UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549-1004 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended August 31, 2020 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 for the transition period from ___________ to ___________ Commission File No. 1-13146 THE GREENBRIER COMPANIES, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) Oregon (State of Incorporation ...

The Greenbrier Companies, Inc. (NYSE:GBX) Q4 2020 Earnings Conference Call October 23, 2020 11:00 AM ET Company Participants Justin Roberts - VP and Treasurer Bill Furman - Chairman and CEO Lorie Tekorius - President and COO Adrian Downes - SVP and CFO Conference Call Participants Matt Elkott - Cowen Justin Long - Stephens Allison Poliniak - Wells Fargo Ken Hoexter - Bank of America Steve Barger - KeyBanc Operator Welcome and thank you for standing by to The Greenbrier Companies' Fourth Quarter and Fiscal Y ...

The Greenbrier Companies, Inc. (NYSE:GBX) Q3 2020 Earnings Conference Call July 10, 2020 11:00 AM ET Company Participants Justin Roberts - Vice President, Corporate Finance and Treasurer Bill Furman - Chairman and CEO Lorie Tekorius - President and COO Adrian Downes - Senior Vice President, Chief Accounting Officer and CFO Conference Call Participants Justin Long - Stephens Matt Elkott - Cowen Bascome Majors - Susquehanna Steve Barger - KeyBanc Capital Markets Allison Poliniak - Wells Fargo Ken Hoexter - B ...

租赁与服务部门资产情况 - 截至2020年5月31日，公司租赁与服务部门拥有约8800节轨道车，并为约39.1万节轨道车提供管理服务[118] 业务积压订单情况 - 截至2020年5月31日，公司轨道车制造积压订单约2.67万单位，估计价值26.7亿美元，海洋业务积压订单为3700万美元，约8%的积压订单单位和5%的估计积压订单价值与巴西制造业务相关[119] 公司综合财务与经营受疫情影响情况 - 2020年第一季度，公司综合财务状况和经营业绩未受新冠疫情重大影响，部分业务营业利润下降主要归因于货运铁路设备市场经济活动的周期性下降，且该下降因新冠疫情而加剧，公司流动性状况因运营现金流、支出减少和借款能力增加而增强[123] 2020年第一季度公司整体财务指标变化 - 与2019年第一季度相比，2020年第一季度公司收入为7.62557亿美元，减少9359.5万美元，降幅10.9%[128][131] - 与2019年第一季度相比，2020年第一季度公司收入成本为6.55026亿美元，减少9455.4万美元，降幅12.6%[128][131] - 2020年和2019年第一季度，公司利润率分别为14.1%和12.4%，整体利润率上升主要归因于制造业务利润率从13.3%提高到13.8%[131][136] - 与2019年第一季度相比，2020年第一季度归属于公司的净利润为2777.2万美元，增加1252.4万美元，增幅82.1%[131] 2020年第一季度各业务线收入下降原因 - 2020年第一季度收入下降主要由于车轮、维修与零部件业务收入减少34.4%，制造业务收入减少4.2%，租赁与服务业务收入减少44.5%[134] 