前瞻性陈述相关 - 公司年度报告中包含前瞻性陈述，涉及燃料电池技术和产品开发、营收增长等内容[8] - 前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，如产品开发、经济条件、利率变化等[9] - 公司年报中包含前瞻性陈述，涉及燃料电池技术产品开发商业化、预期运营结果等内容[8] - 前瞻性陈述受多种风险因素影响，如产品开发制造风险、经济条件变化、供应链中断等[9] - 公司无法保证能满足开发或商业化时间表、新产品或技术能商业成功等[12] 公司财务风险相关 - 公司已产生亏损并预计持续亏损和负现金流[15] - 成本降低策略可能不成功或显著延迟，导致无法改善利润率[15] - 公司有债务和融资义务，未来可能增加债务，影响财务状况[15] - 公司依赖项目融资，利率上升或税收政策变化可能损害财务结果[15] - 先进技术合同有被终止风险，可能无法实现合同全额款项[15] 公司运营风险相关 - 公司依赖第三方供应商提供关键原材料和组件[15] - 公司面临重大竞争，产品市场接受度影响计划实施[15] - 公司曾在2020财年第四季度发现并整改财务报告内部控制重大缺陷[15] 财务数据关键指标变化 - 2021财年公司偿还8230万美元债务，支付2150万美元满足加拿大子公司优先股义务，年末无限制现金余额达4.322亿美元，较2020财年末的1.499亿美元增加[32] - 2021、2020和2019财年，先进技术合同收入成本分别为16496千美元、16254千美元和12884千美元[85] - 2021、2020和2019财年，研发费用分别为11315千美元、4797千美元和13786千美元[85] - 2021、2020和2019财年，总研发支出分别为27811千美元、21051千美元和26670千美元[85] - 2021年商业业务服务收入125,918美元，发电收入1,099,006美元，许可收入22,182美元，总计1,247,106美元；2020年对应收入分别为146,810美元、1,067,228美元、22,182美元，总计1,236,220美元[129] - 2021年先进技术业务非美国政府收入17,611美元，美国政府资助收入22,932美元，美国政府未资助收入220美元，总计40,763美元；2020年对应收入分别为37,652美元、11,281美元、220美元，总计49,153美元[129] - 公司总积压订单2021年为1,287,869美元，2020年为1,285,373美元[129] - 2019 - 2021年，公司前几大客户EMRE、Connecticut Light and Power等合计占重要份额[171] - 过去三个财年主要客户收入占比，2021年、2020年、2019年分别为79%、80%、77%[173][174] - 2021财年，埃克森美孚研究与工程公司收入占比29%，康涅狄格电力公司和韩国南方电力公司占比20%，美国能源部占比8%等[174] - 2021财年，韩国是集中风险最大的外国，占合并净收入的12%[175] 业务线生产与项目进展 - 2021年公司工厂生产速率持续提升，目前单班年化生产率达45兆瓦/年[33] - 2021财年第三季度圣贝纳迪诺项目投产，格罗顿和LIPA雅芳克项目临近投产[33] - 截至2021年10月31日，公司保留项目的运营组合总计34.0兆瓦，另有41.3兆瓦正在开发或建设中[76] - 公司在韩国为韩国南方电力公司运营和维护一个20兆瓦的发电厂项目[89] - 截至2021年10月31日，公司SureSource技术已有超220MW安装并运营[98] - 康涅狄格州托灵顿工厂面积167,000平方英尺，单班年化生产率为45MW/年，最大年化产能为100MW/年，追加投资后可达200MW/年[102] - 德国陶夫基兴工厂每年可为欧洲市场组装最多20MW的亚兆瓦级燃料电池动力平台[105] 公司战略相关 - 公司2019年推出“动力屋”战略，2022年战略重点转向“增长、规模化、创新”[31][37] - 公司计划优化核心业务，加强商业卓越性，拓展地理和市场范围以抓住市场机会[37] - 公司将投资现有制造能力，提升先进技术商业化水平，扩大人力资本以支持增长[37] - 公司将持续产品创新，深化参与氢能经济，多元化收入来源以实现未来创新[37] 公司产品相关 - 公司目前有分布式发电、分布式制氢等商业化产品，还有基于固体氧化物的长时氢能存储和电解、碳捕集等在研项目[26] - 公司SureSource Hydrogen平台为2.3MW，每天最多可生产1200kg氢气[45] - 公司燃料电池热电联产系统效率最高可达90%，分布式制氢潜在有效效率最高可达80%[48] - 公司碳酸盐燃料电池解决方案初始运行时电气效率约为47% - 60%[53] - 公司SureSource Capture系统在发电过程中可破坏约70%的氮氧化物排放[67] - 公司的SureSource 1500和SureSource 3000电力平台是加州首个获得分布式发电认证计划现场沼气运营排放标准认证的系统[93] 公司业务模式与市场相关 - 公司业务模式基于多种收入来源，包括电力平台和组件销售、经常性服务收入、电力购买协议下的销售以及先进技术研究合同收入[73] - 公司目标市场包括公用事业和独立发电商、工业和过程应用、教育和医疗等多个领域[86][87][89] 公司员工相关 - 截至2021年10月31日，公司全球员工总数为382人，较2020年10月31日的316人增加[35] - 截至2021年10月31日，公司有382名全职员工和3名兼职员工，其中171人位于康涅狄格州托林顿制造工厂，177人位于康涅狄格州丹伯里工厂或美国其他外地办事处，34人位于国外[177] - 过去5年公司经验修正率（EMR）低于行业平均水平1.0，2016 - 2020年分别为0.81、0.65、0.62、0.65、0.59，2021年为0.68[174] - 自2016年以来公司保持“A”评级，在ISNetworld提供“安全一级”绩效[174] - 截至2021年10月31日，97%的员工已完全接种疫苗[185] 公司高管相关 - 公司总裁兼首席执行官Jason B. Few年龄55岁，首席财务官Michael S. Bishop年龄53岁，首席运营官Michael Lisowski年龄52岁[190][191] - Jason B. Few自2018年担任董事，2019年8月任总裁兼首席执行官，9月任首席商务官[190] - Michael S. Bishop自2011年6月担任公司首席财务官和财务主管[190] - 公司首席运营官Lisowski有27年科技驱动业务运营经验，2010 - 2018年任供应链副总裁[193] - 公司执行副总裁兼首席技术官Anthony Leo于2019年6月上任，在公司燃料电池研发商业化领域有超30年领导经验[193] - 公司执行副总裁、总法律顾问兼公司秘书Joshua Dolger于2021年12月10日任执行副总裁和总法律顾问，2021年6月25日任公司秘书[193] 公司合作与协议相关 - 公司与EMRE的联合开发协议有效期延长至2022年4月30日[69][70] - 公司授予EMRE及其关联公司相关许可，获1000万美元付款；与EMRE的联合开发协议，可获排他性和技术访问费500万美元、最高4500万美元研发费用、最高1000万美元里程碑付款（截至2021年10月31日未达成）[122][132] - 公司与EMRE将联合开发协议期限延长6个月至2022年4月30日[133] - POSCO Energy需按CTTA向公司支付3.0%净产品销售特许权使用费及模块更换特许权使用费，但自2015年末起公司未从其获得新的重大收入、特许权使用费或新项目[136] - POSCO Energy发起仲裁，索赔约330万美元；还寻求对KOSPO收入的临时扣押，金额分别约为700万美元和1.1亿美元；截至2021年10月31日，KOSPO应收账款为1120万美元，POSCO Energy提供4600万美元债券担保[143] - 公司终止与POSCO Energy的许可协议并仲裁索赔超2亿美元，POSCO Energy反诉索赔约8.8亿美元[144] - 2021年12月20日公司与POSCO Energy和KFC达成和解协议，除公司约180万美元特许权使用费未决索赔和POSCO Energy未知金额采购订单索赔外，其他纠纷解决；预计很快收到KOSPO约1120万美元应收账款[149] - 2021年7月9日法院驳回POSCO Energy检查公司账簿和记录的请求；2021年9月16日SD法院驳回POSCO Energy关于股票证书的四项指控，但允许其提交修正诉状[146][147] - KFC将在和解协议日期后两周内订购12个SureSource 3000模块，2022年6月30日前再订购8个，单价300万美元；并将尽力在2022年12月31日前再订购14个，单价同样为300万美元[151] - 公司对PE Group新模块提供标准保修，最长至发货后18个月或安装后12个月；对新模块导致的PE Group年度输出罚款，公司最多补偿7年，每年最高补偿金额不超过模块购买价格的7.5%[154] - 