AI行业概览 - 全球AI市场预计以37%的年复合增长率扩张 2030年规模将超1万亿美元 [1] - AMD和微软被视为AI领域最具吸引力的投资标的 分别聚焦芯片和软件赛道 [1] AMD业务分析 - 公司CPU市场份额从2017年18%提升至2023年35% 逐步蚕食英特尔份额 [2] - 在桌面GPU市场占有率仅次于英伟达 新推出的MI300X GPU已获微软Azure采购 [2][3] - 当前AI芯片市占率仅10% 但历史表现显示其具备颠覆90%市占率龙头英伟达的潜力 [2] 微软AI布局 - 2019年向OpenAI投资10亿美元 目前持股49% 获得最先进AI模型使用权 [4] - 将AI技术整合至全线产品：Azure云平台工具升级 Bing搜索引入ChatGPT功能 Office效率套件AI化 [4] - 2024财年Q1营收同比增长13% 生产力和云业务分别增长13%和19% [5] 财务预测对比 - AMD未来两年EPS预估：2024年2.657美元 2025年3.808美元 2026年5.124美元 [7] - 微软未来两年EPS预估：2024年11.21美元 2025年12.88美元 2026年15.19美元 [7] - 按市盈率折算 未来两年AMD股价或上涨87% 微软上涨36% [8] 投资价值结论 - AMD凭借MI300X芯片有望打破英伟达垄断 短期股价增长潜力更显著 [6][8] - 微软依托庞大用户基础和技术整合能力 在AI应用层具备长期优势 [6]

微软(Microsoft) - 公司为科技巨头 最新市值达2 8万亿美元 业务多元化[2] - 2024财年第一季度智能云部门收入243亿美元 同比增长19% 主要来自Azure平台[2] - 生产力与业务流程部门收入186亿美元 同比增长13% 包含Office 365等知名产品[2] - 其他业务涵盖硬件 Xbox及LinkedIn 近期收购动视暴雪[2] - 人工智能领域布局积极 Copilot服务有望在未来几年带来250-1000亿美元新增收入[3] 直觉外科(Intuitive Surgical) - 机器人辅助手术领域龙头 最新市值1190亿美元[4] - 达芬奇手术系统全球装机量超8200台 覆盖70多国 累计完成1300万例手术 2022年单年180万例[4] - 商业模式以高价值设备(单台超100万美元)搭配耗材服务收入 后者占比79%且具持续性[4] - 第三季度手术量同比增长19% 装机量增13% 收入增12% 净利润增28%[4] - 增长动力来自新手术适应症拓展及系统迭代[4] Invesco纳斯达克100 ETF - 跟踪纳斯达克100指数的交易所交易基金 资产90%以上配置于指数成分股[5] - 覆盖100家纳斯达克上市大型非金融企业 包括苹果 微软 亚马逊 Meta 特斯拉 英伟达 Alphabet等[5] - 提供一键投资科技龙头组合的机会 适合长期增长预期者[5] 投资策略 - 长期持有优质公司是财富积累的有效方式[1] - 指数基金可作为个股研究的替代选择 标普500指数基金表现稳健[7]