2020年第一季度各业务线成本下降原因 - 2020年第一季度收入成本下降主要由于车轮、维修与零部件业务成本减少37.4%，制造业务成本减少4.7%，租赁与服务业务成本减少55.8%[135] 2020年第一季度净利润增加原因 - 2020年第一季度净利润增加主要归因于2019年第一季度确认了1000万美元的商誉减值费用，部分被2020年第一季度较高的有效税率抵消[137] 制造部门2020年5月31日止三个月财务指标变化 - 制造部门2020年5月31日止三个月收入为6.53亿美元，较2019年同期减少2860万美元，降幅4.2%，交付量减少1100辆，降幅16.9%[138][141] - 制造部门2020年5月31日止三个月成本为5.63亿美元，较2019年同期减少2800万美元，降幅4.7%[138][142] - 制造部门2020年5月31日止三个月利润率为13.8%，较2019年同期增加0.5%[138][143] 车轮、维修及零件部门2020年5月31日止三个月财务指标变化 - 车轮、维修及零件部门2020年5月31日止三个月收入为8202.4万美元，较2019年同期减少4300万美元，降幅34.4%[146][147] - 车轮、维修及零件部门2020年5月31日止三个月成本为7500.1万美元，较2019年同期减少4480万美元，降幅37.4%[146][148] 租赁及服务部门2020年5月31日止三个月财务指标变化 - 租赁及服务部门2020年5月31日止三个月收入为2752.6万美元，较2019年同期减少2210万美元，降幅44.5%[152][154] - 租赁及服务部门2020年5月31日止三个月成本为1723.2万美元，较2019年同期减少2170万美元，降幅55.8%[152][155] 2020年5月31日止三个月其他财务指标变化 - 2020年5月31日止三个月销售及行政费用为4950万美元，较2019年同期减少490万美元，降幅9.0%[159] - 2020年5月31日止三个月设备处置净收益为880万美元，较2019年同期减少220万美元[160] - 2020年5月31日止三个月有效税率为41.2%，较2019年同期的30.0%有所增加[165] 2020年前九个月公司整体财务指标变化 - 2020年前九个月公司总营收21.56亿美元，较2019年的21.19亿美元增长1.7%，即3641.8万美元[172][176] - 2020年前九个月公司营收成本18.70亿美元，较2019年的18.86亿美元下降0.9%，即1668.9万美元[172][176] - 2020年前九个月公司利润率为13.3%，较2019年的11.0%提升2.3%[176] - 2020年前九个月归属于公司的净利润为4907万美元，较2019年的3596.9万美元增长36.4%，即1310.1万美元[172][176] 2020年前九个月各业务线营收及成本变化 - 制造业务2020年前九个月营收18.00亿美元，较2019年的16.29亿美元增长10.5%，即1.71亿美元[172][184] - 制造业务2020年前九个月营收成本15.67亿美元，较2019年的14.52亿美元增长8.0%，即1.15亿美元[172][184] - 车轮、维修及零部件业务2020年前九个月营收2.60亿美元，较2019年的3.59亿美元下降27.6%，即9894.4万美元[172][191] - 车轮、维修及零部件业务2020年前九个月营收成本2.41亿美元，较2019年的3.39亿美元下降28.9%，即9798.8万美元[172][191] - 租赁及服务业务2020年前九个月营收9559万美元，较2019年的1.31亿美元下降[172] - 租赁及服务业务2020年前九个月营收成本6142.8万美元，较2019年的9555.4万美元下降35.7%[172] - 租赁与服务业务2020年前九个月收入9559万美元，较2019年的1.31149亿美元减少3555.9万美元，降幅27.1%[197] - 租赁与服务业务2020年前九个月收入成本6142.8万美元，较2019年的9555.4万美元减少3412.6万美元，降幅35.7%[197] 2020年前九个月其他财务指标变化 - 销售与管理费用2020年前九个月为1.58455亿美元，较2019年的1.52701亿美元增加575.4万美元，增幅3.8%[204] - 设备处置净收益2020年前九个月为1940万美元，较2019年的3750万美元减少1810万美元[205] - 2020年前九个月有效税率为33.2%，较2019年的28.9%有所增加[208] - 非合并附属公司收益2020年前九个月为380万美元，而2019年同期亏损490万美元[212] - 非控股股东应占净收益2020年前九个月为3080万美元，较2019年的1900万美元有所增加[213] - 2020年前九个月资本支出为5530万美元，较2019年的1.499亿美元有所减少[218] 