Despite recent challenges in inflation, there are positive indicators for the future of the U.S. economy. The unexpected resilience of consumer adaptation to higher prices, suggests a growing ability to adjust to the new normal. Additionally, while the path to reaching the Federal Reserve’s inflation target may be slow, solid economic growth is anticipated. As the economy continues its upward swing, these are the best tech stocks to buy to see high returns.Netflix (NFLX)Source: izzuanroslan / Shutterstock.c ...

文章核心观点 GoDaddy公司2023年第四季度调整后每股收益超预期且同比大幅增长，营收略低于预期但同比上升，各业务板块有不同表现，运营结果良好，资产负债表和现金流状况改善，公司给出2024年第一季度和全年业绩指引，同时公司获Zacks Rank 2（Buy）评级 [1][2][6] 财务业绩 - 2023年第四季度调整后每股收益1.08美元，超Zacks共识预期4.85%，同比增长74.2% [1] - 营收11亿美元，略低于Zacks共识预期0.11%，同比增长5.8% [1] 业务板块表现 - Applications & Commerce业务营收3.774亿美元，占总营收34.3%，同比增长13.2%，超共识预期0.23% [2] - Core Platform业务营收7.229亿美元，占总营收65.7%，同比增长2.3%，低于共识预期0.26% [2] - 第四季度国际营收3.54亿美元，同比增长4% [2] - 总预订额11亿美元，同比增长7%，按固定汇率计算增长6%，超共识预期0.61% [2] - 每位用户平均营收203美元，同比增长3%，超Zacks共识预期0.5% [2] 年度化经常性收入与客户数量 - 总年度化经常性收入（ARR）36.9亿美元，同比增长3.4% [3] - Applications & Commerce业务ARR 14亿美元，同比增长10% [3] - Core platform业务ARR 23亿美元，与去年持平 [3] - 第四季度末总客户数量21026个，同比增长0.6% [3] 运营结果 - 第四季度非GAAP基础上的正常化EBITDA 3.242亿美元，同比增长22% [4] - 运营费用4.583亿美元，同比下降3.5%，占营收比例同比收缩400个基点至41.7% [4] - 运营收入1.899亿美元，同比增长40.8%，占营收比例同比扩大430个基点至17.3% [4] 资产负债表与现金流 - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物4.988亿美元，高于9月30日的3.292亿美元 [5] - 截至2023年12月31日，总债务38.2亿美元，低于9月30日的39亿美元 [5] - 未杠杆化自由现金流增长46%至3.47亿美元，自由现金流增长51%至3.05亿美元 [5] 业绩指引 - 2024年第一季度预计营收10.85 - 11.05亿美元，中点同比增长6%，Zacks共识预期为11.1亿美元 [6] - 第一季度预计正常化EBITDA利润率为27% [7] - 2024年预计总营收44.8 - 45.6亿美元，Zacks共识预期为42.5亿美元 [7] - 全年预计正常化EBITDA利润率为29% [7] - 2024年预计未杠杆化自由现金流至少12亿美元 [7] 评级与相关股票 - GoDaddy获Zacks Rank 2（Buy）评级 [7] - 年初至今GoDaddy股价上涨6.5%，跑赢Zacks计算机和科技板块6.4%的回报率 [7] - Dell Technologies、Itron和CrowdStrike目前均获Zacks Rank 1（Strong Buy）评级 [7] - Dell年初至今股价上涨9.8%，将于2月29日公布2024财年第四季度业绩 [8] - Itron年初至今股价下跌4.1%，将于2月26日公布2023年第四季度业绩 [8] - CrowdStrike年初至今股价上涨26.3%，将于3月5日公布2024财年第四季度业绩 [8]