公司需向Wiley支付总计2400万美元法律费用，其中1400万美元在2021年12月30日前支付，500万美元在2022年3月30日前支付，500万美元在2022年6月30日前支付[158] 政策相关 - 2018年2月美国国会恢复燃料电池30%投资税收抵免（ITC），2020年降至26%，原计划2022年降至22%并于2023年到期；后延期两年，26% ITC延长至2022年，到期时间延至2025年[163] - 韩国RPS计划到2023年将新的可再生能源发电占比从2012年的2%提高到10%[164] 公司专利相关 - 截至2021年10月31日，公司（不含子公司）拥有113项美国专利和222项其他司法管辖区专利，45项美国专利申请和92项其他司法管辖区专利申请待决[168] - 截至2021年10月31日，子公司Versa拥有30项美国专利和85项国际专利，5项美国专利申请和16项其他司法管辖区专利申请待决[169] - 截至2021年10月31日，子公司FuelCell Energy Solutions, GmbH拥有从Fraunhofer IKTS获得的2项美国专利和7项美国以外专利的许可权[169] 公司其他信息 - 美国电网传输线平均损耗约5%[53] - 公司将为爱达荷国家实验室提供150kg/天的系统用于示范，预计2022年投入使用[66] - 全球三分之二的碳排放来自发电和工业应用[67] - 2020财年总发货量约130万磅，其中3TG矿物仅6.0磅，占比0.000480%[112] - 美国产品保修期通常为发货后15个月或验收后12个月[120] - 截至2021年10月31日和2020年的积压订单情况以千为单位统计，2021年10月31日服务和发电积压订单加权平均期限约17年，公用事业服务合同初始期限最长达20年[125] - 购电协议（PPA）期限通常为10 - 20年[126] - 公司SureSource电力平台设计寿命为25 - 30年，旧款燃料电池模块设计寿命为5年，当前生产模块为7年[116] - 公司为未签订PPA的运营燃料电池平台客户提供最长20年的长期服务协议（LTSA）[116] - 公司承诺为LTSA和PPA下的燃料电池模块更换提供未来生产，相关协议到期日至2042年[119] - KFC现有8台BOP设备，公司可选择以每台25.5亿韩元的价格购买用于韩国新的熔融碳酸盐燃料电池项目[157] 年报页码相关 - 年报中Item 1A风险因素部分页码为36[5] - 年报中Item 7管理层对财务状况和经营成果讨论分析部分页码为58[5] - 年报中Item 8合并财务报表及补充数据部分页码为86[5] - 年报中Item 15展品和财务报表附表部分页码为145[5]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第三季度，公司实现营收2680万美元，而2020财年第三季度为1870万美元 [23] - 服务协议和许可收入增长102%，达到1430万美元，主要因本季度模块交换增多 [23] - 发电收入增长32%，达到620万美元，主要得益于发电船队投资、维护活动带来的更高运营产出以及船队规模扩大 [24] - 先进技术合同收入下降9%，降至620万美元，主要是与埃克森美孚的联合开发协议收入减少以及政府合同收入减少 [24] - 2021财年第三季度毛利润为110万美元，而2020年同期为毛亏损310万美元 [25] - 2021财年第三季度运营费用增至1170万美元，2020财年第三季度为760万美元 [26] - 2021财年第三季度运营亏损为1060万美元，2020财年第三季度为1080万美元 [26] - 2021财年第三季度净亏损改善至1200万美元，2020财年第三季度为1530万美元 [27] - 2021财年第三季度归属于普通股股东的净亏损为每股0.04美元，2020财年第三季度为每股0.07美元 [28] - 2021财年第三季度调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为 - 520万美元，2020财年第三季度为 - 560万美元 [28] - 截至2021年7月31日，公司积压订单约为13亿美元，反映了积压订单的持续执行和发电积压订单的调整 [29] - 截至2021年7月31日，公司现金及现金等价物总额约为4.94亿美元，其中包括约4.686亿美元的无限制现金和约2550万美元的受限现金及现金等价物 [30] - 2021财年第三季度末，公司总项目资产约为2.383亿美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务协议和许可业务：收入增长102%至1430万美元，主要因模块交换增多，本季度模块交换产生约1340万美元收入，而去年同期为600万美元 [23] - 发电业务：收入增长32%至620万美元，主要得益于发电船队更高的运营产出和船队规模扩大 [24] - 先进技术业务：合同收入下降9%至620万美元，主要是与埃克森美孚的联合开发协议收入减少以及政府合同收入减少 [24] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施“动力屋”业务战略，包括转型、强化和增长三个核心支柱，旨在重新定位公司以利用能源转型机遇 [36][37] - 公司计划在国际市场（如亚洲、欧洲）和国内目标客户细分市场寻找机会，重建业务发展和市场推广能力 [11] - 公司致力于开发和部署分布式发电、分布式制氢、电解、氢能存储、氢能发电和碳捕获解决方案，以应对全球能源挑战 [20][21] - 公司计划在年底前将托林顿工厂的年化制造生产率提高到45兆瓦，高于2020财年末的70兆瓦 [33] - 公司通过加强领导团队和可持续发展能力，增加对研发的投入，推进固体氧化物发电、氢能存储和电解平台的商业化 [20] - 公司认为其多特征产品和多种燃料来源的运营能力，使其能够在分布式发电、氢能、碳捕获和储能等领域满足市场需求 [22] - 在韩国市场，公司认为其在提供蒸汽方面具有优势，且拥有三种不同的制氢平台，使其在能源转型和氢能市场具有竞争力 [94][95] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为全球对可靠、环保电力的需求持续存在，极端天气提醒人们电网可靠性是关键问题 [12] - 公司相信其技术能够帮助客户实现脱碳目标，利用多种原料，确保能源可靠性和基础设施弹性 [13] - 公司预计通过执行积压项目、扩大发电组合和推进先进技术商业化，实现更高的收入和息税折旧及摊销前利润（EBITDA） [33] - 公司有信心在2022财年末实现EBITDA转正，继续执行商业计划以实现长期目标 [47] 其他重要信息 - 本季度，公司位于加利福尼亚州圣贝纳迪诺污水处理厂的1.4兆瓦沼气项目开始商业运营 [14] - 位于康涅狄格州格罗顿美国海军潜艇基地的7.4兆瓦项目已实现机械完工并签署互联协议，但调试过程因组件温度升高而暂停，预计9月下旬恢复调试 [15] - 公司其他积压项目取得重大进展，包括康涅狄格州德比的14.8兆瓦公用事业规模平台、2.8兆瓦公用事业规模共享清洁能源项目、长岛亚芬克的7.4兆瓦项目以及加利福尼亚州长滩港的2.3兆瓦TriGen制氢平台 [16] - 6月，公司启动与杰富瑞和巴克莱资本的市价发行计划，出售约4400万股普通股，净收益约3.69亿美元，用于加速先进技术产品的开发和商业化等 [17] - 公司近期完成两笔税收权益交易，一笔是与Krestmark设备金融公司的1020万美元的10年期售后回租融资交易，另一笔是与Eastwest银行的1500万美元的税收权益合作翻转融资交易 [18][19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否量化或定性产品销售情况，以及新合作伙伴的融资和项目开发情况 - 公司一直在重建销售管道，兆瓦级项目销售周期约为18 - 24个月，预计未来几个季度会有更多客户签约的消息，目前积压订单仅包括实际签署的合同 [44][45] 问题2: 考虑到员工数量增加、新高管入职和燃料价格变化，公司的盈亏平衡水平如何，需要多大的兆瓦级投资组合 - 公司目标是在2022财年末实现EBITDA转正，通过执行战略、建设项目资产来实现，目前生产速率将提升至年底的45兆瓦以支持业务计划，工厂还有高达100兆瓦的产能可应对额外机会 [47][49] 问题3: 公司在研发方面的投资情况，以及如何加速学习周期以推动新产品上市 - 公司通过引进人才、增加投资、快速原型制作和测试来加速商业化进程，利用美国能源部（DOE）资金、埃克森美孚资金和内部研发资金，目前正在运行固体氧化物电解示范系统，并计划进行可逆转换和更大规模的示范 [51][52][53] 问题4: 重组资产负债表后，与客户的沟通有何变化，对推动全面首次公开募股（IPO）有何影响 - 更强的资产负债表有助于与客户的沟通，因为客户在选择技术时会考虑长期合作关系，公司的财务稳定性、创新投资能力和服务支持模式对客户很重要 [55] 问题5: 公司项目管道的范围和规模如何变化，潜在项目的前置时间是否改变 - 公司的项目对话涵盖生物燃料、数据中心、教育、医疗、食品饮料和公用事业等多个应用领域，国际市场更关注氢能和碳捕获，客户正在为2023年及以后的项目进行技术选型 [58][59][60][61] 问题6: 与几年前相比，大型项目的规模是否有变化 - 公司平台具有可扩展性，拥有世界上最大的燃料电池平台和美国最大的已安装燃料电池平台，正在建设的德比14.8兆瓦项目就是例子，固体氧化物平台计划商业化后可提供千兆瓦级产能 [63] 问题7: 固体氧化物平台扩大规模是否需要额外投资，将生产从45兆瓦扩大到100兆瓦的增量利润率如何 - 扩大固体氧化物制造产能需要额外投资，因为其技术和制造工艺与碳酸盐燃料电池不同，但某些制造工艺可在两种技术间共享；目前工厂仍存在制造差异成本，但随着产量增加，这些成本将下降，预计盈利能力将提高 [67][68] 问题8: 如果海军拒绝格罗顿潜艇基地项目的延期，公司有何解决方案 - 公司正在修复平台问题，预计9月下旬恢复调试，将通过与Seamak、海军和格罗顿公用事业公司的三方合同安排继续推进项目 [70] 问题9: 今年剩余时间内模块交换的预期情况，以及推动交换增加的因素 - 模块交换根据长期服务协议进行会计处理，收入确认递延，其发生情况取决于工厂的生命周期和模块更换时间，公司未提供具体服务收入指引，预计收入将如过去一样波动 [72] 问题10: 格罗顿和圣贝纳迪诺项目的税收权益融资机制、申请或谈判时间以及是否有提前还款限制 - 公司创建发电项目资产后，会通过竞争性投标获得电力购买协议，然后寻求融资或出售项目的竞争性投标，公司倾向于在资产负债表上保留部分资产以获取经常性现金流；对这两个项目的融资条款满意，Eastwest银行的交易可能会引入杠杆债务，公司期待为其他在建项目进行进一步融资讨论 [74][75] 问题11: 公司分布式制氢项目的长期发展情况，以及如何评估对运输基础设施的投资决策 - 公司通过先进技术组织推动创新，将创新转化为产品，经市场验证后由销售团队推向市场，产品商业化后由运营工程组织维护；公司通过市场研究和与客户的互动，根据市场需求和机会，优先考虑资源分配和平台功能的开发；公司有三种不同的制氢平台，可根据电力成本、燃料可用性和水可用性等因素，灵活应对氢能市场需求 [78][79][81][82][83][84][85][86] 问题12: 如何看待康涅狄格州30兆瓦订单与过去两年的项目对比，以及相关项目的时间安排 - 康涅狄格州州长签署的法律要求公用事业公司购买30兆瓦燃料电池发电，将按比例分配给两家公用事业公司，该项目将通过公开的公用事业招标流程进行，公司将参与竞争，预计这是2022年的活动 [88][89] 问题13: 国际市场（欧洲和韩国）的最新情况，包括对话进展和时间安排 - 欧洲市场对公司很有吸引力，不仅有传统技术机会，而且泛欧洲国家对氢能和碳捕获的兴趣浓厚，公司在欧洲有多个项目机会，销售周期通常为18 - 24个月，预计随着资源投入增加，机会将从管道转化为签署的合同；公司于2020年7月重新进入韩国市场，同样预计机会转化为合同的时间相似，对韩国和亚洲更广泛地区的氢能和能源转型感到兴奋 [91][92] 问题14: 韩国市场竞争动态增加，公司与竞争对手的应用和目标市场是否相同 - 公司认为其多特征产品和多种制氢平台使其在市场上具有差异化优势；在韩国市场，提供蒸汽的能力是优势；在能源转型和氢能市场，三种制氢平台可根据能源价格、燃料价格等因素提供不同的解决方案；公司在电解效率和平台可逆性方面也具有优势，且在德国有制造能力，能够应对全球市场 [94][95][96][97] 问题15: 先进技术与埃克森美孚合作的里程碑付款时间和代表意义 - 与埃克森美孚的合同中有两个各500万美元的技术里程碑，公司达到里程碑将获得付款并确认为收入，但未提供实现这些里程碑的时间指引 [99] 问题16: 2022财年目标中，正EBITDA和正自由现金流是指年底运行率还是全年水平 - 预计到2022年底实现正EBITDA运行率，基于业务计划的持续执行，包括建设项目资产和先进技术的持续活动 [101]

业绩总结 - 第三季度收入增长至2680万美元，相较于2020年第三季度的1870万美元增长了43%[12] - 服务协议和许可收入增长102%，达到1430万美元，反映出模块交换数量的增加[12] - 发电收入增长32%，达到620万美元，主要由于发电组合的运营输出提高[12] - 第三季度运营亏损为1060万美元，相较于2020年第三季度的1080万美元略有改善[12] - 净亏损为1200万美元，相较于2020年第三季度的1530万美元有所减少[12] - 调整后的EBITDA为520万美元的亏损，相较于2020年第三季度的560万美元亏损有所改善[12] 现金流与财务状况 - 现金、受限现金及现金等价物总额为4.94亿美元，较2020年7月31日增加了4.02亿美元[15] - 通过市场销售普通股，第三季度净收益为3.69亿美元，增强了公司的财务流动性[15] - 截至2021年7月31日，项目资产总额增长至2.383亿美元，反映出项目积压的进展[16] - 2020财年通过公开募股获得超过1.7亿美元的净收益，成本效率高[23] 项目与市场展望 - 截至2021年7月31日，项目积压总额为11亿美元[38] - 2022财年目标为100%的发电组合增长[26] - 预计收入将实现双位数的年复合增长率（CAGR）[26] - 计划在亚洲、欧洲、美国和中东地区扩展市场机会[25] 未来目标与认证 - 未来目标包括实现正的EBITDA和自由现金流[27] - 公司已获得ISO 45001:2018、ISO 9001:2015和ISO 14001:2015认证，表明其在健康和安全方面的承诺[24]

融资交易 - 2021年8月25日间接全资子公司与Crestmark进行出售回租交易涉及1.4兆瓦沼气燃料电池发电厂售价1020万美元[153] - 出售回租交易净现金收益约530万美元[156] - 2021年8月与East West Bank完成税务股权融资交易金额1500万美元[159] - 税务股权融资交易初始提取300万美元其中约80万美元用于支付费用[163] - 公司有资格在项目实现商业运营后提取约1200万美元[163] - 2019年10月31日公司签订2亿美元高级担保信贷协议[286] - 2019年10月31日首次提款1450万美元实际收到1410万美元有40万美元贷款折扣[287] - 2019年11月22日二次提款6550万美元实际收到6390万美元有160万美元贷款折扣[288] - 猎户座信贷协议下年利率9.9%的现金利息按季支付还有2.05%的实物支付利息[288] - 猎户座信贷协议下未偿本金按7年期直线摊销2021财年第一季度末21个工作日后首次付款[289] - 2020年12月7日公司支付8730万美元偿还猎户座信贷协议下债务[290] - 预付款溢价从约1490万美元降至400万美元超额部分被豁免[290][291] - 截至2021年7月31日康涅狄格绿色银行贷款余额为480万美元[296] - 截至2021年7月31日次级信贷协议下余额为450万美元[300] - 截至2021年7月31日BFC信贷协议下利息率互换负债公允价值为60万美元[302] 营收情况 - 2021年7月31日止三个月总营收2682万美元较去年同期1872.8万美元增长43%[169] - 2021年7月31日止三个月总营收成本2572万美元较去年同期2185.6万美元增长18%[169] - 2021年7月31日止三个月服务协议和许可营收1434.4万美元较去年同期711.3万美元增长102%[175] - 2021年7月31日止三个月发电营收623万美元较去年同期472.2万美元增长32%[182] - 2021年7月31日止三个月先进技术合同营收624.6万美元较去年同期689.3万美元下降9%[184] - 2021年7月31日止九个月总收入5565万美元较2020年同期增长3%[201] - 2021年7月31日止九个月产品无营收成本较2020年同期降低18%[203] - 2021年7月31日止九个月服务和许可收入较2020年同期增长1%[206] - 2021年7月31日止九个月发电收入较2020年同期增长17%[210] - 先进技术合同收入在截至2021年7月31日的九个月中下降5%至1840万美元[214] - 截至2021年7月31日运营组合为34.0兆瓦年营收约1990万美元[243] - 2021财年项目资产支出预计在6000万到7500万美元之间2020财年为3150万美元[268] - 2021财年资本支出预计在500万到700万美元之间2020财年为40万美元[268] - 2021财年公司资助的研发活动预计增加到1000万到1200万美元2020财年约为480万美元[269] 运营成本与费用 - 2021年7月31日止三个月行政和销售费用870万美元较去年同期660万美元增长[186] - 2021年7月31日止三个月研发费用300万美元较去年同期100万美元增长[187] - 截至2021年7月31日的九个月行政和销售费用为2730万美元[215] - 截至2021年7月31日的九个月研发费用增加至780万美元[216] - 2021年7月31日止三个月和2020年折旧及摊销总计分别为450万美元和470万美元2021年7月31日止九个月和2020年分别为1490万美元和1380万美元[265] 运营成果 - 2021年7月31日止三个月产品营收为0[171] - 2021年7月31日止三个月年化生产率约35兆瓦较2020年同期10兆瓦增长[173] - 