公司业务对比 - Alphabet旗下谷歌拥有全球最大搜索引擎、第三大云基础设施平台及最受欢迎流媒体视频平台YouTube 百度则拥有中国领先搜索引擎、较小规模云平台及头部流媒体平台爱奇艺 [1] - 两家公司均在人工智能领域加大投入：谷歌开发AI聊天机器人Bard和大语言模型Gemini 百度推出大语言模型Ernie并整合AI功能至自动驾驶平台Apollo [1] - 两家公司核心收入仍依赖在线广告业务 分别占Alphabet最新季度营收78%和百度57% [2][5] Alphabet业务表现 - 谷歌广告业务2022年受宏观环境影响增速放缓 但2023年搜索广告和YouTube广告销售加速增长抵消网络广告疲软 [2] - 非广告业务（含订阅服务及硬件）占营收11% YouTube Premium和Music付费用户增长推动该板块加速扩张 预计2023年底至2024年初新款Pixel设备将延续增长 [3] - 云业务2023年第三季度增速意外放缓 落后于加大AI投资的微软Azure 市场份额差距引发担忧 [3] - 2023年预计营收和利润分别增长8%和26% 2024年预期增速提升至11%和17% 当前市盈率21倍 [4] 百度业务表现 - 在线营销业务2023年复苏 托管商业页面需求强劲抵消传统搜索和展示广告疲软 [5] - 非在线营销业务（含云平台）占营收20% 因中国智能交通项目放缓及阿里/华为/腾讯竞争导致增速下滑 [5] - 爱奇艺占营收23% 付费订阅增长及高毛利会员计划扩张推动运营利润率提升 [6] - 2023年预计营收和利润分别增长6%和27% 2024年预期增速为9%和2% 当前市盈率11倍但受中美科技战及退市风险压制估值 [6] 投资价值比较 - Alphabet因规模优势、地域多元化及短期更强增长潜力被视为更优选择 [7] - 百度估值虽低但需等待市场对中国科技股风险偏好改善才能缩小估值折扣 [7]

IT之家 1 月 3 日消息，"上海市场监管"公众号今日发文，为促进互联网平台企业健康、规范、高质量发展，1 月 3 日，市市场监管局执法总队与小红书、 拼多多、携程、美腕、得物、美团、饿了么等 17 家互联网平台企业签订协作共治备忘录。 政企数据共享！市局执法总队与17家平台企业签订协议，"共治"互联 网 上海市场监管 2024-01-03 15:14 发表于上海 11738 6.6 为促进互联网平台企业健康、规范、高质量发展，1月3日，市市场监管局执法总队 与小红书、拼多多、携程、美腕、得物、美团、饿了么等17家互联网平台企业签订 协作共治备忘录。 定期提供"警示"案例，提升平台企业对潜在违法行为识别与处置率 基于《共治备忘录》，执法总队将主动向平台企业提供违法违规典型案例、舆情信息处置等数据，加强对平台企业的行政指导和提醒告诫。通过常态化的 指导，定期向平台企业提供"警示类"的违法典型案例等，从而帮助平台企业提升对潜在违法行为的识别和处置的效率，提高互联网治理水平。 借助平台"大数据"、"云计算"，提高市场监管和案件查办效率 基于《共治备忘录》的要求，企业根据《电子商务法》《网络交易监督管理办法》《互联 ...

智通财经APP获悉，宋都服务(09608)涨超15%，高见0.225港元逼近历史高价。截至发稿，涨15.38%， 报0.225港元，成交额301.73万港元。 消息面上，近期，宋都服务在融资端传来捷报。公司完成配股并向两名认购者发行共计6.4亿股股份， 价格为0.05568港元，所得款项总额为3563.52万港元，净额估计约为3383.52万港元。配售募集资金的到 账预计将有效提升宋都服务的财务稳健性和灵活性。 中信证券此前指出，物业行业的存量基本盘稳定，成本侧压力小，业绩透明度高，如果企业能控制好成 长外拓过程中的回款风险，则企业完全有可能实现业绩稳中有增。综合来看，该行认为，物业服务行业 是一个和经济周期关联度相对较低，基本盘高度稳固的朝阳产业。 ...

品玩1月3日讯，据 Arxiv 页面显示，阿里巴巴近日发布了一款名为 En3D 的3D建模模型，可以从二维合成数据生成高质量的3D模型. En3D 包括三个模块：一个三维生成建模模块，一个几何雕刻模块和一个显式纹理模块。三维生成模块负责创建初步的三维人物模型：几何雕刻模块进一步 精细化这些模型，增加细节；显式纹理模块则为模型添加真实感的纹理。 研究显示，这种方法不需要预先存在的三维或二维资产，就可以生成动画和容易编辑的高质量三维人类形象。 Linorm Normal Estimator 3D Instantiation & Guided Diffusion DMTET p ya J Opti. Neural Renderer MLP Tri-plane Generator network M, Multi-views 3D Generative Modeling Geometric Sculpting Final me & Coarse mesh 论文地址：https://arxiv.org/pdf/2401.01173.pdf ...