业绩总结 - 2023年总收入为43亿美元，同比增长4%[8] - 应用与商业收入为14.3亿美元，同比增长12%[9] - 正常化EBITDA为11亿美元，EBITDA利润率为27%[9] - 自由现金流为10.84亿美元，同比增长12%[9] - 每股自由现金流为7.50美元，同比增长21%[9] - 2023年第四季度收入为11亿美元，同比增长6%[52] - 2023年全年收入为42.54亿美元，同比增长4%[53] - 2023年第四季度的正常化EBITDA利润率为29%[52] - 2023年全年的正常化EBITDA利润率为27%[53] - 2023年第四季度的自由现金流为3.05亿美元，同比增长51%[52] 用户数据 - 85%的总收入来自于现有客户[44] - 2023年核心平台收入为28.2亿美元，基本持平[48] - 每用户平均收入（ARPU）是过去12个月总收入除以期初和期末客户数量的平均值[95] - 总客户定义为在过去12个月内有付费交易或截至期末有付费订阅的个人或实体[96] 财务状况 - 2023年总流动性为15亿美元，净债务为34亿美元[39] - 2023年末净债务为33.77亿美元[71] - 净债务定义为总债务减去现金及现金等价物和短期投资[90] - 总债务包括长期债务的当前部分、长期债务及未摊销的原始发行折扣和债务发行成本[90] 未来展望 - 2023年正常化EBITDA增长12%，无杠杆自由现金流增长14%[49] - 应用与商务全年收入占总收入的34%[47] 其他信息 - 毛商品交易额（GMV）是通过年化计算的客户在商业平台上促成的季度订单总金额[91] - 毛支付交易额（GPV）是通过年化计算的支付平台处理的季度交易总金额[92] - 无杠杆自由现金流是管理层用于评估业务流动性的指标，考虑了资本结构和重组的影响[93] - 自由现金流定义为无杠杆自由现金流减去期间的利息支付[95]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度收入达到11亿美元,同比增长6% [24][31] - 2023年全年收入达到43亿美元,同比增长4% [40] - 2023年第四季度应用和商务(A&C)分部收入增长13%至3.77亿美元,全年增长12%至14亿美元 [25][41] - 2023年第四季度核心平台(Core Platform)分部收入增长2%至7.23亿美元,全年收平 [27][41] - 2023年第四季度归一化EBITDA增长22%至3.24亿美元,全年增长12%至11亿美元 [33][42] - 2023年第四季度自由现金流增长51%至3.05亿美元,全年增长12%至11亿美元 [37][42] - 2023年第四季度每股自由现金流增长21%至7.50美元,全年增长12%至9美元 [37][45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 域名业务收入增长4%,域名预订增长7% [27][32] - 托管业务收入下降11%,公司正在整合和优化该业务 [29][30] - 二手域名市场(Aftermarket)收入增长14%至1.18亿美元 [28] - 应用和商务分部EBITDA利润率达44%,较上年同期提升300个基点 [25] - 核心平台分部EBITDA利润率达32%,较上年同期提升250个基点 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际收入增长4%至3.54亿美元 [31] - 公司正在测试Airo在国际市场的推广,取得了初步成功 [99] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司聚焦于应用和商务(A&C)分部的利润率提升和收入增长 [7][10] - 推出Airo统一的软件平台,提升客户体验和产品捆绑销售 [8][11][12][19] - 加强支付解决方案的销售,2023年支付总交易额增长125% [20] - 未来将重点发展订阅收入型的全渠道商务解决方案 [20][21] - 持续优化成本结构,包括技术开发、客户服务等方面 [13][14][15][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司客户群体中小企业保持韧性,需求保持强劲 [59] - 公司有信心在2024年实现约31%的归一化EBITDA利润率 [34][44][47] - 公司预计2024年总收入增长超6%,应用和商务分部收入增长低至中个位数,核心平台分部收入增长低个位数 [43] - 公司预计2024年自由现金流至少达12亿美元,每股自由现金流约9美元,同比增长20% [45] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Naved Khan 提问** 询问宏观经济环境对公司的影响 [57] **Aman Bhutani 回答** 公司客户群体中小企业保持韧性,需求保持强劲 [59] 问题2 **Zach Morrissey 提问** 询问Airo的推广计划和对2024年指引的影响 [68][80] **Aman Bhutani 和 Mark McCaffrey 回答** 公司正在快速推广Airo,预计2024年将覆盖大部分新客户,并逐步渗透到现有客户群体 [70][71][99] Airo有助于提升产品捆绑销售,预计将推动应用和商务分部的收入增长 [80][82] 问题3 **Elizabeth Porter 提问** 询问2024年收入指引的具体构成 [130] **Mark McCaffrey 回答** 2024年收入指引考虑了一些负面因素,如部分非核心业务的下滑,但也有一些积极因素,如域名业务的持续增长 [131][132][133]