截至2021年7月31日运营组合中有34.0兆瓦运营发电厂较2020年7月31日32.6兆瓦增长[181] - 2021年7月31日止三个月运营亏损1060万美元较2020年同期1080万美元有所减少[188] - 2021年7月31日止九个月成本较2020年同期增长18%[201] - 2021年生产年化率约30兆瓦较2020年提高[204] - 截至2021年7月31日的九个月运营亏损为4230万美元[219] - 截至2021年7月31日的九个月利息费用为570万美元[222] - 截至2021年7月31日的九个月净亏损归属于普通股股东为7930万美元[231] - 截至2021年7月31日公司无限制现金和现金等价物总计4.686亿美元[232] - 2021年7月31日止三个月利息费用160万美元较2020年同期420万美元减少[191] - 2021年7月31日止三个月其他收入净额0.1百万美元2020年同期为 - 0.5百万美元[193] - 2021年7月31日止三个月普通股股东净亏损较2020年同期减少[197] - 2021年7月31日和2020年10月31日的总库存金额分别为6500万美元和6000万美元[261] - 2021年7月31日和2020年10月31日的项目资产总额分别为1.992亿美元和1.618亿美元[262] - 2021年7月31日运营项目资产34.0兆瓦九个月内产生1730万美元收入[267] - 2021年7月31日止九个月经营活动净现金使用6130万美元2020年同期为2460万美元[271] 订单积压情况 - 截至2021年7月31日服务协议和许可积压订单为1.492亿美元较2020年7月31日的1.76亿美元减少[252] - 2021年7月31日和2020年7月31日发电积压订单均为11亿美元[252] - 截至2021年7月31日先进技术合同积压订单为4000万美元较2020年7月31日的5190万美元减少[253] - 2021年7月31日积压订单较2020年7月31日减少2.2%至13亿美元[254] - 截至2021年7月31日，先进技术合同积压总计4000万美元，其中2420万美元为非美国政府资助，1560万美元为美国政府资助，20万美元为美国政府未资助[313] 其他财务相关 - 2020年12月公司完成2500万股普通股的承销发行净收益约1.564亿美元[233] - 2021年2月公司偿还650万美元债务[235] - 截至2021年7月31日公司相信其资金足以履行至少一年的义务[237] - 截至2021年7月31日项目资产相关净债务为6780万美元未来需支付4030万美元[244] - 截至2021年7月31日售后回租交易未偿融资债务为4860万美元含3140万美元嵌入式收益[244] - 截至2021年7月31日无限制现金和现金等价物总计4.686亿美元[257] - 公司目标在本日历年末将年化生产率提高到45兆瓦[258] - 2021年7月31日现金及现金等价物和受限现金及现金等价物总计4.94亿美元2020年10月31日为1.921亿美元[266] - 截至2021年7月31日已抵押约2550万美元现金及现金等价物[269] - 已抵押约2550万美元现金及现金等价物作为履约保证金等，截至2021年7月31日未偿信用证总计650万美元[309] - 截至2021年7月31日，约1.0%的现金及现金等价物为非美元货币且无汇回计划[320] - 2021年7月31日止三个月利率互换公允价值调整收益为10万美元，2020年为费用4万美元2021年7月31日止九个月收益为30万美元，2020年为费用50万美元[321] 合作协议相关 - 与康涅狄格州的援助协议相关就业义务，需连续24个月维持至少538个全职岗位，新增91个全职岗位可获200万美元贷款抵免，但公司无法满足要求[307] 股权与收益分配 - East West Bank在收到合同回报率之前将获得格罗顿项目的大部分非现金价值[164] - 公司将获得格罗顿项目大部分现金分配按季度支付[164] - East West Bank收到合同回报率后公司将获得约95%的现金和税收分配[164] - 公司约五年半后可选择收购East West Bank在合伙企业中的所有股权权益[165] - 公司行使收购股权权益选项时需支付三者中的较大金额[165] 利率影响 - 1%的利率变动对2021年7月31日的运营结果无重大影响[318]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第二季度公司实现营收1400万美元，而2020财年第二季度为1890万美元 [24] - 运营亏损总计1740万美元，相比上一年同期的810万美元有所增加，主要因毛亏损增加和运营费用上升 [26] - 净亏损为1890万美元，2020财年第二季度净亏损为1480万美元；2021财年第二季度归属于普通股股东的每股净亏损为0.06美元，2020财年第二季度为0.07美元 [28] - 调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）总计负1130万美元，2020财年第二季度调整后EBITDA为负330万美元 [28] - 本季度末积压订单约为13亿美元，减少了1.5%，部分被本季度新增的5940万美元发电积压订单所抵消 [29] - 截至2021年4月30日，现金、受限现金和现金等价物总计1.712亿美元，其中受限现金和现金等价物为3210万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 服务协议和许可业务 - 收入从2020年同期的700万美元降至70万美元，主要因本季度无新模块更换，而去年同期新模块更换产生约550万美元收入，且本季度成本估算调整减少了约80万美元的收入确认 [24] 发电业务 - 收入从460万美元增至620万美元，主要因发电船队运营产出提高，使发电收入增加约80万美元，可再生能源信用销售也使发电收入增加约10万美元 [25] 先进技术合同业务 - 收入从730万美元降至710万美元，与埃克森美孚研究与工程公司（EMRE）的联合开发协议（JDA）下确认的收入在2021财年第二季度增加约40万美元，但政府合同下确认的收入比去年同期减少60万美元 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国看到的项目机会约占总机会的40%，欧洲约占34%，亚洲目前约占13%，拉丁美洲和其他市场约占12% [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 公司的“动力屋”业务战略基于转型、强化和增长三个核心支柱，目前正处于强化阶段，目标是推动业务卓越运营，进行资本投资决策以提升业绩和推进产品商业化，并引入顶尖人才 [38] - 公司专注于从产品销售中获取有意义的收入，目标市场包括美国、亚洲和欧洲部分国家，以及一些倾向拥有燃料电池平台的国内客户 [10] 发展方向 - 公司致力于分布式发电、分布式制氢、长时氢能存储和碳捕获等主要技术的发展，以在全球能源转型中发挥重要作用 [9] - 加大研发投入，推进固体氧化物发电存储和水电解平台的商业化，以及提升商业能力 [22] 行业竞争 - 公司在项目投标中与风能和太阳能等其他发电资源竞争，如康涅狄格州的共享清洁能源设施项目 [74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对全球能源转型的持续势头持乐观态度，认为公司的技术能在客户脱碳之旅和满足电网可靠性挑战方面发挥独特作用 [9] - 虽然本季度财务结果不理想，但这只是一个快照，不能完全反映公司在执行“动力屋”业务战略方面所做的努力和取得的进展 [12] - 随着项目上线，预计将寻求长期项目融资，将资金回笼到公司，重新投入其他项目或增长发展活动 [31] 其他重要信息 - 公司位于康涅狄格州格罗顿美国海军潜艇基地的7.4兆瓦项目即将解决互联问题，预计夏末开始商业运营 [15] - 康涅狄格州众议院和参议院分别以143比1和26比10的票数通过了众议院第6524号法案，该法案要求康涅狄格州公用事业公司从2021年7月1日起征集新的燃料电池发电项目提案，预计2022年1月1日批准项目，且为棕地项目和康涅狄格州制造的燃料电池提供优惠 [16] - 加利福尼亚州圣贝纳迪诺污水处理厂的1.4兆瓦沼气项目已完成建设，进入调试阶段，预计2021财年第三季度实现商业运营 [17] - 长滩港的2.3兆瓦TriGen制氢平台正在进行设备制造、组装和早期建设，该平台将提供碳中和电力、绿氢和水，有助于丰田避免在港口消耗水资源 [18] - 公司位于康涅狄格州托林顿的制造工厂在恢复生产后，年化生产率从2020财年末的17兆瓦提高到截至4月30日的超过30兆瓦，目标是在本财年末达到45兆瓦 [20] - 公司近期获得了ISO 45001:2018认证，这是职业健康与安全的国际标准 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司项目管道进展如何，在康涅狄格州以外地区的竞争情况怎样 - 公司正在努力建立项目管道和拓展机会，目前美国的项目机会约占40%，欧洲约占34%，亚洲约占13%，拉丁美洲和其他市场约占12%，公司注重利用平台的多站点能力吸引客户需求 [45] 问题2: 