亿美元，较2020年增长70%，运营收入增至1420万美元，增长308%[59] 各业务线收入情况（上半年） - 2021年上半年各业务板块中，JBI收入增至24.7亿美元，增长11%；DCS收入增至12亿美元，增长12%；ICS收入增至11.3亿美元，增长77%；FMS收入增至4.14亿美元，增长41%；JBT收入增至3.33亿美元，增长56%[68][69][70][71][72][73] 公司员工及业务特性 - 因业务性质，公司不到25%的员工可远程工作[47] - 公司业务有一定季节性，整车运输业务在8月至11月初货运量略高[45] 公司关键会计政策 - 公司关键会计政策包括自保应计、营收设备、收入确认和所得税[49] 公司运营影响因素 - 公司运营受新冠疫情影响，开展了一系列安全响应活动[47] - 公司业务受经济、疫情、天气等因素影响，面临环保、人力、竞争等风险[93][96] 第二季度运营收支情况 - 2021年第二季度总运营收入增长35.6%，运营费用增长35.3%，运营收入从2020年的1.752亿美元增至2.415亿美元[62] 第二季度成本费用增长情况 - 2021年第二季度租金和采购运输成本增长48.7%，主要因负载量增加、运输费率提高和第三方卡车运输使用增加[62][63] - 2021年第二季度薪资和员工福利成本增长20.1%，主要与司机薪酬、员工数量和激励薪酬增加有关[62][64] - 2021年第二季度折旧和摊销费用增长7.0%，主要由于设备采购和信息技术资本投资增加[62][65] - 2021年燃料成本增长68.1%，主要是燃料价格和行驶里程增加所致[62][65] 2021年费用及税收情况 - 2021年净利息支出减少5.9%，主要因债务有效利率降低；所得税费用增长41.0%，主要因应纳税收益增加[62][67] - 2021年公司预计年度税率在23.5% - 24.5%之间[67] - 2021年运营用品和费用增长4.8%，一般及行政费用增长2.9%，保险和索赔费用增长16.2%，净利息费用下降3.1%，所得税费用增长35.4%[80][81] 上半年运营收支情况 - 2021年上半年运营费用增长23.9%，运营收入增长24.9%，运营收入从2020年的3.299亿美元增至4.492亿美元[75][76] 2021年前六个月现金流量情况 - 2021年前六个月经营活动提供的净现金为6.687亿美元，投资活动使用的净现金为2.608亿美元，融资活动使用的净现金为1.503亿美元[82] 2021年6月30日财务指标情况 - 2021年6月30日，营运资金比率为1.80，总债务为13.035亿美元，总债务与权益比率为0.47，总债务占总资本的百分比为32%[83] - 2021年6月30日，公司现金余额为5.71亿美元，循环信贷额度无未偿还余额，授权借款最高达7.5亿美元[85] 公司预计义务和承诺情况 - 截至2021年6月30日，公司预计义务和承诺总计36.17亿美元，包括运营租赁、债务义务、利息支付等[88] 净资本支出情况 - 2021年前六个月净资本支出约为2.61亿美元，预计2021年净资本支出在11亿 - 12亿美元之间[89] 公司表外安排情况 - 截至2021年6月30日，公司除20亿美元的净采购承诺外，无表外安排[90] 公司利率情况 - 公司高级票据固定利率在3.30% - 3.875%之间，循环信贷额度为可变利率，利率互换协议将3.5亿美元固定利率票据转换为可变利率[95] 公司金融工具情况 - 截至2021年6月30日，公司无外汇远期合约和燃料价格波动衍生金融工具[96][97]

业绩总结 - 2021年第二季度收入为29.1亿美元，同比增长36%[6] - 2021年第二季度运营收入为2.415亿美元，同比增长38%[6] - 2021年第二季度每股收益为1.61美元，较2020年第二季度的1.14美元增长41%[6] 用户数据 - 集装箱运输（JBI）收入为12.9亿美元，同比增长21%[6] - 专用合同服务（DCS）收入为6.21亿美元，同比增长17%[6] - 综合能力解决方案（ICS）收入为6.07亿美元，同比增长100%[6] - 最后一公里服务（FMS）收入为2.12亿美元，同比增长52%[6] - 卡车运输（JBT）收入为1.84亿美元，同比增长70%[6] 运营表现 - DCS的每周每车收入同比增长约11%[19] - ICS的毛利率从去年的11.8%下降至10.5%[31] - FMS收入较2020年同期增长52%[36] - FMS停靠点数量同比增长59%[36] - FMS运营收入从2020年第二季度的亏损520万美元增加至1070万美元[37] - JBT收入较2020年同期增长70%[44] - JBT每载货收入（不含燃油附加费）较去年增长66%[44] - JBT运营收入从2020年第二季度的350万美元增加至1420万美元[45] - JBT平均每周每拖车收入为4714美元[48] - JBT载货数量从2020年第二季度的103314增加至108538[47] 财务状况 - 截至2021年6月30日，流动资产总额为2209299万美元，较2020年12月31日的1842117万美元增长[51] - 截至2021年6月30日，流动负债总额为1228355万美元，较2020年12月31日的1084803万美元增长[52]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入、营业利润和每股收益均实现同比增长，所有业务部门均表现良好 [9] - 公司第二季度现金余额约为5.7亿美元 [16] - 公司预计2021年资本支出约为11.5亿美元，低于此前预期的12.5亿美元，主要由于设备交付延迟 [17] - 公司在第二季度回购了约8000万美元的股票，年初至今回购总额接近8500万美元 [18] - 公司第二季度COVID相关成本减少了近1000万美元，主要由于员工隔离带薪休假减少 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 Intermodal业务 - Intermodal业务需求强劲，但容量受限，主要由于铁路性能问题和客户设备滞留 [66] - 第二季度Intermodal业务量同比增长6%，其中4月增长17%，5月增长8%，6月下降6% [67] - 公司预计第三季度将接收3000至4000个新集装箱，部分订单将推迟到2022年 [95] - Intermodal业务的长期利润率目标为10%至12%，公司预计2021年将逐步改善 [107] Dedicated Contract Services (DCS)业务 - DCS业务第二季度收入同比增长17%，平均车队数量同比增长5% [47] - 公司第二季度新增555辆卡车，是历史上第三高的季度新增数量 [45] - DCS业务的长期利润率目标为12%至14%，公司预计2022年及以后将保持增长势头 [50] Final Mile Services业务 - Final Mile Services业务第二季度收入同比增长52%，营业利润为1070万美元，其中包括320万美元的净索赔结算 [42] - 公司预计Final Mile Services业务的长期利润率目标为4%至8%，尽管面临成本压力，公司计划保持在目标范围内 [152] Highway Services业务 - Highway Services业务中的JBT（Truck）业务第二季度收入增长70%，达到1.84亿美元，创下自2008年以来的最高水平 [56] - ICS（Integrated Capacity Solutions）业务第二季度收入增长100%，达到6.08亿美元，创下历史新高 [59] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计2021年资本支出将高于历史水平，2022年资本支出也将保持较高水平，主要由于设备订单延迟和替换需求 [171] - 公司预计2022年资本支出将低于2021年，但仍将高于历史平均水平 [172] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在通过J B Hunt 360平台推动数字化转型，优化供应链的可见性和透明度 [32] - 公司正在与客户合作，确保在旺季提供足够的容量解决方案 [26] - 公司正在通过增加设备订单和改善铁路流动性来应对容量挑战 [30] - 公司正在推动可持续发展，发布了首份可持续发展报告，并获得了多个可持续发展平台的认可 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来的增长势头充满信心，主要由于客户需求强劲、订单流和销售渠道良好，以及库存水平处于历史低位 [11] - 公司预计劳动力短缺和成本压力将继续影响业务，特别是在司机招聘和保留方面 [15][20] - 公司预计供应链挑战将持续到2021年底，特别是在铁路流动性和客户设备滞留方面 [24] 其他重要信息 - 公司发布了首份可持续发展报告，并获得了多个可持续发展平台的认可 [12][13] - 公司正在通过J B Hunt 360平台推动数字化转型，优化供应链的可见性和透明度 [32] 问答环节所有的提问和回答 问题: Intermodal业务的设备滞留问题 - 公司表示，设备滞留问题在第二季度达到了历史高点，公司正在通过附加费用和限制容量来应对这一问题 [78][79] - 公司表示，附加费用并不是为了增加客户成本，而是为了激励客户提高设备周转效率 [80] 问题: ICS业务的毛利率前景 - 公司预计ICS业务的毛利率将在第三季度和第四季度有所改善，主要由于季节性压力缓解和历史趋势 [85] - 公司表示，ICS业务的毛利率受到业务结构变化的影响，特别是从合同承运人转向合同客户的业务 [88] 问题: Intermodal业务的容量增长 - 公司预计第三季度将接收3000至4000个新集装箱，部分订单将推迟到2022年 [95] - 公司预计Intermodal业务的流动性将在第三季度有所改善，但改善幅度有限 [97] 问题: 劳动力市场的影响 - 公司表示，劳动力市场是37年来最紧张的，特别是在司机招聘和保留方面 [37] - 公司预计劳动力短缺将继续影响业务，特别是在铁路流动性和客户设备滞留方面 [129] 问题: Final Mile业务的利润率 - 公司预计Final Mile业务的利润率将保持在4%至8%的目标范围内，尽管面临成本压力 [152] 问题: 资本支出展望 - 公司预计2021年资本支出将高于历史水平，2022年资本支出也将保持较高水平，主要由于设备订单延迟和替换需求 [171]

总合并运营收入情况 - 2021年第一季度总合并运营收入增至26.2亿美元，较2020年第一季度的22.8亿美元增长15%，排除燃油附加费收入后增长17%[53] - 2021年第一季度总运营收入同比增长14.8%，总运营费用同比增长13.4%，运营收入从2020年的1.547亿美元增至2.077亿美元[60] 各业务板块收入及运营收入情况 - JBI业务板块2021年第一季度收入增至11.8亿美元，同比增长2%，运量下降3%，每单收入增长5%，运营收入增至1.075亿美元，同比增长5%[54] - DCS业务板块2021年第一季度收入增至5.8亿美元，同比增长7%，每辆卡车每周收入增长6%，运营收入增至7430万美元，同比增长2%[55] - ICS业务板块2021年第一季度收入增至5.25亿美元，同比增长56%，总体运量下降1%，每单收入增长58%，运营收入从亏损1890万美元转为盈利730万美元[56] - FMS业务板块2021年第一季度收入增至2.02亿美元，同比增长31%，停靠次数增加37%，每次停靠收入下降4%，运营收入从亏损330万美元转为盈利850万美元[57] - JBT业务板块2021年第一季度收入增至1.5亿美元，同比增长43%，运量增长6%，每单不含燃油附加费收入增长38%，运营收入从180万美元增至1020万美元[58] 