文章核心观点 - 公司2023年第四季度财报显示营收和每股收益同比增长，部分指标与华尔街预期有差异，关键指标能更准确反映公司财务健康状况，其股价近一个月表现优于大盘且获强力买入评级 [1][3] 营收与盈利情况 - 2023年第四季度营收11亿美元，同比增长5.8%，与Zacks共识预期的11亿美元相比，意外下降0.11% [1] - 同期每股收益1.08美元，去年同期为0.62美元，与共识每股收益预期的1.03美元相比，意外增长4.85% [1] 关键指标表现 - 总预订额11.2亿美元，与六位分析师平均预期的11.2亿美元持平 [2] - 期末总客户数2103万，低于两位分析师平均预期的2112万 [2] - 每用户平均收入203美元，高于两位分析师平均预期的202.50美元 [2] - 应用与商务业务营收3.774亿美元，高于九位分析师平均预期的3.7655亿美元，同比增长13.2% [2] - 核心平台业务营收7.229亿美元，低于九位分析师平均预期的7.2477亿美元，同比增长2.3% [2] - 核心平台业务部门EBITDA为2.278亿美元，高于三位分析师平均预期的2.1365亿美元 [2] - 应用与商务业务部门EBITDA为1.648亿美元，高于三位分析师平均预期的1.5664亿美元 [2] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为7.3%，跑赢Zacks标准普尔500综合指数的5.1% [3] - 股票目前Zacks评级为1（强力买入），表明短期内可能跑赢大盘 [3]

文章核心观点 - 华尔街分析师预计GoDaddy即将发布的季度报告中每股收益和营收同比增长 ，且过去30天对该季度每股收益共识估计有向上修正 ，分析特定指标预测能带来有价值见解 ，公司股价近月表现优于Zacks S&P 500综合指数 ，短期内预计紧跟整体市场表现 [1][2][3] 盈利与营收预期 - 分析师预计GoDaddy即将发布的季度报告中每股收益为1.03美元 ，同比增长66.1% [1] - 预计营收为11亿美元 ，较去年同期增长5.9% [1] - 过去30天 ，该季度每股收益共识估计向上修正0.1% [1] 关键指标预测 - “应用与商业营收”共识估计为3.7655亿美元 ，同比变化+12.9% [2] - “核心平台营收”平均预测为7.2477亿美元 ，较去年同期变化+2.6% [2] - 分析师集体评估“总预订量”应为11.2亿美元 ，去年同期为10.5亿美元 [2] 股价表现与评级 - GoDaddy股价过去一个月变化+7.3% ，Zacks S&P 500综合指数变化+6.5% [3] - 公司Zacks评级为3（持有） ，短期内预计紧跟整体市场表现 [3]