制造方面，公司在原材料采购上的情况如何，是否有应对措施 - 公司拥有完善且稳固的全球供应链，与供应商签订了固定远期定价协议，以确保供应连续性并抵御不利市场动态 [49] 问题3: 公司现有项目组合再融资的潜力如何，能节省多少成本，时间安排怎样 - 随着项目进入商业运营，公司预计为这些项目引入永久融资，包括税收权益和后端杠杆，目前有超过40兆瓦的项目即将上线，圣贝纳迪诺项目预计2021财年第三季度商业运营，格罗顿潜艇基地项目预计今年夏末商业运营，项目上线后可将资金回笼到公司 [51] 问题4: 拜登政府对氢能采用的支持情况如何，联邦政府未来提供更多补贴的可能性怎样 - 公司对拜登政府在能源转型方面的举措持乐观态度，认为其将大力支持氢能发展，公司有美国能源部支持的项目与爱达荷国家实验室合作，展示了公司平台在高效制氢方面的能力 [54] 问题5: 公司碳捕获进展如何，商业化路线图是怎样的 - 公司与埃克森美孚的联合开发协议取得了进展，优化了碳捕获平台的能力，埃克森美孚计划在荷兰鹿特丹的设施进行示范项目，目前正在制定示范计划和推进技术发展，但具体时间尚未确定 [59] 问题6: 发电业务季度间价格变化的原因是什么，如何看待短期动态 - 发电业务的改善主要基于船队整体输出的增加，包括模块更换和其他性能改进等因素 [65] 问题7: 公司发电舰队中能产生灰氢和蓝氢的比例分别是多少 - 目前公司现有运营平台均未进行电解或制氢，未来公司的碳酸盐平台和固体氧化物平台可根据不同配置产生灰氢、蓝氢或绿氢 [68] 问题8: 公司为何专注美国市场，而不关注其他地区，如卡塔尔 - 公司并非只专注美国市场，“动力屋”业务战略的一部分是拓展全球市场，目前正在招聘人员和部署资源，以寻求更广泛的机会 [72] 问题9: 德比新项目从启动到签约的时间和定价情况如何 - 德比2.8兆瓦项目是康涅狄格州共享清洁能源设施项目公开招标的一部分，招标和授标过程持续了几个月，公司中标后签订了购电协议，该项目已纳入积压订单，将进行开发和建设 [74] 问题10: 圣贝纳迪诺和格罗顿海军项目上线对获取新合同有何作用，若复制类似项目，成本会怎样变化 - 圣贝纳迪诺项目利用现场生物燃料生产碳中和电力，与之前的图莱里项目类似，展示了公司利用生物燃料的差异化能力，未来有机会在其他有生物燃料的地区复制；格罗顿海军项目将为海军提供微电网服务，增强电网和海军基地运营的可靠性；随着项目经验积累和制造能力提升，公司可通过持续改进和精益制造降低后续项目成本 [77] 问题11: 康涅狄格州6524计划中，灯塔瀑布项目是否符合条件 - 若该项目符合相关立法且获得州长签署，将符合该计划 [84] 问题12: 今年剩余时间内模块更换的时间安排如何 - 模块更换是公司业务的正常部分，公司的更换计划不变，主要针对特定项目，制造计划与模块更换计划相匹配，能够支持相关需求 [85] 问题13: 公司项目管道中，基于丰田项目的潜在价值流机会、分布式发电机会和长期机会的情况如何 - 公司看到了利用生物燃料、边缘数据中心、教育和医疗、食品和饮料、政府（军事）、工业制造、微电网、制药和生物技术等领域的机会，通过充分利用平台的全部能力为客户提供更高价值 [87] 问题14: 公司产品销售业务的阻碍因素有哪些，采取了哪些措施，预计何时能看到成效 - 公司前期专注于修复资产负债表和创造流动性，公用事业规模项目的销售周期一般为12 - 18个月，预计将开始将管道中的项目转化为销售机会，产品销售将与购电协议（PPA）并存，且通常会捆绑20年的服务协议 [92]

业绩总结 - 第二季度收入为1400万美元，较2020年第二季度的1890万美元下降26.5%[12] - 服务和许可收入下降至70万美元，较2020年第二季度的700万美元下降90%[12] - 发电收入增加至620万美元，较2020年第二季度的460万美元增长34.8%[12] - 运营损失为1740万美元，较2020年第二季度的810万美元损失增加114.8%[12] - 净损失为1890万美元，较2020年第二季度的1480万美元损失增加27.7%[12] - 调整后EBITDA为负1130万美元，较2020年第二季度的负330万美元恶化242.4%[12] 资产与现金流 - 截至2021年4月30日，项目资产总额为2.234亿美元，较2020年第二季度增长[17] - 截至2021年4月30日，现金及现金等价物为1.712亿美元，较2020年第二季度增加1100万美元[16] - 截至2021年4月30日，项目积压为13亿美元，较2020年第二季度减少1.5%[19] - 新增5900万美元的项目积压来自于康涅狄格州德比市的共享清洁能源设施项目[10] 未来展望 - 2022财年目标为发电组合增长100%[31] - 预计收入增长为双位数复合年增长率（CAGR）[31] - 调整后EBITDA目标为正值[31] 装机容量 - 运营发电组合截至2021年4月30日的总装机容量为32.6 MW[46] - 在建项目的总装机容量为43.5 MW[47] 其他信息 - 2020财年通过公开发行获得超过1.7亿美元的净收益，资本成本高效[28] - 公司致力于实现正的自由现金流和投资资本回报[32]

营收情况 - 2021年4月30日止三个月总营收1400万美元，较上年同期1890万美元减少490万美元，降幅26%[145] - 2021年4月30日止三个月产品营收为零，上年同期也为零；产品营收成本降至190万美元，较上年同期280万美元减少90万美元，降幅32%[147] - 2021年4月30日止三个月服务协议和许可营收降至70万美元，较上年同期700万美元减少630万美元，降幅91%[152] - 2021年第一季度服务协议和许可收入降至710万美元，较2020年同期减少20万美元，降幅2%[161] - 2021年第一季度发电收入增至620万美元，较2020年同期增加160万美元，增幅34%[156] - 2021年上半年总收入降至2880万美元，较2020年同期减少630万美元，降幅18%[175] - 2021年上半年无产品收入，产品收入成本降至428.7万美元，较2020年同期减少56.7万美元，降幅12%[180] - 2021年上半年服务和许可收入降至560万美元，较去年同期减少700万美元，降幅56%[184] - 2021年上半年发电收入增至1110万美元，较去年同期增加100万美元，增幅10%[190] - 2021年上半年先进技术合同收入降至1220万美元，较去年同期减少30.6万美元，降幅2%[193] 成本与毛利润情况 - 2021年4月30日止三个月营收成本1870万美元，与上年同期基本持平[145] - 2021年4月30日止三个月毛亏损475.6万美元，上年同期毛利润16.7万美元，降幅2948%[145] - 2021年4月30日止三个月服务协议和许可营收成本降至286.7万美元，较上年同期596.7万美元减少310万美元，降幅52%[152] - 2021年4月30日止三个月服务协议和许可营收毛亏损220.7万美元，上年同期毛利润100.5万美元，降幅320%[152] - 2021年第一季度服务协议和许可收入成本降至290万美元，较2020年同期减少310万美元[153] - 2021年第一季度服务协议和许可收入总体毛损为220万美元，较2020年同期减少320万美元，毛利率降至 -334.4% [154] - 2021年第一季度发电收入成本增至940万美元，增幅66%，毛损增至323.7万美元，增幅205%，毛利率降至 -52.3% [157][159] - 2021年第一季度先进技术合同收入成本增至450万美元，增幅7%，毛利润降至260万美元，降幅15% [162][164] - 2021年上半年收入成本增至3720万美元，较2020年同期增加550万美元，增幅17%，毛损增至837.4万美元，较2020年同期增加1182.2万美元，降幅343% [176] - 2021年上半年产品收入毛损降至428.7万美元，较2020年同期减少56.7万美元，降幅12% [180] - 2021年上半年产品收入成本降至430万美元，较去年同期减少60万美元，制造差异降至340万美元，因产量增加[181] - 2021年上半年服务和许可收入成本增至800万美元，增幅5%，毛亏损240万美元，去年同期为毛利润500万美元[185] - 2021年上半年发电收入成本增至1650万美元，增幅47%，毛亏损546.1万美元，较去年同期增加428.5万美元，增幅364%[190] - 2021年上半年先进技术合同收入成本增至840万美元，增幅5%，毛利润降至376.7万美元，较去年同期减少71.2万美元，降幅16%[193] 运营费用与亏损情况 - 2021年第一季度行政和销售费用增至970万美元，较2020年同期增加250万美元，主要因股份支付费用和年度股东大会相关费用增加[163][166] - 2021年第一季度研发费用增至300万美元，较2020年同期增加190万美元，主要因氢商业化计划支出增加[167] - 2021年第一季度运营亏损增至1740万美元，较2020年同期增加930万美元，主要因毛损和运营费用增加[168] - 2021年上半年行政和销售费用增至1860万美元，较去年同期增加620万美元，研发费用增至480万美元，较去年同期增加250万美元[197][198] - 