公司信贷安排情况 - 截至2020年5月31日，高级有担保信贷安排总计7.051亿美元，有1.368亿美元可动用[224] - 截至2020年5月31日，高级有担保信贷安排下的未偿还承诺包括2870万美元信用证、北美信贷安排下3.5亿美元借款、欧洲信贷安排下4650万美元未偿还金额和墨西哥信贷安排下2000万美元未偿还金额，公司有1.368亿美元可动用额度[228] - 截至2020年5月31日，墨西哥铁路车辆制造合资企业有两笔信贷额度共计5000万美元，第一笔最高3000万美元，利率为伦敦银行同业拆借利率加3.75%至4.25%，可使用至2024年3月；第二笔最高2000万美元，公司和合资伙伴各担保50%，利率为伦敦银行同业拆借利率加3.75%，可使用至2021年6月[227] 公司应收票据情况 - 截至2020年5月31日，公司有来自非合并巴西铸件和零部件制造商Amsted - Maxion Cruzeiro的450万美元应收票据和来自非合并巴西铁路车辆制造商Greenbrier - Maxion的390万美元应收票据[233] 公司商誉情况 - 2020年第三季度年度商誉减值测试显示，欧洲制造和车轮及零部件报告单元的商誉估计公允价值分别超过其账面价值约5%和9%，公司商誉余额为1.3亿美元，其中制造部门8670万美元，车轮、维修及零部件部门4330万美元[252][253] 公司外汇相关情况 - 截至2020年5月31日，外汇远期合约名义金额总计3730万美元，外国子公司净资产总计1.506亿美元，美元相对外币升值10%将导致权益减少1510万美元，占公司总权益的1.2%[255][256] - 截至2020年5月31日，外汇远期合约名义金额总计3730万美元，用于购买波兰兹罗提、出售欧元和英镑，以及购买墨西哥比索、出售美元[255] - 截至2020年5月31日，国外子公司净资产总计1.506亿美元，美元相对外币升值10%将导致权益减少1510万美元，占公司总权益的1.2%[256] - 公司全球业务使用多种货币，为降低外汇风险，与金融机构签订外汇远期合约，因交易货币多样和汇率相互作用，难以预测单一汇率变动对经营结果的影响[255] 公司债务利率情况 - 公司通过利率互换协议将2.528亿美元浮动利率债务转换为固定利率债务，截至2020年5月31日，46%的未偿债务为固定利率，54%为浮动利率，浮动利率统一提高10%将导致每年额外利息支出约130万美元[257] - 公司通过利率互换协议将2.528亿美元的浮动利率债务转换为固定利率债务[257] - 截至2020年5月31日，46%的未偿债务为固定利率，54%为浮动利率[257] - 截至2020年5月31日，浮动利率统一提高10%将导致每年额外产生约130万美元的利息费用[257] 公司资金与安排情况 - 公司预计现有资金、经营活动产生的现金以及融资活动所得款项足以满足未来十二个月的债务偿还、营运资金需求、资本支出、对非合并关联方的额外投资和股息支付[234] - 公司目前没有对合并财务报表有重大影响的表外安排[235] 公司内部控制情况 - 公司管理层评估认为，截至报告期末，披露控制和程序有效，2020年5月31日止季度内，财务报告内部控制无重大变化[259][260] - 管理层评估认为截至报告期末，公司的披露控制和程序有效[259] - 截至2020年5月31日的季度内，公司财务报告内部控制没有发生重大影响的变化[260] 公司股息情况 - 2020年7月8日宣布每股0.27美元的季度股息[220]

租赁与服务部门资产与业务规模 - 截至2020年2月29日，租赁与服务部门拥有约10300辆轨道车，并为约389000辆轨道车提供管理服务[112] 积压订单情况 - 截至2020年2月29日，轨道车制造积压订单约30800辆，估计价值31.6亿美元，其中约9%的积压订单和6%的估计积压价值与巴西制造业务相关；船舶积压订单为5900万美元[113] 公司整体财务数据季度对比 - 2020年2月29日止三个月与2019年2月28日止三个月相比，公司收入从6.59亿美元降至6.24亿美元，降幅5.3%；收入成本从6.05亿美元降至5.38亿美元，降幅11.1%；归属于公司的净利润从276.5万美元增至1362.9万美元，增幅392.9%[118][122] 车轮、维修与零部件部门季度数据变化 - 2020年2月29日止三个月与2019年2月28日止三个月相比，车轮、维修与零部件部门收入从1.25亿美元降至9122.5万美元，降幅27.2%，主要因需求降低、维修店减少和废金属价格下降[118][125] - 2020年2月29日止三个月车轮、维修及零件业务收入较2019年同期减少3410万美元，降幅27.2%[137][138] 公司收入成本季度变化原因 - 2020年2月29日止三个月与2019年2月28日止三个月相比，收入成本下降11.1%，主要因车轮、维修与零部件部门成本下降28.8%和制造部门成本下降4.7%[126] 