各业务板块车队情况 - 2021年第一季度末，JBI业务板块约有99000个拖挂容量单位和5740个动力单元分配给短途运输车队[54] - 2021年第一季度末，DCS业务板块车队比去年增加203辆创收卡车[55] - 2021年第一季度末，JBT业务板块车队由1716辆牵引车和8571辆拖车组成，2020年为1887辆牵引车和7391辆拖车[58] ICS业务板块特定收入及承运商情况 - 2021年第一季度，ICS业务板块约3.59亿美元收入通过J.B. Hunt 360°市场执行，高于2020年第一季度的2.35亿美元，承运商基础增加24%[56] 成本费用情况 - 2021年租金和采购运输成本同比增长19.0%，主要因第三方卡车采购运输费率上升和第三方卡车运输公司使用量增加[60][61] - 2021年薪资和员工福利成本同比增长8.0%，主要因司机薪酬和办公室人员补偿增加，部分被2020年第一季度一次性新冠相关奖金和额外股票补偿费用抵消[60][62] 现金流量情况 - 2021年第一季度净现金运营活动提供3.65亿美元，投资活动使用8600万美元，融资活动使用3900万美元，较2020年同期均有变化[66] 财务比率及债务情况 - 2021年3月31日，公司营运资金比率为1.83，总债务为13.014亿美元，总债务与权益比为0.48，总债务占总资本的32%[67] - 2021年3月31日，公司现金余额为5.53亿美元，高级循环信贷额度无未偿还余额，可借款最高7.5亿美元，协议2023年9月到期[70] - 2021年3月31日，公司未偿债务包括高级循环信贷额度和高级票据，高级票据固定利率3.30% - 3.875%，高级循环信贷额度为可变利率[79] 总义务和承诺情况 - 截至2021年3月31日，公司预计总义务和承诺为33.166亿美元，包括运营租赁、债务义务、利息支付和设备采购承诺等[73] 净资本支出情况 - 2021年前三个月净资本支出约8600万美元，低于2020年同期的1.29亿美元，预计2021年净资本支出在12 - 13亿美元[74] 公司业务风险情况 - 公司业务受经济、疫情、天气、法规等多种因素影响，面临吸引和留住员工、竞争、客户流失等风险[79]

业绩总结 - 2021年第一季度收入为26.2亿美元，同比增长15%[5] - 2021年第一季度排除燃油附加费的收入为23.9亿美元，同比增长17%[5] - 2021年第一季度营业收入为2.077亿美元，同比增长34%[5] - 2021年第一季度每股收益为1.37美元，较2020年第一季度的0.98美元增长40%[5] 用户数据 - 2021年第一季度的集装箱运输（JBI）收入为11.8亿美元，同比增长2%[5] - 专用合同服务（DCS）收入为5.8亿美元，同比增长7%[5] - 综合能力解决方案（ICS）收入为5.25亿美元，同比增长56%[5] - 最后一公里服务（FMS）收入为2.02亿美元，同比增长31%[5] - 卡车运输（JBT）收入为1.5亿美元，同比增长43%[5] 未来展望 - FMS收入同比增长31%，主要由于新增多个客户合同[33] - FMS当前季度的停靠点数量同比增加37%[33] - JBT的每个装载的收入同比增长约28%[42] - 截至2021年3月31日，公司的总流动资产为21.32亿美元[51] - 截至2021年3月31日，公司的股东权益为27.22亿美元[52] 新产品和新技术研发 - 2021年第一季度的ICS运营收入为730万美元，较2020年第一季度的1890万美元的运营亏损有所改善[29] - FMS的运营收入从去年的亏损330万美元增加至850万美元[34] 负面信息 - FMS的生产力（每个停靠点的收入）同比下降约4%[33] - JBT的运营收入从180万美元增加至1020万美元[43] - JBT的平均拖车数量为8571辆，较去年同期的7391辆有所增加[42]

财务数据和关键指标变化 - 公司2021年第一季度的收入和每股收益（EPS）增长显著，尤其是公路服务（Highway Services）收入表现突出 [22] - 由于2月的冬季风暴，公司预计运营收入受到约1700万美元的影响，主要影响来自多式联运（Intermodal）部门，损失了约25,000次运输 [23] - 公司本季度末现金余额约为5.5亿美元，部分原因是资本投资的增加 [25] - 公司2021年的资本支出计划从原来的8.5亿至9亿美元增加到12.5亿美元，主要用于多式联运集装箱和360box计划的拖车采购 [25] - 公司本季度因COVID-19相关成本支出约800万美元，而2020年第一季度为1500万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 多式联运（Intermodal）部门：公司将2021年的集装箱采购计划增加了6000个，总目标为12000个新集装箱，其中1000多个为温控集装箱 [9][10] - 公路服务（Highway Services）部门：拖车车队增加了1500辆，总扩展计划为3000辆 [10] - 专用合同服务（DCS）部门：第一季度实现了公司历史上最高的第一季度收入和运营收入 [47] - 最终里程服务（Final Mile Services）部门：第一季度表现强劲，延续了第四季度的季节性高峰 [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 多式联运（Intermodal）部门：第一季度运输量下降了3%，其中1月增长3%，2月下降16%，3月增长4% [66] - 公路服务（Highway Services）部门：ICS（Integrated Capacity Solutions）收入增长56%，达到5.25亿美元，JBT（Truck）收入增长43%，接近1.5亿美元 [57][60] - 最终里程服务（Final Mile Services）部门：第一季度表现强劲，延续了第四季度的季节性高峰 [51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司决定增加资本投资计划，2021年的资本支出从8.5亿至9亿美元增加到12.5亿美元，主要用于多式联运集装箱和360box计划的拖车采购 [8][25] - 公司调整了各业务部门的利润率目标：多式联运从11%-13%降至10%-12%，DCS从11%-13%提高至12%-14%，JBT从8%-12%调整至8%-10% [11][13][15] - 公司正在通过技术平台（如J.B. Hunt 360）优化供应链，减少摩擦，提高透明度和可见性 [39] - 公司与谷歌合作，共同创新解决行业问题，特别是在供应链透明度和可见性方面 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年的需求持谨慎乐观态度，尽管2月的天气事件带来了暂时的干扰，但大多数数据支持了公司的乐观预期 [7] - 公司认为当前的市场条件支持增加资本投资，特别是多式联运和公路服务的设备采购 [8][25] - 公司预计劳动力市场的紧张状况将持续到2021年，特别是在司机招聘方面 [17][44] - 公司认为多式联运的未来前景光明，因为它提供了经济上具有吸引力的替代方案，特别是在司机市场、燃料成本、供应链碳强度和公共基础设施投资方面 [72] 其他重要信息 - 公司正在采取措施应对司机招聘的挑战，包括缩短新司机福利的资格时间、探索新的培训和指导方式，并全面审查司机工资和薪酬 [18] - 公司正在通过J.B. Hunt 360平台优化供应链，减少摩擦，提高透明度和可见性 [39] - 公司与谷歌合作，共同创新解决行业问题，特别是在供应链透明度和可见性方面 [39] 问答环节所有的提问和回答 问题: 多式联运的ROIC（投资回报率）如何变化？ - 尽管多式联运的利润率目标有所下降，但每单的盈利能力仍然与过去相当甚至更好，因此ROIC仍然保持良好 [81] - 公司从整体角度管理ROIC，不同业务部门的投资会根据市场需求进行调整 [82] 问题: 新增的12000个集装箱如何部署？ - 公司认为市场需求强劲，新增的集装箱不会导致市场供应过剩，预计这些集装箱将得到充分利用 [85] - 新增的集装箱将从第二季度开始交付，主要用于西海岸，特别是南加州，以应对高峰季节的需求 [125] 问题: ICS（Integrated Capacity Solutions）的盈利前景如何？ - ICS在第一季度实现了盈利，预计随着市场条件的改善和平台的扩展，盈利能力将继续提升 [88][89] - 公司预计ICS的利润率目标为4%-6%，随着投资周期的结束和业务模式的成熟，这一目标是可以实现的 [59] 问题: 最终里程服务的长期前景如何？ - 最终里程服务在第一季度表现强劲，预计随着市场需求的持续，该业务将继续保持增长 [101] - 公司预计最终里程服务的利润率目标为4%-8%，随着业务的扩展和服务的优化，这一目标是可以实现的 [53] 问题: 多式联运的合同费率是否会大幅上升？ - 公司预计合同费率将处于高单位数到低双位数的增长区间，目前对高端的增长更有信心 [105] 问题: 多式联运的利润率是否会因铁路服务改善而提升？ - 公司预计铁路服务的改善将有助于提升多式联运的利润率，但恢复到过去的高水平可能较为困难 [110] 问题: 最终里程服务的合同结构如何应对成本上升？ - 公司预计最终里程服务的合同费率将随着市场需求的增加而上升，公司有能力将成本上升转嫁给客户 [129] 问题: ICS的市场份额是否受到影响？ - 尽管ICS在第一季度的运输量下降了1%，但公司预计随着市场条件的改善和平台的扩展，市场份额将继续增长 [141]

公司人员与合作情况 - 公司业务受新冠疫情影响，不到25%的员工可远程工作[22] - 截至2020年12月31日，公司有30,309名员工，含20,206名公司司机等[47] - 公司与1,506名独立承包商合作运输货物[47] - 自1996年起，公司安全驾驶奖励计划已向超3,900名司机奖励超3100万美元[51] 各业务线运营数据 - JBI业务2020年营收46.8亿美元，运营98,689件自有拖挂设备、83,259个底盘、5,166辆自有牵引车等[33] - DCS业务合同期限3 - 10年，平均约5年，2020年营收22亿美元，运营9,408辆自有卡车等[34][36] - ICS业务2020年营收16.6亿美元，员工1,011人，承运商约100,200家[38] - FMS业务覆盖美国大陆98%人口，合同期限1 - 5年，平均约3年，2020年营收6.89亿美元[39][40] - JBT业务2020年营收4.63亿美元，运营798辆自有牵引车，员工1,049人[42] - 2020年JBI的Loads为2019391，DCS的Loads为3676212，ICS的Loads为1265897，FMS的Stops为5771533，JBT的Loads为406550[123][124] 公司业务季节性与影响因素 - 公司业务在8月至11月初货运量略高，DCS和FMS季节性变化小于其他业务[21] - 