行业主要上市公司：平安好医生(01833.HK);阿里健康(00241.HK);美年健康(002044)等 本文核心数据：中国糖尿病患者人数;中国糖尿病用药市场规模 中国糖尿病患者人数呈上升趋势 我国是糖尿病患者(20-79岁)人数最多的国家，庞大的人口基数叠加患病率的持续提升导致糖尿病人数迅 速增长。IDF数据显示，2022年我国糖尿病患病人数高达1.4亿，且患病率仍呈上升趋势，2045年预计达 到1.5亿以上。 1.8 1.6 1.4 1.2 1 0.8 0.6 0.4 0.2 0 2011 2017 2019 2045E 2013 2015 2022 @前瞻经济学人APP 图表1:2011-2045年中国糖尿病患者人数变化情况 (单位:亿人) 资料来源:IDF 前瞻产业研究院 糖尿病用药市场规模达780亿元 根据米内网数据，2019年中国糖尿病用药市场规模约696亿元，初步统计2022年达780亿元。 图表2:2015-2022年中国糖尿病用药市场规模(单位:亿元) 1400.00 1200.00 1000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 2015 2016 20 ...

智通财经APP获悉，博彩股集体走低，截至发稿，澳博控股(00880)跌3.61%，报2.4港元；金沙中国 (01928)跌1.68%，报23.35港元；永利澳门(01128)跌1.68%，报6.45港元；新濠国际发展(00200)跌 1.43%，报5.5港元。 消息面上，摩根士丹利发表报告，上调博彩股的经营支出和再投资成本预测，以及因更高的利息环境， 上调股权自由现金流收益率预期，因此下调银河娱乐、永利澳门、金沙中国、澳博控股目标价。大摩表 示，仍对行业持乐观态度。 高盛则表示，澳门上月博彩毛收186亿澳门元，高于该行及市场预期。高盛维持对澳门博彩毛收及非博 彩收益的相对乐观展望，基于多项活动及演唱会，新项目推出亦将强化澳门作为内地出境游目的地的吸 引力，澳门博彩股主要风险为潜在加薪及更多资本承诺的成本压力。 ...

黄金行业主要上市公司：紫金矿业(600612.SH);白银有色(002867.SZ);中金黄金(600489.SH);山东黄金 (600547.SH);恒邦股份(600807.SH);湖南黄金(600988.SH);银泰黄金(601069.SH);赤峰黄金(000506.SZ);西 部黄金(000975.SZ);四川黄金(002155.SZ)等 本文核心数据：全球黄金储量;全球矿产金产量;全球黄金需求量;全球黄金下游需求分布;全球黄金价格 全球黄金供给：储量波动下降，产量恢复增长 黄金的主要供给来自于矿产金，其余来源于再生金。根据美国地质调查局(USGS)的数据，近几年全球 黄金储量波动下降，截至2022年底，全球黄金储量降至52000吨。 图表 1: 2015-2022年全球黄金储量(单位:吨) 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 资料来源:USGS 前瞻产业研究院 @前瞻经济学人APP 从黄金产量来看，根据世界黄金协会统计数据，2015-2018年全球金矿产量呈持续增长的势头，2018年 ...

智通财经APP获悉，珠光控股(01176)现涨近17%，截至发稿，涨15.05%，报0.237港元，成交额9221.16 万港元。 消息面上，10月19日，海珠区沥滘城中村旧村改造项目7个地块同时开工启动。开工仪式上，项目合作 企业珠光集团宣布，将联合大型国有建筑企业湖南建投建工集团共同建设新开工地块。 此外，接近珠光集团的人士表示，虽然该公司在广州市内有不少旧改，但主要精力与资金是投在沥滘项 目，如果能拉到合作方，项目推进会加快。 ...