制造部门季度数据变化 - 2020年2月29日止三个月与2019年2月28日止三个月相比，制造部门收入从4.76亿美元增至4.90亿美元，增幅2.9%，主要因产品组合变化和收到1290万美元客户订单合同修改费，但被轨道车交付量下降17.8%部分抵消[130][132] - 2020年2月29日止三个月与2019年2月28日止三个月相比，制造部门收入成本从4.43亿美元降至4.22亿美元，降幅4.7%，主要因轨道车交付量下降17.8%，被产品组合变化部分抵消[130][133] - 2020年2月29日止三个月与2019年2月28日止三个月相比，制造部门营业利润从1399万美元增至4610.5万美元，增幅229.6%[130] - 2020年2月29日止三个月制造利润率占收入百分比较2019年同期增加6.9%[134] - 2020年2月29日止三个月制造营业利润较2019年同期增加3210万美元，增幅229.6%[135] 疫情对公司业务的影响 - 公司预计COVID - 19疫情及相关政府措施将对业务产生负面影响，相关影响预计在2020年5月31日止季度的报告中体现[115] 公司业务运营情况 - 公司业务属于关键基础设施领域，美国、墨西哥、欧洲、巴西和土耳其的制造、维修和车轮车间在加强安全协议下继续运营[115] 租赁及服务业务季度收入变化 - 2020年2月29日止三个月租赁及服务业务收入较2019年同期减少1470万美元，降幅25.6%[137][145] 销售及行政费用季度变化 - 2020年2月29日止三个月销售及行政费用为5460万美元，占收入8.8%，较2019年同期增加670万美元，增幅14.0%[150] 设备处置净收益季度变化 - 2020年2月29日止三个月设备处置净收益为670万美元，较2019年同期的1210万美元减少[151] 利息及外汇费用季度变化 - 2020年2月29日止三个月利息及外汇费用较2019年同期增加340万美元[152] 有效税率季度变化 - 2020年2月29日止三个月有效税率为28.9%，较2019年同期的25.5%增加[153] 非合并附属公司收益季度变化 - 2020年2月29日止三个月来自非合并附属公司的收益为170万美元，而2019年同期亏损80万美元[157] 归属于非控股股东权益净收益季度变化 - 2020年2月29日止三个月归属于非控股股东权益的净收益为640万美元，较2019年同期的300万美元增加[158] 公司整体财务数据半年对比 - 2020年2月29日止六个月公司营收13.93207亿美元，较2019年同期的12.63194亿美元增长1.30013亿美元，增幅10.3%[165] - 2020年2月29日止六个月公司营收成本12.14682亿美元，较2019年同期的11.36817亿美元增长7786.5万美元，增幅6.8%[165] - 2020年2月29日止六个月公司利润率为12.8%，较2019年同期的10.0%提升2.8个百分点[165] - 2020年2月29日止六个月归属于Greenbrier的净利润为2129.8万美元，较2019年同期的2072.1万美元增加57.7万美元，增幅2.8%[165] 制造业务半年数据变化 - 2020年2月29日止六个月制造业务营收11.4731亿美元，较2019年同期增长1.99502亿美元，增幅21.0%，主要因铁路车辆交付量增加10.3%和产品组合变化[173][175] - 2020年2月29日止六个月制造业务成本10.04221亿美元，较2019年同期增长1.4342亿美元，增幅16.7%，主要因铁路车辆交付量增加10.3%[173][176] - 2020年2月29日止六个月制造业务运营利润9924.8万美元，较2019年同期增长4840.3万美元，增幅95.2%，主要因铁路车辆交付量增加[173][178] 车轮、维修及零部件业务半年数据变化 - 2020年2月29日止六个月车轮、维修及零部件业务营收1.77833亿美元，较2019年同期减少5598.8万美元，降幅23.9%，主要因需求降低、维修店减少和废金属价格下降[180][181] - 2020年2月29日止六个月车轮、维修及零部件业务成本1.66265亿美元，较2019年同期减少5316.8万美元，降幅24.2%，主要因轮对、部件和零件数量减少及维修店减少[180][182] - 2020年2月29日止六个月车轮、维修及零部件业务运营利润443.4万美元，较2019年同期减少163.6万美元，降幅27.0%，主要因业务量减少和废金属价格下降[180][184] 租赁与服务业务板块半年数据变化 - 租赁与服务业务板块2020年2月29日止六个月收入6806.4万美元，较2019年同期减少1350.1万美元，降幅16.6%[186] - 租赁与服务业务板块2020年2月29日止六个月收入成本4419.6万美元，较2019年同期减少1238.7万美元，降幅21.9%[186] 