2021年上半年运营亏损增至3180万美元，较去年同期增加2050万美元，因毛亏损和运营费用增加[199] 利息与其他收支情况 - 2021年第一季度利息费用降至160万美元，较2020年同期减少200万美元，主要因偿还8000万美元本金余额[169] - 2021年上半年利息费用降至410万美元，较去年同期减少280万美元，主要因偿还8000万美元本金余额[202][204] - 偿还8000万美元本金余额产生债务清偿损失1110万美元，包括400万美元提前还款罚金和710万美元未摊销债务折扣及递延融资成本[205] - 2021年上半年普通股认股权证负债公允价值变动费用为1600万美元，去年同期为3760万美元[207] - 2021年上半年所得税收益为4000美元，2020年同期所得税支出为3.1万美元[209] - 2021年和2020年上半年B系列优先股股息分别为160万美元和170万美元[210] - 2021年和2020年上半年普通股股东净亏损分别为6650万美元和5670万美元，每股亏损分别为0.21美元和0.27美元[211] 生产率情况 - 2021年4月30日止三个月年化生产率约32兆瓦，高于上年同期的12兆瓦[150] - 2021年上半年年化生产率约为27MW，高于去年同期的16.5MW，受疫情影响，2020年同期工厂停工[182] - 公司年化生产率从2020财年末的17兆瓦提高到2021年4月30日的32兆瓦，目标是在本财年末达到45兆瓦[238] 公司运营与生产安排 - 公司于2020年3月暂停康涅狄格州托林顿制造工厂运营，6月恢复生产；2021年3月15日开始分阶段让在家工作员工返岗，4月完成[139][142] 公司市场定位与发展方向 - 公司是全球可持续清洁能源技术领导者，主要市场为美国和韩国，正寻求其他国家机会[137] 资金与资产情况 - 截至2021年4月30日，无限制现金及现金等价物总计1.391亿美元，2020年10月31日为1.499亿美元[214] - 2020年12月公司完成2500万股普通股承销发行，净收益约1.564亿美元[215] - 2021年2月公司偿还PPP票据650万美元以减少债务[217] - 截至2021年4月30日，运营组合装机容量为32.6兆瓦，年收入约1990万美元[224] - 截至2021年4月30日，在建项目装机容量为43.5兆瓦，预计未来产生运营现金流[224] - 截至2021年4月30日，项目资产净债务为6890万美元，未来需支付4230万美元[225] - 截至2021年4月30日，服务协议和许可积压为1.636亿美元，2020年同期为1.833亿美元[232] - 截至2021年4月30日，发电积压订单为11亿美元，与2020年同期持平；先进技术合同积压订单为4500万美元，低于2020年同期的5700万美元；总积压订单为13.2亿美元，较2020年同期的13.4亿美元下降1.5%[233] - 截至2021年4月30日，无限制现金及现金等价物总计1.391亿美元[235] - 截至2021年4月30日和2020年10月31日，应收账款和未开票应收账款分别为2970万美元和2650万美元[240] - 截至2021年4月30日和2020年10月31日，总库存分别为6350万美元和6000万美元[241] - 截至2021年4月30日和2020年10月31日，总项目资产分别为1.872亿美元和1.618亿美元；2021年4月30日，32.6兆瓦运营项目资产在六个月内产生了1110万美元的收入[242] - 2021财年，公司预计项目资产支出在6500万美元至9000万美元之间，高于2020财年的3150万美元；资本支出预计在500万美元至1000万美元之间，高于2020财年的40万美元[243] - 2021财年，公司资助的研发活动预计将增加到1500万美元至1800万美元，高于2020财年的约480万美元[244] - 2021年4月30日止六个月，经营活动净现金使用量为4120万美元，高于2020年同期的1470万美元；投资活动净现金使用量为2220万美元，高于2020年同期的1430万美元；融资活动净现金流入为4250万美元，低于2020年同期的6280万美元[250][252][254] - 截至2021年4月30日，公司的重大承诺和合同义务总计1.80705亿美元，其中未来一年需支付9022.6万美元[258][259] - 截至2021年4月30日，公司质押约3210万美元现金及现金等价物，未结清信用证总额650万美元[290] - 截至2021年4月30日，公司运营组合为32.6兆瓦[291] - 截至2021年4月30日，先进技术合同积压总额4500万美元，其中非美国政府资助2830万美元、美国政府资助1650万美元、美国政府未资助20万美元[293] 合同与贷款情况 - 2020财年公司与客户签订天然气合同，自2021年11月1日起每年预计成本200万美元[262] - 2020年4月公司获Liberty Bank约650万美元PPP贷款，2021年2月偿还约660万美元，含约10万美元利息[263][265] - 2019年10月公司与Orion签订2亿美元高级担保信贷协议，先后提款1450万和6550万美元，2020年12月还款8730万美元[266][267][269][271] - 截至2021年4月30日，公司欠Connecticut Green Bank贷款余额480万美元，利率8%[277] - 2019年5月Bridgeport Fuel Cell项目获Connecticut Green Bank 600万美元次级信贷，截至2021年4月30日余额470万美元，利率8%[278] - 2019年5月Bridgeport Fuel Cell项目获Liberty Bank和Fifth Third Bank各1250万美元贷款，利率为30天LIBOR加275基点，与Fifth Third Bank利率互换后固定为5.09%[279][282][283] - 2015年10月公司与康涅狄格州达成1000万美元贷款协议，利率2%，还款期15年，若满足就业义务可获最高500万美元贷款减免[285] - 2019年1月协议第二次修订，目标日期延至2022年10月31日，满足条件可获200万美元贷款抵免，但公司目前无法满足[286] 优先股相关情况 - 公司每年支付B系列优先股股息320万美元（若宣布）[262] - 公司可在特定条件下将B系列优先股按当时转换率转换为普通股，转换价格为每股1692美元，需普通股收盘价连续30个交易日内有20个交易日超过转换价格150%[262] 储备金与债务服务情况 - 公司需每月向每个O&M储备金存入10万美元，为期五年，资金释放由相关银行决定，还需维持债务服务覆盖率不低于1.20[284] 利率与汇率风险情况 - 2021年4月30日和2020年4月30日，利率互换公允价值调整分别带来3个月0.1百万美元收益和0.5百万美元费用，6个月0.2百万美元收益和0.5百万美元费用[283] - 2021年4月30日和2020年10月31日，利率互换负债公允价值分别为0.7百万美元和0.9百万美元[283] - 截至2021年4月30日，公司整体利率风险下利率变动1%对经营结果无重大影响[299] - 截至2021年4月30日，约1.0%的现金及现金等价物为非美元货币，未来可能受外汇汇率影响[300] - 2019年5月16日公司与第五第三银行签订利率互换协议，净利率为固定的5.09%[301] - 2021年和2020年截至4月30日的三个月利率互换公允价值调整分别产生0.1百万美元收益和0.5百万美元费用，六个月分别产生0.2百万美元收益和0.5百万美元费用[302][304]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第一季度总营收1490万美元，较2020财年第一季度下降9%，主要因2020财年第一季度包含与埃克森美孚研究工程公司（EMRE）联合开发协议（JDA）相关的400万美元非经常性许可收入 [23] - 服务和许可收入从上年同期的560万美元降至490万美元，下降12%；发电收入降至490万美元，下降10%；先进技术合同收入从520万美元降至510万美元，下降3% [24][25] - 2021财年第一季度毛亏损360万美元，上年同期毛利润330万美元；运营费用从640万美元增至1080万美元；运营亏损1440万美元，上年同期为310万美元；净亏损4600万美元，上年同期为4020万美元；归属于普通股股东的净亏损为4680万美元，即每股基本和摊薄亏损0.15美元，上年同期为4110万美元或每股0.20美元 [26][28] - 调整后EBITDA在2021财年第一季度为负740万美元，2020财年第一季度为负20万美元 [30] - 本季度末积压订单约12.7亿美元，下降7%；季度结束后，公司与联合照明公司签订20年电力购买协议（PPA），预计为公司报告的发电积压订单增加5940万美元未来收入 [31] - 截至2021年1月31日，现金、受限现金和现金等价物共计2.096亿美元，其中受限现金和现金等价物为3100万美元；本季度完成股权发行，公司净收益约1.564亿美元 [32] - 截至2021财年第一季度末，公司总项目资产为1.975亿美元，发电组合共计73.3兆瓦资产 