公司业务受经济状况、客户业务周期和季节性因素显著影响，冬季假期后客户发货量减少，冬季运营成本更高[63] - 新冠疫情影响公司运营，可能导致客户货运活动受限、增加坏账损失储备等[64] - 极端天气会扰乱公司运营、影响货运量并增加成本[65] - 公司运营受环境法律法规约束，违规可能面临罚款或处罚，新规可能导致重大支出[66][67] - 公司依赖第三方，与铁路公司关系变化、港口停工等会对业务产生不利影响[68] - 燃料成本波动影响公司财务结果，截至2020年12月31日无衍生品工具降低燃料价格波动风险[70][71] - 公司信息科技系统故障或安全漏洞可能对业务产生重大不利影响[81] 公司设施情况 - 公司拥有或租赁50个美国设施用于设备维护等，FMS交叉码头和其他交付系统网络有120个设施，3个外包[85] 公司仲裁费用情况 - 2019年第三季度公司因与BNSF仲裁记录4420万美元税前费用，2020年第一季度记录820万美元税前费用[87] 公司股权与股息情况 - 截至2020年12月31日，公司获授权发行10亿股普通股，已发行1.671亿股，2020和2019年末分别有1.057亿和1.062亿股流通[91] - 2021年1月21日公司宣布季度现金股息从每股0.27美元增至0.28美元，2月19日支付[92] - 2020年10 - 12月公司回购143,912股普通股，均价120.59美元，董事会授权最高10亿美元股票回购计划无到期日[93] - 2015 - 2020年公司普通股累计总回报从100美元增至195.45美元，S&P 500从100美元增至203.04美元，同行组从100美元增至269.20美元[95] - 公司2018 - 2020年的季度股息分别为每股0.24美元、0.26美元和0.27美元，2021年1月宣布将季度现金股息从每股0.27美元提高到0.28美元[152] 公司整体财务数据 - 2020年公司营业收入96.37亿美元，营业利润7.13亿美元，净利润5.06亿美元[97] - 2020年租金和采购运输费用占营业收入51.4%，总营业费用占92.6%，营业利润率7.4%，净利润率5.3%[97][98] - 截至2020年12月31日，公司营运资金比率1.70，总资产59.28亿美元，股东权益26亿美元，总债务13.05亿美元[98] - 2020年公司总债务与权益比0.50，总债务占总资本33%[98] - 2020年公司合并运营收入为96.4亿美元，较2019年的91.7亿美元增长5.1%；燃料附加费收入降至7.57亿美元，较2019年的10.4亿美元下降27.4%；剔除燃料附加费收入后，2020年营收较2019年增长9.3%[116] - 2020年公司合并运营费用较2019年增长5.8%，运营比率为92.6%，2019年为92.0%[117] - 2020年租金和购买运输成本增长9.4%，工资和员工福利成本增长8.3%，折旧和摊销费用增长5.7%，燃料和燃料税费用下降22.8%[118][119] - 2020年运营用品和费用与2019年基本持平，一般和行政费用下降6.2%，保险和索赔费用下降14.5%[120] - 2020年净利息费用较2019年下降11.0%，所得税费用下降2.8%，有效所得税税率2020年为24.0%，2019年为24.2%[121] - 2020年各项目占运营收入百分比及较上一年的变化：运营收入100.0%（较2019年增长5.1%），总运营费用92.6%（较2019年增长5.8%），运营收入7.4%（较2019年下降2.8%），净收益5.3%（较2019年下降2.0%）[115] - 2019年公司总合并运营收入增至91.7亿美元，较2018年的86.1亿美元增长6.4%，运营比率为92.0%[135][136] - 2019年租金和购买运输成本增长2.1%，工资和员工福利成本增长12.5%，折旧和摊销费用增长14.5%[137] - 2019年净利息费用增长31.7%，有效所得税税率为24.2%，较2018年的23.6%有所增加[138] - 2020年经营活动提供的净现金为11.2亿美元，与2019年的11亿美元基本持平；投资活动使用的净现金为6.13亿美元，低于2019年的8.04亿美元；融资活动使用的净现金为2.32亿美元，低于2019年的2.67亿美元[149][150][151] - 截至2020年12月31日，公司现金余额为3.13亿美元，循环信贷额度无未偿还余额，可借款最高达7.5亿美元，信贷协议2023年9月到期[155] - 公司高级票据包括2.5亿美元3.85% 2024年3月到期、3.5亿美元3.30% 2022年8月到期和7亿美元3.875% 2026年3月到期的票据，其中3.5亿美元票据通过利率互换协议转换为可变利率，2020年底利率为1.58%[157] - 公司2021 - 2022年预计净支出约11.2亿美元用于购置设备[159] - 截至2020年12月31日，公司预计总义务和承诺为27.485亿美元，包括经营租赁、长期债务、利息支付和设备购置承诺等[161][162] - 2018 - 2020年各年末应收账款坏账准备余额分别为2390万美元、1330万美元、1840万美元[187] 各业务线财务数据 - 2020年JBI运营收入为46.75亿美元，DCS为21.96亿美元，ICS为16.58亿美元，FMS为6.89亿美元，JBT为4.63亿美元[122] - 2020年JBI运营收入为4.28亿美元，DCS为3.14亿美元，ICS为 - 0.45亿美元，FMS为 - 0.01亿美元，JBT为0.17亿美元[122] - 2020年JBI segment收入降至46.8亿美元，较2019年的47.4亿美元下降1%，运营收入降至4.28亿美元[125][126] - 2020年DCS