销售与管理费用半年变化 - 销售与管理费用2020年2月29日止六个月为1.09亿美元，较2019年同期增加1063.7万美元，增幅10.8%[193] 设备处置净收益半年变化 - 设备处置净收益2020年2月29日止六个月为1070万美元，较2019年同期的2650万美元减少1580万美元[194] 利息和外汇费用半年变化 - 利息和外汇费用2020年2月29日止六个月为2546.1万美元，较2019年同期增加1182万美元[195] 有效税率半年变化 - 2020年2月29日止六个月有效税率为24.6%，较2019年同期的27.9%下降3.3个百分点[196] 非合并附属公司收益半年变化 - 非合并附属公司收益2020年2月29日止六个月为270万美元，较2019年同期亏损30万美元实现扭亏为盈[200] 非控股权益应占净收益半年变化 - 非控股权益应占净收益2020年2月29日止六个月为2270万美元，较2019年同期的840万美元增加1430万美元[201] 现金及现金等价物和受限现金情况 - 2020年2月29日现金及现金等价物和受限现金为1.785亿美元，较2019年8月31日减少1.6亿美元[203] 高级有担保信贷安排情况 - 截至2020年2月29日，高级有担保信贷安排总计7.06亿美元，可用额度4.511亿美元[211] 公司应收票据情况 - 截至2020年2月29日，公司有来自非合并巴西铸件和零部件制造商Amsted - Maxion Cruzeiro的450万美元应收票据[220] 公司商誉余额情况 - 截至2020年2月29日，公司商誉余额为1.297亿美元，其中制造业板块为8640万美元，车轮、维修与零部件板块为4330万美元[240] 外汇远期合约情况 - 截至2020年2月29日汇率下，外汇远期合约名义金额总计5410万美元，用于购买波兰兹罗提、出售欧元和英镑，以及购买墨西哥比索、出售美元[242] 外国子公司净资产及汇率影响 - 截至2020年2月29日，外国子公司净资产总计1.523亿美元，美元相对外币升值10%将导致权益减少1520万美元，占公司总权益的1.2%[243] 公司债务利率情况 - 公司通过利率互换协议将2.557亿美元的浮动利率债务转换为固定利率债务，截至2020年2月29日，65%的未偿债务为固定利率，35%为浮动利率[244] - 截至2020年2月29日，浮动利率统一提高10%将导致每年额外产生约50万美元的利息费用[244] - 公司通过利率互换协议将2.557亿美元浮动利率债务转换为固定利率债务[244] - 2020年2月29日，公司65%的未偿债务为固定利率，35%为浮动利率[244] - 2020年2月29日，浮动利率统一提高10%将导致约50万美元的额外年度利息支出[244] 公司契约限制情况 - 公司的循环信贷和经营信贷额度以及应付票据包含对公司及其子公司的契约限制，截至2020年2月29日，公司遵守所有此类限制性契约[216] 公司债务处理计划 - 公司可能回购、赎回或交换证券以减少债务或改善资产负债表，交易金额可能重大[217] 公司外汇风险应对措施 - 公司通过与金融机构签订外汇远期合约，减轻非功能货币交易的风险敞口[218] 公司资金充足性预计 - 公司预计现有资金、经营活动产生的现金以及融资活动所得款项，足以满足未来十二个月的债务偿还、营运资金、资本支出、对非合并联营公司的投资和股息需求[221] 公司披露控制和程序评估 - 公司管理层评估本报告期结束时披露控制和程序有效[246] 公司财务报告内部控制情况 - 截至2020年2月29日的季度，公司财务报告内部控制无重大变化[247] 法律诉讼事项信息引用 - 本季度报告第二部分其他信息中法律诉讼事项引用第一部分合并财务报表附注15披露的信息[249]

The Greenbrier Companies, Inc. (NYSE:GBX) Q2 2020 Results Conference Call April 7, 2020 11:00 AM ET Company Participants Justin Roberts - VP and Treasurer Bill Furman - Chairman and CEO Lorie Tekorius - President and COO Adrian Downes - SVP and CFO Conference Call Participants Justin Long - Stephens, Inc. Allison Poliniak - Wells Fargo Bascome Majors - Susquehanna Ken Hoexter - Bank of America Merrill Lynch Steve Barger - KeyBanc Matt Elkott - Cowen Operator Hello and welcome to The Greenbrier Companies Sec ...