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务和许可业务收入下降，主要因2020财年第一季度包含非经常性许可收入；发电业务因布里奇波特燃料电池项目部分工厂临时关闭进行模块更换，收入下降；先进技术合同业务中，与EMRE的JDA收入增加，但政府合同收入减少 [24][25] - 公司正在推进多个发电项目，如康涅狄格州格罗顿海军基地7.4兆瓦项目、加利福尼亚州圣贝纳迪诺污水处理厂1.4兆瓦项目等，部分项目已基本完成建设，等待互联和调试 [15][16] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司Powerhouse业务战略基于转型、加强和增长三个核心支柱，目前已加强资产负债表，正专注于运营卓越和产品商业化，长期目标是渗透市场和客户细分领域 [47][48][49] - 公司追求分布式发电、分布式氢气和长时储能以及碳捕获四个主要市场机会，推进相关技术研发和商业化 [40] - 公司加入欧洲氢能协会，加强对欧洲市场的承诺，其在德国有制造和服务中心，服务更广泛的欧洲市场 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对全球能源转型的势头持乐观态度，认为分布式发电、分布式氢气、长时氢气储能和碳捕获将推动能源转型 [10] - 公司致力于提供可靠的基础负荷电力，以应对电网可靠性挑战，并助力脱碳目标 [14] - 公司对Powerhouse业务战略的进展感到满意，认为已加强财务基础，能够专注于先进技术解决方案的商业化和市场拓展 [35] 其他重要信息 - 公司在康涅狄格州丹伯里的固体氧化物电解平台已开始运行和测试，成功将电力和水转化为氢气 [22] - 公司的SureSource平台具有强大的弹性特性，在极端条件下能稳定运行，为用户提供可靠电力 [37][38] - 公司的Trigen氢气平台是世界上唯一能在单一分布式平台上生产氢气和可用水的平台，正在为丰田在长滩港建设首个商业装置 [19][41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 丹伯里测试的固体氧化物电解机会的下一步计划、商业化时间表以及参与招标的情况 - 测试将进入与爱达荷国家实验室（INL）合作执行测试的下一阶段；若项目时间与公司产品商业化时间匹配，会参与相关机会；目前测试的是单堆子规模系统，正在开发多堆系统的基本操作方法 [57][58] 问题2: 过去三到六个月投标活动的变化以及承接新项目的能力上限 - 过去六个月投标活动显著增加，销售周期一般为12 - 18个月，国内外市场机会增多；公司在制造能力、供应链、劳动力和人才等方面具备满足需求的能力，工厂有可扩展产能和增加班次的能力 [62][63][65] 问题3: 研发支出的趋势以及团队需要增加的技能 - 预计运营支出方面，分布式氢气和长时氢气储能的研发支出将增加；今年研发费用预计在1800 - 2000万美元，资本支出中用于增加制造设备和实验室设备的预计在500 - 1000万美元；公司认为团队具备支持研发工作的技术资源 [69] 问题4: 项目建设是否会因劳动力市场紧张和大宗商品价格上涨而延长工期以及是否需要调整资本支出 - 目前在建设项目的劳动力方面未受影响，也未预测到会有影响；在材料供应和产品制造方面也未受到影响 [71] 问题5: Trigen增加碳捕获后效率的变化以及从灰色氢气到蓝色氢气的转换情况 - 考虑氢气的能源价值，Trigen的效率会提高；若使用天然气并增加碳捕获，2.8兆瓦系统在Trigen模式下可能从2.3兆瓦降至约2.1兆瓦；增加的设备主要用于液化二氧化碳 [74][75] 问题6: 格罗顿海军基地项目从积压订单到确认收入的时间预期 - 项目除互联和安全工作外已基本完成，但互联协议由第三方管理，未给出确切日期；完成互联并开始商业运营时将开始产生收入；公司发电组合是收入积压订单的最大部分，随着新项目上线，将对发电收入有显著贡献 [77][78][79] 问题7: 与埃克森美孚的联合开发协议中，对于埃克森美孚引入的新技术是否有获取途径 - 联合开发协议专注于公司的碳酸盐燃料电池技术，该技术能从外部源捕获碳、同时产生更多电力并输送氢气；埃克森美孚有自己的研究组织，研究多种技术，但公司专注于优化自身技术；埃克森美孚的一些技术与公司无关，如直接空气捕获技术 [82][84] 问题8: 发电业务的利润率展望以及延长电池堆使用寿命的情况 - 公司目标是发电业务整体EBITDA利润率达到50%左右，上一季度为31%，本季度为44%，随着收入增加和运营表现改善，预计会提高；公司已将模块寿命从五年延长至七年，目前进行的模块更换都采用七年寿命的模块 [87][88]

业绩总结 - 2021财年第一季度收入为1490万美元，同比下降9%[13] - 生成收入为490万美元，同比下降10%，因Bridgeport燃料电池项目的多座工厂暂时停产[13] - 运营亏损为1440万美元，较上年同期的310万美元显著增加[13] - 净亏损为4600万美元，较上年同期的4020万美元有所增加[13] - 调整后EBITDA为负740万美元，较上年同期的负20万美元显著恶化[13] - 2021年第一季度的项目积压较上年同期下降7%[17] - 2021财年第一季度，净收益为-45960千美元，调整后EBITDA为-7352千美元[40] 现金流与资本结构 - 截至2021年1月31日，现金、受限现金及现金等价物总额为2.096亿美元[20] - 完成的股票发行净收益约为1.564亿美元，用于偿还债务和增强财务流动性[11] - 资本结构改善，公共股票发行净收益超过1.56亿美元，提升公司流动性[33] 项目与市场展望 - 项目资产总额增长至1.975亿美元，反映出项目积压的进展[21] - 预计在德比市的2.8MW项目的电力购买协议将增加5940万美元的项目积压[11] - 项目积压达到11亿美元，支持微电网发电和本地发电，降低地面风险[28] - 目标在2022财年实现发电组合增长100%和双位数复合年增长率的收入增长[34] - 运营发电组合总容量为32.6兆瓦，正在开发的项目总容量为40.7兆瓦[46] 新技术与合作 - 与ExxonMobil Research and Engineering Company达成联合开发协议，推进独特的碳捕获技术[28] - 通过美国能源部的支持，推进可逆固体氧化物技术，应用于电解和能源存储[28] - 目标实现正的EBITDA和自由现金流，推动氢气和碳捕获平台的商业化[34] - 通过优化核心业务，专注于生物燃料、微电网、分布式氢气和碳分离等关键项目市场[33] 市场扩张 - 计划在亚洲、欧洲、美国和中东等地区扩展市场，寻找增长机会[33]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年1月31日和2020年10月31日，公司总资产分别为552394美元和523538美元，增长5.51%[14] - 截至2021年1月31日和2020年10月31日，公司总负债分别为165031美元和269133美元，下降38.68%[14] - 2021年和2020年三个月内，公司总营收分别为14877美元和16264美元，下降8.52%[17] - 2021年和2020年三个月内，公司总成本分别为18495美元和12983美元，增长42.45%[17] - 2021年和2020年三个月内，公司净亏损分别为45960美元和40151美元，增长14.47%[17] - 2021年和2020年三个月内，归属于普通股股东的净亏损分别为46760美元和41082美元，增长13.82%[17] - 2021年和2020年三个月内，每股基本和摊薄净亏损分别为0.15美元和0.20美元，下降25%[17] - 2021年和2020年三个月内，公司综合总亏损分别为45902美元和40200美元，增长14.19%[18] - 2021年和2020年三个月截至1月31日净亏损分别为45,960千美元和40,151千美元[26] - 2021年和2020年三个月截至1月31日经营活动净现金使用量分别为30,317千美元和6,506千美元[26] - 2021年和2020年三个月截至1月31日投资活动净现金使用量分别为4,591千美元和8,299千美元[26] - 2021年和2020年三个月截至1月31日融资活动净现金提供量分别为52,392千美元和48,989千美元[26] - 2021年1月31日和2020年1月31日现金、现金等价物和受限现金期末余额分别为209,594千美元和73,913千美元[26] - 截至2021年1月31日，公司无限制现金及现金等价物总计1.786亿美元，而截至2020年10月31日为1.499亿美元[33] - 2021年和2020年净亏损分别为4596万美元和4015.1万美元，归属于普通股股东的净亏损分别为4676万美元和4108.2万美元[90] - 2021年和2020年基本和摊薄后每股亏损分别为0.15美元和0.20美元[90] - 截至2021年1月31日和2020年10月31日，受限现金及现金等价物分别为3100万美元和4220万美元[93] - 截至2021年1月31日和2020年10月31日，债务总额分别为9125万美元和16535.5万美元，长期债务分别为7665.6万美元和14398.9万美元[98] - 