segment收入增至22亿美元，较2019年的21.3亿美元增长3%，运营收入增至3.14亿美元[127][128] - 2020年ICS segment收入增至16.6亿美元，较2019年的13.5亿美元增长23%，运营亏损4500万美元[129][130] - 2020年FMS segment收入增至6.89亿美元，较2019年的5.67亿美元增长22%，运营亏损100万美元[131][132] - 2020年JBT segment收入增至4.63亿美元，较2019年的3.89亿美元增长19%，运营收入降至1700万美元[133][134] - 2019年JBI segment收入增至47.4亿美元，较2018年的47.2亿美元增长1%，运营收入增至4.47亿美元[139][140] - DCS部门2019年营收从2018年的17.9亿美元增长19%至21.3亿美元，运营收入从1950万美元增至2.78亿美元[141] - ICS部门2019年营收从2018年的13.3亿美元增长1%至13.5亿美元，但运营亏损1100万美元，上年为盈利5000万美元[142][143] - FMS部门2019年营收从2018年的3.75亿美元增长51%至5.67亿美元，但运营亏损900万美元，上年亏损200万美元[144][145] - JBT部门2019年营收从2018年的4.17亿美元下降7%至3.89亿美元，运营收入从3700万美元降至2900万美元[146][147] 公司保险情况 - 2018年公司个人伤害和财产损失每次事故自保额为50万美元，工伤赔偿每次索赔自保额为10万美元；2019 - 2020年个人伤害和财产损失每次事故自保额为50万美元，几乎所有州的工伤赔偿全保；2021年政策与2020年基本相同[103] - 2020年12月31日，公司估计索赔应计额约为2.57亿美元，已记录的承保超额索赔、其他保险存款和预付保险费的预期报销额为3.04亿美元[104][105] - 截至2020年12月31日，公司总索赔应计额为2.57亿美元[211] 公司内部控制与审计情况 - 截至2020年12月31日，公司披露控制和程序有效[169] - 公司首席执行官和首席财务官根据《萨班斯 - 奥克斯利法案》第302条的认证已作为报告的附件31.1和31.2提交[170] - 截至2020年12月31日，公司财务报告内部控制有效[173] - 2020年第四季度，公司财务报告内部控制无重大变化[175] - 公司认为其披露控制和程序能确保在规定时间内收集、处理和披露向美国证券交易委员会报告所需的信息[200] - 公司评估截至2020年12月31日财务报告内部控制有效[201] - 安永审计公司截至2020年12月31日财务报告内部控制及合并财务报表[202][207][217] - 安永认为合并财务报表在所有重大方面公允反映公司财务状况[206] - 安永对公司截至2020年12月31日财务报告内部控制发表无保留意见[207][217] - 公司自2005年起聘请安永为审计机构[214] 公司其他事项 - 2021年4月22日将召开年度股东大会[178] - 截至2020年12月31日，经证券持有人批准的股权薪酬计划下待行使期权、认股权证和权利对应的证券数量为1,679,071，可未来发行的证券数量为5,120,327[183] - 公司年度报告包含财务报表、财务报表附表和附件[188] - 2021年2月22日，公司相关人员代表公司签署报告[194]

业绩总结 - 2020年第四季度收入为27.4亿美元，同比增长12%[4] - 2020年第四季度排除燃油附加费的收入为25.5亿美元，同比增长18%[4] - 2020年第四季度营业收入为2.077亿美元，同比增长1%[4] - 2020年第四季度每股收益为1.44美元，较2019年第四季度的1.35美元增长7%[4] 用户数据 - 2020年第四季度的集装箱运输（JBI）收入为12.5亿美元，同比下降1%[4] - 专用合同服务（DCS）收入为5.68亿美元，同比增长3%[4] - 综合能力解决方案（ICS）收入为5.87亿美元，同比增长56%[4] - 最后一公里服务（FMS）收入为2.13亿美元，同比增长30%[4] - 卡车运输（JBT）收入为1.4亿美元，同比增长50%[4] 未来展望 - ICS的营业收入在2020年第四季度同比下降了44.7%[27] - ICS的毛利率在2019年为13.1%，2020年为10.8%[28] - ICS的货物装载量在2019年为1,243,992，2020年为1,265,897[29] - FMS的停靠点数量在当前季度同比增长42%[31] - JBT的每载货收入在2020年同比增长28%[38] 财务状况 - 2020年12月31日，公司的流动资产为1,860,974万美元，较2019年增加[47] - 2020年12月31日，公司的股东权益为2,600,138万美元，较2019年增加[46]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入增长显著，尤其是公路运输和专用运输业务表现突出 [20] - 第四季度成本压力主要来自网络和运营成本上升、司机成本增加以及医疗费用增加 [20] - 公司第四季度因COVID-19相关支出约500万美元，全年累计约3400万美元 [21] - 公司第四季度末现金余额为3.2亿美元，净债务略低于10亿美元 [23] - 2020年全年资本支出约为6亿美元，其中三分之一用于增长，三分之二用于替换 [23] - 2021年预计资本支出为8.5亿至9亿美元，包括7500万美元的技术投资 [24] - 2020年有效税率为24%，预计2021年税率为24%至25% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 