文章核心观点 - 市场预期GoDaddy在2023年第四季度财报中实现营收和盈利同比增长，实际结果与预期的对比或影响短期股价，虽难以确定该公司能否超预期盈利，但投资前仍需关注盈利预期偏差和Zacks评级等因素 [1][8] 分组1：市场预期与股价影响 - 市场预期GoDaddy在2023年第四季度财报中营收增长带动盈利同比提升，实际结果与预期的对比或影响短期股价，若超预期股价可能上涨，反之则可能下跌 [1] 分组2：Zacks共识预期 - 该云技术产品开发商预计在即将发布的报告中每股收益1.03美元，同比增长66.1% [2] - 预计营收11亿美元，较去年同期增长5.9% [2] - 过去30天该季度的共识每股收益预期上调0.14%至当前水平 [2] 分组3：盈利预期偏差模型 - Zacks盈利预期偏差（Earnings ESP）模型核心是利用财报发布前的预期修正洞察业务状况，通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差，仅正的盈利预期偏差读数有显著预测力 [3] - 正的盈利预期偏差结合Zacks评级1、2或3时是盈利超预期的有力预测指标，此类股票近70%的时间会带来正向惊喜，而负的盈利预期偏差不代表盈利不及预期 [4] 分组4：GoDaddy数据情况 - GoDaddy的最准确估计低于Zacks共识估计，盈利预期偏差为 -3.88%，表明分析师近期对其盈利前景持悲观态度，同时该股目前Zacks评级为3，难以确定其能否超预期盈利 [5][6] 分组5：盈利惊喜历史 - 上一季度GoDaddy预期每股收益0.71美元，实际为0.89美元，盈利惊喜为25.35% [7] - 过去四个季度该公司两次超预期实现每股收益 [7] 分组6：总结建议 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌的唯一因素，但投资预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资前应查看公司的盈利预期偏差和Zacks评级，并利用盈利预期偏差过滤器筛选股票 [8] - GoDaddy似乎不是盈利超预期的有力候选者，投资者在财报发布前还应关注其他因素 [8]

GoDaddy与ENS合作 - GoDaddy与以太坊名称服务（ENS）合作，允许用户免费将其GoDaddy域名与ENS名称无缝连接[1] - 用户可以通过连接DNS和ENS，同时享受GoDaddy的安全性和可靠性以及ENS的区块链基础设施的优势[2] - ENS部署了新的智能合约，使域名在ENS中的解析过程在DNS顶级域（TLD）级别进行，实现了无缝过渡，帮助用户免费连接域名[3]

GoDaddy公司首次公开募股(IPO) - GoDaddy公司在2015年4月1日在纽约证券交易所进行了首次公开募股(IPO)[1] Starboard Value的投资和建议 - Starboard Value是一家激进投资者，持有GoDaddy公司超过6%的股份，并敦促公司设定具体和现实的增长目标，提供更多关于如何改善利润率的细节[2] - Starboard认为GoDaddy应该在2025财年至少实现40%的增长和盈利能力，同时继续回购被低估的股票[5] - Starboard相信GoDaddy可以在本财年实现每股9美元的自由现金流，到2026财年达到每股14美元，这些目标高于FactSet数据显示的2023财年自由现金流每股6.1美元[8] - Starboard指出，相对于同行公司，GoDaddy的估值仍然大幅折价，仅高于TeraData和Box两家公司[7] - Starboard在2021年开始持有GoDaddy的股份，并于去年9月向公司发出第一封公开信，此次信函发送给了CEO和CFO以及董事会[9] - Starboard Value被广泛认为是一家领先的激进投资者，专注于改善运营和积极与管理层互动，近年来已在多家公司展开活动，包括Box、Bloomin' Brands和Salesforce[10]

Starboard对GoDaddy的看法 - Starboard认为GoDaddy的增长和盈利能力仍有显著改善机会[1] - Starboard认为公司最近披露的盈利目标改善是朝着正确方向迈出的一步[1] - Starboard认为GoDaddy仍被低估，存在显著股东价值创造机会[1] - Starboard打算密切关注公司即将举行的2023财年第四季度财报电话会议和2024年3月的投资者日，以确保为近期、中期和长期设定适当的运营和财务目标[1]