2021年1月31日止三个月总营收1490万美元，较上年同期1630万美元减少140万美元，降幅9% [141] - 2021年1月31日止三个月营收成本1850万美元，较上年同期1300万美元增加550万美元，增幅42% [141] - 2021年1月31日止三个月毛亏损362万美元，上年同期毛利润328万美元，同比下降210% [141] - 2021年1 - 3月行政和销售费用为890万美元，高于2020年同期的530万美元，研发费用从120万美元增至180万美元[158][159] - 2021年1 - 3月运营亏损为1440万美元，高于2020年同期的310万美元[160] - 2021年1 - 3月利息费用为250万美元，低于2020年同期的330万美元，主要因2020年12月偿还了Orion信贷协议项下8000万美元的本金余额[161] - 2021年1 - 3月普通股认股权证负债公允价值变动费用为1600万美元，2020年同期为3420万美元[164] - 2021年1月31日和2020年1月31日结束的三个月，归属于普通股股东的净亏损分别为4680万美元和4110万美元，每股亏损分别为0.15美元和0.20美元[168] - 截至2021年1月31日，无限制现金及现金等价物总计1.786亿美元，而截至2020年10月31日为1.499亿美元[169] - 2021年1月31日和2020年1月31日止三个月，折旧和摊销分别总计560万美元和460万美元[187] - 2021年1月31日和2020年1月31日止三个月，经营活动净现金使用分别为3030万美元和650万美元[189] 公司股权及融资相关数据 - 2020年10月31日至2021年1月31日，公司出售普通股净收入156366美元[21] - 2020年10月31日至2021年1月31日，Orion认股权证行权收入21824美元[21] - 2019年10月31日公司股份数为193,608,684股，总股本金额为19美元，总权益为75,737美元[23] - 2020年1月31日公司股份数为210,965,829股，总股本金额为21美元，总权益为64,584美元[23] - 2020年12月公司完成2500万股普通股包销发行，净收益约1.564亿美元[34] - 公司将发行所得款项用于偿还高级担保债务8730万美元、偿还优先股2150万美元及补充营运资金4750万美元[34][36] - 截至2021年1月31日，公司有15093242股普通股可供发行，其中5185674股预留用于各种权证和股权奖励等[40] - 2020年12月公司公开发行普通股，发行2500万股，总收益1.625亿美元，净收益约1.564亿美元[74][75] - 2020年12月7日，剩余270万股Orion认股权证被行使，行使价格65.34万美元，转换前重估产生1600万美元费用[76][77] - 2020年截至1月31日的三个月，1200万份Orion认股权证以无现金方式行使，公司发行939.632万股，转换前重估产生2370万美元费用[79] - 截至2021年1月31日，Series C认股权证余额为964128份，无行使情况；Orion认股权证余额为0[81] - 公司有权发行最多25万股优先股，截至2021年1月31日，已发行和流通的B系列优先股为64020股，账面价值5990万美元[82][83] - 2021年和2020年截至1月31日的三个月，B系列优先股现金股息分别为80万美元和240万美元[83] - 截至2020年10月31日，公司有100万股A类优先股发行并流通，由Enbridge持有，账面价值为2560万加元（1920万美元）[84] - 自2020年1月1日起，A类优先股年股息率提高至15%，公司需每年支付股息50万加元和资本返还75万加元，支付至2021年12月31日[86] - 2020年12月，公司支付2740万加元（约2150万美元）还清A类优先股所有欠款，记录损失90万美元[88] - 2020年12月，公司完成2500万股普通股的包销发行，净收益约为1.564亿美元[170] - 2020年12月7日，公司支付8730万美元清偿高级有担保债务，同时释放1120万美元受限现金[170] - 2020年12月17日，公司支付约2150万美元（2740万加元）清偿1系列优先股[171] - 截至2021年1月31日，公司有15093242股普通股可供发行，其中5185674股已预留[175] - 2019年11月22日公司获得第二次融资6550万美元，扣除160万美元贷款折扣后实际收到6390万美元，同时向贷款人发行认股权证，可购买最多1400万股普通股[200] - 2020年12月7日公司支付8730万美元全额偿还Orion信贷安排下的未偿债务，提前还款溢价从约1490万美元降至400万美元，公司核销710万美元递延融资成本和债务折扣[202] - 截至2019年10月31日公司与康涅狄格绿色银行有180万美元长期贷款协议，2019年12月19日追加300万美元贷款，利率为每年8%[204][205] - 截至2021年1月31日，康涅狄格绿色银行原贷款协议和2019年12月贷款余额为480万美元[207] - 2019年5月9日布里奇波特燃料电池项目与康涅狄格绿色银行签订600万美元次级信贷协议，利率为每年8%，截至2021年1月31日余额为490万美元[208] - 2019年5月9日布里奇波特燃料电池项目与Liberty Bank和Fifth Third Bank签订2500万美元信贷协议，利率为30天LIBOR加275个基点，到期日为2025年5月9日[209] - Orion信贷安排提前还款时，Orion代理释放1120万美元受限现金，公司及其子公司解除相关义务[203] 公司资产及负债项目数据变化 - 截至2021年1月31日和2020年10月31日，合同资产分别为2040万美元和1690万美元[42] - 截至2021年1月31日和2020年10月31日，合同负债分别为4430万美元和4190万美元，其中2021年1月31日有2220万美元与终止的POSCO Energy许可协议有关[43] - 截至2021年1月31日，服务协议、许可协议和先进技术合同的剩余履行义务分别为1.417亿美元、2220万美元和4410万美元[44] - 截至2021年1月31日和2020年10月31日，应收账款净额和未开票应收账款分别为1826.4万美元和1760.4万美元[46] - 截至2021年1月31日和2020年10月31日，存货分别为6648.7万美元和5995.7万美元，其中短期存货分别为6190.1万美元和5097.1万美元，长期存货分别为458.6万美元和898.6万美元[49] - 截至2021年1月31日和2020年10月31日，项目资产净值分别为1.64593亿美元和1.61809亿美元，2021年和2020年三个月的项目资产折旧分别约为400万美元和300万美元[53] - 截至2021年1月31日和2020年10月31日，公司商誉均为410万美元，无形资产分别为1960万美元和2000万美元，2021年和2020年三个月的摊销费用均为30万美元[56] - 截至2021年1月31日和2020年10月31日，其他流动资产分别为742.2万美元和630.6万美元[61] - 2021年1月31日其他资产为1848.8万美元，2020年10月31日为1533.9万美元[63] - 2021年1月31日应计负债为1076.3万美元，2020年10月31日为1568.1万美元[67] - 2021年1月31日和2020年10月31日，融资租赁使用权资产分别为3万美元和4万美元，融资租赁负债分别为2万美元和4万美元[68] - 截至2021年1月31日和2020年10月31日，应收账款和未开票应收账款分别为3040万美元和2650万美元[185] - 截至2021年1月31日和2020年10月31日，总库存分别为6650万美元和6000万美元[185] - 截至2021年1月31日和2020年10月31日，总项目资产分别为1.646亿美元和1.618亿美元[185] 公司各业务线数据关键指标变化 - 2021年1月31日止三个月产品营收为零，上年同期也为零，产品营收成本240万美元，较上年同期200万美元增加40万美元，增幅17% [143] - 2021年1月31日止三个月产品毛亏损240万美元，较上年同期200万美元增加40万美元，降幅17% [143] - 2021年1月31日止三个月制造差异约200万美元，上年同期约170万美元 [144] - 2021年1月31日止三个月年化生产率约22.4兆瓦，高于上年同期的20兆瓦 [144] - 截至2021年1月31日和2020年1月31日，均无产品销售积压 [144] - 服务协议和许可收入在2021年1 - 3月为491.3万美元，较2020年同期的561.2万美元下降12%，成本从161.8万美元增至509.9万美元，增幅215%，毛亏损18.6万美元，而2020年同期毛利润为399.4万美元，降幅105%，毛利率从71.2%降至 - 3.8%[146] - 截至2021年1月31日，服务和许可积压订单约为1.639亿美元，低于2020年同期的1.905亿美元[150] - 发电收入在2021年1 - 3月为489.1万美元，较2020年同期的544.2万美元下降10%，成本从555.7万美元