多式联运业务 - 第四季度多式联运业务面临网络不平衡、集装箱车队未增加以及设备重新定位不及时等挑战 [10] - 多式联运业务的利润率目标为11%至13%，但近年来未达到目标，公司正在评估是否需要调整 [12][13] - 公司计划通过2021年的投标季节来评估成本结构的恢复情况 [12] - 公司已订购6000个集装箱，计划在2021年投入使用，并可能根据市场需求增加订单 [57] 公路运输业务 - 第四季度公路运输业务（ICS）收入增长56%，达到5.87亿美元，创下历史新高 [61] - 公路运输业务（JBT）收入增长50%，达到1.4亿美元，创下自2008年第三季度以来的最高收入 [64] - 公司通过360平台实现了资产轻量化，减少了公司自有卡车的数量 [65] 专用运输业务 - 专用运输业务（DCS）第四季度收入和营业利润创历史新高 [39] - 2020年专用运输业务售出1331辆卡车，预计未来每年售出800至1000辆卡车 [41][42] 最后一英里业务 - 最后一英里业务第四季度收入达到2.13亿美元，创历史新高，同比增长17% [43] - 2020年最后一英里业务新增8400万美元的合同业务 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度西海岸的进口挑战和库存补充需求导致网络拥堵和劳动力紧张 [9][20] - 东海岸市场需求强劲，公司计划在东海岸增加集装箱订单 [57] - 西海岸的铁路网络拥堵和劳动力问题影响了多式联运业务的效率 [52][53] 公司战略和发展方向 - 公司计划通过360平台整合资产，提升运营效率 [46] - 公司将继续投资于技术，特别是运输管理系统，以提升运营效率 [24] - 公司计划通过投标季节的定价来覆盖成本上升，并寻求增长机会 [55] - 公司将继续推动多式联运业务的增长，特别是在东海岸市场 [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2021年及未来的前景充满信心，认为公司业务模式具有差异化优势 [8] - 管理层预计2021年运输费率将上涨，以覆盖成本上升 [30][31] - 管理层认为2021年将是多式联运业务利润率改善的一年 [55] - 管理层对公司在疫情期间的表现感到自豪，认为公司在危机中展现了强大的适应能力 [8][180] 其他重要信息 - 公司在第四季度进行了领导层调整，以更好地满足未来需求 [16] - 公司宣布了与阿肯色大学合作的投资计划，支持包容性、多样性和可持续发展 [17] - 公司在第四季度恢复了股票回购，但受限于黑期，预计2021年将继续正常回购 [22] 问答环节所有提问和回答 问题: 多式联运业务的利润率目标是否会调整 - 公司承认近年来未达到11%至13%的利润率目标，2021年将是评估和调整的关键一年 [70][71] - 公司计划通过投标季节的定价来覆盖成本上升，并可能在2021年重新设定利润率目标 [72][73] 问题: 多式联运业务的费率谈判情况 - 公司预计2021年多式联运业务的费率增长将在高个位数到低双位数之间 [75][76] 问题: 西海岸铁路网络的拥堵问题 - 公司预计2021年第一季度铁路网络的流动性将有所改善，但劳动力问题将继续影响效率 [78][79] - 公司正在与铁路供应商合作，寻找更好的解决方案来应对西海岸的拥堵问题 [57] 问题: 东海岸市场的增长机会 - 公司认为东海岸市场有强劲的增长机会，特别是在多式联运业务方面 [81][82] - 公司计划通过增加集装箱订单来支持东海岸市场的增长 [57] 问题: 公路运输业务（ICS）的盈利能力 - 公司预计ICS业务将在2021年下半年恢复盈利，尽管第四季度表现强劲，但存在一些异常因素 [90][91] - 公司将继续投资于技术，以提升ICS业务的运营效率 [93] 问题: 多式联运业务的长期增长展望 - 公司认为多式联运市场具有长期增长潜力，预计多式联运业务的增速将超过整体运输行业 [99][100] - 公司计划通过增加集装箱订单和优化网络来支持多式联运业务的增长 [104] 问题: 多式联运业务的利润率改善潜力 - 公司认为2021年多式联运业务的利润率将有所改善，但具体改善幅度尚不确定 [116][120] - 公司计划通过定价来覆盖成本上升，并寻求增长机会 [125] 问题: 多式联运业务的资本回报率 - 公司强调资本回报率是多式联运业务的核心指标，利润率目标将根据资本回报率进行调整 [131][132] - 公司计划通过优化资产配置和定价策略来提升资本回报率 [136] 问题: 多式联运业务的集装箱周转率 - 公司认为2021年集装箱周转率将有所改善，但定价将反映集装箱使用时间的增加 [142][143] 问题: 公路运输业务（ICS）的盈利能力展望 - 公司预计ICS业务将在2021年下半年恢复盈利，尽管第四季度表现强劲，但存在一些异常因素 [161][162] - 公司将继续投资于技术，以提升ICS业务的运营效率 [163] 问题: 360平台的长期增长潜力 - 公司认为360平台将在未来推动各业务线的增长，特别是在ICS和JBT业务方面 [171][172] - 公司计划继续投资于360平台，以提升运营效率和客户价值 [173]

公司整体概况 - 公司是北美最大的地面运输、配送和物流企业之一，运营五个不同但互补的业务板块，提供多种运输和配送服务[46] - 公司业务有一定季节性，整车运输业务在8月至11月初货运量通常略高[45] - 公司业务受新冠疫情影响，不到25%的员工能远程工作，公司开展了一系列疫情安全响应活动[48] - 公司按日历年编制财务报表，关键会计政策和估计包括自保应计、收入设备、收入确认和所得税等，方法较之前无重大变化[49][50] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度总合并运营收入为24.7亿美元，较2019年第三季度的23.6亿美元增长，主要因ICS每负载收入增25%、FMS停靠次数增34%、DCS和JBT负载量分别增9%和14%，部分被JBI每负载收入降5%和整体燃油附加费收入降32%抵消[51][52] - 2020年第三季度总运营收入增长4.6%，总运营费用增长4.6%，运营收入从2019年的1.679亿美元增至1.755亿美元[58] - 2020年前九个月总合并运营收入为69亿美元，较2019年的67.2亿美元增长3%，若排除燃油附加费收入，增幅为6%[63] - 2020年前九个月总运营费用增长3.4%，运营收入增长2.7%，运营收入从2019年的5.288亿美元降至5.054亿美元[71] - 2020年租金和采购运输成本增长8.4%，主要因负载量增加、运输费率提高和第三方卡车运输使用增加[59] - 2020年租金和采购运输成本增长5.6%，薪资和员工福利成本增长7.2%，后者含疫情相关一次性奖金和额外股票补偿费用[72][73] - 2020年折旧和摊销费用增长5.9%，燃料成本下降23.5%[74] - 2020年运营用品和费用增长0.5%，一般和行政费用下降6.4%，资产出售或处置净损失为230万美元（2019年为910万美元），保险和索赔费用下降21.0%[75] - 2020年净利息费用下降8.5%，前九个月所得税费用下降0.3%，2020年前九个月有效所得税税率为24.9%（2019年为23.9%），预计2020年年度税率在24.0% - 24.5%[76] - 2020年前九个月经营活动提供的净现金为9.11亿美元（2019年同期为9.376亿美元），投资活动使用的净现金为4.487亿美元（2019年为6.849亿美元），融资活动使用的净现金为1.788亿美元（2019年为1.851亿美元）[77] - 2020年9月30日，营运资金比率为1.58，总债务为13.034亿美元，总债务与权益比率为0.52，总债务占总资本的百分比为34%[78] - 2020年9月30日，现金余额为3.19亿美元，循环信贷额度无未偿还余额，可借款最高7.5亿美元，还可申请增加最高2.5亿美元[80] - 截至2020年9月30日，预计总义务和承诺为22.353亿美元，包括运营租赁1.395亿美元、债务义务13亿美元等[83] - 2020年前九个月净资本支出约为4.49亿美元（2019年同期为5.87亿美元），预计2020 - 2022年承诺支出约6.04亿美元，2020年剩余时间预计支出1.5 - 1.75亿美元[84] JBI业务板块数据关键指标变化 - JBI业务板块2020年第三季度收入降至12.1亿美元，较2019年降2%，运营收入增至1.084亿美元，较2019年增22%，排除2019年费用后，2020年第三季度运营收入较2019年降18%，期末约有97400个拖挂容量单位和5647个动力单元分配到短途运输车队[52] - JBI部门2020年前九个月收入降至34.3亿美元，降幅1%，运营收入增至3.177亿美元，2019年受仲裁费用影响[64] DCS业务板块数据关键指标变化 - DCS业务板块2020年收入增至5.53亿美元，较2019年增1%，运营收入增至8040万美元，较2019年增5%，客户保留率超97%[53] - DCS部门2020年前九个月收入增至16.3亿美元，增幅3%，运营收入从2.027亿美元增至2.364亿美元[65] ICS业务板块数据关键指标变化 - ICS业务板块2020年第三季度收入增至4.31亿美元，较2019年增28%，运营亏损增至1830万美元，较2019年扩大，承运商基础较2019年第三季度增14%[54] - ICS部门2020年前九个月收入增至10.7亿美元，增幅10%，但运营亏损5030万美元，2019年为运营收入80万美元[66] FMS业务板块数据关键指标变化 - FMS业务板块2020年第三季度收入增至1.82亿美元，较2019年增22%，运营收入增至210万美元，较2019年增13%[55] - FMS部门2020年前九个月收入增至4750万美元，增幅18%，运营亏损从1370万美元减至650万美元[67] JBT业务板块数据关键指标变化 - JBT业务板块2020年第三季度收入增至1.09亿美元，较2019年增16%，运营收入降至290万美元，较2019年降55%[56] - JBT部门2020年前九个月收入增至3220万美元，增幅9%，运营收入从2270万美元降至820万美元[68] 公司债务情况 - 2020年9月30日，未偿债务包括高级循环信贷额度和高级票据，高级票据固定利率为3.30% - 3.85%，高级循环信贷额度为可变利率，有利率互换协议将3.5亿美元3.30%固定利率高级票据转换为可变利率[88] 利率风险影响 - 短期利率上升一个百分点，公司年度税前收益将减少350万美元[90] - 短期利率每上升1个百分点，公司年度税前收益将减少350万美元[90] 金融工具情况 - 截至2020年9月30日，公司无外汇远期合约或其他衍生金融工具对冲外汇不利波动影响[91] - 截至2020年9月30日，公司无衍生金融工具降低燃油价格波动风险[92] 公司业务风险因素 - 公司业务受宏观经济、信贷紧缩、健康疫情、第三方依赖等因素影响[89] - 公司业务受燃油成本快速变化、保险和理赔费用影响[89] - 公司部分收入来自少数大客户，失去大客户会有不利影响[89] - 公司所处行业受监管，合规成本增加或违规会有不利影响[89] - 吸引和留住司机、配送人员和第三方承运人困难会影响盈利能力和增长[89] - 信息技术系统中断、故障或安全漏洞会对公司业务有不利影响[89] - 极端天气会扰乱公司运营、影响货运量并增加成本[89]